銀行行業(yè)趨勢(shì)精選(九篇)

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第1篇：銀行行業(yè)趨勢(shì)范文

值得注意的是，各商業(yè)銀行有必要對(duì)后期運(yùn)行中逐步加大的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、“兩高一資”行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)、按揭貸款和信用卡等粗放競(jìng)爭(zhēng)帶來的整體性風(fēng)險(xiǎn)、外幣資產(chǎn)（負(fù)債）面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)操作風(fēng)險(xiǎn)給予高度的關(guān)注。針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，我們提出了相關(guān)對(duì)策建議。

2008年我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議確定了2008年將實(shí)施從緊的貨幣政策，信貸調(diào)控將更加嚴(yán)格，同時(shí)我們預(yù)計(jì)后期通脹壓力依然較大，出口增長(zhǎng)會(huì)有所放緩，這些因素都將對(duì)我國(guó)銀行業(yè)造成不同程度的影響。但總體看來，2008年我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將保持又好又快的發(fā)展勢(shì)頭，企業(yè)利潤(rùn)增幅會(huì)有所降低但增長(zhǎng)依然較快，金融市場(chǎng)改革和開放將進(jìn)一步深化，我國(guó)銀行業(yè)的運(yùn)行環(huán)境依然良好。我們認(rèn)為，2007年我國(guó)銀行業(yè)的一些重要特征在2008年將有所延續(xù)，同時(shí)還將呈現(xiàn)一些新的情況和問題，主要表現(xiàn)如下：

銀行放貸動(dòng)能強(qiáng)烈與信貸調(diào)控壓力加大的矛盾更趨突出，貸款投向和結(jié)構(gòu)將繼續(xù)調(diào)整。

2008年推動(dòng)銀行放貸的因素不會(huì)發(fā)生太大的改變。工業(yè)企業(yè)效益繼續(xù)保持良好，貸款需求將依然旺盛。零售貸款主要是按揭貸款增長(zhǎng)因房?jī)r(jià)因素會(huì)有所放緩，但規(guī)模擴(kuò)張仍然較快。重要的是，2007年連續(xù)加息的正面效應(yīng)在2008年會(huì)更加顯著，這將進(jìn)一步增強(qiáng)銀行的放款動(dòng)力。多數(shù)銀行同時(shí)還有較高的資本充足率為支撐。而另一方面，為防止CPI反彈和通脹擴(kuò)散，貨幣政策將維持從緊，監(jiān)管部門對(duì)年度新增貸款的控制將更加嚴(yán)格，預(yù)計(jì)全年增長(zhǎng)目標(biāo)在15％左右。不排除央行繼續(xù)提高法定準(zhǔn)備金率的可能，屆時(shí)一些銀行特別是中小銀行的頭寸會(huì)更加緊張。出于各方面壓力，各行必然要加大對(duì)分支行信貸投放的過程調(diào)控力度。依然強(qiáng)烈的放貸動(dòng)能與持續(xù)加大的調(diào)控壓力間的矛盾將更加突出。

在總量調(diào)控約束下，貸款投向和結(jié)構(gòu)的調(diào)整將成為2008年各商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)選擇。預(yù)計(jì)會(huì)有以下方面表現(xiàn)：一是落后生產(chǎn)能力和高耗能、高污染項(xiàng)目的信貸項(xiàng)目會(huì)明顯壓縮；二是房地產(chǎn)開發(fā)貸款和投資性按揭貸款的比例將有所降低；三是票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)將進(jìn)一步控制，但轉(zhuǎn)出票據(jù)的空間已相對(duì)有限。事實(shí)上，貸款需求的旺盛為商業(yè)銀行優(yōu)化貸款投向和結(jié)構(gòu)提供了有利契機(jī)，有助于銀行優(yōu)選信貸項(xiàng)目，提高議價(jià)能力。

凈息差繼續(xù)擴(kuò)大的可能性更大但幅度有限，上市銀行凈利潤(rùn)仍將保持50％以上的較高增長(zhǎng)。

在2007年為銀行利潤(rùn)立下汗馬功勞的凈息差，在2008年仍將扮演重要的角色，但同時(shí)可能出現(xiàn)一些新的不確定因素，影響著凈息差變化的方向和幅度。首先，預(yù)計(jì)后期還有一次加息，如果加息仍是非對(duì)稱的（即活期存款利率不變），銀行受益會(huì)更大；否則，受益稍小。其次，預(yù)計(jì)定期存款活期化速度將逐漸放緩，分流到股市和債市的活期資金將以同業(yè)存款形式回流銀行，但銀行承擔(dān)的利息成本將有所增加；再次，如果存款準(zhǔn)備金繼續(xù)上調(diào)，不僅降低了非信貸資金的收益率，銀行迫于頭寸壓力還必須調(diào)整生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過釋放部分盈利來?yè)Q取流動(dòng)性。綜合各類因素，我們?nèi)哉J(rèn)為2008年凈息差繼續(xù)擴(kuò)大的可能性會(huì)更大些，但幅度比較有限。同時(shí)，生息資產(chǎn)規(guī)模在調(diào)控政策影響下，預(yù)計(jì)增速將低于2007年。

2008年中間業(yè)務(wù)收入仍將保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這主要得益于證券市場(chǎng)整體上行、銀行卡業(yè)務(wù)加速發(fā)展以及居民投資理財(cái)需求持續(xù)擴(kuò)大等利好因素，但由于2007年中間業(yè)務(wù)收入超預(yù)期增長(zhǎng)導(dǎo)致基數(shù)較高，2008年增速將有所下降，預(yù)計(jì)上市銀行平均增幅在50％～60％之間。非利息收入占比和利潤(rùn)貢獻(xiàn)度將進(jìn)一步擴(kuò)大。另外，2008年企業(yè)所得稅降低至25％且稅前扣除范圍擴(kuò)大，將較大幅度減少銀行所得稅支出，構(gòu)成推動(dòng)全行業(yè)盈利進(jìn)一步擴(kuò)大的重大因素?？傮w判斷，2008年我國(guó)上市銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)雖然會(huì)低于2007年，但仍將保持在50％以上的較高水平。

業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新將繼續(xù)圍繞需求變化而展開，信用卡等新興銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步升級(jí)。

有理由相信2008年我國(guó)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新仍將層出不窮，各類創(chuàng)新主要圍繞客戶需求的變化而展開。例如，針對(duì)利率調(diào)整的不確定性增加，將加快創(chuàng)新利率衍生金融業(yè)務(wù)，幫助投資者有效管理短期利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)針對(duì)人民幣加速升值，將向出口型企業(yè)開發(fā)更具針對(duì)性的外幣保值和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)；針對(duì)股票市場(chǎng)和資源品價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，推出更多與股票、股指、黃金、石油等掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，以提高客戶理財(cái)收益率；根據(jù)公司客戶的不同特征，在供應(yīng)鏈融資、貿(mào)易融資、中小企業(yè)融資、票據(jù)貼現(xiàn)、按揭貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域都將繼續(xù)推陳出新，注重市場(chǎng)細(xì)分的同時(shí)加強(qiáng)金融服務(wù)品牌塑造。與業(yè)務(wù)創(chuàng)新密不可分的是服務(wù)手段的創(chuàng)新，如網(wǎng)上開證、電子票據(jù)、電子報(bào)關(guān)、電話銀行、銀企直連等都將成為銀行提升服務(wù)效率、加快業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新突破口。

值得重點(diǎn)關(guān)注的是，除了對(duì)公貸款、按揭貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，近年快速成長(zhǎng)起來的信用卡、中小企業(yè)融資、綜合理財(cái)、現(xiàn)金管理等新興銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步升級(jí)。信用卡上，中國(guó)巨大的潛在市場(chǎng)以及招行、交行盈利的示范效應(yīng)將促使各銀行快馬加鞭，并趕在外資銀行進(jìn)入該領(lǐng)域前加緊“跑馬圈地”。中小企業(yè)融資上，隨著國(guó)家政策的積極鼓勵(lì)、參與者的不斷加入以及銀行自身業(yè)務(wù)組織架構(gòu)的形成，爭(zhēng)搶這一曾經(jīng)被市場(chǎng)冷落的“蛋糕”的時(shí)代將真正到來。理財(cái)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的加劇自不待言，它是居民財(cái)富加速增長(zhǎng)、資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)加大及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必然結(jié)果。另外，在經(jīng)歷了一年多的精心準(zhǔn)備后，各銀行的私人銀行業(yè)務(wù)已先后踏上征途，一場(chǎng)以爭(zhēng)奪中國(guó)富豪群體為目標(biāo)的戰(zhàn)役在2008年將正式打響。

高級(jí)人才稀缺、IT系統(tǒng)滯后的瓶頸效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，銀行管理技術(shù)水平不斷提升。

對(duì)于中資銀行來說，高級(jí)管理人才和專業(yè)技術(shù)人才的稀缺程度在2008年會(huì)有所加深。網(wǎng)點(diǎn)加速擴(kuò)張、經(jīng)營(yíng)管理要求提升以及外資銀行“挖角”都將加大中資銀行的人才需求缺口。其中，業(yè)務(wù)創(chuàng)新和經(jīng)營(yíng)國(guó)際化兩大主題將更加凸顯產(chǎn)品開發(fā)、資本運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、海外經(jīng)營(yíng)等人才的缺乏，而支行行長(zhǎng)、條線主管等管理人才以及客戶經(jīng)理、理財(cái)顧問、資金管理等專業(yè)人才的流失率很可能繼續(xù)攀升。同時(shí)，客戶規(guī)模的增長(zhǎng)、業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大、內(nèi)部管理的復(fù)雜化等因素將進(jìn)一步暴露國(guó)內(nèi)銀行IT系統(tǒng)發(fā)展整體滯后的弊病，運(yùn)營(yíng)效率面臨新的考驗(yàn)。今后較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，兩者對(duì)國(guó)內(nèi)銀行發(fā)展的瓶頸效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)。

當(dāng)然，經(jīng)過近年的實(shí)踐，現(xiàn)代銀行管理技術(shù)在我國(guó)商業(yè)銀行中的運(yùn)用將取得更大進(jìn)展，盡管整體水平與國(guó)際先進(jìn)銀行還存在較大的差距。2008年，較高的資本充足率為各銀行強(qiáng)化資本金分配和運(yùn)用提供了條件，利率、匯率市場(chǎng)化程度繼續(xù)深化要求各銀行同步改善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，中小企業(yè)融資的大力發(fā)展將迫使各銀行在信用評(píng)級(jí)、產(chǎn)品定價(jià)技術(shù)上更進(jìn)一步，事業(yè)部制改革的推進(jìn)需要各銀行以全新的成本預(yù)算、績(jī)效考核理念和技術(shù)為支撐?？傊?，環(huán)境的壓力和改革的動(dòng)力將迫使我國(guó)商業(yè)銀行做出更大的努力，管理技術(shù)水平有望得到進(jìn)一步提升。

境內(nèi)外并購(gòu)活動(dòng)將愈演愈烈，外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的影響力將進(jìn)一步增強(qiáng)。

此前中資銀行上演的幾宗海外并購(gòu)案已足以讓世人驚嘆，但這還僅僅是個(gè)開始，2008年及今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，本土、海外的銀行并購(gòu)活動(dòng)將愈演愈烈。在本土范圍，大中型商業(yè)銀行為加快網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張和爭(zhēng)取地方資源，將積極謀劃、實(shí)施對(duì)部分城商行和農(nóng)商行的兼并收購(gòu)。地方政府也將積極推動(dòng)地方金融組織的整合重組。為繼續(xù)突破綜合經(jīng)營(yíng)瓶頸，商業(yè)銀行收購(gòu)基金、保險(xiǎn)甚至證券等金融機(jī)構(gòu)股權(quán)的跨領(lǐng)域并購(gòu)將有望獲得新進(jìn)展。同時(shí)，中資銀行的海外并購(gòu)在2008年將繼續(xù)拉開，東南亞、拉美、中東、俄羅斯等新興市場(chǎng)都可能成為跨國(guó)并購(gòu)的目標(biāo)市場(chǎng)。人民幣的長(zhǎng)期升值、多元化資本補(bǔ)充渠道的形成以及中國(guó)政府對(duì)“走出去”戰(zhàn)略的支持等等，為中資銀行實(shí)施海外并購(gòu)提供了較為理想的條件。

在中資銀行布局海外市場(chǎng)的同時(shí)，外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略性擴(kuò)張也將繼續(xù)提速，對(duì)本土金融的影響力將進(jìn)一步增強(qiáng)。2008年，獲取法人地位以及正式開業(yè)的外資銀行數(shù)量都將增加，這些銀行將加大資本注入，增設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，并加大對(duì)外幣存貸款、理財(cái)、國(guó)際結(jié)算、貿(mào)易融資等優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)以及先前被禁止的某些人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，繼續(xù)搶奪國(guó)內(nèi)的中高端客戶群?！躲y行卡管理?xiàng)l例》有望年內(nèi)出臺(tái)，屆時(shí)外資銀行將被允許在我國(guó)獨(dú)立發(fā)行信用卡。盡管外資銀行對(duì)中資銀行的第一輪戰(zhàn)略投資熱潮已經(jīng)過去，但不會(huì)放棄進(jìn)一步實(shí)施股權(quán)收購(gòu)的努力。因而，無論在資本、業(yè)務(wù)還是客戶資源方面，外資銀行今后在中國(guó)市場(chǎng)上的影響力和控制力都將繼續(xù)強(qiáng)化。

合規(guī)性監(jiān)管仍是銀行業(yè)監(jiān)管的重頭戲，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有望取得新突破。

盡管監(jiān)管當(dāng)局一直強(qiáng)調(diào)監(jiān)管重心由合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管，但在銀行業(yè)全面開放、商業(yè)銀行改革創(chuàng)新不斷以及信貸調(diào)控形勢(shì)趨緊的背景下，2008年合規(guī)性監(jiān)管仍將是我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的重頭戲。商業(yè)銀行股權(quán)投資的合規(guī)性、市場(chǎng)準(zhǔn)入的合規(guī)性、信貸投放總量的控制、資金投向的合規(guī)性、關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)管理、反洗錢、重大案件的查處與問責(zé)等等都將構(gòu)成合規(guī)性監(jiān)管的重要內(nèi)容。當(dāng)然，在近年各商業(yè)銀行實(shí)踐的基礎(chǔ)上，以資本充足率為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管將積累更多的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，為2010年新巴塞爾協(xié)議的實(shí)施做好充分準(zhǔn)備?！躲y行并表監(jiān)管指引》預(yù)計(jì)在2008年出臺(tái)，對(duì)銀行集團(tuán)及其母子公司的整體監(jiān)管將進(jìn)一步加強(qiáng)。

我國(guó)于2000年建立銀、證、保三方的監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度，并于2003年確立金融控股公司的主監(jiān)管制度，為金融業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)奠定了較好的實(shí)踐基礎(chǔ)，但由于受分業(yè)經(jīng)營(yíng)整體框架的約束，目前監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管的問題仍不同程度存在。隨著綜合化經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)進(jìn)程的加快、商業(yè)銀行跨領(lǐng)域并購(gòu)活動(dòng)的增加以及金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)程度的擴(kuò)大，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有望在2008年取得突破性進(jìn)展，而突破口將主要集中在協(xié)調(diào)組織機(jī)構(gòu)的確立、協(xié)調(diào)機(jī)制配套制度以及相關(guān)法規(guī)條例的設(shè)立和完善上。

中國(guó)銀行業(yè)值得關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

盡管當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，但隨著內(nèi)外部情況的變化，一些中長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)有所積累，同時(shí)一些新的風(fēng)險(xiǎn)正在形成，值得各商業(yè)銀行密切關(guān)注。

資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大。

當(dāng)前我國(guó)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)較為顯著。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，2007年三季度末中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng)23.1%，創(chuàng)四年來歷史新高。負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，2007年4月份以來出現(xiàn)儲(chǔ)蓄存款凈下降，為2000年來首見。銀行資金來源的穩(wěn)定性下降，資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)顯著上升。同時(shí)，很多銀行出現(xiàn)了資金頭寸偏緊的狀況，其中13家股份制銀行的流動(dòng)性比例較以往下降了近10個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)有銀行的超額存款準(zhǔn)備金率也降至2％以下，流動(dòng)性管理壓力明顯加大。重要的是，隨著2008年從緊政策的實(shí)施尤其是準(zhǔn)備金率的持續(xù)上調(diào)，各銀行的資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)很可能繼續(xù)增加。

針對(duì)這一形勢(shì)，我們首先要合理把握信貸投放進(jìn)度，嚴(yán)格控制中長(zhǎng)期貸款的比例，有效抑制投融資資產(chǎn)的過快膨脹；二要加快票據(jù)周轉(zhuǎn)，加強(qiáng)同業(yè)存款營(yíng)銷，積極拓展負(fù)債業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)“搬家”資金的回流，以增加可用資金；三要合理配置資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，新增資金盡量投向流動(dòng)性高、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)保持資金拆借的靈活性，提高主動(dòng)負(fù)債的操作管理水平。

“兩高一資”行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)開始向中小銀行轉(zhuǎn)移。

目前來看，全行業(yè)在“兩高一資”行業(yè)貸款質(zhì)量總體尚好，這主要是因?yàn)楫?dāng)前這些行業(yè)資源價(jià)格的扭曲及強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求。但隨著后期資源價(jià)格改革的推進(jìn)及出口退稅政策繼續(xù)調(diào)整，“兩高”產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)外價(jià)差和利潤(rùn)空間都將壓縮；近年擴(kuò)張過快的鋼鐵、鋁材、建材等企業(yè)已陸續(xù)形成生產(chǎn)能力，其中中低端產(chǎn)品過剩的問題將更加突出；相關(guān)企業(yè)環(huán)保治理、技術(shù)改造等強(qiáng)制性投入加大，經(jīng)營(yíng)成本抬高，將加大還貸風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，這類信貸風(fēng)險(xiǎn)開始由大銀行向中小銀行轉(zhuǎn)移。迫于信貸調(diào)控壓力，大銀行將首先選擇收縮“兩高一資”企業(yè)的貸款，這些目前表征尚可的企業(yè)對(duì)信貸資金的需求仍然很大，很容易被中小銀行承接過去，由此造成“兩高一資”行業(yè)中“大行退、小行進(jìn)”的現(xiàn)象，中小銀行的行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)開始上升。

針對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)，一方面要嚴(yán)格授信審查條件，提高“兩高一資”行業(yè)貸款的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量中適度提高該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)系數(shù)，從嚴(yán)控制貸款利率下浮比例。另一方面要積極研究相關(guān)行業(yè)政策動(dòng)向及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)變化情況，利用信貸總量調(diào)控的時(shí)機(jī)，從一些不確定性較大的項(xiàng)目中堅(jiān)決退出，進(jìn)一步優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。

按揭貸款和信用卡等粗放競(jìng)爭(zhēng)帶來的整體性風(fēng)險(xiǎn)在不斷積累。

近年來我國(guó)按揭貸款的擴(kuò)張速度驚人，僅2007年前三季度新增規(guī)模就達(dá)上年同期的7.4倍，銀行間競(jìng)爭(zhēng)可謂不遺余力。暫且不論銀行自身在假按揭、低首付、高評(píng)估等違規(guī)行為中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，更讓人擔(dān)憂的是，不少地區(qū)房市泡沫已十分明顯，中央在2008年甚至更長(zhǎng)時(shí)期對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控力度將繼續(xù)加大，一旦房?jī)r(jià)全面反轉(zhuǎn)，長(zhǎng)期積壓的違約風(fēng)險(xiǎn)很可能集中暴露。無獨(dú)有偶，快速成長(zhǎng)起來的信用卡業(yè)務(wù)也存在同樣的隱憂。為了“跑馬圈地”，一些銀行將發(fā)卡門檻一降再降，不僅簡(jiǎn)化審核程序，過度授信，而且對(duì)一人多行多卡的綜合承貸能力缺乏評(píng)估，留下了大量的風(fēng)險(xiǎn)隱患。當(dāng)年韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)卡債危機(jī)的爆發(fā)，就是源于發(fā)卡模式的粗放和機(jī)構(gòu)間的過度競(jìng)爭(zhēng)。

按揭貸款、信用卡等新興業(yè)務(wù)在零售業(yè)務(wù)體系中占據(jù)極為重要的地位，也是促進(jìn)各銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要?jiǎng)恿Γ蚨仨毚_保該類業(yè)務(wù)持續(xù)、健康的發(fā)展。一是針對(duì)這些成長(zhǎng)性很強(qiáng)、進(jìn)入壁壘不高的新興業(yè)務(wù)，制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的專項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃不可或缺，其中構(gòu)建嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)防控體系極為重要；二是在“跑馬圈地”的同時(shí)更應(yīng)“精耕細(xì)作”，在業(yè)務(wù)拓展過程中，可逐步加大質(zhì)量型指標(biāo)在績(jī)效考核體系中的權(quán)重；三是要密切關(guān)注同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)和自身的資產(chǎn)質(zhì)量變化情況，適時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)策略。在外部競(jìng)爭(zhēng)惡化階段，應(yīng)及早實(shí)施戰(zhàn)線收縮；另外，針對(duì)未來行業(yè)性或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的可能，有必要定期實(shí)施壓力測(cè)試，不斷檢驗(yàn)自身的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

美元等外幣資產(chǎn)（負(fù)債）面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)將持續(xù)加大。

人民幣長(zhǎng)期升值的趨勢(shì)沒有改變，且后期可能出現(xiàn)階段性的加速升值，匯率波動(dòng)范圍也將隨著匯改的推進(jìn)有所放大，這將持續(xù)加大我國(guó)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)。一是在各銀行的資本構(gòu)成中，美元等外幣資本占有一定比例，而近年實(shí)施的境外IPO、引進(jìn)境外投資者、外匯儲(chǔ)備注資等更是擴(kuò)大了外幣資本的縮水風(fēng)險(xiǎn)，增加了資本充足率管理和經(jīng)營(yíng)績(jī)效提升的難度；二是隨著匯率變動(dòng)，交易賬戶的外匯敞口風(fēng)險(xiǎn)很容易轉(zhuǎn)化為直接匯兌損失。現(xiàn)階段外匯貸款需求旺盛和外匯存款資源匱乏之間的矛盾，將導(dǎo)致表內(nèi)外業(yè)務(wù)貨幣錯(cuò)配問題的嚴(yán)重化。同時(shí)為滿足客戶避險(xiǎn)需求，銀行獲得了銷售外匯理財(cái)產(chǎn)品、敘做外匯掉期業(yè)務(wù)的更多機(jī)會(huì)，但自身的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能力要接受更大考驗(yàn)；三是部分出口型企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)利潤(rùn)下滑跡象，償債能力受到不同程度的影響。

針對(duì)這一情況，我們首先要加強(qiáng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理重要性和緊迫性的認(rèn)識(shí)，細(xì)化匯率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度及操作規(guī)則，強(qiáng)化外匯業(yè)務(wù)內(nèi)審管理；二要推進(jìn)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理電子化建設(shè)，增強(qiáng)對(duì)外匯交易風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控；三要促進(jìn)匯率衍生產(chǎn)品創(chuàng)新，在產(chǎn)品的定價(jià)機(jī)制、平盤方法、操作流程、風(fēng)險(xiǎn)管理、IT系統(tǒng)及市場(chǎng)營(yíng)銷等方面加強(qiáng)能力建設(shè)；四要加速經(jīng)營(yíng)國(guó)際化進(jìn)程，積極與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)開展合作，引進(jìn)國(guó)外成熟的報(bào)價(jià)模型和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。

操作風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制和技術(shù)尚未得到根本改善。

雖然近年全行業(yè)案件總量和涉案金額都有較大下降，但這并不意味著我國(guó)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理獲得了根本的改善，各類風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然存在，甚至存在反彈的可能。首先，大案要案仍在頻發(fā)，而且同質(zhì)同類案件時(shí)有復(fù)發(fā)；其次，因流程因素、系統(tǒng)因素引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)在一些銀行已露出端倪。這兩類容易被忽視的操作風(fēng)險(xiǎn)，將隨著流程的復(fù)雜化、系統(tǒng)負(fù)荷的加大以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新的推進(jìn)而不斷累積起來；另外，有的銀行為爭(zhēng)攬客戶而刻意創(chuàng)新，事實(shí)上各方面的準(zhǔn)備并不成熟，風(fēng)險(xiǎn)隱患相當(dāng)之大。目前國(guó)內(nèi)銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的防范，還主要依賴于制度的威懾、日常的稽查和事后的治理，但這并沒有阻止常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的再生，同時(shí)對(duì)新生的、非常規(guī)性的操作風(fēng)險(xiǎn)也缺乏足夠的防控力。

針對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)，我們一要認(rèn)真梳理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)制度，不斷細(xì)化操作程序；二要研究常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和新生風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生規(guī)律，在業(yè)務(wù)流程、權(quán)限配置、內(nèi)控程序、預(yù)警體系等深層次方面尋找突破口，建立起長(zhǎng)效的操作風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；三要引進(jìn)和運(yùn)用操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)，將操作風(fēng)險(xiǎn)納入銀行的資本分配和管理體系。另外，強(qiáng)化員工教育，尤其要提高基層機(jī)構(gòu)和員工的制度執(zhí)行力。

第2篇：銀行行業(yè)趨勢(shì)范文

實(shí)際上，2014年以來，監(jiān)管部門針對(duì)銀行業(yè)的相關(guān)法規(guī)措施層出不窮，例如，4月份出臺(tái)的關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級(jí)資本的規(guī)定，5月份的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（127號(hào)文）以及11月份出臺(tái)的資產(chǎn)證券化三份規(guī)定，這些措施的著眼點(diǎn)都旨在于降低銀行業(yè)廣義杠桿，分散風(fēng)險(xiǎn)?？梢哉f，這種做法無論是對(duì)銀行業(yè)自身，還是對(duì)社會(huì)而言，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，都具備十分重要的意義。

間接融資占比過高積累大量風(fēng)險(xiǎn)

一直以來，中國(guó)信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)處于停滯狀態(tài)，對(duì)于金融市場(chǎng)而言，由于存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，信用評(píng)級(jí)體系的這種缺失容易導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇，在此情況下，以銀行為主的間接融資相對(duì)于直接融資具備無法比擬的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。簡(jiǎn)單說，對(duì)于資金供給方而言，由于有央行的背書，銀行難以產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這使得其成為市場(chǎng)中唯一具備較高信用的金融中介，且長(zhǎng)期以來銀行的負(fù)債一直以存款為主，這種無風(fēng)險(xiǎn)的資金存放方式吸引了大量風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的資金，由此給社會(huì)形成一個(gè)錯(cuò)覺，即只要是銀行售賣的產(chǎn)品，都具備剛性兌付的基本屬性。而在資金的運(yùn)用上，由于銀行的信貸員能夠?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行深入的貸前審查與貸后跟蹤防范風(fēng)險(xiǎn)，消除信息不對(duì)稱，其貸出的資金，相對(duì)與直接融資而言，違約風(fēng)險(xiǎn)性較低。正因?yàn)橐陨显?，長(zhǎng)期以來，中國(guó)形成了以間接融資為主融資結(jié)構(gòu)方式。而歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的直接融資比例目前已經(jīng)占到金融結(jié)構(gòu)的70%，亞洲中的日本占比也達(dá)到同等水平，甚至于許多人均GDP低于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體，其直接融資占比也高于中國(guó)的42%。

在間接融資占比過高的情況下，銀行作為間接融資的主要中介，可以說在完成信用轉(zhuǎn)換的同時(shí)，也將全社會(huì)大部分債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)積累在自身身上。據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月末，中國(guó)商業(yè)銀行的總資產(chǎn)大約127萬億元，其中貸款資產(chǎn)大約63萬億元。不僅于此，在考查銀行體系所承擔(dān)的社會(huì)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，除了目前直接存在于銀行體系的貸款外，其資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)以同業(yè)形式存在的類貸款業(yè)務(wù)與表外的理財(cái)產(chǎn)品所隱藏的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。與國(guó)外定位于金融機(jī)構(gòu)之間相互拆借的同業(yè)業(yè)務(wù)不同，中國(guó)的同業(yè)不僅包括簡(jiǎn)單的同業(yè)存放、同業(yè)拆借，更泛指除傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)意外的各種金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，比如非信貸資產(chǎn)的投資業(yè)務(wù)、各種金融產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)等，據(jù)報(bào)道，截至2014年10月末，銀監(jiān)會(huì)口徑的同業(yè)資產(chǎn)總計(jì)有23萬億元之多，如果考慮其中存在較多的非同業(yè)存放與拆借業(yè)務(wù)，則可以認(rèn)為商業(yè)銀行的核心資本充足率存在高估的情況，或者說，僅考慮商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，其杠桿被低估。而對(duì)存在于銀行資產(chǎn)負(fù)債表外的理財(cái)產(chǎn)品而言，近年來中國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，據(jù)中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品登記系統(tǒng)顯示，截至2014年6月末，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額為12.65萬億元，達(dá)到同期M2余額的10%以上。在理財(cái)產(chǎn)品余額較高的同時(shí)，目前商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)所遵循的規(guī)范仍然是2005年版的暫行辦法以及后續(xù)出臺(tái)的零星的規(guī)范性文件，由此引發(fā)的問題在于理財(cái)產(chǎn)品缺乏核算獨(dú)立性，并引起了關(guān)于“剛性兌付”和“權(quán)責(zé)不明”的問題。在“剛性兌付”的情況下，理財(cái)資產(chǎn)表面上存在于銀行資產(chǎn)負(fù)債表之外，然而因?yàn)樵诔霈F(xiàn)本金損失時(shí)，銀行需要予以賠付，其實(shí)質(zhì)上應(yīng)該存在于銀行的資產(chǎn)負(fù)債表之內(nèi)，換句話說，目前的銀行業(yè)杠桿遠(yuǎn)高于其報(bào)表披露的程度，如果以2014年6月數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，中國(guó)商業(yè)銀行凈資產(chǎn)大約9萬億元，可以說，如果考慮理財(cái)產(chǎn)品的剛性兌付，則商業(yè)銀行杠桿將由14倍提升至15.5倍。同樣的，如果從核心資本充足率考慮，如果不打破理財(cái)產(chǎn)品的剛兌，則其被大幅高估。

如此龐大的資產(chǎn)規(guī)模首先對(duì)銀行自身而言是一種極大的負(fù)擔(dān)。由于資產(chǎn)增速過快，以及監(jiān)管的越加嚴(yán)格，銀行被迫不斷地通過融資，以維持合理的杠桿，據(jù)統(tǒng)計(jì)，過去幾年銀行業(yè)每年的再融資規(guī)模都在千億之上的。然而即便如此，由上文可知，銀行業(yè)的實(shí)際杠桿仍然遠(yuǎn)高于監(jiān)管所指定的紅線，究其原因，在于作為經(jīng)濟(jì)人的銀行，有內(nèi)在的沖動(dòng)去表外加杠桿以賺取更多的利潤(rùn)。更為嚴(yán)重的是，如此大規(guī)模的社會(huì)債務(wù)契約施加在銀行身上，極大的加劇了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，畢竟，債權(quán)累積的越多，銀行業(yè)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的聯(lián)系就越緊密，而社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不可能一帆風(fēng)順，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行周期，其所受到的傷害也最大。

當(dāng)然，如果在宏觀經(jīng)濟(jì)下行周期，受損的只是銀行業(yè)自身，問題并不大，然而銀行作為信用轉(zhuǎn)換的中介機(jī)構(gòu)，其在信用創(chuàng)造的同時(shí)，也同樣容易導(dǎo)致由信用收縮所引起的信用毀滅，這對(duì)社會(huì)而言無異于一場(chǎng)金融核爆炸。如果以銀行體系的資產(chǎn)與理財(cái)規(guī)模作為銀行所承擔(dān)的社會(huì)債務(wù)總額，那么這意味著只要出現(xiàn)6%的債務(wù)違約，銀行體系的凈資產(chǎn)將回歸于零。當(dāng)然這種假設(shè)過于極端，實(shí)際上，在銀行的資本充足率限制下，如此大規(guī)模的債務(wù)只要出現(xiàn)輕微的違約，對(duì)銀行的凈資產(chǎn)出現(xiàn)10%的損害，都將引起銀行提供資金能力的下降，這種提供資金能力的下降來自于兩方面：一方面在于銀行凈資產(chǎn)受到損害而導(dǎo)致在符合監(jiān)管指標(biāo)下其無法支持更高額度的資產(chǎn);另一方面，由于出現(xiàn)資產(chǎn)受損而可能導(dǎo)致的負(fù)債流失。無論是出現(xiàn)哪兩種情況都會(huì)導(dǎo)致銀行出現(xiàn)資產(chǎn)拋售的非理，由此引發(fā)社會(huì)資產(chǎn)價(jià)格坍塌情況的發(fā)生，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體陷入通貨緊縮。

經(jīng)濟(jì)實(shí)體去杠桿阻力加大

銀行業(yè)的這種特性，對(duì)中國(guó)目前社會(huì)去杠桿的進(jìn)程形成極大的阻力。眾所周知，目前中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中主要存在的問題在于債務(wù)杠桿過高，自2008年“四萬億”以來，中國(guó)社會(huì)的總杠桿已經(jīng)由170%提高到221%，而在杠桿不斷提高的背后，實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)體中形成的大量過剩與落后產(chǎn)能，不僅占用了極大的社會(huì)資金，更抬高了資金價(jià)格，對(duì)社會(huì)其他產(chǎn)業(yè)形成擠出效應(yīng)?？梢哉f如果不能讓過剩與落后產(chǎn)能順利出清，中國(guó)經(jīng)濟(jì)難以走出高杠桿低效率的泥塘，也就無法迎來新的宏觀經(jīng)濟(jì)周期。

第3篇：銀行行業(yè)趨勢(shì)范文

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 存貸比

一、引言

存貸比衡量銀行的流動(dòng)性的重要指標(biāo)。存貸比越小，說明銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越低。然而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與銀行的收益是相互制約的。銀行在吸收存款增加流動(dòng)性的同時(shí)，還需要向儲(chǔ)戶支付利息。同樣的，銀行在發(fā)放貸款降低流動(dòng)性的同時(shí)，也會(huì)收到貸款利息。因此，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高，銀行的收益越高。商業(yè)銀行往往在利益的驅(qū)使下，忽略了對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，醞釀著流行性危機(jī)。

為了對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性進(jìn)行監(jiān)管，我國(guó)規(guī)定銀行存貸比日均不得高于75%。然而在實(shí)際中，很多銀行的存貸比都越過了這條紅線，尤其是中小銀行，平均存貸比遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過75%。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2009年初調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策，對(duì)資本充足率、撥備覆蓋率良好的中小銀行，允許有條件適當(dāng)突破存貸比。即在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)中取消75%存貸比這一硬性規(guī)定，但是存貸比監(jiān)管仍將作為銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行日?？己说囊豁?xiàng)內(nèi)容。那么，近年來我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)到底是如何發(fā)展的呢？本文就這個(gè)問題進(jìn)行了分析研究。

二、研究方法

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

由于大型銀行的存貸比整體較低，而中小型銀行的存貸比相對(duì)較高，于是本文把商業(yè)銀行按照規(guī)模分為兩類——大型銀行與中小型銀行，分別研究他們的存貸比。本文采用存貸比的變化率來刻畫商業(yè)銀行的流動(dòng)性發(fā)展趨勢(shì)。如果變化率為正，說明存貸比在提高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加；如果變化率為負(fù)，說明存貸比在減少，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)降低。

（二）線性回歸

為了進(jìn)一步驗(yàn)證商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，本文采用線性回歸的方法，以存貸比為自變量，時(shí)間為因變量，分別研究大型銀行與中小型銀行的存貸比發(fā)展趨勢(shì)，回歸模型如下：

Yt=a+btXt+εt （1）

Y——時(shí)間

Xi——大型銀行（或者中小銀行）存貸比

三、實(shí)證結(jié)果①

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果

圖1為從2011年1月至2013年12月這36個(gè)月中，我國(guó)大型銀行與中小銀行存貸比走勢(shì)圖。從圖中可以看出大型銀行的存貸比低于中小銀行的存貸比，而且大型銀行的存貸比有增長(zhǎng)的趨勢(shì)，而中小型銀行的存貸比有下降的趨勢(shì)。

本文分別計(jì)算了大型銀行與中小型銀行的存貸比月變化率，表1中的數(shù)據(jù)是將月變化率按照年度為單位進(jìn)行平均之后的結(jié)果。從表1可以看到，我國(guó)大型銀行的年平均存貸比變化率是正值，且有增加的趨勢(shì)，說明我國(guó)大型銀行的存貸比是逐年增加的，且增加的越來越快。而我國(guó)中小銀行的年平均存貸比是負(fù)值，且絕對(duì)值越來越小，說明我國(guó)中小型銀行的存貸比是在逐年降低，但是降低的速度有放緩的趨勢(shì)。

（二）線性回歸分析結(jié)果

從表2可以看到，在大型銀行的回歸結(jié)果中，存貸比的系數(shù)為正，且在1%的水平下顯著，說明我國(guó)大型銀行的存貸比有增長(zhǎng)的趨勢(shì)。在中小性銀行的回歸結(jié)果中，因變量存貸比的系數(shù)為負(fù)，且在1%的水平下顯著，說明我國(guó)中小銀行的存貸比有減少的趨勢(shì)。

將大型銀行的回歸結(jié)果與中小型銀行的回歸結(jié)果進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)，大型銀行的自變量回歸系數(shù)的絕對(duì)值大于中小型銀行，說明大型銀行的存貸比變化得比中小型銀行快。

四、結(jié)論

本文運(yùn)用描述性統(tǒng)計(jì)法和線性回歸法進(jìn)行分析，分析結(jié)果一致表明我國(guó)大型銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正在逐年上升，中小型銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正在逐年下降。而且本文進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，大型銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升的速度高于中小型銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)下降的速度。

總體來說，我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有上漲的趨勢(shì)。造成這一現(xiàn)象的原因，一方面來自于外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)、國(guó)家的宏觀調(diào)控，另一方面來自于銀行自身對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理不足。商業(yè)銀行應(yīng)該在利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)之間做好權(quán)衡，不能一味的追求高收益而忽略對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理。

注釋

①數(shù)據(jù)來源于中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)。

參考文獻(xiàn)

[1]DW Diamond，PH Dybvig.bank runs，deposit insurance，and liquidity.The journal of political economy，Jun，1983，Vol.91，No.3，pp.401-419.

第4篇：銀行行業(yè)趨勢(shì)范文

關(guān)于浙江模式的幾點(diǎn)看法

如何科學(xué)辯證地看待當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，特別是浙江模式的昨天、今天和明天？

看大勢(shì)。首先，新一輪工業(yè)革命出現(xiàn)端倪，第六次科技革命將要到來?？茖W(xué)家預(yù)測(cè)新一輪劃時(shí)代的科技革命將發(fā)生在2020年到2050年之間，最核心的技術(shù)是三維（3D）打印技術(shù)。當(dāng)這些新技術(shù)大規(guī)模投入生產(chǎn)中去，世界經(jīng)濟(jì)格局將會(huì)發(fā)生巨變，并對(duì)現(xiàn)代金融業(yè)提出全新的服務(wù)需求。其次，國(guó)際經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)回暖勢(shì)頭。美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步復(fù)蘇，失業(yè)率保持在8%之下，2012年底美聯(lián)儲(chǔ)又出臺(tái)了QE4的量化寬松政策。新建的兩個(gè)歐債危機(jī)應(yīng)對(duì)機(jī)制在積極發(fā)揮作用，歐洲央行宣布可以無限量購(gòu)買申請(qǐng)救助的歐元區(qū)國(guó)家三年期以下債券，不需要?dú)W元區(qū)成員國(guó)批準(zhǔn)；歐洲穩(wěn)定機(jī)制（ESM）可以直接向歐元區(qū)國(guó)家發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)提供注資。其三，我國(guó)仍處于十分重要的發(fā)展機(jī)遇期。我認(rèn)為，發(fā)達(dá)國(guó)家的去杠桿化過程，就是我們國(guó)家的去產(chǎn)能化過程，這個(gè)過程將是長(zhǎng)期而痛苦的。根據(jù)浙江經(jīng)濟(jì)外向型的特點(diǎn)，浙江經(jīng)濟(jì)走出困境主要還是依賴全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，這將會(huì)是一個(gè)比較持久的過程。我們對(duì)大勢(shì)要有清醒的認(rèn)識(shí)，探索更加符合科學(xué)發(fā)展、高質(zhì)量、有效益的轉(zhuǎn)型發(fā)展之路。

看跡象。根據(jù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)有三個(gè)規(guī)律：第一，經(jīng)濟(jì)上行周期數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性較高，下行周期數(shù)據(jù)偏離度相對(duì)較大。第二，大企業(yè)的數(shù)據(jù)多報(bào)的多，小企業(yè)的數(shù)據(jù)少報(bào)的多。第三，各地經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，以豐補(bǔ)歉的情況不可避免?；谶@種情況，單純字面上數(shù)據(jù)的分析，可能欠缺客觀性，需要從一些經(jīng)濟(jì)的客觀跡象來進(jìn)一步探討和分析。比如波羅的海指數(shù)（BDI），代表國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)走勢(shì)的晴雨表，能比較客觀地反映世界貿(mào)易形勢(shì)。另如杭州京杭運(yùn)河上的船舶通行情況，這些船從北方運(yùn)煤到南方，從南方運(yùn)石子到北方或大中城市。2012年初運(yùn)河上的船舶數(shù)量相對(duì)較少，三季度以來船舶數(shù)量明顯增多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年二季度通過杭州三堡船閘的運(yùn)煤量同比下降2.73%，到了三季度則同比上升5.59%。物流業(yè)一頭連著消費(fèi)和貿(mào)易，一頭連著生產(chǎn)和投資，波羅的海指數(shù)和“京杭運(yùn)河指數(shù)”上揚(yáng)表明經(jīng)濟(jì)景氣程度上升。2012年四季度以來，浙江經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)企穩(wěn)回升的跡象，同樣浙江銀行業(yè)也表現(xiàn)為“三穩(wěn)一升”，即新增不良貸款總體穩(wěn)定，企業(yè)資金鏈出現(xiàn)斷裂的情況明顯穩(wěn)定，銀行風(fēng)險(xiǎn)事件基本穩(wěn)定，同時(shí)撥備大幅度上升。

看未來。浙江模式作為民營(yíng)和自發(fā)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式，符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，但現(xiàn)在必須承受它的波折和低速。首先，浙江模式“輕小集加、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、塊狀經(jīng)濟(jì)、外向型經(jīng)濟(jì)、浙江人經(jīng)濟(jì)”的典型特征，從以前的“優(yōu)勢(shì)”變成了當(dāng)前的“硬傷”。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，在應(yīng)對(duì)2008年以來國(guó)際金融危機(jī)的沖擊中，浙江經(jīng)濟(jì)“兩先兩大”的特征明顯，即“回落先于全國(guó)、下探幅度大于全國(guó)，回升先于全國(guó)、上揚(yáng)幅度大于全國(guó)”。其次，過去多年的固定資產(chǎn)、制造業(yè)投資乏力，產(chǎn)業(yè)空心化和虛擬化問題嚴(yán)重。從前幾年看，浙江的固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)明顯低于江蘇、山東等省份，其中制造業(yè)投資更為明顯。我認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)下行期適當(dāng)通過投資促進(jìn)經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)是必要的，今天有效的實(shí)業(yè)投入就是明天的實(shí)際產(chǎn)出。從實(shí)踐看，投資成為浙江2012年經(jīng)濟(jì)回升的主要拉動(dòng)力，浙江固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)21.4%，為近年歷史新高。2013年浙江要實(shí)施“411”重大項(xiàng)目建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃，確保全年投資增長(zhǎng)15%、力爭(zhēng)20%、總量突破2萬億元。巨大的投資必將進(jìn)一步擴(kuò)展銀行業(yè)的發(fā)展空間。最后，技術(shù)和價(jià)格“雙低”的出口模式遭遇瓶頸。浙江出口商品以技術(shù)含量較低、價(jià)格較低的輕紡類和小機(jī)電類產(chǎn)品為主。同時(shí)，歐盟是浙江的最大出口市場(chǎng)，占全省出口的25.8%，比全國(guó)平均水平高出7個(gè)百分點(diǎn)。雖然浙江的產(chǎn)品在全球依然具有“土豆效應(yīng)”和“口紅效應(yīng)”，但是受到需求緊縮和產(chǎn)品替代的雙重?cái)D壓。

目前浙江經(jīng)濟(jì)金融遭受嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，但從長(zhǎng)期來看，浙江模式具有很強(qiáng)的內(nèi)生動(dòng)力。浙江模式是自發(fā)形成的、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，具有文化先發(fā)、市場(chǎng)先發(fā)、機(jī)制先發(fā)、創(chuàng)業(yè)先發(fā)的優(yōu)勢(shì)，根植性、內(nèi)生性、群眾性的特征比較明顯。浙江自古就有敢為人先、重商善賈、民以力勝、重義輕利等文化，比如“浙東學(xué)派”的工商兼本、“永嘉學(xué)派”的“以利和義、不以義抑利”等思想，以及當(dāng)代“務(wù)實(shí)、守信、崇學(xué)、向善”為內(nèi)涵的浙江人共同價(jià)值觀，都是浙江模式的活力所在。

當(dāng)前銀行業(yè)面臨三大變化

經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式之變

黨的十報(bào)告指出，要加快形成新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，把推動(dòng)發(fā)展的立足點(diǎn)轉(zhuǎn)到提高質(zhì)量和效益上來。浙江有許多堅(jiān)守主業(yè)的企業(yè)，但以“輕小集加”為特征的浙江企業(yè)，“羊群效應(yīng)”突出，盲目跟風(fēng)、盲目擴(kuò)張、盲目擔(dān)保、盲目申請(qǐng)貸款，戰(zhàn)線過長(zhǎng)過寬，資金鏈變得復(fù)雜而脆弱。浙江不少企業(yè)就是在脫離主業(yè)道路上出了問題，比如服裝企業(yè)去造船，眼鏡企業(yè)去做光伏，皮革企業(yè)去做有色金屬，等等。與之對(duì)應(yīng)，部分銀行在定位上存在偏差，過度授信、多頭貸款、盲目授信、三查不嚴(yán)，等等。在多重因素的影響下，演變?yōu)榫植康貐^(qū)的資金鏈、擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)。為此，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、加快推動(dòng)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展刻不容緩。

金融競(jìng)爭(zhēng)格局之變

利率市場(chǎng)化。早在1993年，我國(guó)就提出利率市場(chǎng)化改革的基本設(shè)想，2012年6月，我國(guó)首次放開存款利率上浮空間。當(dāng)然，利率市場(chǎng)化是牽一發(fā)而動(dòng)全身的大事，會(huì)影響匯率，進(jìn)而影響進(jìn)出口，影響中小企業(yè)和勞動(dòng)就業(yè)。在利率管制完全放開之前，銀行通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新開始了各種市場(chǎng)定價(jià)業(yè)務(wù)。比如理財(cái)業(yè)務(wù)，同業(yè)存款、協(xié)議存款的定價(jià)，又比如票據(jù)貼現(xiàn)利率和企業(yè)債券的定價(jià)，可以看成對(duì)貸款利率的變相突破。2013年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議進(jìn)一步明確，對(duì)固定收益的理財(cái)產(chǎn)品可以有資金周轉(zhuǎn)池，對(duì)浮動(dòng)收益產(chǎn)品應(yīng)堅(jiān)持先有項(xiàng)目后找資金。客觀地講，利率市場(chǎng)化的時(shí)代已經(jīng)來臨，利差的收窄將是必然趨勢(shì)。如果銀行機(jī)構(gòu)還沒有科學(xué)的利率定價(jià)機(jī)制，還不能形成利率定價(jià)的科學(xué)方法，則會(huì)大大削弱競(jìng)爭(zhēng)力，甚至在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中淘汰出局。

金融脫媒化。金融脫媒化是近年來國(guó)內(nèi)銀行業(yè)面臨的一大挑戰(zhàn)。從數(shù)據(jù)來看，全國(guó)人民幣貸款占全部社會(huì)融資從2002年的92%大幅降至2012年的52%，其中12月份新增只占28%。其中，企業(yè)債券、委托貸款和信托貸款快速增長(zhǎng)，2012年度新增占比分別達(dá)到14.3%、8.2%和8.2%。金融脫媒化對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)帶來巨大沖擊。一方面，存款被分流，存款增速?gòu)?009年以來逐步下滑。大量?jī)?yōu)質(zhì)企業(yè)客戶通過債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)融資，削弱了銀行的信貸客戶選擇和貸款議價(jià)能力。另一方面，金融脫媒化也給商業(yè)銀行帶來多元化發(fā)展的機(jī)遇，比如投行、財(cái)務(wù)顧問、資金托管，等等。隨著證券、保險(xiǎn)的資產(chǎn)管理政策開閘，各類銀證、銀基、銀保、銀信合作業(yè)務(wù)快速發(fā)展，又對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)模式和風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)方式產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。下一階段，債券市場(chǎng)特別是公司信用債市場(chǎng)將加快發(fā)展，直接融資在社會(huì)融資總量的比重還會(huì)進(jìn)一步上升。

主體多元化。首先，近年來小貸公司、典當(dāng)行等組織快速發(fā)展，民間借貸規(guī)模持續(xù)放大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年11月末浙江省共有小額貸款公司261家，比年初增加91家；實(shí)收資本545億元，貸款余額722億元。2011年浙江轄內(nèi)（不含寧波）小額貸款公司的規(guī)模是400多億元，利潤(rùn)高達(dá)50多億元。其次，非銀機(jī)構(gòu)蓬勃發(fā)展。近年來，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的政策指導(dǎo)和地方政府的強(qiáng)烈需求，浙江銀監(jiān)局積極推動(dòng)非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。目前轄內(nèi)共有非銀行金融機(jī)構(gòu)10家，其中信托公司4家，財(cái)務(wù)公司5家，金融租賃公司1家，2012年末總資產(chǎn)（含受托管理信托資產(chǎn)）1549億元，同比增長(zhǎng)48.7%；全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)19.1億元，同比增長(zhǎng)23.8%。其三，新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)正成為新的縣域金融生力軍。截至2012年末，浙江轄內(nèi)組建村鎮(zhèn)銀行41家，浙江的村鎮(zhèn)銀行用占全國(guó)1/16的網(wǎng)點(diǎn)，取得了全國(guó)村鎮(zhèn)銀行1/9強(qiáng)的存款、1/7強(qiáng)的貸款和1/8強(qiáng)的利潤(rùn)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)居全國(guó)首位。其四，專營(yíng)機(jī)構(gòu)成為新設(shè)銀行機(jī)構(gòu)的主要形式。為了從更高層次上推進(jìn)小微金融服務(wù)，浙江銀監(jiān)局2012年以來對(duì)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入作了調(diào)整，原則上只設(shè)或優(yōu)先設(shè)立小微企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)。2012年轄內(nèi)規(guī)劃設(shè)立138家專營(yíng)機(jī)構(gòu)，截至2012年末已設(shè)60家。這些變化和調(diào)整，對(duì)浙江金融服務(wù)格局產(chǎn)生了積極有益的影響。

監(jiān)管政策導(dǎo)向之變

2008年全球金融危機(jī)之后，針對(duì)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作模式和金融監(jiān)管體系的內(nèi)在缺陷，我國(guó)從微觀、中觀和宏觀三大維度推進(jìn)金融監(jiān)管改革。一是微觀金融機(jī)構(gòu)層面改革，目的是提升單家金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性，強(qiáng)化金融體系穩(wěn)定的微觀基礎(chǔ)；內(nèi)容包括全面改革資本充足率監(jiān)管制度、引入杠桿率監(jiān)管、建立量化的流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、改革公司治理監(jiān)管規(guī)則、提高透明度要求等；最重要的成果是“巴塞爾協(xié)議III”的出臺(tái)。二是中觀金融市場(chǎng)層面改革，目的是強(qiáng)化金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，修正金融市場(chǎng)失靈，改革國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍，將準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)（影子銀行體系）納入金融監(jiān)管框架，加強(qiáng)外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，改革場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)等。三是宏觀金融系統(tǒng)層面監(jiān)管改革，目的是將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)納入金融監(jiān)管框架，建立宏觀審慎監(jiān)管制度：重點(diǎn)推進(jìn)逆周期監(jiān)管，緩解金融體系的順周期性；重點(diǎn)推進(jìn)對(duì)系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品和市場(chǎng)的監(jiān)管，弱化金融體系內(nèi)部的關(guān)聯(lián)性，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)集中度。

目前，銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》、《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法（試行）》等文件，引入逆周期資本監(jiān)管框架，建立貸款撥備率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備制度；提高資本監(jiān)管要求，建立杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，增加國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行1%的附加資本要求；加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)，設(shè)立金融消費(fèi)者保護(hù)局等。銀行業(yè)必須主動(dòng)順應(yīng)監(jiān)管政策之變，轉(zhuǎn)變粗放式、高資本消耗的經(jīng)營(yíng)模式，完善經(jīng)濟(jì)資本管理和考核權(quán)重，進(jìn)一步提高發(fā)展的質(zhì)量和效益。

浙江銀行業(yè)面臨三大問題

企業(yè)資金脆弱化，不良上升持續(xù)化。與2008年局部地區(qū)、個(gè)別行業(yè)內(nèi)發(fā)生的資金鏈斷裂情況不同，2012年以來浙江企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為“多發(fā)性、突發(fā)性和持續(xù)性”三大特征。對(duì)于資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，必須從企業(yè)角度分析原因。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前浙江企業(yè)資金配比“三三制”現(xiàn)象比較明顯，即主業(yè)、房地產(chǎn)、金融證券投資三分天下，70%以上民間資本選擇投資房地產(chǎn)，只有不到5%選擇投資制造業(yè)。省內(nèi)百?gòu)?qiáng)民營(yíng)企業(yè)中逾七成涉足房地產(chǎn)。從企業(yè)機(jī)制分析，“五大癥候群”問題（公司治理存在重大缺陷，關(guān)聯(lián)企業(yè)多且結(jié)構(gòu)復(fù)雜，核心主業(yè)偏離度大，現(xiàn)金流量波動(dòng)太大，負(fù)債率過高）沒有得到有效解決，甚至變得愈發(fā)嚴(yán)重。隨著企業(yè)資金鏈斷裂事件的不斷發(fā)生，浙江省銀行業(yè)不良貸款持續(xù)上升。截至2012年末，浙江銀行業(yè)不良貸款余額952億元，比年初增加460億元；不良貸款率1.60%，比年初上升0.68個(gè)百分點(diǎn)。分地區(qū)看，新增不良貸款的79%集中在杭、寧、溫；分機(jī)構(gòu)看，新增不良貸款的80%集中在大中型銀行。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件以及不良貸款處置的過程中，表現(xiàn)出轄內(nèi)信用環(huán)境受到較大傷害，局部地區(qū)出現(xiàn)企業(yè)主“跑路”、“假摔”的現(xiàn)象，一些擔(dān)保單位刻意“脫保”，企業(yè)間采購(gòu)賒賬明顯減少、擔(dān)保意愿大大降低。同時(shí)，個(gè)別銀行在風(fēng)險(xiǎn)處理中采取惜貸、抽貸、壓貸等簡(jiǎn)單化處理方式。銀企之間、企業(yè)之間信任度降低。信用是銀行的立身之本、經(jīng)營(yíng)之基，信用問題事關(guān)銀行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

民間融資擴(kuò)散化，擔(dān)保關(guān)系復(fù)雜化。從2011年以來發(fā)生的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件看，參與民間融資已經(jīng)成為企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的重要原因，很多出現(xiàn)問題企業(yè)的背后幾乎都有民間借貸的影子。當(dāng)前民間借貸呈現(xiàn)以下新特點(diǎn)：一是民間借貸規(guī)模總體呈上升趨勢(shì)。根據(jù)監(jiān)測(cè)，民間借貸余額與時(shí)點(diǎn)信貸余額的比例變動(dòng)較小，10年來保持在20%～25%之間。二是民間借貸的活躍程度與宏觀調(diào)控政策的松緊程度有相關(guān)性。在宏觀政策轉(zhuǎn)向、貨幣信貸收緊時(shí)期，民間借貸往往趨于活躍，借貸利率也有所上升；在宏觀政策較為寬松、貨幣信貸擴(kuò)張時(shí)期，民間借貸較為平穩(wěn)，借貸利率隨之回落。三是民間借貸的組織化程度不斷增強(qiáng)。近年來，出現(xiàn)了一大批擔(dān)保公司、投資公司、咨詢公司、理財(cái)公司等中介機(jī)構(gòu)，催生網(wǎng)絡(luò)中介平臺(tái)，以企業(yè)注冊(cè)“墊資”、銀行貸款“過橋”、短期資金周轉(zhuǎn)等名目向社會(huì)提供高利借貸。民間高利借貸不僅加重了企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，掩蓋了企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)信息，許多隱性關(guān)聯(lián)、隱性擔(dān)保與之交織，而且拉長(zhǎng)了民間融資雙方的鏈條，增加了民間金融的脆弱性。另一方面，復(fù)雜的擔(dān)保關(guān)系成為了風(fēng)險(xiǎn)蔓延的擴(kuò)散器。浙江企業(yè)貸款中約三分之一是聯(lián)保、互保形式的保證貸款，加上以抵質(zhì)押和保證組合形式發(fā)放的貸款，實(shí)際上涉及擔(dān)保的企業(yè)面更廣。

正面輿情負(fù)面化，負(fù)面輿情擴(kuò)大化。浙江是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前沿，一直是全國(guó)關(guān)注的焦點(diǎn)。2012年以來，通過“整頓規(guī)范浙江銀行業(yè)市場(chǎng)秩序”專項(xiàng)行動(dòng)，浙江銀行市場(chǎng)秩序得到明顯改善，2012年底社會(huì)各界對(duì)銀行服務(wù)滿意率達(dá)到91%以上。但客觀地說，當(dāng)前銀行業(yè)存在一些不合理的問題，比如節(jié)節(jié)攀升的考核、競(jìng)爭(zhēng)壓力，導(dǎo)致存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)失序，違規(guī)攬存現(xiàn)象突出；個(gè)別銀行通過變相提高貸款利率，服務(wù)收費(fèi)不合理，等等。加之當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營(yíng)比較困難、銀行利潤(rùn)相對(duì)較高，導(dǎo)致正面輿情負(fù)面化、負(fù)面輿情擴(kuò)大化、無關(guān)信息關(guān)聯(lián)化。譬如浙江銀行業(yè)的小微企業(yè)貸款總結(jié)出不少經(jīng)驗(yàn)和模式，甚至向全國(guó)做了推廣；從數(shù)據(jù)上看，2012年浙江小微企業(yè)貸款余額、戶數(shù)、增量位居全國(guó)第一位。但是，小微企業(yè)“融資難、融資貴”還是各界反映的焦點(diǎn)問題，銀行機(jī)構(gòu)屢屢被推到輿論風(fēng)口浪尖。如何在自媒體時(shí)代更加有效地防控輿情風(fēng)險(xiǎn)，是考驗(yàn)銀行機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門智慧的問題，也是地方政府和社會(huì)各界需要重視的問題。

當(dāng)前銀行業(yè)亟待反思的三個(gè)問題

銀行文化的缺失需要反思。當(dāng)前銀行業(yè)出現(xiàn)的種種問題，從根本上反思，應(yīng)該是文化缺失的問題，存在短視文化、不誠(chéng)信文化和粗放式文化。一些銀行信貸文化好比“典當(dāng)”文化，只要有抵押物或互保聯(lián)保就放貸，而抵押物往往就是房地產(chǎn)，沒有抵押物就拉幾個(gè)人來互保、聯(lián)保，只要擔(dān)保轉(zhuǎn)得動(dòng)，就可放貸。在這樣的文化氛圍中，導(dǎo)致客戶經(jīng)理的行為異常和心理浮躁，得過且過，盡職調(diào)查浮于表面，不會(huì)科學(xué)測(cè)算企業(yè)現(xiàn)金流，整天陷于跑業(yè)務(wù)拉關(guān)系中；從業(yè)人員無序流動(dòng)，帶著資源在各銀行轉(zhuǎn)，行為短期化，風(fēng)險(xiǎn)潛伏化。浙江銀行業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，謀遠(yuǎn)而行，建立起“講責(zé)任、重誠(chéng)信、有特色”的銀行文化。

考核機(jī)制的不科學(xué)需要反思。管理學(xué)上有一個(gè)道理：考核什么，得到什么。當(dāng)前銀行在考核上唯成敗、唯利潤(rùn)、唯份額論英雄的思維嚴(yán)重。不科學(xué)的考核辦法糾而不改，層層加碼的問題屢查屢犯，成為銀行違規(guī)經(jīng)營(yíng)的根本原因之一。一些銀行不顧當(dāng)前嚴(yán)峻形勢(shì)，下達(dá)任務(wù)還比上年增長(zhǎng)10%、15%，甚至更高。在要求不斷做大的考核機(jī)制下，銀行沖規(guī)模的手段層出不窮。不僅存款在沖時(shí)點(diǎn)，月末、季末貸款沖時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)象也越來越嚴(yán)重。許多數(shù)據(jù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)不上，里面就有行為扭曲的問題。

改革創(chuàng)新的不足需要反思。一直以來，浙江銀行業(yè)依靠民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)、金融改革的先發(fā)優(yōu)勢(shì)以及相對(duì)較大的存貸利差，經(jīng)營(yíng)效益良好，導(dǎo)致目前改革創(chuàng)新的內(nèi)生動(dòng)力不足，存在“創(chuàng)新動(dòng)力不足、改革動(dòng)能減弱、發(fā)展后勁不足”的問題。但目前外部環(huán)境在變化，靠同質(zhì)化低水平放貸的經(jīng)營(yíng)模式是不可持續(xù)的。黨的十提出要實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，而且強(qiáng)調(diào)要擺在國(guó)家發(fā)展全局的核心位置。推進(jìn)銀行業(yè)改革創(chuàng)新是迫切需要踐行的現(xiàn)實(shí)問題。

浙江銀行業(yè)亟待轉(zhuǎn)型發(fā)展

提升信用品質(zhì)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。當(dāng)前浙江銀行業(yè)的關(guān)鍵是要加強(qiáng)精細(xì)管理，提高信用管理能力，修復(fù)銀企信用關(guān)系，維護(hù)良好信用環(huán)境。為此，浙江銀監(jiān)局決定在2013年部署開展“提升信用品質(zhì)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”主題活動(dòng)，通過主題活動(dòng)的深入開展，妥善解決影響信用品質(zhì)、制約科學(xué)發(fā)展、牽制服務(wù)提升、阻礙改革創(chuàng)新等問題。另一方面，浙江銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“堅(jiān)持一個(gè)原則、抓好兩頭、支持三個(gè)重點(diǎn)”，堅(jiān)持“以優(yōu)質(zhì)和合理的增量貸款促進(jìn)存量貸款的安全和穩(wěn)定”總體原則，一頭抓“四大戰(zhàn)略”和重點(diǎn)項(xiàng)目，一頭抓小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務(wù)，保障民生、回報(bào)社會(huì)。同時(shí)，地方政府融資平臺(tái)貸款實(shí)行“兩不變、兩防止、三調(diào)整”政策。即堅(jiān)持“總量控制、分類管理、區(qū)別對(duì)待、逐步化解”的政策不變，堅(jiān)持“控總量由法人機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)”的要求不變。通過加強(qiáng)貸款和非貸款融資的全口徑風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，防止風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、轉(zhuǎn)移和隱匿；通過分戶排列到期平臺(tái)貸款清單和還本付息曲線圖，防止重大違約事件。按“以時(shí)間換空間”原則，推行“級(jí)別調(diào)整、區(qū)域調(diào)整、方式調(diào)整”，重點(diǎn)支持符合條件的地方政府融資平臺(tái)和國(guó)家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目。

把握周期，熨平波動(dòng)。銀行業(yè)有很強(qiáng)的親周期性，在經(jīng)濟(jì)上行期，加大放貸力度，放松信貸管理；一旦經(jīng)濟(jì)下行，容易草木皆兵，遇到風(fēng)險(xiǎn)事件就簡(jiǎn)單下調(diào)等級(jí)、上收權(quán)限、扣減指標(biāo)。分析原因，一方面，銀行有很多順周期的制度亟待改進(jìn)，比如目前的信用評(píng)級(jí)、五級(jí)分類、考級(jí)激勵(lì)等制度存在嚴(yán)重的親周期性。在經(jīng)濟(jì)上行期出現(xiàn)的多頭授信、過度授信、異地貸款等問題，在經(jīng)濟(jì)下行期集中暴露并亟待解決。另一方面，地方政府希望銀行在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的時(shí)候加大支持力度，在經(jīng)濟(jì)下行周期則更為迫切地要求提供更多的信貸投入。在對(duì)本輪全球性金融危機(jī)反思過程中，各國(guó)及國(guó)際金融組織的共識(shí)就是必須強(qiáng)化對(duì)銀行的逆周期監(jiān)管。要從監(jiān)管政策上體現(xiàn)逆周期性，如逆周期資本監(jiān)管、動(dòng)態(tài)撥備制度，以及動(dòng)態(tài)差別存款準(zhǔn)備金率等。同時(shí)，及時(shí)調(diào)整商業(yè)銀行信貸制度的親周期性，在授信準(zhǔn)入與評(píng)級(jí)、授信額度測(cè)算、授信業(yè)務(wù)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法、個(gè)人住房貸款的抵押成數(shù)與貸款收入比，以及資產(chǎn)分類與不良容忍、盡職免責(zé)、考核管理等方面，都要體現(xiàn)逆周期性。

卸掉包袱，輕裝上陣。針對(duì)浙江銀行業(yè)“三高一難”的現(xiàn)象（高利潤(rùn)、高不良、高撥備和不良貸款處置難），2012年四季度以來，浙江銀監(jiān)局提請(qǐng)浙江省政府構(gòu)建部門協(xié)調(diào)機(jī)制，分三批提請(qǐng)省高院督辦訴訟案件847件、金額120億元，扭轉(zhuǎn)了不良貸款連續(xù)“雙升”的勢(shì)頭。下一步的關(guān)鍵是要把工作做深做細(xì)，夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)。一要真實(shí)暴露。從五級(jí)分類的督導(dǎo)情況看，浙江銀行業(yè)貸款分類真實(shí)性相對(duì)較高，但還存在一定貸款偏離度，要加大對(duì)貸款分類真實(shí)性檢查和調(diào)整力度。二要保持信心。2012年底浙江不良貸款952億元，各項(xiàng)撥備達(dá)到1465億元，完全覆蓋不良貸款。另?yè)?jù)調(diào)查，50%以上不良貸款有抵押。2012年浙江銀行業(yè)利潤(rùn)1193億元，完全能夠覆蓋和吸收損失。三要盡快處置。清收一部分，商業(yè)化處置一部分，核銷一部分，遏制不良貸款上升勢(shì)頭；進(jìn)一步加強(qiáng)銀行與法院的溝通合作，建立維護(hù)金融債權(quán)常態(tài)化工作機(jī)制，逐步化解“三高一難”問題。四要科學(xué)對(duì)待。適當(dāng)提高不良貸款容忍度，降低利潤(rùn)考核指標(biāo)，防止基層行迫于考核壓力出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)行為異化和人為掩蓋風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象。

改革創(chuàng)新，再造優(yōu)勢(shì)。要激發(fā)改革創(chuàng)新的動(dòng)力，明確改革創(chuàng)新的內(nèi)容。堅(jiān)持以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為改革創(chuàng)新的價(jià)值。對(duì)銀行而言，要大力推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的創(chuàng)新，包括如何瓦解擔(dān)保鏈、如何筑牢防火墻、如何識(shí)別隱形關(guān)聯(lián)關(guān)系，這些問題能突破都是創(chuàng)新。就金融消費(fèi)者而言，要通過金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新運(yùn)用，更好地適應(yīng)和滿足不同客戶的個(gè)性化金融需求。目前創(chuàng)新的主要問題不是產(chǎn)品功能是否覆蓋，而是固化的業(yè)務(wù)流程與差異化、個(gè)性化需求之間的矛盾。同時(shí)要營(yíng)造改革創(chuàng)新的環(huán)境，對(duì)失敗要有容忍度和包容度。只要是不違反審慎監(jiān)管原則、有利于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新，都可以先行先試；在暫時(shí)看不清的情況下，不輕易否定，試了之后發(fā)現(xiàn)不行或出現(xiàn)問題，可以再聯(lián)手糾偏。同時(shí)，監(jiān)管也要?jiǎng)?chuàng)新，形成良性互動(dòng)，防范創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。

第5篇：銀行行業(yè)趨勢(shì)范文

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱“資管業(yè)務(wù)”）一直以來都是信托、券商、基金等資本市場(chǎng)主體的經(jīng)營(yíng)主業(yè)。近些年來，商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)憑借豐富的資金和項(xiàng)目資源、強(qiáng)大的網(wǎng)點(diǎn)渠道、嚴(yán)密的風(fēng)控制度等先天優(yōu)勢(shì)，經(jīng)歷了從無到有、從粗放到規(guī)范的發(fā)展歷程，中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)正面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇。截至2015年底，各類資管機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到約93萬億元人民幣，過去三年年均復(fù)合增長(zhǎng)率51%。資管行業(yè)的發(fā)展對(duì)提升資本市場(chǎng)效率、助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、保護(hù)金融投資者權(quán)益和服務(wù)普惠金融具有重要的戰(zhàn)略意義。

隨著金融領(lǐng)域改革的持續(xù)深化，尤其是在利率、匯率市場(chǎng)化改革加速推進(jìn)，一方面，社會(huì)融資需求旺盛而資金稀缺導(dǎo)致資金供需失衡，商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇，并受到迅猛發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊；另一方面，居民財(cái)富迅速積聚，理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)且金融需求日趨多樣化，商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)存貸利差生存的制度紅利在全面深化改革的時(shí)代背景下正在逐步消失。在此種情況下，有利于調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、減少資本占用的資管業(yè)務(wù)就成為當(dāng)前商業(yè)銀行尋求發(fā)展轉(zhuǎn)型、謀取差異優(yōu)勢(shì)、探索新的經(jīng)營(yíng)模式和盈利模式的必然選擇和重要突破口。

1 發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要意義

隨著“大資管”時(shí)代的到來，我國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇。資產(chǎn)管理，作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持者，作為財(cái)富管理的受托者，作為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的前驅(qū)者，在提升資本市場(chǎng)效率、助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、保護(hù)金融投資者權(quán)益、服務(wù)普惠金融等各方面具有獨(dú)特的意義。

1.1 提升資本市場(chǎng)效率

健康發(fā)展的資產(chǎn)管理行業(yè)將成為我國(guó)資本市場(chǎng)效率改善的基石，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

（1）發(fā)展資產(chǎn)管理可以更好地匹配投融資需求。不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、行業(yè)專長(zhǎng)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)的資管服務(wù)，可以與傳統(tǒng)融資體系形成互補(bǔ)，大大優(yōu)化金融體系的寬度和深度，差異化地發(fā)掘和匹配投融資兩端的需求，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是新興產(chǎn)業(yè)提升融資可得性。

（2）專業(yè)資管機(jī)構(gòu)可以提升價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率。從當(dāng)前的散戶主導(dǎo)轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，可以減少散戶盲目跟風(fēng)帶來異常市場(chǎng)波動(dòng)，增加研究、投資和組合管理的專業(yè)性。從而可結(jié)合注冊(cè)制改革、新三板分層等改革措施，讓市場(chǎng)發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置的決定性作用，全面提升價(jià)格發(fā)現(xiàn)的效率。

（3）資產(chǎn)管理行業(yè)可通過全面的風(fēng)險(xiǎn)管理為投資者提供更優(yōu)化的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)。資管機(jī)構(gòu)針對(duì)流動(dòng)性、信用、市場(chǎng)、操作等風(fēng)險(xiǎn)因素建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，靈活運(yùn)用各類金融工具，打造穩(wěn)健的風(fēng)控體系，優(yōu)化長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)。

1.2 助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型

截至2015年底，我國(guó)全社會(huì)融資存量中表內(nèi)間接融資占比69%，表外融資占比17%，直接融資占比僅14%。但是過去五年，直接融資占比已從2010年底的10%上升至2015年底的14%。資產(chǎn)管理行業(yè)，尤其是參與股票、債券市場(chǎng)的資管機(jī)構(gòu)的發(fā)展與直接融資體系的建設(shè)相輔相成。資產(chǎn)管理行業(yè)的健康發(fā)展將加速直接融資體系的建設(shè)，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的換擋提速、轉(zhuǎn)型升級(jí)，提供重要的金融支持。

2 我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要運(yùn)作模式

2.1 單的一對(duì)一模式

在理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展初期，理財(cái)產(chǎn)品資金運(yùn)作和投資標(biāo)的相對(duì)簡(jiǎn)單，多數(shù)是一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)一個(gè)資產(chǎn)投向，理財(cái)產(chǎn)品募集的資金與標(biāo)的的資產(chǎn)投向一一對(duì)應(yīng)，能夠較好地實(shí)現(xiàn)理財(cái)資金期限與標(biāo)的資產(chǎn)期限的匹配。理財(cái)信息披露相對(duì)透明，成本收益核算簡(jiǎn)單靈活，投資標(biāo)的主要集中在債券、貨幣市場(chǎng)基金、央行票據(jù)等固定收益類工具，難以滿足投資者多樣化的理財(cái)需求和理財(cái)規(guī)模的快速增加。隨著理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷，該模式逐步被其他理財(cái)模式所代替。

2.2 資金池――資產(chǎn)池模式

該模式統(tǒng)一資金運(yùn)用，通過滾動(dòng)發(fā)售不同期限的理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)性募集資金，并將募集資金集合起來統(tǒng)一運(yùn)用，投資于債券、回購(gòu)、信托融資計(jì)劃、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)、券商資產(chǎn)管理計(jì)劃等集合性資產(chǎn)包，以動(dòng)態(tài)管理保持理財(cái)資金的來源和運(yùn)用相對(duì)平衡。該模式是一種類基金化的運(yùn)作，具有“滾動(dòng)發(fā)售、集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)”的特點(diǎn)，直接助推了理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模的高倍增長(zhǎng)。2013年，監(jiān)管部門出臺(tái)8號(hào)文，專門治理資金池模式。此后，理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)作模式逐步回歸轉(zhuǎn)型。

2.3 投資組合模式

此為一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品投資于多個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)的模式。該模式下，投資標(biāo)的非單一市場(chǎng)或工具，而是包含了跨市場(chǎng)、多種投資工具的標(biāo)的資產(chǎn)。其在產(chǎn)品期限和組合設(shè)置方面較單一投資對(duì)象更為靈活，投資標(biāo)的較資產(chǎn)池模式更為明確，成本收益核算清晰，產(chǎn)品透明度較高。

由于投資組合標(biāo)的分散，可避免單一投資對(duì)象市場(chǎng)大幅下跌或某一信用主體違約下跌帶來的投資損失。該模式以其獨(dú)特的靈活性和強(qiáng)大的資產(chǎn)配置能力，成為當(dāng)前及未來理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)。尤其是運(yùn)用金融技術(shù)，將存款、債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品（遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等）組合在一起的新型結(jié)構(gòu)性組合模式更受青睞，也更有利于發(fā)揮銀行主動(dòng)管理、組合投資的專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提升理財(cái)投資收益。

2.4 通道類模式

這是銀行通過理財(cái)產(chǎn)品募集資金，再與信托公司、證券公司、基金公司或銀行同業(yè)等第三方進(jìn)行合作，將理財(cái)資金對(duì)接第三方發(fā)行的資管計(jì)劃的運(yùn)作模式。該模式主要是為規(guī)避監(jiān)管約束、指標(biāo)限制和投資標(biāo)的限制等，借助第三方實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出表的目的。其主要運(yùn)作模式是商業(yè)銀行對(duì)自己無法直接投資的融資標(biāo)的，借助信托、券商、基金公司等將其設(shè)計(jì)成相關(guān)信托計(jì)劃、資管產(chǎn)品，銀行再以購(gòu)買信托計(jì)劃、資管產(chǎn)品的名義間接投向融資標(biāo)的（多為受限行業(yè)、地方融資平臺(tái)等領(lǐng)域）。其一般具有跨區(qū)域、跨行業(yè)、采用抽屜協(xié)議等三個(gè)特點(diǎn)。

3 中國(guó)資管市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

未來五年，在繼續(xù)保持中高速增長(zhǎng)的同時(shí)，中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)在資金來源、資產(chǎn)類別、資管機(jī)構(gòu)三大維度上均呈現(xiàn)出一系列的重要趨勢(shì)。

3.1 資金來源

相較于全球市場(chǎng)，我國(guó)最顯著的特征是機(jī)構(gòu)資金占比較低，僅40%左右，其中養(yǎng)老金占比遠(yuǎn)低于海外。未來幾年，隨著養(yǎng)老金入市、養(yǎng)老第二第三支柱快速發(fā)展，養(yǎng)老金在資管市場(chǎng)中的重要性有望大幅提升。此外，險(xiǎn)資及企業(yè)也仍是重要的機(jī)構(gòu)投資者。個(gè)人投資者中，一方面，高凈值客戶仍是中堅(jiān)力量，其投資行為的成熟和需求的復(fù)雜化對(duì)資管機(jī)構(gòu)提出了新的要求；另一方面，中產(chǎn)、數(shù)字大眾等客群興起，資管機(jī)構(gòu)可以憑借互聯(lián)網(wǎng)金融以較低的成本服務(wù)此類客戶。

3.2 資產(chǎn)類別

從資產(chǎn)類別看，“資產(chǎn)荒”成為2015年至今最突出的挑戰(zhàn)。資管行業(yè)在資產(chǎn)端缺乏相對(duì)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)資產(chǎn)，倒逼資管機(jī)構(gòu)降低產(chǎn)品收益。同時(shí)，為了抵御市場(chǎng)份額流失的壓力，領(lǐng)先資管機(jī)構(gòu)需要主動(dòng)拓展資產(chǎn)類別和策略，加大產(chǎn)品創(chuàng)新，夯實(shí)行業(yè)研究和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，主動(dòng)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。結(jié)合經(jīng)濟(jì)調(diào)整期“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象的延續(xù)以及直接融資快速發(fā)展的宏觀背景，未來五年，被動(dòng)管理型和除非標(biāo)固收外的另類投資產(chǎn)品整體上發(fā)展較快，比如指數(shù)型基金、私募證券基金、私募股權(quán)基金；而主動(dòng)管理型中，股票類產(chǎn)品發(fā)展較快，跨境類產(chǎn)品也有較大潛力。

3.3 資管機(jī)構(gòu)

第一，未來五年競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)有所改變，銀行仍為中堅(jiān)力量；公募基金和私募基金得益于直接融資加速，增速較快；而信托、基金子公司和券商資管等高度依賴通道業(yè)務(wù)的資管機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型。第二，“贏者通吃”現(xiàn)象明顯，我國(guó)大資管市場(chǎng)集中度與全球類似，前20大資管機(jī)構(gòu)市場(chǎng)份額總計(jì)44%，而細(xì)分行業(yè)集中度更高。第三，資管市場(chǎng)差異化路徑初現(xiàn)，有的機(jī)構(gòu)通過跨界混業(yè)做大規(guī)模，有的機(jī)構(gòu)則通過精品化建立特色。此外，長(zhǎng)期來看，資管機(jī)構(gòu)可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開，賦予資管機(jī)構(gòu)更大的市場(chǎng)空間。

4 商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)主要發(fā)展措施

首先，商業(yè)銀行應(yīng)該從單一的資金中介更多地向綜合化經(jīng)營(yíng)金融服務(wù)轉(zhuǎn)變。盡管近年來我行不斷加強(qiáng)創(chuàng)新，豐富業(yè)務(wù)品種，但是銀行的產(chǎn)品和資源是有限的，而客戶需求是無限的。銀行打造成為整個(gè)金融界的理財(cái)門戶，使客戶通過銀行渠道可以享受到各類金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，這樣可以通過投資組合、咨詢顧問，在更高層次上幫助客戶科學(xué)理財(cái)，使銀行發(fā)揮出更大的價(jià)值。

第6篇：銀行行業(yè)趨勢(shì)范文

關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行：銀行業(yè)發(fā)展：發(fā)展方式轉(zhuǎn)型

中圖分類號(hào)：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1674-2265(2011)01―0046-06

2010年以來。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力結(jié)構(gòu)發(fā)生了積極變化，形成了市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的投資、消費(fèi)和出口共同拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的良好格局。同時(shí)，資產(chǎn)泡沫化風(fēng)險(xiǎn)降低，盡管CPI持續(xù)攀升，但核心物價(jià)較穩(wěn)定，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了從應(yīng)對(duì)危機(jī)的特殊狀態(tài)向正常增長(zhǎng)軌道的回歸。2011年是“十二五”的開局之年，外部發(fā)展環(huán)境總體上向好，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。

一、2011年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本走勢(shì)及其影響因素

(一)全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)溫和復(fù)蘇，“二次探底”或快速增長(zhǎng)的可能性均較小

近期，美國(guó)、日本啟動(dòng)新一輪量化寬松政策以及希臘、愛爾蘭等歐洲國(guó)家出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，引發(fā)了全球經(jīng)濟(jì)“二次探底”的擔(dān)心。但是，從2009年第三季度到2010年第三季度，美、歐、日等經(jīng)濟(jì)體已實(shí)現(xiàn)連續(xù)5個(gè)季度的正增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增速普遍好于市場(chǎng)預(yù)期。盡管多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)還相對(duì)緩慢，失業(yè)率居高不下，消費(fèi)者信心不足，房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，完全消化危機(jī)沖擊尚需時(shí)日，但整體上看，2011年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體將保持溫和復(fù)蘇狀態(tài)，出現(xiàn)“二次探底”或恢復(fù)快速增長(zhǎng)的可能性均較小。從新興經(jīng)濟(jì)體的情況看，2010年以來，新興經(jīng)濟(jì)體之間經(jīng)貿(mào)合作加強(qiáng)，對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的依賴程度下降。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭明顯好于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。預(yù)計(jì)2011年新興經(jīng)濟(jì)體仍將平穩(wěn)較快發(fā)展。不過，發(fā)達(dá)國(guó)家量化寬松貨幣政策的實(shí)施，將激發(fā)發(fā)達(dá)國(guó)家過剩流動(dòng)性飛蛾撲火般地流入新興經(jīng)濟(jì)體，給新興經(jīng)濟(jì)體帶來通貨膨脹壓力。

(二)消費(fèi)、出口實(shí)際增長(zhǎng)穩(wěn)中有降，投資增長(zhǎng)動(dòng)力依然強(qiáng)勁

2009年下半年以來，城鄉(xiāng)居民實(shí)際收入增速有所同調(diào)，消費(fèi)刺激政策效應(yīng)減弱，民生性財(cái)政支出增速回落，消費(fèi)實(shí)際增速也開始下降。2010年上半年，城鎮(zhèn)居民收入僅增長(zhǎng)7.5％，這對(duì)2011年城鎮(zhèn)居民消費(fèi)增長(zhǎng)會(huì)形成一定硬約束。2010年5月份以來，民生性財(cái)政支出增長(zhǎng)有所加快，但仍明顯低于2007年以來的平均水平。此外，受通脹、就業(yè)和收入等多方面壓力的影響，2011年居民的消費(fèi)行為將趨于保守。當(dāng)然，2011年政府會(huì)繼續(xù)推進(jìn)國(guó)民收入分配制度改革，提高低收入群體的收入水平，但出于對(duì)成本推進(jìn)型通脹的擔(dān)心，居民收入水平的提高幅度會(huì)比較有限。因此，預(yù)計(jì)2011年全年社會(huì)零售額實(shí)際增速穩(wěn)定在18％左右，與2010年大致相當(dāng)。

出口方面，由于新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較快以及中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的市場(chǎng)份額持續(xù)上升，2011年中國(guó)出口進(jìn)一步擴(kuò)大的可能性較大。但是，我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易摩擦不斷增加，在重啟人民幣匯率彈性機(jī)制以后升值壓力不減，將在一定程度上對(duì)出口增長(zhǎng)產(chǎn)生沖擊。同時(shí)，中國(guó)政府從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型角度考慮，會(huì)調(diào)整一些高耗能、高污染行業(yè)的出口政策。而且，2010年全年出口達(dá)到30％左右的高增長(zhǎng)，是在2009年基數(shù)較低的情況下實(shí)現(xiàn)的。因此，預(yù)計(jì)2011年我國(guó)出口增長(zhǎng)將有一定幅度回落，月度增速呈現(xiàn)前低后高走勢(shì)，全年出口增長(zhǎng)15％。而且，2011年出口將繼續(xù)向產(chǎn)業(yè)鏈的上游延伸，機(jī)械和電子產(chǎn)品將越來越重要。

在投資方面。2011年是我國(guó)“十二五”規(guī)劃的開局年，列入新規(guī)劃中的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、區(qū)域發(fā)展規(guī)劃、民生工程和產(chǎn)業(yè)升級(jí)將對(duì)投資產(chǎn)生刺激效應(yīng)，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)形成重要支撐。但是，隨著經(jīng)濟(jì)刺激政策的結(jié)束，即使新的投資增長(zhǎng)點(diǎn)和新投資方案不斷推出，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)預(yù)計(jì)仍將相對(duì)乏力。預(yù)計(jì)社會(huì)保障性住房建設(shè)和內(nèi)陸地區(qū)城鎮(zhèn)化的推進(jìn)將部分抵消房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響。由于出口已經(jīng)復(fù)蘇，且政府的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策會(huì)起到推動(dòng)作用，預(yù)計(jì)制造業(yè)投資在經(jīng)歷了近兩年穩(wěn)定但較為疲弱的增長(zhǎng)后，增速將有所加快。綜合來看，2011年投資增長(zhǎng)將達(dá)到23％左右，與2010年基本持平。

(三)物價(jià)上漲趨勢(shì)延續(xù)，通貨膨脹成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出問題

目前，盡管國(guó)家出臺(tái)了一系列穩(wěn)定消費(fèi)價(jià)格總水平的措施，貨幣政策開始轉(zhuǎn)向、流動(dòng)性回收、蔬菜價(jià)格有所回落，但未來幾個(gè)月僅“翹尾因素”加上“上月新漲價(jià)因素”兩項(xiàng)就會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過3％，物價(jià)上漲趨勢(shì)會(huì)進(jìn)一步延續(xù)。依據(jù)有五：一是全球流動(dòng)性泛濫，美元貶值，輸入性通脹進(jìn)一步強(qiáng)化；二是資源、環(huán)境、勞動(dòng)力與生產(chǎn)成本增加；三是城市化加快，物流結(jié)構(gòu)變化，商業(yè)成本增加；四是價(jià)格改革進(jìn)一步推進(jìn)，煤電價(jià)格逐步理順，天然氣、成品油價(jià)格形成機(jī)制不斷完善；五是2011年上半年還有同比因素，加上PPI和CPI現(xiàn)在已同步向上。筆者估計(jì)，2011年我國(guó)的CPI調(diào)控目標(biāo)可能被定位于4％，盡管個(gè)別月份可能突破5％，但全年漲幅會(huì)在4％―5％區(qū)間內(nèi)。主要理由如下：

首先，在推高2011年物價(jià)的諸多因素中，最關(guān)鍵的是前期積累起來的巨額流動(dòng)性。2009年銀行系統(tǒng)發(fā)放了約11萬億的人民幣貸款，其中包括9.6萬億元的正式貸款，也包括資產(chǎn)負(fù)債表之外的非正式貸款。2010年銀行體系新增貸款突破7.5萬億幾成定局，這還不包括尚未計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的3萬億“隱形信貸”。這樣算起來，正式貸款與各種游離于資產(chǎn)負(fù)債表之外的“隱形信貸”，總共可能接近22萬億。從貨幣存量看，截至2010年9月末，廣義貨幣供應(yīng)量M2余額為69.6萬億元，而同期GDP約為26.9萬億，二者之比達(dá)到257％，堪為世界之最。目前，人民幣還不是國(guó)際貨幣，除了有限的海外流通量外，絕大部分人民幣在境內(nèi)流通。而且，由于通貨膨脹與貨幣信貸發(fā)行存在1-2年的時(shí)滯，所以，這些超量發(fā)行的貨幣與信貸將會(huì)部分地通過通貨膨脹在2011年釋放出來。

其次，現(xiàn)實(shí)存在的推動(dòng)物價(jià)上漲因素不可忽視。一是目前肉、蛋產(chǎn)品價(jià)格已呈恢復(fù)性上漲，2011年有可能繼續(xù)保持上漲態(tài)勢(shì)；二是國(guó)內(nèi)投機(jī)資金已介入部分農(nóng)副產(chǎn)品炒作，推動(dòng)部分農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格大幅度上漲；三是工資上漲將逐步向服務(wù)業(yè)傳導(dǎo)、資源類產(chǎn)品價(jià)格改革等等，都會(huì)加大成本推動(dòng)型通脹的壓力；四是美元等主要貨幣匯率貶值，將推動(dòng)國(guó)際市場(chǎng)初級(jí)產(chǎn)

品價(jià)格再度上漲，輸入型通脹壓力有增無減。

當(dāng)然，2011年通貨膨脹也不會(huì)失控。本輪物價(jià)上漲不是由于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的全面上漲，而是因?yàn)閭€(gè)別農(nóng)產(chǎn)品供求惡化且被資本炒作所致。而且。也存在一些價(jià)格下行力量。如產(chǎn)能過剩將抑制工業(yè)品價(jià)格快速上揚(yáng)，以現(xiàn)貨為主的農(nóng)產(chǎn)品炒作難以持續(xù)，煤、電、油等瓶頸產(chǎn)業(yè)沒有出現(xiàn)短缺和過熱現(xiàn)象，國(guó)際大宗商品價(jià)格變化趨勢(shì)存在不確定性，我國(guó)各類商品或工業(yè)品基本上供大于求。從世界范圍內(nèi)來看，各國(guó)的食品價(jià)格上漲都很快，我國(guó)CPI上漲程度處于世界中等水平，在“金磚四國(guó)”中上漲幅度最小。

(四)宏觀經(jīng)濟(jì)政策轉(zhuǎn)向，財(cái)政政策和貨幣政策由“雙松”轉(zhuǎn)向“一松一緊”

在內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)尚未鞏固的現(xiàn)實(shí)下，2011年財(cái)政政策延續(xù)積極的政策基調(diào)是非常必要的。其一，外部經(jīng)濟(jì)存在不確定性，我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)不是很牢固，需要財(cái)政支持；其二，2009年后推出的一攬子投資項(xiàng)目，大多周期比較長(zhǎng)，如果積極財(cái)政政策過早淡出，會(huì)導(dǎo)致半拉子工程；三是2011年是“十二五”開局之年，各地將上馬一些需要財(cái)政有效配合的新投資建設(shè)項(xiàng)目：四是2011年政府會(huì)強(qiáng)化消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用，這需要更多的財(cái)政資源用于公共服務(wù)。以提高家庭的可支配收入、加強(qiáng)社會(huì)保障體系建設(shè)、增加保障性住房供給；五是近兩年中央和地方財(cái)政收入狀況整體較好，2011年實(shí)施積極財(cái)政政策有著堅(jiān)實(shí)的財(cái)力基礎(chǔ)。

在繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策的框架下，預(yù)計(jì)2011年中央將發(fā)債5000億元，代地方發(fā)債約為3000―4000億元，總額達(dá)到8000―9000億元，赤字率控制在3％以內(nèi)。當(dāng)然，2011年積極財(cái)政政策的內(nèi)涵與2010年有所區(qū)別，財(cái)政收入政策重點(diǎn)將推進(jìn)結(jié)構(gòu)性減稅。個(gè)人所得稅起征點(diǎn)有望繼續(xù)提高，進(jìn)一步放大居民消費(fèi)空間：中小型微利企業(yè)的減稅政策也可能出臺(tái)，以支持中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。此外，對(duì)生產(chǎn)型服務(wù)業(yè)(金融保險(xiǎn)業(yè)、電信業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等)有望出臺(tái)進(jìn)一步的稅收改革政策。該類企業(yè)的營(yíng)業(yè)稅有望減免。而以增值稅征收為主。在以上領(lǐng)域推行減稅政策的同時(shí)，房產(chǎn)稅、資源稅、環(huán)境稅等領(lǐng)域有望邁出步伐。財(cái)政支出政策將加大民生等消費(fèi)性支出以及促進(jìn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的領(lǐng)域，主要側(cè)重保障性住房、水利、海洋經(jīng)濟(jì)、節(jié)能減排的環(huán)保設(shè)備投資、促進(jìn)消費(fèi)便利化的投資等五大領(lǐng)域。

在繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策的同時(shí)，為加強(qiáng)流動(dòng)性管理，舒緩?fù)ㄘ浥蛎泬毫Γ?011年的貨幣政策將由“適度寬松”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)健”。需要指出的是，這里的穩(wěn)健不是貨幣信貸的全面收緊。從過去30年的歷史經(jīng)驗(yàn)看，貨幣政策全面收緊通常需要滿足兩個(gè)條件：一是GDP增長(zhǎng)超過11％；二是CPI增速超過5％，而現(xiàn)在的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境距此尚有差距。2011年穩(wěn)健貨幣政策的內(nèi)涵在于使貨幣供應(yīng)量和信貸發(fā)放保持與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)預(yù)期調(diào)整幅度相適應(yīng)。它至少包括三層含義：一是增強(qiáng)政策的針對(duì)性和靈活性，增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，防止資金過度地流向資產(chǎn)市場(chǎng)；二是管理好通脹預(yù)期，管理價(jià)格體系；三是加強(qiáng)流動(dòng)性管理，引導(dǎo)信貸增長(zhǎng)速度并優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。從貨幣供應(yīng)方面看。M2的增速大致等于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期目標(biāo)加上預(yù)期的通貨膨脹，再加上一定的貨幣化容忍度。前幾年中央銀行一般將貨幣化容忍度定為2―3個(gè)百分點(diǎn)。如果2011年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度為9％，通貨膨脹率為4％，再加上2-3個(gè)百分點(diǎn)的容忍度，那么，2011年的M2就會(huì)為15％―16％。從存款準(zhǔn)備金率方面看，盡管存款準(zhǔn)備金率目前已調(diào)高到歷史新高，但2011年仍有可能再上調(diào)3―4次。從利率方面看，市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，中國(guó)進(jìn)入加息周期已是必然。筆者認(rèn)為，2011年央行最多加息2-3次。從信貸增速方面看，較之2010年的18％，2011年貸款增幅可能回落到14％，新增貸款可能控制在7萬億元之內(nèi)。

隨著美國(guó)量化寬松政策的實(shí)施及其效應(yīng)的顯現(xiàn)，國(guó)際熱錢會(huì)持續(xù)流入中國(guó)，從而加劇中國(guó)流動(dòng)性的進(jìn)一步過剩。這將進(jìn)一步增大通貨膨脹壓力。2011年人民幣可能會(huì)升值5％―6％。因此，監(jiān)管當(dāng)局不僅會(huì)加強(qiáng)對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管，遏制熱錢流入，而且會(huì)逐步放松對(duì)資本流出的監(jiān)管，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與居民對(duì)外投資，進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。

(五)房地產(chǎn)調(diào)控政策效應(yīng)遞減，房地產(chǎn)價(jià)格可能在下半年有所反彈

我國(guó)的房地產(chǎn)調(diào)控面臨許多難題：一是中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展帶來的住房剛性需求旺盛，調(diào)控需求的難度非常大；二是民間資本投資領(lǐng)域過窄；三是全球化的熱錢涌動(dòng)與人民幣升值預(yù)期相疊加：四是房產(chǎn)持有環(huán)節(jié)稅收制度缺失；五是地方政府對(duì)土地財(cái)政的依賴；六是各地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距十分巨大，“一刀切”的辦法難以調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)。盡管如此，筆者相信2011年政府將會(huì)延續(xù)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控，包括繼續(xù)遏制投資需求，限制對(duì)開發(fā)商貸款，在某些大城市啟動(dòng)房產(chǎn)稅試點(diǎn)等。但是，由于房地產(chǎn)行業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中居于重要地位，再加上政府對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景的擔(dān)憂，2011年房地產(chǎn)投資活動(dòng)或房地產(chǎn)行業(yè)增長(zhǎng)不應(yīng)大幅放緩。因此，估計(jì)2011年政府不會(huì)繼續(xù)出臺(tái)更加嚴(yán)厲的調(diào)控措施，也不會(huì)在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施房產(chǎn)稅。這樣看來，2011年上半年房地產(chǎn)調(diào)控政策和旺盛的市場(chǎng)需求之間會(huì)有一波拉鋸戰(zhàn)，房?jī)r(jià)將會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定。但是，下半年房?jī)r(jià)可能有所反彈。

判斷2011年房地產(chǎn)的走勢(shì)，以下幾個(gè)方面值得注意：一是部分地方政府嚴(yán)重依賴土地收入，在地方政府的財(cái)政收入與支出模式未有實(shí)質(zhì)性改變之前，繼續(xù)出臺(tái)更為嚴(yán)厲的調(diào)控政策的概率較小。二是雖然政府正在致力于降低高通脹，但國(guó)外寬松的貨幣環(huán)境和低利率是一個(gè)難以回避的事實(shí)。在這種情況下，房地產(chǎn)在一定程度上成為居民資產(chǎn)配置的選擇具有部分合理性，在各種約束條件未有改變的情況下，任何淵控都只能是階段性的。第三，WIND數(shù)據(jù)顯示，1―10月份以來全國(guó)房地產(chǎn)投資累計(jì)達(dá)到45621.96億元，占全國(guó)固定資產(chǎn)投資總額的24.4％。在增量同定資產(chǎn)投資中，房地產(chǎn)投資增量占31.85％。若房地產(chǎn)價(jià)格下調(diào)過多，將會(huì)對(duì)2011年GDP增長(zhǎng)造成較大抑制。第四，投資投機(jī)性需求仍1日存在，調(diào)控盡管暫時(shí)壓制住了這一部分需求，但一旦政策放寬，房?jī)r(jià)上行壓力較大。

筆者認(rèn)為，真正影響2011年房地產(chǎn)發(fā)展的因素是房地產(chǎn)業(yè)的資金來源狀況。從目前情況看，2011年人民幣貸款的總規(guī)模會(huì)比2010年有所減少，大致在7萬億以內(nèi)，房地產(chǎn)業(yè)的信貸資金由此也會(huì)減少。而且，2011年會(huì)有50－75個(gè)基點(diǎn)左右的加息空間，房地產(chǎn)企業(yè)融資成本將會(huì)上升。同樣，證券市場(chǎng)給房地產(chǎn)企業(yè)提供的資本金或長(zhǎng)期資金的規(guī)模也將非常有限。由此看來，如果融資不暢，房地產(chǎn)企業(yè)拿地和投資決策都將受到影響。當(dāng)然，2011年政府會(huì)繼續(xù)加快保障性住房建設(shè)，全國(guó)保障性住房建設(shè)計(jì)劃達(dá)到1000萬套，這將部分彌補(bǔ)影響房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)因素

造成的負(fù)面影響。與此同時(shí)，對(duì)現(xiàn)有住房進(jìn)行低碳、環(huán)保、節(jié)能等改造也將成為重點(diǎn)，以消化部分建材、裝潢等房地產(chǎn)中下游行業(yè)的過剩產(chǎn)能，增加低技能勞動(dòng)密集型行業(yè)的就業(yè)機(jī)會(huì)。

二、2011年中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)判斷

2010年，基于宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇和金融平穩(wěn)運(yùn)行，中國(guó)銀行業(yè)繼續(xù)向好發(fā)展，資產(chǎn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，非利息收入占比提升，資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步改善，盈利能力顯著增強(qiáng)，銀行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)了30％以上的利潤(rùn)增長(zhǎng)。2011年，中國(guó)銀行業(yè)會(huì)繼續(xù)保持平穩(wěn)發(fā)展的勢(shì)頭，資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)將有20％左右的增長(zhǎng)，利潤(rùn)增速可能達(dá)到25％，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的步伐會(huì)有所加快。但是，資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展會(huì)受到抑制，資產(chǎn)質(zhì)量問題也會(huì)有所暴露。

(一)經(jīng)營(yíng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型步伐加快，提升管理成為商業(yè)銀行發(fā)展的主題

在主要依靠貸款規(guī)模擴(kuò)張獲取盈利的發(fā)展模式下，為了實(shí)現(xiàn)既定的利潤(rùn)目標(biāo)，信貸規(guī)模擴(kuò)張成為商業(yè)銀行最有效的發(fā)展方式。在現(xiàn)有的融資體制下，貸款規(guī)模擴(kuò)張會(huì)給商業(yè)銀行帶來盈利的增加，同時(shí)也會(huì)帶來資本補(bǔ)充的壓力。尤其是，在利差逐步縮小的現(xiàn)實(shí)下，由于盈利增長(zhǎng)不能彌補(bǔ)貸款快速擴(kuò)張帶來的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)，這就部分抵消了盈利增長(zhǎng)對(duì)提高資本充足率的貢獻(xiàn)，直接導(dǎo)致了銀行資本充足率的下降，對(duì)銀行后續(xù)的信貸擴(kuò)張?jiān)斐芍萍s。由于我國(guó)銀行業(yè)的稅負(fù)程度較高，商業(yè)銀行內(nèi)源融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增速，依靠外源融資也面臨著巨大的市場(chǎng)壓力，所以，近些年來，隨著資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的逐步提高，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面臨越來越強(qiáng)的資本約束，要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，商業(yè)銀行就必須致力于經(jīng)營(yíng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，走低資本消耗的發(fā)展道路，通過提升創(chuàng)新能力來實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

筆者認(rèn)為，2011年隨著信貸增量的縮減和資本約束的進(jìn)一步強(qiáng)化，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的外部壓力顯著增強(qiáng)，為了確保銀行盈利水平的穩(wěn)定增長(zhǎng)，商業(yè)銀行的內(nèi)在動(dòng)力也會(huì)增強(qiáng)，由此，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的步伐會(huì)有所加快。需要指出的是，所謂商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，指的是商業(yè)銀行要徹底顛覆傳統(tǒng)的高資本消耗、高成本投入、靠低定價(jià)降低風(fēng)險(xiǎn)的外延粗放式經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵集約化經(jīng)營(yíng)，以持續(xù)穩(wěn)定地提高股本回報(bào)和銀行價(jià)值。其重點(diǎn)是通過精細(xì)化資本管理。大力發(fā)展低資本占用、低風(fēng)險(xiǎn)和高收益的業(yè)務(wù)、不斷提高零售業(yè)務(wù)、小企業(yè)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度，持續(xù)優(yōu)化流程，加快資源整合，努力提高資本使用效率，以最小的資本消耗獲取最大的經(jīng)營(yíng)效益。

(二)資產(chǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，業(yè)務(wù)創(chuàng)新成為應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)利器

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，是一個(gè)長(zhǎng)期漸進(jìn)的過程，中短期內(nèi)不可能實(shí)現(xiàn)突變。在凈利息收入依然占國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行收入80％以上的現(xiàn)實(shí)情況下，貸款業(yè)務(wù)依然是商業(yè)銀行收入和利潤(rùn)的主要來源，因此，在2011年銀行業(yè)新增貸款規(guī)模比2010年縮減的情況下，商業(yè)銀行為確保利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，就必然會(huì)展開激烈的貸款業(yè)務(wù)爭(zhēng)奪。同時(shí)，商業(yè)銀行也將在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和信貸資產(chǎn)證券化方面進(jìn)行努力創(chuàng)新。

銀行之間轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，必須以轉(zhuǎn)讓雙方對(duì)貸款進(jìn)行充分的盡職調(diào)查為前提，否則，信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓就會(huì)存在道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，完善和健全信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓流程，規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前后的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是非常重要的。筆者認(rèn)為，如果信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓是真實(shí)的，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)此應(yīng)給予積極支持。

加快金融創(chuàng)新步伐，積極推出符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的各種金融產(chǎn)品和工具，推動(dòng)債券市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展，是“十二五”時(shí)期我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的重要內(nèi)容。在推進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展這個(gè)問題上，筆者建議應(yīng)結(jié)合信貸市場(chǎng)發(fā)展的要求，繼續(xù)推進(jìn)信貸資產(chǎn)的證券化。在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和融資體制下，商業(yè)銀行每年都保持一定的貸款增長(zhǎng)速度是必然的。鑒于資本充足率的制約，商業(yè)銀行要走出一條總資產(chǎn)規(guī)模不無限擴(kuò)大，卻能持續(xù)健康發(fā)展并對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)支持的道路，最有效的途徑就是資產(chǎn)證券化。然而，美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)，使商業(yè)銀行不僅承擔(dān)了住房抵押貸款信用風(fēng)險(xiǎn)，也陷入了由資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)放大而帶來的流動(dòng)性危機(jī)。受此影響，起步不久的我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化2008年被暫停了。其實(shí)，次貸危機(jī)的根源并非資產(chǎn)證券化本身，我們不能因噎廢食，而是應(yīng)借鑒美國(guó)次貸危機(jī)的教訓(xùn)，在機(jī)制設(shè)計(jì)上吸取教訓(xùn)。結(jié)合我國(guó)實(shí)情謹(jǐn)慎推進(jìn)資產(chǎn)證券化。筆者認(rèn)為，2011年重啟信貸資產(chǎn)證券化工作是必要的。

(三)資本管理的重要性再次凸顯，銀行資本再融資壓力進(jìn)一步加大

近期，美、歐、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體量化寬松貨幣政策的實(shí)施，加劇了全球流動(dòng)性向新興經(jīng)濟(jì)體的轉(zhuǎn)移，而人民幣升值預(yù)期的強(qiáng)化，進(jìn)一步使中國(guó)成為全球流動(dòng)性的聚集地。所以，2011年中國(guó)的流動(dòng)性會(huì)比較充裕。在這種背景下，商業(yè)銀行吸收存款的壓力不是很大。在負(fù)債壓力不大而信貸規(guī)模受限的情況下，如何進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理?這是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面臨的一個(gè)嚴(yán)峻考驗(yàn)。因此，商業(yè)銀行要根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管當(dāng)局的要求，合理把握信貸投放節(jié)奏，實(shí)現(xiàn)貸款合理平穩(wěn)增長(zhǎng)；在積極創(chuàng)新和拓展貸款疏導(dǎo)渠道的同時(shí)，靈活調(diào)整票據(jù)規(guī)模，積極配合好貸款調(diào)控。要有效組織存款業(yè)務(wù)，既要注重存款總量，更要優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，大力拓展儲(chǔ)蓄存款和低成本對(duì)公負(fù)債，尤其是財(cái)政性存款和結(jié)算性存款，不斷提高券商資金存放比例，積極爭(zhēng)取境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶存款，努力降低負(fù)債成本。要深入推進(jìn)全面預(yù)算管理，努力提高資本使用效率、貸款定價(jià)和營(yíng)運(yùn)效能，努力降低貸存比，積極推動(dòng)預(yù)算管理與考核激勵(lì)實(shí)現(xiàn)有機(jī)銜接。

除了以上工作，2011年商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重心是強(qiáng)化資本管理，有效解決資本補(bǔ)充問題。近年來，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)一直強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，不斷提高資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)，以提升銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的門檻。近期，銀監(jiān)會(huì)又積極致力于資本充足率、動(dòng)態(tài)撥備率、杠桿率和流動(dòng)性比率四項(xiàng)監(jiān)管工具的建設(shè)。各種跡象表明，2011年初銀監(jiān)會(huì)將出臺(tái)適應(yīng)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的資本監(jiān)管新規(guī)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面臨著前所未有的資本補(bǔ)充壓力。筆者預(yù)計(jì)，2011年，各家大中型商業(yè)銀行都會(huì)采取積極措施，千方百計(jì)地補(bǔ)充資本金。其中，外源融資依然是資本再融資的主要渠道。

(四)盈利能力增長(zhǎng)面臨挑戰(zhàn)，新型業(yè)務(wù)拓展成為業(yè)務(wù)發(fā)展的重中之重

2011年至少以下三個(gè)因素將會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的盈利形成掣肘：一是貸款規(guī)模量的縮減，將會(huì)影響商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來源；二是前期快速增長(zhǎng)的貸款質(zhì)量可能有所下降，不良貸款率會(huì)有所上升，銀行的撥備也會(huì)使銀行成本上升，從而影響利潤(rùn)增長(zhǎng)：三是微觀實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)的發(fā)展相對(duì)艱難，貸款需求和還款能力會(huì)相對(duì)減弱，對(duì)商業(yè)銀行的盈利貢獻(xiàn)將下降。當(dāng)然，一些有利于銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的積極因素也是存在的。如2011年有可能加息2―3次，商業(yè)銀行可以通過以價(jià)補(bǔ)量的方式彌補(bǔ)因貸款規(guī)模下降造成的利潤(rùn)損失。商業(yè)銀行也可以通過加強(qiáng)成本核算和費(fèi)用管

理，提高成本收入比來降低經(jīng)營(yíng)成本，增強(qiáng)盈利能力?？偟目磥?，2011年，中國(guó)銀行業(yè)的盈利能力可能保持穩(wěn)定，同比增速大約在25％左右。

為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必須積極拓展業(yè)務(wù)范圍，大力發(fā)展新型業(yè)務(wù)。在批發(fā)業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行在穩(wěn)步發(fā)展對(duì)公貸款業(yè)務(wù)，重點(diǎn)保證戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、支柱型產(chǎn)業(yè)、內(nèi)需依托型產(chǎn)業(yè)、國(guó)家振興規(guī)劃產(chǎn)業(yè)信貸需求的同時(shí)，要大力發(fā)展綠色信貸，積極推動(dòng)發(fā)展銀團(tuán)貸款；應(yīng)擇優(yōu)介入買方信貸和國(guó)際銀團(tuán)項(xiàng)目，優(yōu)化信保融資、航運(yùn)融資等貿(mào)易融資產(chǎn)品：要積極開展大宗商品進(jìn)口融資、船舶融資等業(yè)務(wù)，積極支持國(guó)內(nèi)企業(yè)走出去。同時(shí)，要從組織架構(gòu)、授信體制、信貸額度、產(chǎn)品創(chuàng)新、定價(jià)能力等方面大力發(fā)展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，努力提高中小企業(yè)貸款占比，大力支持中小企業(yè)發(fā)展。要努力擴(kuò)大同業(yè)理財(cái)規(guī)模，積極拓展基金和養(yǎng)老金托管、黃金、集團(tuán)企業(yè)外匯集中管理、融資融券、人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)；積極開發(fā)避險(xiǎn)保值工具和貸款信托、權(quán)益信托等理財(cái)產(chǎn)品，豐富代客交易產(chǎn)品體系，著重拓展企業(yè)并購(gòu)重組、發(fā)債上市、私募股權(quán)融資等特色財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。

在零售業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行要繼續(xù)拓展消費(fèi)貸款、經(jīng)營(yíng)貸款等高收益零售貸款，持續(xù)提升零售貸款在銀行貸款總額中的比重。商業(yè)銀行要不斷完善客戶分層服務(wù)體系，加強(qiáng)對(duì)高凈值客戶的專業(yè)投資顧問服務(wù)，積極致力于財(cái)富管理業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展：要改革現(xiàn)行私人銀行管理體制，強(qiáng)力推進(jìn)私人銀行客戶集中管理，有效提高私人銀行的經(jīng)營(yíng)效益。要著力加強(qiáng)財(cái)富管理的中后臺(tái)系統(tǒng)建設(shè)，提升專業(yè)隊(duì)伍素質(zhì)和能力。要大力加強(qiáng)基金、保險(xiǎn)、外匯、黃金、銀行及券商理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品的銷售，深度挖掘賬戶管理費(fèi)、POS刷卡費(fèi)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)潛力。要進(jìn)一步加強(qiáng)零售銀行渠道的整合工作，積極引導(dǎo)客戶使用網(wǎng)上銀行、自助銀行、電話銀行、手機(jī)銀行等電子渠道，全面推進(jìn)銀行卡、信用卡、網(wǎng)上銀行、電話銀行、個(gè)人貸款和財(cái)富管理等各類產(chǎn)品的交叉銷售。

(五)進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理工作，全面提升商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力

在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，商業(yè)銀行要進(jìn)一步明確信貸投向政策和客戶、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入邊界與底線，加強(qiáng)信貸組合管理；不斷提高高耗能、高排放、高污染和產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款的準(zhǔn)入門檻；對(duì)于政府融資平臺(tái)貸款，要在條件上、規(guī)模上給予嚴(yán)格控制。對(duì)于個(gè)人住房按揭貸款，要認(rèn)真執(zhí)行房地產(chǎn)貸款的有關(guān)政策，加強(qiáng)總量控制。同時(shí)，要不斷強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程優(yōu)化工作，將“三查”工作進(jìn)一步細(xì)化，充分發(fā)揮市場(chǎng)營(yíng)銷部門準(zhǔn)入核準(zhǔn)的第一道風(fēng)險(xiǎn)關(guān)口作用。健全信用風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，搭建信用風(fēng)險(xiǎn)考評(píng)與垂直報(bào)告體系，根據(jù)信貸管理考核評(píng)級(jí)合理調(diào)整分支機(jī)構(gòu)的審貸授權(quán)，推行一級(jí)審批和審批主責(zé)任人制度。實(shí)行審貸合規(guī)審查，明確審批時(shí)限，推進(jìn)方案審批和差異化審批。此外，要加強(qiáng)隊(duì)伍、流程、制度、監(jiān)督、考核等風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理隊(duì)伍，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理與客戶經(jīng)理協(xié)同作業(yè)。進(jìn)一步強(qiáng)化組合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)排查工作。

在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，商業(yè)銀行應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注利率政策變化，按照監(jiān)管指引和政策要求，落實(shí)銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作。不斷完善利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具與利率預(yù)測(cè)模型，通過表內(nèi)調(diào)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖有效防范本外幣利率風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)集團(tuán)層面交易賬戶市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析，監(jiān)控理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額，進(jìn)一步提高資金交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平。加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，建立以限額管理為核心的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。加強(qiáng)人民幣流動(dòng)性組合管理與融資管理，嚴(yán)格外幣資金投放。合理安排貸款期限結(jié)構(gòu)，審慎發(fā)放中長(zhǎng)期貸款。充實(shí)和強(qiáng)化司庫(kù)運(yùn)營(yíng)職能，靈活調(diào)整投資賬戶和銀行賬戶資金，切實(shí)保證流動(dòng)性安全。

在操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面，商業(yè)銀行應(yīng)健全操作風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，建立和完善操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)估、監(jiān)測(cè)分析、數(shù)據(jù)收集和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制，全面引入和推廣科學(xué)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法和工具。加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)“逆程序”操作、高風(fēng)險(xiǎn)手工處理業(yè)務(wù)、現(xiàn)金庫(kù)管理等的專項(xiàng)檢查。切實(shí)重視和防范理財(cái)產(chǎn)品錯(cuò)誤銷售風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范銷售流程，充分揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。

(六)不斷提高金融服務(wù)水平。著力促進(jìn)包容性增長(zhǎng)

第7篇：銀行行業(yè)趨勢(shì)范文

一、3D打印將成為行業(yè)優(yōu)勢(shì)。3D打印過去通常僅僅用來制作玩具的模具，今后將會(huì)成為行業(yè)優(yōu)勢(shì)。未來，你乘坐的飛機(jī)將會(huì)采用3D打印的零部件，變得更輕更省油。事實(shí)上，已經(jīng)有很多的飛機(jī)采用了3D打印的零部件。這項(xiàng)技術(shù)將會(huì)被很多特殊零件的制造商所采用，例如軍工、汽車等行業(yè)。

二、3D打印開始拯救生命。醫(yī)療行業(yè)的3D打印將會(huì)改善很多你身邊人的生活品質(zhì)。目前這項(xiàng)技術(shù)已經(jīng)被用于鈦金的骨骼植入、假肢和整形設(shè)備。打印軟組織的實(shí)驗(yàn)也在進(jìn)行中，打印出來的動(dòng)脈和靜脈可以用來實(shí)施手術(shù)。當(dāng)今已經(jīng)應(yīng)用在醫(yī)療行業(yè)的3D打印包括納米藥物、器材甚至器官。更尖端的是，3D打印在某一天會(huì)重新定義醫(yī)藥行業(yè)，減緩甚至完全解決器官捐贈(zèng)領(lǐng)域的短缺問題。

三、定制化將成為標(biāo)準(zhǔn)。你將可以買到完全符合你需要的產(chǎn)品，通過3D設(shè)備打印出來，并送到你家門口。開始階段或許只是新奇的小玩意兒，例如智能手機(jī)的外殼，或者符合人體工學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)工具，但很快，會(huì)擴(kuò)展到全新的市場(chǎng)。市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者將會(huì)調(diào)整銷售、分銷、營(yíng)銷渠道，充分利用他們的優(yōu)勢(shì)直接向客戶提供定制化的產(chǎn)品。

四、產(chǎn)品創(chuàng)新將更迅速。3D打印技術(shù)會(huì)大大減少?gòu)漠a(chǎn)品概念到量產(chǎn)設(shè)計(jì)的周期，可以使設(shè)計(jì)師更專注于產(chǎn)品的功能。盡管采用3D打印快速制作模具并不新鮮，但快速降低的成本、改良的設(shè)計(jì)軟件、更多選擇的可打印材料，意味著設(shè)計(jì)師可以更好地使用打印機(jī)，使他們?cè)谠O(shè)計(jì)初期就可利用3D打印、修改、再打印，并不斷改進(jìn)。最終，在更短的時(shí)間內(nèi)做出更好的產(chǎn)品。

五、新的公司將在3D打印的基礎(chǔ)上開發(fā)創(chuàng)新性業(yè)務(wù)模式。這將會(huì)作為新一代的創(chuàng)新者而被市場(chǎng)追捧，盜版商和制作商也會(huì)利用3D打印的優(yōu)勢(shì)開發(fā)新產(chǎn)品或服務(wù)到生機(jī)勃勃的3D打印市場(chǎng)。有些公司會(huì)失敗，會(huì)有繁榮、衰落的周期，但是3D打印會(huì)繁衍出新的有創(chuàng)造力的商業(yè)模式。

六、3D打印將在購(gòu)物中心開服務(wù)社。3D打印服務(wù)社將會(huì)出現(xiàn)。剛開始，僅為本地市場(chǎng)提供高品質(zhì)的3D打印服務(wù)。隨后，會(huì)提供快速制版和其他特定的服務(wù)，最終，這些服務(wù)會(huì)進(jìn)入消費(fèi)者市場(chǎng)。隨著零售商開始“提供設(shè)計(jì)而不是產(chǎn)品”，本地的3D打印服務(wù)某一天會(huì)提供定制化的產(chǎn)品制作，就像你從沃爾瑪取照片一樣方便。

七、誰是行業(yè)主導(dǎo)的爭(zhēng)論將會(huì)升溫。由于設(shè)計(jì)產(chǎn)品通過3D打印很容易被復(fù)制，制作商和設(shè)計(jì)師開始會(huì)爭(zhēng)吵不休。將會(huì)出現(xiàn)高姿態(tài)的針對(duì)擁有版權(quán)的設(shè)計(jì)的實(shí)際物品的案例。正如當(dāng)初的文件分享網(wǎng)站通過輕松的復(fù)制、分享模式顛覆了整個(gè)音樂產(chǎn)業(yè)一樣，3D打印也會(huì)通過輕松的復(fù)制、分享和修改而掀起新一波的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)暴。

八、具有神奇特性的新產(chǎn)品將會(huì)更加誘人。新的產(chǎn)品將會(huì)誕生于3D打印機(jī)上，包括新材料、納米尺度和打印的電器來展示其與現(xiàn)有規(guī)模生產(chǎn)所不同的新奇特征。這些打印的產(chǎn)品將會(huì)被期待，并且具有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。3D打印的秘密就在于可以控制打印的材料，精細(xì)到分子和原子級(jí)別。

第8篇：銀行行業(yè)趨勢(shì)范文

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，到2012年三季度末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額為4788億元，不良貸款率為0.95%，較二季度的4564億元和0.94%均有小幅上升。

從商業(yè)銀行的類型看

2012年前三季度，除大型商業(yè)銀行不良貸款率保持下降外，股份制商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)商行和外資行在這三個(gè)季度內(nèi)的不良貸款率均有所上升。而包括大型商業(yè)銀行在內(nèi)的所有類別的銀行機(jī)構(gòu)不良貸款余額均有所上升。具體來看，大型商業(yè)銀行三季度不良貸款余額為3070億元，不良貸款率為1%，股份制商業(yè)銀行三季度不良貸款余額為743億元，不良貸款率為0.7%，城市商業(yè)銀行三季度不良貸款余額為424億元，不良貸款率為0.85%，農(nóng)村商業(yè)銀行三季度不良貸款余額為487億元，不良貸款率為1.65%，外資銀行三季度不良貸款余額為63億元，不良貸款率為0.62%。銀行資產(chǎn)質(zhì)量的總體分布狀況符合各類銀行的經(jīng)營(yíng)特征和我們的一般判斷。

2012年三季度末全部商業(yè)銀行及不同類型商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)如表1、表2所示。

就具體銀行而言，8家股份制商業(yè)銀行（民生、興業(yè)、光大、浦發(fā)、招商、平安、華夏、中信）三季度末不良貸款余額合計(jì)626.37億元，較年初增加132.13億元，增長(zhǎng)26.7%。與年初相比，8家股份制商業(yè)銀行不良貸款余額均有增加，其中：浦發(fā)銀行增加28.95億，增量最多；平安銀行增長(zhǎng)71.7%，增速最快；華夏銀行增加3.34億，增長(zhǎng)6%，最為穩(wěn)定。不良率方面，三季度末，8家股份制商業(yè)銀行不良貸款率0.64%，較年初上升0.07個(gè)百分點(diǎn)。與年初相比，華夏銀行不良貸款率下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，下降最多，但不良率仍為同業(yè)最高；中信不良率與年初基本持平；其他銀行不良率較年初均有上升，其中平安、浦發(fā)上升較多，不良率分別較年初上升0.27和0.14個(gè)百分點(diǎn)。

8家股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額和不良貸款率如圖1、圖2所示。

從不良貸款的結(jié)構(gòu)看

呈現(xiàn)出較強(qiáng)的同構(gòu)性。區(qū)域方面，江浙等地區(qū)成為銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露比較集中的區(qū)域，據(jù)媒體報(bào)道，9月末溫州地區(qū)銀行業(yè)不良貸款率達(dá)3.27%，而在8月末時(shí)，這一指標(biāo)為3%。某全國(guó)性股份制商業(yè)銀行溫州分行截至9月末的不良貸款余額27.28億元，不良率5.42%，不良貸款增量占全行不良貸款增量的70%。行業(yè)方面，鋼貿(mào)、光伏等行業(yè)的不良貸款增長(zhǎng)迅速。根據(jù)上海銀監(jiān)局統(tǒng)計(jì)，9月末，上海地區(qū)銀行業(yè)鋼貿(mào)表內(nèi)外授信余額1853.08億元，不良貸款余額24.34億元，不良貸款率1.31%。業(yè)務(wù)方面，多數(shù)商業(yè)銀行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資產(chǎn)品等成為新增不良貸款的高發(fā)領(lǐng)域。銀行間不良貸款的同構(gòu)性在一定程度上反映了競(jìng)爭(zhēng)的同質(zhì)性，還未形成真正差異化的經(jīng)營(yíng)策略。

商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量變化的主要原因

2012年年初以來銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降，既有宏觀環(huán)境的原因，也有銀行自身經(jīng)營(yíng)管理的因素，具體包括以下幾個(gè)方面：

一是宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣。2012年前三個(gè)季度，我國(guó)GDP增速分別為8.1%、7.6%和7.4%，呈現(xiàn)出逐季下滑態(tài)勢(shì)，表明經(jīng)濟(jì)下行壓力仍較大。不少工業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)銷量增長(zhǎng)顯著放緩，前三季度鋼材產(chǎn)量增長(zhǎng)5.7%，水泥增長(zhǎng)6.7%，十種有色金屬增長(zhǎng)7.1%，乙烯下降2.9%，汽車增長(zhǎng)7.3%。企業(yè)盈利能力不斷減弱，前三季度，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)10.0%，增速比上半年回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。受此影響，不少企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)品銷售不暢、資金回流減速、財(cái)務(wù)狀況惡化、還款能力下降。

二是金融環(huán)境較緊。為防范通脹反彈，央行自今年5月18日下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)和6月8日下調(diào)貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)后，再未對(duì)上述指標(biāo)行調(diào)整，而是轉(zhuǎn)而通過公開市場(chǎng)操作調(diào)節(jié)全社會(huì)流動(dòng)性。目前大型金融機(jī)構(gòu)和中小金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金率分別為20%和16.5%，仍處于歷史較高水平，全社會(huì)的流動(dòng)性依然較緊，不少企業(yè)，特別是廣大中小企業(yè)融資難問題未得到徹底解決，一旦受外部環(huán)境變化資金緊張，即可能出現(xiàn)資金鏈斷裂。

三是部分出口導(dǎo)向型企業(yè)訂單下滑。受全球金融危機(jī)影響，我國(guó)出口增長(zhǎng)嚴(yán)重低迷，1～10月全國(guó)出口累計(jì)金額為16709億元，同比增長(zhǎng)7.8%，一些行業(yè)和產(chǎn)品，如紡織服裝等出現(xiàn)零增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)，不少企業(yè)的海外訂單大幅度減少，再加上受人民幣升值、勞動(dòng)力成本上升、環(huán)保投入增加等因素影響，出口導(dǎo)向型企業(yè)的效益直線下滑，沿海大量企業(yè)瀕臨破產(chǎn)，給銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量造成沖擊。

四是部分行業(yè)受國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)控及產(chǎn)能過剩等因素影響。如房地產(chǎn)行業(yè)，在國(guó)家限購(gòu)、限貸、限價(jià)等政策的作用下，整個(gè)市場(chǎng)極度低迷。1～6月，全國(guó)住宅銷售面積同比下降11.2%，銷售額下降6.5%，下半年有所反彈，但仍不景氣。1～10月住宅銷售面積下降1.2%，銷售額增長(zhǎng)6.6%。由于銷售不暢，不少開發(fā)企業(yè)資金回籠緩慢，財(cái)務(wù)壓力較大。此外，光伏、造船、風(fēng)電設(shè)備等產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)下行期得到極大釋放，而這些行業(yè)在過去幾年則吸收了大量銀行信貸資金，當(dāng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露后，這些信貸資金便被“套牢”。

五是部分地區(qū)和領(lǐng)域受民間借貸、擔(dān)保代償?shù)扔绊?。在過去兩年流動(dòng)性過剩時(shí)，江浙等區(qū)域民間借貸盛行。民間借貸資金大都投向股市、房市，在流動(dòng)性收緊后，資金鏈斷裂，波及到大量企業(yè)。此外，一些輕資產(chǎn)的行業(yè)，如鋼貿(mào)等，普遍采用聯(lián)?；ケ７绞将@取銀行信貸，部分企業(yè)在獲得資金后，并非用于購(gòu)貨等正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，極易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)償債能力不足時(shí)，就迫使為其提供擔(dān)保的企業(yè)代償，從而由單個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)多個(gè)企業(yè)的成片、連環(huán)倒閉，銀行損失巨大。

六是部分銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平亟待提高。近期信貸風(fēng)險(xiǎn)集中暴露后，不少商業(yè)銀行開展了一輪又一輪的風(fēng)險(xiǎn)排查和自查自糾活動(dòng)，對(duì)已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件，也集中進(jìn)行了反思和調(diào)查。調(diào)查結(jié)果表明，在任何一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)案例背后，總存在著銀行自身經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的問題，如風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理流程不科學(xué)，風(fēng)險(xiǎn)政策制度不完善，以及在操作環(huán)節(jié)的授信調(diào)查不盡職，風(fēng)險(xiǎn)分析不到位，授信審批不嚴(yán)格，信貸監(jiān)控不及時(shí)等等，這些問題的存在直接導(dǎo)致了業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中的各種不規(guī)范行為，并最終引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量趨勢(shì)研判

未來銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量變化趨勢(shì)可從以下幾方面考慮：

經(jīng)濟(jì)基本面情況

從目前情況看，宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出一定的企穩(wěn)局面：一方面，摩根大通全球PMI指標(biāo)從8月份站上50點(diǎn)后，已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月保持在榮枯分水線之上，10月份全球PMI為51.3。此外，自9月份以來，BDI指數(shù)呈震蕩上行趨勢(shì)，11月15日達(dá)到1024點(diǎn)。這兩個(gè)先行指標(biāo)預(yù)示著全球經(jīng)濟(jì)有進(jìn)一步向好的跡象。另一方面，10月份國(guó)內(nèi)發(fā)電量增速達(dá)到6.44%，擺脫了過去6月份連續(xù)2%以內(nèi)的低增長(zhǎng)或零增長(zhǎng)局面。目前普遍預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)在三季度已經(jīng)見底，而根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，銀行不良率見頂往往滯后經(jīng)濟(jì)增速見底兩個(gè)季度，如果上述關(guān)于三季度經(jīng)濟(jì)已經(jīng)見底的預(yù)判成立，那么可以預(yù)計(jì)我國(guó)銀行業(yè)不良率可能將在明年中期見頂。

金融政策和金融環(huán)境

如果貨幣當(dāng)局出臺(tái)大規(guī)模釋放流動(dòng)性的金融政策，不少企業(yè)將因此能順利渡過難關(guān)，降低銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量下行的壓力。并且，銀行信貸投放量增大后，作為計(jì)算不良率分母的貸款總額快速增長(zhǎng)，也會(huì)稀釋不良率指標(biāo)。但由于擔(dān)憂通脹壓力反彈，預(yù)計(jì)貨幣當(dāng)局近期不會(huì)出臺(tái)大規(guī)模釋放流動(dòng)性的意圖，從這一點(diǎn)看，銀行資產(chǎn)質(zhì)量短期內(nèi)不會(huì)有顯著改善，仍將面臨較大壓力。各家銀行不良率的下降依賴于加大對(duì)不良貸款的清收處置和嚴(yán)格控制新增不良貸款。

不良貸款的先行指標(biāo)變化情況

一般而言，銀行逾期貸款、關(guān)注類貸款是不良貸款的先行指標(biāo)，通常會(huì)有一定比例的逾期貸款的和關(guān)注類最終會(huì)轉(zhuǎn)化為不良貸款。因此，考察這兩個(gè)指標(biāo)的變化情況對(duì)于預(yù)測(cè)未來不良貸款的增減有重要意義。今年上半年，上市銀行逾期貸款較年初增長(zhǎng)32%，三季度不良即出現(xiàn)小幅回升。而三季度有4家銀行公布了新增逾期貸款規(guī)?？傆?jì)為106億元，這4家銀行上半年新增逾期貸款366億元。從2008年至2011年的歷史數(shù)據(jù)看，不良貸款一般在逾期貸款回升后一到兩個(gè)季度出現(xiàn)反彈。若三季度全行業(yè)新增逾期貸款下降，預(yù)示著不良貸款的凈形成率在2013年上半年回落的可能性較大。

從上述分析判斷看，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)總體不會(huì)出現(xiàn)大的增長(zhǎng)，但可能在未來一到兩個(gè)季度繼續(xù)小幅上升，并可能在2013年中期見頂，隨后逐步回落。

提高銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量的相關(guān)建議

提高銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量，一方面要著力銀行經(jīng)營(yíng)的外部發(fā)展環(huán)境，提振市場(chǎng)信心，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，另一方面也要大力提升銀行自身的經(jīng)營(yíng)管理特別是風(fēng)險(xiǎn)管控能力。具體可從以下幾方面入手：

一是改善經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。宏觀層面，應(yīng)多渠道入手，通過加大政府補(bǔ)貼，放開市場(chǎng)準(zhǔn)入等方式，刺激出口，提振內(nèi)需，加速投資，加快經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和增長(zhǎng)。在微觀層面，降低企業(yè)稅賦水平，減少行政干預(yù)，為企業(yè)營(yíng)造良好的發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，提升發(fā)展質(zhì)量。

二是逐步放松金融緊縮。包括：降低存款準(zhǔn)備金率，調(diào)低利率，減輕企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)。

三是深化金融發(fā)展的深度和廣度。所謂深度，指資金配置效率，引導(dǎo)資金投向資金缺乏且更具活力的中小企業(yè)。所謂廣度，指大力扶持為中小企業(yè)服務(wù)的專門銀行或?qū)I(yè)金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)銀行加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富金融產(chǎn)品種類。

四是促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展。一方面，加快建設(shè)股票、債券、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資基金等多層次的資本市場(chǎng)，擴(kuò)大企業(yè)融資渠道；另一方面，放開并購(gòu)、重組的限制政策，出臺(tái)有效措施鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過市場(chǎng)、資金、品牌、技術(shù)、管理等方式整合劣勢(shì)企業(yè)，幫助企業(yè)盤活。

五是穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)。房地產(chǎn)涉及上下游七、八十個(gè)行業(yè)，中小企業(yè)的貸款大都用房房地產(chǎn)作抵押，要保持房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定、健康發(fā)展。

六是增強(qiáng)銀行間協(xié)調(diào)性。阻斷因銀行集中抽貸、收貸、催貸而引發(fā)的連鎖反應(yīng)，加強(qiáng)銀行信息共享，促進(jìn)銀行有序行動(dòng)，并引導(dǎo)銀行通過貸款救濟(jì)等方式與企業(yè)共存亡。

七是改善地方信用環(huán)境。減少政府干擾商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)規(guī)則辦事，真正實(shí)現(xiàn)銀行獨(dú)立決策、自主經(jīng)營(yíng)。

第9篇：銀行行業(yè)趨勢(shì)范文

20世紀(jì)六十年代以來，西方發(fā)達(dá)國(guó)家開始逐漸放松金融管制，允許不同的金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上適當(dāng)交叉，為投資銀行業(yè)務(wù)的多樣化發(fā)展創(chuàng)造了條件。到了80年代，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈以及金融創(chuàng)新工具的不斷發(fā)展完善，進(jìn)一步強(qiáng)化了這一趨勢(shì)。如今，投資銀行已經(jīng)完全跳出傳統(tǒng)證券承銷與證券經(jīng)紀(jì)狹窄的業(yè)務(wù)框架，形成了證券承銷與經(jīng)紀(jì)、私募發(fā)行、兼并收購(gòu)、項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、基金管理、投資咨詢、資產(chǎn)證券化、風(fēng)險(xiǎn)投資等多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

投資銀行國(guó)際化趨勢(shì)

投資銀行業(yè)務(wù)全球化有深刻的原因，其一，全球各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度、證券市場(chǎng)的發(fā)展速度快慢不一，使投資銀行紛紛以此作為新的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，這是投資銀行向外擴(kuò)張的內(nèi)在要求；其二，國(guó)際金融環(huán)境和金融條件的改善，客觀上為投資銀行實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)備了條件。早在20世紀(jì)60年代以前，投資銀行就采用與國(guó)外行合作的方式幫助本國(guó)公司在海外推銷證券或作為投資者中介進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)。

到了70年代，為了更有效參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各大投資銀行紛紛在海外建立自己的分支機(jī)構(gòu)。80年代后，隨著世界經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)的一體化和信息通訊產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，昔日距離的限制再也不能成為金融機(jī)構(gòu)的屏障，業(yè)務(wù)全球化已經(jīng)成為投資銀行能否在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占領(lǐng)制高點(diǎn)的關(guān)鍵。

投資銀行可為國(guó)外籌資者承銷券，將其銷售給國(guó)內(nèi)外的投資者；也為國(guó)內(nèi)籌資者承銷證券，在國(guó)外銷智還可以做做市商、經(jīng)紀(jì)商和交易商介國(guó)外證券市場(chǎng)，或者幫助國(guó)外投資者與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

投資銀行業(yè)務(wù)專業(yè)化趨勢(shì)

專業(yè)化分工協(xié)作是社會(huì)化大生產(chǎn)的必然要求，在整個(gè)金融體系多元化發(fā)展過程中，投資銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)化也成為必然，各大投資銀行在業(yè)務(wù)拓展多元化的同時(shí)也各有所長(zhǎng)。例如，美林在基礎(chǔ)設(shè)施融資和證券管理方面享有盛譽(yù)、高盛以研究能力及承銷而聞名、所羅門兄弟以商業(yè)票據(jù)發(fā)行和公司購(gòu)并見長(zhǎng)、第一波士頓則在組織辛迪加和安排私募方面領(lǐng)先。