財務(wù)狀況整體評價精選(九篇)

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第1篇：財務(wù)狀況整體評價范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；證券投資；主成分分析；上市公司

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）19-0114-02

眾所周知，上市公司的財務(wù)狀況往往能夠決定通公司股票的未來收益，一個公司的財務(wù)狀況一般可以從其公布的財務(wù)報表中反映出來。在證券投資過程中，投資者通過對上市公司財務(wù)信息的分析，判斷上市企業(yè)的投資價值，進(jìn)而決定投資方向，財務(wù)分析在投資過程中起著至關(guān)重要的作用。但是在上市公司公布的財務(wù)信息中，各個指標(biāo)所反映的財務(wù)信息存在一定的相關(guān)性，而單個指標(biāo)又不能反映上市公司的整個財務(wù)狀況，這就增加了投資者分析公司價值的難度。所以如何科學(xué)合理地利用上市公司公布的財務(wù)指標(biāo)對其財務(wù)狀況進(jìn)行客觀的評價，對投資者進(jìn)行正確的投資決策有重要的參考意義。

主成分分析方法通過投影的方法實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的降維，在損失較少數(shù)據(jù)信息的基礎(chǔ)上把多個指標(biāo)轉(zhuǎn)化為幾個互不相關(guān)且有代表意義的綜合指標(biāo)。這少數(shù)幾個綜合指標(biāo)能夠把個體間大大小小差異都集中起來，達(dá)到減少指標(biāo)和刪除重復(fù)信息的目的。因此，將主成分分析應(yīng)用于上市公司的財務(wù)分析之中，可以從眾多財務(wù)指標(biāo)中有效提取能夠反映財務(wù)信息的主要因子。我們知道，股票價格會受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素、市場因素等外部因素的影響，但這些外部因素對于每個企業(yè)，特別是對同一行業(yè)中的企業(yè)的影響程度來說是相同的。所以在這些外部影響因素相同的情況下，可以通過研究同一行業(yè)中的上市企業(yè)財務(wù)指標(biāo)來對其財務(wù)狀況進(jìn)行直觀上的分析，進(jìn)而為投資者進(jìn)行投資決策提供參考。

下面利用主成分分析方法對飲料制造業(yè)的上市公司財務(wù)狀況綜合評價的實(shí)證分析。

在飲料制造業(yè)上市公司樣本的選取上，選擇在滬市上市的全部18家上市公司，根據(jù)18家上市公司在2011年公布的年報，獲取綜合評價指標(biāo)中的各項(xiàng)單項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)據(jù)，包括反映公司償債能力、獲利能力、營運(yùn)能力、財務(wù)能力、成長能力、單股指標(biāo)等6大指標(biāo)中58個財務(wù)指標(biāo)，數(shù)據(jù)來源于和訊網(wǎng)。

在進(jìn)行主成分分析之前，對上述數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，消除量綱對數(shù)據(jù)的影響。利用SPSS統(tǒng)計軟件對18家上市公司的58項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)化處理之后的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分分析，計算結(jié)果（如表1所示）。

從上頁表1中我們可以看出，按照特征值大于1且累計貢獻(xiàn)率超過85%原則提取的主成分?jǐn)?shù)位9個，因此，選取前9個主成分來代替原來的58個財務(wù)指標(biāo)。從表中可以看出，前9個指標(biāo)的累計貢獻(xiàn)率已經(jīng)為95.191%，基本涵蓋了原來58個指標(biāo)所涵蓋的信息。為進(jìn)一步解釋各個主成分的實(shí)際意義，再利用Kaiser標(biāo)準(zhǔn)化的正交旋轉(zhuǎn)法對數(shù)據(jù)進(jìn)行旋轉(zhuǎn)處理，旋轉(zhuǎn)在13次迭代后收斂。旋轉(zhuǎn)之后從旋轉(zhuǎn)成份矩陣可以得到各個因子的載荷情況，進(jìn)而解釋每個主成分所代表的實(shí)際意義。

從旋轉(zhuǎn)成分得分系數(shù)矩陣中可以看出，代表單股指標(biāo)和現(xiàn)金流量的財務(wù)指標(biāo)在第一主成分中有較高的因子載荷，因此第一主成分可以解釋為股指因子和現(xiàn)金流量因子；第二主成分中，償債能力和財務(wù)能力占有較高的因子載荷，因而第二主成分可以解釋為償債因子和財務(wù)因子；第三主成分中，獲利能力和成長能力占有很高的因子載荷，第三主成分可以解釋為獲利因子和成長因子；第四主成分中，營運(yùn)能力指標(biāo)占有很高的因子載荷，所以可以解釋為營運(yùn)能力因子；各指標(biāo)在剩余五個主成分中占有的因子載荷相對于前四個主成分的因子來說比較小，補(bǔ)充解釋了前四個主成分所遺漏的信息。由此可以看出，通過觀察旋轉(zhuǎn)后的因子載荷，可以更明確得解釋各個主成分所代表的實(shí)際意義。但是各主成分對于公司整體財務(wù)狀況反映的側(cè)重點(diǎn)不同，因此對各主成分進(jìn)行賦權(quán)，構(gòu)建由主成分組成的財務(wù)狀況的綜合評價模型：

利用綜合評價模型可以計算出2011年飲料制造業(yè)18家上市公司的財務(wù)綜合得分情況，計算結(jié)果（如表3所示）：

從表中可以直觀的看出各家公司的綜合財務(wù)得分情況，根據(jù)得分的多少來判斷各家上市公司的整體財務(wù)情況。由此可見，基于主成分分析的財務(wù)指標(biāo)分析方法是比較客觀的財務(wù)評價方法，可以為投資者在分析公司財務(wù)指標(biāo)時提供直觀的數(shù)據(jù)參考，并可應(yīng)用于判斷企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)展趨勢進(jìn)而更好地進(jìn)行投資活動。

參考文獻(xiàn)：

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第2篇：財務(wù)狀況整體評價范文

關(guān)鍵詞：電力行業(yè) 財務(wù)狀況 因子分析

力公司是從事電能的生產(chǎn)和銷售的經(jīng)濟(jì)單位，它由發(fā)電、變電、輸電、配電等子系統(tǒng)構(gòu)成。電力行業(yè)是資金技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，也是國家的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，不僅關(guān)系到一個國家國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，更關(guān)系國家的安全，因此正確、公允地評價電力公司的財務(wù)狀況具有重要的經(jīng)濟(jì)意義和政治意義。我們通常是從電力行業(yè)上市公司公布的財務(wù)報表中了解公司財務(wù)狀況，但是報表中數(shù)量眾多的財務(wù)指標(biāo)是從不同側(cè)面反映該公司實(shí)際運(yùn)作情況，單獨(dú)分析和評價任何一個財務(wù)指標(biāo)，很難全面揭示公司的財務(wù)狀況及其經(jīng)營成果，只有將反映公司償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力等財務(wù)指標(biāo)納入一個有機(jī)整體之中，并采取適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行綜合，才能對公司財務(wù)狀況作出評價和判斷。因子分析法正是一種進(jìn)行綜合評價的有效方法。

一、因子分析模型

因子分析法是一種通過降維將數(shù)據(jù)進(jìn)行簡化的技術(shù)。該方法通過研究眾多變量之間的內(nèi)部關(guān)系，建立觀測數(shù)據(jù)的基本結(jié)構(gòu)，并用少數(shù)幾個獨(dú)立的假想變量來表示其基本的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。這些假想的變量（公共因子）比原始指標(biāo)變量的數(shù)量大大減少，并且能夠在不丟失重要信息的條件下，反映出原來眾多變量的主要信息，它的實(shí)際含義也更為明確，有利于進(jìn)行綜合的分析和評價。假設(shè)有n家電力行業(yè)上市公司，每個公司都觀測到p個財務(wù)指標(biāo)，設(shè)經(jīng)過轉(zhuǎn)化后的公共因子變量記為f1，f2…fm ，則模型

x1=a11f1+a12f2+…+a1mfm+e1

x2=a21f1+a22f2+…+a2mfm+e2

………

xp=ap1f1+ap2f2+…+apmfm+ep

稱為因子模型，其矩陣形式為 x=af+e，其中，f1，f2…fm為x各分量的公共因子，各fi的均值為0，方差為1，相互獨(dú)立；ei為xi的特定因子，只對xi起作用。各ei均值為0，方差為bi2，且各ei相互獨(dú)立。f與e相互獨(dú)立，x均值為0，矩陣a稱為因子載荷陣。在實(shí)際問題中，要根據(jù)所觀察的數(shù)據(jù)x，求出a及公共因子f，然后再進(jìn)行具體的分析。

二、電力行業(yè)上市公司實(shí)證分析

本文根據(jù)電力行業(yè)上市公司的財務(wù)信息將反映償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力等財務(wù)指標(biāo)作為一個整體，采用因子分析法進(jìn)行綜合，評價和判斷電力行業(yè)主要上市公司財務(wù)狀況的優(yōu)劣。在影響電力行業(yè)上市公司綜合實(shí)力眾多因素中，通過綜合分析，找出各個因素之間的相關(guān)關(guān)系，從而對公司的財務(wù)狀況作出綜合的評價。

（一）選定指標(biāo)及收集數(shù)據(jù)樣本

本文根據(jù)系統(tǒng)性、可比性和可操作性原則選取評價指標(biāo)，并結(jié)合電力行業(yè)上市公司的經(jīng)營特點(diǎn)，選取了凈利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、主營業(yè)務(wù)利潤率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷售毛利率、每股收益9個評價指標(biāo)。

截止2011年底，電力行業(yè)的上市公司共有56家，本文的財務(wù)數(shù)據(jù)均取自各上市公司2011年的年報。

（二）估計因子載荷矩陣

確立統(tǒng)計指標(biāo)后，由于這些指標(biāo)的計量單位不同，因此這些指標(biāo)值不能簡單相加；同時，盡管已經(jīng)將一些相關(guān)性極強(qiáng)的指標(biāo)剔除，但有些指標(biāo)之間仍存在一定的相關(guān)關(guān)系，從而導(dǎo)致信息量重復(fù)，因此要對其進(jìn)行初步處理。以2011年的電力行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)為例，采用因子分析法對這些公司的財務(wù)狀況進(jìn)行綜合評價，運(yùn)用spss19.0軟件進(jìn)行操作，結(jié)果如下：

首先，判斷樣本指標(biāo)數(shù)據(jù)是否適合進(jìn)行因子分析，這就需要做kmo和bartlett的檢驗(yàn)。其檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。

根據(jù)統(tǒng)計學(xué)家kaiset的結(jié)論，kmo取值大于0.5則適合進(jìn)行因子分析，表1中kmo值為0.72，由此認(rèn)為樣本數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析；bartlett檢驗(yàn)給出的相伴概率為0.000，小于顯著水平0.05，因此拒絕其零假設(shè)，這個結(jié)論也說明樣本數(shù)據(jù)適合于因子分析。

其次，在表1結(jié)果的基礎(chǔ)上再進(jìn)一步看共同度表（因篇幅有限，此表省略），它給出了每個變量的共同度，該表顯示因子分析的變量共同度在0.724-0.978之間，此結(jié)果表明變量中的大部分信息均能夠被公共因子提取，由此說明因子分析的結(jié)果有效。

再次，以spss19.0軟件計算方差貢獻(xiàn)率。根據(jù)9個財務(wù)指標(biāo)的初始值，運(yùn)用spss軟件對其作描述性統(tǒng)計分析。設(shè)定按照特征值

于0.85的標(biāo)準(zhǔn)提取因子，提取前4個因子（分別設(shè)為facl、fac2、fac3和fac4）作為公共因子，如表2所示。提取方法：主成份分析。

由表2可見，這4個因子的特征值別為2.46、2.191、2.127、1.055，方差貢獻(xiàn)率分別為27.337% 、24.345%、23.634%和11.718%，累計方差貢獻(xiàn)率為87.034%。這說明前4個因子的特征值之和占總特征值87.034%，結(jié)果顯示這4個因子反映了原評價指標(biāo)85%以上的信息，因此提取前4個因子作為公共因子。

（三）因子旋轉(zhuǎn)

計算主成分載荷，構(gòu)建因子載荷矩陣。因子載荷矩陣中某一行表示原有變量 xi與公共因子的相關(guān)關(guān)系。因子載荷矩陣中某一列表示某一個公共因子能夠解釋的原有變量 xi的信息量。為了便于對公共因子進(jìn)行專業(yè)解釋，將因子載荷矩陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，經(jīng)過旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣如表3所示。

由表3可見，每個公共因子只有在少數(shù)幾個指標(biāo)上的因子載荷較大，因此可按高載荷將9個指標(biāo)分成四類。資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率和速動比率在fac1上載荷比較大，可將fac1命名為償債能力因子；主營業(yè)務(wù)利潤率和銷售毛利率在fac2載荷比較大，可將fac2命名為盈利能力因子；凈利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益在fac3上載荷比較大，可將fac3命名為發(fā)展能力因子；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在fac4上載荷比較大，可將fac4命名為營運(yùn)能力因子。

（四）計算因子得分并綜合評價

以各因子的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)，由各因子的線性組合得到綜合評價指標(biāo)函數(shù)公式，即綜合得分f。

f=（w1fac1+w2fac2+…+wmfacm）/（w1+w2+…+wm）

此處wi為旋轉(zhuǎn)后因子的方差貢獻(xiàn)率。

f=（27.337%×fac1+24.345%×fac2+23.634%×fac3+11.718%×fac4）/87.034%

把經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)代入綜合評價因子模型，就可以計算出上市公司的綜合得分，由綜合得分得出電力行業(yè)上市公司財務(wù)狀況的排名（因篇幅有限，此處未列出各因子的單項(xiàng)排名，綜合評分的排名也只列示排名前10位和后10位的公司）。結(jié)果排序見表4和表5。

從fac1（償債能力因子）得分比較來看，排名前五位的湖南發(fā)展、富春環(huán)保、申能股份、深南電a和廣州控股的償債能力較強(qiáng)；排名最后三位的黔源電力、st東熱和長江電力的償債能力則較弱。從fac2（盈利能力因子）得分比較來看，排名前五位的長江電力、川投能源、凱迪電力、哈投股份和明星電力盈利能力較強(qiáng)；而排名最后三位的深南電a、st東熱和st漳澤盈利能力較弱。從fac3（發(fā)展能力因子）得分比較來看，排名前五位的深南電a、遠(yuǎn)程電纜、金馬集團(tuán)、大唐發(fā)電和金山股份的發(fā)展能力較強(qiáng)，而排名最后三位的st祥龍、st漳澤和st東熱發(fā)展能力較弱。從fac4（營運(yùn)能力因子）得分比較來看，排名前五位的文山電力、樂山電力、涪陵電力、明星電力和西昌電力營運(yùn)能力較強(qiáng)；而排名最后三位的凱迪電力、st東熱和國電電力營運(yùn)能力較弱。由表4和表5可見，綜合財務(wù)狀況的評價（綜合得分）結(jié)果為：財務(wù)狀況較好的是排名前五位的湖南發(fā)展、富春環(huán)保、文山電力、明星電力和西昌電力；而排名最后五位的st祥龍、st東熱、st漳澤、st能山和深南電a的財務(wù)狀況相對較差。

三、結(jié)論和建議

分析數(shù)據(jù)的結(jié)果顯示，56家電力行業(yè)上市公司中有28家因子得分都存在負(fù)值，這就說明這28家上市公司的財務(wù)狀況較差，其余得分大于0的公司其凈資產(chǎn)收益率和每股收益相對于其他行業(yè)也總體偏低，因此，本文提出要改善我國電力行業(yè)上市公司的財務(wù)狀況，提高其整體經(jīng)營績效，應(yīng)該從提高償債能力、盈利能力、發(fā)展能力和營運(yùn)能力四個方面入手。

從償債能力來看，電力行業(yè)56家上市公司2011年平均資產(chǎn)負(fù)債率為65.54%，其中五大發(fā)電集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率都在75%以上，而虧損嚴(yán)重的st漳澤更是高達(dá)93.7%。資產(chǎn)負(fù)債率反映了企業(yè)全部資金中有多大的比例是通過借債籌集的，是企業(yè)資產(chǎn)對負(fù)債的保障程度，資產(chǎn)負(fù)債率越高，說明借入資金在全部資金中所占比重越高，資產(chǎn)對負(fù)債的保障程度越低，不能償還負(fù)債的風(fēng)險越高。資產(chǎn)負(fù)債率越高，則負(fù)債比重越高，由此帶來的每年的債務(wù)利息也就越高。債務(wù)利息越高，財務(wù)杠桿程度越高，企業(yè)經(jīng)營惡化時加劇所有者損失的風(fēng)險也越大。

電力行業(yè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率偏高的主要原因是投資增長過快，因此，要降低資產(chǎn)負(fù)債率首先要適當(dāng)控制投資規(guī)模，在確保電力系統(tǒng)安全和滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要的前提下，電力行

業(yè)上市公司可適當(dāng)調(diào)整投資節(jié)奏，重點(diǎn)挖掘現(xiàn)有資產(chǎn)潛力，提高其利用效率，降低負(fù)債水平從而降低資產(chǎn)負(fù)債率，與此同時，還要進(jìn)一步控制負(fù)債所帶來的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險，要合理安排短期債務(wù)和長期債務(wù)的融資期限，盡量做到負(fù)債與資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)匹配，降低償付風(fēng)險。目前，電力行業(yè)上市公司的流動比率和速動比率偏低，2011年平均流動比率為93.18%，平均速動比率為79.78%，在目前信貸偏緊的情況下，電力企業(yè)應(yīng)適當(dāng)控制短期融資規(guī)模，提高流動比率，降低短期償債風(fēng)險，與此同時，開展多渠道融資，加大金融市場參與力度，創(chuàng)新融資方式，通過信托、保險和資產(chǎn)證券化等新型融資工具降低資產(chǎn)負(fù)債率。

從盈利能力來看，電力行業(yè)56家上市公司2011年每股平均收益為0.184元，而同期滬深兩市上市公司平均每股收益為0.26元，由此說明電力行業(yè)上市公司2011年整體獲利能力比較差。當(dāng)前我國電力需求快速增長，電力投資需求剛性比較強(qiáng)，利潤增長是改善公司財務(wù)狀況的重要手段。利潤增長的一個有效途徑就是降低成本，然而在我國火電發(fā)電量仍然占電力供應(yīng)的80%以上，年耗煤量占煤炭總產(chǎn)量超過50%，電煤成本占到了火電生產(chǎn)成本的70%-80%，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展背景下，電力需求的快速增長令電煤價格持續(xù)上漲，但是在我國目前“市場煤”和“計劃電”并存的體制下，電價不到位煤價上漲一直是火電企業(yè)利潤偏低的主要原因。在2008年和2010年，st漳澤就是因?yàn)殡娒簝r格的大幅上漲而陷入虧損的境地。雖然2011年內(nèi)電價進(jìn)行了兩次調(diào)整，可是電煤價格卻比2010年上漲約15%，結(jié)果電價調(diào)整只能在一定程度上緩解火電企業(yè)的經(jīng)營壓力，卻無法從根本上扭轉(zhuǎn)電煤價格上漲對火電企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益造成的影響。因此，從國家政策層面，應(yīng)盡快完善電價機(jī)制，穩(wěn)步推進(jìn)電價改革，實(shí)施居民階梯電價改革方案，開展競價上網(wǎng)和輸配電價改革試點(diǎn)，推進(jìn)銷售電價分類改革，完善水電、核電及可再生能源發(fā)電定價機(jī)制，通過這些舉措使電價水平和電價結(jié)構(gòu)逐步趨向合理水平，從而改善電力企業(yè)的盈利水平。

由于公司擴(kuò)張規(guī)模所引發(fā)的巨額財務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用也是電力行業(yè)上市公司利潤減少的主要原因之一。因此，公司要強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)和集約化管理，切實(shí)降低各項(xiàng)成本，深化內(nèi)部資產(chǎn)挖潛，提升盈利水平。

從發(fā)展能力和營運(yùn)能力來看，電力行業(yè)56家上市公司2011年平均凈資產(chǎn)收益率為2.53%，平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為24.85%，整體的發(fā)展能力較低，營運(yùn)能力較弱。公司應(yīng)抓住戰(zhàn)略機(jī)遇，加大業(yè)務(wù)資源的開拓力度，繼續(xù)完善產(chǎn)業(yè)合理布局，優(yōu)化發(fā)展結(jié)構(gòu)；繼續(xù)做強(qiáng)發(fā)電產(chǎn)業(yè)，做精非電產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)多元協(xié)同。同時積極開展優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)收購，實(shí)現(xiàn)投資效益最大化。在營運(yùn)能力方面應(yīng)建立以現(xiàn)金流為核心的資金管理制度，強(qiáng)化資金管理，提高資金利用效益，控制負(fù)債規(guī)模，改善債務(wù)結(jié)構(gòu)。資金實(shí)施集中管理、統(tǒng)一調(diào)度，集約經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)集中、在控的現(xiàn)金流管理，使資金運(yùn)作有序進(jìn)行。對于資本性支出，建立跟蹤機(jī)制，加強(qiáng)資金動態(tài)管理。優(yōu)化資金配置，減少資金沉淀，加速資金回籠，提高資金運(yùn)作效益和使用效率。

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第3篇：財務(wù)狀況整體評價范文

一、公司財務(wù)狀況評價中財務(wù)比率分析的應(yīng)用

通常來說，社會當(dāng)中很大一部分的企業(yè)基本都是將各個方面財務(wù)報表在財務(wù)的比率實(shí)施分析，這其中就涵蓋了企業(yè)固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的負(fù)債信息以及現(xiàn)金流量信息和損失收益表等。針對這些財務(wù)方面的比例分析之后可以充分的明確公司當(dāng)中的財務(wù)情況，想要分析資金的構(gòu)成，需要編制公司資產(chǎn)負(fù)債的分析表進(jìn)行分析。分析企業(yè)財務(wù)的過程中，必須要使企業(yè)資產(chǎn)的負(fù)債表以及利潤表和現(xiàn)金的流量表得到充分的利用，從而進(jìn)行財務(wù)比率的分析。同時，引進(jìn)非財務(wù)的控制指標(biāo)，這樣不但可以充分實(shí)現(xiàn)企業(yè)中較為全面與系統(tǒng)性的分析，從而使得企業(yè)當(dāng)中的財務(wù)狀況評測的變的更為精確，使財務(wù)造假的情況得到有效的抑制，進(jìn)而使廣大投資人員的合法權(quán)益及其經(jīng)濟(jì)收益得到了較為高效的保障。企業(yè)短期之內(nèi)的償債的能力可以具體的表現(xiàn)出企業(yè)及時償還短期性債務(wù)能力，通常對流動比率以及現(xiàn)金比率還有速動比率的計算對公司短期償債能力進(jìn)行相應(yīng)的分析和評價。而長期性的償債能力可以真實(shí)的表現(xiàn)出公司償付到期和長期承受債務(wù)方面的能力。通常對企業(yè)資產(chǎn)的負(fù)債率以及負(fù)債比率和權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù)等比率實(shí)施準(zhǔn)確的計算和分析還要做出相應(yīng)的評價。公司資金使用的效率以及管理層管理水平的科學(xué)程度都要通過公司的運(yùn)營能力將其反映出來。通?？梢岳么婊畹闹苻D(zhuǎn)率以及應(yīng)收款的周轉(zhuǎn)率還有整體資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)實(shí)施計算和分析。針對公司的盈利能力的分析就是是依照計算所得出的利潤率以及資產(chǎn)和權(quán)益報酬對其進(jìn)行分析評價。

二、財務(wù)比率分析應(yīng)用的幾點(diǎn)建議

對于公司的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)方面的分析需要進(jìn)一步的加強(qiáng)，將其作為了解企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況的主要依據(jù)。對于公司現(xiàn)金收支和籌資方面的能力以及企業(yè)的經(jīng)營狀況需要實(shí)施正確的評測。企業(yè)需要重點(diǎn)分析企業(yè)中的現(xiàn)金流入和流出的具體結(jié)構(gòu)，與此同時對二者的比例實(shí)施針對性的分析。通過對現(xiàn)金總流入結(jié)構(gòu)和企業(yè)的籌資投入以及運(yùn)營這幾個大的方面實(shí)施分析企業(yè)流入的體系。從而可以進(jìn)行及時有效的掌控，使得企業(yè)資金的流入來源包括資金數(shù)量所在比重的具體結(jié)構(gòu)。通常情況下，公司整個資金流入中經(jīng)營性資金流入所占的比重越高，也就意味著企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險越小，而公司經(jīng)營的情況越好，還可以反映出企業(yè)資金流入的合理性。對于企業(yè)流出現(xiàn)金的結(jié)構(gòu)分析進(jìn)一步的強(qiáng)化，和企業(yè)現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)相似，同時還可以表明企業(yè)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)的合理程度。以此為基礎(chǔ)，對企業(yè)現(xiàn)金流入以及流出利率進(jìn)行科學(xué)合理的計算，不僅要分析企業(yè)中的歷史財務(wù)信息還需要和其同行業(yè)企業(yè)實(shí)施有效的分析比對，這樣可以針對性的分析出企業(yè)的盈利能力是否真正得到了較為有效的上升，企業(yè)的籌資和投資活動的保值及其增值工作是否可以得以實(shí)現(xiàn)。另外，將現(xiàn)金流量的指標(biāo)再次添加到企業(yè)運(yùn)營狀況分析之中。根據(jù)企業(yè)流動負(fù)債的比率，把企業(yè)的指標(biāo)和其同行業(yè)企業(yè)之間的相互比較來分析，從而可以明確企業(yè)當(dāng)中對流動債務(wù)的承受能力的程度。依照現(xiàn)金的債務(wù)所占據(jù)企業(yè)總債務(wù)比例，將企業(yè)當(dāng)前可以接受的最大借款的利率反映出來，通常這個利率的比率越高，證明企業(yè)能夠承受債務(wù)負(fù)擔(dān)也相對較高，具有較強(qiáng)的償還能力。

三、結(jié)束語

第4篇：財務(wù)狀況整體評價范文

2006年2月15日，財政部正式了新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，要求上市公司于2007年1月1日起正式執(zhí)行，同時也鼓勵非上市公司實(shí)行。新會計準(zhǔn)則體系強(qiáng)化了為投資者和社會公眾提供決策有用會計信息的理念，首次構(gòu)建了比較完整的有機(jī)整體。新會計準(zhǔn)則較之舊準(zhǔn)則發(fā)生了重大的變化，可能會改變上市公司財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，對上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響。那么新會計準(zhǔn)則對上市公司究竟會產(chǎn)生什么樣的影響以及影響程度如何值得我們進(jìn)行深入研究。本文借助深滬兩市公布的財務(wù)數(shù)據(jù)為研究樣本，運(yùn)用實(shí)證方法分析新準(zhǔn)則實(shí)施可能為上市公司財務(wù)狀況帶來的影響。本文的研究有助于各類上市公司正確理解和執(zhí)行新會計準(zhǔn)則，客觀、準(zhǔn)確分析新準(zhǔn)則下各類上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并為利益相關(guān)者做出正確決策提供依據(jù)。

二、研究設(shè)計

1.指標(biāo)選擇

上市公司的財務(wù)狀況可以從償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和成長能力四個方面來體現(xiàn)。本文根據(jù)這四方面選取以下8個基本財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財務(wù)狀況影響的實(shí)證研究。第一類指標(biāo)反映上市公司的償債能力，包括流動比率(X1)和資產(chǎn)負(fù)債率(X2)。二者可以分別衡量公司的短期和長期的償債能力，是負(fù)債水平及風(fēng)險程度的重要標(biāo)志。第二類指標(biāo)反映上市公司的營運(yùn)能力，包括存貨周轉(zhuǎn)率(X3)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(X4)。這兩個指標(biāo)分別反映存貨以及資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度，可以較好地體現(xiàn)公司的資產(chǎn)管理水平和營運(yùn)水平。第三類指標(biāo)反映上市公司的盈利能力，包括凈資產(chǎn)收益率(X5)和主營業(yè)務(wù)利潤率(X6)。凈資產(chǎn)收益率反映股東權(quán)益的收益水平，可以衡量公司對股東投入資本的利用效率，主營業(yè)務(wù)利潤率反映公司的主營業(yè)務(wù)獲利水平，只有當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)突出，才能在競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。二者均體現(xiàn)了公司的盈利水平，是投資者較為關(guān)心的指標(biāo)。最后一類指標(biāo)反映上市公司的成長能力，包括凈利潤增長率(X7)和總資產(chǎn)增長率(X8)。凈利潤增長率反映了企業(yè)實(shí)現(xiàn)價值最大化的擴(kuò)張速度，是綜合衡量企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)、管理業(yè)績以及成長狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)增長率反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況，總資產(chǎn)增長率越高，表明企業(yè)一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度越快，二者都是財務(wù)狀況評價的重要指標(biāo)。

本文將以上述指標(biāo)作為上市公司財務(wù)狀況的評價指標(biāo)。Xi(i=1，2……8)為2006年中期財務(wù)指標(biāo)，用于分析新準(zhǔn)則實(shí)施前上市公司的財務(wù)狀況，2007年同期數(shù)據(jù)用Yi(i=1，2……8)代表，用于分析新準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司的財務(wù)狀況；F表示新準(zhǔn)則實(shí)施前上市公司的財務(wù)狀況得分，S為新準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司的財務(wù)狀況得分。

2.樣本選擇與研究方法

本文選擇深滬兩市的A股上市公司作為研究樣本。截止至2007年6月30日，深滬兩市共有A股上市公司1481家，剔除了ST公司178家，金融、保險業(yè)的上市公司19家以及一些數(shù)據(jù)不全的公司，此外，為了使2007年中報數(shù)據(jù)與2006年同期具有可比性，本文剔除了2006年以后上市的公司134家，最終獲得的樣本公司共1082家。本文所用的上市公司數(shù)據(jù)均來源于WIND數(shù)據(jù)庫，計算過程利用SPSS11.5軟件完成。

本文用2006年中報的數(shù)據(jù)計算實(shí)施新會計準(zhǔn)則前各行業(yè)上市公司的財務(wù)狀況得分，然后采用2007年的數(shù)據(jù)用同樣方法檢驗(yàn)新會計準(zhǔn)則的實(shí)施可能對各行業(yè)上市公司財務(wù)狀況的影響，得出綜合得分，并采用比較分析法分析新準(zhǔn)則實(shí)施可能給企業(yè)財務(wù)狀況帶來的變化。

三、新會計準(zhǔn)則實(shí)施對上市公司財務(wù)狀況影響的實(shí)證研究

為了對所選取的基本指標(biāo)在新會計準(zhǔn)則實(shí)施前后的差異變化有總體的了解，首先對其進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)。從T檢驗(yàn)結(jié)果來看，償債能力指標(biāo)流動比率的P值為0.439，沒有通過檢驗(yàn)，資產(chǎn)負(fù)債率的P值為0.086，雖也沒有通過檢驗(yàn)，但相比流動比率的差異顯著。也就是說，新會計準(zhǔn)則的實(shí)施對上市公司的短期償債能力沒有顯著影響，但可能影響到其長期的償債水平。在營運(yùn)能力和盈利能力方面，存貨周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)利潤率的P值分別為0.961和0.364，沒有在5%水平通過統(tǒng)計檢驗(yàn)，而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)收益率的P值均為0.000，可見新準(zhǔn)則的變化對這兩項(xiàng)指標(biāo)產(chǎn)生了重大影響，體現(xiàn)了新會計準(zhǔn)則的資產(chǎn)負(fù)債觀，新準(zhǔn)則所引起的營運(yùn)能力和盈利能力的變化值得深入研究。在成長能力方面，凈利潤增長率和總資產(chǎn)增長率兩個指標(biāo)的P值也都為0.000，在1%水平通過檢驗(yàn)，新準(zhǔn)則實(shí)施前后，各上市公司成長能力的變化較為顯著。從整體上看可見，新會計準(zhǔn)則實(shí)施前后，大部分指標(biāo)數(shù)據(jù)具有顯著差異，可見新準(zhǔn)則的實(shí)施在財務(wù)數(shù)據(jù)上會給各上市公司帶來重大影響。

接下來利用主成分分析法對反映新準(zhǔn)則實(shí)施前上市公司財務(wù)狀況的指標(biāo)(X1-X8)進(jìn)行了實(shí)證分析，得出的四個主成分特征根解釋了總體方差的68.089%，根據(jù)正交旋轉(zhuǎn)后的因子矩陣能夠確定四個主因子分別從償債能力(F1)、營運(yùn)能力(F2)、盈利能力(F3)和成長能力(F4)四個方面解釋了新會計準(zhǔn)則實(shí)施前上市公司的財務(wù)狀況。根據(jù)SPSS的運(yùn)行結(jié)果，可以求出因子F1-F4的分值，并將新會計準(zhǔn)則實(shí)施前上市公司財務(wù)狀況的總得分(F)定義為：

F=22.578/68.089F1+18.185/68.089F2+14.957/68.089F3+12.369/68.089F4

采用相同方法對(Y1-Y8)進(jìn)行主成分分析，得到新準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司財務(wù)狀況總得分(S)的計算公式為：

S=22.480/69.087S1+19.744/69.087S2+14.333/69.087S3+12.530/69.087S4

根據(jù)公式可以計算出各上市公司在實(shí)施新會計準(zhǔn)則前后的財務(wù)狀況得分。本文針對實(shí)施前后的得分結(jié)果分別進(jìn)行排名，并按行業(yè)歸納排名在前后100名以內(nèi)的上市公司數(shù)量，具體排名情況見表1和表2。

從表1中可以看出，采掘業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)的上市公司在新會計準(zhǔn)則實(shí)施前后進(jìn)入財務(wù)狀況排名前100名的數(shù)量基本上沒有什么顯著的改變，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，建筑業(yè)和批發(fā)零售業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施后進(jìn)入排名前100名的上市公司數(shù)量較實(shí)施前有所降低，分別由5家、4家和20家降低為2家、0家和13家，房地產(chǎn)業(yè)也略有下降，由實(shí)施前的1家變?yōu)?家。而新準(zhǔn)則的實(shí)施又使得交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)，社會服務(wù)業(yè)，信息技術(shù)業(yè)和綜合類上市公司進(jìn)入排名前100的數(shù)量有所上升，其中，交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)從實(shí)施前的3家增加到6家，社會服務(wù)業(yè)和信息技術(shù)業(yè)則比實(shí)施前增加了3倍，分別從1家和2家增加到3家和6家，綜合類的上市公司也由原來的6家增為8家，此外，傳播與文化產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)的數(shù)量在實(shí)施后略有上升，分別由0家、53家上升為1家和56家。由此可以推斷，新會計準(zhǔn)則的實(shí)施可能降低電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，建筑業(yè)，批發(fā)零售業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)的業(yè)績水平，并改善交通運(yùn)輸業(yè)、倉儲業(yè)，社會服務(wù)業(yè)，信息技術(shù)業(yè)，傳播與文化產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)以及綜合類上市公司的財務(wù)狀況。

表2列出的是各行業(yè)財務(wù)狀況排名后100名的上司公司數(shù)量。其中，采掘業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施后與實(shí)施前的數(shù)量差異不大，信息技術(shù)業(yè)也沒有顯著變化。傳播與文化產(chǎn)業(yè)，交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)，批發(fā)和零售貿(mào)易，社會服務(wù)業(yè)與制造業(yè)在實(shí)施后進(jìn)入后100名的公司數(shù)量有所降低，而電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，建筑業(yè)和綜合類公司的數(shù)量有明顯上升。

表1和表2相結(jié)合來看，采掘業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施前后沒有顯著改變，新準(zhǔn)則的實(shí)施可能不會對這兩類上市公司產(chǎn)生較顯著的影響。電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，建筑業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施以后，綜合狀況排名進(jìn)入前100名的公司數(shù)量減少，與進(jìn)入排名后100名的公司數(shù)量增加相對應(yīng)，新準(zhǔn)則的實(shí)施可能使得這幾個行業(yè)的上市公司財務(wù)狀況惡化。交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)，社會服務(wù)業(yè)，傳播與文化產(chǎn)業(yè)以及制造業(yè)在實(shí)施后進(jìn)入前100排名的公司數(shù)量增加與進(jìn)入排名后100的公司數(shù)量下降相對應(yīng)，也就是說新準(zhǔn)則的實(shí)施可能會增加這幾類行業(yè)上市公司的業(yè)績。對于批發(fā)零售業(yè)和綜合類的上市公司，在新準(zhǔn)則實(shí)施前后，無論排名前100名還是后100名，入榜的數(shù)量均同時下降或上升，這里無法明確判斷新準(zhǔn)則的實(shí)施對這兩個行業(yè)上市公司的影響情況。對于信息技術(shù)業(yè)，實(shí)施后進(jìn)入前100名的公司數(shù)量有所增加，而后100名的公司數(shù)量沒有變化，新準(zhǔn)則的實(shí)施還是適當(dāng)?shù)馗纳屏嗽擃惿鲜泄镜呢攧?wù)狀況。

表3列出了各行業(yè)上市公司財務(wù)狀況的平均得分，并對實(shí)施前后的得分情況分別進(jìn)行了排名。從表中可以看出，批發(fā)和零售貿(mào)易，采掘業(yè)，制造業(yè)以及農(nóng)、林、牧、漁業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施前后的財務(wù)狀況沒有顯著變化；交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)，信息技術(shù)業(yè)，社會服務(wù)業(yè)以及傳播與文化產(chǎn)業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施后的行業(yè)財務(wù)狀況好于新準(zhǔn)則實(shí)施前；建筑業(yè)，綜合類，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)在新準(zhǔn)則實(shí)施后行業(yè)的業(yè)績情況有所下降。

總的來說，無論是總體還是個體，新會計準(zhǔn)則對采掘業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)的財務(wù)狀況均沒有重大的影響，新準(zhǔn)則實(shí)施后，交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)，信息技術(shù)業(yè)，社會服務(wù)業(yè)以及傳播與文化產(chǎn)業(yè)在行業(yè)總體和上市公司個體方面，財務(wù)狀況都較新準(zhǔn)則實(shí)施前有很大改善，而建筑業(yè)，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)以及房地產(chǎn)的上市公司恰好相反，新準(zhǔn)則實(shí)施后在行業(yè)總體和上市公司個體方面，財務(wù)狀況均有不同程度的惡化。對于批發(fā)和零售貿(mào)易以及制造業(yè)的上市公司來說，新準(zhǔn)則對這兩類行業(yè)的總體影響不大，但是對上市公司個體的影響較為明顯，新準(zhǔn)則使得個別制造業(yè)上市公司的財務(wù)狀況有所好轉(zhuǎn)，對于批發(fā)零售貿(mào)易類上市公司個體的影響具有不確定性。對于綜合類的上市公司來說，新準(zhǔn)則的實(shí)施降低了該類行業(yè)總體上的綜合業(yè)績狀況，但在上市公司個體方面，這一結(jié)論并不明顯。

四、研究結(jié)論及局限性

根據(jù)以上的實(shí)證分析我們可以得出：

1.新會計準(zhǔn)則實(shí)施前后，大多數(shù)上市公司的財務(wù)評價指標(biāo)具有顯著差異，其中，新準(zhǔn)則的實(shí)施對短期償債能力沒有影響但對長期償債能力的變化起到一定作用，對上市公司的成長能力影響顯著。

2.通過對實(shí)施新準(zhǔn)則前后的上市公司財務(wù)狀況計算綜合評分并排名可以得出：新準(zhǔn)則的實(shí)施對采掘業(yè)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)的財務(wù)狀況不產(chǎn)生重大影響，可能改善交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)，信息技術(shù)業(yè)，社會服務(wù)業(yè)以及傳播與文化產(chǎn)業(yè)的財務(wù)狀況，使得建筑業(yè)，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)的財務(wù)狀況均有不同程度的惡化，新準(zhǔn)則對批發(fā)和零售貿(mào)易以及制造業(yè)總體影響不大，但是個體的影響較為明顯。

新會計準(zhǔn)則實(shí)施的影響研究是一個非常復(fù)雜的綜合評價問題，由于時間有限，研究不免具有局限性，主要表現(xiàn)在：

1.新會計準(zhǔn)則的實(shí)施對投資者、債權(quán)人、上市公司、資本市場等眾多方面都存在著一定的經(jīng)濟(jì)后果，本文僅從上市公司的角度對新會計準(zhǔn)則的影響進(jìn)行預(yù)測和檢驗(yàn)，研究并不能代表新會計準(zhǔn)則在所有領(lǐng)域的影響程度，新會計準(zhǔn)則對其他各方面的影響還有待進(jìn)一步探討。

第5篇：財務(wù)狀況整體評價范文

關(guān)鍵詞：醫(yī)院 財務(wù) 評價指標(biāo)體系

隨著我國醫(yī)療體制的改革的不斷深入，醫(yī)院建立全面、公正、客觀的評價體系，已成為必然要求。在我國醫(yī)療事業(yè)改革中，醫(yī)院是一個比較重要的環(huán)節(jié)，隨著改革的不斷深化，醫(yī)院的職能和功能發(fā)生著很重要的轉(zhuǎn)變。目前醫(yī)院的財務(wù)問題已經(jīng)不只是醫(yī)院自己的事情，已經(jīng)受到全社會的關(guān)注。特別是近年來，一些地方出現(xiàn)“看病貴、看病難”的問題，使得人們對醫(yī)院財務(wù)工作關(guān)注度有所增加，在關(guān)注的同時也有一些質(zhì)疑。建立醫(yī)院財務(wù)評價體系的目的主要是探索出科學(xué)有效的醫(yī)院管理機(jī)制和評價制度，對醫(yī)院目前的財務(wù)狀況進(jìn)行科學(xué)地綜合評價。本文主要闡述了目前醫(yī)院財務(wù)評價指標(biāo)體系存在的問題，并且針對存在的一些問題提出了改進(jìn)措施。

一、目前我國醫(yī)院財務(wù)評價指標(biāo)體系存在的一些問題

（一）目前很多醫(yī)院對現(xiàn)金流量分析指標(biāo)重視程度還有待提高

醫(yī)院現(xiàn)金流量分析對于醫(yī)院財務(wù)分析來說是非常重要的，對于醫(yī)院的上級管理部門、債權(quán)人以及投資人都有著非常重要的意義。對現(xiàn)金流量指標(biāo)進(jìn)行分析可以利用現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流量表沒有對財務(wù)分析指標(biāo)體系有更多的關(guān)注。

（二）醫(yī)院的整體發(fā)展情況還不能在醫(yī)院財務(wù)分析指標(biāo)中得到反映

目前醫(yī)院財務(wù)分析指標(biāo)主要關(guān)注的是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)指標(biāo)和工作效率指標(biāo)，對于實(shí)際決策利用價值不大，醫(yī)院財務(wù)分析指標(biāo)還很難反映醫(yī)院的整體情況。

（三）非財務(wù)指標(biāo)還不能很好地與財務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行有效地結(jié)合，醫(yī)院財務(wù)分析指標(biāo)不能反映未來醫(yī)院的財務(wù)狀況

現(xiàn)行的醫(yī)院財務(wù)報告還不能反映未來醫(yī)院的財務(wù)狀況，因此它的財務(wù)信息是以歷史成本為主要計量屬性。例如醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債表只能反映醫(yī)院凈資產(chǎn)的數(shù)額、負(fù)債總額、某一日期資產(chǎn)情況，如果根據(jù)醫(yī)院資產(chǎn)表對醫(yī)院資本增值保值情況進(jìn)行判斷就有失偏頗；醫(yī)院財務(wù)收入支出總表也只能反映出醫(yī)院的盈利情況、醫(yī)院的收入和支出情況，但是對于醫(yī)院沒有實(shí)現(xiàn)的支出、收入無法提示，包括醫(yī)院融資失敗、醫(yī)院投資、病人醫(yī)療費(fèi)拖欠、醫(yī)保剔除數(shù)等。一些醫(yī)院過于偏重于財務(wù)指標(biāo)，主要是對這些財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行定量分析，沒有做到與非財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)地結(jié)合，忽視了定性分析與定量分析進(jìn)行有機(jī)地結(jié)合，主要采取對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行單一的分析。

二、構(gòu)成醫(yī)院財務(wù)評價指標(biāo)體系的內(nèi)容主要有以下幾個部分

（一）醫(yī)院持續(xù)發(fā)展能力指標(biāo)及現(xiàn)金流分析

1、醫(yī)院要重視現(xiàn)金流量指標(biāo)

醫(yī)院從事醫(yī)療活動的現(xiàn)金收入主要包括財政經(jīng)常性補(bǔ)助收入、患者住院現(xiàn)金收入、門診的收入以及其他一些醫(yī)療活動的收入。醫(yī)院從事醫(yī)療經(jīng)營活動的支出主要是為醫(yī)院職工支付的現(xiàn)金、衛(wèi)生材料和藥品的支付現(xiàn)金以及從事其他一些醫(yī)療活動的現(xiàn)金支出。醫(yī)院現(xiàn)金流量指標(biāo)是反映財務(wù)健康狀況的一個比較重要的指標(biāo)，利用它可以判斷收益現(xiàn)金的保障程度。

2、成本管理費(fèi)用指標(biāo)

成本管理費(fèi)用指標(biāo)反映著醫(yī)院費(fèi)用控制管理水平，是一個反映醫(yī)院持續(xù)發(fā)展能力的指標(biāo)，也是一個能反映醫(yī)院管理效率的指標(biāo)。醫(yī)院可以通過堵塞漏洞、開源節(jié)流、完善措施，建設(shè)節(jié)約型的醫(yī)院，從而體現(xiàn)出整體管理水平。

3、醫(yī)院業(yè)務(wù)收支結(jié)余增長率

醫(yī)院業(yè)務(wù)收支結(jié)余增長表明醫(yī)院具有較強(qiáng)的自我更新能力，自我發(fā)展能力，經(jīng)營管理效果比較好。醫(yī)院的收支會受到很多的因素的影響，主要包括成本控制水平，醫(yī)院的成本管理目標(biāo)、財政補(bǔ)助水平以及收費(fèi)水平等。

（二）醫(yī)院的整體發(fā)展情況指標(biāo)

1、醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)

醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)是一個反映醫(yī)院財務(wù)健康狀況的一個指標(biāo)，它反映著醫(yī)院有多少資產(chǎn)是通過借債獲得的。資產(chǎn)負(fù)債率越低，反映出醫(yī)院靠負(fù)債運(yùn)營外部資金的能力越差，而負(fù)債率越高說明償債風(fēng)險越大，醫(yī)院資金比較欠缺必須靠負(fù)債維持。

2、經(jīng)費(fèi)自給率指標(biāo)

經(jīng)費(fèi)自給率指標(biāo)可以反映出醫(yī)院經(jīng)營性收支平衡的能力，屬于醫(yī)院盈利能力分析指標(biāo)，這個指標(biāo)不包括財政專項(xiàng)補(bǔ)助支出。經(jīng)費(fèi)自給率小于1也就說明如果離開政府的財政補(bǔ)助就很難開展正常的醫(yī)療活動；經(jīng)費(fèi)自給率大于1也就說明醫(yī)院能夠做到經(jīng)常性收支能夠自給。

3、人均業(yè)務(wù)收入指標(biāo)

人均業(yè)務(wù)收入指標(biāo)是考核臨床部門的一個比較重要的指標(biāo)，是反映人力資源經(jīng)濟(jì)效率的指標(biāo)，也反映出經(jīng)濟(jì)收入水平。一般認(rèn)為人均業(yè)務(wù)收入達(dá)到30萬時，可以認(rèn)為醫(yī)院運(yùn)營狀態(tài)較好。

三、對醫(yī)院財務(wù)進(jìn)行分析時還應(yīng)當(dāng)考慮到非財務(wù)指標(biāo)

非財務(wù)指標(biāo)與財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行結(jié)合的方法就是從創(chuàng)新學(xué)習(xí)能力、內(nèi)部管理流程、顧客滿意度指標(biāo)、財務(wù)物價執(zhí)行指標(biāo)四個方面進(jìn)行綜合分析醫(yī)院的實(shí)際管理水平，其中分析法的內(nèi)容涉及到很多方面，并且把醫(yī)院的短期行動和長期戰(zhàn)略聯(lián)系起來。根據(jù)醫(yī)院的實(shí)際情況對存在的問題進(jìn)行科學(xué)地分析，完善醫(yī)院財務(wù)評價指標(biāo)體系，更好地為醫(yī)院內(nèi)部管理提供依據(jù)，使醫(yī)院的管理者能夠進(jìn)行科學(xué)地定位，使醫(yī)院在競爭中保持優(yōu)勢。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙美君.淺談醫(yī)院財務(wù)分析的方法和評價指標(biāo)體系[J].中華醫(yī)院管理雜志,2004,20(10)

第6篇：財務(wù)狀況整體評價范文

摘要：財務(wù)分析作為一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，其在企業(yè)的運(yùn)營管理中發(fā)揮著十分重要的作用。隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)要提高自身的競爭力就需要在日常的經(jīng)營管理中加強(qiáng)對財務(wù)分析的重視，促使財務(wù)分析作用的發(fā)揮，從而提高財務(wù)決策的科學(xué)性，減少和避免各種財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。本文分析了企業(yè)財務(wù)管理中財務(wù)分析的具體作用，最后提出了完善財務(wù)分析的相關(guān)路徑和措施。

關(guān)鍵詞 ：財務(wù)管理；財務(wù)分析；內(nèi)容；作用；措施

財務(wù)分析是指充分利用企業(yè)的財務(wù)會計報表、發(fā)展規(guī)劃以及其他與經(jīng)營管理相關(guān)的資料，來對企業(yè)一定時期內(nèi)的經(jīng)營效益和財務(wù)狀況進(jìn)行評價與考核，從而為企業(yè)的財務(wù)決策和管理活動提供必要的財務(wù)信息和評判依據(jù)。財務(wù)分析不僅能夠?qū)ζ髽I(yè)發(fā)展過程中的得失進(jìn)行良好的分析，還可以幫助企業(yè)的管理決策者確定企業(yè)在未來的發(fā)展方向。因此，企業(yè)要重視財務(wù)分析的作用，正確處理財務(wù)分析和財務(wù)管理二者之間的關(guān)系，通過財務(wù)分析路徑的不斷完善來提高企業(yè)的財務(wù)管理水平，從而促使企業(yè)自身的健康穩(wěn)定發(fā)展。

一、財務(wù)分析的具體內(nèi)容

1.對企業(yè)進(jìn)行的外部財務(wù)分析。外部財務(wù)分析是指政府、供應(yīng)商、債權(quán)人和投資者等外部經(jīng)濟(jì)主體根據(jù)自身的實(shí)際需要來對企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營效果以及財務(wù)狀況進(jìn)行的分析。在當(dāng)前日益激烈的市場競爭中，企業(yè)自身的經(jīng)營方式和組織形式也在不斷地發(fā)生著變化，同時企業(yè)的財務(wù)內(nèi)容和財務(wù)活動也變得日益復(fù)雜和多樣化，這就使得企業(yè)中隱藏潛在風(fēng)險的可能性大為增加。

面對這種情況，企業(yè)的經(jīng)營者、債權(quán)人和投資者等要對企業(yè)的經(jīng)營管理狀況進(jìn)行及時的了解就需要依據(jù)全面、準(zhǔn)確的財務(wù)分析。我國的市場經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)中有明確規(guī)定，上市公司要定期公開、公布其內(nèi)部的財務(wù)信息，保證財務(wù)管理的公開化與透明化。

2.對企業(yè)進(jìn)行的內(nèi)部財務(wù)分析。內(nèi)部財務(wù)分析是指企業(yè)的經(jīng)營主體對其內(nèi)部的財務(wù)管理狀況進(jìn)行的相關(guān)分析。不僅包括對企業(yè)的預(yù)算執(zhí)行、成本消耗、收入完成和財務(wù)預(yù)警等方面進(jìn)行的分析，還包括對企業(yè)的財務(wù)狀況、獲利能力、償債能力、現(xiàn)金流量、投資報酬以及增長能力等各個方面進(jìn)行的分析。良好的內(nèi)部財務(wù)分析可以幫助企業(yè)管理者改善經(jīng)營管理，并制定出科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，從而有利于促使企業(yè)整體效益的提高。

3.對企業(yè)進(jìn)行的專題性財務(wù)分析。專題性財務(wù)分析是指企業(yè)在相關(guān)經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營方案支配下對某一方面進(jìn)行的全面和深入性的分析。專題性財務(wù)分析不僅可以根據(jù)企業(yè)特殊的需要來進(jìn)行，也可以圍繞企業(yè)的外部或內(nèi)部財務(wù)分析中的某個方面來進(jìn)行，對于拓寬企業(yè)財務(wù)的相關(guān)服務(wù)范圍，提升企業(yè)在財務(wù)管理方面的應(yīng)變能力和輻射能力有著積極的作用。

二、企業(yè)財務(wù)管理中進(jìn)行財務(wù)分析的具體作用

1.為企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況評價提供了有效的參考依據(jù)。企業(yè)通過有效的財務(wù)分析可以幫助經(jīng)營管理者準(zhǔn)確找出其在日常經(jīng)營管理中存在的問題，并有利于問題的及時解決，對于提高企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理水平有著積極的作用。同時，財務(wù)分析工作的開展可以幫助經(jīng)營者、債權(quán)人和投資者等及時地掌握企業(yè)的獲利能力、償還能力、財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況等，有利于企業(yè)的經(jīng)營管理者對員工的業(yè)績進(jìn)行公正和客觀性地評價，從而提高員工工作的熱情和積極性。

2.有利于對企業(yè)的財務(wù)實(shí)力狀況進(jìn)行直觀地、綜合性的反映。企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)狀況不僅可以反映出企業(yè)本身的知名度、規(guī)模、員工整體素質(zhì)和服務(wù)信譽(yù)度，還可以體現(xiàn)出企業(yè)整體性的經(jīng)濟(jì)效益與社會效益。具體來說，通過對企業(yè)財務(wù)收入來源狀況以及大小的分析可以判斷企業(yè)的收益能力以及預(yù)測其在未來的發(fā)展能力；而通過對成本構(gòu)成情況的分析可以判斷企業(yè)本身的經(jīng)營管理能力和成本控制能力，進(jìn)而為企業(yè)整體實(shí)力的判斷提供參考；同時，通過對企業(yè)成本和資金籌集方式的分析可以判斷出企業(yè)資本的運(yùn)作水平和潛在的財務(wù)風(fēng)險，從而有利于財務(wù)決策的科學(xué)化。

3.有利于防范和規(guī)避企業(yè)面臨的各類風(fēng)險。企業(yè)的日常經(jīng)營運(yùn)作作為一項(xiàng)復(fù)雜、繁瑣的系統(tǒng)性工程，其本身存在著許多不確定的因素，再加上復(fù)雜多變的市場環(huán)境，這些都為企業(yè)平時的生產(chǎn)經(jīng)營活動增添了許多潛在的風(fēng)險。而一旦企業(yè)的某一部門出現(xiàn)潛在風(fēng)險，并且得不到及時地發(fā)現(xiàn)和解決，就可能會在短時間內(nèi)蔓延到其他部門，甚至?xí)斐烧麄€企業(yè)陷入癱瘓的局面。而企業(yè)的財務(wù)分析則能夠以全局性的觀念來識別和防范企業(yè)內(nèi)部的各類風(fēng)險，從而有利于風(fēng)險的及時化解和規(guī)避。

三、完善財務(wù)分析的具體路徑和措施

1.加強(qiáng)財務(wù)指標(biāo)體系的健全和完善。企業(yè)加強(qiáng)對科學(xué)、先進(jìn)財務(wù)分析方法的引進(jìn)，根據(jù)其自身的經(jīng)營管理情況來找出當(dāng)前財務(wù)指標(biāo)中的不足與缺陷，加強(qiáng)財務(wù)指標(biāo)體系的健全和完善，從而通過有效的財務(wù)分析來解決其分析方法中的各類弊端，以促使分析效果的提升。

2.完善相關(guān)的監(jiān)督機(jī)制，促使企業(yè)內(nèi)部財務(wù)信息質(zhì)量的提升。財務(wù)信息的可靠性和真實(shí)性是保證財務(wù)分析工作有效開展的前提和基礎(chǔ)，因此，企業(yè)要采取有效的措施來完善信息披露的相關(guān)監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度的健全和完善。同時，企業(yè)還應(yīng)配備相應(yīng)的獎懲措施，當(dāng)員工出現(xiàn)違法違規(guī)行為時要予以暫停執(zhí)業(yè)或罰款等方式進(jìn)行處罰。此外，企業(yè)還要對財務(wù)報告中的重要信息資料進(jìn)行披露，并做到地點(diǎn)固定、時間及時和信息全面。企業(yè)要注重加強(qiáng)自身財務(wù)核算方式的轉(zhuǎn)變，并將傳統(tǒng)的人工核算方式轉(zhuǎn)變?yōu)橛嬎銠C(jī)操作方式，以提高其工作效率。企業(yè)還要注意保障財務(wù)報告和信息的時效性，縮短財務(wù)報告的信息披露時間，并加強(qiáng)對計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)平臺的運(yùn)用，促使實(shí)時報告與定期報告并存局面的實(shí)現(xiàn)。另外，企業(yè)還應(yīng)重視其信息的準(zhǔn)確性和及時性，幫助用戶選取準(zhǔn)確有價值的財務(wù)信息，為他們進(jìn)行合理的決策提供有效的依據(jù)。

3.加強(qiáng)對財務(wù)人員的培訓(xùn)和教育，提高他們的專業(yè)能力和職業(yè)道德。財務(wù)人員自身素質(zhì)和職業(yè)道德的高低直接關(guān)系著企業(yè)的財務(wù)分析工作能否有效地開展。因此，企業(yè)要重視對財務(wù)人員的定期培訓(xùn)和教育，讓他們在不斷的學(xué)習(xí)中提高自身的知識能力和專業(yè)技能。同時，企業(yè)還要重視培養(yǎng)財務(wù)人員良好的職業(yè)責(zé)任感和職業(yè)道德感，提升他們的綜合能力，從而為企業(yè)的健康發(fā)展提供良好的人才保障。

財務(wù)分析和財務(wù)管理是相輔相成、密不可分的，財務(wù)分析工作的開展不僅能夠促使企業(yè)財務(wù)管理的不斷完善，還可以為企業(yè)的整個經(jīng)營管理提供可靠的保障和依據(jù)。因此，企業(yè)要重視財務(wù)管理中財務(wù)分析作用的發(fā)揮，健全和完善企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)指標(biāo)體系，以促使財務(wù)分析效果的提升，從而促使企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]谷海晨.財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2012(9).

第7篇：財務(wù)狀況整體評價范文

1.財務(wù)比率分析法。

（1）企業(yè)償債能力分析。償債能力分析是企業(yè)財務(wù)報表分析一個非常重要的組成部分，通過分析企業(yè)的償債能力，可以將企業(yè)的存在經(jīng)營風(fēng)險真實(shí)的反映出來。有效的償債能力分析，能夠分析企業(yè)內(nèi)在權(quán)益的構(gòu)成，同時對債務(wù)資金的利用程度進(jìn)行合理評估，從而進(jìn)一步分析企業(yè)是否可以繼續(xù)使用負(fù)債來為企業(yè)創(chuàng)造更大的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益，促使企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的快速實(shí)現(xiàn)。通過相應(yīng)財務(wù)報表中列示的資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流量以及盈利等數(shù)據(jù)信息，企業(yè)可以有效分析長期償債能力和短期償債能力。

（2）企業(yè)盈利能力分析。企業(yè)的盈利能力分析可以客觀反映企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況，也是對不同時期的盈利水平變動情況的真實(shí)反應(yīng)。通過設(shè)置盈利相關(guān)財務(wù)指標(biāo)，有效分析企業(yè)利潤的構(gòu)成，并進(jìn)一步分析企業(yè)的綜合盈利能力。企業(yè)可通過財務(wù)報表分析，準(zhǔn)確反映出各項(xiàng)經(jīng)營活動對企業(yè)利潤的影響，以及對企業(yè)價值的貢獻(xiàn)程度。分析企業(yè)盈利能力可以為管理者完善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、改善業(yè)務(wù)模式提供有力的保障。

（3）企業(yè)營運(yùn)能力分析。營運(yùn)能力分析可以反映企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際分布情況，以及資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。提升營運(yùn)能力是實(shí)現(xiàn)企業(yè)既定目標(biāo)的基本保障，通過設(shè)置相關(guān)指標(biāo)，分析企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的變化、結(jié)構(gòu)的變化以及周轉(zhuǎn)情況等，在此基礎(chǔ)上對企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)能力進(jìn)行分析。通過對營運(yùn)能力的分析，掌握企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及其利用情況，及時發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)運(yùn)營中存在的問題并予以解決，不斷提升企業(yè)的核心競爭力。

2.財務(wù)報表比較分析。財務(wù)報表比較分析法是一項(xiàng)非常實(shí)用的財務(wù)分析方法，通過分析企業(yè)不同時期之間的財務(wù)報表，將企業(yè)財務(wù)報表中的財務(wù)指標(biāo)或主要項(xiàng)目與選定的基準(zhǔn)相對比，確定其差異，并以此判斷、衡量企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果等。財務(wù)報表比較分析是對企業(yè)較長時期動態(tài)經(jīng)營狀況的分析，具體形式有：財務(wù)報表及數(shù)據(jù)的前后期相比較、實(shí)際完成情況與預(yù)算相比較、本企業(yè)與同行業(yè)企業(yè)相比較。

3.財務(wù)報表趨勢分析。財務(wù)報表趨勢分析法又叫水平分析發(fā)或比較分析法，一般是以企業(yè)會計報表中所記錄的相關(guān)數(shù)據(jù)資料為基本前提，將兩期或多期相同且連續(xù)的比率或指標(biāo)進(jìn)行環(huán)比對比和定基對比，通過分析發(fā)現(xiàn)其增減變動數(shù)額、方向和幅度，從而客觀反映企業(yè)經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量的變化趨勢。

二、企業(yè)財務(wù)報表分析中存在的幾點(diǎn)問題

（一）財務(wù)報表分析的人員的專業(yè)素質(zhì)不高目前，我國的企業(yè)財務(wù)報表分析人員的專業(yè)素質(zhì)普遍不高，其分析的能力也是良莠不齊。要分析企業(yè)一段時間內(nèi)的財務(wù)狀況，需要運(yùn)用大量的專業(yè)知識和技能，但由于財務(wù)信息的特殊性，要求財務(wù)人員在分析方法的選擇上應(yīng)具有針對性，加上外部因素以及內(nèi)部因素的存在，會導(dǎo)致財務(wù)報表分析人員在理解、分析的過程中出現(xiàn)偏差。一部分財務(wù)人員，職業(yè)道德素養(yǎng)不高，通過職位之便，更改財務(wù)報表分析數(shù)據(jù)，借此粉飾企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，明顯降低了企業(yè)會計信息質(zhì)量。

（二）財務(wù)報表分析指標(biāo)體系不健全隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，現(xiàn)有的財務(wù)報表分析指標(biāo)體系存在諸多問題，無法最大限度地滿足生產(chǎn)力發(fā)展的需要，因此也難以真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流量及財務(wù)狀況，尤其是缺乏一些對企業(yè)日常運(yùn)營影響較大的非財務(wù)指標(biāo)，如產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)、市場份額指標(biāo)和人力資源指標(biāo)等。盡管此類非財務(wù)指標(biāo)不易于進(jìn)行會計核算，但是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營等方面具有重要作用，若缺乏該類非財務(wù)指標(biāo)，則很難完整地體現(xiàn)企業(yè)全方面的財務(wù)、經(jīng)營狀況，財務(wù)報表分析也會失去意義。

（三）財務(wù)綜合分析法不完善，會引發(fā)企業(yè)的短期行為對具有內(nèi)在聯(lián)系的各種財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)分析的方法，即為財務(wù)綜合分析法。通過財務(wù)綜合分析，可以客觀地評價企業(yè)整體經(jīng)營成果、財務(wù)狀況等，為企業(yè)完善財務(wù)管理工作提供依據(jù)。站在企業(yè)績效評價的角度看，財務(wù)綜合分析法具有一定的局限性，表現(xiàn)為分析主要反映企業(yè)財務(wù)信息，而缺乏對企業(yè)整體實(shí)力的客觀反映。由于財務(wù)指標(biāo)反映了企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，可以基本滿足工業(yè)時代的企業(yè)需求，但若不加完善地運(yùn)用到現(xiàn)代化企業(yè)當(dāng)中，則顯得有些無能為力。如果只重視短期財務(wù)結(jié)果，就會引發(fā)企業(yè)的短期行為，而不顧其長期發(fā)展。

三、企業(yè)財務(wù)報表分析問題的對策建議

（一）不斷提升財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)企業(yè)財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)很大程度上決定了企業(yè)財務(wù)報表分析的質(zhì)量，因此，提升企業(yè)財務(wù)管理人員素質(zhì)有利于其對財務(wù)信息數(shù)據(jù)的理解和把握。企業(yè)管理層應(yīng)積極組織財務(wù)報表分析人員參加培訓(xùn)，重視對其專業(yè)技能和綜合素質(zhì)的培養(yǎng)。在實(shí)際工作中，企業(yè)應(yīng)關(guān)注財務(wù)管理人員的職業(yè)道德素養(yǎng)，側(cè)重考察其責(zé)任心的強(qiáng)弱以及其工作質(zhì)量的高低，并對之做出客觀評價。企業(yè)管理者應(yīng)根據(jù)相關(guān)人員專業(yè)素質(zhì)的高低，定制有差異的培訓(xùn)方案及考核方法，以此不斷提升財務(wù)管理人員處理突發(fā)問題的能力。通過運(yùn)用現(xiàn)代化電子信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)分析工具，降低財務(wù)分析人員的工作強(qiáng)度，進(jìn)而提升其工作效率。

（二）建立健全財務(wù)報表分析指標(biāo)體系當(dāng)前的企業(yè)財務(wù)報表分析中，僅僅依靠單純的財務(wù)指標(biāo)分析是難以滿足企業(yè)財務(wù)管理需要的。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營項(xiàng)目也并非一成不變，而是展示出信息化、多元化及全球化的特性，以便更好地適應(yīng)日益復(fù)雜的市場競爭需要。具體而言，企業(yè)要建立健全財務(wù)報表分析指標(biāo)體系，合理增加相關(guān)的非財務(wù)指標(biāo)，以彌補(bǔ)當(dāng)前指標(biāo)體系存在的不足。同時，要引入恰當(dāng)?shù)亩ㄐ院投康扔绊懸蛩兀纬蓪ΜF(xiàn)有指標(biāo)體系的有力補(bǔ)充，并以此修正財務(wù)報表分析結(jié)果中出現(xiàn)的偏差，使分析結(jié)果更加接近企業(yè)真實(shí)水平。

第8篇：財務(wù)狀況整體評價范文

財務(wù)分析是企業(yè)財務(wù)管理不可或缺的一個環(huán)節(jié)，它向必需的使用者傳遞財務(wù)信息。財務(wù)分析是以財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)，依靠財務(wù)人員的經(jīng)驗(yàn)，采用一定的統(tǒng)計分析方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和現(xiàn)金流動情況，對企業(yè)的有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動作出評價和預(yù)測，以便于經(jīng)營者正確決策的一種內(nèi)部管理行為。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的確立和現(xiàn)代企業(yè)制度的完善，財務(wù)分析更加成為企業(yè)一項(xiàng)重要的管理活動。

一、傳統(tǒng)財務(wù)分析的主要內(nèi)容及其局限性

傳統(tǒng)財務(wù)分析的目的是尋找企業(yè)內(nèi)部管理缺陷，而現(xiàn)代財務(wù)分析更重視從宏觀角度來把握企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。分析一個企業(yè)通常是從償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力三方面進(jìn)行的，傳統(tǒng)財務(wù)分析的主要內(nèi)容基本是依托于會計報表項(xiàng)目對以上三個方面進(jìn)行趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析和因素分析。如根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的年初、年末余額變化趨勢情況分析資產(chǎn)及負(fù)債總額的變化幅度及原因，并進(jìn)一步分析資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、資產(chǎn)保值率等相關(guān)指標(biāo)，根據(jù)利潤及利潤分配表業(yè)務(wù)收入的增減趨勢分析其變化原因、針對收入成本結(jié)構(gòu)分析利潤增長點(diǎn)，將不同的報表結(jié)合起來分析凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、現(xiàn)金流動負(fù)債比率等。因財務(wù)報表本身具有以下局限:(1)財務(wù)報表以原始成本為基礎(chǔ)，尚未考慮現(xiàn)行市價、重置成本等因素，其數(shù)據(jù)均是對已發(fā)生的成本、費(fèi)用、收入的記載，缺乏時效性;(2）沒有考慮通貨膨脹等因素和物價變動，其數(shù)據(jù)隱含著資產(chǎn)超值或貶值的風(fēng)險;(3)財務(wù)報表數(shù)據(jù)未考慮期初到期末之間的變化數(shù)據(jù)以及全年不規(guī)則變化的數(shù)據(jù)，使數(shù)據(jù)之間的比較產(chǎn)生一定的困難; (4)資產(chǎn)負(fù)債表與損益表所反映的時間不同，以比率的形式將兩表的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，可比性程度不一致，損益表是時期報告，反映的是跨越了整個會計年度的數(shù)據(jù)信息，而資產(chǎn)負(fù)債表是時點(diǎn)報告，只反映企業(yè)某一時點(diǎn)財務(wù)狀況，將兩報表的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較會有一些困難;(5)當(dāng)前我國的會計報表尚未對人力資源內(nèi)容進(jìn)行分析評價，而這些內(nèi)容對決策具有重大的參考價值。因此，財務(wù)分析依據(jù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，內(nèi)容狹窄，不能使決策者做出最佳的選擇。

二、財務(wù)分析的完善及應(yīng)重點(diǎn)分析的內(nèi)容

1.整體分析與專項(xiàng)分析相結(jié)合。在單項(xiàng)指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，將各指標(biāo)形成一套完整體系，相互配合使用，進(jìn)行綜合分析與評價，強(qiáng)化對企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的整體性分析，以掌握企業(yè)整體財務(wù)狀況和效益。同時要針對管理中存在的薄弱環(huán)節(jié)加強(qiáng)專題分析，如企業(yè)潛虧分析、專項(xiàng)成本分析（包括市場開發(fā)成本分析、廣告成本效益分析、售后服務(wù)成本分析、成本結(jié)構(gòu)分析等）、利潤增長點(diǎn)分析、投資項(xiàng)目可行性分析、投資項(xiàng)目效益與可行性報告差異分析、內(nèi)控制度成本效益分析等。在分析中注意把握點(diǎn)和面的關(guān)系，避免分析的片面性。

2.加強(qiáng)資源的效能結(jié)構(gòu)分析及企業(yè)創(chuàng)新能力分析。如何挖掘和最大限度發(fā)揮企業(yè)現(xiàn)有資源的作用，是企業(yè)管理者不可忽視的一個問題。企業(yè)的資源是多方面的，如對人力資源效益分析，有利于企業(yè)注重“知本”的投入和企業(yè)內(nèi)部人力資源的優(yōu)化配置。政策效益分析，有利于檢驗(yàn)企業(yè)財務(wù)策劃、稅務(wù)籌劃有無得到充分發(fā)揮。無形資產(chǎn)作為評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)，對其效益分析，有利于檢驗(yàn)企業(yè)無形資產(chǎn)的運(yùn)營能力。企業(yè)股票市值變動分析，有利于經(jīng)營層關(guān)注本企業(yè)價值，關(guān)注企業(yè)公眾形象，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動力是科學(xué)技術(shù)的不斷創(chuàng)新，在進(jìn)行財務(wù)分析時，應(yīng)特別重視企業(yè)的科技創(chuàng)新能力的分析。

3.加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量情況的分析。在企業(yè)經(jīng)營環(huán)境日趨復(fù)雜和資本市場衍生金融工具層出不窮的背景下，現(xiàn)金流量信息愈來愈受到企業(yè)管理層的重視，許多企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī)不是因?yàn)槿狈A利能力，而是因?yàn)楝F(xiàn)金的短缺造成企業(yè)信用的喪失。因此進(jìn)行財務(wù)分析時應(yīng)從以“利潤”為中心轉(zhuǎn)向以“現(xiàn)金流量”為中心。分析營運(yùn)資本投資和利息支付前的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，檢查企業(yè)是否能夠通過其經(jīng)營活動產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量；分析營運(yùn)資本投資后、利息支付前的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，評價企業(yè)的營運(yùn)資本管理是否有效率；分析營運(yùn)資本投資和利息支付后的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)是否能夠滿足其利息支付義務(wù)；分析股利支付前的自由現(xiàn)金流，評價企業(yè)用內(nèi)部產(chǎn)生的現(xiàn)金流為長期性投資提供資金的能力；分析股利支付后的自由現(xiàn)金流，評價企業(yè)付股利的能力和企業(yè)股利政策的可持續(xù)性；分析外部融資活動之后的現(xiàn)金凈流量，用于評價企業(yè)的籌資政策。利用這些指標(biāo)的逐年變化的信息，將為我們評價企業(yè)現(xiàn)金流量的動態(tài)穩(wěn)定性，提供許多有價值的信息。

4.重視企業(yè)營銷分析。隨著市場競爭的白熱化，營銷手段層出不窮。某種營銷手段的推出，其效果到底如何，是否能達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，是繼續(xù)做下去還是就此打住，這是經(jīng)營者關(guān)心的另一個重點(diǎn)，他們希望通過財務(wù)分析得出較為可信的答案。對貢獻(xiàn)毛利、目標(biāo)利潤、盈虧平衡點(diǎn)、變動成本分析、固定成本分析、營銷資本支出、相關(guān)成本分析、單位貢獻(xiàn)毛利等指標(biāo)進(jìn)行分析都是比較備選營銷方案的有用工具。

5.加強(qiáng)成本控制分析。在進(jìn)行成本分析時要注重分析以下幾個方面：一是通過深入分析，正確評價企業(yè)目標(biāo)成本的執(zhí)行效果，提高企業(yè)和職工講求經(jīng)濟(jì)效益的積極性。二是揭示成本升降的原因，及時查明影響成本高低的各種因素及其原因，進(jìn)一步提高企業(yè)管理水平；三是尋求進(jìn)一步降低成本的途徑和方法。

第9篇：財務(wù)狀況整體評價范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)；財務(wù)預(yù)警；多元統(tǒng)計分析

引言

在清潔能源尤其是風(fēng)能的迅速發(fā)展過程中，風(fēng)電設(shè)備制造行業(yè)起著至關(guān)重要的作用。由于我國的風(fēng)電設(shè)備制造技術(shù)與發(fā)達(dá)國家仍然存在著不小的差距，若風(fēng)電設(shè)備制造企業(yè)未能擁有安全的財務(wù)狀況，將會阻礙我國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，對風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)財務(wù)預(yù)警問題進(jìn)行研究是十分有必要的。 Fitzpatrick [1]首先建立了財務(wù)預(yù)警模型，單變量模型，其研究結(jié)果表明凈利潤與股東權(quán)益之比，股東股本與債務(wù)總額之比這兩個指標(biāo)對企業(yè)財務(wù)狀況的判別能力較高。在我國，最早研究企業(yè)財務(wù)狀況的是吳世農(nóng)和黃世忠[2]，當(dāng)時的主要思想是經(jīng)驗(yàn)分析以及規(guī)范性說明，局限性很大。本文將多元統(tǒng)計分析方法運(yùn)用到財務(wù)預(yù)警問題中，并構(gòu)建較為全面的指標(biāo)體系，以達(dá)到良好的財務(wù)預(yù)警目的。

1.財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

通過對相關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況研究的文獻(xiàn)進(jìn)行研究分析，總結(jié)歸納出了一般上市企業(yè)財務(wù)預(yù)警的主要指標(biāo)[3]，如表1所示。

除了以上五個方面的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)外，考慮到風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)自身的特點(diǎn)，本文還引入如下4項(xiàng)符合風(fēng)電設(shè)備行業(yè)特性的財務(wù)指標(biāo)。

（1）成本比率（X21），其指的是管理費(fèi)用與主營業(yè)務(wù)收入之間的比值，由于管理費(fèi)用的界定比較模糊，所以在一定程度上可以衡量企業(yè)管理者的成本。

（2）托賓的Q比率（X22），其指的是企業(yè)市場價值與企業(yè)資產(chǎn)重置成本之間的比值，該指標(biāo)將股票價格與投資支出相互聯(lián)系起來，以反映貨幣供應(yīng)，股票價格，投資支出與總產(chǎn)出之間的聯(lián)動關(guān)系。

（3）應(yīng)收賬款比例（X23），其指的是應(yīng)收賬款額與利潤總額之間的比值，由于應(yīng)收賬款有可能無法收回，所以會對企業(yè)的利潤產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

（4）資本充足率（X24），其指的是企業(yè)資本總額與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額之間的比值，反映了在債權(quán)人或存款人的資產(chǎn)在受到損失之后，可以利用自身資本可以挽回?fù)p失的程度。

2.多元統(tǒng)計分析財務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建

判別分析表示的是在已經(jīng)研究對象分類情況的前提下，分析樣本數(shù)據(jù)，歸納和推到出一系列判別函數(shù)，同時規(guī)定判定標(biāo)準(zhǔn)，從而是判別準(zhǔn)確率最大。其數(shù)學(xué)描述如下：

假設(shè)由g個p維種類G1，G2，…，Gg，其分布函數(shù)分別為F1x，F(xiàn)2x，…，F(xiàn)gx。對于指定的某一樣本x=x1，x2，…，xp來說，需要判別該樣本屬于哪個種類。

對于樣本種類的劃分，這里運(yùn)用主成分分析法就行解決，并依據(jù)主成分貢獻(xiàn)率及累計貢獻(xiàn)率計算出各個樣本的綜合評價值。計算公式如下：

F=∑nj=1dj×fj（1）

上式中，dj表示主成分貢獻(xiàn)率，fj表示單個主成分得分。

fj=∑ni=1bij×xi （2）

上式中，bij表示主成分得分系數(shù)，xi表示經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化處理的評價指標(biāo)值。

3.實(shí)例分析

本文選取我國41家風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)2011年到2013年的財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)作為研究樣本進(jìn)行驗(yàn)證分析[3]。

首先，運(yùn)用主成分分析法對這41家風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)的24個財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分提取，其結(jié)果見表2。

其中，Y1，Y2，Y3和Y4分別表示財務(wù)預(yù)警的差、中、良、優(yōu)四種類別。

利用上述判別函數(shù)，對41家風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行判別，其中4家財務(wù)狀況為差的企業(yè)全部判斷正確；4家財務(wù)狀況為優(yōu)的企業(yè)全部判斷正確；17家財務(wù)狀況為中的企業(yè)，有15家判斷正確；16家財務(wù)狀況為良的企業(yè)，有15家判斷正確。該模型的整體正確判別率達(dá)到了92.7%，說明該模型具有良好的判斷效果。

4.結(jié)論

本文構(gòu)建了符合風(fēng)電設(shè)備行業(yè)特點(diǎn)的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，將主成分分析法和多元統(tǒng)計分析法結(jié)合起來對41家風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行了判別，判斷準(zhǔn)確率超過90%，驗(yàn)證了該財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系及其預(yù)警模型的有效性。（作者單位：中國地質(zhì)大學(xué)長城學(xué)院）

本文為保定市科學(xué)技術(shù)協(xié)會2015年自然科學(xué)課題“基于多元統(tǒng)計分析的風(fēng)電設(shè)備上市企業(yè)財務(wù)預(yù)警研究（課題號KX2015A11）”成果

參考文獻(xiàn)：

[1] Fitpatrick P. J. A comparison of Rations of Successful Industrial Enterprise with Those of Failed Firms[J]. Certified Public Accountant， 1932， （6）：589-731