商業(yè)信用和銀行信用的特點(diǎn)精選(九篇)

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第1篇：商業(yè)信用和銀行信用的特點(diǎn)范文

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)信用；融資；績(jī)效研究

商業(yè)信用，是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。商業(yè)信用始于賒銷賒購(gòu)現(xiàn)象，并且隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)而廣泛發(fā)展。企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)商業(yè)信用賒購(gòu)商品，延期支付供應(yīng)商貨款或預(yù)收客戶貨款，延期交貨的方式，形成了自然性短期負(fù)債，能夠暫時(shí)彌補(bǔ)自身的現(xiàn)金流短缺，實(shí)現(xiàn)了短期融資。這種融資方式由于其使用成本低，而且使用靈活方便，已經(jīng)為眾多企業(yè)所采用，在批發(fā)零售業(yè)企業(yè)的應(yīng)用尤為廣泛，逐漸成為其融資的重要手段。

所以本文選擇以我國(guó)的批發(fā)零售業(yè)上市公司為例，通過(guò)實(shí)證研究，考察其商業(yè)信用融資的利用情況，并對(duì)其商業(yè)信用的融資績(jī)效進(jìn)行了分析。

一、企業(yè)商業(yè)信用融資研究現(xiàn)狀

雖然商業(yè)信用歷史悠久，經(jīng)過(guò)數(shù)百年的發(fā)展已經(jīng)成為一種廣泛應(yīng)用的短期融資形式，但是經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域?qū)ι虡I(yè)信用的研究和探索從20世紀(jì)60年代才開始進(jìn)入比較全面的階段。縱觀目前國(guó)內(nèi)外對(duì)商業(yè)信用的研究，主要集中在以下三個(gè)方面：

（一）商業(yè)信用融資動(dòng)因研究

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)商業(yè)信用（作為企業(yè)一種融資手段）的存在動(dòng)因進(jìn)行了研究。

Petersen和Rajan（1997）認(rèn)為，商業(yè)信用相對(duì)于銀行信用具有融資比較優(yōu)勢(shì)，商業(yè)信用成本相對(duì)較低。Summers和Wilson（1999）通過(guò)對(duì)英國(guó)655家企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)研究對(duì)上述結(jié)論予以了證明。

另有研究認(rèn)為，銀行信貸配給的不均衡使得商業(yè)信用有繼續(xù)存在的基礎(chǔ)，即使相對(duì)昂貴卻仍為許多企業(yè)所使用。Stiglitz和Weiss（1981）通過(guò)對(duì)銀企之間信息不對(duì)稱的深入分析，認(rèn)為很多小企業(yè)由于財(cái)務(wù)制度和信息披露制度的不完善，以及缺乏大量可供擔(dān)保和抵押的資產(chǎn)，因而得不到銀行信用而選擇商業(yè)信用作為替代資金來(lái)源。同樣，Danielson和Scott（2002）在研究中使用了測(cè)量信用約束水平的直接指標(biāo)和間接指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)銀行信用約束水平與商業(yè)信用的使用數(shù)量有顯著的正相關(guān)關(guān)系。

國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究也證實(shí)了國(guó)外的上述研究結(jié)果。譚小平（2007）認(rèn)為我國(guó)上市公司使用商業(yè)信用的基本動(dòng)因是節(jié)約債務(wù)融資成本。譚偉強(qiáng)（2006）采用我國(guó)上市公司2000―2004年的數(shù)據(jù)對(duì)商業(yè)信用作為企業(yè)外部融資方式的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)獲得的商業(yè)信用與企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)杠桿、銷售增長(zhǎng)率以及國(guó)有股比例呈顯著正相關(guān)關(guān)系，而與短期銀行借款比例和毛利潤(rùn)率呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（二）商業(yè)信用融資的影響因素研究

在對(duì)商業(yè)信用融資的影響因素方面，Petersen和Rajan（1994） 利用NSSBF模型對(duì)美國(guó)大企業(yè)和小企業(yè)商業(yè)信用利用情況分析后得出，大企業(yè)與小企業(yè)相比明顯較多地利用了商業(yè)信用，說(shuō)明企業(yè)規(guī)模對(duì)商業(yè)信用有明顯影響。

而國(guó)內(nèi)學(xué)者以我國(guó)上市公司為樣本在企業(yè)規(guī)模對(duì)商業(yè)信用影響實(shí)證研究中得出了兩種結(jié)論。一是譚儒勇（2004）、張捷和王霄（2002），以及譚偉強(qiáng)（2006）研究發(fā)現(xiàn)，規(guī)模較大的企業(yè)往往更容易獲得外部融資，特別是商業(yè)信用融資。商業(yè)信用和企業(yè)規(guī)模之間存在著正相關(guān)關(guān)系。二是葉棟梁（2008）利用我國(guó)中小企業(yè)板塊的47家上市公司2004―2006年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行T檢驗(yàn)后認(rèn)為，企業(yè)規(guī)模并不影響我國(guó)上市公司的商業(yè)信用融資。

（三）商業(yè)信用融資的作用研究

1.商業(yè)信用的采用會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的影響

Fisman（2001）通過(guò)對(duì)五個(gè)非洲國(guó)家企業(yè)數(shù)據(jù)的分析得出，使用較多商業(yè)信用的企業(yè)具有較高的生產(chǎn)效率。Fisman（2002）還利用44個(gè)國(guó)家37個(gè)行業(yè)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了研究，結(jié)果表明在金融體系較差的國(guó)家，使用較多應(yīng)付款行業(yè)的企業(yè)具有較高的增長(zhǎng)率。Messmacher（2001）從投資的角度研究發(fā)現(xiàn)，1998―2000年墨西哥商業(yè)信用的使用與此階段其經(jīng)濟(jì)中的固定投資之間有很強(qiáng)的正相關(guān)性。

2.商業(yè)信用的采用會(huì)對(duì)公司治理產(chǎn)生一定的影響

楊勇、黃曼麗、宋敏（2009）利用1995―2000年間上市公司的數(shù)據(jù)對(duì)商業(yè)信用融資與公司治理的影響進(jìn)行了研究，表明商業(yè)信用融資在CEO更換中起到了積極作用，兩者存在正相關(guān)關(guān)系。

3.商業(yè)信用的采用會(huì)對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)產(chǎn)生促進(jìn)作用

王魯平，毛偉平（2009）運(yùn)用我國(guó)300家制造業(yè)上市公司1999―2005年的平行面板數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)信用與投資支出負(fù)相關(guān)，且高成長(zhǎng)公司相對(duì)于低成長(zhǎng)公司其負(fù)相關(guān)程度更強(qiáng)。張良（2007）在對(duì)上市公司進(jìn)行實(shí)證研究后發(fā)現(xiàn)，使用商業(yè)信用能夠促進(jìn)企業(yè)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

二、商業(yè)信用存在的理論分析

商業(yè)信用的微觀基礎(chǔ)理論主要是經(jīng)營(yíng)性動(dòng)機(jī)理論和融資性動(dòng)機(jī)理論。經(jīng)營(yíng)性動(dòng)機(jī)理論從商業(yè)信用提供者的角度，認(rèn)為企業(yè)提供商業(yè)信用的經(jīng)濟(jì)機(jī)理是為了降低成本、擴(kuò)大銷售或平抑市場(chǎng)波動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)近期利潤(rùn)最大化目標(biāo)乃至遠(yuǎn)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。融資性動(dòng)機(jī)理論則從企業(yè)商業(yè)信用融資的角度，認(rèn)為商業(yè)信用存在的經(jīng)濟(jì)機(jī)理是滿足融資需求。融資性動(dòng)機(jī)理論又分為信貸配給和融資比較優(yōu)勢(shì)兩種觀點(diǎn)。信貸配給觀認(rèn)為銀企之間的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，導(dǎo)致很多小企業(yè)無(wú)法獲得銀行信用，只能選擇商業(yè)信用作為替代融資方式。融資比較優(yōu)勢(shì)觀認(rèn)為商業(yè)信用具有比較優(yōu)勢(shì)，不能被銀行信用所完全替代，一是信息獲取優(yōu)勢(shì)，信用提供者對(duì)獲得者所處的行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)以及前景有深入了解，并可通過(guò)業(yè)務(wù)往來(lái)及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶經(jīng)營(yíng)狀況及信用變化情況，商業(yè)信用提供者相比銀行，獲得信息的成本更低，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性更高；二是對(duì)客戶的控制力優(yōu)勢(shì)，供應(yīng)商可以利用威脅停止供貨的手段迫使客戶遵守合約，避免遭受客戶潛在的違約損失；三是財(cái)產(chǎn)挽回優(yōu)勢(shì)，因供應(yīng)商對(duì)客戶所處行業(yè)的熟悉程度，在客戶經(jīng)營(yíng)失敗無(wú)法還款時(shí)，可以索回供應(yīng)的原材料或產(chǎn)品，并利用已有的銷售網(wǎng)絡(luò)再次出售。以上三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)使得商業(yè)信用的使用成本往往低于銀行信用，具有融資比較優(yōu)勢(shì)。

本文主要依據(jù)商業(yè)信用的融資性動(dòng)機(jī)理論，探討商業(yè)信用融資的績(jī)效問題，即對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，利用其通過(guò)商業(yè)信用籌集的短期資金從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的成果進(jìn)行研究。需要說(shuō)明的是，本文所指的商業(yè)信用是指企業(yè)在正常的持續(xù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，由于結(jié)算程序的原因自然形成的那部分短期負(fù)債，即企業(yè)的應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款和應(yīng)付票據(jù)，不包括企業(yè)逾期尚未歸還或惡意侵占供應(yīng)商的資金。

三、數(shù)據(jù)分析

（一）樣本選取

本文選取我國(guó)滬深兩市93家批發(fā)零售業(yè)上市公司2007

―2009的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行分析。數(shù)據(jù)全部來(lái)自于國(guó)泰安研究服務(wù)中心的CSMAR中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注數(shù)據(jù)庫(kù)和中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）描述統(tǒng)計(jì)分析

1.賬齡分析

通過(guò)樣本企業(yè)的報(bào)表附注數(shù)據(jù)，對(duì)披露商業(yè)信用（包括應(yīng)付賬款，預(yù)收賬款和應(yīng)付票據(jù)）賬齡信息的34家批發(fā)零售業(yè)上市公司進(jìn)行了賬齡分析，分別計(jì)算了其賬齡在一年以內(nèi)的應(yīng)付賬款和預(yù)付賬款期末余額占總額的比例，并計(jì)算行業(yè)平均數(shù)，得到如下結(jié)果（見表1）。

由表1可見，應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款的期末比例都在90%左右，故認(rèn)為企業(yè)在使用應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款融資時(shí)，能很好地遵守商業(yè)信用，而并非通過(guò)惡意侵占供應(yīng)商和客戶的資金來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。對(duì)于報(bào)表附注未披露的應(yīng)付票據(jù)，由于其期限在六個(gè)月之內(nèi)，且可較方便地轉(zhuǎn)化為銀行信用，所以也不存在長(zhǎng)期惡意占用供應(yīng)商資金的現(xiàn)象。

2.財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

由于短期負(fù)債通常是指一年或者在超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)到期的資金，所以為避免企業(yè)逾期尚未歸還資金或惡意侵占資金因素的影響，根據(jù)賬齡分析結(jié)果對(duì)93家樣本公司的應(yīng)付賬款和預(yù)付賬款期末余額進(jìn)行了調(diào)整，選擇賬齡在一年內(nèi)的應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款作為研究對(duì)象，剔除了賬齡在一年以上的應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款，進(jìn)而計(jì)算了商業(yè)信用總和，即商業(yè)信用＝一年以內(nèi)的應(yīng)付賬款＋一年以內(nèi)的預(yù)收賬款＋應(yīng)付票據(jù)，并考察了其在流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)中的平均占比情況（見表2）。

由表2可見，樣本批發(fā)零售業(yè)企業(yè)商業(yè)信用平均占流動(dòng)負(fù)債的45.15%，而短期借款只占流動(dòng)負(fù)債的24.67%，且在總負(fù)債中占到了41.29%，商業(yè)信用已經(jīng)成為樣本企業(yè)短期融資的主要渠道，亦是其債務(wù)融資的主要來(lái)源。從商業(yè)信用與流動(dòng)資產(chǎn)的比率來(lái)看，商業(yè)信用所籌集的短期資金能夠滿足54.87%的流動(dòng)資產(chǎn)需求，是企業(yè)重要的流動(dòng)資金融資方式。

為進(jìn)一步分析應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款和應(yīng)付票據(jù)三種商業(yè)信用融資方式的內(nèi)部構(gòu)成，特計(jì)算編制了表3。

由表3可見，樣本批發(fā)零售業(yè)企業(yè)使用最多的商業(yè)信用是應(yīng)付賬款，占到了商業(yè)信用總和的52.65%；其次是預(yù)收賬款，占商業(yè)信用總和的33.05%，而應(yīng)付票據(jù)的使用較少，只占商業(yè)信用總和的14.31%?？梢哉f(shuō)應(yīng)付賬款是批發(fā)零售企業(yè)利用商業(yè)信用融資的主要方式。

由于標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是樣本數(shù)據(jù)的離散程度，由此可見，各樣本企業(yè)的應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款和應(yīng)付票據(jù)在商業(yè)信用中的占比量差異顯著，波動(dòng)較大。說(shuō)明各企業(yè)對(duì)三種商業(yè)信用融資方式的偏好不盡相同。根據(jù)最小值和最大值，一些企業(yè)只使用了應(yīng)付賬款，而未使用其他兩種商業(yè)信用。同樣，另一些企業(yè)使用的商業(yè)信用絕大多數(shù)來(lái)自于預(yù)收賬款或應(yīng)付票據(jù)，不過(guò)這些企業(yè)仍然使用了小量的應(yīng)付賬款。所以說(shuō)應(yīng)付賬款不僅是批發(fā)零售業(yè)企業(yè)主要的商業(yè)信用融資方式，而且還是使用最為廣泛的一種商業(yè)信用融資方式。這也與批發(fā)零售業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式有關(guān)，往往通過(guò)從供應(yīng)商處賒購(gòu)商品，產(chǎn)生應(yīng)付賬款，在獲得銷售收入后再予以償還，從而實(shí)現(xiàn)資金的流轉(zhuǎn)。

（二）營(yíng)運(yùn)周期分析

上述的分析結(jié)果表明，商業(yè)信用是樣本批發(fā)零售業(yè)企業(yè)短期資金融資的主要方式，其中應(yīng)付賬款又是主要方式?？梢娕l(fā)零售業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式是先以賒購(gòu)的方式從供應(yīng)商處取得商品，通過(guò)出售商品實(shí)現(xiàn)資金回流，再償付之前的應(yīng)付賬款。這樣就可通過(guò)營(yíng)運(yùn)周期（營(yíng)運(yùn)周期＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）來(lái)考察商業(yè)信用的融資績(jī)效。本文在93個(gè)樣本企業(yè)中選取了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相當(dāng)?shù)钠髽I(yè)，計(jì)算了應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和營(yíng)運(yùn)周期得到表4的結(jié)果。

表4中的三組企業(yè)，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的規(guī)模相當(dāng)，但因應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)差別，導(dǎo)致其營(yíng)運(yùn)周期產(chǎn)生顯著差別。表4中的比較結(jié)果表明，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越長(zhǎng)，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)周期越短。這是因?yàn)?，?yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)越長(zhǎng)，企業(yè)占用供應(yīng)商貨款的時(shí)間就越長(zhǎng)，即企業(yè)的應(yīng)付賬款平均額越大，應(yīng)付賬款在相對(duì)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)為企業(yè)提供了營(yíng)運(yùn)資金，從而縮短了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)周期。所以在合理的信用期內(nèi)，增加應(yīng)付賬款融資，可有效縮短企業(yè)的營(yíng)運(yùn)周期，加速企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)，這就是商業(yè)信用融資帶來(lái)的績(jī)效之一。

（三）多元回歸分析

描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果也證實(shí)了商業(yè)信用融資性動(dòng)機(jī)的存在，說(shuō)明企業(yè)使用商業(yè)信用是其籌集短期資金的重要方式，企業(yè)可利用所籌集的資金來(lái)滿足企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的需求，并能有效縮短企業(yè)的營(yíng)運(yùn)周期，為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)營(yíng)成果。為了進(jìn)一步證實(shí)該觀點(diǎn)，在此利用多元回歸模型，對(duì)三種商業(yè)信用對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的貢獻(xiàn)進(jìn)行具體的度量。

模型中以批發(fā)零售業(yè)的93家上市公司為樣本，以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為因變量，以一年以內(nèi)的應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款和應(yīng)付票據(jù)為自變量，并選擇了短期借款和長(zhǎng)期借款作為參照，進(jìn)行多元回歸分析。

各變量指標(biāo)如表5所示。

將數(shù)據(jù)輸入SPSS得到的回歸結(jié)果如下：

Y＝ -466 097 674.9＋3.961X1＋2.208X2＋4.293X3＋3.985X4＋1.181X5

（R-square＝0.922Significant F＝ 1.22026E-46）

由于Significant F＝ 1.22026E-46＜0.025，在95%的置信度下方程顯著。

由表6可見，在95%的置信度下，應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款和應(yīng)付票據(jù)以及短期借款與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系，而長(zhǎng)期借款與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的相關(guān)關(guān)系不顯著，這也符合批發(fā)零售業(yè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例大，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，經(jīng)營(yíng)周期較短，主要通過(guò)短期籌資來(lái)滿足其資金需求的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。上述結(jié)果說(shuō)明企業(yè)使用商業(yè)信用融資能夠有效促進(jìn)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。

從貢獻(xiàn)程度方面考察，應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付票據(jù)和短期借款對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)依次為3.961、2.208、4.293和3.985。其中對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)最大的是應(yīng)付票據(jù)；其次為短期借款、應(yīng)付賬款；預(yù)收賬款對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)相對(duì)較小。這與應(yīng)付票據(jù)相對(duì)于應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款其信用保障更高的事實(shí)有關(guān)。在應(yīng)付票據(jù)中，銀行承兌匯票和銀行匯票已經(jīng)有了銀行信用做保障，而對(duì)于商業(yè)承兌匯票，在企業(yè)無(wú)力支付時(shí)，一定條件下也能轉(zhuǎn)化為銀行信用。所以，通過(guò)計(jì)算分析可以看到，應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款這三者作為商業(yè)信用融資方式比短期借款的銀行信用融資方式對(duì)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)更大，能更有效地促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的增加。

四、結(jié)論和建議

由于批發(fā)零售業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，商業(yè)信用已經(jīng)超過(guò)銀行信用成為了其最為重要的融資方式，占到了企業(yè)短期負(fù)債的45.15%，而且在三種商業(yè)信用融資方式中，應(yīng)付賬款不僅使用最為廣泛，而且是大部分企業(yè)的主要商業(yè)信用融資方式。同時(shí)，通過(guò)對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)周期的計(jì)算與比較分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在合理信用期限內(nèi)，更多地使用商業(yè)信用能有效縮短其營(yíng)運(yùn)周期，加速資金周轉(zhuǎn)和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。在對(duì)商業(yè)信用融資對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)多元線性回歸計(jì)算結(jié)果表明，應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付票據(jù)以及短期借款都與企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，但是商業(yè)信用融資方式對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)大于銀行信用，其中以應(yīng)付票據(jù)的貢獻(xiàn)最大。

根據(jù)上述研究分析結(jié)果，本文認(rèn)為，對(duì)于批發(fā)零售業(yè)企業(yè)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，根據(jù)交易結(jié)算的時(shí)間差，利用應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款和應(yīng)付票據(jù)來(lái)進(jìn)行商業(yè)信用的短期融資不失為一種有效的方式。使用商業(yè)信用融資不僅為企業(yè)提供了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的短期資金，而且能夠大大縮短企業(yè)的營(yíng)運(yùn)周期，加速企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。同時(shí)，商業(yè)信用融資對(duì)于銀行信用融資不僅成本更低，且能有效促進(jìn)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。但是三種商業(yè)信用融資方式對(duì)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)不同，企業(yè)在購(gòu)貨時(shí)使用應(yīng)付票據(jù)能更好地促進(jìn)主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。應(yīng)該注意的是，企業(yè)使用商業(yè)信用融資是必須建立在一定的商業(yè)道德基礎(chǔ)上，在合理的商業(yè)信用期間內(nèi)使用，不能一味地由于商業(yè)信用的融資績(jī)效而惡意占用供應(yīng)商或客戶的資金，逾期不予歸還。如此一來(lái)反而會(huì)增加企業(yè)使用商業(yè)信用的隱性成本，造成企業(yè)的信用等級(jí)和信用地位下降，阻礙其商業(yè)信用的持續(xù)獲取，影響其資金周轉(zhuǎn)，影響企業(yè)健康發(fā)展。

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第2篇：商業(yè)信用和銀行信用的特點(diǎn)范文

關(guān)鍵詞：生命周期 融資方式

企業(yè)選擇融資方式，總要受到外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境的制約。外部環(huán)境主要是指資本市場(chǎng)環(huán)境，資本市場(chǎng)總是青睞那些規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)、財(cái)力雄厚的企業(yè)，對(duì)于剛建立或處于成長(zhǎng)期初期的企業(yè)，利用資本市場(chǎng)嚴(yán)苛的條件限制將資金流入該企業(yè)。內(nèi)部環(huán)境主要是指企業(yè)的成長(zhǎng)能力、盈利能力以及償債能力等因素。企業(yè)在各個(gè)階段融資都要受二者的影響。

一、創(chuàng)業(yè)期的主要融資方式及特點(diǎn)

在企業(yè)發(fā)展的初期階段，一方面企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模小，資金需求量相對(duì)不足，另一方面企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求少，只能維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，缺乏承受高額債務(wù)成木的能力，更多依賴的是自身的資本積累，也就是說(shuō)企業(yè)在這一階段的資金主要是通過(guò)內(nèi)部積累形成的。

內(nèi)源融資是企業(yè)不斷將自身留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，它是企業(yè)籌集內(nèi)部資金的融資方式，也是企業(yè)挖掘自身內(nèi)部資金潛力，提高內(nèi)部資金使用效率的過(guò)程。

內(nèi)源融資有以下優(yōu)點(diǎn)：①融資成本低。內(nèi)源融資主要是靠企業(yè)自身資金積累來(lái)實(shí)現(xiàn)，其資金獲得不需要支付利息或股息。同時(shí)資金來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部，不發(fā)生任何融資費(fèi)用，因此融資成本低，融資面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?。虎谌谫Y便利。企業(yè)通過(guò)銀行貸款進(jìn)行融資，必須經(jīng)過(guò)銀行審批同意才能實(shí)現(xiàn)。發(fā)行股票或債券融資，首先必須滿足證券市場(chǎng)所規(guī)定的發(fā)行條件，并通過(guò)證監(jiān)會(huì)的審批，并在證券市場(chǎng)上發(fā)行成功后才能實(shí)現(xiàn)，手續(xù)繁雜，歷時(shí)也較長(zhǎng)；③不稀釋控制權(quán)。與發(fā)行股票相比，內(nèi)源融資沒有引入新的股東，維持以前的股權(quán)結(jié)構(gòu)，不會(huì)帶來(lái)股權(quán)被稀釋的負(fù)面影響，控股股東的控制權(quán)不會(huì)受到威脅。

內(nèi)源融資的最大缺點(diǎn)就是融入資金的數(shù)量受到限制。企業(yè)融資數(shù)量取決于內(nèi)部積累的數(shù)量，企業(yè)融資的數(shù)量不得超過(guò)內(nèi)部積累。然而內(nèi)部積累是有限的，不能滿足企業(yè)較大規(guī)模的資金需求，企業(yè)完全依靠?jī)?nèi)部資金發(fā)展是不現(xiàn)實(shí)的。

二、成長(zhǎng)期的主要融資方式及特點(diǎn)

當(dāng)企業(yè)依靠自身資本的增值發(fā)展到具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力時(shí)，單純的內(nèi)部融資很難滿足企業(yè)日益增長(zhǎng)的投資資金需求，依靠外部融資就顯得日趨重要。成長(zhǎng)期除了可利用創(chuàng)業(yè)期的融資方式外，還可以利用以下主要融資方式：

（一） 商業(yè)信用融資

商業(yè)信用融資是企業(yè)在商品交易中，以延期支付或其他方式取得的信用融資。商業(yè)信用融資包括應(yīng)付賬款融資、應(yīng)付票據(jù)融資、預(yù)收賬款融資等主要形式。

商業(yè)融資具有以下優(yōu)點(diǎn)：①融資成本低。賣方資金充足，直接向買方提供其所需物資，并允許其在一段時(shí)間后支付款項(xiàng)，這種方式無(wú)需企業(yè)支付額外的成本就能占用對(duì)方的資金；②融資迅速。企業(yè)之間在長(zhǎng)期交易過(guò)程中，對(duì)對(duì)方信用水平和支付方式有所了解，能迅速達(dá)成共識(shí)，手續(xù)簡(jiǎn)單。同時(shí)，又不需要企業(yè)提供任何擔(dān)保，融資便利，無(wú)須等待就能獲得資金。

商業(yè)融資的缺點(diǎn)表現(xiàn)在以下方面：①融資規(guī)模受到限制。從個(gè)別企業(yè)看，商業(yè)融資以賒銷方式出售商品，提供的只是企業(yè)暫不使用的那部分資金。因此，商業(yè)信用不能突破單個(gè)企業(yè)資金規(guī)模的限制，這種缺陷就決定了商業(yè)融資不可能成為企業(yè)融資的主要形式；②企業(yè)的信用能力的限制。商業(yè)信用的借貸能力之所以能夠成立，主要是因?yàn)槠髽I(yè)雙方彼此了解和信任，若得不到對(duì)方的信任，商業(yè)信用就不能實(shí)現(xiàn)。因此，企業(yè)必須提高自身信用水平，取得對(duì)方信任；③融資期限有限。商業(yè)信用由于受到單個(gè)企業(yè)生產(chǎn)周期和資金規(guī)模的制約，一般只適用于短期融資。

2. 銀行信用融資

銀行信用融資是指企業(yè)為滿足自身建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，同銀行簽訂協(xié)議，借入一定數(shù)額的資金，并在約定的期限歸還本金和支付利息的融資方式。

采取銀行信用融資的優(yōu)點(diǎn)有：①融資手續(xù)簡(jiǎn)單，速度快。與發(fā)行股票、債權(quán)這些融資方式相比，銀行借款手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，只要符合銀行條件，取得銀行同意就可以獲得資金。同時(shí)，耗時(shí)短，不需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期準(zhǔn)備；②企業(yè)的信用能力的限制。銀行在發(fā)放貸款時(shí)，會(huì)詳細(xì)審查申請(qǐng)人的信用等級(jí)及財(cái)務(wù)狀況等方面的情況，信用水平低的企業(yè)，銀行可能要求較低的擔(dān)保物或拒絕發(fā)放貸款。信用等級(jí)高的企業(yè)則可能無(wú)需擔(dān)保就獲得貸款；③融資成本低。與發(fā)行股票、債權(quán)相比，銀行利率較低。同時(shí)，借款人可與銀行直接商定信貸條件，無(wú)需大量的文件制作，融資費(fèi)用低。

采用銀行信用融資的缺點(diǎn)：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。采用銀行信用融資需要按期支付利息，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)不利的情況下，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；②限制條款多。企業(yè)與銀行簽訂貸款合同，銀行會(huì)在貸款合同中加入一些限制性條款，如按期報(bào)送有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告、不得改變借款用途等，這些條款可能會(huì)限制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；③融資數(shù)額有限。對(duì)于一般企業(yè)，銀行為了控制自身風(fēng)險(xiǎn)，通常不愿意為企業(yè)提供巨額的長(zhǎng)期借款，因此融資數(shù)量受到限制。

（三）成熟期的主要融資方式及特點(diǎn)

企業(yè)進(jìn)入成熟期，企業(yè)自身的管理都漸趨完善，企業(yè)的盈利能力和償債能力都大大提升，當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況達(dá)到證券交易所的條件，企業(yè)可選擇上市融資。成熟期的企業(yè)融資方式更加豐富，除了可利用創(chuàng)業(yè)期和成長(zhǎng)期的融資方式外，根據(jù)自身?xiàng)l件和需要，還可以選擇以下融資方式：

1. 股票融資

股票是股份公司為籌集資金而發(fā)給股東的一種權(quán)益憑證，是投資者投資并借以取得股息的依據(jù)。股東有權(quán)憑借其所持股票享有公司財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，并參與公司管理和利潤(rùn)分配，同時(shí)享有公司在破產(chǎn)清算時(shí)分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。

與其他籌資方式相比，企業(yè)進(jìn)行股票的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：①資金沒有到期期限。企業(yè)發(fā)行股票所籌集到得資金無(wú)需歸還，是企業(yè)可以永久使用的資金，這對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展極為有利；②財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。企業(yè)發(fā)行股票無(wú)須向普通股股東定期發(fā)放固定數(shù)額的股息。對(duì)于優(yōu)先股股東，企業(yè)也可以根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較差時(shí)，少分配或不分配優(yōu)先股股息，股利分配靈活，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小； ③提升企業(yè)聲譽(yù)和借款能力。企業(yè)上市有嚴(yán)格的條件要求，企業(yè)能夠發(fā)行股票，就證明企業(yè)具備一定的實(shí)力，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和信譽(yù)良好，這對(duì)企業(yè)進(jìn)一步籌資和開展商業(yè)往來(lái)都有很大的幫助。

同時(shí)，股票融資也有自身的劣勢(shì)：①容易分散企業(yè)的控制權(quán)。企業(yè)發(fā)行股票，如果原股東不能按持股比例購(gòu)買增發(fā)的股票，則必然將有新的股東進(jìn)入企業(yè)，從而導(dǎo)致原股東的持股比例下降；②支付的資金成本高。公開發(fā)行股票需要經(jīng)過(guò)準(zhǔn)備文件、申報(bào)、審批、發(fā)行等一系列程序，在這個(gè)過(guò)程中會(huì)發(fā)生很大成本。同時(shí)，支付股息是從稅后利潤(rùn)中扣除的，無(wú)抵稅效應(yīng)；③信息披露要求高。實(shí)行信息披露制度，使企業(yè)活動(dòng)公開化，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很容易了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)動(dòng)向，對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響。

2. 債券融資

債權(quán)融資主要是指資金需求者為籌集長(zhǎng)期資本而成落在未來(lái)一定時(shí)期支付一定金額的利息，并約定到期日一次或分次償還本金的融資方式。

與發(fā)行股票相比，債權(quán)融資具有以下好處：①發(fā)行成本比股票融資低。股票首次公開發(fā)行，支付給發(fā)行中介結(jié)構(gòu)的費(fèi)用占所籌資的5%至8%之間，再次發(fā)行支付的費(fèi)用也在3%至6%之間，而發(fā)行A級(jí)債券的費(fèi)用僅占融資額的0.7%至1.2%；②具有抵稅效應(yīng)。發(fā)行債券的利息可以稅前扣除，而股息則只能從稅后利潤(rùn)中扣除；③增加每股稅后盈余。不論企業(yè)盈利多少，債券持有人只獲得固定的利息。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益良好的情況下，企業(yè)有更多的收益分配給股東，增加股東財(cái)富。④保證控制權(quán)。債券持有人，無(wú)權(quán)參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理和對(duì)利潤(rùn)的分配，因而不會(huì)稀釋企業(yè)的控制權(quán)。

債券融資的缺點(diǎn)和其他債務(wù)融資如銀行借款一樣都面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即不能按期支付利息和償還本金的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，債券融資也很多條件限制對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的靈活性產(chǎn)生不利影響，容易制約企業(yè)的正常發(fā)展和后續(xù)融資能力；最后，債券融資的規(guī)模也受到一定的限制，利用債券融資，當(dāng)企業(yè)的負(fù)債比率超過(guò)一定限度時(shí)，債券融資成本將提高，甚至可能發(fā)行失敗，因此融資數(shù)量相對(duì)有限。我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行債券累積總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%。

（四）衰退期的主要融資方式及特點(diǎn)

衰退期的企業(yè)技術(shù)更新速度緩慢，產(chǎn)品老化，市場(chǎng)份額逐漸被其他企業(yè)所占有，企業(yè)生產(chǎn)萎縮，效率低下。企業(yè)無(wú)法使用債券融資和股票融資，銀行信用融資和商業(yè)信用融資都受到影響，在此種情況下，企業(yè)可考慮使用以下融資方式：

1. 資產(chǎn)出售

資產(chǎn)出售是指企業(yè)對(duì)自身?yè)碛械母黜?xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，將不能帶來(lái)企業(yè)價(jià)值增值的資產(chǎn)出賣給其他方，以獲取資金并改善企業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的融資方式。

企業(yè)在衰退期使用該項(xiàng)融資方式，最大的優(yōu)點(diǎn)就是不會(huì)失去對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，只是出售部分資產(chǎn)，而不是全部資產(chǎn)。剝離企業(yè)不增值資產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)環(huán)境的反應(yīng)能力。企業(yè)將那些不增值的資產(chǎn)出售給其他方，既獲得了資金，又節(jié)約了對(duì)這些資產(chǎn)的管理成本，同時(shí)還能將那些長(zhǎng)期虧損的資產(chǎn)剝離出企業(yè)，優(yōu)化企業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)利潤(rùn)。

首先，資產(chǎn)出售只能融入短期資金，不能獲得長(zhǎng)期資金支持。其次資產(chǎn)出售融入的資金數(shù)額是有限的，出售資產(chǎn)融入的資金以資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值為上限，融資數(shù)額有限。再次，資產(chǎn)出售要以擁有資產(chǎn)為前提，擁有資產(chǎn)的價(jià)值越高，就越有利于企業(yè)融資；反之，擁有資產(chǎn)的價(jià)值較低，融入資金數(shù)量較少，不能滿足資金的需要。

2. 企業(yè)并購(gòu)

企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)兼并、收購(gòu)的簡(jiǎn)稱，其實(shí)質(zhì)是企業(yè)通過(guò)購(gòu)買另一家企業(yè)的資產(chǎn)或股票，取得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)。企業(yè)并購(gòu)的基本點(diǎn)是吞并或吸收其他企業(yè)法人資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，通過(guò)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓使被并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)流向并購(gòu)企業(yè)。

企業(yè)并購(gòu)能使企業(yè)脫胎換骨，獲得長(zhǎng)期資金，使企業(yè)擺脫資金困境。企業(yè)并購(gòu)的最大缺點(diǎn)就是失去對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，企業(yè)被并購(gòu)方并購(gòu)，失去原來(lái)的經(jīng)濟(jì)主體資格，企業(yè)其他形式存續(xù)下去。

結(jié)語(yǔ)

企業(yè)在不同時(shí)期，應(yīng)根據(jù)自身情況，選擇合適的融資方式。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定程度時(shí)，所能選擇的融資方式開始變得豐富。各種方式由于自身特點(diǎn)不同，企業(yè)就必須衡量各種融資方式的融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)。在債權(quán)融資和股權(quán)融資中尋求平衡點(diǎn)，優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)。

主要參考文獻(xiàn)：

第3篇：商業(yè)信用和銀行信用的特點(diǎn)范文

關(guān)鍵詞：國(guó)際結(jié)算 托收 匯付 信用證

在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速的時(shí)代，貿(mào)易的數(shù)量、品種、金額都越來(lái)越大。以往的“銀貨兩訖”根本不可能滿足現(xiàn)代國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)的需求。目前我國(guó)多數(shù)的外貿(mào)業(yè)務(wù)都是通過(guò)銀行以票據(jù)、單據(jù)等結(jié)算工具的轉(zhuǎn)移和傳遞，來(lái)清算國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)的債務(wù)。

一、國(guó)際結(jié)算中常用支付的現(xiàn)狀分析

匯付是最早產(chǎn)生也是最簡(jiǎn)單的一種結(jié)算方式，它更多的是一種商業(yè)信用，貨款是否可以按時(shí)收入更多的是憑借企業(yè)的商業(yè)信用而言。這樣的結(jié)算方式往往風(fēng)險(xiǎn)性較大，在國(guó)際貿(mào)易使用中受到了一定的限制。為了能夠更好的降低風(fēng)險(xiǎn)，托收這一結(jié)算的支付方式就運(yùn)用而生了，然而托收這種結(jié)算方式也是商業(yè)信用領(lǐng)域中的一種，所以也不能完全滿足外貿(mào)企業(yè)的貿(mào)易需求。后來(lái)就慢慢演變出了以銀行信用為基礎(chǔ)的信用證，它在一定程度上滿足了雙方企業(yè)在信用上的問題，保證了雙方企業(yè)的各自利益。長(zhǎng)期以來(lái)，這種以信用證來(lái)結(jié)算的支付手段都占據(jù)了一定的地位，特別是20世紀(jì)六七十年代，信用證的支付方式比例在整個(gè)國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)中占據(jù)了85%的份額。但伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展，尤其是進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，國(guó)際結(jié)算方式已經(jīng)有了很大的改變，使用信用證的結(jié)算方式的企業(yè)呈現(xiàn)出稀缺之勢(shì)，越來(lái)越多的企業(yè)又開始了以商業(yè)信用為根基的匯付與托收。尤其是中小企業(yè)比較喜歡使用匯付結(jié)算，已經(jīng)占到整個(gè)貿(mào)易往來(lái)的60%以上，并持續(xù)上升中。

為什么信用證的結(jié)算方式在貿(mào)易中越來(lái)越被少用到，其主要原因是信用證的結(jié)算方式手續(xù)較為繁瑣，支付費(fèi)用較高。伴隨全球經(jīng)濟(jì)一體化的格局加深，貿(mào)易的買家方面已經(jīng)初具規(guī)模，所以賣家方面的競(jìng)爭(zhēng)也甚為激烈，而選擇一種能夠更好的有利于貿(mào)易的結(jié)算方式就成為了企業(yè)在市場(chǎng)中的有力競(jìng)爭(zhēng)武器。而匯款雖然有著它的弱點(diǎn)，信用也不是很足，但是它的手續(xù)簡(jiǎn)單、費(fèi)用支付少，靈活性高，這些優(yōu)點(diǎn)使得進(jìn)口商都更加樂意采用匯款的結(jié)算方式，同時(shí)對(duì)于出口商來(lái)說(shuō)，也使其能夠在新的貿(mào)易環(huán)境下增加競(jìng)爭(zhēng)的力度，增加出口量，拓展國(guó)際市場(chǎng)。

二、國(guó)際結(jié)算常用支付方式的比較

（一）付款責(zé)任人比較

匯付、托收、信用證這三種方式都是要通過(guò)銀行來(lái)進(jìn)行結(jié)算的，但它們之間又存在著一定的區(qū)別，其中匯付與托收是以商業(yè)信用為基礎(chǔ)，而信用證則是以銀行信用為基礎(chǔ)。選擇匯付與托收這樣的結(jié)算方式，那么出口商能否順利收到進(jìn)口商的貨款就完全依據(jù)于進(jìn)口商的商業(yè)信用了，進(jìn)口商是唯一付款責(zé)任人，一旦一方違約，那么就只能依靠買賣合同來(lái)解決了。而采用信用證的結(jié)算支付方式，那么開據(jù)證的銀行則為付款第一責(zé)任人，只要出口商向銀行提供了符合信用證的各項(xiàng)規(guī)定的單據(jù)，那么銀行就必須見票即付。而對(duì)于出口商而言，如果提供信用證的銀行出現(xiàn)了信用問題，那么也就只能通過(guò)合同來(lái)解決。

（二）不同融資方式的對(duì)比

在進(jìn)行匯付結(jié)算時(shí)，如果進(jìn)口商先對(duì)貨物進(jìn)行了一定比例的預(yù)付款的話，那么進(jìn)口商就是承擔(dān)資金的一方，如果是采取貨到付款的方式，那么承擔(dān)資金風(fēng)險(xiǎn)的就是出口商。如果采用匯付方式，那么由于進(jìn)口商自身的特點(diǎn)，那么一般不能從銀行那得到資金融通的支持。而采用托收方式的話，托收下的單據(jù)是經(jīng)銀行傳遞并控制的，這樣的結(jié)算特點(diǎn)可以使得銀行對(duì)進(jìn)口商提供融資支持，但這種融資方式的控制性較強(qiáng)，一般只有信用叫好的買賣雙方才可以得到融資。

三、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算常用支付

國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)的來(lái)往過(guò)程中，買賣雙方就選擇何種結(jié)算支付方式始終都是矛盾的。這中間最關(guān)鍵是對(duì)方的信譽(yù)和資金轉(zhuǎn)賬。如果雙方要想達(dá)成意向，最直接的一種支付方式是很難達(dá)到的。所以為了滿足買賣雙方的需求，一般都要根據(jù)市場(chǎng)的變化，交易對(duì)象的不同，交易商品的不同，采取多種的結(jié)算方式相互組合。我們大多用以下幾種組合方式來(lái)對(duì)匯付、托收和信用證進(jìn)行使用。

（一）匯付及托收進(jìn)行搭配使用

匯付與托收的相互搭配一般是買方對(duì)賣方先支付一定的貨物款項(xiàng)或保證金。而剩下的大部分款項(xiàng)則采取跟單托收的方式進(jìn)行支付。我們?cè)趯?shí)際貿(mào)易過(guò)程中，進(jìn)口商一般先會(huì)支付整個(gè)貨款的10%作為定金，在貨物開始運(yùn)輸后再把40%的貨款匯付給賣方，最后采用即期付款的支付方式付清所有余下的貨款。匯付與托收相互組合搭配，對(duì)賣方來(lái)說(shuō)可以更好的確保貨物發(fā)送的及時(shí)履行，同時(shí)可以節(jié)約下銀行的費(fèi)用，免去銀行辦信用證那些繁瑣的手續(xù)，大大提高辦事的效率。

（二）托收與信用證進(jìn)行搭配使用

托收與信用的相互結(jié)合使用是指一筆交易的貨款結(jié)算部分以信用證結(jié)算，部分使用托收進(jìn)行結(jié)算。我們?cè)谶M(jìn)行國(guó)際貿(mào)易往來(lái)的過(guò)程中，賣方在一般情況下都會(huì)簽發(fā)兩張匯票，這兩張匯票都是在銀行辦理了信用證的款項(xiàng)下可以憑票支付的，托收方式下的余款憑跟單匯票支取。這對(duì)進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，采取一種單一的信用證方式，可以減少開證的金額，同時(shí)減少押金的墊付，這樣可以增加周轉(zhuǎn)資金。而對(duì)于出口商而言，則可以更好的規(guī)避和控制貨款的收匯風(fēng)險(xiǎn)。

（三）匯付與信用證相互結(jié)合

匯付與信用證的結(jié)合是指以匯付方式預(yù)付小部分的貨款或者定金，其余用信用證支付大部分的貨款。在國(guó)際的貿(mào)易往來(lái)中，如果商品競(jìng)爭(zhēng)不是很大的話，那么進(jìn)口商一般會(huì)支付10%—20%的預(yù)付款項(xiàng)，剩下的款項(xiàng)再采取信用證的支付方式，這樣對(duì)出口商來(lái)說(shuō)，在收到預(yù)付款和信用證后就可以立即發(fā)送貨物，這樣可以使得出口商資金的收匯更加可靠牢固。而對(duì)于一些具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)性的商品的話或交貨數(shù)量不好控制的初級(jí)商品，則大多數(shù)會(huì)采用信用支付70—80%的貨款，余下的等收到貨物后在用匯付的方式進(jìn)行支付。

參考文獻(xiàn)：

第4篇：商業(yè)信用和銀行信用的特點(diǎn)范文

備用信用證起源于美國(guó)。由于美國(guó)法律曾經(jīng)禁止商業(yè)銀行為客戶辦理?yè)?dān)保業(yè)務(wù)，作為應(yīng)對(duì)之舉，一些商業(yè)銀行即以商業(yè)信用證的派生形式——備用信用證，變相提供擔(dān)保服務(wù)。其后，備用信用證的適用范圍逐步擴(kuò)大，迅速演化為一種國(guó)際性的金融工具。

備用信用證的確切釋義是什么？1977年，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行管理委員會(huì)首次對(duì)其做出了界定：不論其名稱描述如何，備用信用證是一種信用證或類似安排，構(gòu)成開證人對(duì)受益人的下列擔(dān)保：

（a）償還債務(wù)人的借款或預(yù)支給債務(wù)人款項(xiàng)；

（b）支付由債務(wù)人所承擔(dān)的負(fù)債；

（c）對(duì)債務(wù)人不履行契約而付款。

1983年和1993年，盡管國(guó)際商會(huì)分別將備用信用證納入了《跟單信用證統(tǒng)一慣例》1983年修訂本（《UCP400》）和1993年修訂本（《UCP500》），但其只是將備用信用證作為“信用證”的類別之一，且“只在適應(yīng)范圍內(nèi)”予以適用。隨著備用信用證的推而廣之，其與商業(yè)信用證在功能上的差異日趨凸顯，誤解及糾紛日漸增多，迫切需要對(duì)其進(jìn)行專門規(guī)范。1995年12月，聯(lián)合國(guó)大會(huì)通過(guò)了由聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)起草的《獨(dú)立擔(dān)保和備用信用證公約；1999年1月1日，國(guó)際商會(huì)的第590號(hào)出版物《國(guó)際備用信用證慣例》（簡(jiǎn)稱《ISP98》）作為專門適用于備用信用證的權(quán)威國(guó)際慣例，正式生效實(shí)施。

根據(jù)《ISP98》所界定的“備用信用證在開立后即是一項(xiàng)不可撤銷的、獨(dú)立的、要求單據(jù)的、具有約束力的承諾”，備用信用證具有如下法律性質(zhì)：

一是，不可撤銷性（Irrevocable）。

備用信用證一經(jīng)開立，除非有關(guān)當(dāng)事人同意或備用信用證內(nèi)另有規(guī)定，開證人不得撤銷或修改其在該備用信用證項(xiàng)下的義務(wù)。

二是，獨(dú)立性（Independent）。

備用信用證一經(jīng)開立，即作為一種自足文件而獨(dú)立存在。其既獨(dú)立于賴以開立的申請(qǐng)人與受益人之間的基礎(chǔ)交易合約，又獨(dú)立于申請(qǐng)人和開證人之間的開證契約關(guān)系；基礎(chǔ)交易合約對(duì)備用信用證無(wú)任何法律約束力，開證人完全不介入基礎(chǔ)交易的履約狀況，其義務(wù)完全取決于備用信用證條款和受益人提交的單據(jù)是否表面上符合這些條款的規(guī)定。

三是，單據(jù)性（Documentary）。

備用信用證亦有單據(jù)要求，并且開證人付款義務(wù)的履行與否取決于受益人提交的單據(jù)是否符合備用信用證的要求。備用信用證的跟單性質(zhì)和商業(yè)信用證并無(wú)二致，但后者主要用于國(guó)際貿(mào)易貨款結(jié)算，其項(xiàng)下的單據(jù)以匯票和貨運(yùn)單據(jù)為主；而備用信用證則更普遍地用于國(guó)際商務(wù)擔(dān)保，通常只要求受益人提交匯票以及聲明申請(qǐng)人違約的證明文件等非貨運(yùn)單據(jù)。

四是，強(qiáng)制性（Enforceable）。

不論備用信用證的開立是否由申請(qǐng)人授權(quán)，開證人是否收取了費(fèi)用，受益人是否收到、相信該備用信用證，只要其一經(jīng)開立，即對(duì)開證人具有強(qiáng)制性的約束力。

備用信用證的四個(gè)法律性質(zhì)相輔相成，共同造就了這一金融產(chǎn)品的優(yōu)異特質(zhì)：“不可撤銷性”鎖定了開證人的責(zé)任義務(wù)，進(jìn)而更有效地保障了受益人的權(quán)益：“獨(dú)立性”傳承了信用證和獨(dú)立性擔(dān)保的“獨(dú)立”品格，賦予了其既定的法律屬性：“單據(jù)性”則將開證人的義務(wù)限定于“憑單”原則的基準(zhǔn)之上，有益于“獨(dú)立性”的實(shí)施：“強(qiáng)制性”則是對(duì)開證人義務(wù)履行的嚴(yán)格規(guī)范，它與“不可撤銷性”的融合充分體現(xiàn)了開證人責(zé)任義務(wù)的約束性和嚴(yán)肅性，有助于杜絕非正常因素的干擾?；谶@些關(guān)鍵的法律性質(zhì)，備用信用證融合了商業(yè)信用證和獨(dú)立性擔(dān)保之特長(zhǎng)，在實(shí)踐中體現(xiàn)出獨(dú)特的功能優(yōu)勢(shì)。

由于備用信用證“出身”于信用證家族，其業(yè)務(wù)流程基本符合信用證運(yùn)作原理。

首先，開證申請(qǐng)人（基礎(chǔ)交易合同的債務(wù)人）向開證人（銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)）申請(qǐng)開出備用信用證。

繼而，開證人嚴(yán)格審核開證申請(qǐng)人的資信能力、財(cái)務(wù)狀況、交易項(xiàng)目的可行性與效益等重要事項(xiàng)，若同意受理，即開出備用信用證，并通過(guò)通知行將該備用信用證通知受益人（基礎(chǔ)交易合同的債權(quán)人）。

再者，若開證申請(qǐng)人按基礎(chǔ)交易合同約定履行了義務(wù)，開證人不必因開出備用信用證而必須履行付款義務(wù)，其擔(dān)保責(zé)任于信用證有效期滿而解除；若開證申請(qǐng)人未能履約，備用信用證將發(fā)揮其支付擔(dān)保功能。在后一種情形下，受益人可按照備用信用證的規(guī)定提交匯票、申請(qǐng)人違約證明和索賠文件等，向開證人索賠。

再次，開證人審核并確認(rèn)相關(guān)索賠文件符合備用信用證規(guī)定后，必須無(wú)條件地向受益人付款，履行其擔(dān)保義務(wù)。最后，開證人對(duì)外付款后，向開證申請(qǐng)人索償墊付的款項(xiàng)，后者有義務(wù)予以償還。

二、備用信用證的適用領(lǐng)域

根據(jù)備用信用證的應(yīng)用實(shí)踐，《ISP98》將其劃分為履約備用信用證、預(yù)付款備用信用證、招標(biāo)/投標(biāo)備用信用證、對(duì)開備用信用證、融資備用信用證、直接付款備用信用證、保險(xiǎn)備用信用證、商業(yè)備用信用證等8種類型，總結(jié)了備用信用證的基本功能和適用領(lǐng)域。

1.國(guó)際擔(dān)保

資信擔(dān)保（或“人”的擔(dān)保）之所以在國(guó)際商務(wù)中廣為應(yīng)用，是因?yàn)楫?dāng)事人不僅可將其用作商務(wù)支付的保證手段，還可將其作為制裁違約方、保護(hù)違約受害方，進(jìn)而最終促成合約履行的法律手段。作為一種具有雙重性質(zhì)的金融工具，備用信用證在國(guó)際工程承包、BOT項(xiàng)目、補(bǔ)償貿(mào)易、加工貿(mào)易、國(guó)際信貸、融資租賃、保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)等國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中廣泛應(yīng)用，只要基礎(chǔ)交易中的債權(quán)人認(rèn)為商業(yè)合約對(duì)債務(wù)人的約束尚不夠安全，即可要求債務(wù)人向一家銀行申請(qǐng)開出以其（債權(quán)人）為受益人的備用信用證，用以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保債權(quán)實(shí)現(xiàn)。

較之銀行保函和商業(yè)信用證，備用信用證的擔(dān)保功能具有獨(dú)到優(yōu)勢(shì)。

其一，擔(dān)保責(zé)任的確定性。

銀行保函有從屬性保函和獨(dú)立性保函之分。從屬性保函以基礎(chǔ)交易合同（主合同）的存在與執(zhí)行狀況為生效依據(jù)，是主合同的從合同，其依附性決定了擔(dān)保人不能獨(dú)立地承擔(dān)保證責(zé)任，而只能依據(jù)主合同條款及其主合同的執(zhí)行狀況來(lái)確定擔(dān)保責(zé)任的范圍與程度；如果主合同的債務(wù)人以各種理由對(duì)抗債權(quán)人，擔(dān)保人同樣可以依據(jù)該抗辯理由對(duì)抗債權(quán)人。所以對(duì)債權(quán)人而言，從屬性保函擔(dān)保人的付款責(zé)任是不確定的。獨(dú)立性保函開出后即完全不依附于基礎(chǔ)交易合同而獨(dú)立存在，其法律效力并不受制于基礎(chǔ)交易合同的變更、滅失以及債務(wù)人的行為，只要債權(quán)人的索賠符合保函規(guī)定的索賠條件，不論該債務(wù)人是否同意，擔(dān)保人必須履行第一付款責(zé)任。所以，不同法律屬性保函擔(dān)保人的付款責(zé)任確定與否，對(duì)當(dāng)事人的實(shí)質(zhì)性影響截然不同，實(shí)踐中，圍繞保函法律性質(zhì)及其擔(dān)保人付款責(zé)任的爭(zhēng)議事例屢見不鮮。而備用信用證以鮮明的獨(dú)立性確定了其與基礎(chǔ)交易合約之間完全獨(dú)立的法律關(guān)系，其付款依據(jù)是開證人不可撤銷的義務(wù)以及備用信用證項(xiàng)下單據(jù)的合格性，開證人的付款責(zé)任始終是肯定和明確的，這一點(diǎn)極有助于減少誤解和爭(zhēng)議，提高擔(dān)保服務(wù)的質(zhì)量與效率。

其二，應(yīng)用的靈活性。

備用信用證與商業(yè)信用證的最大區(qū)別在于，后者一經(jīng)開立，只要受益人提交的單據(jù)（匯票）表面合格，開證行必須履行第一性付款責(zé)任。而備用信用證的受益人多是在對(duì)債務(wù)人履約具有基本信任的基礎(chǔ)上，將備用信用證作為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的補(bǔ)充手段。若基礎(chǔ)交易合約得以順利履行，備用信用證通常“備而未用”，所以備用信用證的開證人盡管在形式上承擔(dān)了獨(dú)立的、不可撤銷的、強(qiáng)制性的責(zé)任義務(wù)，但其并不一定必然地對(duì)外賠償，事實(shí)上擔(dān)負(fù)著“第二性”的付款責(zé)任?！皞溆茫⊿tandby）性”使備用信用證的開證人遭遇受益人無(wú)理或惡意索賠的幾率相對(duì)較低；相應(yīng)地，開證人對(duì)申請(qǐng)人的信用額度、開證抵押或反擔(dān)保要求較之保函或商業(yè)信用證略顯寬松，開證成本較低。備用信用證的“備用性”既使開證人承擔(dān)的獨(dú)立擔(dān)保責(zé)任具有了一定彈性，又通過(guò)靈活的運(yùn)作滿足了國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易對(duì)銀行信用補(bǔ)充性支持的需求。實(shí)務(wù)中，“備而未用”者在備用信用證業(yè)務(wù)中占據(jù)多數(shù)。

2.國(guó)際融資

備用信用證是一種國(guó)際通行的融資工具。合理利用其融資支持功能，對(duì)于已經(jīng)和將要“走出去”的中國(guó)企業(yè)拓展國(guó)際融資途徑、扭轉(zhuǎn)融資艱難局面，具有積極意義。

（1）融資備用信用證的應(yīng)用融資備用信用證（FinancialStandby）主要支持包括償還借款在內(nèi)的付款義務(wù)的履行，廣泛用于國(guó)際信貸融資安排。境外投資企業(yè)可根據(jù)所有權(quán)安排及其項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)需要，通過(guò)融資備用信用證獲得東道國(guó)的信貸資金支持。實(shí)踐中，賬戶透支即是一種較好的籌資選擇。其優(yōu)勢(shì)在于：借貸手續(xù)簡(jiǎn)捷，運(yùn)作方便、靈活；企業(yè)可根據(jù)實(shí)際資金需求和現(xiàn)金流量把握籌資的規(guī)模與期限，從而最大限度地減少閑置資金，降低融資成本，規(guī)避利率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，減少信用額度占用，改善負(fù)債結(jié)構(gòu)。

銀行提供賬戶透支便利的基本前提是第三方擔(dān)保的有效性，融資備用信用證是滿足這一前提的最佳選擇之一。境外投資企業(yè)可要求本國(guó)銀行或東道國(guó)銀行開立一張以融資銀行為受益人的融資備用信用證，并憑以作為不可撤銷的、獨(dú)立性的償還借款的支持承諾，向該銀行申請(qǐng)?zhí)峁┵~戶透支便利。根據(jù)融資協(xié)議，企業(yè)應(yīng)在規(guī)定的額度和期限內(nèi)循環(huán)使用、歸還銀行信貸資金；如果其正常履約，融資備用信用證則“備而不用”；如果其違約，融資銀行作為融資備用信用證的受益人有權(quán)憑規(guī)定單據(jù)向開證人索償，后者有義務(wù)償付申請(qǐng)人所欠透支信貸資金。由于融資備用信用證的受益人為東道國(guó)商業(yè)銀行，其信用度較商業(yè)受益人為高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，加之規(guī)范備用信用證運(yùn)作的國(guó)際規(guī)則已相當(dāng)完備，所以，銀行通常樂于提供賬戶透支融資支持。在其他形式的商業(yè)信貸以及官方支持的出口信貸融資中，融資備用信用證的應(yīng)用也相當(dāng)廣泛。

（2）直接付款備用信用證的應(yīng)用

直接付款備用信用證（DirectStandby）主要支持與融資備用信用證有關(guān)的基礎(chǔ)付款義務(wù)的履行。實(shí)踐中，普遍地用于商業(yè)票據(jù)融資支持。商業(yè)票據(jù)融資是國(guó)際短期資金市場(chǎng)最通行的直接融資方式，跨國(guó)企業(yè)因兼并、收購(gòu)或其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而在短期內(nèi)產(chǎn)生大量現(xiàn)金需求時(shí)，多以此解決。美國(guó)擁有全球最大的商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)，投資者通常為金融機(jī)構(gòu)、地方政府以及一些非盈利組織。

商業(yè)票據(jù)融資的主要特征為：

（a）票據(jù)期限短則1天，最長(zhǎng)不超過(guò)270天，平均為20-45天，采取到期滾動(dòng)

發(fā)行方式；

（b）利率一般低于LIBOR，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較??；

（c）票據(jù)以低于票面的價(jià)格出售，到期以面值兌現(xiàn)，差價(jià)即為投資者所獲收益。

企業(yè)利用這一融資手段的益處在于：由于利率水平低于一般商業(yè)貸款利率，發(fā)行主體信用度高，加之發(fā)行手續(xù)較簡(jiǎn)便，中間費(fèi)用少，故籌資成本相對(duì)較低；在約定期限內(nèi)，發(fā)行人可根據(jù)資金需求狀況，靈活選擇發(fā)行金額與發(fā)行時(shí)間，用款比較便利；成功的票據(jù)發(fā)行具有良好的廣告效應(yīng)，有利于提高企業(yè)的市場(chǎng)知名度，為中、長(zhǎng)期籌資奠定基礎(chǔ)。

在美國(guó)短期資金及資本市場(chǎng)上，外國(guó)公司利用直接付款備用信用證籌資的做法頗為流行，其既可免受評(píng)估結(jié)果的限制，還避免了信用評(píng)估所必須付出的時(shí)日、費(fèi)用以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的披露，值得借鑒。

具體做法是：當(dāng)企業(yè)以發(fā)行商業(yè)票據(jù)等方式籌資時(shí)，由一家當(dāng)?shù)劂y行開立直接付款備用信用證，為企業(yè)提供資信擔(dān)保，并承擔(dān)付款責(zé)任。當(dāng)債務(wù)到期時(shí)，由開證銀行直接以該備用信用證項(xiàng)下的資金進(jìn)行支付，投資者主要依據(jù)開證銀行的資信等級(jí)即可對(duì)該項(xiàng)投資的信用風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，而無(wú)需過(guò)多考慮實(shí)際借款人的信用級(jí)別。我國(guó)企業(yè)大都對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)環(huán)境及運(yùn)作規(guī)則不甚熟悉，其中很多企業(yè)又系財(cái)務(wù)報(bào)表尚未公開的非上市公司，在融資市場(chǎng)暫無(wú)完整的財(cái)務(wù)與資信紀(jì)錄，其信用評(píng)估級(jí)別往往達(dá)不到規(guī)定要求，利用直接付款備用信用證融入資金，乃一合理嘗試。

3.國(guó)際貿(mào)易結(jié)算

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算格局少有變化，信用證等傳統(tǒng)支付方式仍居重要位置。而在國(guó)際范圍內(nèi)，信用證的應(yīng)用率已降至不足20%，0/A（OpenAccount，賒銷/記賬交易）、D/A（DocumentsagainstAcceptance，承兌交單）、Factoring（保付）等支付技術(shù)則大行其道，這一變化在發(fā)達(dá)國(guó)家尤為顯著。可以說(shuō)，信用證的問世和“獨(dú)領(lǐng)”滿足了相對(duì)封閉的特定條件下，遠(yuǎn)距離國(guó)際貿(mào)易對(duì)銀行信用保障的迫切渴求，其固有弊端則在銀行信用的突出優(yōu)勢(shì)面前被掩蓋和弱化了。然而，隨著世界市場(chǎng)的開放、國(guó)際金融服務(wù)的多元化、國(guó)際信用體系的建立以及國(guó)際貿(mào)易法律規(guī)范的完善，現(xiàn)代國(guó)際貿(mào)易運(yùn)作的理念及實(shí)踐均發(fā)生了較大變化，交易者間的時(shí)空距離大為縮短，地域因素已變得不那么重要了，債務(wù)清償?shù)陌踩砸膊辉偈墙灰渍哌x擇支付條件的首要或唯一考慮，效率、成本、便捷等因素的影響力與日俱增，信用證的固有缺陷因此而日益凸顯，所以發(fā)生在國(guó)際支付領(lǐng)域中的變革與創(chuàng)新成為必然。其中，備用信用證的應(yīng)用頗具代表性。

實(shí)踐中，備用信用證通常不直接用于貿(mào)易貨款和相關(guān)費(fèi)用的支付，而是與O/A、D/A等商業(yè)性支付方式共同構(gòu)成支付組合機(jī)制（下同）。O/A是一種簡(jiǎn)便的支付安排，出口商以記賬方式允許進(jìn)口商在收到貨物以后的一定時(shí)期內(nèi)償付貨款，其既向進(jìn)口商提供了賒銷便利，又承擔(dān)了進(jìn)口商有可能拒付貨款的風(fēng)險(xiǎn)。D/A則是跟單托收中的一種交單方式，其給予了進(jìn)口商未付貨款即可取得單據(jù)并憑以提貨的融資便利，而出口商則失去了對(duì)貨權(quán)的控制，若進(jìn)口商到期拒付貨款，出口商也將遭受錢貨兩空的損失。顯然，0/A與D/A的利益天平明顯傾斜于進(jìn)口商。但在瞬息萬(wàn)變、買方市場(chǎng)趨勢(shì)明顯的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，支付條件的優(yōu)惠程度往往是決定成敗的關(guān)鍵，因此，有經(jīng)驗(yàn)的貿(mào)易商在利用O/A、D/A的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，通過(guò)備用信用證（或出口信用保險(xiǎn)）獲得來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)保障，以防不測(cè)。

較之單一的商業(yè)信用證，支付組合機(jī)制體現(xiàn)出如下特點(diǎn)：

其一，兼顧了交易雙方的利益。

國(guó)際貿(mào)易交易者通常根據(jù)其利益取向選擇利己的國(guó)際結(jié)算方式，而結(jié)算方式的功能特性又決定了其難以同時(shí)滿易各方的愿望，尤其是在使用單一結(jié)算方式的情況下，更難兼顧雙方利益。商業(yè)信用證以其安全性而惠澤出口商時(shí)，其繁瑣的程序、高昂的費(fèi)用以及嚴(yán)格的開證條件，又往往令進(jìn)口商苦不堪言。0/A+備用信用證、D/A+備用信用證的支付組合機(jī)制有效地融合了支付方式和風(fēng)險(xiǎn)保障的功能特長(zhǎng)，在輔之以開證人獨(dú)立的、不可撤銷的付款保證責(zé)任的基礎(chǔ)上，通過(guò)實(shí)用、簡(jiǎn)捷、低成本的支付運(yùn)作實(shí)現(xiàn)貨幣所有權(quán)的跨國(guó)轉(zhuǎn)移，雙方利益得以兼顧。

其二，提高了效率。

支付條件的重要意義在于，其不僅關(guān)系到債權(quán)債務(wù)清償?shù)姆绞健r(shí)間及結(jié)果，還對(duì)交易效率產(chǎn)生決定性影響。在愈發(fā)注重效率的國(guó)際商務(wù)中，商業(yè)信用證的“刻板”在某些場(chǎng)合已不合時(shí)宜，進(jìn)而影響了交易運(yùn)作效率。例如，“單據(jù)性”是信用證業(yè)務(wù)的基石，“單據(jù)表面合格”及“憑單付款”的基本準(zhǔn)則雖然保障了銀行地位的獨(dú)立性和付款依據(jù)的單一性，卻又注定了信用證運(yùn)作程序的復(fù)雜化和欠缺變通。因?yàn)椋瑔螕?jù)質(zhì)量、單據(jù)流轉(zhuǎn)速度、單據(jù)爭(zhēng)議甚或單據(jù)欺詐均對(duì)其項(xiàng)下的貨權(quán)讓渡產(chǎn)生直接影響；尤其是在中短距離的國(guó)際貿(mào)易中，貨物往往先于單據(jù)到達(dá)進(jìn)口地，進(jìn)口商不得不承擔(dān)等待單據(jù)或者借助提貨擔(dān)保提前提貨的費(fèi)用與風(fēng)險(xiǎn)。特別值得一提的是，支付組合機(jī)制弱化了單據(jù)（尤其是貨運(yùn)單據(jù)）的決定性作用（如O/A項(xiàng)下的單據(jù)與貨物由出口商一并直接轉(zhuǎn)移至進(jìn)口商，而不通過(guò)銀行寄交；備用信用證通常不要求受益人提交貨運(yùn)單據(jù)），改進(jìn)了單據(jù)主宰貨權(quán)讓渡的“憑單”模式，進(jìn)而大大簡(jiǎn)化了支付程序，縮短了結(jié)算時(shí)間，提高了整體效率。此外，在國(guó)際商務(wù)糾紛中，信用證糾紛不僅占有相當(dāng)比重，且大多錯(cuò)綜復(fù)雜，解決起來(lái)頗費(fèi)時(shí)日，時(shí)常延誤履約，當(dāng)事人利益受損。而支付組合機(jī)制運(yùn)作簡(jiǎn)便，導(dǎo)致紛爭(zhēng)的原由則相對(duì)單一，加之國(guó)際慣例（如《托收統(tǒng)一規(guī)則》、《ISP98》）的有效約束，不僅有助于減少糾紛，并且使得糾紛的處理相對(duì)簡(jiǎn)單化。

其三，降低了交易成本。

由于商業(yè)信用證業(yè)務(wù)程序復(fù)雜，多家當(dāng)事銀行提供了性質(zhì)不一的服務(wù)，所以結(jié)算費(fèi)用不菲。而支付組合機(jī)制基于簡(jiǎn)捷的支付程序，具有明顯的低成本優(yōu)勢(shì)，因而廣受采納。

其四，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)控制的組合化。

風(fēng)險(xiǎn)控制是進(jìn)出口企業(yè)選擇支付方式的重要因素。現(xiàn)實(shí)中，一些企業(yè)更多地以支付方式固有的風(fēng)險(xiǎn)傾向作為擇用與否的主要依據(jù)，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與高風(fēng)險(xiǎn)支付方式的應(yīng)用是一個(gè)兩難選擇。如0/A、D/A廣受進(jìn)口商青睞，但其高風(fēng)險(xiǎn)特征又使出口商顧慮重重，在成交與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的抉擇中，出口商可能更傾向于

后者。事實(shí)上，即便是比較安全的支付方式（如跟單信用證），其風(fēng)險(xiǎn)保障也絕對(duì)是有限的，而且過(guò)于追求支付安全的代價(jià)很可能是效率的低下甚或商機(jī)的喪失。國(guó)際商務(wù)信用管理實(shí)踐啟示我們，多元化的風(fēng)險(xiǎn)控制策略較之單一支付方式更富實(shí)際效果，如出口商在借助備用信用證、出口信用保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)保障手段的前提下使用O/A或D/A，既有助于促銷，又轉(zhuǎn)嫁和規(guī)避了多重風(fēng)險(xiǎn)，且符合國(guó)際潮流。

其五，有助于誠(chéng)信意識(shí)的培育。

第5篇：商業(yè)信用和銀行信用的特點(diǎn)范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)票據(jù) 對(duì)策

analysis of the present problems and countermeasures

existing in commercial paper business of our country

Abstract : The paper analyzes the main factors， such as social honest environments 、transaction tools 、market condition、 institutional restriction、the operation mode，and so on， hamper the development of the commercial paper in our country. The paper points out at present measures must be taken to create conditions， which advance the commercial papers development further from the corresponding aspects.

Keyword: Commercial papers Problems Countermeasures

商業(yè)票據(jù)作為一種便利的結(jié)算和融資工具，在國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的信用制度乃至發(fā)展過(guò)程中起到很大的支撐作用。我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)1998年至2000年的快速發(fā)展和2001年的規(guī)范整頓之后，逐漸進(jìn)入良性、健康的發(fā)展軌道，有力地促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。2002年票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)較上年有大幅增長(zhǎng)，特別是轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)迅猛。截至2002年11月末，貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)余額高達(dá)5400億元，比年初的3000億元增長(zhǎng)了80％。同時(shí)，票據(jù)業(yè)務(wù)覆蓋面進(jìn)一步擴(kuò)大，規(guī)范化管理進(jìn)一步加強(qiáng)，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)已成為央行調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)不可缺少的重要手段。但是票據(jù)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，也面臨著一些主要問題。

一、當(dāng)前存在的主要問題：

（一）票據(jù)的信用基礎(chǔ)薄弱。

票據(jù)的基礎(chǔ)是信用。信用環(huán)境的好壞，直接關(guān)系到票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展?？梢哉f(shuō)，信用制度不健全和信用狀況不佳是票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的最大障礙。而由于部分、個(gè)人和金融機(jī)構(gòu)信用差，了部分票據(jù)的使用和流通，從而使市場(chǎng)對(duì)所有票據(jù)的信用產(chǎn)生懷疑，即使是信用好的企業(yè)簽發(fā)的票據(jù)也難以被接受。“劣質(zhì)信用驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)信用”動(dòng)搖了市場(chǎng)的信用基礎(chǔ)。更有甚者，一些企業(yè)利用金融機(jī)構(gòu)間信息不對(duì)稱，套、騙銀行信用，迫使銀行在承兌、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)活動(dòng)中采取保守原則，極大地阻礙了票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（二）交易品種單一，交易主體少，信用風(fēng)險(xiǎn)集中在銀行。

從商業(yè)票據(jù)交易品種上看，主要是銀行承兌匯票，商業(yè)承兌匯票在票據(jù)市場(chǎng)交易中所占的比重較小，在票據(jù)市場(chǎng)中不容易被接受，企業(yè)仍主要是利用銀行信用進(jìn)行融資。這種單一的銀行承兌匯票格局，不僅加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也不利于引導(dǎo)企業(yè)擴(kuò)大票據(jù)融資，不利于票據(jù)市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展。從商業(yè)票據(jù)交易主體上看，我國(guó)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的參與者主要是一些大中型企業(yè)和國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，而眾多的中小企業(yè)、中小商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)參與該市場(chǎng)的程度十分有限，所占的市場(chǎng)份額很小。由于票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展完全依賴于銀行信用，使商業(yè)銀行成為票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者，既不利于金融體系分散和降低風(fēng)險(xiǎn)，也不利于推動(dòng)商業(yè)信用的票據(jù)化和擴(kuò)大票據(jù)融資。

（三）我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式相對(duì)落后，缺乏市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)

票據(jù)業(yè)務(wù)具有專業(yè)性強(qiáng)、涉及面廣、風(fēng)險(xiǎn)集中、資金周轉(zhuǎn)快等特點(diǎn)。因此，票據(jù)業(yè)務(wù)特別適合進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。票據(jù)業(yè)務(wù)已較其他業(yè)務(wù)明顯表現(xiàn)出了集中化的特點(diǎn)和趨勢(shì)，但整體來(lái)看仍屬于分散基礎(chǔ)上的集中，即在涉及票源的承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)上，目前還是分散在商業(yè)銀行的各級(jí)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)；從國(guó)外票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展多年的經(jīng)驗(yàn)看，中介機(jī)構(gòu)的存在便于市場(chǎng)交易和管理，更重要的是有利于活躍市場(chǎng)、提高效率、保證價(jià)格的相對(duì)穩(wěn)定。而中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)至今，中介機(jī)構(gòu)非常缺乏，專業(yè)化票據(jù)中介機(jī)構(gòu)更是一片空白。匯票的鑒別、查詢、審查、放款和到期收款等操作也多由經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)的營(yíng)銷、計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)控制和等多個(gè)部門分別經(jīng)辦。

（四）缺乏全國(guó)統(tǒng)一、完善的商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)。

首先，我國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)仍然處于分割狀態(tài)，僅在部分中心城市形成了區(qū)域性的票據(jù)中心，缺乏一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一、完善的市場(chǎng)。其次，票據(jù)在各行各地區(qū)之間的流動(dòng)性較差。由于各商業(yè)銀行辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的出發(fā)點(diǎn)是盈利，出于競(jìng)爭(zhēng)的需要，各行在出現(xiàn)流動(dòng)性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面問題時(shí)，往往是將已貼現(xiàn)的票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)到異地，或是再貼現(xiàn)。此外，由于目前中央銀行的再貼現(xiàn)采用的是大區(qū)行分配指標(biāo)的管理，造成一些地區(qū)分配到的再貼現(xiàn)規(guī)模較小，而相應(yīng)的票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)量卻較大，兩者之間出現(xiàn)了不協(xié)調(diào)狀況。在再貼現(xiàn)指標(biāo)較緊的情況下，各地人民銀行一般優(yōu)先辦理本地的票據(jù)貼現(xiàn)，而對(duì)外地轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)進(jìn)行了限制辦理，人為地制約了票據(jù)流通，阻礙了全國(guó)性統(tǒng)一商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的形成和進(jìn)一步發(fā)展。

（五）商業(yè)票據(jù)的真實(shí)性查詢困難。票據(jù)的真實(shí)性問題包括二個(gè)方面，一是真假匯票問題，二是票據(jù)背后是否有真實(shí)的商品交易問題。目前由于各行之間缺乏必要的信息溝通，各金融機(jī)構(gòu)之間沒有跨系統(tǒng)的票據(jù)信息查詢，同時(shí)也缺乏對(duì)企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)匯票是否具有真實(shí)商品交易背景的信息查詢系統(tǒng)，使銀行具體操作人員難以核實(shí)票據(jù)的真實(shí)性，特別是社會(huì)不法分子利用高“克隆”匯票的出現(xiàn)，更加大了對(duì)票據(jù)真?zhèn)伪鎰e的難度，在一定程度上加大了經(jīng)營(yíng)票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

（六）發(fā)行融資性票據(jù)面臨障礙。

票據(jù)市場(chǎng)的主要功能是為企業(yè)提供短期資金融通，因此市場(chǎng)的工具應(yīng)既包括以真實(shí)性貿(mào)易為基礎(chǔ)的交易性票據(jù)，也應(yīng)包括單純以融通短期資金為目的的融資性票據(jù)。從世界其他國(guó)家票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程看，融資性票據(jù)所占比重不斷上升，甚至達(dá)到70%～80%。而《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》對(duì)票據(jù)必須以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)的規(guī)定，使中國(guó)融資性票據(jù)的發(fā)行難以實(shí)現(xiàn)，從而限制了中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的規(guī)模，導(dǎo)致市場(chǎng)缺乏廣度和深度，票據(jù)市場(chǎng)為企業(yè)提供直接短期資金融通的功能難以充分發(fā)揮。

二、大力拓展商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)的思路

從當(dāng)前形勢(shì)以及票據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)狀看，大力發(fā)展商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)，尤其是商業(yè)承兌匯票，能對(duì)商業(yè)信用的規(guī)范起到助推作用。而且簽發(fā)商業(yè)承兌匯票的成本較低，銀行能夠通過(guò)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)操作盈利，通過(guò)授予商業(yè)承兌匯票簽發(fā)資格形成一種有效的激勵(lì)與約束機(jī)制，逐步改善信用環(huán)境。雖然商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)能帶來(lái)多贏的效果，但我國(guó)商業(yè)票據(jù)存在眾多制約障礙，發(fā)展尚不成熟，為進(jìn)一步發(fā)揮商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用，可以從以下幾個(gè)方面入手：

（一）、提高金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)對(duì)發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)重要性的認(rèn)識(shí)。在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范將是今后我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)建設(shè)的基本原則。因此，商業(yè)銀行要進(jìn)一步提高對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)重要性的認(rèn)識(shí)，在防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，進(jìn)一步轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，增強(qiáng)市場(chǎng)意識(shí)，使票據(jù)業(yè)務(wù)成為一個(gè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，廣泛普及和宣傳票據(jù)知識(shí)，使企業(yè)和銀行認(rèn)識(shí)到商業(yè)匯票不僅是結(jié)算工具，更是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可缺少的支付工具、使用工具和匯兌工具，企業(yè)要充分發(fā)揮通過(guò)票據(jù)的簽發(fā)、背書和轉(zhuǎn)讓來(lái)銜接企業(yè)的產(chǎn)銷關(guān)系，降低企業(yè)資金占用水平，銀行有關(guān)部門則要切實(shí)改變對(duì)企業(yè)資金供應(yīng)方式的認(rèn)識(shí)，提高票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的比重。

（二）、金融機(jī)構(gòu)聯(lián)手培植商業(yè)信用，強(qiáng)化信用約束，為票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展提供一個(gè)良好的環(huán)境。要改變商業(yè)承兌匯票使用少的狀況，必須在企業(yè)中樹立起信用觀念。以人行牽頭，金融機(jī)構(gòu)和信譽(yù)良好的企業(yè)參加，建立金融機(jī)構(gòu)之間的定期通報(bào)制度，并將其納入企業(yè)信貸登記系統(tǒng)，定期公布相關(guān)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)制度，加大信用環(huán)境治理的力度和公開性，確保信用信息的公開、公正和透明。通過(guò)人行和各金融機(jī)構(gòu)成立信用評(píng)定小組，采取薦、評(píng)價(jià)、公示和考核制度，并授予“金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)支持簽發(fā)商業(yè)承兌匯票資格企業(yè)”并定期考核、記錄資信，以此激勵(lì)企業(yè)信譽(yù)感的增強(qiáng)。在培植信譽(yù)過(guò)程中，一定要注重依托現(xiàn)代化手段消除“信息不對(duì)稱”現(xiàn)象，使惡意逃廢銀行債務(wù)，有不良票據(jù)行為的企業(yè)，受到金融機(jī)構(gòu)合力制裁。一旦信用有不良的紀(jì)錄，便要給其生活及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)極大困難，沒有信用他們寸步難行。同時(shí)對(duì)隨意延壓、無(wú)理拒付行為的承兌銀行，要進(jìn)行公開曝光，并依法給予處罰，直至?xí)和；蛉∠涑袃顿Y格。

（三）大膽創(chuàng)新，積極開發(fā)商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)新品種。自2002年來(lái)，我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新初見端倪，先后出現(xiàn)了民生銀行的票據(jù)貼現(xiàn)買方付息，招商銀行的企業(yè)貼現(xiàn)回購(gòu)、商業(yè)匯票保證、貸款協(xié)議回購(gòu)等。另外，還有些商業(yè)銀行正積極試辦大額票據(jù)抵押分拆和融資租賃協(xié)議回購(gòu)等各種金融資產(chǎn)票據(jù)化業(yè)務(wù)?？赡茴A(yù)見一旦我國(guó)商業(yè)本票立法，票據(jù)創(chuàng)新必將成為金融業(yè)務(wù)中最活躍的金融工具。這也符合了票據(jù)業(yè)務(wù)歷來(lái)是西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家最具創(chuàng)新功能的金融工具一說(shuō)。走創(chuàng)新之路提高競(jìng)爭(zhēng)力，已成為各家商業(yè)銀行開拓票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的“殺手锏”。

（四）、金融機(jī)構(gòu)要健全和完善內(nèi)部控制機(jī)制。要根據(jù)各種票據(jù)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)制定嚴(yán)密、的管理辦法和操作規(guī)程，建立嚴(yán)格、明確的崗位責(zé)任制，使每一道環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)操作都有章可循，有據(jù)可查；要嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)規(guī)章制度，切實(shí)杜絕操作風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)制度執(zhí)行情況的稽核檢查，一旦發(fā)現(xiàn)要及時(shí)糾正；要加大業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度，全面提高票據(jù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，減少風(fēng)險(xiǎn)隱患；要將票據(jù)業(yè)務(wù)納入資產(chǎn)負(fù)債管理和統(tǒng)一授信管理，立足自身實(shí)力安排承兌業(yè)務(wù)總量規(guī)模，盡可能降低來(lái)自于承兌人的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（五）、放開貼現(xiàn)利率，實(shí)現(xiàn)票據(jù)利率市場(chǎng)化，讓商業(yè)銀行真正地把商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)作為調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和改善服務(wù)質(zhì)量的手段。中央銀行應(yīng)當(dāng)宣傳再貼現(xiàn)的貨幣政策，并適當(dāng)下放再貼現(xiàn)的權(quán)利，通過(guò)對(duì)再貼現(xiàn)票據(jù)的選擇，體現(xiàn)中央銀行的貨幣政策和國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，以貨幣政策的傳導(dǎo)刺激引導(dǎo)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的開展。同時(shí)，要充分發(fā)揮利率調(diào)節(jié)市場(chǎng)的杠桿作用。中央銀行要賦予再貼現(xiàn)率更完整和更有效的，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)社會(huì)資金供求的調(diào)節(jié)。首先，放寬再貼現(xiàn)率的浮動(dòng)范圍，確定合理的再貼現(xiàn)率下浮空間，這既可增強(qiáng)再貼現(xiàn)的吸引力，又可提高商業(yè)銀行收益，調(diào)動(dòng)其辦理票據(jù)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)的積極性。其次，推行差別利率，對(duì)不同行業(yè)的票據(jù)和不同信用度企業(yè)執(zhí)行不同檔次利率，利用再貼現(xiàn)引導(dǎo)社會(huì)資金流向和促進(jìn)企業(yè)改進(jìn)良好的商業(yè)信用形象。商業(yè)銀行要主動(dòng)加大票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的力度，以改變計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的單一信用放款制度，改變對(duì)企業(yè)資金的供應(yīng)方式。

（六）、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)彌補(bǔ)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移組織的建設(shè)，成立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)組織

1．成立票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)基金。信用較好的企業(yè)經(jīng)有關(guān)管理部門的資格認(rèn)定，交納一定比例或數(shù)額的資金組成票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)基金。票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)基金用于基金參與者發(fā)行票據(jù)的違約支付，即一旦參加基金的企業(yè)不能履行票據(jù)義務(wù)，即由基金對(duì)票據(jù)權(quán)利人進(jìn)行補(bǔ)償。基金可以信托方式委托其他機(jī)構(gòu)管理，也可以由企業(yè)自己參加、自己管理。票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)基金的作用主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是通過(guò)資格認(rèn)定，確定只有參加票據(jù)基金的企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)匯票具有安全性，從源頭上保證票據(jù)的信用。二是采取一些懲罰措施保證票據(jù)的信用。如簽發(fā)票據(jù)的企業(yè)到期違約，不支付資金，基金可在其交納份額中扣除，嚴(yán)重者取消其參加基金的資格。各企業(yè)為維護(hù)自己在基金中的資格，必然會(huì)謹(jǐn)守信用。

2、培育票據(jù)市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)，使市場(chǎng)參與者降低尋找成本，提高市場(chǎng)效率。其次，中介機(jī)構(gòu)的存在，有利于形成公平的市場(chǎng)價(jià)格。再次，市場(chǎng)中介專業(yè)化提供市場(chǎng)所需多種服務(wù)，如發(fā)行、包銷、承銷各種票券，為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)各種短期債權(quán)提供各種組合便利，承擔(dān)流通、兌付、咨詢等各項(xiàng)與票據(jù)市場(chǎng)相關(guān)的業(yè)務(wù)，為市場(chǎng)充分發(fā)揮各項(xiàng)功能提供基礎(chǔ)。完善票據(jù)市場(chǎng)多元化參與主體。建議由人行牽頭由各金融機(jī)構(gòu)出資（按金融機(jī)構(gòu)票據(jù)業(yè)務(wù)量的大小出資）成立票據(jù)中介機(jī)構(gòu)或資信服務(wù)中心，對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有償服務(wù)。

（七）加大商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)投資，提高票據(jù)鑒別能力。商業(yè)票據(jù)具有時(shí)空跨度大、資金額度大等特點(diǎn)，容易成為竊取、騙取資金犯罪分子涉獵的目標(biāo)。商業(yè)票據(jù)防偽反假除了認(rèn)真貫徹規(guī)章制度外，銀行必須加強(qiáng)商業(yè)票據(jù)防偽反假的技術(shù)措施：用圖形掃描儀或數(shù)碼相機(jī)采集和積累商業(yè)票據(jù)信息，建立業(yè)務(wù)信息庫(kù)；積極使用寬帶信息傳遞商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)信息；設(shè)計(jì)與開發(fā)鑒別票面真?zhèn)蔚能浖绦?，我們可以參照公安部門采用過(guò)的“圖形重合技術(shù)”軟件程序，設(shè)計(jì)與開發(fā)應(yīng)高質(zhì)量、高速度地跟上票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要的軟件，使之成為鑒別票面真?zhèn)蔚募夹g(shù)保障。最后對(duì)信息采集、使用、輸出、輸入要有技術(shù)上和制度上的管理措施。不同部門的信息交流和使用應(yīng)由人民銀行作出具體規(guī)定，破除行業(yè)壁壘，疏通商業(yè)票據(jù)防偽反假的渠道，讓商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)信息充分合理地發(fā)揮使用效應(yīng)。通過(guò)加強(qiáng)商業(yè)票據(jù)防偽反假的技術(shù)措施，形成社會(huì)有關(guān)行業(yè)商業(yè)票據(jù)防偽反假的信息網(wǎng)絡(luò)，堵住假票，防止詐騙，震懾罪犯，共同防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。

資料：

[1]蘇宗祥：《國(guó)際結(jié)算》（增補(bǔ)本）[M]，金融出版社1998年增補(bǔ)第2版

[2]周駿、朱新蓉、李念齋，《中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》（2001）[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社

[3]2002年票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展綜述，《金融時(shí)報(bào)》[N]（2002年12月27日）

第6篇：商業(yè)信用和銀行信用的特點(diǎn)范文

[關(guān)鍵詞]應(yīng)收帳款融資 融資租賃 杠桿收購(gòu)

經(jīng)濟(jì)體制改革以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)造了社會(huì)巨額財(cái)富，促進(jìn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。但資金短缺和融資困難是一個(gè)很普遍的問題。本文就對(duì)中小企業(yè)常用的融資方式應(yīng)收帳款融資、融資租賃和杠桿收購(gòu)融資作探討與分析。

一、應(yīng)收帳款融資

（一）應(yīng)收帳款融資定義和方式

應(yīng)收帳款融資定義：應(yīng)收帳款數(shù)額較大，造成現(xiàn)金短缺，可以進(jìn)行抵押或出售來(lái)融通資金，即進(jìn)行應(yīng)收帳款的融通，使企業(yè)及時(shí)獲取現(xiàn)金，解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之急需。

應(yīng)收帳款融資的兩種具體方式：

1．應(yīng)收帳款抵押。是應(yīng)收帳款作為擔(dān)保品，貸款人不僅擁有應(yīng)收帳款的受償權(quán)，而且還行使追索權(quán)當(dāng)未如期償還應(yīng)收帳款時(shí)，以應(yīng)收帳款作為擔(dān)保品從銀行貸款的公司必須負(fù)擔(dān)因此發(fā)生的損失。

2．應(yīng)收帳款讓售。是指借款人將其所擁有的應(yīng)收帳款賣給貸款人，并且當(dāng)借款人的客戶未能支付應(yīng)收帳款時(shí)，貸款人不能對(duì)借款人行使追索權(quán)，而要自行負(fù)擔(dān)損失。

（二）應(yīng)收帳款融資成本和優(yōu)點(diǎn)

應(yīng)收帳款成本有：

1．機(jī)會(huì)成本。企業(yè)賒銷意味著企業(yè)不能及時(shí)回收貨款，本可用于其他投資并獲得收益，便產(chǎn)生了機(jī)會(huì)成本。

2．管理費(fèi)用。客戶信譽(yù)調(diào)查費(fèi)、帳戶記錄和保管費(fèi)用、催收費(fèi)用、收帳費(fèi)用、收集信息等其他費(fèi)用構(gòu)成了管理費(fèi)用。

3．壞帳成本。隨規(guī)模而成正比例增長(zhǎng)的壞帳損失，成為最大風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)收帳款融資的優(yōu)點(diǎn)：

1．改善資產(chǎn)負(fù)債率。企業(yè)既可獲得資金又不增加負(fù)債，用所獲得資金來(lái)加快發(fā)展。

2．具有非常高的彈性，當(dāng)銷貨額增加，可將大量的購(gòu)貨發(fā)票直接自動(dòng)的轉(zhuǎn)化為資金。

3．成本相對(duì)較低。以應(yīng)收帳款作為擔(dān)保品，良好的客戶的信用狀況，能以較低的利率獲取貸款。

4．融資時(shí)間短、效率高。金融機(jī)構(gòu)所提供的成本較低而效率較高的專業(yè)信用審核服務(wù)提高了效率。

5．促使企業(yè)加強(qiáng)管理，決策科學(xué)化。必須從財(cái)務(wù)，會(huì)計(jì)，生產(chǎn)營(yíng)銷和人事等各個(gè)方面完善管理，以良好的信譽(yù)和資信為其融資創(chuàng)造條件。

（三）應(yīng)收賬款融資的環(huán)境建設(shè)

1．建立企業(yè)的商業(yè)信用

賣方企業(yè)在給予購(gòu)買方商業(yè)信用時(shí)，要考慮對(duì)方的資信，要使應(yīng)收帳款有收回的足夠保證。商業(yè)信用的建立，根本上要靠企業(yè)的盈利能力和成長(zhǎng)能力。

2．建立良好的銀行信用

我國(guó)商業(yè)銀行需完善銀行信用，一是應(yīng)重組國(guó)有商業(yè)銀行，加大銀行間競(jìng)爭(zhēng)；二是加強(qiáng)銀行高管人員的資格審查，帶動(dòng)和提高金融界的信譽(yù)；三是建立信用制度，改善金融秩序；四是加大金融立法，加強(qiáng)行業(yè)自律。

3．建立應(yīng)收賬款融通公司

融通公司根據(jù)信用部門對(duì)各企業(yè)、銀行每一筆業(yè)務(wù)的信用評(píng)價(jià)，考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益，決定是否接受企業(yè)申請(qǐng)。

4．建立資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

專業(yè)的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)必須調(diào)查買方資信和賣方資信，以降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

5．加強(qiáng)應(yīng)收賬款法律體系建設(shè)

商業(yè)信用和銀行信用都得靠法律規(guī)范來(lái)重建和維持，融通公司的風(fēng)險(xiǎn)要依靠保險(xiǎn)法來(lái)分?jǐn)偂?/p>

二、融資租賃

（一）融資租賃定義和主要特征

融資租賃定義：融資租賃是指出租人根據(jù)承租人提出的規(guī)格及所同意的條款，并與承租人訂立租賃合同，以支付租金為條件，使承租方取得所需工廠、資本貨物及其他設(shè)備的一種交易方式。

融資租賃主要特征：

1．資金運(yùn)動(dòng)與實(shí)物運(yùn)動(dòng)相結(jié)合

以商品形態(tài)和資金相結(jié)合是融資租賃的主要特點(diǎn)。租賃公司不是向企業(yè)直接貸款，而是代用戶購(gòu)入機(jī)器設(shè)備，以融物代替融資。

2．兩權(quán)分離及最終轉(zhuǎn)讓所有權(quán)

在租賃關(guān)系存續(xù)期間，只發(fā)生使用權(quán)的讓渡；租期屆滿處理方式有三種：退回、續(xù)租、留購(gòu)。

3．分期支付租金，超前獲得使用價(jià)值

合同一經(jīng)生效，承租人就獲得設(shè)備的使用權(quán)，以而使承租人獲得利益。需要支付的租金，則在租賃期內(nèi)分期償付。

4．兼有貿(mào)易、投資功能

融資租賃是將借錢和借物融合起來(lái)，具有融資和貿(mào)易的雙重特征。租賃公司通過(guò)實(shí)物的所有權(quán)把握了資金的使用方向，成為資本市場(chǎng)上一種有吸引力的投資手段。

（二）融資租賃主要作用

1．融資程序簡(jiǎn)單

融資租賃方式由項(xiàng)目自身所產(chǎn)生的效益償還，資金提供者只保留對(duì)項(xiàng)目的有限權(quán)益，信用審查手續(xù)簡(jiǎn)便。

2．拓展融通渠道，降低資金成本

較早地引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備投入生產(chǎn)，從而取得更佳的經(jīng)濟(jì)效益。租金有的可以打入成本而免稅，從而降低融資成本。

3．防止設(shè)備陳舊老化

承租企業(yè)可根據(jù)自身需要對(duì)短租還是長(zhǎng)租、承購(gòu)還是退還等做出有利的選擇，從而防止設(shè)備陳舊老化，避免設(shè)備閑置。

4．避免通貨膨脹損失，防范匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)

在通貨膨脹時(shí)設(shè)備的價(jià)格必然不斷上漲，而融資租賃的租金一般是不變的，，從而避免貶值帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。采用固定利率的合同而言，可避免利率波動(dòng)帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)。

5．表外融資不影響企業(yè)資信狀況

融資租賃屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項(xiàng)目中。

（三）融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理

租賃經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各種風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、控制和處理，貫穿于簽訂租賃合同、訂貨、運(yùn)輸、收取租金以至內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理等環(huán)節(jié)。

1．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)營(yíng)管理因素而造成的對(duì)當(dāng)事人經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生影響的可能性。對(duì)承租方而言，主要表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)不善、資金周轉(zhuǎn)不靈、發(fā)生延付或不付租金的行為。在簽合同前，要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行細(xì)致、科學(xué)的咨詢和調(diào)研，規(guī)定約束條件和責(zé)任條件，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

2．信用風(fēng)險(xiǎn)管理

信用風(fēng)險(xiǎn)是反映租賃雙方各自承擔(dān)的因?qū)Ψ讲荒馨磿r(shí)履行合同而帶來(lái)?yè)p失的可能性。主要表現(xiàn)在出租方不能按時(shí)按期保質(zhì)保量地提供租賃標(biāo)的物，影響承租方正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。承租方在技術(shù)談判和設(shè)備檢驗(yàn)中，做到周詳、全面的了解。

3．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)價(jià)格和需求的變動(dòng)，使租賃物件預(yù)計(jì)的經(jīng)濟(jì)效益和殘值收益不能實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。承租人必須對(duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行深入研究，做好同類產(chǎn)品的調(diào)查與預(yù)測(cè)。

4．自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理

自然災(zāi)害包括風(fēng)災(zāi)、水災(zāi)、雷擊、地震等。除了設(shè)法進(jìn)行預(yù)防和搶救外，對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)還可以向保險(xiǎn)公司投保不同險(xiǎn)別的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)。

三、杠桿收購(gòu)融資

（一）杠桿收購(gòu)融資含義及基本特征

杠桿收購(gòu)，是指主要通過(guò)負(fù)債融資來(lái)獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，并從目標(biāo)公司的現(xiàn)金流量中償還債務(wù)的一種企業(yè)并購(gòu)方式。以被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)作為抵押，籌集部分資金用于收購(gòu)。一般情況下，借入資金占收購(gòu)資金總額的85%~90%，其他分為自有資金。

杠桿收購(gòu)融資基本特征：

1．收購(gòu)公司用于收購(gòu)的自由資金的比例一般為10％～15％。

2．收購(gòu)公司的絕大部分收購(gòu)資金為借貸而來(lái)。

3．目標(biāo)公司實(shí)際上將最終支付它的售價(jià)。

4．收購(gòu)公司除投資非常有限的資金（自有資金）外，不負(fù)擔(dān)進(jìn)一步投資的義務(wù)。

（二）杠桿收購(gòu)融資重要作用

1．開辟了新的融資方式

只需要投入少量的資金便可以獲得較大金額的銀行貸款，用以收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)。

2．收購(gòu)方只承擔(dān)有限的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

債務(wù)融資引起的債務(wù)償付由目標(biāo)公司承擔(dān)。收購(gòu)方除投資非常有限的資金外，不負(fù)擔(dān)進(jìn)一步投資的義務(wù)。

3．有利于增強(qiáng)收購(gòu)方的獲利能力

一方面，收購(gòu)者可以通過(guò)杠桿收購(gòu)取得利益；另一方利用杠桿收購(gòu)有時(shí)還可以得到意外的資產(chǎn)增值。

（三）杠桿收購(gòu)融資風(fēng)險(xiǎn)控制

1．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是收購(gòu)公司無(wú)法賺取足夠的收入去支付債務(wù)利息及其他現(xiàn)金債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。收購(gòu)公司須有長(zhǎng)期發(fā)展計(jì)劃、很好的經(jīng)營(yíng)管理水平、良好的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

2．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指收購(gòu)后公司沒有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)占有率低。收購(gòu)方須對(duì)產(chǎn)品作深入的市場(chǎng)調(diào)研，作出準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位，來(lái)鞏固和提高市場(chǎng)占有率。

3．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指收購(gòu)方缺乏足夠的現(xiàn)金流償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。收購(gòu)方需注意在償還收購(gòu)負(fù)債期間，沒有大的資金進(jìn)行改造。產(chǎn)品應(yīng)有較為穩(wěn)固的市場(chǎng)，使收購(gòu)?fù)瓿珊蟮默F(xiàn)金流量比較穩(wěn)定。

結(jié)語(yǔ)：每個(gè)中小企業(yè)從創(chuàng)立就面臨融資，融資將貫穿企業(yè)成立、成長(zhǎng)、發(fā)展和成熟各個(gè)階段。通常應(yīng)收帳款融資應(yīng)用于企業(yè)成長(zhǎng)階段，快速發(fā)展階段為了擴(kuò)張生產(chǎn)規(guī)模采用融資租賃，杠桿收購(gòu)融資是企業(yè)處于成熟階段擴(kuò)張與增長(zhǎng)的重要方式，是中小企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)的核心。企業(yè)應(yīng)根據(jù)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理?xiàng)l件和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況相結(jié)合采用應(yīng)收帳款融資、融資租賃和杠桿收購(gòu)融資。企業(yè)每個(gè)階段都離不開融資活動(dòng)，企業(yè)的每一次成功的融資活動(dòng)，都會(huì)促進(jìn)企業(yè)上一個(gè)臺(tái)階，而企業(yè)的每一次的跳躍式的發(fā)展都離不開成功的融資活動(dòng)。中國(guó)

參考文獻(xiàn) [2]王克華，貨幣銀行學(xué)，武漢大學(xué)出版社，2004年

[3]吳慎之，銀行信貸管理學(xué)，武漢大學(xué)出版社，2004年

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第7篇：商業(yè)信用和銀行信用的特點(diǎn)范文

電匯(TelegraphicTransfer，簡(jiǎn)稱T/T)是匯出行應(yīng)匯款人的申請(qǐng)，拍發(fā)加押電報(bào)或電傳(TestedCable/Telex)或者通過(guò)SWIFT(環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì))給國(guó)外匯入行，指示其解付一定金額給收款人的一種匯款結(jié)算方式。又據(jù)其性質(zhì)，分為“前T/T”(PaymentInAdvance)和“后T/T”(DeferredPayment)兩種。

所謂“前T/T”，即“預(yù)付貨款”，就是賣方在發(fā)貨前即已收到貨款，然后，按合同規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，將貨物發(fā)給買方的一種結(jié)算方法。所謂“后T/T”，即“延遲付款”，是在簽署合同后，由賣方先發(fā)貨，買方在收到貨物后再付款的結(jié)算方式。

顯而易見，“前TIT”，是一種對(duì)于出口商較為有利的結(jié)算品種。因?yàn)椋隹谏淘诎l(fā)貨前就已經(jīng)收到了貨款，等于得到了進(jìn)口方的信貸，其出口的風(fēng)險(xiǎn)程度得到了控制；而“后T/T”則相反，是一種比較有利進(jìn)口商的結(jié)算方式，出口商貨款的收回，需要等到進(jìn)口商收到貨物的一段時(shí)間之后，實(shí)際上等于出口方給予進(jìn)口商信貸，出口商需要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際結(jié)算方式的選擇從某種程度反映了企業(yè)乃至整個(gè)地區(qū)外貿(mào)進(jìn)出口的特點(diǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)偏好。

國(guó)際結(jié)算方式的變化已經(jīng)有著幾十年的歷史。在20世紀(jì)60—70年代，世界貿(mào)易的85％以上采取信用證方式。進(jìn)入90年代以后，信用證使用的比例迅速下降，以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的電匯結(jié)算方式比例大幅度提高。根據(jù)表1的統(tǒng)計(jì)，21世紀(jì)初歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)使用信用證的比例已經(jīng)下降到10％—20％，企業(yè)的出口結(jié)算方式主要采用商業(yè)手段，而發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)信用證使用仍然保持較高的比例，但除中東地區(qū)以外，也已經(jīng)下降到50％以下。

上海從2002-2007年期間，出口增長(zhǎng)率多數(shù)年份均高于全國(guó)同期平均水平，表現(xiàn)出了良好的上升態(tài)勢(shì)。在上海外貿(mào)出口迅速增長(zhǎng)的背景下，通過(guò)分析其結(jié)算方式的構(gòu)成，可以反映出上海出口企業(yè)的結(jié)算特點(diǎn)和偏好。

表2反映了3種出口結(jié)算方式在E海外貿(mào)業(yè)務(wù)中所占比例：電匯占到了50％以上，托收的比例在5％以下，而信用證使用比例介于32％到37％之間，即約1/3。顯然，電匯方式已經(jīng)成為上海出口結(jié)算的主流方式。必須指出的是，上海進(jìn)出口企業(yè)采用電匯的實(shí)際比例應(yīng)該比統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還要高出一些，因?yàn)楦鶕?jù)了解，有部分屬于貿(mào)易結(jié)算的外匯，由于種種原因，在電匯方式下直接匯入了個(gè)人賬戶，而按照銀行統(tǒng)計(jì)的口徑，這部分金額無(wú)法統(tǒng)計(jì)在貿(mào)易結(jié)算項(xiàng)下。

上海是全國(guó)的窗口，上海外貿(mào)結(jié)算方式的現(xiàn)狀可以基本反映出我國(guó)，尤其是東部沿海地區(qū)外貿(mào)結(jié)算方式使用的基本情況。

二、電匯方式與信用證、托收方式相比較的優(yōu)勢(shì)

電匯方式之成為對(duì)外貿(mào)易結(jié)算的主流方式是同其具有的優(yōu)點(diǎn)分不開的。與信用證、托收方式相比，電匯方式具有其顯著的優(yōu)點(diǎn)。

1、風(fēng)險(xiǎn)比較信用證方式雖然風(fēng)險(xiǎn)較小，但也并非是一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的支付方式。進(jìn)口商或開證行可以利用信用證的“軟條款”造成出口方難以履約或單證不符而無(wú)法收匯。當(dāng)市場(chǎng)條件發(fā)生變化，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)''''甚至可以利用單證、單單“嚴(yán)格相符”的原則，以一些非實(shí)質(zhì)性不符點(diǎn)為借口，拒付貨款，逃避付款責(zé)任，而出口方還要承擔(dān)信用證的通知費(fèi)、電報(bào)費(fèi)等額外費(fèi)用。

托收方式和T/T一樣，也是以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的。在托收方式下的出口方與銀行屬于委托關(guān)系。所以，托收方式下出口方收匯客觀上存在較大風(fēng)險(xiǎn)，如進(jìn)口方破產(chǎn)或喪失清償債務(wù)的能力，出口方則可能收不回貨款。在進(jìn)口人拒不付款贖單后，除非事先約定，銀行沒有義務(wù)代為保管貨物，如貨物已到達(dá)，還要發(fā)生在進(jìn)口地辦理提貨、交納關(guān)稅、存?zhèn)}、保險(xiǎn)、轉(zhuǎn)售以致被低價(jià)拍賣或被運(yùn)回國(guó)內(nèi)的損失。在D/A條件下，進(jìn)口人只要在匯票上辦理承兌手續(xù)，即可取得貨運(yùn)單據(jù)，憑以提取貨物，出口人收款的保障就是進(jìn)口人的信用，一旦進(jìn)口人到期不付款，出口人便會(huì)遭到貨款兩空的嚴(yán)重?fù)p失。同時(shí)托收方式也不利于出口方的資金周轉(zhuǎn)。在托收方式下，出口方的收匯時(shí)間晚于L/C(即期)，尤其是D/P(遠(yuǎn)期)和D/A方式，更不利于資金周轉(zhuǎn)。實(shí)質(zhì)上等于出口方向進(jìn)口方提供了無(wú)償?shù)男刨J。由于收匯的期限較長(zhǎng)，在匯率波動(dòng)的情況下，出口方還有可能因合同貨幣貶值而帶來(lái)?yè)p失。

電匯作為一種商業(yè)信用，對(duì)出口商雖然具有較大的收匯風(fēng)險(xiǎn)，但在我們出口實(shí)際中其風(fēng)險(xiǎn)仍然處于可控狀態(tài)。例如，在出口結(jié)算方式大多數(shù)以電匯方式的情況下，上海保持了較高的外貿(mào)出口結(jié)匯率，根據(jù)上海外匯管理局的數(shù)據(jù)，2004～2007年的出口結(jié)匯率分別為：98.93％，99.03％，100.12％，99.99％，上海出口收匯的壞賬比例最高年份的2004年也只占1.07％，而2007年僅有0.01％，總體上與發(fā)達(dá)國(guó)家差距不大。換言之，對(duì)于上海出口企業(yè)而言，選擇TFF并沒有增加收匯風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上是增加了企業(yè)的貿(mào)易機(jī)會(huì)，從而提高了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

2、費(fèi)用比較信用證方式費(fèi)用較高。信用證的相關(guān)費(fèi)用不僅有顯性費(fèi)用，而且還有隱性費(fèi)用。顯性的費(fèi)用是指與非證結(jié)算方式相比需要額外支付的銀行費(fèi)用，包括開證費(fèi)、通知費(fèi)、議付費(fèi)、電報(bào)費(fèi)、保兌費(fèi)等。在帶不符點(diǎn)出運(yùn)情況下，需要支付開證行的不符點(diǎn)費(fèi)、電報(bào)費(fèi)和單據(jù)處理費(fèi)，一般一個(gè)不符點(diǎn)需花費(fèi)的整體費(fèi)用在150—200美元之間。隱性的費(fèi)用是指進(jìn)口商借用銀行信用需要承擔(dān)的資金成本。隱性費(fèi)用高也是進(jìn)口商不愿采取信用證支付方式的主要原因。

在托收方式下，進(jìn)出口雙方達(dá)成D/A方式付款的話，出口方還需要承擔(dān)貨幣貶值所帶來(lái)的隱性費(fèi)用，增加機(jī)會(huì)成本。同時(shí)，在D/P條件下，進(jìn)口人在未付清貨款前，不能取得貨運(yùn)單據(jù)，無(wú)法提走貨物，貨物的所有權(quán)仍屬出口人，但如進(jìn)口人到期拒不付款贖單，出口人雖然還可把貨物另行處理或運(yùn)回來(lái)，但需要承擔(dān)一筆額外費(fèi)用及降價(jià)處理等損失。電匯方式由于不經(jīng)過(guò)銀行處理單據(jù)，其費(fèi)用相對(duì)于信用證要低很多，與托收方式相比較在費(fèi)用上也有較大優(yōu)勢(shì)，這是人們?cè)敢獠捎秒妳R方式的重要原因。

3、手續(xù)和時(shí)間的比較電匯方式最大的優(yōu)點(diǎn)就是匯款手續(xù)簡(jiǎn)便，速度快，一般3個(gè)工作日內(nèi)可以到賬。而信用證支付方式下，開立信用證的手續(xù)繁瑣，銀行力、理程序需要耗費(fèi)大量的時(shí)間，工作效率低，且只負(fù)責(zé)單據(jù)表面與信用證嚴(yán)格相符，不涉及貨物。而在托收方式下，出口方需要先將貨物和全套跟單匯票通過(guò)托收行和代收行交由進(jìn)口人手中，如果在D/A或是D/P遠(yuǎn)期的條件下。出口人還需等到匯票到期日才能拿到貨款，因此在時(shí)間上并不占優(yōu)勢(shì)。同時(shí)在上述兩種條件下，進(jìn)口人還要在匯票上承兌，力、理相應(yīng)的手續(xù)，因此在手續(xù)上也比較繁瑣。筆者在對(duì)上海10多家進(jìn)出口企業(yè)的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，選擇以T/T為主要結(jié)算方式的企業(yè)中，有約半數(shù)的企業(yè)結(jié)算期限在0-30天內(nèi)，其余約半數(shù)的企業(yè)其結(jié)算期限則在90天之內(nèi)。然而，以L/C為主要結(jié)算方式的企業(yè)其結(jié)算期限均超過(guò)90天，由此可見，使用T/T方式可以大大縮短結(jié)算期限，從而提高資金的周轉(zhuǎn)效率，順應(yīng)了現(xiàn)代物流的要求。

從以上的比較分析中可以看到，不管是從費(fèi)用方面還是手續(xù)方面，T/T是在這3種結(jié)算方式中手續(xù)最簡(jiǎn)便，速度最快，費(fèi)用最低，在實(shí)際業(yè)務(wù)執(zhí)行中其風(fēng)險(xiǎn)也并不大。這無(wú)疑是進(jìn)出口商比較愿意采用電匯結(jié)算方式的主要原因。

三、電匯方式的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避方法

綜上所述，電匯方式具有匯款手續(xù)簡(jiǎn)便，匯款速度快，匯款費(fèi)用低，占用資金少，是國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中最便捷的一種方式。然而由于它屬于商業(yè)信用，因而仍具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于進(jìn)口商而言，在“前T/T”方式下容易產(chǎn)生損失預(yù)付款的風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于出口商而言，在“后T/T”方式下容易產(chǎn)生收匯風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)進(jìn)出口業(yè)務(wù)中，因采用電匯方式而遭受貨款損失的案例也時(shí)有發(fā)生。所以，在對(duì)外貿(mào)易結(jié)算中選擇電匯方式時(shí)必須注意風(fēng)險(xiǎn)的控制，采用有效手段來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，選擇這種支付方式的前提是買賣雙方都具有良好的信用，有良好的合作基礎(chǔ)和經(jīng)歷。規(guī)避電匯方式的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種方式：

1、利用運(yùn)輸單據(jù)規(guī)避收匯風(fēng)險(xiǎn)貨物在裝運(yùn)港裝船后，出口方通常即可獲得提單等全套運(yùn)輸單據(jù)。但是為了規(guī)避收匯風(fēng)險(xiǎn)，除非進(jìn)口方有足夠的信用，出口方不應(yīng)立即將正本提單交付給進(jìn)口方，防止進(jìn)口方在獲得物權(quán)象征的正本提單后，逃避付款責(zé)任。出口方的做法是：可以先將提單副本交至進(jìn)口方，證明貨物已經(jīng)按照合同規(guī)定裝運(yùn)。在獲得銀行出具的進(jìn)口方電匯貨款的收據(jù)以后，再將正本提單等全套運(yùn)輸單據(jù)交付給進(jìn)口方。出口方還應(yīng)該注意的是：在獲得進(jìn)口方傳真的電匯收據(jù)與交付正本提單或指示承運(yùn)人放貨之間應(yīng)有一定的時(shí)間差，以保證銀行將款項(xiàng)匯出，從而規(guī)避進(jìn)口方在獲得正本提單后立即向銀行撤銷匯款的風(fēng)險(xiǎn)，因此，最穩(wěn)妥的方法是匯款到賬后再提交提單正本。

2、通過(guò)投保出口信用保險(xiǎn)控制收匯風(fēng)險(xiǎn)出口信用保險(xiǎn)是在商品出口中發(fā)生的、保險(xiǎn)人(經(jīng)營(yíng)出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司)與被保險(xiǎn)人(向國(guó)外買方提供信用的出口商或銀行)簽訂的一種保險(xiǎn)合同。根據(jù)該保險(xiǎn)合同，被保險(xiǎn)人向保險(xiǎn)人交納保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人賠償保險(xiǎn)合同項(xiàng)下買方信用及相關(guān)因素引起的經(jīng)濟(jì)損失。出口信用保險(xiǎn)有兩種：一種是承保出口商的國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)出口信貸的保險(xiǎn)；另一種是賣方信用保險(xiǎn)。

出口信用保險(xiǎn)可以免除買方不付款等所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，使出口人的產(chǎn)品進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)時(shí)不必承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，達(dá)到推動(dòng)外貿(mào)出口、減少出口企業(yè)收匯風(fēng)險(xiǎn)的目的，同時(shí)，投保后可提高出口企業(yè)信用等級(jí)，有利于獲得銀行打包貸款、托收押匯、保理等金融支持，加快資金周轉(zhuǎn)。出口信用保險(xiǎn)公司還可為企業(yè)提供客戶信用調(diào)查、賬款追討等其他業(yè)務(wù)。但是，由于出口信用保險(xiǎn)的責(zé)任范圍是因買方破產(chǎn)、拖欠貨款、拒收貨物等的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和因買方所在國(guó)家動(dòng)亂、或政府法規(guī)變動(dòng)等的政治風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致賣方無(wú)法收匯的情形。只有當(dāng)出口業(yè)務(wù)因這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致?lián)p失，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司才給予賠償，任何因第三方責(zé)任而引起的損失均在其免責(zé)之列。所以，并非投保了出口信用保險(xiǎn)即可萬(wàn)事大吉。

我們?cè)诤侠砝梅切庞米C支付方式，投保出口信用保險(xiǎn)時(shí)還應(yīng)注意：(1)應(yīng)充分了解出口信用保險(xiǎn)公司內(nèi)部規(guī)定的年度保底保額，投保人只要年度投保金額能達(dá)到雙方協(xié)議規(guī)定的要求，對(duì)出口收匯有保障的定單(如T/T結(jié)算，并已收取定金，且進(jìn)口國(guó)政治穩(wěn)定)就可以不必投保，以減少保費(fèi)支出。(2)投保人在投保時(shí)應(yīng)按“保險(xiǎn)單明細(xì)”如實(shí)申報(bào)，如有遺漏，應(yīng)在規(guī)定的時(shí)限內(nèi)及時(shí)補(bǔ)報(bào)；貨物出口后，若要更改收匯方式，應(yīng)事先征得保險(xiǎn)人的同意。否則，一旦出險(xiǎn)，相關(guān)的損失只能由投保人自己承擔(dān)。尤其不能為吸引客戶，而聽信客戶的口頭承諾，擅自改變收匯方式，從而引發(fā)收匯風(fēng)險(xiǎn)而得不到保險(xiǎn)公司賠償?shù)膰?yán)重后果。(3)合理利用信用保險(xiǎn)進(jìn)行融資業(yè)務(wù)，即可通過(guò)投保出口信用保險(xiǎn)而及時(shí)得到銀行的融資，從而促進(jìn)貿(mào)易的順利進(jìn)行。(4)可以利用信保公司發(fā)達(dá)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)較全面地調(diào)查客戶資信情況，從而避免出現(xiàn)欺詐等難以預(yù)料的嚴(yán)重后果或不必要的貿(mào)易糾紛。

3、通過(guò)選用適當(dāng)?shù)碾妳R方式控制風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際貿(mào)易的每一種貨款結(jié)算方式都有其利弊，進(jìn)出口雙方必須權(quán)衡利弊，使自己的利益最大化，同時(shí)進(jìn)出口各方也需要做出適度的讓步，以實(shí)現(xiàn)利益的平衡。由于電匯結(jié)算方式為一般商業(yè)信用，企業(yè)在使用這種支付方式時(shí)，應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方式，以控制風(fēng)險(xiǎn)。電匯方式按匯款時(shí)間分為“前T/T”方式與“后TT/T”方式兩種。在基于商業(yè)信用基礎(chǔ)上的T/T方式下，不同的電匯方式下進(jìn)出口雙方需要承擔(dān)的資金和風(fēng)險(xiǎn)是不平衡的。所以，如果在進(jìn)出口貿(mào)易中單純使用“前T/T”方式或者“后T/T”方式對(duì)于交易雙方都是不公平的。但是如果在買賣合同下的貸款，50％采用“前T/T”方式，50％采用“后T/T”方式，那么，買賣雙方在資金占用上就處于公平的狀態(tài)。從承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的角度分析，由于進(jìn)口方付款在先，風(fēng)險(xiǎn)略大于出口方。所以，在貿(mào)易實(shí)踐中，進(jìn)口方通常以降低預(yù)付貨款的比例來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)。電匯方式下預(yù)付貨款與延遲付款的比例由買賣雙方磋商決定，主要依據(jù)雙方的信用度、信任度及資金狀況和談判桌上的實(shí)力對(duì)比。但是，如果進(jìn)口方為新客戶且資信度一般的情況下，采用完全“前T/T”方式比較妥帖，這樣可以在很大程度上降低收匯風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于比較熟悉且資信比較好的老客戶，采用“后T/T”方式(如T/T30天或T/T60天)可能更容易被客戶接受。

摘要：本文論述了電匯方式是當(dāng)前進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算中的主流方式，分析了電匯方式與信用證及托收方式相比的優(yōu)點(diǎn)，提出了使用電匯方式的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法。

第8篇：商業(yè)信用和銀行信用的特點(diǎn)范文

關(guān)鍵詞：大型商業(yè)銀行；國(guó)有化；內(nèi)在經(jīng)濟(jì)決定

中圖分類號(hào)：F830，33

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003-9031(2009)08-0016-03

自2008年爆發(fā)了百年不遇的全球金融危機(jī)后，美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、日本等西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家先后掀起了大型商業(yè)銀行國(guó)有化的浪潮。歷來(lái)視國(guó)有化為自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的洪水猛獸的西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家不約而同地采取了由政府注資或收購(gòu)股份的措施對(duì)大型商業(yè)銀行進(jìn)行救助，以扼制危機(jī)的蔓延。這是暫時(shí)的權(quán)宜之計(jì)，還是歷史的必然選擇?絕大多數(shù)專家學(xué)者認(rèn)為這是臨時(shí)的過(guò)度性措施，但本文從銀行信用的本質(zhì)、私人資本的逐利性、信息不對(duì)稱和防范全球金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的角度分析后，認(rèn)為大型商業(yè)銀行國(guó)有化是一項(xiàng)長(zhǎng)期策略，具有歷史的必然性。

一、西方發(fā)達(dá)國(guó)家政府救助商業(yè)銀行的主要措施

隨著次貸危機(jī)演變成一場(chǎng)席卷全球的金融海嘯，美歐主要發(fā)達(dá)國(guó)家政府紛紛采取國(guó)有化措施對(duì)大型商業(yè)銀行業(yè)進(jìn)行救助。英國(guó)率先于2008年10月8日由政府出資500億英鎊認(rèn)購(gòu)商業(yè)銀行和房屋貸款機(jī)構(gòu)的優(yōu)先股；10月13日，英國(guó)政府向皇家蘇格蘭銀行、勞埃德TSB和哈利法克斯蘇格蘭銀行注資370億英鎊，將其部分國(guó)有化；2009年2月27日，英國(guó)政府再次向深陷困境的蘇格蘭皇家銀行銀行注資255億英鎊；2009年3月7日，英國(guó)政府在萊斯銀行中的股份從原來(lái)的43％上升為至少65％。美國(guó)緊隨英國(guó)于2008年10月14日由政府注資1250億美元購(gòu)買美國(guó)九大銀行的優(yōu)先股；11月17日，美國(guó)政府再次斥資335，6億美元購(gòu)買21家美國(guó)銀行的股份。德國(guó)政府于2008年12月12日向德國(guó)商業(yè)銀行注資82億歐元；2009年1月8日，德國(guó)政府再次向德國(guó)商業(yè)銀行注資100億歐元，使德國(guó)政府擁有了德國(guó)商業(yè)銀行25％的股份；2009年2月18日，德國(guó)通過(guò)銀行國(guó)有化法案，允許政府在6月30日之前將深陷危機(jī)的銀行收歸國(guó)有。日本政府于2008年12月19日為銀行股權(quán)收購(gòu)公司(Banks&apos；Shareholdings Purchase Corp，)所發(fā)行債券提供高達(dá)20萬(wàn)億日元的擔(dān)保，以幫助該公司購(gòu)買銀行股份；2009年2月3日，日本宣布斥資1萬(wàn)億日元(111億美元)，購(gòu)入金融機(jī)構(gòu)的股份，以幫助這些機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本。由此可見，商業(yè)銀行國(guó)有化已成為各國(guó)抵御風(fēng)險(xiǎn)、防范金融危機(jī)的有效途徑，具有歷史的必然性。

二、大型商業(yè)銀行國(guó)有化的經(jīng)濟(jì)必然性分析

(一)實(shí)行大型商業(yè)銀行國(guó)有化可以提升社會(huì)公眾信心

眾所周知，商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣信用的特殊企業(yè)，一旦喪失信用，其經(jīng)營(yíng)則難以為繼。從這個(gè)意義來(lái)說(shuō)，金融危機(jī)是信用鏈條斷裂的極端表現(xiàn)，而此次危機(jī)就是破壞信用的典型案例。西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)大型商業(yè)銀行國(guó)有化，實(shí)際是以國(guó)家信用提升商業(yè)銀行信用，恢復(fù)公眾信心和抵御金融危機(jī)。由此可以推理，社會(huì)公眾對(duì)商業(yè)銀行的信心背后實(shí)際隱含的是對(duì)政府的信心。

相對(duì)于其他企業(yè)，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的特殊性十分明顯，突出的特點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)高負(fù)債性、債權(quán)高分散性和股權(quán)高分離性，這決定了商業(yè)銀行是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，不能等同于一般企業(yè)進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)，由于其風(fēng)險(xiǎn)破壞性極大，一旦危機(jī)爆發(fā)，不僅威脅金融體系的安全，而且對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有很大危害。因此，對(duì)大型商業(yè)銀行采取國(guó)有化不是政府一廂情愿的行為，而是由大型商業(yè)銀行在一國(guó)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中的特殊地位所決定的。

一是高負(fù)債率使商業(yè)銀行天生具有脆弱性，容易引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行依靠對(duì)儲(chǔ)戶的高度負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，對(duì)商業(yè)銀行而言，如果按照巴塞爾協(xié)議規(guī)定8％的資本充足率計(jì)算，商業(yè)銀行的負(fù)債率要高達(dá)90％以上，大大高于非金融企業(yè)負(fù)債率。需要說(shuō)明的是，商業(yè)銀行的負(fù)債大部分是存款人的錢，對(duì)于這部分負(fù)債沒有規(guī)定商業(yè)銀行拿任何資產(chǎn)作抵押，從此角度看，存款人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是很大的。人們之所以愿意把錢長(zhǎng)期存放在商業(yè)銀行，完全建立在對(duì)其信任的基礎(chǔ)上?？蛻舻男湃问巧虡I(yè)銀行的最大商譽(yù)，這些長(zhǎng)期、穩(wěn)定的存款也被稱為“核心存款”，可以被銀行當(dāng)作長(zhǎng)期附屬資本加以使用。在銀行完全私有化的條件下，一旦商業(yè)銀行的金融資源配置受利益驅(qū)動(dòng)出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性危機(jī)，這時(shí)存款人便不再信任商業(yè)銀行，“核心存款”也不再是長(zhǎng)期附屬資本，而回歸為銀行負(fù)債的本來(lái)面目。此時(shí)，擠提存款成為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的唯一辦法，貨幣信用危機(jī)的爆發(fā)也在所難免了。

二是債權(quán)、股權(quán)高分散性使得存款人和股東無(wú)力約束商業(yè)銀行，容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。法律雖然明確規(guī)定商業(yè)銀行必須保證存款人的利益，但沒有規(guī)定存款人如何有效維護(hù)自身利益。理論上，存款人的存款相當(dāng)于對(duì)商業(yè)銀行的債權(quán)，按理存款人可以約束商業(yè)銀行的冒險(xiǎn)行為，但由于存款人眾多分散，加之信息不對(duì)稱，無(wú)法組成集體聯(lián)盟對(duì)商業(yè)銀行形成有效的約束。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上講，由于現(xiàn)代商業(yè)銀行股權(quán)高度分散，股東對(duì)董事會(huì)及高級(jí)管理人員難以形成有效約束，股東大會(huì)的權(quán)力形同虛設(shè)。在股票期權(quán)成為高級(jí)管理層報(bào)酬的主要來(lái)源時(shí)，高級(jí)管理層從事高風(fēng)險(xiǎn)投資，增加銀行利潤(rùn)，甚至操縱股價(jià)便成為必然之舉，極易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行存在上述巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)信用的影響是巨大的。當(dāng)出現(xiàn)危機(jī)后，商業(yè)銀行的信用將為零，與信用相伴的存款便有被擠兌，導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)破產(chǎn)的危險(xiǎn)。由于危機(jī)的傳遞和傳染效應(yīng)，一旦一家商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題。將危及多家甚至整個(gè)金融體系的穩(wěn)定，造成經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩和社會(huì)不穩(wěn)定。此時(shí)，政府必須站出來(lái)通過(guò)注資收購(gòu)股權(quán)等途徑持有商業(yè)銀行股份，實(shí)施國(guó)有化，以國(guó)家信用來(lái)彌補(bǔ)商業(yè)信用的缺失，防范出現(xiàn)擠提存款的風(fēng)險(xiǎn)。雖然這些救助措施可以一定程度上緩解危機(jī)的擴(kuò)散和蔓延，但政府事后挽救的成本是極其巨大的。筆者認(rèn)為政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)大型商業(yè)銀行的事前監(jiān)督、管理與控制。以合理引導(dǎo)資金投向，緩解商業(yè)銀行的脆弱性壓力。

(二)實(shí)行大型商業(yè)銀行國(guó)有化可以抑制高風(fēng)險(xiǎn)投資

20世紀(jì)90年代美國(guó)總統(tǒng)克林頓推動(dòng)國(guó)會(huì)通過(guò)金融服務(wù)新法案以來(lái)，西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛放寬金融管制。金融管制的放松極大地刺激了金融工具的創(chuàng)新，債券遠(yuǎn)期、外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期、利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、貨幣掉期等金融衍生產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，虛擬資本的交易規(guī)模達(dá)到前所未有的程度，虛擬經(jīng)濟(jì)越來(lái)越脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而呈現(xiàn)相對(duì)獨(dú)立的自我循環(huán)，金融穩(wěn)定也隨之失去了社會(huì)最終產(chǎn)品支持的物質(zhì)基礎(chǔ)。20世紀(jì)80年代以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)平均年增長(zhǎng)率僅為3％左右，國(guó)際貿(mào)易平均年增長(zhǎng)率為5％左右，但國(guó)際資本流動(dòng)卻增加了25％，全球股票的總

價(jià)值增加了250％。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2000年全世界虛擬經(jīng)濟(jì)總量是160萬(wàn)億美元，其中金融衍生品年末余額約95萬(wàn)億美元，股票債券存量約65萬(wàn)億美元，是全世界GDP總和的5倍：全世界虛擬資本每天流動(dòng)量是2萬(wàn)億美元左右，大約是世界日平均貿(mào)易額的50倍。在此背景下，為獲取高額利潤(rùn)，商業(yè)銀行逐漸由傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)向中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)發(fā)展，開始大量投資于高盈利的金融衍生產(chǎn)品。通常來(lái)講，兩倍的杠桿率(即資產(chǎn)／資本)就已經(jīng)非常高了，而商業(yè)銀行投資的金融衍生產(chǎn)品的杠桿率卻往往高達(dá)幾十倍甚至上百倍，使得交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)大大增加。盡管從理論上講單個(gè)金融衍生產(chǎn)品具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，但總體上看，風(fēng)險(xiǎn)并沒有消失，而是轉(zhuǎn)移到金融市場(chǎng)，并通過(guò)金融工具的杠桿率加倍放大，使得整個(gè)金融市場(chǎng)面臨更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

政府從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度要求商業(yè)銀行的安全運(yùn)行，避免高風(fēng)險(xiǎn)，但商業(yè)銀行作為微觀經(jīng)濟(jì)主體，在資本逐利本性和利潤(rùn)最大化目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)下，會(huì)樂于冒風(fēng)險(xiǎn)投資于高杠桿金融產(chǎn)品，因此，商業(yè)銀行本身不具有抑制風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部機(jī)制，這要求政府必須加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)督與管理，從而蘊(yùn)含并體現(xiàn)了國(guó)有化性質(zhì)的一個(gè)側(cè)面。

(三)實(shí)行大型商業(yè)銀行國(guó)有化可以一定程度解決信息不對(duì)稱問題

商業(yè)銀行蘊(yùn)含的巨大風(fēng)險(xiǎn)要求政府加大對(duì)其監(jiān)管力度，但由于信息不對(duì)稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不可避免地面臨來(lái)自于商業(yè)銀行的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，使政府監(jiān)管的效果大打折扣。

在監(jiān)管實(shí)踐中，商業(yè)銀行處于信息優(yōu)勢(shì)的一方，他們作為微觀主體在追求自身利益時(shí)難以顧及銀行業(yè)整體利益。為了維護(hù)其自身利益，會(huì)故意對(duì)報(bào)送資料或報(bào)表進(jìn)行篡改。有意隱瞞高風(fēng)險(xiǎn)投資問題，導(dǎo)致監(jiān)管者不能及時(shí)識(shí)別、發(fā)現(xiàn)問題。首先是逆向選擇問題，出于對(duì)自身利益的考慮，商業(yè)銀行在接受監(jiān)管時(shí)，對(duì)監(jiān)管當(dāng)局提供的信息報(bào)告不真實(shí)，使監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管難以達(dá)到預(yù)期目的。目前商業(yè)銀行在信息披露方面存在的主要問題是信息披露不真實(shí)，填報(bào)的數(shù)據(jù)隨意性很大，監(jiān)管當(dāng)局匯總得出的數(shù)據(jù)真實(shí)性大打折扣。由于信息不對(duì)稱，監(jiān)管當(dāng)局難以及時(shí)、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，處理金融風(fēng)險(xiǎn)的成本很高。其次是道德風(fēng)險(xiǎn)問題，中央銀行是銀行的銀行，在金融監(jiān)管中充當(dāng)最后貸款人，當(dāng)銀行流動(dòng)性危機(jī)爆發(fā)時(shí)可進(jìn)行緊急救助。中央銀行參與救助，不僅僅是扮演最后貸款人角色，更重要的是清除因集體行為的非理性造成的金融恐慌。但是中央銀行的這一舉措有可能削弱市場(chǎng)懲戒的約束機(jī)制，助長(zhǎng)道德風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行外部監(jiān)管的失效要求國(guó)家通過(guò)國(guó)有化加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的內(nèi)部股權(quán)約束，實(shí)現(xiàn)外部監(jiān)管向內(nèi)部監(jiān)管的轉(zhuǎn)化，從而有效解決信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，增大對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，增強(qiáng)對(duì)董事會(huì)和管理層的約束機(jī)制，從而抑制商業(yè)銀行的高風(fēng)險(xiǎn)投資沖動(dòng)，避免銀行的負(fù)外部性，同時(shí)把商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與國(guó)家宏觀調(diào)控目標(biāo)結(jié)合起來(lái)，以實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健與國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“雙贏”。

(四)實(shí)行大型商業(yè)銀行國(guó)有化有利于抵御全球金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在社會(huì)資源逐步向全球化配置轉(zhuǎn)化的情況下，企業(yè)的資金、勞動(dòng)力、技術(shù)等生產(chǎn)要素開始逐步跨國(guó)界、跨地區(qū)流動(dòng)。這種經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)在給企業(yè)帶來(lái)前所未有機(jī)遇的同時(shí)，也帶來(lái)很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而使商業(yè)銀行的信用環(huán)境惡化，借貸風(fēng)險(xiǎn)加大。尤其在金融全球化的特殊背景下，一國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展受外部的影響更大。此時(shí)，單個(gè)銀行的資本難以抵御全球金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，雖然存款保險(xiǎn)制度能夠一定程度上起到保護(hù)公眾利益的作用，但不能從根本上解決信心問題。在市場(chǎng)存在缺陷時(shí)，必須借助政府“有形的手”，通過(guò)國(guó)家控股的方式增強(qiáng)銀行的信用，維護(hù)公眾信心，以抵御巨大的國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

相對(duì)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，亞洲國(guó)家的金融市場(chǎng)化程度較低，銀行的商業(yè)信用不發(fā)達(dá)，銀行國(guó)有化程度普遍較高，也正因?yàn)榇?，亞洲?guó)家在本次全球金融危機(jī)中受到的沖擊相對(duì)較小。如中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)受住了此次危機(jī)的考驗(yàn)，表現(xiàn)出強(qiáng)大的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。據(jù)2009年2月9日《德國(guó)法蘭克福匯報(bào)》報(bào)道，在全球銀行市值排行榜前十名中，中資銀行占據(jù)了四個(gè)位置，其中中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)銀行高居三甲。就全世界范圍看，國(guó)有銀行制度非常普遍，拉?波特(La Porta)等的研究表明，盡管自1970年以來(lái)，政府在銀行的所有權(quán)比重在逐步下降，但下降的幅度比主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家所預(yù)期的要小得多。即使在許多銀行剛剛完成私有化的1995年，全世界政府對(duì)銀行的所有權(quán)的平均比重仍為41.7％，即使排除前社會(huì)主義國(guó)家，也達(dá)38.7％。

三、結(jié)語(yǔ)

第9篇：商業(yè)信用和銀行信用的特點(diǎn)范文

【關(guān)鍵詞】信用證；特點(diǎn)；風(fēng)險(xiǎn)原因；法律防范

世界市場(chǎng)的不斷開放、國(guó)際貿(mào)易規(guī)模的不斷擴(kuò)大、貿(mào)易金額的不斷上漲、貿(mào)易方式的不斷復(fù)雜使得國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中的不穩(wěn)定性因素越來(lái)越多，相伴隨而來(lái)的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)也原來(lái)越嚴(yán)重。因此，效率高、風(fēng)險(xiǎn)低的支付方式成為國(guó)際貿(mào)易規(guī)避、防范風(fēng)險(xiǎn)的一種新型趨勢(shì)。信用證憑借其較高的安全系數(shù)和穩(wěn)定的安全性能，逐漸吸引了外貿(mào)企業(yè)的青睞與關(guān)注。

1 認(rèn)識(shí)信用證的特點(diǎn)及內(nèi)容

作為一項(xiàng)具有國(guó)際貿(mào)易結(jié)算功能、融資功能的法律要約，信用證是根據(jù)申請(qǐng)人的要求，由銀行向受益人開立的一種有條件的書面付款保證。即當(dāng)銀行收到收益人所有符合信用證規(guī)定的單據(jù)時(shí)，及時(shí)對(duì)收益人履行付款的責(zé)任。所以說(shuō)，信用證結(jié)算是以銀行信用為依據(jù)進(jìn)行的。

1.1信用證內(nèi)容

第一，信用證的種類、性質(zhì)、編號(hào)、金額、開證日期、有效期及到期地點(diǎn)、當(dāng)事人的名稱等對(duì)信用證自身的說(shuō)明。第二，出票人、付款人、以及出票條款等匯票信息。第三，名稱、單價(jià)、規(guī)格、品質(zhì)、包裝、數(shù)量等貨物信息。第四，裝運(yùn)港、目的港、運(yùn)費(fèi)應(yīng)否預(yù)付、可否中途轉(zhuǎn)運(yùn)等運(yùn)輸信息。第五，單據(jù)的種類、內(nèi)容、名稱、份數(shù)等單據(jù)信息。第六、基于進(jìn)口國(guó)或地區(qū)的政治、政策、文化、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等變化制定的特殊條款。

1.2信用證的特點(diǎn)

信用證支付方式下，銀行以自己的信用、信譽(yù)履行第一性的付款職責(zé)，對(duì)收益方作出的付款保證。因此可以說(shuō)，信用證支付方式下，商業(yè)信用的不穩(wěn)定性被銀行信用的穩(wěn)定性所取代，外貿(mào)交易的危險(xiǎn)性因素和付款的不確定新因素被大大減少，無(wú)論是對(duì)于出口方，還是對(duì)于進(jìn)口方都具有巨大的利益保障作用。

以貿(mào)易合同或相關(guān)合同為基礎(chǔ)建立的信用證在成立之初，便不再附屬于合同制約，而成為獨(dú)立于合同之外的一項(xiàng)法律契約。銀行在履行付款職責(zé)的時(shí)候，不受貿(mào)易合同的制約，與合同無(wú)任何關(guān)系，信用證條款是信用證的所有當(dāng)事人辦事的唯一依據(jù)。所以，信用證與產(chǎn)生它的貿(mào)易合同之間是互不相關(guān)、相互獨(dú)立的關(guān)系，信用證是銀行付款的唯一憑證。

信用證業(yè)務(wù)是不牽扯技術(shù)服務(wù)、貿(mào)易行為、貨物的，以單據(jù)處理為根本的，標(biāo)準(zhǔn)的的單據(jù)買賣。銀行在處理信用證業(yè)務(wù)時(shí)只看收益人提供的單據(jù)信息是否滿足信用證各個(gè)條款，不對(duì)貨物質(zhì)量情況、貨物遺失情況、貨物到達(dá)時(shí)間、貨物規(guī)格等具體貿(mào)易行為負(fù)任何責(zé)任。也不對(duì)單據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、合法性、合理性、負(fù)責(zé)。但是，銀行必須謹(jǐn)慎審查單據(jù)信息，保證單據(jù)信息與信用證各項(xiàng)條框相符合。

信用證的內(nèi)容和信用證的特點(diǎn)決定了信用證是一種效率高、安全性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)小的國(guó)際貿(mào)易支付方式。因此，才越來(lái)越在國(guó)際貿(mào)易和大宗貿(mào)易中獲得外貿(mào)企業(yè)的青睞與重視。但是，一葉障目，不見泰山。從另一個(gè)方面來(lái)講，也正是信用證這些獨(dú)特的性質(zhì)，導(dǎo)致了其信用欺詐風(fēng)險(xiǎn)的存在。

2 常見的信用證風(fēng)險(xiǎn)種類及原因

2.1跨境使用的法律風(fēng)險(xiǎn)

銀行在信用證業(yè)務(wù)中首要考慮的風(fēng)險(xiǎn)便是進(jìn)出口國(guó)家管制風(fēng)險(xiǎn)、公司出現(xiàn)的國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)、政權(quán)更迭風(fēng)險(xiǎn)、外匯強(qiáng)制結(jié)匯和售匯風(fēng)險(xiǎn)等跨境使用的法律風(fēng)險(xiǎn)。由于進(jìn)口方和出口方位于不同的國(guó)家、地區(qū)，商業(yè)銀行在執(zhí)行信用證業(yè)務(wù)時(shí)不得不將上述風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)。否則的話，企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)沉重的打擊。輕則，出現(xiàn)嚴(yán)重的資金虧損；重則，銀行被迫面臨關(guān)門破產(chǎn)的境地。除此之外，有不法企業(yè)抓住進(jìn)口方與出口方處在不同國(guó)家、地區(qū)的空子，借助地區(qū)差異的便利，趁火打劫，進(jìn)行信用證敲詐。而對(duì)跨國(guó)信用證欺詐行為的民事追究往往耗費(fèi)多、難度大。因此，受害方大多啞巴吃黃連、有苦說(shuō)不出。

2.2當(dāng)事人風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)事人風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行在信用證業(yè)務(wù)中面臨的直接風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)事人風(fēng)險(xiǎn)又包括信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行風(fēng)險(xiǎn)的大小受進(jìn)口方、出口方的信譽(yù)能力決定。雙方信用等級(jí)較高，則還款能力較強(qiáng)，銀行收回信用資金的概率越大；反之，資金回收存在難度。

2.3機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)

最令銀行頭痛的風(fēng)險(xiǎn)便是機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行對(duì)商業(yè)貿(mào)易行為不負(fù)責(zé)任，在信用證業(yè)務(wù)中也不對(duì)基礎(chǔ)貿(mào)易進(jìn)行審查，只對(duì)受益人提供的單據(jù)信息做審核，很多不法企業(yè)會(huì)利用信用證偽造的方式通過(guò)銀行的審核，渾水摸魚、騙取融資，造成商業(yè)銀行大量資產(chǎn)流失。

2.4法律執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)還沒有建立正式的信用證法律文件，因此，在信用證的法律規(guī)定上，存在著擔(dān)保法與時(shí)代要求不相符合、擔(dān)保法與信托法矛盾、信托法律不規(guī)范的問題。例如，擔(dān)保法與信托法就進(jìn)口押匯事項(xiàng)就存在相互包容的關(guān)系。對(duì)于“商業(yè)銀行對(duì)信托收據(jù)中的貨物到底是享有占有權(quán)利，還是只享有抵押權(quán)利，或是只享有質(zhì)押權(quán)利”這一問題至今得不到統(tǒng)一。由于商業(yè)銀行抵押權(quán)利方面至今存在異議，不同商業(yè)銀行在信用證業(yè)務(wù)的實(shí)踐中有不同的看法，也就無(wú)法得到法律對(duì)其權(quán)益的真正保護(hù)。

3 探討信用證風(fēng)險(xiǎn)的法律防范措施

3.1對(duì)進(jìn)、出口公司所處的社會(huì)環(huán)境做整體了解

由于信用證業(yè)務(wù)中涉及的進(jìn)口方和出口方以及商業(yè)銀行紛紛處在不同的國(guó)家和地區(qū)，商業(yè)銀行要想規(guī)避信用證風(fēng)險(xiǎn)首要的任務(wù)就是對(duì)相關(guān)國(guó)家、地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)、國(guó)家政策等可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)做一個(gè)整體、全面的了解。在進(jìn)出口企業(yè)提出信用證融資申請(qǐng)時(shí)，商業(yè)銀行一定要針對(duì)申請(qǐng)公司的政治、經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境做出謹(jǐn)慎的評(píng)估，提前把握可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)。

在實(shí)施信用證融資的打包放款時(shí)，商業(yè)銀行必須得在調(diào)查開證行的信譽(yù)指數(shù)的基礎(chǔ)上，再?zèng)Q定是否接受融資申請(qǐng)。另外，要在對(duì)出口方所在國(guó)家、地區(qū)環(huán)境信息、未來(lái)走向進(jìn)行數(shù)據(jù)掌握和態(tài)勢(shì)判斷后，做出科學(xué)謹(jǐn)慎的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，在此基礎(chǔ)上，再?zèng)Q定到底能否對(duì)其提供融資。

3.2了解進(jìn)、出口公司的信用情況

商業(yè)銀行是信用證交易中的融資供給方，要想規(guī)避、防范信用證帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，就必須根據(jù)進(jìn)出口方所在國(guó)家、地區(qū)的法律環(huán)境，借助安全、可靠、專業(yè)的資信調(diào)查機(jī)構(gòu)，對(duì)信用證融資中進(jìn)出口方的信用情況展開必要分析和評(píng)估，并根據(jù)調(diào)查結(jié)果建立持續(xù)、動(dòng)態(tài)的資信數(shù)據(jù)庫(kù)和資信評(píng)估系統(tǒng)。除此之外，要建立健全授信管理機(jī)制，要嚴(yán)格監(jiān)管滾動(dòng)授信的資信變化與風(fēng)險(xiǎn)變化態(tài)勢(shì)；密切關(guān)注一次性授信中授信前后是否保持一致；建立授信差異評(píng)估體系，制定、完善行之有效的預(yù)防措施，確保融資資金的可靠。

3.3提高商業(yè)銀行從業(yè)人員從業(yè)素質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)

從事信用證增融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)員要提高法律意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)和自身的從業(yè)素質(zhì)。要積極參加業(yè)務(wù)能力培訓(xùn)活動(dòng)，不斷掌握最新的信用證風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，不斷學(xué)習(xí)信用證融資業(yè)務(wù)知識(shí)，以減少信用證欺詐風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。在信用證設(shè)立之初，從業(yè)人員就應(yīng)該樹立對(duì)融資申請(qǐng)人資信等級(jí)和信譽(yù)的審核意識(shí)，嚴(yán)格審查申請(qǐng)人的信用指數(shù)，授予其與信用指數(shù)相符合的資信等級(jí)。應(yīng)該提高信用等級(jí)低的客戶的保證金比例，要求其出具擔(dān)保人證件，以降低信用證風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。在辦理信用證承兌時(shí)，從業(yè)人員一方面要嚴(yán)格審查單證，高度重視“軟約束”，另一方面，要保證充分掌握開證行的資信狀況，確保議付資金交易安全可靠。一旦發(fā)現(xiàn)可能存在信用證欺詐風(fēng)險(xiǎn)，或者有欺詐嫌疑時(shí)，必須立即向人民法院提交申請(qǐng)證據(jù)，通過(guò)止付禁令減少信用證欺詐風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的融資損失。

3.4信用證欺詐風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后實(shí)施法律援助和法律救濟(jì)

當(dāng)信用證欺詐行為已經(jīng)發(fā)生，但還未造成欺詐后果、未帶來(lái)融資損失時(shí)，一方面，進(jìn)口方可以向商業(yè)銀行提出拒絕支付申請(qǐng)；另一方面，商業(yè)銀行可以向人民法院提交禁付令，凍結(jié)相關(guān)融資支付。當(dāng)信用證欺詐行為已經(jīng)帶來(lái)融資損失后，受害方可以依據(jù)買賣合同，按照法律救濟(jì)途徑，向人民法院匯報(bào)信用證欺詐事實(shí)，提出相關(guān)民事訴訟或者刑事訴訟。由于目前很多信用證欺詐案件不能夠在刑事訴訟中附帶民事訴訟，所以必須要借助國(guó)際立法和司法協(xié)調(diào)，從民事和刑事兩方面追究，并嚴(yán)懲信用證欺詐違法行為，挽回信證欺詐帶來(lái)的財(cái)產(chǎn)損失。

信用證本身只是一種靈活性與穩(wěn)定性同時(shí)存在的融資工具，在貿(mào)易實(shí)踐中必須要按照實(shí)際情形，靈活安排。在開立備用信用證時(shí)，我們只需要對(duì)信用證中規(guī)定、表明的款項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)就可以，而不必要對(duì)基礎(chǔ)商業(yè)貿(mào)易情況進(jìn)行確認(rèn)、負(fù)責(zé)。受益人只要提交一張與信用證相符合的單據(jù)，即可要求商業(yè)銀行資金支付。除此之外，國(guó)際貿(mào)易常處于不斷變化的情形中，國(guó)際金融環(huán)境也是激烈動(dòng)蕩的，因此，無(wú)法及時(shí)歸還開證行的融資成為一個(gè)廣泛存在的問題。鑒于此點(diǎn)，司法層面彈性空間十分有限，有時(shí)會(huì)將在民事訴訟范圍內(nèi)可以解決的問題，擴(kuò)大性的定義為刑事犯罪，而一旦民事侵權(quán)上升為刑事犯罪的話，將會(huì)對(duì)雙方國(guó)際貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生極為不利的影響，同時(shí)也制約了商業(yè)銀行信用證融資業(yè)務(wù)規(guī)模與實(shí)力的擴(kuò)大。人民法院在審理信用證欺詐案件時(shí)，必須要綜合考慮各方面因素，保持信用證機(jī)制的貿(mào)易積極性，控制或避免越過(guò)信用證獨(dú)立性的履行或爭(zhēng)議，降低對(duì)商業(yè)銀行和貿(mào)易雙方的財(cái)產(chǎn)損失。

【參考文獻(xiàn)】