金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)精選(九篇)

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第1篇：金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)范文

一、基于公允價(jià)值視角的金融危機(jī)機(jī)理分析

(一)美國(guó)準(zhǔn)則片面考慮信息有用性使公允價(jià)值有放大金融危機(jī)的嫌疑從金融危機(jī)實(shí)質(zhì)來(lái)看，公允價(jià)值本身存在一定的缺陷，相對(duì)于歷史成本來(lái)說(shuō)公允價(jià)值片面強(qiáng)調(diào)相關(guān)性及有用性而缺乏謹(jǐn)慎性基礎(chǔ)，其順周期效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致金融資產(chǎn)賬面價(jià)值的巨額波動(dòng)。這種波動(dòng)無(wú)疑會(huì)降低銀行的流動(dòng)性轉(zhuǎn)換功能，在賬面資產(chǎn)大幅縮水的情況下，無(wú)法滿足資本充足率的要求，巴塞爾協(xié)議以后對(duì)資本充足率的要求更加苛刻，使得使用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)更不適合銀行業(yè)使用。其次，賬面價(jià)值的巨額下降進(jìn)一步引起市場(chǎng)的不理性恐慌，瞄準(zhǔn)市場(chǎng)的公允價(jià)值此時(shí)便失去了公允性與客觀性。再者公允價(jià)值不符合盈余穩(wěn)健性的要求，容易導(dǎo)致盈余的大幅波動(dòng)，引起管理層的厭惡甚至成為管理層盈余操縱的工具。金融危機(jī)從其根源來(lái)說(shuō)是華爾街銀行家以及券商的貪得無(wú)厭的金融創(chuàng)新，從其根本來(lái)說(shuō)是美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的分離，是美國(guó)社會(huì)各階層過(guò)度消費(fèi)資金斷裂帶來(lái)的災(zāi)難。片面強(qiáng)調(diào)價(jià)值相關(guān)性和有用性的公允價(jià)值助推了金融危機(jī)的爆發(fā)，但并不是金融危機(jī)的主要矛盾，公允價(jià)值成為金融危機(jī)后各方推卸責(zé)任的替罪羊并不合理。

在央行低息、流動(dòng)性強(qiáng)的宏觀環(huán)境下，美國(guó)政府為了推行其擴(kuò)張的資本主義政策，通過(guò)吉利美(Ginnie Mac)和房利美(FannieMae)以及美國(guó)聯(lián)邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)向信用評(píng)級(jí)比較低的購(gòu)房者發(fā)放貸款。這種激進(jìn)的房地產(chǎn)政策極大地推動(dòng)了房地產(chǎn)市場(chǎng)的需求，走向繁榮的房地產(chǎn)市場(chǎng)同時(shí)拉動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)鏈刺激著整個(gè)市場(chǎng)的神經(jīng)，助長(zhǎng)著消費(fèi)者、投資者的預(yù)期。次級(jí)抵押貸款公司為了獲得更大的流動(dòng)性，與投資銀行一起將次級(jí)抵押貸款打包成次級(jí)抵押貸款支持債券(Mortgage Backed Securities，MBS)出售給投資銀行，并協(xié)議要求抵押貸款公司在個(gè)人貸款者拖欠還貸的情況下回購(gòu)抵押貸款。此時(shí)根據(jù)FASBl57號(hào)準(zhǔn)則對(duì)于公允價(jià)值的計(jì)量要求，有美國(guó)聯(lián)邦政府的信用以及較高的市場(chǎng)評(píng)價(jià)的MBS公允價(jià)值不斷高升。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，獲得更大的流動(dòng)性從而獲取更高的利潤(rùn)，投資銀行進(jìn)一步將抵押貸款打包成擔(dān)保債務(wù)憑證(collateralized Debt Obligation，CDO)出售給保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老基金或者對(duì)沖基金投資者和銀行。各方的極力吹捧使得次級(jí)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值脫離現(xiàn)實(shí)，有用性主導(dǎo)下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則這種非理性的瘋狂輸入了資產(chǎn)負(fù)債表，更是通過(guò)持產(chǎn)利得虛增了經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，會(huì)計(jì)計(jì)量已經(jīng)完全偏離了穩(wěn)健性原則。

當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始緊縮銀根，調(diào)高基準(zhǔn)利率時(shí)，市場(chǎng)流動(dòng)性開(kāi)始下降。由于90％以上的次級(jí)貸款是以浮動(dòng)利率簽訂，攀高的利息給次級(jí)房貸者帶來(lái)不可承受的壓力，市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)拋售房地產(chǎn)以還貸的情況，強(qiáng)大的供給壓力沖擊了整個(gè)房地市場(chǎng)的價(jià)格，房地產(chǎn)開(kāi)始崩盤。當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格不足以支付房貸，次級(jí)貸款不得不降低評(píng)級(jí)與價(jià)格。MBS公允價(jià)值開(kāi)始出現(xiàn)巨額減值，造成投行、基金公司面對(duì)巨大的虧損以及資本充足率壓力。投行和基金公司為了補(bǔ)充流動(dòng)性，選擇出售大量金融資產(chǎn)，大量被低估的金融市場(chǎng)如海嘯般沖入了金融市場(chǎng)，至此，次貸危機(jī)傳遞向金融市場(chǎng)，公允價(jià)值進(jìn)一步減值。減值后的金融資產(chǎn)價(jià)值本身又成為其他金融機(jī)構(gòu)計(jì)量金融資產(chǎn)的參考反作用于公允價(jià)值減值。在整個(gè)經(jīng)濟(jì)危機(jī)傳導(dǎo)過(guò)程中，公允價(jià)值的確有放大金融危機(jī)的效應(yīng)，從公允價(jià)值本身來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)受到巨大沖擊波動(dòng)時(shí)不僅失去了穩(wěn)健性更失去了本身的價(jià)值相關(guān)性以及有用性。公允價(jià)值放大金融危機(jī)邏輯如圖1所示：

(二)我國(guó)限制性使用公允價(jià)值體現(xiàn)了穩(wěn)健性原則2006年11月，證監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于做好與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)信息披露工作的通知》，就新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司將產(chǎn)生影響的12個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行要求，再三強(qiáng)調(diào)“謹(jǐn)慎適度選用公允價(jià)值計(jì)量模式”。而具體準(zhǔn)則中公允價(jià)值的使用也都加入了嚴(yán)格的限制條件。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)上市公司管理層更傾向于將持有的金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)，將持有的投資性房地產(chǎn)采用成本法進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，這樣劃分的動(dòng)機(jī)是減少盈余的波動(dòng)。這種內(nèi)在的穩(wěn)健處理方式有效遏制了公允價(jià)值帶來(lái)的巨額利潤(rùn)波動(dòng)。正是對(duì)衍生工具創(chuàng)新及公允價(jià)值的限制使用為我國(guó)建立起了一座有效的物理防火墻，降低了金融危機(jī)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的沖擊。

二、公允價(jià)值內(nèi)在特征穩(wěn)健性分析

(一)目標(biāo)一致　穩(wěn)健性一般指盈余穩(wěn)健性，穩(wěn)健性原則又叫做謹(jǐn)慎性原則。Bliss(1924)將早期會(huì)計(jì)穩(wěn)健性思想明確表述為“不預(yù)計(jì)利潤(rùn)，但預(yù)計(jì)所有損失”。Basu(1997)認(rèn)為所謂穩(wěn)健性是指財(cái)務(wù)報(bào)告中會(huì)計(jì)師要求對(duì)好消息的確認(rèn)比對(duì)壞消息有更高的可證實(shí)程度傾向。Watts認(rèn)為穩(wěn)健性是指對(duì)利得和損失要求不同的可證實(shí)性，從而導(dǎo)致對(duì)凈資產(chǎn)的低估。

上世紀(jì)90年代中期，我國(guó)學(xué)者開(kāi)始關(guān)注作為會(huì)計(jì)公允價(jià)值的計(jì)量問(wèn)題。1998年6月我國(guó)首次在債務(wù)重組準(zhǔn)則和非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則中引用公允價(jià)值。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將公允價(jià)值定義為，在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~(財(cái)政部，2006)。IASB目前對(duì)公允價(jià)值的定義為，在公平交易中熟悉交易情況的有意愿的各方交換資產(chǎn)、清償債務(wù)和被授予的權(quán)益工具可以被交換的金額。FASBl57號(hào)則將其定義為在價(jià)值計(jì)量日，假設(shè)在市場(chǎng)參與者之間的有序交易中進(jìn)行資產(chǎn)銷售或者債務(wù)轉(zhuǎn)讓所能收到或者支付的金額。支曉強(qiáng)和童盼認(rèn)為公允價(jià)值的邏輯起點(diǎn)包括了市場(chǎng)基礎(chǔ)和主體基礎(chǔ)，價(jià)值起點(diǎn)包括了買人價(jià)格、脫手價(jià)格和在用價(jià)值。公允價(jià)值是基于資產(chǎn)負(fù)債觀的一種新式的計(jì)量方式，強(qiáng)調(diào)的是信息有用性，體現(xiàn)的是動(dòng)態(tài)時(shí)態(tài)觀，反映的是資產(chǎn)或者負(fù)債的現(xiàn)時(shí)價(jià)值。公允價(jià)值計(jì)量?jī)?nèi)在邏輯是遵從財(cái)務(wù)信息內(nèi)在的質(zhì)量要求，主動(dòng)平衡信息有用性和穩(wěn)健性二者之間的關(guān)系，從而使報(bào)表信息更加真實(shí)公允。張榮武與伍中信以產(chǎn)權(quán)保護(hù)為邏輯，考察發(fā)現(xiàn)在歷史成本會(huì)計(jì)模式下，公允價(jià)值與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間若即若離；在公允價(jià)值計(jì)量模式下，公允價(jià)值與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間徹底悖離；而在當(dāng)前混合會(huì)計(jì)模式下，公允價(jià)值與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間適度耦合。公允價(jià)值相比歷史成本很大程度的提高了相關(guān)性，但客觀性卻受到了極大的挑戰(zhàn)，以更合理反映資產(chǎn)負(fù)債的價(jià)值為目的的

公允價(jià)值與穩(wěn)健性在目的上達(dá)到了統(tǒng)一。

(二)有序交易客觀要求穩(wěn)健性　公允價(jià)值要求有序交易。所謂有序交易的報(bào)價(jià)是用以確定公允價(jià)值的交易并非總是報(bào)告主體所實(shí)際發(fā)生的交易，而是最有利市場(chǎng)或主要市場(chǎng)中的參與者之間發(fā)生的交易。有序市場(chǎng)不會(huì)存在賤價(jià)急售的情況，也不會(huì)存在題材性暴漲時(shí)脫離資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)在價(jià)值的報(bào)價(jià)。即使是實(shí)際交易，報(bào)告主體在交易中的身份也是市場(chǎng)參與者中的一員。在運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，報(bào)告主體從市場(chǎng)參與者的角度出發(fā)，在上述條件下觀察到或計(jì)算出的數(shù)額才是公允價(jià)值。有序交易中，報(bào)價(jià)具有公允的特點(diǎn)，不僅符合信息有用性，更符合穩(wěn)健性的要求。公允價(jià)值計(jì)量從財(cái)務(wù)信息內(nèi)在的質(zhì)量要求看，需要平衡信息有用性和穩(wěn)健性二者之間的關(guān)系，從而使報(bào)表信息真實(shí)公允，這樣更符合公允價(jià)值的定義。要求公允價(jià)值參考有序交易從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)觀來(lái)講也規(guī)范了公允價(jià)值的信息質(zhì)量，穩(wěn)健了公允價(jià)值的經(jīng)濟(jì)后果。

(三)最有利市場(chǎng)的選擇需要兼顧穩(wěn)健性　假如被計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債存在多個(gè)市場(chǎng)，報(bào)告主體應(yīng)選擇其能夠利用的出售資產(chǎn)可以取得最多收入或轉(zhuǎn)移負(fù)債支付最少支出的市場(chǎng)上的價(jià)格。這個(gè)市場(chǎng)被稱為“最有利市場(chǎng)”。但首先要澄清最有利市場(chǎng)并不代表關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部市場(chǎng)。關(guān)聯(lián)交易的市場(chǎng)雖然可能有更有利的報(bào)價(jià)。但缺乏公允性且價(jià)格的確定缺乏穩(wěn)健性，在此最有利的市場(chǎng)針對(duì)公允價(jià)值必須是具有公允客觀性的第三方客觀報(bào)價(jià)的市場(chǎng)。經(jīng)理層對(duì)最有利市場(chǎng)的選擇與判斷往往以犧牲穩(wěn)健性為代價(jià)，獲得的參考價(jià)格往往是脫手價(jià)格，而這種價(jià)格對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)必須的資產(chǎn)來(lái)說(shuō)往往缺乏實(shí)際意義。

公允價(jià)值是與活躍市場(chǎng)密切相關(guān)的。活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)才是最公允的價(jià)格。而活躍市場(chǎng)并不與最有利市場(chǎng)矛盾，二者從公允價(jià)值的信息有用性來(lái)講只有活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)才能作為信息有利的客觀依據(jù)?；钴S的市場(chǎng)通過(guò)多方的高頻的報(bào)價(jià)與竟價(jià)博弈使資產(chǎn)的市價(jià)回歸資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值，這樣的價(jià)格才客觀公允。由此從綜合收益觀來(lái)看，公允價(jià)值波動(dòng)確定的持產(chǎn)損益才是穩(wěn)健客觀的及真實(shí)有效的。最有利市場(chǎng)的選擇與穩(wěn)健性對(duì)于公允價(jià)值的信息修正和要求在此邏輯耦合。

(四)估值模型的參數(shù)以及輸入信息必須平衡相關(guān)性與穩(wěn)健性當(dāng)不存在活躍市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)該采用估值技術(shù)估計(jì)，在估計(jì)時(shí)應(yīng)該考慮所有的市場(chǎng)參數(shù)，如無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率(可以參考國(guó)債利率)、信用風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格、股價(jià)或股票指數(shù)等。其次，還要考慮資產(chǎn)未來(lái)的凈現(xiàn)金流量。在缺乏適用于我國(guó)的估值模型的情況下依靠估值技術(shù)本身確定的公允價(jià)值，很難使生成的數(shù)據(jù)完全真實(shí)公允。FASB認(rèn)為依靠估值技術(shù)所確定的公允價(jià)值被定義為L(zhǎng)evel-3，markt0 estimation，相當(dāng)于Level-1，marktomarket，它最缺乏客觀可靠性，這樣的估計(jì)值并不符合穩(wěn)健的內(nèi)在邏輯。估值模型的建立是理論進(jìn)步的標(biāo)志，只有符合客觀實(shí)際的估值模型才具有有用性。

三、后金融危機(jī)時(shí)代公允價(jià)值計(jì)量穩(wěn)健性的改進(jìn)

(一)加強(qiáng)準(zhǔn)則建設(shè)，暫時(shí)保持多種計(jì)量方式并存我國(guó)準(zhǔn)則建設(shè)正處在與國(guó)際趨同的重要時(shí)期，這也是建立我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制的重要環(huán)節(jié)。建立成熟的市場(chǎng)機(jī)制，進(jìn)一步爭(zhēng)取我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的重中之重就是不斷改革我國(guó)目前的準(zhǔn)則體系?，F(xiàn)存準(zhǔn)則還有諸多不完善的地方，準(zhǔn)則限制性地引入了公允價(jià)值，但依然沒(méi)有單獨(dú)的準(zhǔn)則來(lái)系統(tǒng)規(guī)范公允價(jià)值的使用。筆者認(rèn)為在參照FASBl57號(hào)準(zhǔn)則的同時(shí)還應(yīng)該考慮我國(guó)的基本國(guó)情做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，使公允價(jià)值與穩(wěn)健性更加耦合，從而達(dá)到真實(shí)、客觀、公允。

保持多種屬性共同存在的現(xiàn)行準(zhǔn)則。我國(guó)的現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則保持了多種計(jì)量屬性共存的方式，既采用公允價(jià)值又不放棄歷史成本。資產(chǎn)負(fù)債觀下資產(chǎn)負(fù)債反映的是企業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)資源流入流出的信息，從信息有用觀來(lái)講，經(jīng)濟(jì)信息必須承載持產(chǎn)的目的和未來(lái)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)流入和流出的方式。這種非統(tǒng)一處理的方式在表面上犧牲了內(nèi)在邏輯一致性，其實(shí)從單個(gè)資產(chǎn)和負(fù)債來(lái)看選取不同的計(jì)量方式符合持產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)目的，這樣的計(jì)量從其層次來(lái)講其實(shí)更穩(wěn)健有用。

(二)謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)市場(chǎng)信息，增強(qiáng)盈余穩(wěn)健性為走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)，保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)。我國(guó)政府投資四萬(wàn)億刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，從2009年一季度開(kāi)始我國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了明顯的好轉(zhuǎn)，隨之證券市場(chǎng)開(kāi)始回暖，房地產(chǎn)市場(chǎng)也開(kāi)始活躍起來(lái)，各地的房?jī)r(jià)甚至出現(xiàn)了一路飆升的態(tài)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)率先走出危機(jī)的影響，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入后經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代。筆者認(rèn)為后金融危機(jī)時(shí)代，謹(jǐn)慎使用公允價(jià)值是符合市場(chǎng)規(guī)律，滿足盈余謹(jǐn)慎性要求的。

穩(wěn)健應(yīng)對(duì)市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，謹(jǐn)慎處理市場(chǎng)信息以免再次造成賬面和真實(shí)情況之間的脫節(jié)?，F(xiàn)代企業(yè)制度股權(quán)分置造成了管理層與股東之間的信息不對(duì)稱，為降低交易成本，減少信息不對(duì)稱，管理層不僅有向股東披露信息的動(dòng)力也有披露信息的義務(wù)。信息的真實(shí)可靠性成為了現(xiàn)代公司制成立的基本要求，信息真實(shí)可靠很大程度上依托于管理層對(duì)資產(chǎn)負(fù)債所選取的會(huì)計(jì)政策和估計(jì)，不同的會(huì)計(jì)政策選擇會(huì)帶來(lái)不同的經(jīng)濟(jì)后果，管理層的估計(jì)又會(huì)直接影響經(jīng)濟(jì)后果的大小。提高會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性也就是提高了信息的穩(wěn)健性，穩(wěn)健的信息更有利于緩解管理權(quán)與所有權(quán)分離的矛盾，有利于提高公司的治理水平，減少管理權(quán)和所有權(quán)之間的信息不對(duì)稱，降低交易成本。但對(duì)于股東來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)信息穩(wěn)健和會(huì)計(jì)信息激進(jìn)同樣有缺陷，股東需要的是準(zhǔn)確的信息，所以，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有必要從穩(wěn)健性向公允價(jià)值計(jì)量適當(dāng)靠攏(姜國(guó)華、張然，2007)。

綜合收益觀下，公允價(jià)值變動(dòng)本也應(yīng)該計(jì)入綜合收益表，但我國(guó)現(xiàn)行報(bào)表體系并不是完全意義上的綜合收益表，基于穩(wěn)健性的考慮，一部分公允價(jià)值變動(dòng)依然計(jì)入資本公積，不列報(bào)在損益表中。這種有差別的處理方式的依據(jù)是兩類金融資產(chǎn)的持有動(dòng)機(jī)。但依據(jù)字面意思很難準(zhǔn)確劃分兩類金融資產(chǎn)，實(shí)務(wù)中，分別兩類金融資產(chǎn)更多的是依據(jù)盈余穩(wěn)健性選擇的需要。綜合收益是未來(lái)會(huì)計(jì)報(bào)表體系改革的方向，包含公允價(jià)值變動(dòng)損益在內(nèi)的持產(chǎn)利得將全面計(jì)人綜合收益表，此時(shí)盈余的穩(wěn)健性不僅聯(lián)系到可靠性更直接影響到信息的相關(guān)性及有用性。增強(qiáng)盈余穩(wěn)健要求對(duì)市場(chǎng)信息的處理過(guò)程穩(wěn)健、客觀。

(三)改進(jìn)公允價(jià)值披露方式目前公允價(jià)值的使用主要是反映在表內(nèi)披露，當(dāng)公允價(jià)值相對(duì)于歷史成本或者其他計(jì)量方式缺乏相關(guān)性以及穩(wěn)健性的前提下，表外披露公允價(jià)值在兼顧了表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債的金額更加穩(wěn)健可靠的前提下，表外的價(jià)值信息補(bǔ)充地提高了報(bào)表的有用性。在市場(chǎng)本身波動(dòng)較大，市場(chǎng)報(bào)價(jià)起伏不具有規(guī)律性，而且在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)持有資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值與為公司帶來(lái)最大利潤(rùn)并不相符，換言之，市場(chǎng)價(jià)格嚴(yán)重偏離了企業(yè)經(jīng)營(yíng)此項(xiàng)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量的折現(xiàn)時(shí)，公司應(yīng)該以穩(wěn)健性為基礎(chǔ)，選擇資產(chǎn)的賬面價(jià)值或者以歷史成本為依據(jù)，對(duì)于其他的信息在表外進(jìn)行充分披露。當(dāng)然，表外披露有可能超載了報(bào)告的信息，但卻提高了穩(wěn)健性與有用性，這無(wú)疑又為公允價(jià)值的使用提出了―個(gè)平衡性的挑戰(zhàn)。

(四)加強(qiáng)我國(guó)估值模型的建立，注重引導(dǎo)非活躍市場(chǎng)資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量加強(qiáng)估值模型的建立，解決模型的內(nèi)在問(wèn)題。理想化的模型往往簡(jiǎn)化了市場(chǎng)因素，降低了假設(shè)條件的約束性，這樣公允價(jià)值很難真實(shí)反映內(nèi)在價(jià)值。目前，適合我國(guó)市場(chǎng)特色的估值模型的缺失是公允價(jià)值缺乏理論支撐的又一缺陷。加強(qiáng)建立適合我國(guó)國(guó)情的公允價(jià)值估值模型是我國(guó)學(xué)術(shù)界在后金融危機(jī)時(shí)代必須加快突破的一項(xiàng)重大的任務(wù)，估值模型應(yīng)該在充分考慮市場(chǎng)因素、資產(chǎn)現(xiàn)狀、未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況等多項(xiàng)輸入因子后輸出最客觀公允的價(jià)值。加強(qiáng)模型的建立對(duì)于實(shí)務(wù)界增強(qiáng)信息有用性和穩(wěn)健性具有相當(dāng)?shù)闹笇?dǎo)意義。可以借鑒動(dòng)態(tài)減值準(zhǔn)備理論，在此基礎(chǔ)上繼續(xù)發(fā)揮我國(guó)長(zhǎng)期貸款分類管理的經(jīng)驗(yàn)。公允價(jià)值會(huì)計(jì)中引入動(dòng)態(tài)減值處理能降低順周期效應(yīng)，同時(shí)也能提升我國(guó)銀行業(yè)會(huì)計(jì)制度在資產(chǎn)證券化背景下的信息透明度，增強(qiáng)金融穩(wěn)定性。

第2篇：金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)范文

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)信息質(zhì)量 相關(guān)性 可靠性 高質(zhì)量

一、引言

會(huì)計(jì)信息具有經(jīng)濟(jì)后果，金融危機(jī)爆發(fā)后，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征引起了人們的普遍關(guān)注。哪些會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征是最重要的，是否應(yīng)有先后順序，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征是否需要完善？后金融危機(jī)時(shí)代，經(jīng)濟(jì)環(huán)境和會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的要求都在發(fā)生微妙變化，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的要求也在發(fā)生變化，本文從這些問(wèn)題出發(fā)，提出對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求的若干思考。

二、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的組成

國(guó)內(nèi)外的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架中，關(guān)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的要求大致相同，但在表述方式上略有差異。2006年我國(guó)頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求給出了八條要求，可概括為以下幾項(xiàng)：可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性、及時(shí)性。國(guó)際上，2010年FASB發(fā)表第8號(hào)概念公告，IASB也發(fā)表財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架，兩者都將會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求歸納為基本質(zhì)量特征和增強(qiáng)性的質(zhì)量特征?；举|(zhì)量特征包括相關(guān)性（relevance）和如實(shí)反映（faithful representation）：相關(guān)性應(yīng)具有預(yù)測(cè)價(jià)值和反饋價(jià)值，如實(shí)反映應(yīng)具有客觀性、無(wú)偏性和無(wú)誤性。增強(qiáng)性的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征包括可比性（一致性）、可稽核性、及時(shí)性、可理解性。

三、對(duì)“相關(guān)性”和“可靠性”的思考

在構(gòu)成會(huì)計(jì)信息有用性的質(zhì)量特征中，相關(guān)性和可靠性（如實(shí)反映）是主要的兩種，各國(guó)會(huì)計(jì)界對(duì)此似乎并無(wú)異議。但對(duì)比GAS和FASB/IASB給出的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求的表述，筆者發(fā)現(xiàn)在表達(dá)順序上我國(guó)將可靠性列于首位，而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中將相關(guān)性列于首位。在實(shí)務(wù)中，相關(guān)性與可靠性總有沖突或不一致之處，究竟應(yīng)優(yōu)先考慮誰(shuí)？這就要依據(jù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)討論。會(huì)計(jì)的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是通過(guò)其反映和監(jiān)督職能，幫助提供決策有用的信息，提高企業(yè)透明度，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，考核企業(yè)管理層經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行情況?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》規(guī)定：“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反應(yīng)企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者做出經(jīng)濟(jì)決策”。[1]這一目標(biāo)反映了財(cái)務(wù)報(bào)告“決策有用觀”，似乎更強(qiáng)調(diào)了“相關(guān)性”，但這并不能擠壓“可靠性”的重要性。因?yàn)椴煌臎Q策者對(duì)于會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的要求并非一致，不同的利益相關(guān)者往往是根據(jù)自己所需要的會(huì)計(jì)信息作出判斷。

基于以上矛盾，我們認(rèn)為可以從以下兩個(gè)方面梳理。一方面是指導(dǎo)性制度的制定，一方面是制度的執(zhí)行者和財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者。[2]企業(yè)在制定指導(dǎo)性、綱領(lǐng)性的會(huì)計(jì)制度時(shí)，應(yīng)當(dāng)更重視會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。各個(gè)會(huì)計(jì)信息應(yīng)包含哪些內(nèi)容，能為決策者提供什么作用等，這些都體現(xiàn)了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。[3]另一方面，制度的執(zhí)行者即財(cái)務(wù)報(bào)告的編制者，以及會(huì)計(jì)信息的使用者，則應(yīng)當(dāng)以相關(guān)性為基礎(chǔ)更加注重可靠性。

四、對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求的補(bǔ)充思考

上世紀(jì)末期，美國(guó)SEC主席Levitt首次提出會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征中應(yīng)當(dāng)增加“高質(zhì)量”和“透明度”，當(dāng)時(shí)在美國(guó)會(huì)計(jì)界引起了強(qiáng)烈反響，他認(rèn)為“高質(zhì)量”是“凡當(dāng)年反映的交易或事項(xiàng)，既不提前也不推后，不預(yù)提未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，不平滑收益”，[4]“透明度”是高質(zhì)量信息重要組成部分，雖然沒(méi)有明確給出定義，但是他通過(guò)對(duì)美國(guó)證券市場(chǎng)中大量的財(cái)務(wù)造假案件的指責(zé)和反思，認(rèn)為隱蔽的會(huì)計(jì)造假手段和晦澀難懂的會(huì)計(jì)語(yǔ)言給企業(yè)高管提供了舞弊的機(jī)會(huì)。他還曾預(yù)言一場(chǎng)由這類財(cái)務(wù)舞弊和造假行為引發(fā)的危機(jī)正在醞釀，但在當(dāng)時(shí)并沒(méi)有得到重視。隨后安然事件爆發(fā)，人們開(kāi)始反思會(huì)計(jì)信息特征，而FASB認(rèn)為“高質(zhì)量”難以定義，并沒(méi)有將其寫入準(zhǔn)則。[5]

金融危機(jī)爆發(fā)后，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求更是引起了廣泛爭(zhēng)議，許多人將危機(jī)的爆發(fā)歸責(zé)于會(huì)計(jì)人員提供了虛假信息，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征受到質(zhì)疑。后金融危機(jī)的時(shí)代背景已與Levitt時(shí)代不同，但我們認(rèn)為定義“高質(zhì)量”和“透明度”仍具有現(xiàn)實(shí)意義。尤其在我國(guó)，還存在法律法規(guī)不健全、信息公開(kāi)度和可信度低、投資者保護(hù)機(jī)制不完善、會(huì)計(jì)和審計(jì)技術(shù)不成熟等問(wèn)題，資本市場(chǎng)不完善，市場(chǎng)有效程度較低，市場(chǎng)對(duì)金融危機(jī)的反應(yīng)也略滯后于西方國(guó)家。在這樣的背景下，我們更應(yīng)該注重會(huì)計(jì)信息的“高質(zhì)量”和“高透明度”。將這兩者納入會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求，有助于提高目前會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性，更有助于將會(huì)計(jì)這一專業(yè)語(yǔ)言“普及化”，讓更多的會(huì)計(jì)信息使用者看懂會(huì)計(jì)語(yǔ)言，真正實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的可理解性。

參考文獻(xiàn)

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第3篇：金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)范文

>> 公允價(jià)值參數(shù)估計(jì)與金融市場(chǎng)的順周期性:基于金融危機(jī)視角 基于金融危機(jī)的公允價(jià)值問(wèn)題 基于金融危機(jī)的企業(yè)公允價(jià)值獲取研究 基于金融危機(jī)的公允價(jià)值問(wèn)題探討 基于金融危機(jī)的公允價(jià)值計(jì)量屬性思考 金融危機(jī)與公允價(jià)值計(jì)量 公允價(jià)值與金融危機(jī) 金融危機(jī)下的公允價(jià)值 金融危機(jī)對(duì)公允價(jià)值的影響分析 金融危機(jī)與公允價(jià)值會(huì)計(jì):美國(guó)的啟示 公允價(jià)值會(huì)計(jì)與金融危機(jī)的關(guān)系研究 金融危機(jī)中公允價(jià)值的運(yùn)用與思考 金融危機(jī)下公允價(jià)值的危與機(jī) 公允價(jià)值與金融危機(jī)的辯證思考 金融危機(jī)與公允價(jià)值會(huì)計(jì)——對(duì)后金融時(shí)代公允價(jià)值的思考 基于后金融危機(jī)時(shí)期公允價(jià)值會(huì)計(jì)的分析 基于經(jīng)濟(jì)后果觀的金融危機(jī)與公允價(jià)值會(huì)計(jì)研究 金融危機(jī)視角下的公允價(jià)值會(huì)計(jì)及金融穩(wěn)定性研究 金融危機(jī)環(huán)境下企業(yè)公允價(jià)值的分析與完善 金融危機(jī)背景下公允價(jià)值會(huì)計(jì)存在問(wèn)題的理論與實(shí)證分析 常見(jiàn)問(wèn)題解答 當(dāng)前所在位置：l）。

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第4篇：金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)范文

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)；內(nèi)部控制；問(wèn)題；對(duì)策一、引言

2008年美國(guó)的次貸危機(jī)引發(fā)了全球性的經(jīng)濟(jì)大衰退，時(shí)至今日，金融危機(jī)帶給全球的噩夢(mèng)仍在持續(xù)，我國(guó)企業(yè)也未能幸免。2011年我國(guó)GDP增幅下滑至9.24%，且從今年國(guó)內(nèi)外的形勢(shì)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)增速放緩已成必然。筆者以為，該現(xiàn)象的發(fā)生除了受國(guó)際大環(huán)境的影響外，還與我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制的欠缺有很大關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的后金融危機(jī)時(shí)代，如何完善企業(yè)內(nèi)部控制，提高企業(yè)免疫危機(jī)的能力，是當(dāng)今至關(guān)重要的問(wèn)題。

二、我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制的現(xiàn)狀

當(dāng)前，我國(guó)已了新的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，為建設(shè)具有我國(guó)特色且符合國(guó)際慣例的內(nèi)部控制規(guī)范體系奠定了良好的基礎(chǔ)。規(guī)范指出“內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工實(shí)施的、旨在實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的過(guò)程。內(nèi)部控制的目標(biāo)是合理保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營(yíng)效率和效果，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略?！痹谪?cái)政部的良好引導(dǎo)下，許多企業(yè)通過(guò)學(xué)習(xí)培訓(xùn)、強(qiáng)化監(jiān)督等，在一定程度上完善了自身的內(nèi)部控制制度。但從總體上來(lái)看，目前所取得的成績(jī)?nèi)耘c市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求存在一定距離。具體表現(xiàn)為：

（一）缺乏有效的控制環(huán)境

良好的控制環(huán)境是企業(yè)實(shí)施有效內(nèi)部控制的基礎(chǔ)，并對(duì)制定戰(zhàn)略目標(biāo)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)有非常重要的影響。如果控制環(huán)境存在重大缺陷，則構(gòu)建在其基礎(chǔ)上的內(nèi)部控制制度也很難實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。作為控制環(huán)境的一部分，公司治理機(jī)制對(duì)現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)行和監(jiān)控發(fā)揮了關(guān)鍵作用，在后金融危機(jī)時(shí)代更是不可或缺。然而，我國(guó)現(xiàn)有的企業(yè)公司治理機(jī)制還不夠完善。我國(guó)雖然形式上已形成“三會(huì)四權(quán)”的分權(quán)制衡機(jī)制，但在實(shí)際中，上市公司的多數(shù)董事會(huì)仍“不懂事不獨(dú)立”，監(jiān)事會(huì)由于缺乏獨(dú)立性和積極性又存在明顯不足，導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)所有者尤其是中小股東利益無(wú)法得到切實(shí)保護(hù)，企業(yè)資產(chǎn)大量流失，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。

（二）缺乏對(duì)內(nèi)控的考核與監(jiān)督

很多企業(yè)認(rèn)為內(nèi)部控制只是某一部分員工或是某一個(gè)部門的責(zé)任，并且認(rèn)為設(shè)立了基本的內(nèi)部控制活動(dòng)就完成了“任務(wù)”，卻忽視了對(duì)內(nèi)部控制的有效考核與監(jiān)督，這是我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制制度普遍存在的一大問(wèn)題。一方面，有些控制制度盡管理論上設(shè)計(jì)得很好，但由于沒(méi)有人去考核或是沒(méi)有認(rèn)真地去考核，而只是搞形式、走過(guò)場(chǎng)，其執(zhí)行效果往往很差，難以發(fā)揮出它應(yīng)有的作用；另一方面，整個(gè)內(nèi)部控制的過(guò)程必須施以恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)督，并通過(guò)監(jiān)督活動(dòng)在必要時(shí)對(duì)其加以修正。而有的企業(yè)在監(jiān)督時(shí)并沒(méi)有按照預(yù)先設(shè)定的目標(biāo)進(jìn)行，甚至對(duì)發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制問(wèn)題不報(bào)告、不追究。這樣一來(lái)，內(nèi)部控制流于形式，發(fā)揮不了實(shí)質(zhì)的作用。

（三）缺乏有效的內(nèi)控信息披露機(jī)制

隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，很多國(guó)家都認(rèn)識(shí)到充分披露會(huì)計(jì)信息包括內(nèi)部控制信息的重要性。完善的信息披露制度是企業(yè)實(shí)現(xiàn)有效內(nèi)部控制的前提條件。由于內(nèi)控信息關(guān)系到上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況甚至是發(fā)展前景，內(nèi)部控制信息披露越來(lái)越得到重視。我國(guó)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》要求企業(yè)出具內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告，并規(guī)定企業(yè)內(nèi)控規(guī)范體系自2011年1月1日起首先在境內(nèi)外同時(shí)上市的公司執(zhí)行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2010年底，我國(guó)境內(nèi)外同時(shí)上市的公司有六十七家。但在六十七份內(nèi)控評(píng)價(jià)報(bào)告中，除了一家公司作出了內(nèi)控?zé)o效的結(jié)論外，其余公司均認(rèn)為自身內(nèi)部控制有效。這一點(diǎn)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距甚大，我國(guó)的絕大多數(shù)企業(yè)在評(píng)價(jià)內(nèi)控時(shí)發(fā)現(xiàn)不了自身的問(wèn)題，或是發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題卻不愿意暴露。不少公司的自我評(píng)價(jià)都在詳細(xì)“展示”其內(nèi)控要素和成果，而對(duì)于內(nèi)控的缺陷、未來(lái)的優(yōu)化措施等投資者真正關(guān)心和希望了解的信息卻少之又少，內(nèi)控評(píng)價(jià)報(bào)告及相關(guān)披露傳達(dá)的信息有效性有待提升。

三、完善我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制的建議

（一）加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)并完善公司內(nèi)部治理機(jī)制

針對(duì)控制環(huán)境弱化的問(wèn)題，公司應(yīng)將企業(yè)文化建設(shè)作為加強(qiáng)內(nèi)部控制的基礎(chǔ)性工作之一。其次，企業(yè)的全體員工都必須努力提高自身的道德素質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。此外，企業(yè)可以通過(guò)增加獨(dú)立董事的比例和優(yōu)化董事會(huì)的人員結(jié)構(gòu)來(lái)解決董事會(huì)結(jié)構(gòu)單一、成員缺乏獨(dú)立性和“內(nèi)部人控制”的問(wèn)題。類似地，通過(guò)引入外部監(jiān)事制度并相應(yīng)地增加監(jiān)事持股比例有助于增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和積極性，實(shí)現(xiàn)有效的公司治理，從而創(chuàng)造良好的控制環(huán)境。

（二）加強(qiáng)控制考核與監(jiān)督

內(nèi)部控制是一個(gè)涵蓋企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)全方位的管理系統(tǒng)，絕不只是個(gè)別人員或部門的責(zé)任。因此內(nèi)部控制的有效設(shè)計(jì)和執(zhí)行也不只是內(nèi)控管理部門的工作，而是要充分發(fā)揮各相關(guān)業(yè)務(wù)部門的作用。這些部門盡管不一定能從專業(yè)的角度來(lái)設(shè)計(jì)并執(zhí)行控制，但可以從旁觀者的角度發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制在執(zhí)行過(guò)程中的問(wèn)題和漏洞，并及時(shí)地反饋給內(nèi)控管理部門。更重要的是，要保證內(nèi)部控制的運(yùn)行持續(xù)有效，定期的考核和適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督是必不可少的。企業(yè)可以實(shí)行問(wèn)責(zé)機(jī)制，由管理層對(duì)內(nèi)部控制的有效性負(fù)最終責(zé)任，審計(jì)委員會(huì)作為“問(wèn)”的主體，負(fù)責(zé)考核與監(jiān)督內(nèi)部控制。如果在考核中發(fā)現(xiàn)了內(nèi)部控制的某些薄弱環(huán)節(jié)或缺陷，必須要通過(guò)監(jiān)督活動(dòng)加以修正，從而達(dá)到不斷改善內(nèi)部控制的目的。

（三）完善內(nèi)控信息披露機(jī)制雖然內(nèi)部控制的理論日趨完善，但在內(nèi)控信息的披露標(biāo)準(zhǔn)方面尤其是如何界定信息披露是否有效這一問(wèn)題上，各國(guó)尚未達(dá)成統(tǒng)一。我國(guó)需要加快法律法規(guī)方面的制定和完善，統(tǒng)一內(nèi)控信息披露的內(nèi)容，并盡快出臺(tái)行業(yè)的操作指南和內(nèi)控缺陷認(rèn)定的通行做法，從而降低企業(yè)的遵循成本和執(zhí)行難度。另外，企業(yè)也應(yīng)充分利用考核與監(jiān)督的結(jié)果，結(jié)合自身實(shí)際情況，建立健全內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工作的組織和方法體系，確保內(nèi)部控制在運(yùn)行和評(píng)價(jià)過(guò)程中不斷完善。（作者單位：南昌大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

[1]夏寧、王艷霞.后金融危機(jī)時(shí)代內(nèi)部控制制度的思考.管理現(xiàn)代化，2010（6）。

第5篇：金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)范文

【關(guān)鍵詞】政府救市 行政私法行為 政府補(bǔ)貼 性質(zhì)識(shí)別

一、引言：國(guó)際金融危機(jī)背景下各地政府救市行為引發(fā)的思考

在經(jīng)濟(jì)全球化影響下，全球金融危機(jī)已經(jīng)席卷了我國(guó)房地產(chǎn)、金融、汽車等許多行業(yè)。自2008年下半年以來(lái)，我國(guó)各地樓市出現(xiàn)了市場(chǎng)低迷不振的情況。面對(duì)這種形勢(shì)，西安、重慶、長(zhǎng)沙、南京、杭州、上海等許多城市出臺(tái)了保持當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的政策（簡(jiǎn)稱“救市”），采取了包括財(cái)政補(bǔ)貼、降低交易稅費(fèi)、增加住房公積金貸款最高額度等一系列政策和行為。雖然這些措施和行為引起了廣大公眾的議論，形成了救與不救兩大陣營(yíng)，正反兩方都似乎都有充足的理由，但是問(wèn)題的關(guān)鍵不在于救與不救，而在于救市措施如何出臺(tái)，救濟(jì)應(yīng)該救誰(shuí)，救市的理由是否充分。[1]如果能深入考察政府行為背后的動(dòng)機(jī)和原因，那么我們也許不會(huì)輕易地在觀點(diǎn)上走向極端，正如我們所看到的那樣，幾乎各國(guó)政府為應(yīng)對(duì)這場(chǎng)突如其來(lái)的金融危機(jī)都沒(méi)有坐以待斃，而是有所作為。目前，我國(guó)房地產(chǎn)交易量上升，樓市有反彈回暖的跡象，[2]也從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明之前政府采取的財(cái)政補(bǔ)貼等措施已初顯成效，盡管這些措施的采用還有待完善。

在各地政府紛紛為實(shí)施政府救濟(jì)措施而作出的行為中，有一類行為特別值得人們關(guān)注，即財(cái)政補(bǔ)貼行為，具體可以分為：一是財(cái)政補(bǔ)貼。比如，西安市政府對(duì)客戶購(gòu)房款給予一定比例的財(cái)政補(bǔ)貼，分1. 5%、 1%、 0.5％三個(gè)等級(jí)；成都市政府針對(duì)購(gòu)房者購(gòu)房實(shí)施財(cái)政補(bǔ)貼等等。二是公積金貸款。如在上海，政府為應(yīng)對(duì)危機(jī)，針對(duì)購(gòu)房者上調(diào)補(bǔ)充住房公積金貸款的最高額度，符合條件的家庭最高可貸60萬(wàn)元。從法學(xué)的角度看，這些財(cái)政補(bǔ)貼（又可稱之為虧損性補(bǔ)貼行為）以及公積金貸款（即政府貸款）行為都可以歸屬到政府補(bǔ)貼之中[3]。而政府補(bǔ)貼，是指行政機(jī)關(guān)或者法律、法規(guī)授權(quán)的組織為了實(shí)現(xiàn)特定的公共利益目的，給私人主體發(fā)放財(cái)政資助的行為，從實(shí)質(zhì)上說(shuō)屬于行政私法行為。所謂行政私法行為，是指行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織利用私法形式以直接實(shí)現(xiàn)行政法目的或者任務(wù)、兼具公法私法雙重性質(zhì)的新型行為。行政私法行為的主體為行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織和私人主體，目的是兼顧實(shí)現(xiàn)行政法上的目的或任務(wù)和私人利益，形式上是與私法行為相似。筆者認(rèn)為，行政私法行為一般適用于給付行政領(lǐng)域，在日常行政中較為常見(jiàn)，而如今政府機(jī)關(guān)已將之用于應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，說(shuō)明此類行為在危機(jī)時(shí)刻同樣能夠發(fā)揮作用。但是，源自德國(guó)、擴(kuò)展于日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的行政私法行為及其理論，并沒(méi)有得到我國(guó)大陸學(xué)者的應(yīng)有關(guān)注。作為一類特殊的法律行為，行政私法行為的法律性質(zhì)、法律適用、法律約束等問(wèn)題也值得討論，而實(shí)踐中行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織采用此類行為時(shí)并沒(méi)有把握其特殊性，是導(dǎo)致公眾誤解和非議的深層原因，所以從這個(gè)意義上說(shuō)，我們更應(yīng)該關(guān)注探討此類行為的特殊法律性質(zhì)問(wèn)題。

二、研究政府補(bǔ)貼等行政私法行為性質(zhì)的重要意義

作為行政私法行為的重要組成部分的政府補(bǔ)貼行為，是以給予補(bǔ)貼受領(lǐng)人一定金錢補(bǔ)助的私法手段直接實(shí)現(xiàn)補(bǔ)貼目的的行為。這類行為與傳統(tǒng)的民事行為、行政行為都存在明顯的界限，具有獨(dú)特的法律特征。研究行政私法的特殊的法律性質(zhì)，對(duì)于行政法理論的發(fā)展和行政實(shí)踐的深入都具有重要的意義。

首先，有利于立法機(jī)關(guān)樹(shù)立正確的立法理念。我國(guó)從法律淵源上說(shuō)屬于大陸法系國(guó)家，公法、私法劃分明顯，相應(yīng)地有關(guān)立法機(jī)關(guān)在立法時(shí)往往會(huì)首先考慮立法條文和規(guī)則的部門法屬性。然而當(dāng)今行政法出現(xiàn)了公私合作的理念，構(gòu)建公私合作行政法也許成為將來(lái)發(fā)展的必然趨勢(shì)。而行政私法行為是公私合作理念在行政法的深刻體現(xiàn)和動(dòng)態(tài)表現(xiàn)，為此我們的立法機(jī)關(guān)或部門首先樹(shù)立公私合作的新理念，要從總體上把握行政法，將行政私法行為歸于行政法的規(guī)制之下，制定行政法規(guī)范時(shí)盡可能兼顧公法和私法的精神和價(jià)值取向，并用公法、私法的調(diào)整方法，確定行政法的法律規(guī)則時(shí)，應(yīng)綜合考慮運(yùn)用公法和私法。

其次，有利于行政機(jī)關(guān)合理使用這類行為。政府機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織使用行政私法行為并非沒(méi)有限制，而應(yīng)該遵循特定的條件約束，目前各地政府的此類行為之所以受到質(zhì)疑，其中一個(gè)重要原因是行政機(jī)關(guān)沒(méi)有把握這類行為的特殊性質(zhì)。由于這類行為具有特殊的法律性質(zhì)，這就決定了它必須遵守特定的條件限制，其中最重要的是目的條件和主體條件的限制。目的條件要求政府部門采用的這些行為必須真正出于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展，而不是為了部門利益或者開(kāi)發(fā)商利益；主體要件要求政府機(jī)關(guān)在選擇補(bǔ)貼的私人主體時(shí)應(yīng)該考慮真正需要購(gòu)房的中低收入人群，而不是開(kāi)發(fā)商或者受開(kāi)發(fā)商指使的“房托”等。此外，由于財(cái)政補(bǔ)貼、提高公積金貸款額度等行為涉及到公共財(cái)政的重大問(wèn)題，需要經(jīng)過(guò)人大的審議，要受到憲法的制約比如公民平等權(quán)、社會(huì)保障權(quán)等的約束。只有真正考慮這些條件和性質(zhì)，政府部門采用的行政私法行為才能得到廣大公眾的擁護(hù)。

再次，有利于司法機(jī)關(guān)正確適用法律和確定救濟(jì)路徑。雖然我們國(guó)家的法院沒(méi)有建立行政法院，但是實(shí)際上內(nèi)部存在類似的分工，司法機(jī)關(guān)在審判有關(guān)行為爭(zhēng)議時(shí)常常涉及到對(duì)行為性質(zhì)的斷定。一般而言，如果把行政私法行為界定為私法行為，那么此類行為一般適用私法；如果把行政私法行為定性為公法行為，那么它一般適用公法；如果把它定性為兼具公法、私法雙重性質(zhì)的行為，那么它應(yīng)同時(shí)適用公法和私法。但是實(shí)際上行政私法行為性質(zhì)與法律適用并非完全一一對(duì)應(yīng)關(guān)系，這就更增加了此類行為法律適用的復(fù)雜性。同樣，這類行為的性質(zhì)如何界定，也在很大程度上決定了爭(zhēng)議發(fā)生時(shí)當(dāng)事人選擇法律救濟(jì)的路徑，決定了由哪個(gè)法庭進(jìn)行受理和裁判。

最后，有利于促進(jìn)行政行為理論甚至行政法學(xué)的深入研究。在傳統(tǒng)觀念中，行政行為只是公權(quán)力行為，并沒(méi)有像臺(tái)灣學(xué)者那樣把行政分為高權(quán)行政（公權(quán)力行政）和國(guó)庫(kù)行政（私經(jīng)濟(jì)行政），而又把后者原則上分為行政輔助行為、行政營(yíng)利行為、行政私法行為。[4]所以，在行政法領(lǐng)域引入行政私法行為這一概念，有助于革新人們對(duì)傳統(tǒng)行政行為的認(rèn)識(shí)，認(rèn)識(shí)到行政行為不僅包括傳統(tǒng)意義上的權(quán)力行為，而且包括諸如行政私法行為等弱權(quán)力行為。另外，行政私法行為等行政手段的私法化及其法律性質(zhì)的公私法融合，預(yù)示了行政法私法化的發(fā)展趨勢(shì)，有助于重新定位行政法的學(xué)科性質(zhì)，以建構(gòu)符合實(shí)踐需要的現(xiàn)代行政法學(xué)學(xué)科體系。

三、性質(zhì)定位：行政私法行為應(yīng)兼具行政法、私法的雙重性質(zhì)

行政私法行為到底是一類什么性質(zhì)的行為呢？行政行為，私法行為，抑或其他行為？當(dāng)然這些問(wèn)題本身就預(yù)設(shè)了一個(gè)理論前提：公法和私法的劃分或者至少承認(rèn)公私法的存在。而如今，公法和私法之間不斷滲透和融合，出現(xiàn)了公法私法化和私法公法化的新趨勢(shì)，在此新形勢(shì)下如何判斷這類行為的法律性質(zhì)更具有意義。

（一）目前學(xué)界關(guān)于行政私法行為法律性質(zhì)的主要觀點(diǎn)

關(guān)于行政私法行為性質(zhì)的界定，由于該行為與傳統(tǒng)公私法二元論的法觀念相沖突，加上該行為本身的難以把握，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)此探討之初便陷入眾說(shuō)紛紜之中，主要有3種學(xué)說(shuō)：

1．私法行為

我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)學(xué)者分別從法律關(guān)系（此類行為形成的關(guān)系為平等的私法關(guān)系[5]）、主體（行政機(jī)關(guān)立于私人相當(dāng)?shù)姆傻匚籟6]）、法律根據(jù)（行為適用的是私法[7]）等區(qū)別標(biāo)準(zhǔn)的角度，論證了行政私法行為的私法性質(zhì)。國(guó)內(nèi)也有人從雙方法律地位是否平等的視角分析了此類行為屬于私法，認(rèn)為判斷一個(gè)行為屬于行政行為還是民事行為，要取決于當(dāng)事人的法律地位是否平等，他們之間是否存在法律上的從屬關(guān)系，并且認(rèn)為當(dāng)事人一方的意思表示基于何種目的作出并不能影響行為的性質(zhì)。而行政私法雖然以實(shí)現(xiàn)公行政為目的，但當(dāng)事人地位平等，相互之間不存在從屬關(guān)系，故行政私法行為應(yīng)歸人私法領(lǐng)域。[8]

2．公法行為

大陸有學(xué)者認(rèn)為，從行政私法的發(fā)展而言，它是行政機(jī)關(guān)自主選擇的行為，就結(jié)果而言，是為實(shí)現(xiàn)公行政之任務(wù)，僅僅是手段上采取了與傳統(tǒng)的強(qiáng)調(diào)高權(quán)力行為不同的私法而已，不能因此而否認(rèn)其公法行為的特征。[9]臺(tái)灣也有少數(shù)學(xué)者認(rèn)為行政私法行為是行政活動(dòng)的重要一環(huán)，屬于公法性質(zhì)的行政行為之一。此外，主張公法契約論的國(guó)內(nèi)外學(xué)者也認(rèn)為此類行為屬公法性質(zhì)。

3．公法、私法雙重性質(zhì)的行為。

在德國(guó)，根據(jù)“兩階段理論”，行政私法行為系公法階段和私法階段的結(jié)合體，具有公私混合法的雙重性質(zhì)。在我國(guó)，有學(xué)者認(rèn)為，因?yàn)樾姓椒ㄐ袨榘l(fā)動(dòng)系基于行政上的目的和需要，這類行為的實(shí)質(zhì)是借助私法的手段實(shí)現(xiàn)公法的任務(wù)，應(yīng)遵守依法行政原則，遵循行政法的基本規(guī)定，行政主體不得任意實(shí)施私法行為，從這個(gè)意義上說(shuō)，這類行為具有一般行政行為的特征；但另一方面，行政主體的這類行為又不能完全超越私法而直接適用公法，它應(yīng)當(dāng)接受私法規(guī)則的約束，因此它又具有私法行為的一般特征。因此，從私法的角度看，它是一種私法上的行政行為，有別于一般的民事行為，而從公法的角度看，它又是公法上的私法行為，有別于傳統(tǒng)的公法行為。它實(shí)際上是界于公法行為與私法行為之間的一類行為，……這類行為同時(shí)帶有公法行為與私法行為的雙重性質(zhì)。[10]后來(lái)有學(xué)者也從公法和私法的劃分本身不可否認(rèn)、傳統(tǒng)的行政行為方式趨于多元化、公法與私法開(kāi)始出現(xiàn)了相互融合的角度論證了行政私法行為是新形勢(shì)下出現(xiàn)的一種兼具公法、私法雙重屬性的行為。[11]

以上學(xué)者們從不同角度對(duì)行政私法行為性質(zhì)的不同界定，自然有利于我們開(kāi)闊思路，進(jìn)一步理解它的性質(zhì)，但是，如果對(duì)此類行為定性不準(zhǔn)，或者即使定性正確但學(xué)者立論的理由和論證不充分，那么就有可能造成理論的混亂和實(shí)踐的困惑，因此厘清此類行為的性質(zhì)便成為當(dāng)務(wù)之急。

（二）行政私法行為應(yīng)兼具公法、私法的雙重性質(zhì)

1．法律行為判斷的標(biāo)準(zhǔn)—主體說(shuō)、目的說(shuō)、內(nèi)容說(shuō)相結(jié)合的混合說(shuō)

一般而言，判斷一個(gè)行為的性質(zhì)，最關(guān)鍵的是要找到一個(gè)判斷行為性質(zhì)的理論標(biāo)準(zhǔn)。在這方面公私法判斷的標(biāo)準(zhǔn)無(wú)疑對(duì)判斷行政私法行為的性質(zhì)具有借鑒意義，問(wèn)題在于學(xué)界對(duì)于公私法判斷的標(biāo)準(zhǔn)尚未達(dá)成一致。據(jù)臺(tái)灣學(xué)者蔡志方統(tǒng)計(jì)，區(qū)別公私法的學(xué)說(shuō)，包括利益說(shuō)、目的說(shuō)、主體說(shuō)、權(quán)力說(shuō)、意思說(shuō)、社會(huì)說(shuō)、應(yīng)用說(shuō)、統(tǒng)治關(guān)系說(shuō)、法律關(guān)系說(shuō)、生活關(guān)系說(shuō)、性質(zhì)說(shuō)、效力說(shuō)、統(tǒng)治主體說(shuō)、歸屬說(shuō)、行為說(shuō)、三分說(shuō)（法源區(qū)分說(shuō)、立法目標(biāo)區(qū)分說(shuō)及責(zé)效方法區(qū)分說(shuō)）、資格說(shuō)、國(guó)家社會(huì)關(guān)系說(shuō)、資格關(guān)系說(shuō)等，一共19種。[12]應(yīng)該說(shuō)，各種學(xué)說(shuō)都有其合理之處，同時(shí)又存在一定的缺陷，不能完全劃分公法和私法，因而受到學(xué)界的廣泛批評(píng)，即使是其中影響較大的主體說(shuō)、目的說(shuō)、意思說(shuō)等也是如此。主體說(shuō)認(rèn)為，凡法律關(guān)系主體雙方或一方為國(guó)家或國(guó)家所屬的公共團(tuán)體者為公法，法律關(guān)系主體雙方都是私人的為私法。[13]但是，反對(duì)者認(rèn)為，此說(shuō)雖可說(shuō)明權(quán)利主體的法律關(guān)系，但不足以明確公法與私法全部的劃分。目的說(shuō)又稱利益說(shuō)，該學(xué)說(shuō)認(rèn)為，凡是以維護(hù)國(guó)家或社會(huì)公共利益為目的的法屬于公法，而以維護(hù)私人利益為目的的法屬于私法。[14]但這種劃分可能過(guò)于籠統(tǒng)，利益的界定并非易事，甚至根本不可能找出一種單純的“公共利益”或者單純的“私人利益”的法律。意思說(shuō)認(rèn)為，公法關(guān)系是權(quán)力者與服從者之間的關(guān)系，體現(xiàn)的是一種不平等的意思關(guān)系，而私法關(guān)系是對(duì)等主體之間的關(guān)系，體現(xiàn)的是一種平等的意思關(guān)系。但法律關(guān)系很難以平等和不平等來(lái)簡(jiǎn)單的劃分，公法關(guān)系并非全都是服從關(guān)系，意思說(shuō)的缺陷比以上兩種似乎更加明顯，難以為公法和私法的劃分進(jìn)行有力的解說(shuō)。鑒于單一標(biāo)準(zhǔn)的缺陷，學(xué)界似乎越來(lái)越贊同將幾種標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合起來(lái)考慮公法與私法的劃分，如主體說(shuō)與意思說(shuō)的結(jié)合等。法國(guó)學(xué)者沃林認(rèn)為“公法實(shí)際上是調(diào)整公共機(jī)構(gòu)和被統(tǒng)治者，即以國(guó)家為一方并且以個(gè)人為另一方的法律，但并非公共機(jī)構(gòu)和個(gè)人之間的一切法律關(guān)系都包括在內(nèi)，事實(shí)上，并非所有這些關(guān)系都由公法來(lái)調(diào)整，它僅調(diào)整公共結(jié)構(gòu)在行使其命令權(quán)時(shí)的那些關(guān)系?！盵15]對(duì)于混合說(shuō)，目前似乎還沒(méi)有反對(duì)的觀點(diǎn)。筆者認(rèn)為，采用何種學(xué)說(shuō)并不是問(wèn)題的根本，重要的是把握各種學(xué)說(shuō)提出的分析思路，在此基礎(chǔ)上或許可以為我們更好地劃分公法私法和更深刻地認(rèn)識(shí)具體行為的性質(zhì)提供知識(shí)的支持。

就認(rèn)識(shí)行政私法行為的性質(zhì)而言，筆者更傾向于采用混合說(shuō)，當(dāng)然這里的混合說(shuō)并不是前面所說(shuō)的兩要素混合說(shuō)，而是三要素混合說(shuō)，即兼用主體說(shuō)、目的說(shuō)、內(nèi)容說(shuō)。所謂主體說(shuō)、目的說(shuō)、內(nèi)容說(shuō)相結(jié)合的混合說(shuō)，就是指判斷具體行為的性質(zhì)時(shí)，要考慮行為的主體是公法主體還是私法主體、行為的目的是公共利益還是私人利益、行為的內(nèi)容是行政權(quán)利義務(wù)還是民事權(quán)利義務(wù)，只有同時(shí)考慮三個(gè)方面的因素，才可能較為準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)行為的具體性質(zhì)。如果行為主體、目的、內(nèi)容分別符合公法主體、公共利益、行政權(quán)利義務(wù)，那么此行為的性質(zhì)為公法行為；反之，如果行為主體、目的、內(nèi)容分別符合私法主體、私人利益、民事權(quán)利義務(wù)，那么此行為的性質(zhì)為私法行為。如果行為主體、目的、內(nèi)容只有一項(xiàng)或兩項(xiàng)符合公法主體、公共利益、行政權(quán)利義務(wù)，那么這個(gè)行為仍為私法行為。如果一個(gè)行為，在主體上同時(shí)具有公法主體和私法主體身份，在目的上兼顧公共利益和私人利益，在內(nèi)容上同時(shí)具有行政權(quán)利義務(wù)和民事權(quán)利義務(wù)，那么此行為的性質(zhì)應(yīng)該屬于兼具公法和私法雙重性質(zhì)的行為。筆者認(rèn)為，采用主體說(shuō)、目的說(shuō)、內(nèi)容說(shuō)相結(jié)合的混合說(shuō)不僅可以較為清晰地劃分公法與私法，而且可以從中看出行政私法行為的雙重性質(zhì)。比如在當(dāng)前各地政府采取的行政補(bǔ)貼中，其主體同時(shí)包括政府機(jī)關(guān)或者法律法規(guī)授權(quán)的組織（如住房公積金中心）和私人主體（即購(gòu)房者），目的是兼顧促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展的公共利益和實(shí)現(xiàn)購(gòu)房者居有所居的私人利益等，內(nèi)容同時(shí)具有行政權(quán)利義務(wù)（如南京市政府機(jī)關(guān)按照規(guī)定只補(bǔ)貼購(gòu)房者房?jī)r(jià)的0.5％-1%，不能隨意變動(dòng)）和民事權(quán)利義務(wù)（如約定必須遵守等），因此可以說(shuō)政府補(bǔ)貼行為是一種比較典型的行政私法行為。

2．行政私法行為雙重性質(zhì)的主要表征

與傳統(tǒng)的公法行為、私法行為相比，行政私法行為最大的特點(diǎn)是它結(jié)合了行政和民事的雙重因素，具有“行政私法性”，是公法與私法相互交融的復(fù)合體。當(dāng)然，行政私法行為的“行政私法性”（即行政性、私法性的雙重性質(zhì)）在不同種類的行為中，其主要原因和具體表現(xiàn)可能不盡相同。下面我分別從主體、目的、內(nèi)容這三個(gè)角度具體考察一下行政私法行為雙重性質(zhì)的主要原因和具體表現(xiàn)。

(1)從主體上說(shuō)，行政私法行為主體一方同時(shí)具有行政主體的身份和私法主體的地位。行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織作為公務(wù)的代表，在法律關(guān)系上與私人主體既有平等的一面，又有不平等的一面。在使用行政私法行為時(shí)，行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織不能把自己看作優(yōu)越于私人主體的高高在上的“統(tǒng)治者”，而應(yīng)把自己視為與私人主體處于對(duì)等地位的一般主體地位，遵循民事基本準(zhǔn)則和規(guī)則，否則行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織借民事合同和其他私法手段之名，行行政命令之實(shí)，則行政私法行為無(wú)生存的空間。當(dāng)然，行政私法行為雙方當(dāng)事人地位的平等，并不否定兩者身份的差別，行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織在行政私法行為中仍保持行政主體的身份，一旦發(fā)現(xiàn)行政私法行為的履行將危及公共利益或有礙行政目的的實(shí)現(xiàn)時(shí)，作為公共利益的代表者—行政機(jī)關(guān)等組織將以公權(quán)主體身份出現(xiàn)，及時(shí)制止、制裁相應(yīng)行為，使行為朝著正確的軌道運(yùn)行。如在此次應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的政府補(bǔ)貼行為中，受補(bǔ)貼人應(yīng)該是中低收人的購(gòu)房人（當(dāng)然這要根據(jù)各地情況進(jìn)行科學(xué)界定），而不是高收人群體，也不是受開(kāi)發(fā)商指使的房托，更不是政府機(jī)關(guān)本身利益或者開(kāi)發(fā)商的利益，如果發(fā)生后者故意制造房市回暖的假象，那么政府機(jī)關(guān)應(yīng)該及時(shí)懲治行為人，使政府補(bǔ)貼的目的得以真正實(shí)現(xiàn)。而這種權(quán)力，顯然不是一般的民事權(quán)利，而是一種典型的公法上的權(quán)力，只有法定或授權(quán)組織等公權(quán)主體才能行使。同時(shí)這也從另一個(gè)側(cè)面說(shuō)明，行政私法行為的對(duì)方主體不是所有的私人主體，只有根據(jù)公共利益的考量、符合特定條件的私人主體才能成為此類行為的主體。

(2）在目的上說(shuō)，行政私法行為是為了實(shí)現(xiàn)公共利益和私人利益的雙贏。從目的上說(shuō)，行政私法行為首先是一種公益行為，行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織使用行政私法行為的主要目的是實(shí)現(xiàn)公共利益或提供公共服務(wù)。在公共利益與私人利益發(fā)生矛盾或者沖突的時(shí)，公益在行政私法行為中具有優(yōu)先實(shí)現(xiàn)的價(jià)值。為確保行政目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，法律法規(guī)還賦予行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織擁有單方面的處置權(quán)，可以基于行政職權(quán)和行政目的的需要，對(duì)是否行使行政特權(quán)、如何保證公共利益的實(shí)現(xiàn)具有裁判力，嚴(yán)然扮演著公共利益主要判斷者的角色。如在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)時(shí)政府機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織采用政府補(bǔ)貼等行為的目的應(yīng)該不是追求該機(jī)關(guān)或者組織本身的利益，或者與開(kāi)發(fā)商坑瀣一氣共享利潤(rùn)，更不是救高房?jī)r(jià)，僅僅維護(hù)開(kāi)發(fā)商的一己之私，而應(yīng)當(dāng)真正基于公共利益的考慮和補(bǔ)貼的目的—比如促進(jìn)增加居民消費(fèi)，穩(wěn)定市場(chǎng)交易量，實(shí)現(xiàn)中低收入購(gòu)房人住有所居、住有宜居；平抑房?jī)r(jià)，使價(jià)格平穩(wěn)回歸理性，與廣大消費(fèi)者的收入水平和購(gòu)買能力相符；實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行，重振人們信心等。因此，這種行政私法行為具有行政公務(wù)性或公益性。但與此同時(shí)，行政私法行為又不僅僅是行政行為，它還是私法行為，具有追求私人利益的目的。當(dāng)然，私益性是專門針對(duì)私人主體一方而言的，并非針對(duì)行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織，因?yàn)閺母旧险f(shuō)，后者是不能存在部門利益等與公益不相融的自身利益的。在行政私法行為中，私人主體參與行為的主要目的在于追求自身正當(dāng)?shù)膫€(gè)體利益，實(shí)現(xiàn)合理的利益預(yù)期，盡管私人主體追求私益的過(guò)程中無(wú)形之中造成公共利益的增加。比如，受補(bǔ)貼人是滿足自己的居住需求或者宜居需求，而不是充當(dāng)開(kāi)發(fā)商的房托或者具有其他不正當(dāng)目的。因此，行政私法行為對(duì)于私人主體來(lái)說(shuō)，具有私益性?？傊?，行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織與私人主體共同利用行政私法行為這一載體，實(shí)現(xiàn)了各自的公益目的和私益追求，行政私法行為也由此呈現(xiàn)出公益性、私益性的雙重屬性。

(3)從內(nèi)容上說(shuō)，行政私法行為設(shè)立、變更、終止行政權(quán)利義務(wù)和民事權(quán)利義務(wù)。從行政私法行為的具體內(nèi)容來(lái)看，由于行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織使用行政私法行為時(shí)，需要私人主體的支持、協(xié)商或同意，特別是在采用民事合同的場(chǎng)合，更是需要雙方就合同內(nèi)容達(dá)成一致后行政私法行為才能成立，此時(shí)行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織不能把單方的意志強(qiáng)加于人，合同當(dāng)事人雙方應(yīng)當(dāng)按照達(dá)成的協(xié)議和必備條款簽訂合同。從這一點(diǎn)上說(shuō)，行政私法行為與普通的民事行為一樣，在內(nèi)容上設(shè)立、變更、終止的是民事權(quán)利義務(wù)，需要遵循同樣的私法規(guī)則和相應(yīng)的救濟(jì)渠道。但行政私法行為在內(nèi)容上畢竟還具有一般民事行為所不具備的地方，行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織擁有一般民事行為所沒(méi)有的“公法內(nèi)容”。盡管這種內(nèi)容的行政性質(zhì)在具體行政私法行為種類中差別較大，甚至呈現(xiàn)弱權(quán)力性，但不可否認(rèn)的是，行政私法行為都設(shè)立、變更、終止行政權(quán)利義務(wù)的內(nèi)容，其內(nèi)容具有法定性，有關(guān)法律法規(guī)基于公共利益的考慮，會(huì)要求行為主體必須遵循某些必備事項(xiàng)。在內(nèi)容的變更、終止問(wèn)題上，行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織可以單方面進(jìn)行變更、終止，當(dāng)然這要基于正當(dāng)考慮。另外行政機(jī)關(guān)或法律、法規(guī)授權(quán)的組織也不可隨意處分其權(quán)利（力），否則應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任。因此，我們說(shuō)，行政私法行為既有設(shè)立、變更、終止民事權(quán)利義務(wù)的內(nèi)容，又具有設(shè)立、變更、終止行政權(quán)力義務(wù)的內(nèi)容，反映了行政私法行為具有民事性、行政性的雙重屬性。

另外，在法律關(guān)系上，行政私法行為具有平等性、不平等性；在救濟(jì)方式上，它并用公法方式和私法方式。這也可以看出此類行為的民事、行政的雙重法律性質(zhì)。

四、性質(zhì)辨析：行政私法行為與相鄰行為的界限

由于行政私法行為同時(shí)涉及到民事行為、行政行為，所以從理論上把行政私法行為與民事行為、行政私法行為與行政行為區(qū)別開(kāi)來(lái)，不僅能更清晰地看出行政私法行為與民事行為、行政行為的關(guān)系，也能更好地辨別行政私法行為的性質(zhì)。

（一）行政私法行為與民事行為的區(qū)別

一般認(rèn)為，民事行為是指自然人、法人、其他組織等民事主體之間設(shè)立、變更、終止民事權(quán)利義務(wù)關(guān)系的行為[16]。民事行為的核心是私法自治，而私法自治原則是通過(guò)民事行為實(shí)現(xiàn)的，法律行為是私法自治的工具，“民事主體正是以自由實(shí)施法律行為追求民事法律關(guān)系的產(chǎn)生、變更、消滅的法律行為來(lái)達(dá)到意思自治的?！盵17]在民法中，之所以強(qiáng)調(diào)私法自治，是因?yàn)樗椒ㄗ灾谓o個(gè)人提供一種受法律保護(hù)的自由，是個(gè)人獲得自主決定的可能性，讓當(dāng)事人能按照自身意志行事，只要這樣不違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定?；诖?，我們可以明顯看出行政私法行為與普通民事行為的差異：

第一，從行為目的看，民事主體實(shí)施民事行為的目的比較單一，其出發(fā)點(diǎn)和歸宿都是基于私益；而在行政私法行為中，除了私人主體一方是追求正當(dāng)?shù)膫€(gè)人利益外，行政機(jī)關(guān)或法律法規(guī)授權(quán)的組織訂立行為的目的系基于國(guó)家利益或社會(huì)公共利益的需要，是政府實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)目標(biāo)的一種手段。

第二，從行為主體看，民事行為的主體是處于平等地位的自然人、法人、其他組織，具有私人性。而在行政私法行為中，行為一方是符合條件的私人主體，另一方卻是行政機(jī)關(guān)或法律法規(guī)授權(quán)的組織，雖然其實(shí)施行為時(shí)是立于一般私人主體的地位，但其畢竟是公法主體，而且根據(jù)公共利益的判斷還可能行使公權(quán)力。

第三，從行為內(nèi)容看，民事行為的內(nèi)容是民事主體所設(shè)立、變更、終止民事權(quán)利義務(wù)，而民法的基本理念是意思自治，只要意思表示中的所要實(shí)現(xiàn)的效果是合法的，法律就聽(tīng)任其依照內(nèi)容發(fā)生法律效果，因此具有極大的自治性。而行政私法行為的內(nèi)容則不同，它不僅具有設(shè)立、變更、終止民事權(quán)利義務(wù)的內(nèi)容，而且還包括設(shè)立、變更、終止行政權(quán)利義務(wù)的內(nèi)容，具有法定性和不可選擇性，當(dāng)事人不可隨意變動(dòng)。

第四，從法律適用看，民事行為適用的是《民法通則》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《公司法》等民商事法律規(guī)范，這些規(guī)范屬于私法的性質(zhì)。而行政私法行為雖然總體上適用民商事法律規(guī)則，但為了防止行政“遁入私法”，此類行為還須受公法原則規(guī)則的拘束，故私法自治受到程度不同的限制。例如，在政府補(bǔ)貼行為中，除了適用《民法通則》等外，還應(yīng)該受《預(yù)算法》、《政府補(bǔ)貼法》（在制定該法的國(guó)家和地區(qū)）的制約。

第五，從行為爭(zhēng)議的救濟(jì)機(jī)制看，民事行為的爭(zhēng)議在協(xié)商或調(diào)解不成的情形下都通過(guò)仲裁或普通的民事訴訟解決；而由于行政私法行為爭(zhēng)議的特殊性，各國(guó)對(duì)此的爭(zhēng)議解決機(jī)制也呈現(xiàn)出復(fù)雜多變性，既有將行政私法行為爭(zhēng)議完全納人普通民事訴訟的范疇去解決，又有將爭(zhēng)議歸人行政機(jī)關(guān)解決的行政解決機(jī)制，還有對(duì)此爭(zhēng)議實(shí)行民事和行政的雙重解決機(jī)制等。

上述這些差異說(shuō)明，盡管行政私法行為主體一方即行政機(jī)關(guān)或法律法規(guī)授權(quán)的組織立于一般私人主體的地位，在形式上采用了私法手段，但是，由于它以國(guó)家利益或社會(huì)公共利益的實(shí)現(xiàn)為目標(biāo)，因而行政私法行為制度中注入了諸多具有公法性質(zhì)的制度和規(guī)定，從而使行政私法行為具有了公法行為的性質(zhì)和特征。

（二）行政私法行為與行政行為的差異

從表面上看，行政行為[18]與行政私法行為之間存在著很多相同或相似之處，比如實(shí)施行為的主體一方必須是行政機(jī)關(guān)或法律法規(guī)授權(quán)的組織，行為的內(nèi)容都涉及社會(huì)的公共利益，行政機(jī)關(guān)或法律法規(guī)授權(quán)的組織在行為中具有行政“特權(quán)”等等，但是，行政私法行為與行政行為之間又有著諸多的差異，而正是這些差異將行政私法行為與行政行為區(qū)別開(kāi)來(lái)。

行政私法行為與行政行為的差異具體體現(xiàn)在以下方面：

首先，從行為主體上看，雖然行政私法行為與行政行為的主體一方都是行政機(jī)關(guān)或法律法規(guī)授權(quán)的組織，但是，它們?cè)趦深愋袨橹械闹黧w地位是不同的。在行政私法行為中，行政機(jī)關(guān)或法律法規(guī)授權(quán)的組織是立于民事主體的地位對(duì)私人主體實(shí)施行為的，而在行政行為中，行政機(jī)關(guān)或法律法規(guī)授權(quán)的組織是以行政主體的身份出現(xiàn)的，而且只有擁有行政權(quán)能并行使行政權(quán)能的行政機(jī)關(guān)和組織才可能成為行政行為的主體。另外，行政私法行為與行政行為的主體另一方都分別是符合條件的私人主體和行政相對(duì)人。

其次，從行為價(jià)值和目的看，行政私法行為的行使主要是為了實(shí)現(xiàn)國(guó)家利益或社會(huì)公共利益，但是，它同時(shí)又有實(shí)現(xiàn)私人利益的目的，具有雙重性。而行政行為大多與行政主體的管理活動(dòng)相聯(lián)結(jié)，是行政主體運(yùn)用權(quán)力組織公務(wù)，滿足國(guó)家或社會(huì)公益的活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)的一般不是個(gè)人利益，而是國(guó)家或者社會(huì)公共利益。

再次，從行為內(nèi)容看，行政私法行為是在內(nèi)容上被視為設(shè)立、變更、終止民事權(quán)利義務(wù)關(guān)系與行政權(quán)利義務(wù)關(guān)系的行為。一方面，就行為的具體內(nèi)容（諸如補(bǔ)貼的金錢、發(fā)放的貸款、提供的服務(wù)等）而言，行政私法行為與民事行為沒(méi)有區(qū)別；但另一方面，就行政機(jī)關(guān)或法律法規(guī)授權(quán)的組織享有民事行為所不具有的“特權(quán)”而言，行政私法行為又具有設(shè)立、變更、終止行政權(quán)利義務(wù)關(guān)系的性質(zhì)。而行政行為只是行政主體與行政相對(duì)人之間設(shè)立、變更、終止行政法上權(quán)利義務(wù)關(guān)系的行為，這一點(diǎn)是行政行為與行政私法行為最大的區(qū)別。

第四，從行為法律適用看，由于行政私法行為的內(nèi)容涉及到國(guó)家利益和社會(huì)公共利益，所以它不能完全適用民法的一般規(guī)定，并無(wú)私法自治的完全空間，否則行政機(jī)關(guān)或法律法規(guī)授權(quán)的組織可能濫用民事權(quán)利，將原屬公法拘束的事項(xiàng)改為行政私法行為，“遁入私法”，以逃避公法責(zé)任。但由于行政私法行為畢竟是以私法手段去完成的，其行為內(nèi)容與民法上的行為內(nèi)容亦沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別，因而，在國(guó)家法律、法規(guī)未有規(guī)定的情形下，行政私法行為往往適用民法而不是行政法的規(guī)定。這種情形表明行政私法行為從總體上說(shuō)仍受到私法規(guī)則的支配和作用，行政私法行為的主體雙方往往不能擅自超越私法規(guī)則去采行行政私法行為；而行政行為的法律適用是行政法規(guī)范，“對(duì)于行政行為來(lái)說(shuō)，最直接的約束規(guī)范是行政法規(guī)范（其中最主要的是法律、法規(guī)）”。[19]只有在公法規(guī)則未予規(guī)定時(shí)，才可能考慮援用民法上的規(guī)定，但是，“民法上的規(guī)定不是作為民法規(guī)則直接適用，而是作為法的一般原則適用，行政法官是否采用有自由裁量權(quán)”。[20]

第五，從行為爭(zhēng)議的解決機(jī)制看，由于行政私法行為兼具公法與私法的雙重性質(zhì)，因而，其爭(zhēng)議的解決往往同時(shí)包含了公法救濟(jì)與私法救濟(jì)兩種不同的路徑，而且，在有的國(guó)家和地區(qū)，當(dāng)事人可以自由選擇解決爭(zhēng)議的路徑。譬如對(duì)于政府補(bǔ)貼行為，德國(guó)學(xué)者就根據(jù)“兩階段理論”將其訴訟分為行政訴訟和民事訴訟兩個(gè)途徑，并且各國(guó)實(shí)踐中有將其爭(zhēng)議納入完全民事訴訟的，也有將爭(zhēng)議納入行政訴訟的，還有由當(dāng)事人自己選擇提起何種訴訟的。而發(fā)生在行政主體與相對(duì)人之間的行政行為爭(zhēng)議則屬于行政爭(zhēng)議的范疇，在建立起獨(dú)立的行政訴訟制度的國(guó)家和地區(qū)，行政行為爭(zhēng)議必須通過(guò)行政復(fù)議或行政訴訟的途徑解決。

從以上分析可以看出，行政私法行為與行政行為也有著很大的區(qū)別，所以那種將行政私法行為混同于行政行為的觀點(diǎn)顯然忽略了行政私法行為的私法屬性。

五、結(jié)語(yǔ)

可見(jiàn)，在應(yīng)對(duì)這場(chǎng)嚴(yán)重的金融危機(jī)時(shí)，政府能有所作為，靈活運(yùn)用政府補(bǔ)貼等行政私法行為，說(shuō)明此類行為具有巨大的生命力，也說(shuō)明我國(guó)地方政府政府應(yīng)對(duì)危機(jī)能力的增強(qiáng)。行政私法行為具有行政性、私法性這一的獨(dú)特法律性質(zhì)，決定了政府機(jī)關(guān)和法律、法規(guī)授權(quán)的組織在采用時(shí)要注意這類行為與一般民事行為特別是要與更經(jīng)常使用的行政行為的區(qū)別，從而更好地得到廣大公眾的贊同。主體說(shuō)、目的說(shuō)、內(nèi)容說(shuō)相結(jié)合的混合說(shuō)可以用行為的判定標(biāo)準(zhǔn)來(lái)識(shí)別行政私法行為的法律性質(zhì)，而此類行為也可以從主體、目的、內(nèi)容等方面來(lái)表現(xiàn)其特有的雙重法律屬性。作為一類新型的行為，它們還有很多法律問(wèn)題有待研究，值得學(xué)界共同持續(xù)關(guān)注。 注釋：

[1]參見(jiàn)秋風(fēng)：《救房市需要理由和程序》，載2008年10月3日《新京報(bào)》第3版。See Qiu Feng. It Need Reason and Procedure to save the real estate market[N]. The Beijing News，3 Oct. 2008：3.[2]參見(jiàn)王小喬等：《樓市回暖調(diào)查》，載2009年4月9日《南方周末》第C13版。See Wang Xiaoqiao et cetera. Investigation in Housing Market Recovery [N]. Nanfang Weekly，9 Apr. 2009: Cl 3.[3]根據(jù)德國(guó)學(xué)者的觀點(diǎn)，政府補(bǔ)貼可分為以下種類：(1)虧損性補(bǔ)貼（財(cái)政援助、獎(jiǎng)勵(lì)、補(bǔ)助），即不要求返還的金錢給付，對(duì)于國(guó)庫(kù)來(lái)說(shuō)，這種給付是一種"虧損"。另外還包括利息補(bǔ)貼，補(bǔ)貼機(jī)關(guān)部分或全部免除貸款利息的行為。

(2)貸款，即比私法領(lǐng)域更優(yōu)惠的條件給受益人發(fā)放資金的行為。

(3)擔(dān)保或者其他擔(dān)保給付，即針對(duì)補(bǔ)貼受領(lǐng)人從第三人，特別是商業(yè)銀行那里已經(jīng)得到或者將要得到的貸款進(jìn)行擔(dān)?；蛘呓o付。(4）事實(shí)性上的補(bǔ)貼。參見(jiàn)[德]哈特穆特·毛雷爾：《行政法總論》，高家偉譯，法律出版社2000年版，第424頁(yè)。Hartmut Maurer. Administrative Jurisprudence [ M ]. Translated by Gao Jiawei. Beijing: Law Press，424 (2000).

[4]參見(jiàn)陳新民：《行政法學(xué)總論》，三民書(shū)局1997年版，第26頁(yè)。See Chen Xinmin. Administrative Jurisprudence[M]. Taibei : San Min Book Co. ， Ltd. ， 26（1997).

[5]參見(jiàn)陳新民：《行政法學(xué)總論》，三民書(shū)局1997年版，第28頁(yè)。See Chen Xinmin. Administrative Jurisprudence[M]. Taibei: San Min Book Co. ， Ltd. ，28（1997).

[6]參見(jiàn)吳庚：《行政法之理論與實(shí)用》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2005年版，第10頁(yè)。See Wu Geng. Theory and Application of Administrative Law[M]．Beijing： China Renmin University Press ，l0 (2005).

[7]參見(jiàn)黃異：《行政法總論》，三民書(shū)局1996年版，第89頁(yè)。See Huang Yi. Administrative Jurisprudence［M]. Taibei ： San Min Book Co. ， Ltd. ， 89（1996).

[8]參見(jiàn)尚永聽(tīng)：《行政私法行為研究》，載《南京金融高等?？茖W(xué)校學(xué)報(bào)》2002年第4期。See Shang Yongxin. On the Administrative Private Act[J]．4 Journal of Nanjing Higher Finance College，2002.

[9]參見(jiàn)高秦偉：《行政私法及其法律控制》，載《上海行政學(xué)院學(xué)報(bào)》2004年第4期。See Gao Qinwei. Administration by Private Law and Its Legal Control[J]．4 The Journal of Shanghai AdministrationInstitute， 2004.

[10]參見(jiàn)王克穩(wěn)：《經(jīng)濟(jì)行政法基本論》，北京大學(xué)出版社2004年版，第124- 125頁(yè)。See Wang Kewen. Basic Theory of Economic Administrative Law[ M ]. Beijing: Peking University Press ，124-125(2004).

[11]參見(jiàn)劉志剛：《論服務(wù)行政條件下的行政私法行為》，載《行政法學(xué)研究》2007年第1期。See Liu Zhigang. Administrative Private Act under Service Administration[ J]. 1 Administrative Law Review， 2007.

[12]參見(jiàn)蔡志方：《行政救濟(jì)與行政法學(xué)）》（二），三民書(shū)局1993年版，第4頁(yè)。See Cai Zhifang. Administrive Remedy and Administrative Law (vol. 2)[M]．Taibei : San Min Book Co. ， Ltd. ，4（1993).

[13]參見(jiàn)《中國(guó)大百科全書(shū)·法學(xué)》，中國(guó)大百科全書(shū)出版社1984年版，第80頁(yè)。See Chinese Encyclopedia: Law[M]．Beijing: Encyclopedia of China Publishing House，80（1984).

[14]參見(jiàn)《中國(guó)大百科全書(shū)·法學(xué)》，中國(guó)大百科全書(shū)出版社1984年版，第80頁(yè)。See Chinese Encyclopedia: Law［M]. Beijing: Encyclopedia of China Publishing House，80（1984).

[15]參見(jiàn)孫國(guó)華、楊思斌：《公私法的劃分與法的內(nèi)在結(jié)構(gòu)》，載《法制與社會(huì)發(fā)展》2004年第4期。See Sun Guohua，Yang Sibin. The Division of Pulic and Private Laws and Interior Structure of Law [ J]．4 Law and SocialDevelopment， 2004.

[16]目前民法學(xué)界對(duì)民事行為這一概念理解不一，有的認(rèn)為民事行為就是法律行為，有的認(rèn)為民事行為是指民事主體所為的行為，有的認(rèn)為民事行為是指法律行為之外的能產(chǎn)生民事法律后果的行為，有的認(rèn)為民事行為是指受民事法律規(guī)范的依法能產(chǎn)生法律后果的行為，有的認(rèn)為民事行為是民事主體實(shí)施的以發(fā)生民事關(guān)系為目的的行為。參見(jiàn)魏振瀛主編：《民法》，北京大學(xué)出版社、高等教育出版社2000年版，第33頁(yè)。但按照大多數(shù)學(xué)者觀點(diǎn)，民事行為是民事主體為了設(shè)立、變更、終止民事權(quán)利義務(wù)關(guān)系而實(shí)施的以意思表示為要素的行為，具體包括民事法律行為、準(zhǔn)民事法律行為、可變更可撤消民事行為、效力待定的民事行為，但不包括侵權(quán)、無(wú)因管理等事實(shí)行為。本文論述以民事法律行為為主，并參考學(xué)界共識(shí)。See Wei Zhenying. Civil Law[M] . Beijing : Peking University Press， Higher Education Press， 33 (2000).

[17]江平主編：《民法學(xué)》，中國(guó)政法大學(xué)出版社2000年版，第183頁(yè)。Jiang Ping. Civil Law[M]. Beijing : China University of Politic Science and Law Press， 183 (2000).

[18]由于學(xué)界對(duì)行政行為的具體定義有多種，這里所使用的行政行為的概念和內(nèi)涵是試圖概括目前學(xué)界基本達(dá)成共識(shí)的內(nèi)容，特此說(shuō)明。

第6篇：金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)范文

[關(guān)鍵詞]金融監(jiān)管；改革；制度創(chuàng)新

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.04.065

[中圖分類號(hào)]F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2017）04-00-02

0 引 言

如今經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，我國(guó)各個(gè)領(lǐng)域也在不斷加快與國(guó)際市場(chǎng)接軌的步伐，在不斷的發(fā)展中，我國(guó)在國(guó)際中的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力均有不小的提升。但不可否認(rèn)的是美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)依然對(duì)多個(gè)國(guó)家有著不良影響，尤其是國(guó)際性金融危機(jī)的全面爆發(fā)，其也對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了很大的影響，而我國(guó)作為世界大國(guó)必然也會(huì)受到影響。如今美國(guó)已經(jīng)積極做出了調(diào)整，并在金融監(jiān)管方面做出了改革，而我國(guó)的金融監(jiān)管方面也暴露出許多問(wèn)題，為了使我國(guó)盡快擺脫此種局面，加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管制度方面的研究是十分有必要的。

1 我國(guó)金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題

1.1 缺乏完善的金融監(jiān)管的法律體系

金融行業(yè)在發(fā)展中需要以相應(yīng)的法律體系作支撐：一是為了維護(hù)其自身發(fā)展的利益；二是為了維護(hù)相應(yīng)消費(fèi)者的權(quán)益；三是為了規(guī)范金融行業(yè)的發(fā)展。然而縱觀我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展，其在法律體系方面存在著很多問(wèn)題，如，目前不具備系統(tǒng)的法律法規(guī)體系、已存在的法律法規(guī)有漏洞，難以在后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管中發(fā)揮作用，其具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①金融行業(yè)在發(fā)展中規(guī)模不斷擴(kuò)大，但其規(guī)章制度的應(yīng)用范圍卻十分狹小；②相關(guān)法律法規(guī)在實(shí)際應(yīng)用中難以發(fā)揮作用，尤其是在衍生品方面；③相關(guān)監(jiān)管制度的制定缺乏針對(duì)性，更缺乏前瞻性，難以適應(yīng)我國(guó)金融行業(yè)今后的發(fā)展。

1.2 缺乏完善的宏觀審慎性框架

宏觀審慎在金融監(jiān)管方面能夠發(fā)揮出良好的作用，但我國(guó)缺乏此方面的建設(shè)，且已存在的審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能在實(shí)際應(yīng)用中發(fā)揮作用，如，其在進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查時(shí)過(guò)于片面，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)增加；同時(shí)其在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的能力也不足，尤其是處于分業(yè)監(jiān)管模式下時(shí)，此種情況更加明顯。另外，在此方面也存在跨時(shí)間維度的問(wèn)題，即其在逆周期監(jiān)管方面缺乏執(zhí)行力，而當(dāng)非傳統(tǒng)金融得以發(fā)展后，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率會(huì)有所提升，導(dǎo)致整個(gè)金融監(jiān)管工作的質(zhì)量長(zhǎng)期得不到提升。

1.3 分業(yè)監(jiān)管模式下缺乏完善的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

金融發(fā)展中金融監(jiān)管體制發(fā)揮著重要的作用，而金融監(jiān)管體制整體的質(zhì)量又決定于國(guó)家經(jīng)濟(jì)政治體制、金融業(yè)發(fā)展程度兩個(gè)方面，因此，在判定金融監(jiān)管體制是否合理時(shí)，可以對(duì)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀作出分析，獲得金融監(jiān)管體制是否能夠在當(dāng)代金融發(fā)展中發(fā)揮作用。事實(shí)上我國(guó)在此方面已做出了規(guī)定，如，《中國(guó)人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》中已經(jīng)有了明顯的規(guī)定，其能夠在監(jiān)管機(jī)構(gòu)與銀行業(yè)之間起到調(diào)節(jié)作用，無(wú)論在金融共享方面，還是在金融監(jiān)管法律、貨幣政策方面均能起到良好的作用，但不可否認(rèn)的是此方面依然存在缺陷，很多細(xì)致的問(wèn)題仍然沒(méi)有進(jìn)行明確的規(guī)定。

2 后危機(jī)時(shí)代美國(guó)金融O管改革對(duì)我國(guó)的啟示

2.1 樹(shù)立宏觀審慎的監(jiān)管理念

不難發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的宏觀審慎監(jiān)管理念已難以適應(yīng)后危機(jī)時(shí)代下金融發(fā)展的現(xiàn)狀，對(duì)其進(jìn)行創(chuàng)新和改革已成為勢(shì)在必行的事情，美國(guó)在處理該方面事宜中有較為顯著的成果，如，成立專門的金融監(jiān)管委員會(huì)，宏觀審慎監(jiān)管是其主要的工作，具體可以分為：①防范金融危機(jī)；②化解金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；③調(diào)節(jié)各個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使金融發(fā)展能夠趨于穩(wěn)定。鑒于我國(guó)各方面的發(fā)展與美國(guó)不盡相同，在金融監(jiān)管方面存在監(jiān)管理念薄弱且落后的情況，因此，我國(guó)應(yīng)積極樹(shù)立宏觀審慎的監(jiān)管理念，并對(duì)我國(guó)金融發(fā)展的現(xiàn)狀進(jìn)行深入分析，以其能起到有針對(duì)性的作用。

2.2 對(duì)金融衍生品實(shí)施審慎監(jiān)管

美國(guó)一直奉行自由的理念，在金融發(fā)展方面也有體現(xiàn)，而此種理念也促進(jìn)了美國(guó)金融的飛速發(fā)展，并在發(fā)展中衍生出了許多相關(guān)產(chǎn)品，此類產(chǎn)品進(jìn)入金融市場(chǎng)后，雖然對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了短暫影響，但美國(guó)將審慎監(jiān)管貫穿到此方面后，很快解決了一些問(wèn)題。如今我國(guó)金融在發(fā)展中也逐漸出現(xiàn)了衍生品，雖然目前在金融發(fā)展方面并沒(méi)有產(chǎn)生過(guò)大影響，但鑒于已經(jīng)有了金融危機(jī)的教訓(xùn)，為了避免或減少再次出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的情況，加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管十分必要。在此方面，我國(guó)應(yīng)做到科學(xué)合理，通過(guò)法律監(jiān)管使其在金融發(fā)展中占據(jù)一席之地的同時(shí)，又不會(huì)對(duì)金融發(fā)展產(chǎn)生不良影響。

2.3 保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益

美國(guó)對(duì)金融消費(fèi)者方面有著高度重視，并為其成立了消費(fèi)者金融保護(hù)局，以便于更大程度地保證金融消費(fèi)者的個(gè)人權(quán)益，這種情況不僅保證了人們的權(quán)益，也對(duì)金融機(jī)構(gòu)起到了約束作用。相比而言，我國(guó)在此方面的建設(shè)并不完善，如，當(dāng)消費(fèi)者權(quán)益受損后，其自身缺乏維護(hù)權(quán)益的理念和能力，而這種情況也助長(zhǎng)了不法金融機(jī)構(gòu)的滋生。因此，今后我國(guó)應(yīng)積極吸取美國(guó)的寶貴經(jīng)驗(yàn)，在保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益方面作出改變。

3 后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管改革制度創(chuàng)新的措施

3.1 更新金融監(jiān)管理念

任何事物的發(fā)展均具有一定的理念，金融監(jiān)管亦然，然而我國(guó)的金融金融監(jiān)管理念已難以適應(yīng)時(shí)展的步伐和要求，為了解決這方面的問(wèn)題，必須要完成對(duì)金融監(jiān)管理念的創(chuàng)新，其具體可以從以下幾個(gè)方面著手：①轉(zhuǎn)變監(jiān)管模式，我國(guó)在金融監(jiān)管方面一直沿用規(guī)則監(jiān)管，今后可以將其轉(zhuǎn)化為目標(biāo)監(jiān)管；②法律監(jiān)管下我國(guó)的金融監(jiān)管過(guò)于重視機(jī)構(gòu)監(jiān)管，現(xiàn)在可以將其轉(zhuǎn)化為功能監(jiān)管；③如今金融發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大，局部監(jiān)管難以促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展，也難以起到良好的監(jiān)管作用，因此，可以將各個(gè)局部監(jiān)管進(jìn)行統(tǒng)一，使其實(shí)現(xiàn)全面監(jiān)管。

3.2 完善金融監(jiān)管體系與機(jī)制建設(shè)

沒(méi)有規(guī)矩不成方圓，尤其在金融行業(yè)的發(fā)展中，若沒(méi)有完善的監(jiān)管體制勢(shì)必會(huì)對(duì)其的發(fā)展造成影響，甚至影響到我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，針對(duì)我國(guó)目前的金融監(jiān)管情況而言，若要完善金融監(jiān)管體系與機(jī)制建設(shè)可以從以下幾個(gè)方面入手：①對(duì)相關(guān)的法律體系進(jìn)行完善；②在審慎監(jiān)管框架方面作出改變，使其能充分實(shí)現(xiàn)宏觀審慎；③金融發(fā)展中往往會(huì)涉及多個(gè)領(lǐng)域，而全新的金融機(jī)構(gòu)也在不斷涌現(xiàn)，此種情況下必須要做好金融監(jiān)管協(xié)調(diào)工作；④強(qiáng)化逆周期資本監(jiān)管；⑤信用評(píng)價(jià)方面對(duì)金融監(jiān)管也有十分重要的意義，對(duì)這方面進(jìn)行完善也是重要的手段之一；⑥如今影子銀行迅速崛起，雖然在此方面國(guó)內(nèi)、外并沒(méi)有達(dá)成共識(shí)，但其發(fā)展也已在金融發(fā)展中起到了作用，因此也應(yīng)對(duì)其實(shí)現(xiàn)監(jiān)管。

3.3 建立金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制

為了保護(hù)我國(guó)金融消費(fèi)者的個(gè)人權(quán)益，我國(guó)應(yīng)建立其專門機(jī)構(gòu)，并為之出臺(tái)相關(guān)的法律和政策，使消費(fèi)者能依法保護(hù)自己的權(quán)益，也能使金融機(jī)構(gòu)依法發(fā)展。另外，我國(guó)公民保護(hù)自身權(quán)益的意識(shí)相對(duì)較為薄弱，為了更好地解決這一問(wèn)題，我國(guó)可以利用媒體渠道，或其他渠道來(lái)加強(qiáng)相關(guān)方面的宣傳，使消費(fèi)者可以對(duì)金融發(fā)展與金融監(jiān)管方面有更多的了解，當(dāng)其權(quán)益受到侵害時(shí)，可以迅速找到相關(guān)部門進(jìn)行尋求幫助，而不是默默承受此項(xiàng)損失。

3.4 重視金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系

創(chuàng)新一直是我國(guó)社會(huì)發(fā)展的主旋律之一，金融創(chuàng)新可以有效推動(dòng)金融行業(yè)的發(fā)展，還可以使金融發(fā)展與當(dāng)代社會(huì)發(fā)展相融合，但在創(chuàng)新的過(guò)程中要考慮到金融監(jiān)管方面的問(wèn)題?？梢哉f(shuō)金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，其在帶來(lái)利益的同時(shí)也會(huì)增加金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融監(jiān)管方面也是一項(xiàng)不小的挑戰(zhàn)，為了解決和避免此方面的問(wèn)題，我國(guó)在進(jìn)行金融創(chuàng)新時(shí)應(yīng)做到以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主，考慮金融市場(chǎng)的發(fā)展情況，在衍生品方面要進(jìn)行有針對(duì)性的監(jiān)管，并成立相應(yīng)的監(jiān)督部門，指派專人負(fù)責(zé)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新之間的協(xié)調(diào)工作。

4 結(jié) 語(yǔ)

研究關(guān)于后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管改革制度創(chuàng)新方面的熱菥哂惺分重要的意義，其不僅關(guān)系到我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展，更與我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)。金融行業(yè)在不斷的發(fā)展中雖然有了很大的突破，但隨著社會(huì)理念的轉(zhuǎn)變，金融危機(jī)的爆發(fā)等多種因素的影響，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系和制度已經(jīng)難以發(fā)揮其作用，為了有效解決這些問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)針對(duì)金融監(jiān)管改革方面注入更多心血，不僅就我國(guó)的實(shí)際情況作出調(diào)整和規(guī)劃，也應(yīng)積極借鑒美國(guó)金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗(yàn)。

主要參考文獻(xiàn)

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第7篇：金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)范文

[論文關(guān)鍵詞]金融監(jiān)管 金融危機(jī) 金融監(jiān)管現(xiàn)狀 借鑒意義

一、金融監(jiān)管法律制度概述

金融市場(chǎng)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，較易出現(xiàn)個(gè)體理性導(dǎo)致集體的非理性。故金融業(yè)需要國(guó)家干預(yù)，而現(xiàn)代國(guó)家干預(yù)以正當(dāng)性、合法性為前提，于是干預(yù)金融市場(chǎng)的法律制度應(yīng)運(yùn)而生。筆者認(rèn)為金融監(jiān)管法律制度可以定義為：為了實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展，而由國(guó)家立法機(jī)構(gòu)制定的國(guó)家干預(yù)金融市場(chǎng)的法律制度，具體包括金融市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出、運(yùn)行等法律制度。

縱觀當(dāng)今世界各國(guó)，凡是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國(guó)家，無(wú)不客觀地存在著政府對(duì)金融體系的監(jiān)督和管理。由于它與現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中的“市場(chǎng)失效”和金融體系中的內(nèi)在不穩(wěn)定性相聯(lián)系，旨在克服這些因素，從而為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融體系的正常運(yùn)行創(chuàng)造一種“秩序”。所以，金融監(jiān)督與管理及相關(guān)制度在本質(zhì)上構(gòu)成現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融制度結(jié)構(gòu)的基本要素之一。金融監(jiān)管制度是直接對(duì)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)或主體作出某種限制性規(guī)定，并加以監(jiān)督執(zhí)行，由此決定了金融監(jiān)管制度作為一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府管制行為在本質(zhì)上構(gòu)成現(xiàn)代金融制度結(jié)構(gòu)中的獨(dú)立層次。

二、金融監(jiān)管法律制度的現(xiàn)狀分析

（一）我國(guó)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深化，我國(guó)金融監(jiān)管在理論和實(shí)踐上都取得了一定的成就。總體來(lái)說(shuō)，我國(guó)形成了銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)共同負(fù)責(zé)金融監(jiān)管的格局。

然而，隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融監(jiān)管面臨的問(wèn)題也日漸突出，原有的監(jiān)管模式已經(jīng)無(wú)法達(dá)到相應(yīng)的監(jiān)管要求，以至于在金融監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)各類問(wèn)題，主要表現(xiàn)如下：首先，金融監(jiān)管成本過(guò)高，效率低下。其主要原因在于長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)的內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，因此我國(guó)對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管是分業(yè)實(shí)施的，但近年來(lái)事實(shí)上的金融控股公司的出現(xiàn)以及外資金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的出現(xiàn)，客觀上要求對(duì)純粹的分業(yè)監(jiān)管進(jìn)行完善，我國(guó)目前逐步加強(qiáng)人民銀行、證監(jiān)會(huì)及保監(jiān)會(huì)三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作就是適應(yīng)這種要求的變革。其次，金融監(jiān)管與金融發(fā)展不同步。在金融研究與實(shí)務(wù)工作中，“先發(fā)展、后規(guī)范、再完善”的指導(dǎo)思想總是占據(jù)主要位置，表現(xiàn)為與金融發(fā)展相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)建設(shè)滯后、監(jiān)管技術(shù)手段落后、監(jiān)管人員素質(zhì)不高等。最后，信息披露制度不完善。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管透明度比國(guó)際上通行的慣例還有不少差距，公眾應(yīng)享有的金融信息權(quán)力沒(méi)有受到應(yīng)有的重視，特別是國(guó)有銀行領(lǐng)域有不少信息披露的“禁區(qū)”。

（二）美國(guó)金融監(jiān)管法律制度與全球金融危機(jī)

全球金融危機(jī)的引發(fā)原因眾多，如經(jīng)濟(jì)周期決定了經(jīng)濟(jì)有與低谷；經(jīng)濟(jì)缺乏新的增長(zhǎng)點(diǎn)導(dǎo)致美國(guó)政府不當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)金融政策；金融衍生品的“濫用”，拉長(zhǎng)了金融交易鏈條，助長(zhǎng)了投機(jī)；過(guò)低利率的貨幣政策為房地產(chǎn)泡沫破滅埋下伏筆等等，但究其根本原因確是監(jiān)管法律制度的不健全，尤其是金融監(jiān)管制度的缺陷，未能發(fā)揮它在人們追求高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)過(guò)程中應(yīng)有的作用——維護(hù)金融系統(tǒng)安全，防止由個(gè)體理性導(dǎo)致的非理性。而美國(guó)正是此次金融危機(jī)的源頭與重災(zāi)區(qū)，由此筆者將分析美國(guó)的金融監(jiān)管法律制度，以供完善我國(guó)金融監(jiān)管法律制度之用。

1.美國(guó)的金融監(jiān)管法律制度的由來(lái)

美國(guó)是世界上金融交易較為發(fā)達(dá)的國(guó)家，其監(jiān)管體系早在上世紀(jì)三十年代已經(jīng)確立。1933年，美國(guó)大改自由主義時(shí)期放任的作風(fēng)，對(duì)金融業(yè)實(shí)行全面而嚴(yán)厲的監(jiān)管其標(biāo)專通過(guò)了銀行法。在證券業(yè)領(lǐng)域，1933年制定了證券法、1938年出臺(tái)了曼羅尼法、1964年和1965年證券法修正案、1960年證券投資者保護(hù)法、1984年內(nèi)部交易制裁法、1986年政府證券法、1988年內(nèi)部交易和證券欺詐實(shí)施法等等。

自20世紀(jì)七八十年代起，美國(guó)逐步放松了對(duì)金融業(yè)監(jiān)管。如果說(shuō)經(jīng)歷了二三十年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后的金融監(jiān)管是以安全為其監(jiān)管的首要價(jià)值目標(biāo)，那么七八十年代起其監(jiān)管的價(jià)值目標(biāo)轉(zhuǎn)向了效率優(yōu)先。主要表現(xiàn)如下，1980年存款機(jī)構(gòu)放松管制和貨幣控制法（IDMCA）和1982年高恩·圣杰曼法（吸收存款機(jī)構(gòu)法）。IDMCA的目的在于幫助陷入困境的抵押貸款機(jī)構(gòu)，通過(guò)在這些方面給與更多的自由，使他們能夠更有效的同商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)。

2.美國(guó)金融監(jiān)管法律制度缺陷分析

金融危機(jī)爆發(fā)前，美國(guó)采取的是“雙重多頭”金融監(jiān)管體制。雙重是指聯(lián)邦和各州均有金融監(jiān)管的權(quán)力；多頭是指有多個(gè)部門負(fù)有監(jiān)管職責(zé)，如美聯(lián)儲(chǔ)（FRB）、財(cái)政部（OCC）、儲(chǔ)蓄管理局（OTS）、存款保險(xiǎn)公司（FDIC）、證券交易委員會(huì)（SEC）等近10個(gè)機(jī)構(gòu)。上述監(jiān)管體制曾是美國(guó)金融業(yè)發(fā)展繁榮的堅(jiān)實(shí)根基，然而，隨著金融的全球化發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營(yíng)的不斷推進(jìn)，“雙重多頭”的監(jiān)管體制出現(xiàn)了越來(lái)越多的“真空”，并使一些風(fēng)險(xiǎn)極高的金融衍生品成為“漏網(wǎng)之魚(yú)”。

美國(guó)監(jiān)管體系機(jī)構(gòu)太多，權(quán)限互有重疊。而另一方面，監(jiān)管盲點(diǎn)也不鮮見(jiàn)，例如，像CDO（債務(wù)擔(dān)保證券）、CDS（信用違約掉期）這樣的金融衍生產(chǎn)品，到底該由美聯(lián)儲(chǔ)、儲(chǔ)蓄管理局，還是證券交易委員會(huì)來(lái)管，沒(méi)有明確，以至于沒(méi)有誰(shuí)去管。其次，由于各種監(jiān)管規(guī)則制定得越來(lái)越細(xì)，在確保監(jiān)管準(zhǔn)確性的同時(shí)犧牲了監(jiān)管的效率，對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)速度越來(lái)越慢。最后，多頭監(jiān)管的存在，使得沒(méi)有任何一個(gè)機(jī)構(gòu)能夠得到足夠的法律授權(quán)來(lái)負(fù)責(zé)整個(gè)金融市場(chǎng)和金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，最佳的監(jiān)管時(shí)機(jī)往往因?yàn)闀?huì)議和等待批準(zhǔn)而稍縱即逝。金融監(jiān)管法律制度未能跟上金融創(chuàng)新的步伐，成為此次金融危機(jī)爆發(fā)的根源。

三、美國(guó)金融監(jiān)管法律制度對(duì)中國(guó)完善金融監(jiān)管立法之啟示

中國(guó)金融市場(chǎng)之所以能幸免于這場(chǎng)災(zāi)難與中國(guó)金融市場(chǎng)并未完全開(kāi)放有關(guān)，但金融全球化已經(jīng)勢(shì)不可擋，在全球金融市場(chǎng)趨同的今天，金融監(jiān)管的法律制度趨同化也將不可避免。中國(guó)如何從此次金融危機(jī)與美國(guó)的監(jiān)管法律制度中取其精華、吸取教訓(xùn)，并進(jìn)行監(jiān)管制度的自我創(chuàng)新新將成為一大難題。對(duì)此，筆者有愚見(jiàn)如下：

（一）加強(qiáng)我國(guó)監(jiān)管組織與其它國(guó)際金融監(jiān)管組織的合作，應(yīng)對(duì)金融全球化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)全球化

金融監(jiān)管權(quán)是國(guó)家主權(quán)重要表現(xiàn)之一，明確自身監(jiān)管權(quán)的同時(shí)要針對(duì)金融全球化主動(dòng)參與國(guó)際間金融監(jiān)管合作，可以多邊或雙邊條約或協(xié)定的形式建立金融機(jī)構(gòu)母國(guó)、東道國(guó)協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制。一方面我國(guó)要加強(qiáng)對(duì)外國(guó)金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)從事的金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，另一方面我國(guó)金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管組織也要積極配外國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)的金融組織在外國(guó)的金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)全球化。如在金融機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制上，借鑒聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)《跨國(guó)破產(chǎn)示范法》、《歐盟破產(chǎn)程序規(guī)則》、美國(guó)破產(chǎn)濫用預(yù)防及危機(jī)方面建立起既符合國(guó)際合作，又符合“屬地原則”的法律規(guī)范，做到未雨綢繆、法律法規(guī)透明，增加國(guó)際投資者的信心，促進(jìn)國(guó)際金融監(jiān)管合作。

（二）金融監(jiān)管理念應(yīng)從效率優(yōu)先轉(zhuǎn)變?yōu)榘踩珒?yōu)先兼顧效率

忽視了安全的效率是不可長(zhǎng)久的效率，甚至摧毀效率本身。監(jiān)管模式也應(yīng)由過(guò)去不同機(jī)構(gòu)不同監(jiān)管組織轉(zhuǎn)為以業(yè)務(wù)分類為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)管，進(jìn)而統(tǒng)一相同業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，減少監(jiān)管的真空和盲區(qū)。金融監(jiān)管應(yīng)更貼近市場(chǎng)第一線，從細(xì)小問(wèn)題抓起，防止小問(wèn)題演變成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，讓監(jiān)管更具前瞻性和有效性。

（三）加強(qiáng)金融監(jiān)管，完善金融監(jiān)管法律法規(guī)體系

監(jiān)管法規(guī)的級(jí)別應(yīng)進(jìn)一步提高，以法律為主，法規(guī)為輔，部門規(guī)章盡可能減少的方式，先在制度層面上統(tǒng)一。針對(duì)內(nèi)容沖突的法律明確何者被廢除，以防止無(wú)法可依的現(xiàn)象發(fā)生。改變以事立法的現(xiàn)象，應(yīng)急措施一旦結(jié)束就應(yīng)立即著手制定相關(guān)法律，不能以效率來(lái)?yè)Q取監(jiān)管法律之間的混亂。彌補(bǔ)立法空白，銀行法體系表現(xiàn)得尤為明顯，在該法域我國(guó)還沒(méi)有比較完善的破產(chǎn)法律制度，在內(nèi)資與外資金融機(jī)構(gòu)法律適用問(wèn)題上實(shí)行的還是一套分流的模式。以《中華人民共和國(guó)公司法》相關(guān)條款、《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》為基礎(chǔ)，制定我國(guó)的《金融機(jī)構(gòu)重組與破產(chǎn)法》，對(duì)我們以往的監(jiān)管措施是否有效、科學(xué)，應(yīng)該進(jìn)行評(píng)估。

（四）改進(jìn)監(jiān)管方式和手段，擴(kuò)充監(jiān)管內(nèi)容和范圍，建立健全我國(guó)金融監(jiān)管自律機(jī)制

相對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家比較先進(jìn)的監(jiān)管方式而言，我國(guó)金融監(jiān)管方式還處于初級(jí)階段，主要使用行政命令式的監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管和標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管。行政命令式的監(jiān)管不利于發(fā)揮市場(chǎng)的活力，也容易滋生腐?。缓弦?guī)性監(jiān)管是一種事后監(jiān)管，經(jīng)常會(huì)遇到想要“亡羊補(bǔ)牢”卻發(fā)現(xiàn)為時(shí)已晚；標(biāo)準(zhǔn)化方法最大的優(yōu)點(diǎn)在于它側(cè)重于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事前防范，通過(guò)評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)和有針對(duì)性地提出監(jiān)管措施，但該方法實(shí)際上是一種靜態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，對(duì)當(dāng)今瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。

第8篇：金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)范文

關(guān)鍵詞：國(guó)際金融危機(jī)；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；時(shí)滯效應(yīng)

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）004-00000-01

前言

國(guó)際金融危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的時(shí)滯效應(yīng)主要指國(guó)際金融危機(jī)從爆發(fā)的開(kāi)始，直到對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響的時(shí)間。一般對(duì)其時(shí)滯效應(yīng)主要從C-D生產(chǎn)函數(shù)進(jìn)行分析，從而推出一定的結(jié)論。

一、SVAR模型的基本概述

現(xiàn)階段，在分析外在沖擊下的時(shí)間強(qiáng)度與影響大小方面通常采用VAR模型，即向量自回歸，但無(wú)法對(duì)變量之間的關(guān)系給予明確的解釋。因此，應(yīng)采用SVAR模型測(cè)度國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的時(shí)滯效應(yīng)，彌補(bǔ)VAR模型中的不足之處。另外，從約束模型參數(shù)中分析，與VAR模型框架相比，SVAR模型的構(gòu)建更具準(zhǔn)確性與穩(wěn)定性[1]。

二、對(duì)時(shí)滯效應(yīng)以及結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變檢驗(yàn)的分析

對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)軌跡進(jìn)行描述往往以C-D生產(chǎn)函數(shù)為主要依據(jù)，通過(guò)GDP、資本投入以及勞動(dòng)投入等季度數(shù)據(jù)將國(guó)際金融危機(jī)為我國(guó)資本、勞動(dòng)、技術(shù)等各方面影響進(jìn)行分析。下文中的勞動(dòng)投入量將通過(guò)就業(yè)人數(shù)反映，資本投入量以流動(dòng)資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的資本存量為主。

（一）關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的結(jié)構(gòu)構(gòu)型轉(zhuǎn)變檢驗(yàn)

根據(jù)數(shù)據(jù)內(nèi)部生成角度分析，國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響時(shí)滯效應(yīng)主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率時(shí)序軌跡方面，可將其理解為統(tǒng)計(jì)意義下結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變中的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)路徑。根據(jù)CUSUM校驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行分析，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)形成過(guò)程中出現(xiàn)均值穩(wěn)定性的特點(diǎn)，可將其理解為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過(guò)程，并沒(méi)有出現(xiàn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移，若CUSUM平方檢測(cè)結(jié)果所顯示的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)形成過(guò)程中表現(xiàn)出方差不穩(wěn)定性特點(diǎn)，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性突變。從近年來(lái)數(shù)據(jù)分析，2001年的第二季度至2007年第四季度之間我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)曾出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的突變，也正在這個(gè)時(shí)間內(nèi)，國(guó)際金融危機(jī)傳向我國(guó)。因此我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)形成的軌跡出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性突變主要由這次金融危機(jī)所導(dǎo)致的，從2007年第四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)分析，可以對(duì)國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)影響時(shí)滯效應(yīng)進(jìn)行測(cè)度。

（二）變量的協(xié)整檢驗(yàn)與平穩(wěn)性檢驗(yàn)分析

國(guó)際金融危機(jī)在1992年第一季度至2007年第四季度期間為無(wú)影響時(shí)期，在1992年第一季度至2011年第三季度為影響時(shí)期，從二者間的方差分解效應(yīng)以及脈沖影響進(jìn)行對(duì)比分析。

從Johansen協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果與ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)中不難發(fā)現(xiàn)，對(duì)LNGDPSA、LNTFPSA以及LNKL三者間的關(guān)系通過(guò)SVAR模型考察，可以分析其影響的時(shí)滯效應(yīng)。從模型滯后階數(shù)的判定分析通過(guò)SVAR模型可得到顯著性的檢驗(yàn)，因此從結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)在際金融危機(jī)前，SVAR模型包括的階數(shù)是1-5階，而金融危機(jī)后階數(shù)為1-5階與8階。

（三）脈沖響應(yīng)函數(shù)與方差的分析

對(duì)SAVR模型中內(nèi)生變量為其他變量帶來(lái)影響采用脈沖響應(yīng)函數(shù)進(jìn)行描述，而且通過(guò)方差分析方式將每個(gè)結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)生變量貢獻(xiàn)值進(jìn)行分析，然后對(duì)其不同結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的影響程度進(jìn)行分析，可以得出一定的結(jié)果，即：國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生之前，人均資本與全要素生產(chǎn)率影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)主要以資本為主導(dǎo)。而國(guó)際危機(jī)發(fā)生后，對(duì)人均產(chǎn)出，人均資本的貢獻(xiàn)將大幅下降，安全生產(chǎn)要素的貢獻(xiàn)率大幅提高，所以說(shuō)明資本深化使資本邊際報(bào)酬無(wú)法得到提高，使經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展得不到有效的支持[2]。

三、相關(guān)結(jié)論與政策含義

（一）國(guó)際金融危機(jī)下的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變

從CUSUM檢驗(yàn)與CUSUM平方檢驗(yàn)的結(jié)果中分析，相比1997年?yáng)|南亞發(fā)生的金融危機(jī)，前文中提到的國(guó)際金融危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的影響相對(duì)較小，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了一定程度的轉(zhuǎn)移。主要原因在于國(guó)際金融危機(jī)前，資本與國(guó)外需求為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量，而國(guó)際金融危機(jī)后，經(jīng)濟(jì)投資方向開(kāi)始向恢復(fù)重建、基礎(chǔ)設(shè)施以及民生工程建設(shè)等方面轉(zhuǎn)移，忽視了節(jié)能減排、社會(huì)事業(yè)與生態(tài)工程等工作，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整比較緩慢，在一定程度上使原有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)受到固化。

（二）技術(shù)進(jìn)步影響以及時(shí)滯效應(yīng)提前

根據(jù)SVAR模型將國(guó)際金融危機(jī)前后全要素生產(chǎn)率為人均產(chǎn)出帶來(lái)的影響分析，國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，全要素生產(chǎn)對(duì)人均產(chǎn)出貢獻(xiàn)率相比國(guó)際金融危機(jī)前高出很多，因此說(shuō)明國(guó)際金融危機(jī)在經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)要素中的時(shí)滯效應(yīng)非常明顯，其中技術(shù)的進(jìn)步加速了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，使技術(shù)創(chuàng)新能力與應(yīng)用能力都成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量。

（三）人均資本影響及時(shí)滯效應(yīng)縮短

同樣以SVAR模型對(duì)國(guó)際金融危機(jī)前后人均資本對(duì)人均產(chǎn)出貢獻(xiàn)率分析，國(guó)際金融危機(jī)前人均資本的貢獻(xiàn)度處于遞增趨勢(shì)，而國(guó)際金融危機(jī)后貢獻(xiàn)率呈現(xiàn)倒U型的趨勢(shì)，所產(chǎn)生的時(shí)滯效應(yīng)相比國(guó)際金融危機(jī)前縮短很多。因此，國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中人均資本的影響效應(yīng)削弱很多，而且時(shí)滯效應(yīng)也呈現(xiàn)縮短趨勢(shì)。因此，若僅依靠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，將無(wú)法促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展[3]。

四、結(jié)論

綜合本文中國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的時(shí)滯效應(yīng)測(cè)度分析，在未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，應(yīng)采用正確的方法以面對(duì)國(guó)際金融危機(jī)帶來(lái)的金融與挑戰(zhàn)，能夠?qū)⑷匾约叭司Y本為人均產(chǎn)出的貢獻(xiàn)率，以及對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的影響認(rèn)真分析，這樣才能促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉琳琳.國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易傳染研究[D].吉林大學(xué)，2011.

第9篇：金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)范文

一、我國(guó)企業(yè)反傾銷訴訟中會(huì)計(jì)支持存在的問(wèn)題分析

反傾銷是世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程中出現(xiàn)的產(chǎn)物，是國(guó)際貿(mào)易摩擦和貿(mào)易糾紛增多的具體表現(xiàn)。目前，傾銷與反傾銷已經(jīng)成為國(guó)際貿(mào)易中不可避免的熱點(diǎn)問(wèn)題之一。隨著對(duì)外出口貿(mào)易的不斷增加，我國(guó)已經(jīng)成為了國(guó)際反傾銷濫用的最大受害者，對(duì)我國(guó)企業(yè)造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。一般來(lái)說(shuō)，我國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易中的反傾銷案件的應(yīng)訴率較低，因?yàn)闆](méi)有合適的會(huì)計(jì)信息提供給對(duì)方，從而導(dǎo)致了我國(guó)反傾銷案件的勝訴率更低，這是由于我國(guó)財(cái)務(wù)制度不夠健全，需要提供的會(huì)計(jì)資料和信息不夠全面和準(zhǔn)確，從而無(wú)法為我國(guó)企業(yè)提供切實(shí)的會(huì)計(jì)支持和保障。具體來(lái)說(shuō)，我國(guó)當(dāng)前企業(yè)面對(duì)反傾銷工作中的主要會(huì)計(jì)問(wèn)題有如下幾個(gè)方面：

1.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在較大差異。近些年來(lái)，中國(guó)一直被西方一些發(fā)達(dá)國(guó)家看作為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國(guó)家。雖然中國(guó)已經(jīng)順利加入了世貿(mào)組織，但是，中國(guó)企業(yè)要想在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中公平參與競(jìng)爭(zhēng)，就要符合國(guó)際相關(guān)的會(huì)計(jì)規(guī)定，而我國(guó)企業(yè)往往是以國(guó)內(nèi)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為標(biāo)準(zhǔn)，這就導(dǎo)致了我國(guó)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中往往不能適應(yīng)國(guó)際要求，尤其是沒(méi)有按照市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行市場(chǎng)評(píng)估，這就導(dǎo)致了我國(guó)企業(yè)容易在國(guó)際市場(chǎng)中被否定市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位。

2.沒(méi)有應(yīng)訴反傾銷的會(huì)計(jì)支持體系。我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中仍然被認(rèn)為是非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，因此，一旦發(fā)生反傾銷案件，我國(guó)企業(yè)要選取一個(gè)合適的替代國(guó)，而我國(guó)企業(yè)對(duì)于替代國(guó)企業(yè)的成本構(gòu)成和銷售價(jià)格等都缺乏必要和充分的了解，也對(duì)國(guó)際上其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手缺乏必要的財(cái)務(wù)信息資料，這些都大大降低了我國(guó)企業(yè)在反傾銷訴訟中的應(yīng)訴率和勝訴率，而這最主要的原因就在于我國(guó)企業(yè)還缺乏應(yīng)訴反傾銷的會(huì)計(jì)信息支持機(jī)制。

3.中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)信息不實(shí)，管理混亂。當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)受到國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)環(huán)境的影響，整個(gè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理顯得較為混亂，會(huì)計(jì)信息失實(shí)現(xiàn)象較為突出，導(dǎo)致了企業(yè)的成本信息與實(shí)際情況存在較大的差異性。如果在國(guó)際貿(mào)易中一旦發(fā)生隨機(jī)抽取相關(guān)會(huì)計(jì)信息資料的行為，就會(huì)被國(guó)際上認(rèn)為是不合作行為，從而導(dǎo)致被國(guó)際社會(huì)全面懷疑，非常不利于中國(guó)企業(yè)的應(yīng)訴反傾銷案件的勝訴率提高。此外，我國(guó)企業(yè)的會(huì)計(jì)檔案保管制度不夠健全，導(dǎo)致了在反傾銷訴訟中無(wú)法提供安全完整的會(huì)計(jì)資料，大大影響了我國(guó)企業(yè)的舉證工作。

4.反傾銷應(yīng)訴方面的會(huì)計(jì)人才較為缺乏。我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的反傾銷案件，往往會(huì)涉及到會(huì)計(jì)問(wèn)題，其中最為突出的就是會(huì)計(jì)舉證工作的難度較大，其工作時(shí)間短而信息量大，必須由具有國(guó)際國(guó)內(nèi)相關(guān)背景知識(shí)的專業(yè)人才才能完成，而我國(guó)的會(huì)計(jì)人員往往只能適應(yīng)國(guó)內(nèi)的會(huì)計(jì)問(wèn)題解決，而缺乏國(guó)際性的貿(mào)易知識(shí)、外語(yǔ)水平也不夠高，對(duì)于國(guó)際反傾銷法也不夠精通，這些都使得我國(guó)企業(yè)在應(yīng)訴反傾銷案件的時(shí)候顯得力不從心。

二、構(gòu)建金融危機(jī)下中國(guó)企業(yè)反傾銷會(huì)計(jì)的支持模式

由于我國(guó)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中的反傾銷訴訟中會(huì)計(jì)支持存在不少問(wèn)題，比如說(shuō)中外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異的影響，現(xiàn)有會(huì)計(jì)資料的通用性差，相關(guān)會(huì)計(jì)資料準(zhǔn)備不足，缺少反傾銷會(huì)計(jì)信息平臺(tái)，相關(guān)專業(yè)人才匱乏等，我們必須盡快針對(duì)這種現(xiàn)狀，建立起反傾銷的會(huì)計(jì)預(yù)防機(jī)制和應(yīng)訴反傾銷的會(huì)計(jì)信息支持機(jī)制，充分發(fā)揮出會(huì)計(jì)在反傾銷中的關(guān)鍵作用，這已經(jīng)是我國(guó)企業(yè)參與到國(guó)際貿(mào)易中的迫切需要。具體來(lái)說(shuō)，筆者認(rèn)為，可以從以下幾個(gè)方面來(lái)構(gòu)建金融危機(jī)下的中國(guó)企業(yè)反傾銷會(huì)計(jì)支持模式。

1.我國(guó)企業(yè)應(yīng)該研究會(huì)計(jì)規(guī)范與實(shí)務(wù)，以此來(lái)有效應(yīng)訴國(guó)際上的反傾銷訴訟案件。一般來(lái)說(shuō)，無(wú)論是防范還是應(yīng)對(duì)反傾銷，都不可能離開(kāi)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)，也不能僅僅依靠會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)來(lái)解決反傾銷問(wèn)題，而是應(yīng)該建立一個(gè)全方位的反傾銷的防范機(jī)制和應(yīng)訴支持機(jī)制。首先就是要強(qiáng)化反傾銷的會(huì)計(jì)防范工作，使得我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化，提高我國(guó)會(huì)計(jì)信息的公允性和可比性，不斷改進(jìn)我國(guó)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)制度，盡快做到與國(guó)際接軌，提高我國(guó)會(huì)計(jì)信息的可信度。為了應(yīng)對(duì)國(guó)外反傾銷訴訟，需要大量的會(huì)計(jì)信息的收集，那么，我們就要建立反傾銷舉證會(huì)計(jì)信息平臺(tái)，提高會(huì)計(jì)信息的有效性、針對(duì)性和時(shí)效性，從而建立一個(gè)整套的反傾銷會(huì)計(jì)預(yù)防信息系統(tǒng)。還要針對(duì)當(dāng)前國(guó)際會(huì)計(jì)專業(yè)人才匱乏的現(xiàn)狀，盡快培養(yǎng)出高素質(zhì)、高水平的反傾銷會(huì)計(jì)人才，更好地為我國(guó)企業(yè)反傾銷業(yè)務(wù)提供及時(shí)有效的服務(wù)。

2.我國(guó)企業(yè)要積極建立應(yīng)訴國(guó)際貿(mào)易中反傾銷的會(huì)計(jì)信息支持平臺(tái)。規(guī)范會(huì)計(jì)行為，嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)制度是保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)和完整的重要前提。那么，我國(guó)企業(yè)就應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)制度，加強(qiáng)成本費(fèi)用核算，克服會(huì)計(jì)在記賬中的隨意性，杜絕會(huì)計(jì)造假行為，保證會(huì)計(jì)資料真實(shí)和完整。此外，我國(guó)企業(yè)還要加強(qiáng)會(huì)計(jì)檔案的保管工作。這是因?yàn)槲覈?guó)許多企業(yè)在反傾銷訴訟案件中敗訴的一個(gè)原因就是提供不了應(yīng)當(dāng)提供的會(huì)計(jì)證據(jù)。因此，我們要針對(duì)這種問(wèn)題，及時(shí)進(jìn)行整改，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)于會(huì)計(jì)檔案的管理和保存工作，可以指定專人進(jìn)行保管，還可以設(shè)立專門的會(huì)計(jì)檔案管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理和保存，對(duì)于那些在保存期內(nèi)的會(huì)計(jì)檔案，不得隨意銷毀或改變。

3.我國(guó)企業(yè)要建立應(yīng)訴反傾銷的會(huì)計(jì)預(yù)警系統(tǒng)。事實(shí)上，我國(guó)是世界上遭受反傾銷案件最為嚴(yán)重的國(guó)家，一個(gè)很重要的原因就在于我國(guó)企業(yè)還缺乏反傾銷的防范意識(shí)，尤其是針對(duì)一些出口產(chǎn)品還缺乏相應(yīng)的會(huì)計(jì)預(yù)警系統(tǒng)，一旦有反傾銷案件發(fā)生，我們就可以通過(guò)預(yù)警系統(tǒng)迅速獲悉相關(guān)信息，有可能避免被立案調(diào)查，即使被立案調(diào)查，也可以從容做出應(yīng)對(duì)。由于我國(guó)針對(duì)部分進(jìn)口產(chǎn)品建立了預(yù)警系統(tǒng)，因此，我們目前要完善的是出口產(chǎn)品預(yù)警系統(tǒng)，這主要是建立出口產(chǎn)品價(jià)格預(yù)警系統(tǒng)，其基本原則是出口產(chǎn)品價(jià)格不能低于其正常價(jià)值，建立出口產(chǎn)品數(shù)量預(yù)警系統(tǒng)，用以跟蹤出口產(chǎn)品的數(shù)量及其變化，并對(duì)境外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手會(huì)計(jì)資料進(jìn)行相關(guān)分析，可以監(jiān)測(cè)企業(yè)國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的營(yíng)銷情況，在平時(shí)積累境外主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的財(cái)務(wù)信息資料等，對(duì)于我國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)反傾銷案件有所幫助。

4.我國(guó)企業(yè)要建立以反傾銷為導(dǎo)向的產(chǎn)品成本核算管理系統(tǒng)，提供有利于企業(yè)抗辯的產(chǎn)品成本和價(jià)值指標(biāo)。改進(jìn)產(chǎn)品成本核算系統(tǒng)，細(xì)化成本核算，嚴(yán)格遵守新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，選擇科學(xué)合理的成本計(jì)算方法，進(jìn)一步在會(huì)計(jì)核算中明確成本分配中的成本動(dòng)因。加強(qiáng)對(duì)期間費(fèi)用的核算與分?jǐn)偣ぷ?，進(jìn)行恰當(dāng)?shù)挠喙芾?，使可能涉訴的出口產(chǎn)品分配盡量少的資源。改進(jìn)產(chǎn)品成本管理系統(tǒng)，應(yīng)該提供與出口商品有關(guān)的原材料等信息，提供出口商品在生產(chǎn)過(guò)程中原材料等數(shù)據(jù)，能夠提供出口產(chǎn)品銷售資料等。并進(jìn)一步細(xì)化會(huì)計(jì)科目、賬簿。此外，我國(guó)企業(yè)還應(yīng)該建立應(yīng)訴反傾銷的內(nèi)部審計(jì)系統(tǒng)，發(fā)揮其建議作用、測(cè)評(píng)作用等。