財務狀況分析總結精選(九篇)

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第1篇：財務狀況分析總結范文

一、對汽車上市公司財務狀況解析的注意事項

對汽車上市公司的財務狀況進行分析時，首先要建立起相應的綜合指標體系。這是由于單個的財務指標不能全面、客觀地反映出汽車上市公司的財務狀況。在建立綜合指標體系時，可以選取汽車上市公司的主營業(yè)務的收入及其利潤、股東的權益、投資的收益等財務指標，從而對汽車上市公司的財務狀況作出客觀全面的解析。在建立起綜合指標體系之后，應選取較為科學合理、客觀全面的綜合解析的方法，以保證在對汽車上市公司的財務狀況進行解析過程中所選取的財務指標的科學、全面、合理和客觀。目前我國對于汽車上市公司財務狀況進行解析所采用的主要方法為因子分析法。所謂因子分析法，即是指將關系比較密切的幾個變量歸為一類，每一類變量即為一個因子，利用少數(shù)幾個因子反映出汽車上市公司財務狀況的大部分信息。采用這一方法，可以比較直觀地反映出影響汽車上市公司財務狀況的因素，從而指導相關人員制定出相應的解決方案。

二、汽車上市公司財務狀況解析流程

由于目前我國汽車產(chǎn)業(yè)的巨大發(fā)展，汽車上市公司與日俱增，考慮到實際操作的可行性問題，對于我國汽車上市公司財務狀況的解析不可能涉及每一家汽車上市公司。為此，在對汽車上市公司的財務狀況進行解析時，可選取目前我國汽車上市公司當中比較有代表性的幾家或幾十家（具體數(shù)字可依據(jù)實際情況確定）為樣本，并依據(jù)其各自的年報總結提取相關的數(shù)據(jù)信息。確定好分析所用的樣本及相關數(shù)據(jù)以后，要建立起相應的指標體系。在指標選取過程中，應注意結合目前我國的具體國情，包括現(xiàn)階段我國的社會制度及社會經(jīng)濟發(fā)展狀況等，另外還要切實考慮到現(xiàn)階段我國汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展特點等。其次，是對解析方法的選取。選取解析方法時，應確保所采用的方法能夠全面、真實、客觀地反映出最終結果。上文已經(jīng)指出，目前我國對汽車上市公司財務狀況的解析所采取的主要方法是因子分析法。因子分析法的優(yōu)勢在于能夠充分考慮到各財務指標之間存在的或可能存在的相關性，然后利用相關原理，用幾個綜合指標來表示眾多的變量指標，減少了變量指標及其信息的損失，從而有利于較為全面、客觀地分析收集到的財務指標的相關數(shù)據(jù)。一般而言，因子分析法是圍繞如何構造因子變量及如何對因子變量進行命名解釋這兩個較為核心的問題展開的。因此，其具體步驟可以總結如下：首先，確認待分析的財務指標變量是否適合做因子分析，即所選取的財務指標能否運用因子分析法解析；其次，構造因子變量；然后再利用旋轉(zhuǎn)的方法使所選財務指標變量更有可解釋性；第四，將所選指標變量標準化，求出標準化數(shù)據(jù)的相關矩陣及其特征值與特征向量，最后計算出方差貢獻率及累積方差貢獻率；第五，確定因子，之后將其進行旋轉(zhuǎn)已得出其實際含義；第六，用所選取的財務指標的線性組合求出各因子的得分；最后計算出綜合得分并進行排序，從而得出各汽車上市公司的具體財務狀況，并據(jù)此分析出各公司的優(yōu)勢及其存在的問題，然后針對問題制定合理的解決方案。

三、提升汽車上市公司財務狀況的方法

筆者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前學者對于我國汽車上市公司財務狀況的解析方面的調(diào)研還相對較少，就當下的調(diào)研情況來看，我國汽車上市公司的財務狀況主要受到收益與增長、管理資產(chǎn)的能力、償還債務的能力以及公司的資本結構四個方面的影響。而這四個方面又是對立統(tǒng)一的，因此消費者在選取投資對象時不能簡單地依據(jù)某一方面的優(yōu)劣就對公司的整體能力做出定論，要整體考慮以上四方面因素，趨利避害。而對于汽車上市公司本身，單個公司如果想在激烈的市場競爭中占得先機，就必須要贏得消費者的信賴，這就要求其必須致力于提升自身的財務狀況。對此，本文綜合其他學者們的分析，給出了以下建議。

（一）優(yōu)化企業(yè)資本結構不難看出，上文提到的影響汽車上市公司財務狀況的四個方面與公司的資本結構緊密相關，為此，公司應積極調(diào)整并優(yōu)化自身的資本結構。一方面，應提高自身管理資產(chǎn)的能力，能對企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)進行科學、有效地管理，在選擇籌資方式時，應充分考慮到融資成本與融資風險之間的關系，趨利避害，選出風險低效率高的籌資方式；另一方面，公司也要不斷提升自身的債務償還能力，在做到及時償還債務的同時，應依據(jù)自身的債務狀況，制定出償還債務的比較科學、合理的順序。

（二）提升企業(yè)服務水平公司的財務狀況與其銷售狀況密不可分，而一個公司的銷售狀況不僅與公司的產(chǎn)品質(zhì)量相關，很大程度上還受到公司的服務水平的影響。對于汽車上市公司而言，公司的服務狀況主要體現(xiàn)在兩個方面：其一，是在銷售過程中，如果銷售人員的服務水平高，對于公司產(chǎn)品的銷售量的提升就會有很大的幫助，反之，則不利于公司產(chǎn)品的銷售；其二，體現(xiàn)在售后服務方面，售后服務做的到位，能夠給消費者很大的安全感，從而促進其消費，反之，容易造成消費者望而卻步，從而造成銷售量得不到有效提升。為此，公司應注意從銷售與售后兩個方面加強對員工服務水平的培訓，逐步提升自身的服務水平。

（三）促進自主研發(fā)隨著第三次科技革命的深入發(fā)展，高科技產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，汽車行業(yè)也是日新月異。為此，汽車上市公司應培養(yǎng)創(chuàng)新精神，加大科研投入，促進自主研發(fā)。這一方面有利于突破目前我國汽車行業(yè)發(fā)展的包括車型設計、發(fā)動機技術在內(nèi)的技術瓶頸，促使我國汽車產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展；另一方面，促進自主研發(fā)，更加強調(diào)對新產(chǎn)品的研發(fā)，這有利于打破目前我國汽車產(chǎn)業(yè)純生產(chǎn)的經(jīng)營模式，從多個方面促進其進一步發(fā)展，從而提高其競爭力，促使其在國際上占據(jù)一席之地。

（四）培養(yǎng)技術人才人作為一切工作的主體，在公司的運營過程中發(fā)揮著主導作用。改革開放特別是黨的十六大以來，相繼出現(xiàn)了“人才是最活躍的先進生產(chǎn)力”、“人才是科學發(fā)展的第一資源”、“人才投資是效益最大的投資”等科學人才觀理念。由此可以看出，人才對于企業(yè)發(fā)展的重要性。公司只有合理配置人才資源，并不斷培養(yǎng)先進技術人才，才能逐步提升其創(chuàng)新水平與管理能力，才能有效提升公司的財務狀況。

四、結語

第2篇：財務狀況分析總結范文

【關鍵詞】醫(yī)院管理；財務分析；重要性

醫(yī)院財務報表分析是醫(yī)院財務管理工作的一個重要組成部分，它是以醫(yī)院財務報表及其他資料為依據(jù)，使用專門的方法，通過對醫(yī)院財務現(xiàn)狀，經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量進行分析，總結醫(yī)院經(jīng)營中的一些成功經(jīng)驗，揭示財務管理中存在的問題，從而提出建議和措施，為信息使用者提供決策依據(jù)。

財務管理是現(xiàn)代醫(yī)院資本運營的核心要求，是醫(yī)院管理創(chuàng)新的一個必要條件，也是醫(yī)院為之謀求發(fā)展的重要手段。通過計算、評價和比較醫(yī)院財務報表及其他信息資料，以此來發(fā)現(xiàn)問題，解決問題。因此，只有強化醫(yī)院的管理，加強內(nèi)部控制建設，減少和控制風險，堵塞漏洞，進而資產(chǎn)效率和效益更高。

一、財務報表分析的內(nèi)容

財務報表分析的主要內(nèi)容有財務狀況分析、醫(yī)院結營情況分析、醫(yī)院經(jīng)濟效益分析及其他分析。還可以根據(jù)信息使用者的不同分為醫(yī)院外分析和醫(yī)院內(nèi)分析。院外報表分析是醫(yī)院外部使用者根據(jù)不同的要求，對醫(yī)院財務報表內(nèi)容進行的分析。醫(yī)院內(nèi)部報表分析則是為醫(yī)院內(nèi)部管理層制定科學決策時提供相應的財務信息。醫(yī)院外部分析主要包括：資產(chǎn)負債率分析、獲利能力分析、資產(chǎn)運營效率分析。內(nèi)部分析包括：籌資活動分析、運營活動分析、經(jīng)營預算執(zhí)行情況分析、財務狀況和財務成果分析、醫(yī)院還可以根據(jù)醫(yī)院經(jīng)營管理的實際需要，對某一專題開展專題財務分析。

醫(yī)院財務管理當中，首要是對財務結構進行分析，即資產(chǎn)、負債、凈資產(chǎn)或者所有者權益進行解析，對比其結構比，從而發(fā)現(xiàn)財務狀況存在的問題，為以后籌資、運營、投資提供參考依據(jù)。醫(yī)院盈利情況分析主要是針對利潤表解析，發(fā)現(xiàn)收入、揭示成本和費用的多少，以及期間費用，計算出利潤的多少，從而比較資產(chǎn)、利潤的投資效益，為在同行業(yè)中所處的發(fā)展水平進行揭示。這為今后的科學投資決策指明方向，避免了投資的盲目性。

二、財務報表分析在醫(yī)院財務管理中的作用

只有通過財務會計報表分析，才可以掌握醫(yī)院的財務狀況、投資能力、獲利能力狀況，從而對經(jīng)營者進行業(yè)績評價，為獎懲提供依據(jù)。醫(yī)院的理財根本目的是實現(xiàn)醫(yī)院發(fā)展基金或者利潤的積累最大化，通過財務報表分析進而挖掘潛力，找出從各個方面的不足和問題，充分認識未被利用的人、才、物，發(fā)揮價值最大化。找出利用不當?shù)脑?，以便促進醫(yī)院更好的經(jīng)營發(fā)展。由此可見，財務分析在醫(yī)院財務管理中有著不可替代的重要作用，財務分析既是財務預測的前提，也是對過去的總結，起著承上啟下的作用。

三、財務分析的方法及步驟

醫(yī)院財務分析是一個過程，他把研究對象是財務會計報告（或者報表），按照不同分類體系，找出相關的指標。然后，再把這些會計數(shù)據(jù)進行綜合指標綜合，為債權人、股東、政府、潛在的投資人提供有用的會計信息。使管理者掌握客觀的財務信息，更好地為醫(yī)院做出財務決策。 目前財務分析的主要方法有比較分析法、比率分析法、趨勢分析法，而在醫(yī)院中更多的運用比較分析法，主要是對本期的數(shù)據(jù)和上期數(shù)據(jù)進行比較、以及和同行業(yè)進行比較，從而揭示本醫(yī)院存在的問題，制定如何改進的措施，為醫(yī)院的長期發(fā)展提供參考性大數(shù)據(jù)。比率分析法更多是將相關的數(shù)據(jù)進行分析，比如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，同時關注資產(chǎn)運營的周期時間長短，揭示醫(yī)院運營效率和效益，為今后醫(yī)院在同行中發(fā)展進行定位。趨勢分析法主要是因素分析和差額分析兩種，從數(shù)理角度去分析，二者其實是一種方法。

四、財務報表分析的作用

財務會計報表分析在醫(yī)院會計核算和管理中作用相當關鍵，因為資金是單位運轉(zhuǎn)的血液，血液循環(huán)的好壞就取決于財務管理的報表分析。通過該過程可以發(fā)現(xiàn)和揭示諸多問題，從而與歷史數(shù)據(jù)進行對比，揚長避短，挖潛改造，發(fā)揮單位有優(yōu)勢。特別是醫(yī)院當中的經(jīng)營者，對于衛(wèi)生材料損耗、以及同種病在全國的醫(yī)療成本的所處位置更為關注，通過報表分析為將來降低成本、提高利潤尋找更大的空間。而對于投資者來講，由于關注投資的效益，更傾向于利潤的的多少，對于政府部門來講，則是傾向于社會責任。對于債權人來講，更關注債務本息能否及時償還。因此通過對醫(yī)院內(nèi)部和外部財務報表科學的分析，加強醫(yī)院管理，促進醫(yī)院更加科學地循環(huán)發(fā)展。

參考文獻：

第3篇：財務狀況分析總結范文

關鍵詞：企業(yè)；財務管理；財務分析；應用

中圖分類號：f230 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）08-0299-01

隨著我國市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展，企業(yè)面臨著更多的機遇和挑戰(zhàn)。企業(yè)要想在激烈了競爭中長久佇立，就應努力提高自身的市場競爭力，優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營策略，改革企業(yè)管理體制，最終提升企業(yè)的經(jīng)濟效益和社會效益。企業(yè)財務管理是以企業(yè)價值為導向的管理體系，與企業(yè)的所有經(jīng)營活動緊密相關。而財務分析作為企業(yè)財務管理中的重中之重，對其進行深入研究和探討很有必要。

一、財務分析概況

財務分析運用一定的技術和手段，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營情況進行分析和總結，為企業(yè)經(jīng)營者對企業(yè)管理和企業(yè)經(jīng)營運作提供一定的理論依據(jù)和技術支持。它有助于企業(yè)經(jīng)營者了解企業(yè)過去某段時間的經(jīng)營和管理狀況，能對企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進行評估，最終對企業(yè)未來的發(fā)展做出指導。

二、財務分析與財務管理的關系

財務分析和財務管理之間具有緊密的聯(lián)系，二者研究的對象都是企業(yè)的財務狀況。財務分析是針對財務報告進行分析，為企業(yè)的發(fā)展出謀劃策；而財務管理是整體協(xié)調(diào)企業(yè)的籌資、投資、分配等經(jīng)濟活動的管理體系。二者在企業(yè)的經(jīng)營活動中缺一不可。首先，財務管理是圍繞財務分析進行的。企業(yè)在經(jīng)營活動中應合理分配資源，不可盲目從事。財務分析可以為財務管理工作提供理論基礎和專業(yè)依據(jù)，企業(yè)按照財務分析報告做出整體規(guī)劃，保證企業(yè)的良好運行，并不斷提高自身的市場競爭力。

三、財務分析在財務管理中的作用

（一）優(yōu)化企業(yè)財務管理，提高企業(yè)競爭力。財務分析是財務管理的重要部分。它能為企業(yè)繁雜經(jīng)營活動進行指導，促進企業(yè)各部門運作工作的優(yōu)化改革，發(fā)現(xiàn)企業(yè)運營過程中存在的問題，及時提出針對性措施，完善企業(yè)財務管理體系，綜合提高企業(yè)的市場競爭力。

（二）財務分析為企業(yè)財務狀況和經(jīng)濟效益提供依據(jù)。上文對財務分析做了概述，可知財務分析能為企業(yè)提供準確的財務狀況、運作效益、企業(yè)資金走向等內(nèi)容，企業(yè)經(jīng)營者可根據(jù)財務分析結果制定企業(yè)發(fā)展策略，進一步提高企業(yè)的競爭力。另外，財務分析能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題，有利于企業(yè)管理者及時做出應對。

（三）財務分析為投資者和債權人提供決策依據(jù)。市場經(jīng)濟飛速發(fā)展，企業(yè)資金來源愈發(fā)多樣化。其中，投資者對企業(yè)投資主要考慮回報率，關注的主體是投資能否為自身帶來更多的報酬；債權人則主要關心企業(yè)的運作情況、獲利情況和償還債務的能力。這就要求企業(yè)認真開展財務分析工作，為投資者和債權人提供保障，保護二者權益，同時良好的財務分析工作也能為企業(yè)融資帶來一定的幫助。

（四）提高企業(yè)對潛在風險的防范能力。企業(yè)運作涉及到眾多部門的協(xié)同合作，各部門之間銜接緊密，企業(yè)運作存在很大的不確定性。如果某一部門工作出現(xiàn)偏差，其帶來的負面后果會影響到其他部門的工作，給企業(yè)的整體經(jīng)營帶來困擾。而財務分析是獨立于企業(yè)正常經(jīng)營活動之外，它為企業(yè)的財務和經(jīng)營狀況進行整體籌劃，而且工作獨立，不會受到其他部門的影響，這就使得財務分析能從大局出發(fā)，客觀公正地分析企業(yè)運作狀況，樹立企業(yè)良好的防范風險意識。

四、財務分析在財務管理中的有效應用

（一）籌資分析。我國市場經(jīng)濟不斷深入發(fā)展，企業(yè)的資金來源途徑逐漸多樣化，這就要求企業(yè)在籌資活動中做好籌資分析。在企業(yè)籌資分析中，企業(yè)應確定自身經(jīng)營需要的資金，然后分析資金投入使用后企業(yè)的預計獲利狀況，最終于資金供應方達成一致，完成企業(yè)的資金籌集活動。

（二）投資分析。企業(yè)在進行投資之前，首先對投資項目的可行性進行分析，判斷投資項目的發(fā)展?jié)摿σ约捌髽I(yè)可能得到的投資回報。另外，企業(yè)要對投資活動做好籌劃，確保投資報酬的最大化，并隨時對投資項目發(fā)展狀況進行分析，為企業(yè)的后續(xù)投資和發(fā)展提供依據(jù)。

（三）財務狀況分析。企業(yè)的財務分析包括企業(yè)資本的結構分析、資金流向分析以及資金使用狀況分析等。通過這些分析可確定企業(yè)的整體財務狀況，能夠反映出企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、資金運轉(zhuǎn)狀況以及企業(yè)的經(jīng)濟效益等。財務狀況分析能增加企業(yè)管理者對企業(yè)財務狀況的了解，有利于企業(yè)管理者為企業(yè)發(fā)展做出正確決策。

（四）企業(yè)盈利能力分析。所謂盈利能力分析是對企業(yè)盈利情況和企業(yè)盈利能力進行的分析。其分析結果表現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營效益和財務管理整體表現(xiàn)。企業(yè)運營的終極目的是獲取經(jīng)濟效益和一定的社會效益。企業(yè)投資者投資所能收獲的報酬是由企業(yè)的各種情況決定的，企業(yè)盈利狀況良好，投資者相應就能得到較豐厚的報酬。企業(yè)債權人關心企業(yè)盈利能力，是因為企業(yè)的盈利能力決定著企業(yè)償還債務的能力?？梢?，企業(yè)進行盈利能力分析十分重要，是財務分析中必不可少的組成部分。

（五）企業(yè)債務償還能力分析。償債能力分析主要有短期償債能力分析和長期償債能力分析。短期償債能力是指企業(yè)及時足額償還流動負債的能力。其主要指標有利息保障倍數(shù)、速動比率、流動比率等。指標越高說明企業(yè)的短期償債能力越強。長期償債能力是指企業(yè)勞務或資金支付長期債務的能力。企業(yè)的償債能力與企業(yè)的整體經(jīng)營活動都有一定的聯(lián)系，因此，償債能力分析十分必要。

（六）現(xiàn)金流量相關分析。此分析可反映企業(yè)償債能力、盈利能力以及企業(yè)的財務需求。是企業(yè)財務分析的組成部分。

五、結束語

財務分析是企業(yè)財務管理體系的核心，它影響著企業(yè)整體的成長和發(fā)展。企業(yè)應加強對財務分析的重視程度，充分發(fā)揮財務分析在企業(yè)財務管理中的有效作用，增強企業(yè)的競爭力，使企業(yè)在現(xiàn)代激烈的競爭中立于不敗之地。本文闡述了財務分析的概念及其與財務管理的緊密關系，分析了財務分析在財務管理中的重要性，最后指出了財務分析在財務管理中的有效應用，希望能給社會和企業(yè)提供一定的幫助。

第4篇：財務狀況分析總結范文

因此，企業(yè)經(jīng)營必然面臨風險，但關鍵是如何管理控制，做到“預知可控”。本文結合工程機械產(chǎn)品小批量、多品種、生產(chǎn)周期長、流動資金周轉(zhuǎn)慢的特點，設計了以籌資、投資、資金回收和分配為研究對象,以財務風險分析為手段,財務預警系統(tǒng)為基礎,選擇合理的風險管理方法實施過程控制的財務風險管理體系。

準確定位和衡量企業(yè)財務風險的關鍵點

財務活動是生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提條件，它是籌集資金、使用資金、收益分配等活動環(huán)節(jié)的有機統(tǒng)一，財務活動的全過程都有可能發(fā)生風險。如果僅將財務風險定義為由于籌集貨幣資金不能償還到期債務而帶來的風險，則過于片面，不盡恰當。對財務風險的理解，必須從財務活動的全過程，財務的總體觀念出發(fā)，并最終聯(lián)系到財務收益上來。企業(yè)財務風險按目前理財活動的內(nèi)容，主要有籌資風險，投資風險,資金回收風險,收益分配風險。

對財務風險進行有效管理的第一個環(huán)節(jié)，就是對財務風險的衡量，即對財務風險的識別與分析。正確預測和衡量財務風險將為成功管理、控制財務風險奠定基礎。針對企業(yè)負債融資、投資、資源分配結構等方面，有杠桿分析法、概率分析法、財務比例分析法等方法財務風險的預測和衡量。

建立一套適時地財務預警系統(tǒng)

企業(yè)財務預警系統(tǒng)，對發(fā)現(xiàn)并及時解決企業(yè)運行過程中的問題，從而實現(xiàn)動態(tài)調(diào)控，應付可能出現(xiàn)的財務風險具有重要作用。包括三方面的功能：

第一，基本監(jiān)測系統(tǒng)：主要對宏觀經(jīng)濟情況、企業(yè)適用稅收政策的預測分析、利率變化趨勢的預測分析、行業(yè)的財務狀況分析、企業(yè)目標變化的分析。掌握這些，可以采取更加積極主動的財務政策，在宏觀經(jīng)濟環(huán)境較好的情況下適當增加負債比率，這時企業(yè)不會出現(xiàn)問題；而宏觀環(huán)境不利時，采取同樣的政策可能會導致集團陷入困境。

第二，適時監(jiān)測系統(tǒng)，對企業(yè)的財務狀況進行適時監(jiān)視，主要包括：現(xiàn)金流量監(jiān)測、獲利能力監(jiān)測、應收賬款監(jiān)測、資產(chǎn)運營能力監(jiān)測、存貨監(jiān)測、負債能力監(jiān)測、成本費用監(jiān)測、銷售收入監(jiān)測。根據(jù)企業(yè)財務狀況的變化，及時發(fā)現(xiàn)問題并發(fā)出預警警報，采取相應的措施。

第三，跟蹤監(jiān)測系統(tǒng)，財務風險預警模型，對可能引起企業(yè)財務狀況惡化的長期財務決策進行監(jiān)控。企業(yè)財務狀況惡化一般是一個漸進的過程，有一些財務決策可能一時沒有給公司帶來不利影響，卻是公司以后財務狀況惡化的根源。因此，這種長期的跟蹤監(jiān)控更加重要。

有針對性地實施過程控制

雖然各種分析方法提供了非常重要的手段，起到預警作用。但我們還要綜合各種因素，運用前面各種衡量方法，全面、系統(tǒng)、綜合地分析問題，抓住問題的關鍵，防患于未然。

1.要選擇合適的籌資時機，確定合理的籌資規(guī)模，確定合理的籌資結構，制定合理的籌資策略進行管理，控制風險。

2.在投資決策和實施過程中，首先根據(jù)公司的市場風險和特有風險確定投資規(guī)模，然后注意同行業(yè)分散、地區(qū)分散、新產(chǎn)品市場、產(chǎn)品多元化和相關投資的多樣化風險管理控制。

3.從戰(zhàn)略的高度及時制定合理的信用政策，建立銷售與回款業(yè)務的流程化信用管理系統(tǒng)和客戶信用分析系統(tǒng)，按期對銷售客戶的信用狀況進行評價，控制資金回收風險。

4.在公司的投入期、成長期、成熟期和衰退期分別采用每股比例、固定比率、中和政策和剩余股利的方法控制分配風險。

第5篇：財務狀況分析總結范文

1．1財務報表自身的局限性

（1）財務報表數(shù)據(jù)的滯后性。財務報表是對日常會計核算資料的高度概括和總結，是高度濃縮的財務信息。會計是對已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務或事項進行核算和監(jiān)督，根據(jù)我國目前的企業(yè)會計準則，大多數(shù)資產(chǎn)的計量均采用歷史成本為基礎，因此，在物價上漲，存在通貨膨脹的情況下，直接利用報表分析得出的結論與實際不符，若偏差較大對決策可能起誤導作用。

（2）信息披露不夠充分、完整。企業(yè)在披露信息時有較大的選擇權，對企業(yè)不利的信息，往往避重就輕，甚至不披露；對企業(yè)有利的信息，又過于夸大，難以做到客觀。

（3）信息的可比性較弱。同一企業(yè)不同時期，選擇的會計政策不同，對同一事項的會計處理呈現(xiàn)出不同的結果，直接影響會計信息的縱向可比；不同企業(yè)對同類事項選擇的會計政策很難做到完全統(tǒng)一，也會影響行業(yè)間不同企業(yè)會計信息的橫向比較。

（4）會計信息失真現(xiàn)象依然存在。會計信息失真現(xiàn)象在我國長期以來一直難以徹底根除，盡管政府等相關部門相繼頒布了一系列治理整頓會計市場的相關法規(guī)，采取了相應的監(jiān)督措施，某些企業(yè)包括管理層由于自身利益的驅(qū)動，會計造假手段不斷翻新，“道高一尺，魔高一丈”。目前整個會計市場還不盡人意，會計信息的真實性難以保證。

1．2財務分析方法的缺陷

（1）財務指標缺乏嚴謹性。無論對企業(yè)的償債能力分析，還是對其盈利能力、發(fā)展?jié)摿M行財務分析，通常需要借助相關的財務指標，部分財務指標本身不嚴密，直接影響到分析的結果。比如衡量企業(yè)盈利能力的指標，通常用“營業(yè)收入利潤率”（即：營業(yè)利潤／營業(yè)收入×100％），該公式中的分子既包括企業(yè)日常營業(yè)活動創(chuàng)造的利潤，也包括投資活動帶來的收益，分母僅包括企業(yè)日常營業(yè)活動取得的收入，不包括投資活動，分子分母計算口徑不同。又如“總資產(chǎn)報酬率”（即：息稅前利潤／總資產(chǎn)的平均占用額×100％），該公式中，分子是時期指標，分母是時點指標，而且分母是將期初與期末資產(chǎn)總額之和，通過簡單算術平均計算出來的結果，如果整個會計期間資產(chǎn)占用額波動較大，計算出來的總資產(chǎn)報酬率與實際會存在一定的差距，使得分析沒有意義。

（2）綜合分析體系的缺陷。綜合分析體系是將企業(yè)的流動性指標、安全性指標、盈利性指標以及成長性指標等反映企業(yè)財務特征的指標有機結合起來，形成一個指標體系，全面、系統(tǒng)、綜合的對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果及發(fā)展?jié)摿ψ鞒鲈u價和判斷。常見的綜合分析體系是杜邦分析體系。該體系是由美國杜邦公司創(chuàng)立的，利用各財務比率間的內(nèi)在聯(lián)系，通過建立多種比率來考察企業(yè)總體財務狀況和經(jīng)營成果。它是從凈資產(chǎn)收益率入手，將其分解成營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權益乘數(shù)三個財務指標，將企業(yè)的盈利能力、營運能力和償債能力有機結合起來，構成一個完整的分析體系，全面、系統(tǒng)、直觀地反映企業(yè)的財務狀況。盡管該體系克服了利用單項指標分析的弊端，被多數(shù)企業(yè)采用，但該綜合分析體系仍然存在如下缺陷：①“總資產(chǎn)”與“凈利潤”計算口徑不一致；②未將企業(yè)的經(jīng)營活動與金融活動分開；③未將有息負債與無息負債分開；④未將現(xiàn)金流量信息納入綜合分析體系。

2財務分析方法的完善

針對財務分析中存在的問題，筆者認為應從以下幾方面加以完善：

2．1堅持定性分析與定量分析相結合鑒于財務報表提供的數(shù)據(jù)具有滯后性，加之一些財務指標固有的缺陷，利用財務分析的結果對企業(yè)進行評價和判斷時，必須結合企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境及其影響因素，定性分析與定量分析相結合。比如衡量企業(yè)流動性的指標之一，即“存貨周轉(zhuǎn)率”（營業(yè)成本／存貨平均占用額×100％），通常認為該指標計算的結果越大，表明存貨的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的流動性越好，短期償債能力越強。但是該指標并非越大越好，必須結合企業(yè)的實際情況，如果某企業(yè)采用了薄利多銷的營銷政策，盡管存貨周轉(zhuǎn)速度加快，但從追求企業(yè)盈利最大化的角度，并非最佳選擇。再如，“應收賬款周轉(zhuǎn)率”（營業(yè)收入／應收賬款的平均余額×100％），通常認為該指標計算的結果越大，表明應收賬款的回款速度越快，短期償債能力越強。但是，該指標也并非越大越好，必須結合企業(yè)的銷售政策來評價，如果某個企業(yè)采用嚴格的賒銷政策，大量的產(chǎn)品采用現(xiàn)銷而非賒銷，這樣的銷售政策直接會影響到企業(yè)的市場份額，減少企業(yè)的營業(yè)收入，盡管應收賬款的周轉(zhuǎn)率提高了，但對企業(yè)不利。另外，在利用報表數(shù)據(jù)進行財務指標計算時，可以結合現(xiàn)時物價指數(shù)先將數(shù)據(jù)進行調(diào)整，以求計算的結果與實際比較接近。

2．2重視會計報表附注的應用會計報表附注作為會計報表的重要組成部分，是對會計報表的某些項目或會計報表無法描述的項目作進一步的補充說明。主要包括會計報表的編制基礎、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目的說明，便于會計報表的使用者理解會計報表的內(nèi)容。因此，會計報表附注與會計報表同等重要。對會計報表的分析必須結合報表附注，對信息的分析與判斷才不失偏頗。比如某企業(yè)年度利潤表上表明實現(xiàn)利潤50萬元，從利潤表的構成得知營業(yè)外收入取得150萬元，根據(jù)新企業(yè)會計準則規(guī)定，營業(yè)外收入包括的內(nèi)容較多，主要反映非日?；顒赢a(chǎn)生的直接計入損益的利得。結合會計報表附注，發(fā)現(xiàn)該營業(yè)外收入反映的150萬元屬于企業(yè)與其關聯(lián)方債務重組的利得，由此推斷，該企業(yè)本期實體活動的最終財務成果不是盈利而是虧損100萬元。這種表面上的盈利帶有非常偶然的因素，不具有可比性。因此在財務分析時僅從會計報表上獲取數(shù)據(jù)及其數(shù)據(jù)變動的信息，遠遠不夠，必須結合報表附注進一步了解數(shù)據(jù)產(chǎn)生或變動的真正原因以及報表無法涵蓋的重要信息，才能對企業(yè)的財務狀況做出全面、客觀的評價和判斷。

2．3重視表外信息要做到科學評價企業(yè)的財務狀況，不但要注重會計報表及其附注，表外信息不容忽視。比如對企業(yè)償債能力的分析，通常根據(jù)流動比率、速動比率、利息保障系數(shù)、資產(chǎn)負債率以及現(xiàn)金流量債務比等財務指標來判斷，但是財務信息的使用者對報表分析的目的不僅是了解企業(yè)的過去與現(xiàn)在，更重要的是根據(jù)現(xiàn)有的信息對未來作出判斷與決策，因此，一些可能影響企業(yè)未來償債能力的表外信息也必須考慮。比如董事會針對以下事項近期通過決議：（1）向銀行巨額貸款，（2）準備處置部分非流動資產(chǎn)。另外，企業(yè)獲得了良好的償債能力的聲譽。這些信息根據(jù)現(xiàn)行準則不會納入會計報表及附注，只有通過查看董事會會議記錄等重要文件才能獲知，但這些表外信息對增強企業(yè)未來的流動性，提高償債能力有很大影響。再如，企業(yè)存在與或有事項有關的擔保、承諾或者存在未決的訴訟案件，這些表外信息同樣會影響企業(yè)未來的流動性，可能降低企業(yè)的償債能力。另外，人力資源作為企業(yè)重要的生產(chǎn)要素之一，目前還未納入會計核算，同樣屬于表外信息，但人力資源在企業(yè)經(jīng)營中的作用日益重要，因此對企業(yè)財務狀況評價與判斷時，必須重視人力資源的影響。

3總結

第6篇：財務狀況分析總結范文

【關鍵詞】Z值模型;臨界值;財務風險

一、概述

我國的家電行業(yè)在眾多行業(yè)中屬于開放程度高、競爭比較激烈的行業(yè)。在家電業(yè)上市公司中,普遍存在經(jīng)營現(xiàn)金凈流量水平較低、收益質(zhì)量不高的現(xiàn)象,有的公司甚至為負數(shù)。而在現(xiàn)金流“告缺”的同時,市場競爭激烈卻帶來了公司費用開支大增。例如,2003年春蘭股份主營業(yè)務收入增長了1.81倍,但營業(yè)費用同比增加3倍多,粵美的營業(yè)費用同比也增加1.62倍?，F(xiàn)金流短缺是造成企業(yè)財務危機的重要因素,那么家電行業(yè)的財務狀況到底如何?本文試圖運用Altman的“Z值模型”對整個家電行業(yè)的財務狀況給出一個較為量化的結論。

用于評價企業(yè)財務風險的財務工具有很多。一般分為兩種類型,即單變量模型和多變量模型。常見的單變量指標有:“債務保障率”、“總資產(chǎn)收益率”、“凈資產(chǎn)收益率”和“資產(chǎn)負債率”等。實踐使用當中人們發(fā)現(xiàn)單變量模型往往只側(cè)重企業(yè)財務狀況的一個方面,不能全面反映企業(yè)整體的財務狀況,而且這些變量中具體哪個對企業(yè)財務破產(chǎn)的影響更大些無從得知。Altman在1968年提出的“Z值模型”有效的解決了上述單變量模型的缺點?！癦值模型”屬多變量模型。他從22個影響企業(yè)財務狀況的指標中通過統(tǒng)計分析選出其中最有效的5個指標,然后分別根據(jù)這些指標對財務危機影響程度的不同為其分配相應的權重,最終得出一個綜合的評價值—Z,將得到的Z值與臨界值進行比較就可知道企業(yè)財務危機的嚴重程度。下邊是“Z值模型”的判別函數(shù)和臨界值的解釋。

“Z值模型”在評價企業(yè)財務危機方面有著廣泛的應用。PhillipFuller和TheodorKohers(1994),在”DevelopingaDecisionRuletoPredictFailure:TheCaseofSavingandLoanAssociations”認為“Z值模型”可以有效的用于預測金融機構的財務危機。向德偉(2004):利用“Z值模型”對某個行業(yè)或某類企業(yè)經(jīng)營風險的整體性分析的指導性作用較強。張宇、孫建平、方焱、劉浩等(2004)用“Z值模型”對國內(nèi)地產(chǎn)商分析之后,認為“萬科”、“招商地產(chǎn)“、“陸家嘴”和“金融街”是房地產(chǎn)上市公司里資本能力最強的公司。Eidleman,GregoryJ.在”Zscore—aguidetofailureprediction“中通過研究發(fā)現(xiàn)“Z值模型”模型能夠有效用于大多數(shù)行業(yè)的財務危機預測。但是,并不能保證它能夠適合任何條件。根據(jù)實踐證明“Z值模型”對預測企業(yè)破產(chǎn)的準確性很高。用于預測企業(yè)破產(chǎn)在一年內(nèi)的準確率為95%,兩年內(nèi)的準確率為83%,這正是本文選擇“Z值模型”的原因所在。但用于預測三年內(nèi)的準確率僅為48%,因此在使用該模型過程中要注意時間性。

二、研究過程、樣本選擇和指標設定

根據(jù)Altman的研究經(jīng)驗,假定”Z值模型”同樣適用于我國。則滬、深交易所上市家電業(yè)公司的Z值將呈現(xiàn)以下的分布規(guī)律:假設一:對于風險小的股票,通常理解為績優(yōu)股,其Z值應大于2.8。假設二:ST或PT的上市公司,其Z值應低于1.8,并且在連續(xù)虧損的三年內(nèi)其Z值應呈逐年遞減趨勢。假設三:對于當年被取消ST的上市公司而言,由于此前連續(xù)二年虧損,雖已改觀,但仍存在較大的經(jīng)營風險,因而其Z值應處于1.8～2.8之間,而取消ST的當年,其Z值應呈上升趨勢。

1.樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

本文從滬深兩市一共選擇上市公司69家。由于一部分上市公司財務數(shù)據(jù)的缺失,只能得到59家上市公司的數(shù)據(jù)。其中:深市23家,滬市36家。具體數(shù)據(jù)見附表。除了小部分外59家上市公司的財務數(shù)據(jù)均來自深圳市國泰安信息技術有限公司的CSMAR系列研究數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)。

2.指標設定

由于我國股市非流通股無市場價格以及其它因素,對“Z值模型”中的各項指標的設定作以下調(diào)整:

X1=營運資本/總資產(chǎn)=(流動資產(chǎn)—流動負債)/總資產(chǎn)

X2=留存收益/總資產(chǎn)=(未分配利潤+盈余公積)/總資產(chǎn)

X3=息稅前利潤/總資產(chǎn)=(稅前利潤+財務費用)/總資產(chǎn)

X4=資本市值/債務帳面價值=(流通股本總數(shù)*股票價格+非流通股本總數(shù)*每股凈資產(chǎn))/債務帳面價值

X5=銷售額/總資產(chǎn)=主營業(yè)務收入/總資產(chǎn)

三、計算結果分析與解釋

1.從計算的結果(見附表)可以看出,2003年業(yè)績較好的公司2002和2003年的Z值均大于2.8符合前述的假設一。其中600633PT雙鹿的Z值3.042888不符合前述假定,需加以解釋。經(jīng)查證PT雙鹿現(xiàn)已更名為白貓股份。其前身由于連續(xù)三年虧損被證監(jiān)會實施特別處理(ST)。經(jīng)計算PT雙鹿1999年的Z值是-1.22638,到2000年Z值下降為-3.0291完全符合假設二。2001年PT雙鹿的Z值為1.866812,2001年年度報告顯示,“白貓股份”全年主營業(yè)務收入為2.0674億元,主營業(yè)務利潤達到4527萬元,凈利潤為1775萬元,每股收益達0.117元。一年過后,“PT白貓”終于扭虧,并于4月18日被獲準恢復上市,更名為“白貓股份”。顯然這個結果完全支持假設三。

2.由于ST和PT公司的樣本數(shù)量太小,不符合做統(tǒng)計分析的要求。因此只能單個加以說明。從下述的數(shù)據(jù)可以看出,這些公司的Z值和前述假設二相吻合。

從上述數(shù)據(jù)可以看出我國家電行業(yè)近三年的平均Z值低于破產(chǎn)臨界值2.8,根據(jù)臨界值的判斷標準我國家電行業(yè)存在一定的財務危機,破產(chǎn)機率較高,整體的財務狀況令人擔憂。筆者認為出現(xiàn)這種結果的原因有幾個方面:(1)同質(zhì)化、低水平競爭使得企業(yè)的利潤空間進一步萎縮。(2)最近幾年國外家電品牌由于質(zhì)量上的優(yōu)勢搶奪了國內(nèi)一部分市場。(3)進口原材料價格上漲導致產(chǎn)品成本無形中提高,由于市場供求矛盾比較突出,生產(chǎn)商很難將這部分額外的成本轉(zhuǎn)嫁給消費者,結果生產(chǎn)商的利潤空間更加縮小。(4)國內(nèi)市場供大于求,造成企業(yè)庫存急劇上升,這一點可以從存貨周轉(zhuǎn)率得到解釋(2001年整個行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率只有3.7409次)。同時一些企業(yè)急于擴大海外市場,盲目簽約造成大量的應收帳款不能按時收回,四川長虹是比較典型的例子。(5)整個行業(yè)資產(chǎn)負債率過高,2001年度整個行業(yè)資產(chǎn)負債率均值高達79.7577%,而最低的2002年也有52.5%,2003年為54.4227%。而高資產(chǎn)負債率是造成企業(yè)財務風險加大的主要原因之一。超級秘書網(wǎng)

四、總結

1.從上述分析結果來看,我國家電行業(yè)整體財務狀況不容樂觀,三年的Z值均小于2.8的臨界值。

第7篇：財務狀況分析總結范文

關鍵詞：企業(yè)管理;財務分析;方法

財務分析又稱財務報表分析，是指以企業(yè)財務報表和其它資料為主要依據(jù)和起點，采用專門的方法，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行系統(tǒng)分析和評價，以反映企業(yè)在過去營運過程中的經(jīng)營成果、財務狀況及發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務管理工作和優(yōu)化經(jīng)營決策提供重要的財務信息。

從上述定義可以看出，財務分析是對企業(yè)已完成的財務活動的總結，同時又是財務預測的基礎。通過對過去財務資料的分析，將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對企業(yè)特定決策有用的信息，減少決策的不確定性，從而減少決策風險，因此財務分析在財務管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用，它具有以下特征：

第一，分析的主要依據(jù)是財務報表。企業(yè)財務人員進行財務分析時的依據(jù)主要是財務報表中提供的財務數(shù)據(jù)，但它們并不是惟一依據(jù)。例如，上市公司公開披露的招股說明書、上市公告書以及注冊會計師出具的審計報告、驗資報告等均可以作為財務分析的依據(jù)。

第二、分析方法多樣化。財務分析方法主要有比較法、比率分析法、因素分析法等。

第三、分析對象既包括過去的財務狀況、經(jīng)營結果，也包括企業(yè)未來的前景。那么，如何進行財務分析，本人認為應從以下幾個方面入手：

一、明確財務分析目的

做任何事情都要明確目標，同樣財務分析的目的可以簡單地概括為：

（一）、評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績。作為一個企業(yè)的管理者必須了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，諸如銷售收入的大小，凈利潤的多少以及現(xiàn)金流量等。在獲知上述各項財務信息后，可與同行業(yè)進行比較，以評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績。

（二）、衡量企業(yè)現(xiàn)在的財務狀況。作為一個企業(yè)的管理者必須了解企業(yè)目前的財務和狀況，諸如企業(yè)所擁有的各項資產(chǎn)的價值、債務的多少、存貨的數(shù)量、以及負債與資本的比例關系等。在悉知上述各項信息后，可提供企業(yè)管理當局了解目前企業(yè)財務狀況的真實情況，以便評價企業(yè)未來發(fā)展的潛在能力。

（三）、預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。企業(yè)管理當局，必須擬定多項可供選擇的未來發(fā)展方案，然后針對目前的經(jīng)營情況，權衡未來的發(fā)展趨勢，作出最佳選擇。為企業(yè)決策當局實施投資決策提供服務，同時，也從價值方面對相關業(yè)務部門提供咨詢服務。

二、了解財務分析程序

財務分析內(nèi)容廣泛，不同報表使用人根據(jù)其不同目的，選擇不同數(shù)據(jù)，應用不同方法進行分析。所以財務分析不存在一個統(tǒng)一的分析程序，具體程序可以根據(jù)各自的分析目的、分析方法和分析對象來設計。但通常一般程序如下：

（一）、明確分析目的

（二）、收集相關的分析資料

（三）、對收集來的資料進行整理，按分析目的進行分類

（四）、計算相關財務指標

（五）、分析財務指標，找出原因，為評價和決策提供有用的信息

三、掌握財務分析方法

財務分析運用的方法，取決于財務報表的內(nèi)容以及通過分析所要達到的目的和要求，財務分析的方法主要包括定量分析方法和定性分析方法。

（一）、定量分析方法

所謂定量分析方法，就是采用一定的科學方法，對財務報表中所列的有關財務信息資料進行分析、研究、解釋。從量上評價出企業(yè)的財務狀況，比如：獲利能力的定量評價，就要根據(jù)有關資料分析：計算出一系列反映獲利能力財務指標。所以，財務分析的基本方法通常有以下三種：

1、比率分析法

是通過計算各種比率指標來確定經(jīng)濟活動變動程度的方法，它是財務分析中運用最廣泛的一種方法。比率指標的類型主要有：

一是構成比率，又叫結構比率：是指某一總體中的“某個構成部分量”占“總體量的比率”，計算公式為：

某個組成部分數(shù)額

構成比率=—————————×100%

總體數(shù)額

比如資產(chǎn)結構比率。

二是動態(tài)比率：是指某一財務指標不同時期的數(shù)額相互對比，反映變化趨勢和變化程度的比率。其計算公式是：

本期數(shù)額

動態(tài)比率=————————×100%

基期數(shù)額

比如產(chǎn)品銷售收入動態(tài)比率等。

三是相關指標比率：是指將兩個性質(zhì)不同但又相關的指標進行對比分析，求得各項評價的財務比率。

用比率分析法評價企業(yè)財務狀況時，究竟應采用何種比率取決于各有關方面不同的分析目的。例如、銀行在考慮是否對企業(yè)發(fā)放短期貸款時，主要關心的是企業(yè)資產(chǎn)的流動性，所以，特別關注流動性比率。如流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率，而長期債權人則主要著眼企業(yè)獲利能力和經(jīng)營效率，以求掌握長期債權保障程度。所以，特別關注企業(yè)獲利能力指標。如已獲利息倍數(shù)、銷售利潤率、資產(chǎn)負債率等。

2、因素分析法

因素分析法又稱因素替換法、連環(huán)替代法：是依據(jù)分析指標和影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對指標的影響程度，它可以幫助人們抓住主要矛盾，或更有說服力地評價經(jīng)營狀況。

因素分析方法具體又分為：

（1）、差額分析法，通過分析變動數(shù)額的差額來進行分析。

（2）、指標分解法，通過有關財務指標的分解來進行財務分析。

（3）、連環(huán)替代法，依次用分析值代替標準值，測定各因素對財務指標的影響。

（4）、定基替代法，分別用分析值替代基期值，測定各因素對財務指標的影響。

在實際的分析運用時，應注意因素分解的關聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性和計算結果的假定性。同時上述各項方法要結合使用，力求分析透徹。

2、趨勢分析法

是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年的財務報表，比較有關項目的數(shù)額，以求出其全額和百分比增減變化的方向和幅度，并通過進一步分析，預測企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果變化的趨勢。具體運用時主要有三種方式：

一是重要財務指標的分析，對不同時期財務指標的比較，可以計算定基動態(tài)比率和環(huán)比動態(tài)比率。

二是會計報表的比較，具體又分為資產(chǎn)負債比較、利潤表比較和現(xiàn)金流量表比較等。

三是會計報表項目構成的比較，這種方法是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組成項目的百分比，從而比較各種項目百分比的增減變化，以此來判斷有關財務活動的發(fā)展趨勢。

（二）、定性分析方法

所謂定性分析，就是根據(jù)分析者所掌握的資料和情況，憑借分析者的智慧和經(jīng)驗，對定量分析的結果作出企業(yè)財務狀況優(yōu)劣的分析結論，在此，分析者的判斷能力至關重要。比如，企業(yè)資本利潤率比同行業(yè)其它企業(yè)高，并且歷年呈上升的趨勢。那么，我們就可以得出企業(yè)資本獲利能力較強，發(fā)展前景較好的結論。

當然隨著計算機在會計中的廣泛運用，也可以用建立數(shù)學模型來進行財務分析，在此不再詳述。

四、堅持財務分析原則

在進行財務分析時一般要堅持以下原則：

（一）、要從企業(yè)實際出發(fā)，實事求是，切忌主觀臆斷。

（二）、要全面地看問題，堅持辯證唯物主義觀點，全面剖析企業(yè)的財務狀況，不要孤立、片面的看問題。

（三）、要用發(fā)展的眼光看問題，反對靜止的觀點。要注意企業(yè)過去、現(xiàn)在和將來的關系。

（四）、定量分析與定性分析結合起來運用，以定量分析為主，定性分析為輔。

（五）、要進行財務綜合分析，就是要將企業(yè)營運能力、獲利能力和償債能力分析諸方面納入一個有機整體中，全面地對企業(yè)解剖和分析。目前應用比較廣泛的財務綜合分析方法有杜邦財務分析體系和沃爾比重評分法等。

五、把握財務分析的本質(zhì)

第8篇：財務狀況分析總結范文

［關鍵詞］財務分析；杜邦分析法；因素分析法；股東權益報酬率

［中圖分類號］F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）13-0099-02

1 財務分析中的杜邦分析法與因素分析法

財務分析是以企業(yè)的財務報告等會計資料為基礎,對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價的一種方法,它對企業(yè)一定期間的財務活動進行總結,為企業(yè)進行下一步的財務預測和財務決策提供依據(jù)。財務分析的內(nèi)容包括企業(yè)的償債能力分析、營運能力分析、獲利能力分析、財務狀況的趨勢分析和財務狀況的綜合分析。杜邦分析法是一種利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合分析企業(yè)的財務狀況的一種分析方法,其核心是股東權益報酬率,它是一個綜合性極強,最有代表性的財務比率,不僅反映了投資人投資的總體效益,而且反映了投資人財富增長的速率。股東權益報酬率取決于銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權益乘數(shù)三個因素。因素分析法是用一定的數(shù)學方法來計算分析幾個相互聯(lián)系的因素對某項經(jīng)濟指標的影響程度,依據(jù)分析指標與其驅(qū)動因素的關系,從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種分析方法。常用的因素分析法是按一定的替代順序,利用各個因素實際數(shù)與標準數(shù)的差額,確定每一個因素單獨變化對分析指標的影響程度,即連環(huán)替代法。

2 案例分析

在運用杜邦分析過程中,先計算出寶鋼2005―2009年股東權益報酬率、銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及權益乘數(shù)。

從以上表格中的數(shù)據(jù)我們不難發(fā)現(xiàn),2005―2009年中,寶鋼股份有限公司的股東權益報酬率呈逐年下降的態(tài)勢,而影響其變化的三個因素中,銷售凈利率也呈與之相似的下降趨勢,而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率波動不大,權益乘數(shù)呈緩慢上升趨勢。因此我們可以基本認定,股東權益報酬率的下降主要是由銷售凈利率的下降造成的。以下我們進一步利用因素分析法來證實這一結論。

運用連環(huán)替代法可以計算得出,2005―2006年,股東權益報酬率變動-5.39%,其中銷售凈利率的影響是-3.19%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率造成的影響是-2.85%,權益乘數(shù)造成的影響是0.65%。2006―2007年,股東權益報酬率變動-5.04%,其中銷售凈利率的影響是-6.03%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率造成的影響是0.31%,權益乘數(shù)造成的影響是0.68%。2007―2008年,股東權益報酬率變動-6.03%,其中銷售凈利率的影響是-6.38%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率造成的影響是-0.08%,權益乘數(shù)造成的影響是0.43%。2008―2009年,股東權益報酬率變動-0.14%,其中銷售凈利率的影響是1.73%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率造成的影響是-2.06%,權益乘數(shù)造成的影響是0.19%。由此可以證實,股東權益報酬率的下降主要是由銷售凈利率的下降造成的。而通過寶鋼2005―2009年銷售收入與總成本及其變化率可知,總成本的增加超過了銷售收入的增加幅度。

3 結 論

寶山鋼鐵股份有限公司股東權益報酬率從2005―2009年逐年下降。造成股東權益報酬率下降的主要原因是銷售凈利率的逐年下降。其中,造成銷售凈利率下降的主要原因是總成本的增加超過了銷售收入的增加幅度。

參考文獻:

［1］李敏.財務報表解讀與分析［M］.上海：上海財經(jīng)大學出版社,2009.

［2］馬丁•弗里德森,等. 財務報表分析［M］.3版.北京：中國人民大學出版社,2010.

第9篇：財務狀況分析總結范文

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3283（2017）05-0133-05

[作者簡介]史家亮（1993-），男，漢族，碩士研究生，研究方向：經(jīng)濟周期理論，產(chǎn)權與合約理論；楊碩杰（1994-），男，漢族，湖北武漢人，碩士研究生，研究方向：財務預警；范偉陽（1992-），男，漢族，碩士研究生，研究方向：勞動經(jīng)濟學與激勵理論；毛成振（1992-），男，漢族，碩士研究生，研究方向：匯率制度與經(jīng)濟周期理論；賈帥（1998-），男，漢族，會計學院學生。

一、引言

經(jīng)濟周期的更替往往會導致企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境具有高度的不確定性，而這種不確定性容易引起企業(yè)的系統(tǒng)性財務風險。為了防范這種系統(tǒng)性的財務風險，適當?shù)呢攧疹A警對企業(yè)來說是必不可少的。傳統(tǒng)企業(yè)財務預警重點只是放在評價和預測企業(yè)內(nèi)部的財務風險上，并沒有找出外部因素對企業(yè)財務狀況的影響。因此，根據(jù)不同的經(jīng)濟周期來建立相應的財務預警模型，并找出企業(yè)在不同時期應注重的預警點對企業(yè)的健康發(fā)展有著十分重要的意義。

信息設備制造業(yè)是一種研制和生產(chǎn)電子設備、電子元件和電子器件的行業(yè)，是支撐我國建設創(chuàng)新型國家的重要力量。本文以信息設備制造業(yè)為研究對象，通過建立不同經(jīng)濟周期的預警模型，來探究宏觀經(jīng)濟的波動對企業(yè)財務預警的影響。

二、文獻綜述

（一）國外研究現(xiàn)狀

傳統(tǒng)的財務預警主要是從企業(yè)的角度來分析其財務狀況，隨著研究的深入，學者們開始將外部因素納入企業(yè)的財務預警研究中。Platt（1990）通過將危機公司與正常公司配對研究，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)相對比率的預警能力高于傳統(tǒng)的財務比率，并建立了基于產(chǎn)業(yè)相對比率的預測模型。Charitou和Trigeorgis （2000）結合期權定價模型的相關指標，發(fā)現(xiàn)將其與財務指標結合來建立財務預警模型時，模型的預測效果更好。Dilek Karahoca（2013）將GDP、股票價格指數(shù)等加入到財務預警模型中，實證結果表明，加入了宏觀經(jīng)濟因素的財務預警模型，其預警準確性大大提高。

（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀

近年來，我國學者也開始將外部因素納入到財務預警研究之中。陸正華、鐘燕華（2009）以環(huán)境變化程度指標為標準，檢驗行業(yè)環(huán)境特征與現(xiàn)金持有量之間的相關性，發(fā)現(xiàn)環(huán)境變動程度對企業(yè)現(xiàn)金持有具有顯著影響。張友棠、黃陽（2011）利用系統(tǒng)動力學原理構建企業(yè)財務預警控制模型，并將行業(yè)競爭風險指數(shù)、行業(yè)生命周期風險指數(shù)、稅率風險指數(shù)等衡量行業(yè)風險的指數(shù)帶入模型之中，將企業(yè)財務預警與行業(yè)風險控制有機結合。

三、經(jīng)濟周期對企業(yè)財務風險的影響分析

（一）經(jīng)濟周期的劃分

根據(jù)國務院發(fā)展研究中心公布的宏觀經(jīng)濟景氣指數(shù)（先行指數(shù)），我國宏觀經(jīng)濟經(jīng)濟在2008、2010、2011、2013、2014五個年度為下行期，而在2009、2012、2015三個年度為上行期（見圖1）。

（二）宏觀經(jīng)濟波動對企業(yè)財務風險的影響

宏觀經(jīng)濟波動主要從市場供求關系、銀行信貸水平、政府經(jīng)濟政策等方面影響企業(yè)的財務風險。

宏觀經(jīng)濟下行，消費者消費水平下降，市場需求降低，短期內(nèi)造成企業(yè)產(chǎn)品供過于求，庫存增加，成本增加，現(xiàn)金流減少并且盈利能力下降；銀行傾向于收縮信貸水平，提高信貸成本，進而使得企業(yè)借貸水平下降，造成現(xiàn)金流的斷裂，此外，企業(yè)借貸的成本增加，導致企業(yè)的還款金額和還款壓力增加；而政府在經(jīng)濟下行期傾向于采用寬松的經(jīng)濟政策，適當增加貨?帕?、减韶黙 href="lunwendata.com/thesis/List_2.html" title="稅收論文" target="_blank">稅收、提?銀行的信貸水平，緩解企業(yè)生存壓力。

當宏觀經(jīng)濟上行時，消費需求增加，市場處于供不應求的狀態(tài)，銀行信貸額度增加，企業(yè)信貸成本下降等，企業(yè)在信貸方面的壓力會有所降低；而政府則會采取適當緊縮的貨幣政策和財政政策防止經(jīng)濟過熱。

四、研究樣本與財務指標的選取及處理

（一）樣本的選取

根據(jù)證監(jiān)會2012年行業(yè)分類的標準，信息設備制造業(yè)主要包括計算機、通信和其它電子設備制造業(yè)。截至2015年12月31日，該行業(yè)共有上市公司254家，其中在B股、創(chuàng)業(yè)板、中小板和新三板上市的公司共79家，但由于在B股或非主板上市的公司不具有代表性，因此選取在滬市A股主板上市的公司作為研究對象進行研究，時間跨度為2008―2015年。本文所使用數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫，統(tǒng)計分析使用stata120統(tǒng)計軟件。

（二）財務指標的選取

以資產(chǎn)負債表和利潤表為基礎的財務指標的真實性往往會受到企業(yè)管理者對會計政策的選擇以及有意識的盈余管理的影響，從而使得指標的有效性大大降低。為提高財務預警模型的準確性和科學性，本文在借鑒他人研究成果的基礎上，引入現(xiàn)金流量指標，并將其與傳統(tǒng)的財務指標相結合。

本文在遵循系統(tǒng)性、重要性、可得性原則的基礎上，通過篩選保留債務保障率、現(xiàn)金流量比率等十個財務指標，建立企業(yè)財務預警指標體系，如表1所示。

（三）數(shù)據(jù)的標準化處理

不同的指標變量存在著不同的量綱，為避免量綱的不同對分析帶來的影響，需要在實證前對數(shù)據(jù)進行標準化處理。設第i家公司第j個指標的值為Xij，其標準化處理后值為：

X′ij=Xij-XjSj

其中：Xj=1n∑ni=1Xij，Sj=1n∑ni=1（Xij-Xj）2

五、財務預警模型的建立

（一）財務預警模型的選擇

常見的財務預警模型包括一元判定模型、多元判別模型、多元邏輯回歸模型、多元概率回歸模型、綜合預測模型等。其中，Logistic模型不要求樣本滿足多元正態(tài)分布，不要求同方差性，使用條件比較符合實際情況。而在本文選取的樣本中，發(fā)生財務危機的企業(yè)和未發(fā)生財務危機的變量方差不同，不滿足多元正態(tài)分布，因此選擇使用Logistic模型來進行財務預警。

Logistic模型在財務預警使用中，假設企業(yè)發(fā)生財務預警的概率P（企業(yè)發(fā)生財務危機時取1，未發(fā)生財務危機時取0）與預警變量θ之間的關系為：

P=eθ1+eθ

P值越大表示企業(yè)存在的財務風險越大，當P大于臨界值時，表明企業(yè)發(fā)生財務危機的概率較大；當P小于臨界值時，表明企業(yè)發(fā)生財務危機的概率較小。

（二）主成分分析

為了將原有的10個財務指標簡化，同時避免遺漏重要信息，首先要進行主成分分析，提取主成分因子，得到主成分的特征值和貢獻率，本文將經(jīng)濟上行期和經(jīng)濟下行期的數(shù)據(jù)分開處理，對不同經(jīng)濟周期提取不同的主成分因子，如表2所示。

由表2可以看出，在經(jīng)濟上行期抽出的六個主成分，累積貢獻率達到8637%；在經(jīng)濟下行期抽出的六個主成分，累積貢獻率達到8385%，由此可以看出，無論是在經(jīng)濟上行期還是經(jīng)濟下行期，提取的六個主成分都能夠解釋原始的10個財務指標的大部分信息。

為檢驗財務指標之間的共性強度，需要對選取的財務指標進行KMO檢驗，檢驗結果如表3所示。

KMO的值介于0和1之間。KMO越高，表明變量的共性越強。Kaiser（1974）提出通過KMO值判斷變量之間是否適合做主成分分析的標準：000-049，不能接受；050-059，非常差；060-069，勉強接受；070-079，可以接受；080-089，比較好；090-100，非常好。根據(jù)這一標準進行分析，無論是經(jīng)濟上行期還是經(jīng)濟下行期，指標之間的共性都很強，適合做主成分分析。

主成分分析中，需要求得五個主成分因子的因子負載量，來解釋五個主成分因子。為了避免變量之間的多重共線性，提升主成分因子的解釋效果，需要對因子載荷矩陣進行旋轉(zhuǎn)。本文采取方差最大正交旋轉(zhuǎn)法簡化因子結構。旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣如表4所示。

在經(jīng)濟上行期：第一主成分F1與X1、X6、X7、X9的相關程度較高，因此由這五個變量解釋F1，可以反應企業(yè)的償債能力和獲現(xiàn)能力；第二主成分F2與X5、X6、X9的相關程度較高，因此由這三個變量解釋F2，可以反應企業(yè)的獲現(xiàn)能力和財務彈性；第三主成分F3與X4、X5、X8的相關程度較高，因此由這三個變量解釋F3，可以反應企業(yè)的發(fā)展能力和獲現(xiàn)能力；第四主成分F4與X3相關程度較高，因此由這一個變量解釋F4，可以反應企業(yè)的償債能力；第五主成分F5與X10相關程度較高，因此由這一個變量解釋F5，可以反應企業(yè)的營運能力；第六主成分F6與X2相關程度較高，因此由這一個變量解釋F6，可以反應企業(yè)的財務彈性。

在經(jīng)濟下行期：第一主成分F1與X1、X5、X6、X7的相關程度較高，因此由這四個變量解釋F1，可以反應企業(yè)的償債能力和獲現(xiàn)能力；第二主成分F2與X6、X8、X9的相關程度較高，因此由這兩個變量解釋F2，可以反應企業(yè)的獲現(xiàn)能力和財務彈性；第三主成分F3與X3、X8的相關程度較高，因此由這兩個變量解釋F3，可以反應企業(yè)的償債能力和獲現(xiàn)能力；第四主成分F4與X10相關程度較高，因此由這一個變量解釋F4，可以反應企業(yè)的營運能力；第五主成分F5與X4相關程度較高，因此由這一個變量解釋F5，可以反應企業(yè)的發(fā)展能力；第六主成分F6與X2相關程度較高，因此由這一個變量解釋F6，可以反應企業(yè)的財務彈性。

五個主成分的表達式如表5所示。

（三）Logistic模型的建立

根據(jù)主成分分析的結果，分別對不同經(jīng)濟周期的六個主成分作Logistic回歸分析，企業(yè)發(fā)生財務危機（虧損）時取1，未發(fā)生財務危機時取0，結果如表6所示。

其中，（1）式表示經(jīng)濟上行期的財務預警模型，該模型的預警臨界值為014；（2）式表示經(jīng)濟下行期的財務預警模型，該模型的預警臨界值為011。

從模型上來看，在經(jīng)濟上行期，主成分F3對企業(yè)財務狀況影響較大，即在經(jīng)濟上行期，企業(yè)的發(fā)展能力和獲現(xiàn)能力對企業(yè)的財務狀況影響較大；在經(jīng)濟下行期，主成分F1、F5對企業(yè)財務狀況影響較大，即在經(jīng)濟下行期，企業(yè)的償債能力、獲現(xiàn)能力和發(fā)展能力對企業(yè)財務狀況影響較大。

（四）模型預測效果檢驗

為檢測構建的模型在各個年度是否能夠準確的預測樣本公司的財務狀況，需要對模型的預測效果進行檢驗，檢驗結果如表7所示。

根據(jù)預測的結果來看，模型（1）對財務狀況正常的企業(yè)預測準確率為8047%，對財務狀況非正常企業(yè)預測準確率為75%，總體預測準確率為7976%，預測能力較好；模型（2）對財務狀況正常的企業(yè)預測準確率為7173%，對財務狀況非正常企?I預測準確率為7143%，總體預測準確率為7116%，預測能力低于模型（1），但尚能接受。

六、總結