財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化范文

對(duì)于事業(yè)單位而言，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)預(yù)算管理風(fēng)險(xiǎn)；二是財(cái)務(wù)內(nèi)部控制管理風(fēng)險(xiǎn)；三是財(cái)務(wù)收支風(fēng)險(xiǎn)。

1.財(cái)務(wù)預(yù)算管理風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于事業(yè)單位來說，其財(cái)務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)就是預(yù)算管理，如果預(yù)算編制內(nèi)容不夠完善和全面，預(yù)算執(zhí)行缺乏規(guī)范性與合理性，將會(huì)導(dǎo)致相關(guān)數(shù)據(jù)和政策缺乏科學(xué)性和準(zhǔn)確性，資金使用和各項(xiàng)支出缺乏計(jì)劃性，降低資金使用率，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。財(cái)務(wù)預(yù)算管理風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是不科學(xué)的預(yù)算編制。目前部分事業(yè)單位在預(yù)算編制方面缺乏監(jiān)督，預(yù)算編制缺乏嚴(yán)密性，導(dǎo)致專項(xiàng)資金難以發(fā)揮出自身的作用，出現(xiàn)閑置現(xiàn)象，難以落實(shí)滾動(dòng)資金支付模式，降低了財(cái)政資金的使用率。二是不規(guī)范的預(yù)算資金管理。對(duì)于預(yù)算資金而言，其操作尺度和定額標(biāo)準(zhǔn)缺乏合理性和科學(xué)性，在資金預(yù)算編制環(huán)節(jié)中存在較大的隨意性以及較強(qiáng)的主觀性。雖然資金具備相應(yīng)地分配基礎(chǔ)，但是其與實(shí)際存在差距，導(dǎo)致內(nèi)部分配不均。

2.財(cái)務(wù)內(nèi)部控制管理風(fēng)險(xiǎn)。

部分事業(yè)單位由于缺乏健全完善的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度，導(dǎo)致做假賬、公款炒股、公款私用私存等違法違紀(jì)現(xiàn)象出現(xiàn)，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制管理存在風(fēng)險(xiǎn)。此外，部分事業(yè)單位在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，利用國家收費(fèi)許可的空間進(jìn)行應(yīng)收款，，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理控制作用難以發(fā)揮出有效作用，嚴(yán)重危害了單位和個(gè)人的權(quán)益。

3.財(cái)務(wù)收支風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)收支風(fēng)險(xiǎn)主要兩個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)支出風(fēng)險(xiǎn)。部分事業(yè)單位缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)管理制度，難以清楚界定項(xiàng)目支出和基本支出，無法做到?？顚Ｓ?。同時(shí)經(jīng)費(fèi)管理存在不足，導(dǎo)致公費(fèi)旅游與公款吃喝等現(xiàn)象泛濫。二是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。由于事業(yè)單位在實(shí)驗(yàn)設(shè)備以及基礎(chǔ)設(shè)施等方面投資過大，導(dǎo)致其對(duì)外投資的資金缺乏，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。事業(yè)單位無法正確辨識(shí)商務(wù)信息的內(nèi)容，導(dǎo)致信息在便捷性、時(shí)效性以及真實(shí)性等方面難以正確判斷，出現(xiàn)支付風(fēng)險(xiǎn)。此外，事業(yè)單位的經(jīng)營收入包括現(xiàn)金收入和轉(zhuǎn)賬收入等多種形式，其在實(shí)際賬款收回過程中無法到位，甚至出現(xiàn)坐收坐支現(xiàn)象，不利于財(cái)務(wù)工作的正常進(jìn)行。

二、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控管理措施

1.強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

由于事業(yè)單位在運(yùn)行過程中，其會(huì)面臨各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如操作風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)收支風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)算管理風(fēng)險(xiǎn)等，因此必須要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效分類。同時(shí)事業(yè)單位要加強(qiáng)辨識(shí)各種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響以及其暴露的情況，首先要分析風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算和估計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，并預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)組織管理活動(dòng)產(chǎn)生的影響，降低損失。其次要計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，通過定量和定性分析，對(duì)損失幅度大小和損失頻率高低進(jìn)行綜合考慮，促使風(fēng)險(xiǎn)能夠具體量化，從而采取科學(xué)合理的控制措施，實(shí)現(xiàn)事業(yè)單位的可持續(xù)發(fā)展。

2.加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制。

事業(yè)單位在進(jìn)行財(cái)務(wù)工作時(shí)，其各個(gè)環(huán)節(jié)都可能會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)失誤，都將會(huì)導(dǎo)致事業(yè)單位面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此事業(yè)單位必須要貫徹落實(shí)相關(guān)的財(cái)務(wù)制度以及法律法規(guī)，采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警手段，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，有效預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。一方面要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和財(cái)務(wù)管理。事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度的嚴(yán)格與否取決于其內(nèi)部控制及財(cái)務(wù)管理的強(qiáng)弱程度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠優(yōu)化整合財(cái)政資源，構(gòu)建科學(xué)的財(cái)務(wù)防控體系，確保預(yù)算的平衡。此外，由于財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)直接影響著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，因此事業(yè)單位必須要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，對(duì)其進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，確保其能夠?qū)ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有清晰全面地認(rèn)識(shí)，提高其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控能力與水平。另一方面事業(yè)單位要落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控管理，強(qiáng)化制度建設(shè)。事業(yè)單位應(yīng)從財(cái)務(wù)管理制度以及法律法規(guī)等方面出發(fā)，對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部管控制度加以完善和健全，強(qiáng)化財(cái)務(wù)收支和預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)防控，從而促進(jìn)事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控能力的提升。

3.優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和測(cè)量。

事業(yè)單位要想加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，必須要優(yōu)化測(cè)量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，借助財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)以及數(shù)字方法，量化處理相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，并科學(xué)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。同時(shí)在此基礎(chǔ)上利用相關(guān)模型以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，具體評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的科學(xué)性和合理性。

三、結(jié)語

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化范文

電力企業(yè)作為關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈的基礎(chǔ)性能源企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中發(fā)揮著舉足輕重的作用。電力企業(yè)與人們的日常生活、社會(huì)穩(wěn)定密切相關(guān)。例如，2007年、2008年兩年電煤供應(yīng)緊張導(dǎo)致電煤價(jià)格猛漲，2008年初嚴(yán)重的南方雪災(zāi)，都使得許多電力企業(yè)遭遇嚴(yán)重的困難，盈利水平急劇下降。隨著電力體制改革的不斷深入，給電力企業(yè)帶來了諸多風(fēng)險(xiǎn)，如投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中不可避免的問題，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)經(jīng)營管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，要完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不可能的。一旦電力企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，將會(huì)破壞經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，給整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系帶來災(zāi)難，影響人們的日常生活。因此，合理地分析和評(píng)價(jià)電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更好地防范與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就顯得十分重要。因此，本文引入模糊綜合評(píng)價(jià)方法，為電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究提供了定性與定量相結(jié)合的新思路。

二、電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

電力企業(yè)與其他企業(yè)相比，有其獨(dú)特之處：如資金、技術(shù)高度集中，公共服務(wù)安全性等。正是由于它的這些特點(diǎn)，使得電力體制的改革給其帶來機(jī)會(huì)的同時(shí)也帶來了一系列風(fēng)險(xiǎn)，本文從內(nèi)、外兩方面因素分析電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）外部風(fēng)險(xiǎn) 具體如下：

（1）自然風(fēng)險(xiǎn)。自然風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)樽匀涣Φ牟灰?guī)則變化，產(chǎn)生的現(xiàn)象所導(dǎo)致危害物質(zhì)生產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、生命安全的風(fēng)險(xiǎn)。如臺(tái)風(fēng)、旱災(zāi)、覆冰、水災(zāi)、冰雹、強(qiáng)降雨、泥石流、火災(zāi)、地震等自然現(xiàn)象，往往造成大范圍內(nèi)電力設(shè)施嚴(yán)重?fù)p壞，使電力企業(yè)損失慘重。例如，2008年的南方雪災(zāi)和汶川地震都給電力企業(yè)帶來了慘重的經(jīng)濟(jì)損失，使得電力企業(yè)步履維艱，面臨嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

（2）政策性風(fēng)險(xiǎn)。政策性風(fēng)險(xiǎn)是指政府出臺(tái)的和企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的各項(xiàng)財(cái)政和金融政策。由于電力企業(yè)需要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，它必須滿足國民經(jīng)濟(jì)整體利益，所以必然面臨政策性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如資本市場(chǎng)的匯率變動(dòng)、利率調(diào)整、財(cái)政稅收政策等方面產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。政策性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)電力企業(yè)影響比較大，近年來，隨著電力企業(yè)發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大，電力企業(yè)的負(fù)債較高，尤其是銀行貸款的比例較大，電力行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過了70%，嚴(yán)重影響了資金成本。所以，政策性風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必會(huì)影響電力企業(yè)的經(jīng)營狀況。

（二）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) 主要包括：

（1）支付風(fēng)險(xiǎn)。支付風(fēng)險(xiǎn)主要是指現(xiàn)金短缺，融資渠道單一，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。電力企業(yè)收入的主要來源是電費(fèi)收入，而形成電力企業(yè)支付風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是電價(jià)低、電費(fèi)回收難。電費(fèi)難回收是長期困擾電力企業(yè)的一個(gè)問題，原因是多方面的。數(shù)額巨大的電費(fèi)收不回來形成了壞賬，使企業(yè)現(xiàn)金流量減少了，資金周轉(zhuǎn)也受到了影響，從而降低了企業(yè)經(jīng)營效益。

（2）資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指負(fù)債與所有者權(quán)益比例失調(diào)，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金在資金構(gòu)成中占主導(dǎo)地位，從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。一旦電力企業(yè)資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，信譽(yù)將受到影響，嚴(yán)重的會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)。電力企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)也不合理，短期債務(wù)比例（尤其是銀行短期借款）過高，使得企業(yè)的還款壓力很大，資金周轉(zhuǎn)不靈，進(jìn)而影響電力企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

（3）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，主要是指速動(dòng)資產(chǎn)比率失調(diào)、流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)等；資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，主要是指企業(yè)存在的大量不良資產(chǎn)造成資產(chǎn)利用效率低，如長期閑置的存貨與固定資產(chǎn)、三年以上應(yīng)收賬款、長期虧損的對(duì)外投資等。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是電力企業(yè)面臨的很普遍、危害性也很大的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）投資風(fēng)險(xiǎn)。由于近年來，電力供過于求和競(jìng)價(jià)上網(wǎng)機(jī)制的推廣，必將帶來投資風(fēng)險(xiǎn)的增大和投資回報(bào)率的降低。一方面，在投資決策時(shí)，財(cái)務(wù)部門缺乏對(duì)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)判斷，使得投資回報(bào)率低。另一方面，電力企業(yè)所投項(xiàng)目涉及的環(huán)節(jié)多，資金需求量大，使得電力企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。如工程質(zhì)量是否符合要求、資金能否及時(shí)到位等都會(huì)直接影響電力企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和可持續(xù)發(fā)展。

（5）壟斷經(jīng)營引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于長期封閉的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和電力行業(yè)壟斷經(jīng)營，使得電力企業(yè)的職工思想觀念滯后，競(jìng)爭意識(shí)、市場(chǎng)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等普遍淡薄。電力企業(yè)還沒有樹立以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)管理理念。這些因素導(dǎo)致電力企業(yè)成本費(fèi)用管理弱化，甚至還有個(gè)別企業(yè)對(duì)成本費(fèi)用控制的概念一無所知。

（6）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)施不到位，使得制衡機(jī)制沒有產(chǎn)生預(yù)期的效果造成的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)主要與電力企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，內(nèi)部控制制度執(zhí)行力度不夠有關(guān)。在失效的內(nèi)部控制制度下，企業(yè)管理人員就很容易發(fā)生諸如假公濟(jì)私、挪用公款等不道德行為，雖然這些行為不易被輕易察覺，但對(duì)企業(yè)的危害是巨大的。

三、模糊綜合評(píng)價(jià)模型構(gòu)建

針對(duì)電力企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，構(gòu)建如下模糊綜合評(píng)價(jià)模型：

（一）建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 根據(jù)電力行業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合本文對(duì)電力企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，本文建立了電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，見表1。

從表1中可以看出，多風(fēng)險(xiǎn)因素的遞階層次分為二層，目標(biāo)層為A；準(zhǔn)則層為B={B1，B2}；指標(biāo)層為B1={C11，C12}，B2={C21，C22，C23，C24，C25，C26}。通過這個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，基本上可以反映電力企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本情況。

（二）建立模糊評(píng)價(jià)集 建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)評(píng)語集V={V1，V2，V3，V4，V5}，其中，V1，V2，V3，V4，V5分別表示指標(biāo)的評(píng)語，對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度分別為“低”、“較低”、“一般”、“較高”、“很高”五個(gè)等級(jí)。

（三）確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重 運(yùn)用層次分析法，可以在因素結(jié)構(gòu)復(fù)雜、缺乏數(shù)據(jù)的條件下較好地確定每一層、各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重。具體步驟如下：首先根據(jù)表1構(gòu)建的電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遞階層次分析模型，構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)因素判斷矩陣，各判斷矩陣中因素間的風(fēng)險(xiǎn)比較可通過1～9標(biāo)度法加以數(shù)量化；其次，運(yùn)用AHP計(jì)算方法，將得到的判斷矩陣按列進(jìn)行歸一化處理后，再按行相加，得到的權(quán)重向量即為所求的特征向量，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)；最后，將具有滿意一致性的判斷矩陣對(duì)應(yīng)的特征向量各分量作為各風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)上層的權(quán)重。

（四）建立模糊評(píng)價(jià)矩陣 對(duì)照各風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)制定的評(píng)語等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，得到模糊評(píng)判矩陣R， R=（rij）m×n，其中rij是專家對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)分值。

（五）進(jìn)行多因素模糊綜合評(píng)判 一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，由評(píng)價(jià)因素的權(quán)向量wi，因素Bi的模糊綜合評(píng)價(jià)矩陣Ri，可計(jì)算得：Di=wiRi（ i =1， 2）。

二級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，根據(jù)一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，可得到隸屬矩陣：R=D1D2。

最后，可得到最終綜合評(píng)價(jià)結(jié)果：Q=WR。

將評(píng)語集V中的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行量化處理，用量化的值作為最終評(píng)價(jià)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

四、實(shí)例分析

本文以某電力企業(yè)為例，運(yùn)用以上確定的研究方法，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

（一）建立模糊評(píng)價(jià)集 建立的評(píng)價(jià)集為V={V1，V2，V3，V4，V5}={低， 較低， 一般， 較高， 很高}。

（二）用層次分析法確定指標(biāo)權(quán)重 以表1電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)層次分析模型為基礎(chǔ)，根據(jù)AHP法確定每一層指標(biāo)間的相對(duì)比重，計(jì)算出通過了一致性檢驗(yàn)的各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重如下：

（三）建立模糊評(píng)價(jià)矩陣 根據(jù)表1構(gòu)建的電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和電力企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)專家按上式評(píng)價(jià)集對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)， 統(tǒng)計(jì)整理得到模糊判斷矩陣如下：

上面模糊綜合模糊評(píng)價(jià)的結(jié)果表明該電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有19.625%的可能性低，22.95%的可能性較低，25.15%的可能性一般，20.375%的可能性較高，11.9%的可能性很高。為了反映該電力企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)最大隸屬原則得出該電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般。將上述評(píng)語集V的風(fēng)險(xiǎn)量化值為G=（1，2，3，4，5）。也就是說，最終的評(píng)價(jià)結(jié)果越接近于5，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高；反之，越接近1，風(fēng)險(xiǎn)越低。最終的綜合評(píng)分如下：

該電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)分為2.81975，說明該電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般。

五、結(jié)論

本文運(yùn)用了模糊綜合評(píng)價(jià)的方法對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，為電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究提供了一個(gè)新思路。將定性和定量分析結(jié)合起來，為電力企業(yè)更好地衡量與預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了科學(xué)依據(jù)，從而更好地控制與防范電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于影響電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，所以在今后的研究中，要全面考慮這些因素，合理確定這些評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，從而更加科學(xué)準(zhǔn)確地對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，為企業(yè)提供有效的決策信息。

參考文獻(xiàn)：

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[2]胡永宏、賀思輝：《綜合評(píng)價(jià)方法》，科學(xué)出版社 2005年版。

第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化范文

關(guān)鍵詞：并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 價(jià)值估值風(fēng)險(xiǎn) 融資風(fēng)險(xiǎn) 支付風(fēng)險(xiǎn) 整合風(fēng)險(xiǎn)

購對(duì)于企業(yè)來說，既是發(fā)展擴(kuò)張的機(jī)遇，也是一項(xiàng)巨大的挑戰(zhàn)。企業(yè)能否合理評(píng)估并購過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并有針對(duì)性地應(yīng)對(duì)與控制，關(guān)系到并購的成敗。本文通過分析并量化并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，希望幫助企業(yè)正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，降低并購失敗的概率。

一、企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念界定

風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，可能帶來超額回報(bào)，也可能帶來巨額損失，機(jī)會(huì)和危險(xiǎn)并存。企業(yè)并購是一項(xiàng)繁瑣的活動(dòng)，存在多種風(fēng)險(xiǎn)，比如環(huán)境、政策、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致企業(yè)還款能力下降，投資者預(yù)期收益滿足不了其要求水平的風(fēng)險(xiǎn)。本文所說的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是單純由債務(wù)引起的，而是貫穿于并購的全過程，包括目標(biāo)企業(yè)選擇風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)值估值風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)和并購后的整合風(fēng)險(xiǎn)。綜合對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解，并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在整個(gè)并購過程中，價(jià)值估值、融資方式、支付手段、整合的決策給企業(yè)未來帶來財(cái)務(wù)損失的可能性，企業(yè)對(duì)并購預(yù)測(cè)的價(jià)值與未來實(shí)際價(jià)值可能產(chǎn)生嚴(yán)重偏差。它囊括了綜合性、動(dòng)態(tài)性、可控性、補(bǔ)償性的多重特性。

二、企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類與成因

結(jié)合并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念界定，可將其劃分為四大類風(fēng)險(xiǎn)，包括價(jià)值估值、融資、支付和整合風(fēng)險(xiǎn)，這四類風(fēng)險(xiǎn)相輔相成，密不可分。

（一）目標(biāo)企業(yè)價(jià)值估值風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)并購過程中，對(duì)目標(biāo)企業(yè)定價(jià)的合理性關(guān)系到并購的成敗，過高估計(jì)會(huì)導(dǎo)致并購成本過高，進(jìn)而引發(fā)不合理的融資結(jié)構(gòu)，帶來融資風(fēng)險(xiǎn)；抑或由于未來目標(biāo)企業(yè)的盈利能力達(dá)不到預(yù)期值，而帶來現(xiàn)金流不足，導(dǎo)致企業(yè)難以彌補(bǔ)并購成本。因此，目標(biāo)企業(yè)價(jià)值估值風(fēng)險(xiǎn)是由于并購方?jīng)]有對(duì)目標(biāo)企業(yè)未來的資產(chǎn)價(jià)值和獲利能力做出合理的估計(jì)導(dǎo)致并購成本過高，使企業(yè)難以承受，帶來了財(cái)務(wù)危機(jī)。

對(duì)于價(jià)值估值風(fēng)險(xiǎn)的成因可以總結(jié)為以下幾點(diǎn)：（1）并購雙方的信息不對(duì)稱，目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表有漏洞。報(bào)表對(duì)過去交易事項(xiàng)的反映與并購企業(yè)對(duì)未來的預(yù)測(cè)存在偏差，而且管理層也有操縱報(bào)表信息的可能性，隱蔽消極信息。（2）并購企業(yè)價(jià)值評(píng)估體系不完善，導(dǎo)致價(jià)值評(píng)估不準(zhǔn)確。目前的評(píng)估方法有凈資產(chǎn)賬面價(jià)值法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法等，主觀性較強(qiáng)，易造成偏差。（3）缺乏能夠提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。目前我國資本市場(chǎng)發(fā)育并不是很健全，具有較強(qiáng)專業(yè)能力和職業(yè)道德的金融服務(wù)公司數(shù)量有限，而且評(píng)估中獨(dú)立性和客觀性較弱，影響了結(jié)果的準(zhǔn)確性。

（二）融資風(fēng)險(xiǎn)。并購需要大額的資金，內(nèi)部資金一般達(dá)不到需求，需要外界資金的支持，所以并購資金的來源需要內(nèi)外部相結(jié)合。內(nèi)部融資沒有償債風(fēng)險(xiǎn)，但是使用內(nèi)部資金的機(jī)會(huì)成本較大。外部融資中的權(quán)益融資會(huì)帶來股權(quán)稀釋的風(fēng)險(xiǎn)，而債務(wù)融資又會(huì)帶來未來歸還本金的壓力。企業(yè)能否及時(shí)籌措到資金，以及如何做出正確的決策、合理分配資金來源的比例至關(guān)重要。因此融資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)并購過程中能否籌集到充足的資金來滿足并購需求以及籌集資金來源方式的比例分配對(duì)企業(yè)經(jīng)營的影響。

對(duì)于融資風(fēng)險(xiǎn)的成因可以總結(jié)為以下幾點(diǎn)：（1）融資渠道選擇不合理，每一種資金來源均有各自的風(fēng)險(xiǎn)，不能合理分配不同資金來源方式的比重，可能會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)。（2）融資的資本結(jié)構(gòu)不恰當(dāng)，企業(yè)沒有合理地安排權(quán)益和負(fù)債的比率，以致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。（3）融資的資本成本過高，任何一種融資方式都有資金成本，不合理的安排會(huì)導(dǎo)致融資成本過高，加大并購成本，引起未來難以彌補(bǔ)并購成本的危機(jī)。

（三）支付風(fēng)險(xiǎn)。并購過程中，支付的方式有多種，可以考慮現(xiàn)金支付抑或發(fā)行新股，抑或兩者兼具。每一種方式均有各自的優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金支付方式下，不會(huì)帶來股權(quán)稀釋的問題，但是現(xiàn)金規(guī)?？赡軙?huì)限制并購的規(guī)模，而且存在機(jī)會(huì)成本，可能帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；此外，目標(biāo)股東收到現(xiàn)金需要繳納稅款，增加了稅務(wù)負(fù)擔(dān)，有可能使并購行為受阻。股票支付可能會(huì)導(dǎo)致股權(quán)稀釋，分散管理權(quán)?；旌现Ц斗绞绞莾煞N及以上方式的綜合，一般情況下不能一次性完成，可能會(huì)有中斷，缺乏連續(xù)性。因此支付風(fēng)險(xiǎn)是由于并購方選擇的支付方式給企業(yè)帶來的資金流動(dòng)性降低和股權(quán)稀釋的可能。

對(duì)于支付風(fēng)險(xiǎn)的成因可以概括為：（1）企業(yè)流動(dòng)性資金比例較低，企業(yè)無法樽什增加或者負(fù)債減少提供資金保障，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)營損失。現(xiàn)金支付方式下，資金流動(dòng)性降低，可能會(huì)引起財(cái)務(wù)危機(jī)。（2）股權(quán)被稀釋，股東權(quán)益受損。股票支付方式下，股票數(shù)量的增加可能會(huì)導(dǎo)致股權(quán)被稀釋。

（四）并購后的整合風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)并購流程結(jié)束后，并購后的整合也非常重要。每個(gè)公司在人力、文化、制度等方面都存在或大或小的差異，并購后能否在這些方面很好的整合，關(guān)系到企業(yè)未來的經(jīng)營業(yè)績。整合風(fēng)險(xiǎn)范圍很廣，如企業(yè)的資金、人員等各類資源都需要整改，因此也就帶來了與各類整合資源相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。整合風(fēng)險(xiǎn)是指并購雙方在交易完成之后，能否將人才、戰(zhàn)略、組織、文化凝聚在一起，如果并購過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)達(dá)到某一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)水平，因某一事件的發(fā)生對(duì)企業(yè)經(jīng)營的影響起到主導(dǎo)作用，就會(huì)帶來財(cái)務(wù)損失的可能性。

對(duì)于整合風(fēng)險(xiǎn)的成因可以概括為：（1）人力資源整合不善。能否對(duì)目標(biāo)企業(yè)的員工進(jìn)行合理的安置非常重要，應(yīng)該關(guān)心如何留住人才。（2）戰(zhàn)略整合不善。能否將并購雙方的戰(zhàn)略進(jìn)行統(tǒng)一、達(dá)到共同的目標(biāo)很重要。（3）組織機(jī)構(gòu)整合不善。如果機(jī)構(gòu)整合不考慮經(jīng)營的復(fù)雜性，職能分工不明確，集權(quán)分權(quán)不適宜，會(huì)影響企業(yè)未來的經(jīng)營業(yè)績。（4）文化整合不善。企業(yè)文化是一種無形資源，會(huì)影響員工的心理和行為，進(jìn)而影響有形資產(chǎn)的使用。如果并購后企業(yè)文化價(jià)值觀念不能達(dá)到統(tǒng)一，可能會(huì)引起分歧，降低員工的凝聚力，降低企業(yè)的生產(chǎn)效率。

三、利用層次分析法量化并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

利用層次分析法，將企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析，以具體的數(shù)據(jù)更直觀地反映風(fēng)險(xiǎn)的大小。

1.設(shè)定評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，將風(fēng)險(xiǎn)劃分為五個(gè)等級(jí)，然后將每個(gè)等級(jí)賦予分值，分值的大小可以結(jié)合專家咨詢法。專家可以利用企業(yè)的各個(gè)具體評(píng)價(jià)指標(biāo)與行業(yè)均值的偏離程度進(jìn)行打分，衡量風(fēng)險(xiǎn)大小。

2.結(jié)合并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類和成因，先建立層次結(jié)構(gòu)，劃分為目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和指標(biāo)層。對(duì)于第一層次，它的含義是評(píng)估并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，即最終評(píng)估目標(biāo)。對(duì)于第二層次，具體劃分為四類風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于第三層次指標(biāo)的選取，考慮的因素較多，一般情況下，層次結(jié)構(gòu)中分析體系的層次數(shù)量的多少不受限制，但是每一層下的具體指標(biāo)數(shù)量不宜過多，因?yàn)閿?shù)量過多會(huì)影響兩兩元素之間的重要性比較。其次，結(jié)合我國為了綜合考察國有企業(yè)財(cái)務(wù)績效，從盈利、負(fù)債、經(jīng)營效率三個(gè)方面制訂的一套權(quán)威的指標(biāo)體系，體系中的指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款總周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資本收益率等。結(jié)合層次分析法對(duì)同一層次指標(biāo)選取數(shù)目不宜過多的要求及國家制定的權(quán)威指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，綜合指標(biāo)計(jì)算的便利性及科學(xué)性，具體的指標(biāo)選取如圖1所示。

3.為方便層次分析法的運(yùn)用，先把準(zhǔn)則層的指標(biāo)利用專家咨詢法進(jìn)行重要性排序，然后對(duì)于第三層次中歸屬于同一個(gè)上一層級(jí)的指標(biāo)進(jìn)行重要性排序。建立好層次結(jié)構(gòu)圖之后，設(shè)立判斷矩陣，采用1―9比較標(biāo)度的方法，比較兩兩因素的重要性，進(jìn)而確定權(quán)重。

由于每一層次的權(quán)重確定的原理是相同的，這里只舉例說明準(zhǔn)則層相對(duì)于目標(biāo)層各因素的權(quán)重確定方法。根據(jù)專家進(jìn)行的兩兩因素比較的重要性判斷得到判斷矩陣B：

結(jié)合判斷矩陣的比較標(biāo)度，可知角線處每一個(gè)值為1，按對(duì)角線對(duì)稱的兩個(gè)值互為倒數(shù)，比如B12=1/（B21）。得到判斷矩陣后，依據(jù)和積法求出矩陣的特征值和特征向量。具體步驟為：（1）將矩陣B的每一個(gè)列向量都進(jìn)行歸一化，歸一化是指同一列向量中的每一元素分別除以該列向量的和，比如B11/（B11+B21+B31+B41），從而得到新矩陣。（2）將新矩陣的每一行相加，得到n行一列的列向量。（3）將n行一列的列向量進(jìn)行歸一化，得到一個(gè)新的列向量W=W（W1，W2，W3，W4）T，從而得到權(quán)重值，記為W1―W4。另外為了保證準(zhǔn)確性，要進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，需要計(jì)算指標(biāo)CI=（λmax-n）/（n-1）的大小（λmax為根據(jù)判斷矩陣得出的最大特征根）。該指標(biāo)如果小于0.1則通過檢驗(yàn)，否則需要將判斷矩陣進(jìn)行調(diào)整。

4.通過上述方法，最后一個(gè)步驟的結(jié)果匯總?cè)绫?所示。將確定的風(fēng)險(xiǎn)分值與計(jì)算出的權(quán)重填列在表格對(duì)應(yīng)的空白處。最后一列為專家根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行打分的分值。準(zhǔn)則層和指標(biāo)層各因素對(duì)應(yīng)的權(quán)重通過上述步驟得出，最后利用加權(quán)平均的數(shù)學(xué)方法計(jì)算并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，具體計(jì)算出四類風(fēng)險(xiǎn)的分值以及最終目標(biāo)層并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分值。

四、結(jié)論

企業(yè)并購是幫助企業(yè)擴(kuò)張發(fā)展的手段，也是一項(xiàng)充滿風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性活動(dòng)。并購活動(dòng)要順利開展，需要企業(yè)正確評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)應(yīng)對(duì)。本文對(duì)相關(guān)概念的界定可以幫助企業(yè)正確理解并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)類別和成因的分析可以幫助企業(yè)更全面地認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合成因有的放矢。層次分析法和專家咨詢法的結(jié)合使用，可以幫助企業(yè)將具體的四類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及綜合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，根據(jù)估計(jì)的每一類風(fēng)險(xiǎn)的大小有側(cè)重地采取應(yīng)對(duì)措施，對(duì)于企業(yè)并購的順利進(jìn)展有一定的借鑒意義。

本研究主要側(cè)重于理論分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的介紹，缺乏具體的案例分析。而且在層級(jí)結(jié)構(gòu)設(shè)立的第三個(gè)層次指標(biāo)的選取上，也存在不足，只是選取了幾個(gè)代表性的指標(biāo)，需要進(jìn)行改進(jìn)與完善。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化范文

關(guān)鍵詞：高職學(xué)校；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)估；預(yù)警

一、高職學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容

我國的高職學(xué)校，多是由原有的中?；蛘呓虒W(xué)機(jī)構(gòu)合并等方式擴(kuò)大經(jīng)營的，區(qū)別于普通本科高校，它的職業(yè)性更強(qiáng)，對(duì)于學(xué)生的實(shí)踐能力要求更高，對(duì)于學(xué)生的培養(yǎng)成本相應(yīng)也較高。高職學(xué)校在擴(kuò)大經(jīng)營過程中，由于各種不確定因素導(dǎo)致資不抵債等現(xiàn)象發(fā)生，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱藏在高職學(xué)校的各項(xiàng)管理工作中。近幾年，特別是教育系統(tǒng)改革的過程中，高職學(xué)校不斷發(fā)展擴(kuò)大，但是也偶有盲目擴(kuò)張、過度負(fù)債、管理不利、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)等現(xiàn)象隨之而來，對(duì)高職學(xué)校的教學(xué)、科研、發(fā)展等各項(xiàng)工作都產(chǎn)生了一定的影響。

二、高職學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）收入能力下降和銀行貸款等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

高職學(xué)校的收入來源主要有財(cái)政預(yù)算、學(xué)費(fèi)收入、科研經(jīng)費(fèi)等幾項(xiàng)，前兩項(xiàng)都是與學(xué)生數(shù)量相關(guān)的，最近幾年，學(xué)生就業(yè)效果不好、適齡學(xué)生留學(xué)、考生人數(shù)減少、本科院校錄取門檻降低等因素均引起高職學(xué)校生源減少，直接影響財(cái)政和學(xué)費(fèi)收入，導(dǎo)致收入面臨風(fēng)險(xiǎn)。高職學(xué)校為了維持經(jīng)營和發(fā)展，轉(zhuǎn)向銀行貸款，甚至大型的基建與大宗采購等都依靠銀行貸款這個(gè)單一的融資渠道，貸款缺乏理性，高職學(xué)校在辦學(xué)經(jīng)費(fèi)緊張的同時(shí)面臨高額的貸款利息，常常產(chǎn)生銀行貸款利息按期無法支付等風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部控制缺失與管理不善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

高職學(xué)?，F(xiàn)有的內(nèi)部控制制度不夠細(xì)化，細(xì)節(jié)欠斟酌，對(duì)于具體內(nèi)容偏離實(shí)際，或不夠嚴(yán)密，太泛泛，或流于形式，高職學(xué)校將通用的內(nèi)控模式套用于自身時(shí)，未能根據(jù)具體情況結(jié)合其自身因素與時(shí)俱進(jìn)的進(jìn)行修正和調(diào)整。如在經(jīng)費(fèi)使用上，缺少有效監(jiān)督和管理，未能給予真正實(shí)施開展工作以有效性的指引。在大型基礎(chǔ)建設(shè)方面，可行性分析不夠精細(xì)，盲目擴(kuò)建。在資產(chǎn)管理上，教室、實(shí)驗(yàn)室等資源閑置，設(shè)施設(shè)備管理維護(hù)不善。在采購環(huán)節(jié)，受高職學(xué)校自身經(jīng)營性質(zhì)局限，在大宗設(shè)施設(shè)備與圖書采購環(huán)節(jié)缺少陽光采購機(jī)制。在預(yù)算控制的制度方面，或預(yù)見性低，或內(nèi)控執(zhí)行力度差，缺乏有效性。

（三）在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警機(jī)制上缺乏系統(tǒng)性

高職學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警就是指在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析后識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)類型及等級(jí)等信息，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失量化，確定量化指標(biāo)，明確各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指數(shù)和臨界值，設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模式和預(yù)警流程的系統(tǒng)機(jī)制。多數(shù)高職學(xué)校都未設(shè)定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)源排查不徹底，已存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制也在一定程度上有不完善的模塊，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作表面化、形式化，給各項(xiàng)工作留下風(fēng)險(xiǎn)隱患。

三、高職院校防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑和思路

（一）合理拓寬經(jīng)費(fèi)等收入渠道

高職學(xué)校應(yīng)從資金管理上加大力度，在籌資融資上，積極探索更有效的方式，增加校企合作定向培養(yǎng)、社會(huì)力量聯(lián)合辦學(xué)，融資租賃等多種方式，降低銀行貸款等融資的比率，此外，要加強(qiáng)對(duì)銀行貸款的管理，對(duì)銀行貸款的數(shù)額、期限、還款方式等方面要有系統(tǒng)的規(guī)劃。在科研項(xiàng)目上爭取早日落實(shí)生產(chǎn)，加速科技成果轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)效益。對(duì)于有條件的高職學(xué)?？梢詫⑹程?、閑置公寓開展社會(huì)化經(jīng)營，也可以將閑置的教室、場(chǎng)地積極對(duì)外出租，獲取營業(yè)外收入。高職學(xué)校也可以根據(jù)師資規(guī)模、社會(huì)就業(yè)崗位需要等情況適時(shí)開展面向社會(huì)的短期職業(yè)技能培訓(xùn)和職業(yè)職稱的靠前培訓(xùn)，從多種途徑解決資金困難問題，改變單一依靠貸款的局面。

（二）加強(qiáng)預(yù)算與資產(chǎn)管理相關(guān)工作

隨著我國高職學(xué)校的整體發(fā)展，對(duì)高職學(xué)校的科研項(xiàng)目也越發(fā)重視，因此，如何切實(shí)有效的開展科研經(jīng)費(fèi)的利用效率確保費(fèi)用不被挪用、不被浪費(fèi)很有必要。高職學(xué)校應(yīng)該建立完善的科研經(jīng)費(fèi)控制制度，確保資金合理運(yùn)用。在經(jīng)費(fèi)的具體使用上，要盡量提高使用效率和效益，注重投入成本與生產(chǎn)效益的比重關(guān)系，特別是對(duì)于大型基本建設(shè)方面，要加強(qiáng)好基本建設(shè)的可行性分析，避免無度的債務(wù)擴(kuò)張模式。預(yù)算管理對(duì)于高職院校講，是根據(jù)其自身實(shí)際情況及需求對(duì)高職院校人力、財(cái)力、物力等資源予以優(yōu)化、考核，對(duì)資產(chǎn)分配的過程進(jìn)行管理，對(duì)內(nèi)部資金運(yùn)用給與科學(xué)預(yù)算。加強(qiáng)預(yù)算管理，確立預(yù)算管理的地位，堅(jiān)持收入支出統(tǒng)一劃入預(yù)算機(jī)制的管理模式，同時(shí)將高職院校取得的各項(xiàng)科研經(jīng)費(fèi)進(jìn)行統(tǒng)一管理，落實(shí)?？顚Ｓ谜撸唧w費(fèi)用開支做好項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)與獨(dú)立核算工作，建立明確賬目管理方式。在二級(jí)院系獨(dú)立核算的過程中，定期對(duì)高職學(xué)校管理機(jī)構(gòu)申報(bào)預(yù)算及資金的利用情況，既放權(quán)，又很好的集權(quán)，做到二級(jí)院系的財(cái)務(wù)活動(dòng)在高職學(xué)校的可控范圍內(nèi)操作。在高職院校的資產(chǎn)管理過程中投入現(xiàn)代化控制手段和技術(shù)，科學(xué)開展控制措施，充分利用網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢(shì)，開展資產(chǎn)動(dòng)態(tài)管理。根據(jù)不同資產(chǎn)的性質(zhì)，進(jìn)行分類管理，形成系統(tǒng)化的資產(chǎn)管理體系，將資產(chǎn)管理納入到高職院校的整體管理體系中，不斷開發(fā)資產(chǎn)使用價(jià)值，對(duì)生產(chǎn)和科研等過程中形成的無形資產(chǎn)要加大保護(hù)力度，并確立無形資產(chǎn)的歸屬地位，避免資產(chǎn)流失。構(gòu)建現(xiàn)代化信息系統(tǒng)平臺(tái)，強(qiáng)化信息共享的職能，監(jiān)督資產(chǎn)管理制度具體實(shí)施，通過加強(qiáng)資產(chǎn)模塊的管理，有效的實(shí)現(xiàn)資源合理配置，提高資產(chǎn)利用效率。

（三）建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警機(jī)制

目前很多高職學(xué)校尚缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警機(jī)制，即使有的高職學(xué)校有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警機(jī)制，但是不夠量化，更多側(cè)重于定性分析和憑借經(jīng)驗(yàn)得出結(jié)論，而且也尚未應(yīng)用信息系統(tǒng)來從事風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警工作。

本文認(rèn)為高職學(xué)校在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)時(shí)首先要對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行準(zhǔn)確分析，資產(chǎn)負(fù)債表、資金計(jì)劃、各時(shí)段預(yù)算、銀行流水、貸款使用明細(xì)等都是可以分析的原始資料，在此基礎(chǔ)上，設(shè)置相關(guān)量化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如償債能力指標(biāo)、運(yùn)營績效指標(biāo)、收益能力指標(biāo)和校辦企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，具體可以選擇有代表性的資產(chǎn)負(fù)債比率、資產(chǎn)收益率、流動(dòng)比率，以及資金周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款和賬齡等指標(biāo)，在分析方法上可以用綜合指數(shù)法、模糊數(shù)學(xué)方法等，同時(shí)高職學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)以信息化管理系統(tǒng)為前提，實(shí)現(xiàn)科技化、自動(dòng)化的管理，對(duì)信息的收集、分析、處理以及對(duì)指標(biāo)的設(shè)定、預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)發(fā)出等充分運(yùn)用數(shù)據(jù)庫技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，在對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)源的監(jiān)控上應(yīng)綜合靜態(tài)與動(dòng)態(tài)的功能，為各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避、防范、轉(zhuǎn)移和抵御提供技術(shù)支持。此外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是要為高職學(xué)校各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失實(shí)際降低提供手段和方式的，需要全校共同認(rèn)真對(duì)待，系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、運(yùn)行、修改、完善都要依據(jù)學(xué)校實(shí)際情況進(jìn)行反復(fù)驗(yàn)證和修訂，同時(shí)注意系統(tǒng)完善的投入要考慮成本因素，應(yīng)以科學(xué)的可行性研究和分析為前提，充分考慮系統(tǒng)投資的效益。

四、結(jié)束語

高職學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作涉及方方面面，在內(nèi)部控制與管理上，要提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，做好現(xiàn)金流的管理工作，在資金使用上執(zhí)行嚴(yán)格的審批制度，加強(qiáng)信貸資金及貸后管理工作。在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及預(yù)警機(jī)制上應(yīng)用計(jì)算機(jī)輔助管理系統(tǒng)，加大動(dòng)態(tài)管理技術(shù)力量，確保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及預(yù)警機(jī)制更科學(xué)有效，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范、預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)危機(jī)的應(yīng)對(duì)上要科學(xué)及時(shí)?？傊?，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理是一個(gè)循序漸進(jìn)和不斷修正的管理過程，高職學(xué)校需要在實(shí)踐中不斷探索和積累經(jīng)驗(yàn)，才能保證高職學(xué)校的可持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化范文

1.1構(gòu)建高等學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的用途

1.1.1信息收集它通過對(duì)與高校發(fā)展建設(shè)相關(guān)的政策信息、內(nèi)外部運(yùn)行環(huán)境的變化信息、高校本身的各類財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)核算信息的收集、分析比較，判斷是否預(yù)警。

1.1.2風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警通過對(duì)與高校運(yùn)營相關(guān)聯(lián)的大量信息的分析比較，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在出現(xiàn)可能影響高校財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，預(yù)先發(fā)出警告，提醒高校財(cái)務(wù)管理者早準(zhǔn)備早預(yù)防，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或減少潛在的風(fēng)險(xiǎn)所造成的現(xiàn)實(shí)損失，起到未雨綢繆、防患于未然的作用。

1.1.3風(fēng)險(xiǎn)控制當(dāng)高校財(cái)務(wù)存在潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能及時(shí)尋找出導(dǎo)致潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根源，從而使高校管理者有的放矢，對(duì)癥下藥，制定有效的措施，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，或把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi)，以避免或減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。

1.2建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的前提條件

1.2.1強(qiáng)大的信息管理系統(tǒng)只有具有強(qiáng)大的信息管理系統(tǒng)才能向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)提供全面的、準(zhǔn)確的、及時(shí)的信息，這些信息既包括高校內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理及會(huì)計(jì)核算信息，又包括與高校運(yùn)行相關(guān)的行業(yè)、市場(chǎng)數(shù)據(jù)。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的信息主要來自高校所使用的財(cái)務(wù)軟件，以及國家統(tǒng)計(jì)局、教育統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫等。

1.2.2協(xié)調(diào)好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)與財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)核算之間的關(guān)系高校作為一個(gè)有機(jī)的整體，它的健康運(yùn)營需要各部門之間的協(xié)調(diào)配合。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)保持和諧的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。

1.2.3完善內(nèi)部控制制度高校經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正常運(yùn)行、正確的財(cái)務(wù)決策都需要有良好的內(nèi)部控制制度作保障。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)于內(nèi)部控制制度提出了更高的要求。自2014年1月1日起施行的《行政事業(yè)單位內(nèi)部控制規(guī)范（試行）》，從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制、單位治理結(jié)構(gòu)與組織建設(shè)控制、業(yè)務(wù)層面權(quán)責(zé)控制等方面，為高校強(qiáng)化自身管理，建立良好的內(nèi)部控制制度提供政策保障。

1.3建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)遵循的原則

1.3.1客觀量化原則所選取的評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)能反映影響高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要因素，且具有客觀性，所關(guān)注的問題能夠量化識(shí)別。

1.3.2系統(tǒng)性原則建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)所選擇的分析指標(biāo)應(yīng)具有代表性，并保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)的完全性，各指標(biāo)間既相互獨(dú)立，又相互補(bǔ)充。

1.3.3實(shí)時(shí)性原則高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該實(shí)時(shí)地采集信息，分析信息，判斷信息，及時(shí)發(fā)出預(yù)警。使高校能夠及時(shí)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，盡量減少或避免風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

1.3.4動(dòng)態(tài)完善原則高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)是一項(xiàng)長期的不斷完善的動(dòng)態(tài)任務(wù)，只有堅(jiān)持動(dòng)態(tài)完善，根據(jù)教育管理的新要求和會(huì)計(jì)核算的變化不斷地逐年加以修訂，才能更準(zhǔn)確地反映各高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體水平。

2高等學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立

2.1高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類及來源

2.1.1負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)伴隨著國家對(duì)教育改革力度的加大，教育產(chǎn)業(yè)化思想的提出、終身教育觀念的建立、教育投資觀念的轉(zhuǎn)變，以及從2000年開始的全國高校大規(guī)模的連續(xù)擴(kuò)招，都對(duì)高校的基礎(chǔ)建設(shè)和辦學(xué)條件提出了新的要求，經(jīng)費(fèi)投入不足與高校事業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求擴(kuò)大的矛盾日益突出。高校債務(wù)的規(guī)模和隨著高校的規(guī)模性發(fā)展快速擴(kuò)張，因舉債辦學(xué)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來。債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為了高?；I資的主要風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.2財(cái)務(wù)總體失衡風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確、合理、細(xì)化編制部門預(yù)算，控制預(yù)算有效嚴(yán)格執(zhí)行，科學(xué)合理配置學(xué)校資源，節(jié)約支出，提高資金使用效率同樣是高校財(cái)務(wù)管理的主要任務(wù)之一。然而高校在財(cái)務(wù)核算支出結(jié)構(gòu)中日常性、偶發(fā)性支出龐大，財(cái)務(wù)支出預(yù)算約束軟化，高校學(xué)生欠費(fèi)而導(dǎo)致預(yù)算收入無法完成，都會(huì)給高校帶來流動(dòng)資金斷流的危險(xiǎn)，出現(xiàn)流動(dòng)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而造成財(cái)務(wù)狀況總體失衡的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

2.2.1負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

（1）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%，資產(chǎn)負(fù)債率反映高校資產(chǎn)總額中債務(wù)籌資的比重，體現(xiàn)了高校資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人的長期償還保證能力。比率越大，說明高校資產(chǎn)中自有資本所占比例越小，債權(quán)人所要承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大，資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人的保障程度就越低。一般認(rèn)為，高校的資產(chǎn)負(fù)債率超過20%就會(huì)出現(xiàn)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）流動(dòng)比率與速動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款）流動(dòng)比率與速動(dòng)比率是用來衡量高校短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，用以衡量高校短期債務(wù)到期以前，可以將資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。一般說來，流動(dòng)比率與速動(dòng)比率越高，說明高校資產(chǎn)的償債能力和資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，反之則越弱。一般流動(dòng)比率為2、速動(dòng)比率為1被視為正常。

（3）償債率償債率＝當(dāng)年償還債務(wù)本息支出/當(dāng)年事業(yè)支出總額×100%,償債率是高校當(dāng)年償還債務(wù)本息支出與當(dāng)年事業(yè)支出總額的比率,是用來衡量高校當(dāng)期債務(wù)規(guī)模與償債能力大小的一個(gè)指標(biāo)。對(duì)于一所高校來說,該指標(biāo)超過10%則說明債務(wù)還本付息壓力較重,超過15%則說明債務(wù)還本付息壓力非常嚴(yán)重，高校存在較大債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.2財(cái)務(wù)總體失衡風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

（1）預(yù)算執(zhí)行率具體包括：預(yù)算收入執(zhí)行率=本期實(shí)際收入總額/本期預(yù)算收入總額×l00%預(yù)算支出執(zhí)行率=本期實(shí)際支出總額/本期預(yù)算支出總額×l00%財(cái)政專項(xiàng)撥款執(zhí)行率=本期財(cái)政項(xiàng)目補(bǔ)助實(shí)際支出/本期財(cái)政項(xiàng)目支出補(bǔ)助收入×l00%預(yù)算執(zhí)行率反映高校預(yù)算管理水平的高低，對(duì)高校加強(qiáng)預(yù)算管理提供數(shù)據(jù)參考，以便于高校加強(qiáng)預(yù)算管理，提高資金使用效率，有效控制各種日常隨意性開支，增強(qiáng)預(yù)算的嚴(yán)肅性、有效性和執(zhí)行性。

（2）公用支出比率公用支出比率=公用支出/事業(yè)支出×100%公用支出比率反映高校公用支出結(jié)構(gòu)，指標(biāo)值越大，說明高校投入到學(xué)校事業(yè)發(fā)展方面的資金越大。該比率一般不應(yīng)低于50%。

（3）應(yīng)收及暫付款占年末流動(dòng)資產(chǎn)的比重應(yīng)收及暫付款占年末流動(dòng)資產(chǎn)的比重=應(yīng)收及暫付款（/學(xué)校總資產(chǎn)-固定資產(chǎn)-無形資產(chǎn)），該指標(biāo)反映了高校資金使用效益和財(cái)務(wù)管理水平，指標(biāo)數(shù)值越大說明高校財(cái)務(wù)管理水平越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

（4）現(xiàn)實(shí)支付能力現(xiàn)實(shí)支付能力=期末貨幣資金／月均支出現(xiàn)實(shí)支付能力指標(biāo)是指高校期末貨幣資金結(jié)存數(shù)與月均支出額的比值，該指標(biāo)反映高校貨幣資金可供正常運(yùn)行周轉(zhuǎn)的周轉(zhuǎn)月份數(shù)，用來預(yù)測(cè)高校近期正常的支付能力。該指標(biāo)值越大，說明學(xué)校月可支配和周轉(zhuǎn)的財(cái)力越強(qiáng)，反之，則越弱。

2.3高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化范文

［關(guān)鍵詞］中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警

1中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的理論涵義

大量案例表明，陷入經(jīng)營危機(jī)的企業(yè)很多是以出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)為前兆的，對(duì)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來說，一個(gè)較新的概念就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，它利用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債情況等進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在危機(jī)發(fā)生之前以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的形式向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當(dāng)局尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，采取有效應(yīng)對(duì)措施，防患于未然。

簡單地說，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制就是充分應(yīng)用企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng)，設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)或集團(tuán)可能或?qū)⒚媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)，同時(shí)通過信息系統(tǒng)的運(yùn)作、分析、預(yù)報(bào)信息，做出及時(shí)有效處理的一種預(yù)警系統(tǒng)。

2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能主要有以下4個(gè)方面：監(jiān)測(cè)功能、診斷功能、矯正功能和免疫功能。其中前兩項(xiàng)功能是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的基本功能，后兩項(xiàng)功能則屬于其衍生功能。

2.1監(jiān)測(cè)功能

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先做出警報(bào)和防范是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的基本功能。監(jiān)測(cè)就是通過對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營全過程的跟蹤，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際情況同企業(yè)預(yù)定的目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)劃進(jìn)行對(duì)比，對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況做出預(yù)測(cè)、找出偏差，進(jìn)行核算和考核，從而找出產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題。當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告提醒經(jīng)營者早作準(zhǔn)備并采取對(duì)策。當(dāng)危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)之時(shí)，能夠提出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營者早日尋求對(duì)策，避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或減少損失的程度。

2.2診斷功能

診斷功能也是預(yù)警體系的重要功能之一。根據(jù)跟蹤、監(jiān)測(cè)的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比分析，運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)、企業(yè)診斷技術(shù)找出導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行惡化的原因，以及企業(yè)運(yùn)行中的弊端及其病根所在。

2.3矯正功能

通過監(jiān)測(cè)和診斷，判斷中小企業(yè)財(cái)務(wù)上存在的問題，找出病根后，就可以對(duì)癥下藥，及時(shí)更正企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中的偏差或過失，使企業(yè)經(jīng)營恢復(fù)到正常的軌道。一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，經(jīng)營者就能夠阻止財(cái)務(wù)危機(jī)繼續(xù)惡化下去。

2.4免疫功能

也就是預(yù)防功能，通過預(yù)警分析，中小企業(yè)能系統(tǒng)而詳細(xì)地記錄財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因、處理經(jīng)過、化解危機(jī)的各項(xiàng)措施，以及反饋得到的改進(jìn)建議，作為未來類似情況的參考借鑒。這樣，中小企業(yè)就能將糾正偏差與過失的一些經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)轉(zhuǎn)化成企業(yè)管理活動(dòng)的規(guī)范，避免同樣或類似的錯(cuò)誤再次發(fā)生，不斷增強(qiáng)中小企業(yè)自身的免疫能力。

3中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的構(gòu)建

3.1中小企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的可行性分析

企業(yè)要采取任何一項(xiàng)措施，都要進(jìn)行可行性分析。建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，是中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，更不能缺少可行性分析。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立和健康運(yùn)行，離不開企業(yè)完善的組織管理體系和誠信的企業(yè)文化的強(qiáng)力扶持。完善的組織管理體系是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立后能夠有效運(yùn)行的前提。誠信的企業(yè)文化是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)得以預(yù)報(bào)真實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息的保證。

（1）相對(duì)完善的組織管理體系已初步建立。我國的中小企業(yè)在經(jīng)過多年市場(chǎng)競(jìng)爭的洗禮后，其管理者已意識(shí)到加強(qiáng)內(nèi)部組織管理對(duì)企業(yè)提高競(jìng)爭力的重要性。管理者們有的通過加強(qiáng)自身學(xué)習(xí)來提高企業(yè)的現(xiàn)代化管理水平；有的引入職業(yè)經(jīng)理人，對(duì)企業(yè)進(jìn)行規(guī)范化管理，建立完善的企業(yè)內(nèi)部管理體系；有的企業(yè)更是通過導(dǎo)入國際質(zhì)量管理體系來提升企業(yè)的內(nèi)部管理水平。由此可見，一個(gè)相對(duì)完善的組織管理體系已初步建立。這一切都將對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行提供保障。

（2）企業(yè)內(nèi)部信息化已比較廣泛應(yīng)用。目前，我國中小企業(yè)已經(jīng)廣泛通過信息化來改善和加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理。中小企業(yè)實(shí)施的信息化內(nèi)部管理，為其建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)提供了及時(shí)傳遞預(yù)警信息的平臺(tái)。

（3）誠信企業(yè)文化已確立。我國中小企業(yè)打造“以誠信立業(yè)，以誠信經(jīng)商”的企業(yè)文化有助于提高預(yù)警信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，進(jìn)而確保預(yù)警決策處理的科學(xué)性。

3.2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立

建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是中小企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力措施。中小企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)主要包含以下內(nèi)容：

3.2.1明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因和類型，確定預(yù)警范圍

中小企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的前提是要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因和類型，以確定預(yù)警范圍。從我國中小企業(yè)所處環(huán)境和企業(yè)自身的情況來看，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有兩種表現(xiàn)形式：一是籌資風(fēng)險(xiǎn)，也就是企業(yè)在收不抵支的情況下出現(xiàn)的不能及時(shí)償還債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)；二是現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，也就是在特定時(shí)日，現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于我國中小企業(yè)而言，所需防范的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是籌資風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然也不能忽視對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等的控制和防范。

3.2.2建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

中小企業(yè)要通過建立一套指標(biāo)體系進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警要結(jié)合我國中小企業(yè)獨(dú)特的發(fā)展特點(diǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，通過分析有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)來進(jìn)行。一般說來，可以從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿拓?cái)務(wù)結(jié)構(gòu)5個(gè)方面來建立預(yù)警指標(biāo)體系，如表1所示。

需要注意的是，上述指標(biāo)雖然可以預(yù)測(cè)籌資風(fēng)險(xiǎn)，但是企業(yè)發(fā)生籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是由于舉債導(dǎo)致的。對(duì)于我國中小企業(yè)來說，股權(quán)性融資方式往往受到限制，因而大多使用債權(quán)性融資方式，其債務(wù)資本所占比重較高，所以在運(yùn)用上述指標(biāo)分析預(yù)警的同時(shí)，還應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行比對(duì)，只有后者小于前者，才能保證到期歸還本息，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益，避免大規(guī)模舉債所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)還應(yīng)考慮債務(wù)資本在各項(xiàng)目之間配置的合理程度，考核指標(biāo)主要有資產(chǎn)留存收益率、長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率以及債務(wù)股權(quán)比率。中小企業(yè)只有確定合理的負(fù)債比例，形成合理的資本結(jié)構(gòu)，才能提高承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)自身平衡穩(wěn)健發(fā)展。

3.2.3通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算，加強(qiáng)現(xiàn)金管理，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

現(xiàn)金是企業(yè)最重要的流動(dòng)資產(chǎn)，即使是盈利企業(yè)，如果沒有足夠的現(xiàn)金支付，也可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大的中小企業(yè)，自身的籌資能力往往較弱，資金使用受缺乏現(xiàn)金預(yù)算和有效管理等因素的影響，很容易形成現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。為防范該風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)應(yīng)通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算，合理調(diào)度資金，加快資金周轉(zhuǎn)，加強(qiáng)現(xiàn)金管理等途徑來實(shí)現(xiàn)短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

為實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的動(dòng)態(tài)管理，中小企業(yè)應(yīng)將現(xiàn)金流量、預(yù)期未來收益、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以量化形式加以表達(dá)，建立全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。由于實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營過程中會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營活動(dòng)的不確定性而發(fā)生各種各樣的情況，所以，現(xiàn)金流量預(yù)算與實(shí)際情況之間會(huì)產(chǎn)生一定的差異。為了保證預(yù)算制度的有效實(shí)施，中小企業(yè)應(yīng)對(duì)預(yù)算的執(zhí)行情況進(jìn)行全程跟蹤監(jiān)督，不斷調(diào)整執(zhí)行偏差，以確保預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。另外，現(xiàn)金管理只是一種行為，最終還要體現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中。中小企業(yè)應(yīng)特別注意諸如現(xiàn)金持有比率、現(xiàn)金短缺率、經(jīng)營現(xiàn)金比率等現(xiàn)金狀況預(yù)警的敏感指標(biāo)，以便及時(shí)了解和掌握企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的狀況和程度。

3.2.4結(jié)合企業(yè)的實(shí)際狀況設(shè)立預(yù)警指標(biāo)的臨界值

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的臨界值，是指企業(yè)正常運(yùn)作情況下，有關(guān)指標(biāo)不能突破的數(shù)值或臨界區(qū)域。臨界值是判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，臨界值的確定是預(yù)警系統(tǒng)中最為關(guān)鍵的部分。由于中小企業(yè)所處的行業(yè)不同，即便在同一行業(yè)其經(jīng)營規(guī)模也不同，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的臨界值自然也會(huì)不同。所以，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警臨界值的確定，不能簡單以某行業(yè)“平均值”來代替。在確定預(yù)警臨界值的過程中，企業(yè)應(yīng)綜合考慮以下幾個(gè)因素：企業(yè)的歷史水平、同行業(yè)的平均利潤水平、行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)的現(xiàn)有利潤水平、企業(yè)自身的長期規(guī)劃目標(biāo)等，據(jù)此確定出適合于本企業(yè)自身特點(diǎn)的臨界值。另外，在確定臨界值時(shí)，還要體現(xiàn)政策性和科學(xué)性，要關(guān)注整體性和協(xié)調(diào)性，要保證可調(diào)性和穩(wěn)定性。

3.2.5預(yù)警信號(hào)報(bào)警與處理機(jī)制

在日常財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，企業(yè)應(yīng)定期或動(dòng)態(tài)地將預(yù)警指標(biāo)與臨界值進(jìn)行比較，如果預(yù)警指標(biāo)臨近或突破臨界值，就要根據(jù)具體情況發(fā)出警報(bào)，通過改變財(cái)務(wù)系統(tǒng)的控制參數(shù)和變量，及時(shí)調(diào)控企業(yè)的財(cái)務(wù)資源分配，使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的異常變動(dòng)狀況得到控制，從而使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)可以始終運(yùn)行在合理的置信區(qū)間內(nèi)。

中小企業(yè)可以通過設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)對(duì)警情的預(yù)報(bào)。在預(yù)警指標(biāo)超過臨界值的情況下發(fā)出警報(bào)，通知到有關(guān)部門和個(gè)人。報(bào)警方式可以多樣化，如用指示燈：紅——巨警；黃——中警；藍(lán)——輕警；綠——無警等，也可以用不同的聲音來表示危險(xiǎn)的程度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)發(fā)出后，企業(yè)就應(yīng)立即發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指令，采取相應(yīng)的措施，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)始終很大，就會(huì)威脅一個(gè)企業(yè)的生命。企業(yè)要想擺脫財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的不利影響，就必須預(yù)先制訂預(yù)處理方案，從而削弱風(fēng)險(xiǎn)帶來的消極影響，甚至可以杜絕或避免類似財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再度發(fā)生。

3.3中小企業(yè)建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的配套措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制為企業(yè)危機(jī)的預(yù)防提供了保障，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立起來以后要真正發(fā)揮作用，必須采取以下配套措施來完善和確保中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的實(shí)施。

（1）樹立風(fēng)險(xiǎn)防范觀念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)。樹立風(fēng)險(xiǎn)防范的觀念和意識(shí)是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制得以成功建立并有效運(yùn)行的前提。所以，中小企業(yè)高層管理者要不斷提高自己的管理水平，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范觀念貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終，在思想上對(duì)潛在的危機(jī)保持清醒的認(rèn)識(shí)和高度的警惕。

（2）完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的實(shí)施。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以準(zhǔn)確真實(shí)的內(nèi)外部信息資料為基礎(chǔ)的，有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度一方面能保證企業(yè)管理的有序化、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的安全性和可靠性，另一方面又能為預(yù)警提供準(zhǔn)確的第一手資料，讓企業(yè)高層管理者及時(shí)掌握真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)活動(dòng)信息，并對(duì)收到的預(yù)警信號(hào)做出相應(yīng)的對(duì)策，將財(cái)務(wù)預(yù)警真正落到實(shí)處。目前，我國很大一部分中小企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部控制制度，如成本核算、財(cái)務(wù)清查、財(cái)務(wù)收支等基本制度不健全，或者基本制度雖然健全但未認(rèn)真執(zhí)行。因此，為保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的真正實(shí)施，中小企業(yè)必須建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，構(gòu)造全方位的內(nèi)部控制體系，堵塞漏洞、消除隱患、防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營。只有這樣，才能保證企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制有效運(yùn)行。

第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化范文

本文將財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)作為企業(yè)公司治理的一個(gè)重要部分，從財(cái)務(wù)危機(jī)的定義入手，.剖析了我國企業(yè)公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)存在的問題并提出了改進(jìn)建議。

【關(guān)鍵詞】

財(cái)務(wù)危機(jī) 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)

一、財(cái)務(wù)危機(jī)及財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)概述

（一）財(cái)務(wù)危機(jī)

“財(cái)務(wù)危機(jī)”（Financial crisis）又稱“財(cái)務(wù)困境”（Financial distress）或“財(cái)務(wù)失敗”（Financial failure）。國外學(xué)者對(duì)之有不同的定義。比弗（Beaver）將破產(chǎn)、拖欠股利、拖欠債務(wù)界定為財(cái)務(wù)危機(jī)。奧特曼（Altman）將財(cái)務(wù)危機(jī)定義為“企業(yè)進(jìn)入法定破產(chǎn)”。羅斯（Ross）等則認(rèn)為可以從四個(gè)方面來定義企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)：第一，企業(yè)財(cái)務(wù)失敗，即企業(yè)清算后任無法支付債權(quán)人的債務(wù)；第二，法定破產(chǎn)，即企業(yè)或債權(quán)人向法院申請(qǐng)破產(chǎn)；第三，技術(shù)破產(chǎn)，即企業(yè)無法履行債務(wù)合約付息還本；第四，會(huì)計(jì)破產(chǎn)，即企業(yè)的賬面資產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，資不抵債。從定義上來看，他們沒有本質(zhì)上的區(qū)別，都集中關(guān)注企業(yè)的資不抵債，都是從現(xiàn)金流，而不是會(huì)計(jì)流的角度來下定義的，差別只在于是否將違約視為陷入財(cái)務(wù)困境的標(biāo)志，在實(shí)際研究中經(jīng)?；煊?。

（二）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)

目前，我國理論界對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的定義尚屬探討階段，主要有三種代表性觀點(diǎn)。第一種觀點(diǎn)認(rèn)為：財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以財(cái)務(wù)指標(biāo)體系為中心，通過對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合分析，及時(shí)反映企業(yè)經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況的變化，并對(duì)企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生或?qū)⒖赡馨l(fā)生的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，為管理當(dāng)局提供決策依據(jù)的監(jiān)控系統(tǒng)。

另一種觀點(diǎn)認(rèn)為：財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)。 此外，還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為：財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)就是通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，利用及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式，將企業(yè)所面臨的危機(jī)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者或其他利益相關(guān)者或是其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。這一觀點(diǎn)比較全面的涵蓋了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的工作過程和功能。筆者贊同第三種觀點(diǎn)，也是以此為基礎(chǔ)進(jìn)行論述的。

二、我國企業(yè)公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)現(xiàn)狀

我國財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立和應(yīng)用還不是很完善，目前財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)只注重對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、財(cái)務(wù)指標(biāo)的篩選、檢查和財(cái)務(wù)模型的計(jì)算分析等一些量化的方法進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，在財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用上還存在很多問題。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與管理信息系統(tǒng)不能有效整合

目前，雖然許多企業(yè)建立了自己的管理信息系統(tǒng)，但大多企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)往往自成體系，或僅作為會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的一個(gè)子系統(tǒng)，僅僅利用會(huì)計(jì)信息而很少利用其他的業(yè)務(wù)信息，這種缺乏業(yè)務(wù)信息支持的財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)的準(zhǔn)確性不高，時(shí)效性也較差。

2.忽視了定性方法在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的作用

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是測(cè)量、判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的活動(dòng)過程。當(dāng)前，比較常用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型主要有單一指標(biāo)模型、Z 分?jǐn)?shù)模型和F 分?jǐn)?shù)模型等。這些模型在選擇自變量時(shí)均采用可量化的財(cái)務(wù)指標(biāo)，在評(píng)價(jià)方法上均采用經(jīng)典數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)方法。經(jīng)典數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)方法的特點(diǎn)是精確性，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高低實(shí)際上是一個(gè)模糊概念，單一的定量分析可能與現(xiàn)實(shí)相矛盾?，F(xiàn)代企業(yè)管理更加注重一些非量化因素，如企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)、人員流動(dòng)狀況、顧客滿意度等，這些非量化因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的影響越來越大，忽視定性方法和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果的不全面、不準(zhǔn)確。

3.忽視現(xiàn)金流量指標(biāo)的運(yùn)用

完整的財(cái)務(wù)狀況一般包括：企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量及規(guī)模狀況、資本結(jié)構(gòu)狀況、盈利狀況以及現(xiàn)金流量狀況。目前財(cái)務(wù)預(yù)警模型在變量選擇上，應(yīng)用最多的是資產(chǎn)負(fù)債率、營運(yùn)資金負(fù)債總額、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率等。這些變量均來自于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，用來評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)和盈利狀況，而現(xiàn)金流量指標(biāo)的運(yùn)用較少，忽視了對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況的評(píng)價(jià)，從而削弱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的預(yù)測(cè)效果。

4.警示功能單一

完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)具備信息收集、預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)三種功能。當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要通過對(duì)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析，找出與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有關(guān)的指標(biāo)，與事先設(shè)定的臨界標(biāo)準(zhǔn)比較，以發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆，即財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要是發(fā)現(xiàn)問題、預(yù)示風(fēng)險(xiǎn)，卻不能控制風(fēng)險(xiǎn)。

三、對(duì)我國企業(yè)公司建立現(xiàn)代財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建議

1.增強(qiáng)利益相關(guān)者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

無論是席卷全球的金融危機(jī)還是個(gè)別上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)，其發(fā)生和蔓延都與利益相關(guān)者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的薄弱有關(guān)。因此，樹立較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，是完善上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，最大限度防止財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，以及保證預(yù)警系統(tǒng)有效運(yùn)行的前提。

2.力求會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、完整和及時(shí)。

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是建立在對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行加工和處理基礎(chǔ)上的，會(huì)計(jì)信息是否真實(shí)、完整和及時(shí)，直接關(guān)系到公司財(cái)務(wù)預(yù)警的質(zhì)量，并影響財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)職能的發(fā)揮。這不僅要求會(huì)計(jì)從業(yè)人員嚴(yán)格遵守“誠信為本、操守為重、堅(jiān)持準(zhǔn)則、不作假賬”的職業(yè)道德，還要求公司有完善的內(nèi)控制度。內(nèi)控失效將導(dǎo)致信息失真，從而使財(cái)務(wù)預(yù)警分析變得毫無意義。

3.協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與其他子系統(tǒng)的關(guān)系。

企業(yè)公司是一個(gè)有機(jī)整體，管理者應(yīng)考慮不同子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)傳遞和各子系統(tǒng)對(duì)各種數(shù)據(jù)的不同要求，實(shí)現(xiàn)公司數(shù)據(jù)共享，使各子系統(tǒng)之間的關(guān)系變得更加和諧，從而建立以財(cái)務(wù)為中心的信息集中、反饋系統(tǒng)，這樣才能更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)預(yù)警的作用。

4.完善社會(huì)評(píng)估機(jī)制。

目前，我國社會(huì)評(píng)估機(jī)構(gòu)還不健全，權(quán)威性的民間評(píng)估機(jī)構(gòu)甚少，且水平參差不齊。因此，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)社會(huì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的管理，提高評(píng)估人員的技術(shù)、責(zé)任和素質(zhì)，使企業(yè)公司能借助社會(huì)評(píng)估機(jī)構(gòu)所作的權(quán)威性結(jié)論，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況做出客觀評(píng)價(jià)，從而進(jìn)一步完善本公司的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

參考文獻(xiàn)

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第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化范文

【關(guān)鍵詞】物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信用交易已經(jīng)成為不可或缺的經(jīng)濟(jì)手段，企業(yè)處于一種信用交易的鏈條中，其生產(chǎn)經(jīng)營所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，包括物資公司在內(nèi)的企業(yè)如何對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)警便成為一個(gè)尤為重要的問題。

一、物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的內(nèi)涵與作用

物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，是指根據(jù)物資公司的財(cái)務(wù)特征，通過科學(xué)的預(yù)測(cè)方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)可能面臨的的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提前發(fā)出警告，幫助企業(yè)提前采取應(yīng)對(duì)措施，有效的化解或者降低風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，一方面，可以有效的保障物資公司財(cái)務(wù)安全，通過構(gòu)建全面、可操作的指標(biāo)體系，運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)物資公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，并及時(shí)的做出評(píng)價(jià)，可以有效的挖掘出企業(yè)財(cái)務(wù)方面可能存在的安全隱患，從而有利于企業(yè)及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，提高了財(cái)務(wù)安全性。另一方面，可以有效的促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特別是各項(xiàng)戰(zhàn)略的順利實(shí)施。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)特別是戰(zhàn)略性的活動(dòng)必須有財(cái)務(wù)支持，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系則可以幫助物資公司合理的安排各項(xiàng)資金，一定程度上提高資金的保障水平。

二、物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

參考裴玉（2006）等研究所提出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，本文認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所包含的不應(yīng)該局限于財(cái)務(wù)領(lǐng)域，還包括企業(yè)的籌資能力、市場(chǎng)信譽(yù)等內(nèi)容，因此，可以從財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)兩個(gè)角度來設(shè)計(jì)預(yù)警指標(biāo)體系。

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)

財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括償債能力（包括短期償債能力和長期償債能力）、運(yùn)營能力、獲利能力、發(fā)展能力四大類的指標(biāo)，在具體的運(yùn)用當(dāng)中，根據(jù)物資公司的實(shí)際情況，需要將這些指標(biāo)進(jìn)一步細(xì)化，并根據(jù)公司數(shù)據(jù)的可獲得性等進(jìn)行處理，以便保證預(yù)警指標(biāo)體系的正常觀測(cè)。當(dāng)然，對(duì)于個(gè)別短期數(shù)據(jù)難以收集但又非常重要的指標(biāo)，可以采取季度、半年度的方式來進(jìn)行觀測(cè)，這樣就可以構(gòu)建一個(gè)相對(duì)完善的指標(biāo)體系。

（二）非財(cái)務(wù)指標(biāo)

非財(cái)務(wù)指標(biāo)既包括物資公司內(nèi)部管理指標(biāo)，也包括公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)系的評(píng)價(jià)指標(biāo)，其中內(nèi)部管理指標(biāo)主要反映物資公司的管理狀況，可以從內(nèi)部決策的程序是否科學(xué)、內(nèi)部控制體系是否完善、物資公司領(lǐng)導(dǎo)者的領(lǐng)導(dǎo)水平等方面來考察，與關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系主要用于反映物資公司在可能遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，關(guān)聯(lián)企業(yè)遵守合約的可能性。

由于非財(cái)務(wù)指標(biāo)多為一些定性的指標(biāo)，在進(jìn)行預(yù)警時(shí)需要有效的轉(zhuǎn)化為定量的指標(biāo)，在具體的實(shí)施過程中，可以借用評(píng)語集{1,2,3,4,5}={差，較差，一般，較好，好}來對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，以此來進(jìn)行量化。

三、物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的構(gòu)建

物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，看可以借鑒管理評(píng)分法等定性分析方法，也可以借鑒Z得分模型、PLM模型、Logit回歸模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等定量分析方法，考慮到便于操作以及定性指標(biāo)定量化處理的需求，可以通過模糊綜合評(píng)價(jià)法與人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)法進(jìn)行集成，具體的預(yù)警過程如下。

（一）構(gòu)建預(yù)警指標(biāo)體系并對(duì)指標(biāo)進(jìn)行無量綱化處理

由于本文的各種指標(biāo)都是正指標(biāo)類，因此可以利用二次拋物偏大型分布來進(jìn)行處理，以Xmax、Xmin分別表示某指標(biāo)X的最大值和最小值，Xi表示實(shí)際值，則在Xi小于等于Xmin函數(shù)值為0，Xmax等于Xmin函數(shù)值為1，否則等于[(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）]2。

（二）構(gòu)建模糊綜合評(píng)價(jià)矩陣

對(duì)于經(jīng)過無量綱化處理的各項(xiàng)指標(biāo)，可以采取線性遞增函數(shù)來表示模糊矩陣中的隸屬度，以rij表示因素i獲得第j（1＜j＜5）等級(jí)評(píng)價(jià)隸屬度，在這里，可以用線性遞增函數(shù)來更為精確的進(jìn)行描述，當(dāng)Xi小于等于Xmin隸屬度為0，Xmax等于Xmin隸屬度為1，否則等于(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）。這樣計(jì)算出來的rij就構(gòu)成了一個(gè)模糊矩陣。

（三）利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，實(shí)際上是將上述評(píng)價(jià)的各種因素指標(biāo)看作是輸出該指標(biāo)最終評(píng)價(jià)值的非線性映射，因此，輸入值就是各指標(biāo)的5個(gè)評(píng)價(jià)值，隱含神經(jīng)元也可以設(shè)為5個(gè)，輸出為[0,1]之間的代數(shù)值，得分越高表示財(cái)務(wù)越安全。當(dāng)然，在具體的運(yùn)算過程中，可以利用軟件編程如VB編程的方法來進(jìn)行運(yùn)算，這樣可以提高運(yùn)算效率，防止出錯(cuò)。

同時(shí)，在進(jìn)行神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)算之前，還需要財(cái)務(wù)專家等參與評(píng)價(jià)來構(gòu)建一個(gè)樣本集，這樣便于形成一個(gè)相對(duì)權(quán)威的樣本供神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)，便于下一步預(yù)警結(jié)果的計(jì)算。

四、完善物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的思考

完善物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，需要注重定性分析與定量分析的結(jié)合，注重參與預(yù)警分析主體的選擇和預(yù)警過程的控制，注重預(yù)警結(jié)果的運(yùn)用。

（一）注重定性分析與定量分析的結(jié)合

首先，要注重定性分析，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生不一定來自于物資公司內(nèi)部，還可能來自于宏觀環(huán)境的變化，因此，要高度重視從宏觀的角度，從公司制度的角度來分析各種可能引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，這樣才能更好的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。其次，要注重定量分析，要不斷的完善評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，不斷完善評(píng)價(jià)方法，提高預(yù)警的及時(shí)性與科學(xué)性。

（二）注重參與預(yù)警分析主體的選擇和預(yù)警過程的控制

首先，要注重預(yù)警分析主體的選擇，不僅要吸收財(cái)務(wù)部門工作人員參與到預(yù)警分析中，還要吸收物資公司高層管理人員、一定數(shù)量的財(cái)務(wù)管理專家參與到預(yù)警分析中來，避免分析結(jié)果的片面性。其次，要注重對(duì)預(yù)警過程進(jìn)行控制，這包括對(duì)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)合理的解釋，為預(yù)警分析提供準(zhǔn)確的原始數(shù)據(jù)等，以此來提供預(yù)警的準(zhǔn)確性。

（三）注重預(yù)警結(jié)果的運(yùn)用

推動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，就是要為物資公司的決策提供參考。因此，要高度重視預(yù)警結(jié)果的運(yùn)用，財(cái)務(wù)部門在進(jìn)行預(yù)警分析的基礎(chǔ)上，要通過形成完整的預(yù)警分析報(bào)告，對(duì)未來可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的對(duì)策建議，供公司決策參考。

參考文獻(xiàn)

[1]裴玉.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系分析[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2006（6）：340-341.

第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化范文

摘 要 近年來,隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的進(jìn)一步發(fā)展,一些知名的大公司、大企業(yè)紛紛破產(chǎn)倒閉,其重要原因是這些企業(yè)內(nèi)部財(cái)產(chǎn)管理工作的不到位,同時(shí),也說明當(dāng)前時(shí)代經(jīng)濟(jì)背景下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是現(xiàn)代企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭的必然結(jié)果,因此,加強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下企業(yè)對(duì)自身內(nèi)部財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理,制定有效地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管系統(tǒng)在當(dāng)前形勢(shì)下顯得尤為重要,本文就財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的定義、特征、分類及具體表現(xiàn)加以具體分析,并根據(jù)具體情況提出了一些相關(guān)企業(yè)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理措施,以期能收到預(yù)想的效果。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理 定義 特征 分類 表現(xiàn) 措施

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義和基本特征

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中,存在種種客觀的難以控制的因素,使企業(yè)的實(shí)際收益狀況同事先預(yù)期的收益結(jié)果相背離,從而是企業(yè)蒙受或多或少的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按其內(nèi)容有廣義和狹義之分。

廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)活動(dòng)在種種難以預(yù)計(jì)和控制的因素的影響下,而產(chǎn)生的各種與預(yù)算結(jié)果有差距的現(xiàn)實(shí)結(jié)果,從而使得企業(yè)蒙受各種各樣的損失。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)活動(dòng)之中,是企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)上的集中表現(xiàn)。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指與企業(yè)籌資方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的借債一方面可以滿足企業(yè)自身對(duì)流動(dòng)資金的強(qiáng)烈需求,另一方面也相應(yīng)地增加了企業(yè)還本付息的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。所以,這種狹義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是只針對(duì)負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)而言的。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

(1)客觀存在性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,它的存在不以人的意志為轉(zhuǎn)移,其主要體現(xiàn)在企業(yè)可實(shí)現(xiàn)的預(yù)期目標(biāo)和無法實(shí)現(xiàn)的預(yù)期目標(biāo)的存在,這就要求我們要積極主動(dòng)去探究財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)存在的種種客觀原因,進(jìn)一步避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(2)全面性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)經(jīng)營過程中的各個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中,同時(shí),甚至在資產(chǎn)配置、資金籌集以及收益積累等活動(dòng)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)也無刻不在。

(3)不確定性

企業(yè)的經(jīng)營是在一個(gè)千變?nèi)f化的不確定的環(huán)境中進(jìn)行的。雖然有些風(fēng)險(xiǎn)可以提前預(yù)測(cè)并加以控制,但因?yàn)樨?cái)務(wù)活動(dòng)中各種因素不是事遵循一定規(guī)律的,根本就不能事前估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小。由于企業(yè)經(jīng)營手多方面因素的影響,這就使得風(fēng)險(xiǎn)的存在有不確定性。

(4)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)遇并存

企業(yè)在遭遇風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也同樣在等待機(jī)遇。風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇是并存的,企業(yè)的決策可以為企業(yè)的以后發(fā)展帶來良好的機(jī)遇,也可以給企業(yè)帶來毀滅性的打擊。所以,加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的同時(shí),也在一定程度上避免了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

(5)可控性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖具有不確定性,但是它的發(fā)生并不是無跡可尋的,企業(yè)可以根據(jù)市場(chǎng)以往類似事件的相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料及通過其他渠道獲取的相關(guān)信息.結(jié)合一定的科學(xué)技術(shù)方法,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生的時(shí)間、程度等進(jìn)行預(yù)測(cè).并制定措施加以控制。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類及具體表現(xiàn)

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌集資金成功后并不能按著預(yù)期的目標(biāo)取得資金的相關(guān)收益,從而,就無法按著規(guī)定履行合約條例,同時(shí),也是資金供應(yīng)者預(yù)期的獲益結(jié)果得不到滿足,也進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)的管理達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)。主要表現(xiàn)籌資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為成本過大、利率太高、債務(wù)清還期限設(shè)置不合理而最終造成企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

(2)投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在投資過程中,投資者因各種原因而發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失,從而導(dǎo)致的投入的資本不能收回,及造成預(yù)期收益受損的可能性。投資就必然產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),如果預(yù)期的收益回報(bào)率越高,就意味著該項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

(3)回收風(fēng)險(xiǎn)

回收風(fēng)險(xiǎn),是指由于資金轉(zhuǎn)化的時(shí)間和具體金額數(shù)目的不確定性而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。也就是說,企業(yè)產(chǎn)品在售出后,經(jīng)歷了一個(gè)從成品資金向貨幣資金的轉(zhuǎn)化過程,這個(gè)轉(zhuǎn)化過程在時(shí)間上和金額上的存在很大的不確定性,這就是資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

(1)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理,負(fù)債資金比例過高

大多數(shù)企業(yè)普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率過高、銀行貸款較多的情況,這說明企業(yè)對(duì)銀行的具有太大的依賴性,從而造成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的極度不合理。就因?yàn)槠髽I(yè)這樣過分地依賴銀行,當(dāng)支付危機(jī)出現(xiàn)時(shí),一方面,不僅使企業(yè)自身失去信譽(yù)而同時(shí)也加大其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得發(fā)生率,另一方而又因逾期借款的產(chǎn)生而使的企業(yè)融資成本的進(jìn)一步加大。所以,資本結(jié)構(gòu)的不合理必會(huì)使企業(yè)背負(fù)沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),并進(jìn)一步導(dǎo)致償付能力的下降,結(jié)果,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)順勢(shì)而生。同時(shí),企業(yè)資產(chǎn)的負(fù)債率過高會(huì)使企業(yè)承擔(dān)高額的利息風(fēng)險(xiǎn),最終還會(huì)造成企業(yè)會(huì)企業(yè)資不抵債,面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。

(2)企業(yè)賒銷比重大,應(yīng)收帳款缺乏控制

在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中買方市場(chǎng)占主要地位,大多數(shù)企業(yè)普遍存在這產(chǎn)品滯銷的現(xiàn)象。這就使得部分企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,增加產(chǎn)品銷量,采用賒銷的方式進(jìn)行產(chǎn)品的銷售,最終導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收帳款急劇增加。同時(shí),因?yàn)樵谫d銷的過程中,企業(yè)對(duì)客戶的信用度缺乏必要的了解,只顧賒銷,而造成應(yīng)收帳款的失控,相當(dāng)一部分的帳款無法收回,直至最終成為壞賬。這樣就嚴(yán)重影響了企業(yè)資產(chǎn)的正常周轉(zhuǎn)。

(3)企業(yè)庫存結(jié)構(gòu)不合理,存貨周轉(zhuǎn)率不高

從財(cái)務(wù)角度來說,所謂的庫存即指企業(yè)的各種資產(chǎn),也指企業(yè)的負(fù)債。之所以說它是資產(chǎn),是考慮到它在以后的某一時(shí)刻可以轉(zhuǎn)變成企業(yè)的收入。說它是負(fù)債,是因?yàn)樗彩瞧髽I(yè)資源的一部分,庫存越大,企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)性就越差,目前我國的大部分企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨所占比重還是相對(duì)較大,而且還擁有大量的積壓存貨。存貨的周轉(zhuǎn)率,在占用企業(yè)大量資金資源是,還需要企業(yè)投入大量的經(jīng)費(fèi)去保管這些庫存,導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用的上升,而利潤則相對(duì)下降。長期的庫存積貨,企業(yè)還要隨時(shí)承擔(dān)物價(jià)下跌及保管不善所造成的損失,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(4)企業(yè)決策失誤導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化,盈利能力下降

由于企業(yè)的財(cái)務(wù)決策缺乏相應(yīng)的科學(xué)依據(jù),就會(huì)因?yàn)橥顿Y的判斷失誤而導(dǎo)致企業(yè)最終的投資收益率低于企業(yè)最初的籌資成本,進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的繼續(xù)惡化,甚至還會(huì)威脅到企業(yè)到期債務(wù)的償還,這就相應(yīng)地增加了企業(yè)靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率,最終財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)順勢(shì)而生。通常狀況下,企業(yè)財(cái)務(wù)決策的盲目性是產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。

三、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理是一項(xiàng)復(fù)雜而艱巨的系統(tǒng)工程,它要求企業(yè)在增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的同時(shí),還要采取適當(dāng)?shù)氖侄?建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),提高企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的整體能力,從而達(dá)到避免風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)效益的最終目的,使財(cái)務(wù)受風(fēng)險(xiǎn)影響產(chǎn)生的危害降到最低。

1.建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的根本原因是由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理不到位,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭的必然產(chǎn)物。所以,必須加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理,建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。

(1)建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于大部分企業(yè)將現(xiàn)金及其流動(dòng)作為本企業(yè)的理財(cái)對(duì)象,短期內(nèi),企業(yè)的運(yùn)行,并不完全依賴其盈利情況,而是現(xiàn)金的持續(xù)周轉(zhuǎn)。預(yù)警的基礎(chǔ)是企業(yè)利潤的存在,對(duì)于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)其現(xiàn)金流量的凈額一般大于該企業(yè)的凈利潤。對(duì)現(xiàn)金流量的準(zhǔn)確預(yù)算,可以為企業(yè)提供相應(yīng)的預(yù)警信號(hào)。為了能準(zhǔn)確地編制企業(yè)現(xiàn)金流量的預(yù)算,企業(yè)應(yīng)將各目標(biāo)加以綜合,并將預(yù)期的收益及現(xiàn)金流量等項(xiàng)目通過數(shù)量化的形式表現(xiàn)出來,從而,以周、月、季、半年及一年為期,建立企業(yè)全面的現(xiàn)金流量的預(yù)算。

(2)建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警的同時(shí),還要建立長期的預(yù)警系統(tǒng)?，F(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理水平直接影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率的高低,企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Ψ矫嬉x擇企業(yè)的銷售增長率和資本保增殖率作為估算目標(biāo)。并通過功效系數(shù)法綜合地對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià),對(duì)選定的每個(gè)指標(biāo)規(guī)定相應(yīng)的幾個(gè)數(shù)值,計(jì)算各類指標(biāo)的功效系數(shù),同時(shí),還要運(yùn)用加權(quán)幾何平均得到的平均數(shù)做為綜合功效的系數(shù),來量化企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

2.健全內(nèi)部控制,加強(qiáng)資本管理

(1)合理調(diào)動(dòng)使用資金,存貨保持合理水平

企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)存貨的管理,要盡可能地壓縮過時(shí)物資的庫存量,加大產(chǎn)品的銷售力度,合理地調(diào)用資金。企業(yè)一定要保持適當(dāng)?shù)拇尕洷壤?這對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)的正常進(jìn)行極為重要的。

(2)細(xì)化應(yīng)收帳款管理

當(dāng)前時(shí)代背景下,市場(chǎng)競(jìng)爭日益激烈,信用交易的大量存在使得各企業(yè)的應(yīng)收賬款比例持續(xù)升高。應(yīng)收賬款的管理不周,就會(huì)造成資金的流失。所以,要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的控制與管理,要建立一套完善的應(yīng)收賬款體系,要注重對(duì)客戶財(cái)務(wù)狀況和資信狀況的評(píng)估,簽訂合同時(shí)要謹(jǐn)慎,定期地對(duì)賬齡進(jìn)行,緊密追查還款情況,制定合理的收款政策,控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生,進(jìn)一步減少壞賬帶來的損失。

3.適度負(fù)債,合理安排資本結(jié)構(gòu)

負(fù)債比例過高將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),所以,企業(yè)要合理的安排資本結(jié)構(gòu),保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債比例具體做法有:

第一,正確把握負(fù)債的比例,一定保證企業(yè)的息稅前利潤率大于負(fù)債成本率。

第二,適度地利用財(cái)務(wù)的杠桿作用,控制其負(fù)作用的產(chǎn)生。

第三,合理安排企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),保證資金成本的最低化。

4.建立完善的科學(xué)決策機(jī)制

企業(yè)應(yīng)建立完善的財(cái)務(wù)決策機(jī)制,提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力,深化風(fēng)險(xiǎn)的管理理念,針對(duì)企業(yè)整體資金的運(yùn)營情況,制定出科學(xué)的、完善的財(cái)務(wù)管理措施,使得企業(yè)各部門之間的技術(shù)、資本等有機(jī)地配合起來,提高財(cái)務(wù)管理人員的積極性和主動(dòng)性,從總體上對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的管理和控制。

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