金融公司風(fēng)控管理精選(九篇)

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第1篇：金融公司風(fēng)控管理范文

車市火爆，在中國低調(diào)蟄伏多年的汽車金融又成吸金之地，開始發(fā)力。

2010年6月21日，比亞迪公告稱，將出資4億元與法國興業(yè)銀行旗下子公司CGL共同在深圳設(shè)立合資汽車金融公司，為國內(nèi)消費(fèi)者買車等業(yè)務(wù)提供融資，CGL注資1億元。車企與銀行聯(lián)姻的模式之外，銀銀聯(lián)手闖入汽車金融業(yè)對市場的震動更大。2010年4月底，中信銀行宣布將與外資銀行BBVA（西班牙對外銀行）下屬子公司COR-FISA合資10億元設(shè)立中信汽車金融公司。

多方資本入場圈地，不僅暗示中國汽車金融業(yè)奶酪的誘人程度，也給這個稍顯沉悶的行業(yè)帶來新的驅(qū)動力，資本侵入意在尋找新的利潤增長點(diǎn)，卻也給行業(yè)版圖的變動帶來想象空間。

誘人奶酪，中國制造

2009年，中國從金融危機(jī)的泥淖中率先反彈。中國車市受購置稅減免、新舊車置換、汽車下鄉(xiāng)優(yōu)惠政策等多重利好刺激，走出了超乎世人想象的高漲行情，汽車銷量同比增長近50%，達(dá)1360萬輛，一舉超越美國，躍升為全球最大的汽車市場。車市繁榮，意味著從供應(yīng)商、經(jīng)銷商到個人消費(fèi)者，整條發(fā)酵膨脹的產(chǎn)業(yè)鏈都存在著巨額的融資需求。

與此同時，國內(nèi)車市的消費(fèi)模式正悄然與國際接軌。當(dāng)前全球汽車70%通過融資貸款銷售，歐美國家貸款購車的比例更高，美國就超過80%。相比之下，中國貸款購車者的比例只有約10%，即使與金磚四國中的其他三國相比，這個比例也低得出奇，俄羅斯大約為40-50%，印度和巴西則在70%左右。

中外消費(fèi)文化迥異是造成比例懸殊的重要原因，在中國，更多買家習(xí)慣一次性付清。不過，信貸文化深入腦髓的“80后”、“90后”正逐漸成為購車一族，并將主宰今后10-20年的車市風(fēng)格，他們可不會像父輩那樣，掙夠了全車款才拎著錢袋子去提車，在這代新新人類腦中，“早買早享受”的觀念恐怕更為流行。

即將接棒的消費(fèi)者風(fēng)格轉(zhuǎn)變無疑會推動未來車市消費(fèi)模式的切換，政策支持則進(jìn)一步推波助瀾。在2009年3月出臺的《汽車產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》中，就明確提出要“發(fā)展現(xiàn)代汽車服務(wù)業(yè)。加快發(fā)展消費(fèi)信貸、支持骨干汽車生產(chǎn)企業(yè)加快建立汽車金融公司，開展汽車消費(fèi)信貸等業(yè)務(wù)”。在困擾汽車金融公司多年的融資成本一事上，央行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會也在2009年年底聯(lián)合發(fā)文，表示將會支持符合條件的汽車金融公司發(fā)債，進(jìn)行直接融資。

車市火紅，車貸族逐漸掌握話語權(quán)，政策基本面的扶持，三者疊加意味著中國汽車信貸消費(fèi)將成大勢所趨。在貸款購車比例向世界平均水平靠攏的過程中，中國汽車金融市場的增長空間巨大。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的預(yù)測數(shù)據(jù)，到2025年，這一市場將有5250億元的容量。中金公司的預(yù)測更為激進(jìn)，其研究報(bào)告指出，貸款購車需求有望在未來3-5年快速提升，2016年汽車信貸規(guī)模就將達(dá)到約5000億元，年復(fù)合增長率將達(dá)20%。

盈利空間打開，格局待變

中國早期的汽車金融公司多以外商獨(dú)資企業(yè)挑大梁，唱的是一出悶聲不響的“獨(dú)角戲”，自通用汽車于2004年首開先河在華創(chuàng)立汽車金融公司以來，大眾、豐田、福特、標(biāo)致雪鐵龍等國際巨頭都早已排兵布陣，希冀占領(lǐng)中國汽車金融業(yè)起步之時的先發(fā)契機(jī)。

不過，在2009年之前，汽車金融公司的設(shè)立雖時有新聞，卻并無猛料，市場發(fā)展波瀾不驚。常常高呼“汽車金融的春天就要來了”，卻一直處于漫長的冬眠季。究其原因，還是汽車金融公司在中國的盈利一直未達(dá)預(yù)期。

通用汽車金融公司的負(fù)責(zé)人曾坦言，進(jìn)入中國市場，是希望幫助拓展銷售，開始三年不追求盈利。不過對于早一步的汽車金融公司，三年期限早過，如今對盈利一事，各大巨頭依然言語不詳。業(yè)內(nèi)資深人士亦透露，目前業(yè)內(nèi)僅有兩三家汽車金融公司實(shí)現(xiàn)盈利。從中銀保險退出一事便可略察端倪，早在2006年，中國銀行就曾通過旗下全資子公司中銀保險曲線進(jìn)入東風(fēng)雪鐵龍標(biāo)致汽車金融公司，出資2.5億元，持有50%股權(quán)，但是這段合作以2009年中銀保險以3.25億元出售全部股權(quán)告終，折算下來，資本年收益率不到10%。

汽車金融公司的發(fā)展在中國受到諸多限制，許多業(yè)務(wù)無法展開，尤其是利潤較厚的車險、汽車租賃等業(yè)務(wù)，而在車貸市場，一方面受限于中國不完善的個人征信系統(tǒng)及不成熟的信貸消費(fèi)文化，另一方面，汽車金融公司的融資渠道非常有限。

對此，中信證券汽車行業(yè)首席分析師李春波表示：“金融管制是這個行業(yè)發(fā)展的最大問題，在金融債放行之前，汽車金融公司僅能通過銀行貸款或者占用母公司資金，不能利用杠桿融資，從而抬高了資金成本，高于銀行車貸的利率難以有效吸引消費(fèi)者。車企賣車是為了賺錢，為了讓消費(fèi)者買車，在汽車金融這塊業(yè)務(wù)上還需要貼錢，從而影響提供汽車金融業(yè)務(wù)的積極性?，F(xiàn)在允許有條件的公司發(fā)債，對行業(yè)發(fā)展是一大利好，未來，如金融管制進(jìn)一步放寬，這一部分業(yè)務(wù)有望通過資產(chǎn)打包上市融資，低成本資金將會刺激汽車金融業(yè)務(wù)更快發(fā)展?！?/p>

在國外，汽車金融公司的利潤率能保持在30%左右，大眾汽車金融公司對大眾的利潤貢獻(xiàn)在2004年曾高達(dá)40%，隨后雖逐漸下滑，但也維持在10%以上的水平（圖1）。這也是相關(guān)部門積極倡導(dǎo)汽車企業(yè)組建金融公司的同時，眾多金融機(jī)構(gòu)急吼吼進(jìn)場圈地的原動力（附表）。

“中國－汽車－消費(fèi)金融”的組合本就是塊聽起來就夠美味的奶酪，再加上汽車金融公司的融資渠道有了明顯改善，這次的“春天”不再是“狼來了”式的空喊。而隨著盈利盒子的開啟，本土車企、本土銀行甚至外資銀行的加入讓這個戰(zhàn)場開始變得熱鬧起來。參與游戲的玩家變多，已有的沉悶格局新生在即。

銀行新勢力

汽車金融公司設(shè)立熱潮中，此前被禁止直接單獨(dú)進(jìn)入汽車金融業(yè)的銀行，似乎也在混業(yè)經(jīng)營方面撕開了一條口子。而銀行資本的進(jìn)駐，無疑最為引人注目。與車企設(shè)立汽車金融公司意在促進(jìn)自家品牌銷量相比，銀行的侵入指向更為直接明確―利潤回報(bào)，拓展新的盈利點(diǎn)。如果中信銀行與西班牙對外銀行合資設(shè)立的汽車金融公司得以最終獲批，那么可以確定監(jiān)管信號燈由紅轉(zhuǎn)綠。

在時下三種車貸方案中，銀行車貸、信用卡分期付款、汽車金融公司各有優(yōu)劣。銀行設(shè)立汽車金融公司，是預(yù)謀兼收三者優(yōu)勢。銀行車貸利率最低，但是手續(xù)費(fèi)時費(fèi)力，審核通過率低。在經(jīng)過2004年大面積壞賬的沖擊之后，商業(yè)銀行對直接發(fā)放車貸普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度。信用卡分期付款可以借助個人信用征信系統(tǒng)，銀行承擔(dān)風(fēng)險相對較低，申請較為便捷，但是受透支額度影響，提供選擇的范圍不大。

汽車金融公司則具備了某些令消費(fèi)者心動的特性。以豐田汽車金融（中國）公司為例，承諾兩個工作日內(nèi)發(fā)放貸款、無手續(xù)費(fèi)、無擔(dān)保、低首付、彈性還貸等。不過，汽車金融公司的軟肋在于利率較高，豐田車貸利率疊在9%左右，而目前銀行車貸利率三年期約為5.4%、3-5年期則為5.49%。對于數(shù)額較高的高端車型而言，盡管車貸可以避免一次性大額付現(xiàn)影響現(xiàn)金流，但是不菲的利息支出還是將影響人們購車時選擇車貸的意愿。

銀行直接設(shè)立汽車金融公司，一方面可以借助資金優(yōu)勢，提供較低利率車貸，同時不受品牌限制，可與多家車企及經(jīng)銷商展開合作，從而吸引消費(fèi)者擴(kuò)大規(guī)模實(shí)現(xiàn)盈利；另一方面，借助銀行自身的征信系統(tǒng)，也比車企單獨(dú)設(shè)立的汽車金融公司更加了解消費(fèi)者的消費(fèi)品質(zhì)和誠信度，消費(fèi)者的過往記錄可以作為是否發(fā)放汽車消費(fèi)貸款的依據(jù)。正是基于此種考慮，目前已成立汽車金融公司的兩家本土車企，奇瑞和比亞迪，均引入了銀行作為股東，奇瑞牽手同處安徽的徽商銀行，而比亞迪則牽手外資行法國興業(yè)銀行。

中信銀行的戰(zhàn)略則更加凸顯銀行資本進(jìn)軍汽車金融這一領(lǐng)域的野心。在資金安排上，注冊資本金為10億元，中信銀行出資6.5億元成為大股東，而且其合作方BBVA同樣也是銀行，而非傳統(tǒng)模式中的車企。BBVA之所以得到中信銀行的青睞，一方面在于BBVA本身就是持有中信銀行15%股權(quán)的股東，另一方面BBVA作為汽車金融業(yè)務(wù)上的熟練級玩家，在成熟的西班牙市場，BBVA汽車金融業(yè)務(wù)擁有14.8%的市場份額，而在新興的墨西哥市場，其份額高達(dá)35%。BBVA在這些市場上的成功運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險管理能力正好可以彌補(bǔ)中信銀行的短板。中信銀行目前采用的是更貼近車企類汽車金融公司的準(zhǔn)事業(yè)部模式運(yùn)作，以汽車經(jīng)銷商作為銷售主渠道，通過逐步在各地設(shè)立區(qū)域分中心進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)展，希望最終實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模化發(fā)展以實(shí)現(xiàn)盈利能力。

李春波認(rèn)為，在這個急速擴(kuò)張的市場中，無論是車企還是銀行，入場即意味著好收益。車企更熟悉自己的經(jīng)銷商系統(tǒng)，而銀行對終端消費(fèi)者的情況更加了解，并無誰占優(yōu)勢一說。隨著消費(fèi)者的收入增長，當(dāng)汽車價格與普通人年收入的比例降到一定區(qū)間時，兩者發(fā)展都將值得期待。

規(guī)模與風(fēng)控的蹺蹺板

汽車金融業(yè)務(wù)想要實(shí)現(xiàn)盈利，規(guī)模是基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)顯示，汽車金融公司做到50億元以上，通常才能實(shí)現(xiàn)盈利。不過，隨著車貸市場升溫，多方進(jìn)場圈地，競爭也趨于激烈，在優(yōu)惠條款上拼力時，難免會出現(xiàn)將車貸發(fā)放給無還款能力消費(fèi)者的放水行為。在追求規(guī)模之余，風(fēng)險控制環(huán)節(jié)同樣值得關(guān)注。

中國汽車金融市場早期經(jīng)歷當(dāng)可為鑒。當(dāng)房貸成為大多數(shù)人購房的第一選擇時，車貸卻倍受冷落。2004年前后，國內(nèi)購車貸款比例也曾達(dá)到30%左右，不過這不是消費(fèi)信貸文化水到渠成的結(jié)果，而是伴隨著松散風(fēng)控管理下的銀行車貸壞賬，不少銀行的車貸壞賬率一度高達(dá)30-50%（圖2）。為了車險而進(jìn)入車貸擔(dān)保領(lǐng)域的保險公司同樣出現(xiàn)了巨虧，且與銀行間多有法律糾葛。隨著保險公司的退場，銀行車貸市場趨于萎縮。

第2篇：金融公司風(fēng)控管理范文

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；融資融券

融資融券交易(MarginTmding)又被稱為“證券信用交易”或者“墊頭交易”，是成熟資本市場普遍實(shí)施的一項(xiàng)重要交易制度。在全球性金融危機(jī)的背景下，與其他國家對融資融券交易的限制或禁止形成鮮明對比的是，我國選擇了推行融資融券交易業(yè)務(wù)。我們既要充分借鑒其他國家成熟證券市場發(fā)展和運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)，也要認(rèn)真分析我國的國情特征和法律環(huán)境，使融資融券交易的各項(xiàng)制度在合法、合規(guī)的背景下規(guī)范開展。

一、成熟市場國家和地區(qū)融資融券交易業(yè)務(wù)的發(fā)展

融資融券交易制度最早誕生于美國。在美國證券市場建立之初，為了滿足市場融資的需求，就出現(xiàn)了融資融券的交易，但欺詐與違約的現(xiàn)象頻現(xiàn)。在20世紀(jì)30年代全球經(jīng)濟(jì)大蕭條之后，美國政府將股市震蕩崩盤的部分歸因于過度融資融券交易，因此美聯(lián)儲制定了一系列的規(guī)則和法案來規(guī)范融資融券交易。隨著金融機(jī)構(gòu)自主性的不斷增強(qiáng)和金融市場的發(fā)展，美國融資融券交易典型的市場化融資模式日趨成熟和完善。在分散授信的模式下，融資融券交易的風(fēng)險集中表現(xiàn)為市場主體的業(yè)務(wù)風(fēng)險。監(jiān)管機(jī)構(gòu)只須對市場運(yùn)行的規(guī)則做出統(tǒng)一的制度安排并監(jiān)督執(zhí)行。另外，證券交易所和證券公司協(xié)會等一些自律機(jī)構(gòu)也從自身出發(fā)，制訂了一系列的規(guī)則和條例來約束市場參與者的行為，作為對監(jiān)管機(jī)構(gòu)法律和法規(guī)的有益補(bǔ)充。可見，美國的融資融券活動是為適應(yīng)市場發(fā)展需要而自發(fā)形成的，是以微觀經(jīng)濟(jì)個體為主體一種制度變遷過程。

日本的融資融券交易制度是建立在二戰(zhàn)以后證券市場交易機(jī)制不完善、整個金融制度尚不健全的基礎(chǔ)上，引入這一制度的目的在于通過導(dǎo)入臨時供求，來確保證券市場的交易量與流動性，促進(jìn)公允價格機(jī)制等目的實(shí)現(xiàn)。其融資融券制度建立伊始就具備了中央控制的強(qiáng)制性，是一種以政府為主體的具有一定激進(jìn)性質(zhì)的發(fā)展過程。日本的融資融券交易制度還由具有一定壟斷性質(zhì)的專業(yè)化證券金融公司為證券公司提供資金和證券的轉(zhuǎn)融通服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對證券市場融資融券交易活動進(jìn)行機(jī)動的管理。這種典型的專業(yè)化模式的特點(diǎn)即：證券抵押和融券的轉(zhuǎn)融通完全由專業(yè)化的證券金融公司來完成，證券公司與銀行在證券抵押融資上被分隔開，南證券金融公司充當(dāng)中介，證券金融公司通過控制資金量和證券量來實(shí)現(xiàn)對融資融券交易規(guī)模的控制，在整個融資融券活動中處于核心和樞紐地位。

我國臺灣地區(qū)在20世紀(jì)80年代正式開放證券市場融資融券交易，實(shí)行了獨(dú)特的雙軌制信用模式，即：證券金融公司不但可以對證券公司辦理資金和證券轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，還可以直接為一部分投資者提供融資融券服務(wù)，處于一種半壟斷半競爭的市場地位。隨著證券公司辦理融資融券業(yè)務(wù)門檻的逐步降低，證券公司的交易占有量得到不斷的增長，而相應(yīng)的證券金融公司的市場占有率也因此受到影響，加之證券金融公司需要直接對投資者進(jìn)行征信，很難深入了解客戶的真實(shí)狀況，其地位陷入比較尷尬的窘境，這也使得臺灣地區(qū)融資融券制交易模式的功效受到影響。

二、全球金融危機(jī)下我國推行融資融券業(yè)務(wù)恰合時宜

當(dāng)前由美國次級房屋貸款所引發(fā)的金融危機(jī)愈演愈烈，向全世界范圍蔓延的形勢不可遏止，深刻影響著全球金融體系。市場和監(jiān)管機(jī)構(gòu)將買空賣空的融資融券交易列為亟待限制或加強(qiáng)監(jiān)管的業(yè)務(wù)之一，美日等國監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛紛采取措施限制融資融券交易。與此相對，我國則開放了融資融券業(yè)務(wù)，筆者認(rèn)為，此舉是適時可行的。

首先，融資融券制度的賣空機(jī)制并非金融危機(jī)爆發(fā)的原因。在證券市場監(jiān)管制度的缺位或失靈的情況下，投資主體與證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)過度的投機(jī)賣空以致財(cái)務(wù)杠桿和投資風(fēng)險加大到無以復(fù)加的程度才是金融危機(jī)發(fā)生并加劇的罪魁禍?zhǔn)?。摒棄融資融券交易制度本身實(shí)際是本末倒置。我國此時推行融資融券交易是對我國證券市場現(xiàn)有交易格局的創(chuàng)新和調(diào)整，更是我國規(guī)范證券交易市場、推動金融業(yè)快速發(fā)展的良好時機(jī)。我國證券市場現(xiàn)在面臨的問題不是創(chuàng)新過度而是創(chuàng)新不足，買空賣空交易機(jī)制的引入將為證券市場的規(guī)范化發(fā)展帶來了新的契機(jī)。

其次，我國現(xiàn)階段推行融資融券交易具備了較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)可行性。第一，股權(quán)分置改革的成功使證券市場的規(guī)模得以擴(kuò)容，為融資融券交易提供了更為安全、合理的交易對象；日益壯大的證券交易市場為融資融券交易制度的建立奠定了充足的物質(zhì)基礎(chǔ)。第二，《證券法》的修改放開了對信用交易的限制，為融資融券交易具體操作規(guī)定的制定和業(yè)務(wù)的開展提供了法律保障。第三，以基金公司、證券公司、保險公司等為主的機(jī)構(gòu)投資者已成為我國資本市場穩(wěn)定發(fā)展的重要主導(dǎo)力量，改善了中國資本市場長期以來以散戶為主的投資者格局，這種投資者結(jié)構(gòu)的變革為我國融資融券業(yè)務(wù)的開展提供了市場基礎(chǔ)。還有，證券監(jiān)管體系的不斷完善為我國融資融券交易制度的風(fēng)險控制提供了制度保障。這些原因都表明了我國融資融券交易制度的建立已經(jīng)到了恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)。

第3篇：金融公司風(fēng)控管理范文

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 商業(yè)銀行 風(fēng)險

一、供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance）簡單來講就是金融機(jī)構(gòu)依托供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的貿(mào)易行為提供金融服務(wù)品。從從商業(yè)銀行的角度來看，供應(yīng)鏈金融指商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的高度，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體，基于交易過程中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資創(chuàng)新解決方案。供應(yīng)鏈金融充分利用整條供應(yīng)鏈的信息流、物流和資金流，采用更豐富的增信手段，提高整條供應(yīng)鏈的協(xié)同效應(yīng)，并優(yōu)化整條供應(yīng)鏈的結(jié)算和融資成本。

二、供應(yīng)鏈金融對銀行意義

供應(yīng)鏈金融提供了一個切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道，通過面向供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的一攬子解決方案，核心企業(yè)被“綁定”在提供服務(wù)的銀行。供應(yīng)鏈金融比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤更豐厚，而且提供了更多強(qiáng)化客戶關(guān)系的寶貴機(jī)會。在金融危機(jī)的環(huán)境下，上述理由顯得更加充分。通過供應(yīng)鏈金融，銀行不僅跟單一的企業(yè)打交道，還跟整個供應(yīng)鏈打交道，掌握的信息比較完整、及時，銀行信貸風(fēng)險也少得多。在供應(yīng)鏈金融這種服務(wù)及風(fēng)險考量模式下，由于銀行更關(guān)注整個供應(yīng)鏈的貿(mào)易風(fēng)險，對整體貿(mào)易往來的評估會將更多中小企業(yè)納入到銀行的服務(wù)范圍。即便單個企業(yè)達(dá)不到銀行的某些風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)，但只要這個企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來穩(wěn)定，銀行就可以不只針對該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行獨(dú)立風(fēng)險評估，而是對這筆業(yè)務(wù)進(jìn)行授信，并促成整個交易的實(shí)現(xiàn)。對于銀行等資金供給方而言，由于核心企業(yè)的隱性背書，降低了向中小企業(yè)放款的風(fēng)險，且獲得較高的回報(bào)。這種多方共贏的生態(tài)系統(tǒng)，沒有理由不看好。再者，從市場博弈層面看，傳統(tǒng)金融的投資者教育已經(jīng)較為充分，而供應(yīng)鏈金融存在較大的預(yù)期差。

三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展存在的問題

（一）商業(yè)銀行現(xiàn)行的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制體系還不完善

供應(yīng)鏈金融是一種整體性、高技術(shù)含量的融資模式，必然需要完善的風(fēng)險控制體系加以控制。從我國各商業(yè)銀行推行的供應(yīng)鏈金融和業(yè)務(wù)營運(yùn)的機(jī)構(gòu)設(shè)置來看，除了深圳發(fā)展銀行以外，大部分銀行的供應(yīng)鏈融資尚未獨(dú)立，風(fēng)險控制的核心價值并未有效吸收。結(jié)果不僅未能充分發(fā)揮營銷的效率，也存在較大的風(fēng)險隱患，比如大多數(shù)銀行沒有設(shè)立專門的債項(xiàng)評級體系，沒有特別的審批通道，沒有專業(yè)化的操作平臺，缺乏針對核心企業(yè)和物流監(jiān)管合作方的嚴(yán)格的管理辦法等。

（二）我國供應(yīng)鏈金融相關(guān)制度不夠健全

目前中國商業(yè)銀行受到嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營管制，還不能從事物流業(yè)務(wù)。同時，非金融機(jī)構(gòu)不得從事金融業(yè)務(wù)活動，物流公司不能以其自有資金為企業(yè)墊付款項(xiàng)融通資金，這些管制上的要求，客觀上使得銀行及物流公司均難以滿足供應(yīng)鏈集成管理的服務(wù)需求。而分業(yè)管制客觀上削弱了國內(nèi)企業(yè)在供應(yīng)鏈金融上的競爭力。目前由于法律可操作性和執(zhí)行力的問題，動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)踐中仍存在種種不確定性。

（三）我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的技術(shù)不強(qiáng)

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展過程中，技術(shù)平臺的引進(jìn)是很重要的。國際銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時就多用到了先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。目前國內(nèi)金融信息技術(shù)和電子商務(wù)的發(fā)展相對滯后，使得供應(yīng)鏈金融中信息技術(shù)的含量偏低。在許多銀行的供應(yīng)鏈金融中，目前在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應(yīng)收賬款確認(rèn)等環(huán)節(jié)很大程度上需要人工確認(rèn)，這不僅嚴(yán)重影響了供應(yīng)鏈金融的融資效率，也在一定程度上增加了銀行的操作風(fēng)險。

四、商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新思路

（一）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險防范

銀行要要加強(qiáng)對核心企業(yè)的授信準(zhǔn)入管理。供應(yīng)鏈金融各種業(yè)務(wù)模式直接或者間接都涉及到核心企業(yè)的信用水平，核心企業(yè)在對上下游企業(yè)融資起著擔(dān)保作用的同時，其經(jīng)營風(fēng)險也對供應(yīng)鏈上其他企業(yè)具有直接的傳遞性，直接決定著供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)整體的榮損，對其準(zhǔn)入管理尤為重要。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)特點(diǎn)重新設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程，合理劃分崗位職責(zé)，通過設(shè)置專業(yè)的業(yè)務(wù)部門、制訂專門的業(yè)務(wù)操作指引、建立有效的內(nèi)控管理制度、健全相應(yīng)的操作風(fēng)險管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對各流程環(huán)節(jié)操作風(fēng)險的有效控制。

（二）加強(qiáng)對制度環(huán)境創(chuàng)新

在分業(yè)管制方面，從國際經(jīng)驗(yàn)來看，公司制的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式效率較高，如世界最大的物流公司UPS，1998年收購美國第一國際銀行，轉(zhuǎn)型為供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商，其占比第一位的利潤來源于金融物流服務(wù)。建立中國的供應(yīng)鏈金融公司，真正實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)和物流業(yè)的公司化融合。在實(shí)踐中，國內(nèi)商業(yè)銀行可以借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，比照銀行設(shè)立租賃公司、信托公司等子公司的形式，研討和推動銀行控股下供應(yīng)鏈金融公司模式的建立。在法律司法方面。繼續(xù)推進(jìn)動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)相關(guān)法律框架的完善和司法能力及效率的提升，也是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的重要方面。在監(jiān)管政策方面，監(jiān)管部門如何根據(jù)其業(yè)務(wù)特點(diǎn)形成對應(yīng)的監(jiān)管思路，對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新尤為重要。

（三）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的線上化

線上供應(yīng)鏈不僅實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品和服務(wù)的在線化、營銷的網(wǎng)絡(luò)化、工作流程的標(biāo)準(zhǔn)化以及風(fēng)險控制的自動化，更深遠(yuǎn)的意義在于為銀行、核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)，以及物流公司構(gòu)筑了一個開放的、多方交互的、信息共享的、新型電子商務(wù)平臺，已經(jīng)開始推動供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)方式的變革。通過貼合供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，使得融資審批時間縮短到不到一小時，贖貨審批時間縮短到幾分鐘，銀行資金的獲取從以工作日計(jì)變?yōu)橐苑昼娪?jì)，大大提升了供應(yīng)鏈效率。借助物聯(lián)網(wǎng)，將物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)引入供應(yīng)鏈金融，或者利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，可能大有作為。

五、結(jié)語

供應(yīng)鏈金融，核心企業(yè)是中心，中小企業(yè)是最大的受益者，銀行是其中的劑，說明銀行的資金或者說金融支持應(yīng)該能夠滿足供應(yīng)鏈上任何一家企業(yè)在任何一個時點(diǎn)上的任何一個需求。加快商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的進(jìn)步將對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著巨大的推動作用。

參考文獻(xiàn)

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第4篇：金融公司風(fēng)控管理范文

關(guān)鍵詞：小額貸款公司 融資 中小型企業(yè)

一、小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀

為解決企業(yè)融資困難，彌補(bǔ)金融市場在產(chǎn)品與服務(wù)方面的嚴(yán)重不足，我國在2005年正式開展小額貸款公司試點(diǎn)。與國外大多數(shù)商業(yè)性小額貸款公司的目的一樣，我國設(shè)立小額貸款公司是為了滿足"三農(nóng)"、中小型企業(yè)、城市低收入者等的融資需求，有效配置金融資源，引導(dǎo)資金特別是民間資金以提高他們的收入，改善他們的生活水平。2008年5月，銀監(jiān)會和人民銀行聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，以改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)。同年10月，民間小額貸款業(yè)務(wù)率先在滬浙閩等我國沿海發(fā)達(dá)地區(qū)開始試點(diǎn)工作，特別是國務(wù)院《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》出臺后，民間資本與我國信貸市場的聯(lián)系越來越緊密。

據(jù)中國人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，我國自2005年開啟小額貸款公司試點(diǎn)以來，當(dāng)年公司數(shù)量尚不足10家，但到2009年已突破1000家，截至2012年12月末，全國共有小額貸款公司6080家，從業(yè)人員已超過6.5萬人，遍及全國各省份。與去年底相比，小額貸款公司增加了1798家，比2011年增長29.6%。小額貸款公司貸款余額5921億元，全年新增貸款2005億元，比2011貸款余額增長33.8%，其新增貸款余額相當(dāng)于一個中型商業(yè)銀行的信貸規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，江蘇、安徽、內(nèi)蒙古、遼寧四省區(qū)的小額貸款公司數(shù)量均超過400家。其中，江蘇省有小額貸款公司485家，是我國31個省區(qū)市中小額貸款公司數(shù)量最多的省份。

二、小額貸款公司的發(fā)展空間

資金缺乏是經(jīng)濟(jì)落后的重要原因，根據(jù)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng).斯密的理論：Y = A × f（K ，L），其中Y代表產(chǎn)量，K代表資本，L代表勞動，A代表技術(shù)。不難看出，經(jīng)濟(jì)增長率與資本積累率成正比，資本是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要影響因素。由于中國金融發(fā)展的不平衡，導(dǎo)致資本分布不均勻，而中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展需要資金支持，貧困人口脫貧致富也需要資金的扶持，因此發(fā)展小額貸款公司是利用民間資本補(bǔ)充金融缺口的一種新的金融服務(wù)方式。

小額貸款公司不僅緩解了中小企業(yè)、個體商戶及農(nóng)戶的融資難問題，而且規(guī)范了民間金融市場，對民間的借貸起了一定的替代作用。和其他相近的金融業(yè)務(wù)組織相比，無論是以贏利為目的的商業(yè)銀行，還是主要針對農(nóng)村貧困人口小額貸款業(yè)務(wù)的非盈利組織，小額貸款公司作為為中小微型企業(yè)和城鄉(xiāng)低收入階層服務(wù)的以收取利息為條件的盈利組織，都具有可持續(xù)發(fā)展的優(yōu)勢和前景。

1.貸款方便、靈活，無需抵押和擔(dān)保。銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)由于制度設(shè)計(jì)的先天性以及出于管理、監(jiān)測費(fèi)用較高、缺少抵押和擔(dān)保方面的考慮，缺少對中小企業(yè)和農(nóng)民小額信貸的動力，導(dǎo)致中小企業(yè)難以從銀行獲得主要貸款支持。同時，對于繼續(xù)貸款的中小企業(yè)和農(nóng)民來說，信用社和大型商業(yè)銀行的貸款手續(xù)繁雜，而且需要抵押和擔(dān)保，貸款難度很大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)從銀行獲得的金融資源不足10%，這意味著中小企業(yè)融資不得不向民間資金無助，而作為民間金融機(jī)構(gòu)的小額貸款公司的出現(xiàn)正好解決了這一問題，為中小企業(yè)資金需求提供了強(qiáng)有力的保障。以上海市為例，截止2012年6月，上海市小額貸款公司共87家，其中80家已開業(yè)，注冊資本總額達(dá)91.45億元，累計(jì)放款20934筆，放貸金額超過415億元，貸款余額為112.09億元。由此可見，小額貸款公司在解決中小企業(yè)融資難的問題中起著舉足輕重的作用。

2.小額貸款公司主要以民營資本為主，而且成立便利、經(jīng)營方式靈活。目前，我國民間存在大量可用于投資的閑置資本，在各地小額貸款公司注冊資本中自然人和民營企業(yè)占比較高。如江蘇為92.45%，浙江為98.2%，山西和河北接近100%。這就是說小額貸款公司是利用民營資本發(fā)展經(jīng)濟(jì)的有效途徑之一，既解決了中小企業(yè)融資問題，又對資源的優(yōu)化配置和充分利用起到了重要作用。其次，小額貸款公司的成立無需經(jīng)過銀監(jiān)會的審批，也不需要取得“金融營業(yè)許可證”，只要在獲得相關(guān)營業(yè)執(zhí)照之后，向當(dāng)?shù)劂y監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報(bào)送材料即可。簡明扼要的手續(xù)和靈活的經(jīng)營方式使得小額貸款公司的發(fā)展更加迅猛。

3.小額貸款公司在“支農(nóng)支小”方面表現(xiàn)出色，政策目標(biāo)初步實(shí)現(xiàn)。小額貸款公司主要面向小微企業(yè)、低收入群體和農(nóng)戶個人，其快速發(fā)展有利于增加社會就業(yè)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長。據(jù)資料顯示，全國六千多家小額貸款公司的總貸款余額約5921億元，其中個人及個體經(jīng)營戶貸款余額占比60.4%；單位經(jīng)營及私營企業(yè)貸款余額占比38.2%。上述數(shù)據(jù)說明，小額貸款公司在為中小微型企業(yè)及貧困人口提供資金的同時，創(chuàng)立了新的盈利模式，初步形成了機(jī)構(gòu)與社會雙贏的局面。

三、小額貸款公司面臨的困境

隨著小額貸款公司發(fā)展規(guī)模的日益擴(kuò)大，其局限性也日益暴露出來。目前，制約我國小額貸款公司發(fā)展的原因有以下幾個方面：

1.小額貸款公司與其他銀行類金融企業(yè)最大的不同在于其資金來源渠道較窄。在“只貸不存”的制度框架下，小額貸款公司主要依靠股東投入的自有資本放貸，不能吸收存款，不能進(jìn)入銀行間市場進(jìn)行拆借，也不能享受銀行業(yè)的同業(yè)拆借利率或其他優(yōu)惠政策，更不能進(jìn)行任何形式的集資，這也是造成絕大多數(shù)小額貸款公司信貸規(guī)模小，難以持續(xù)發(fā)展的原因之一。由此，小額貸款公司難以擔(dān)當(dāng)金融體系的主要組成部分，其存在的更積極的意義在于激活金融市場的競爭氛圍。

2.小額貸款公司缺乏有效的風(fēng)險監(jiān)控措施。首先，小額貸款公司為了方便人貸款采取無抵押貸款方式，并簡化了審核程序，這為資金回籠帶來了很大問題。其次，金融領(lǐng)域中本身就存在無法規(guī)避的風(fēng)險，而我國的金融體系還不完善，所以小額貸款公司面臨著系統(tǒng)性金融風(fēng)險，再加上自身機(jī)制的完善需要一個漫長的過程，這種風(fēng)險性就更值得企業(yè)關(guān)注了。

3.政府監(jiān)管薄弱，不到位。小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展離不開良好的監(jiān)管環(huán)境，而我國目前沒有明確的小額貸款公司監(jiān)管條例，按照現(xiàn)有政策規(guī)定，小額貸款公司未納入銀監(jiān)會或人民銀行系統(tǒng)監(jiān)管，由地方政府監(jiān)管。地方政府在管理時往往只注重注冊資本審查和股東資格審查等基本條例，缺少對企業(yè)日常經(jīng)營活動是否違法違規(guī)的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測。這使得小額貸款公司的后續(xù)發(fā)展有可能偏離正常軌道，影響社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展秩序。

4.缺乏創(chuàng)新，內(nèi)控管理水平低。目前我國小額貸款市場的需求量很大，但由于缺乏有效的信用貸款技術(shù)，小額貸款公司為防止風(fēng)險，只能提供資金給高端客戶和少部分有還款保證的人群，這實(shí)際上將很多需要資金并有還款意愿的群體排除在外，制約了小額貸款公司的進(jìn)一步發(fā)展。其次，部分小額貸款公司的從業(yè)人員除部分高管和業(yè)務(wù)骨干外，都缺乏從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，沒有專業(yè)的金融業(yè)務(wù)技能和知識。因此，如何贏得優(yōu)秀人才的親睞，并對公司的管理進(jìn)行技術(shù)方面的改進(jìn)，很大程度上左右了小額貸款公司的發(fā)展。

四、小額貸款公司的發(fā)展對策

1976年隨著尤努斯教授小額貸款項(xiàng)目的發(fā)展，孟加拉鄉(xiāng)村銀行——格萊珉銀行應(yīng)運(yùn)而生。格萊珉銀行的經(jīng)營模式以及貸款理念對中國農(nóng)村地區(qū)的小額貸款公司有積極的影響。除此之外，美國第一家連鎖經(jīng)營的公司就是小額貸款公司，美國住宅金融公司（HFC）一度是世界上最大的小額信貸公司，既使是2008年美國遭遇次貸危機(jī)，美國住宅金融公司仍保持著贏利，所以HFC在客戶評級方和風(fēng)險規(guī)避方面對處于我國大城市的小額貸款公司有非常重要的借鑒意義。結(jié)合國外發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，為進(jìn)一步促進(jìn)小額貸款公司平穩(wěn)較快發(fā)展，充分發(fā)揮其靈活有效的金融服務(wù)功能，我國政府及小額貸款公司應(yīng)該從以下幾個方面進(jìn)行改進(jìn)：

1.政府應(yīng)建立持續(xù)穩(wěn)定的融資渠道。目前，后續(xù)資金不足已是大多數(shù)小額貸款公司共同擔(dān)憂的事，借鑒拉丁美洲小額信貸組織從銀行部門找到資金渠道，我國政府可以支持小額貸款公司與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)簽訂中長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，建立持續(xù)穩(wěn)定的資金融入渠道。其次放寬金融準(zhǔn)入機(jī)制，降低民間資本準(zhǔn)入金融門檻，允許小額貸款公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場，享受優(yōu)惠的同業(yè)拆借利率。2012年2月17日，廣東省已率先放寬小額貸款的門檻，小額貸款公司大股東聯(lián)合持股比例提高到45%，這意味著小額貸款公司已經(jīng)向村鎮(zhèn)銀行開始改制。

2.繼續(xù)推進(jìn)廣覆蓋試點(diǎn)。國外實(shí)踐表明，小額信貸現(xiàn)實(shí)和潛在前景都十分廣闊，據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，全球約30億人不能享受傳統(tǒng)金融服務(wù)，而目前小額信貸覆蓋的客戶只有5億多。我國作為發(fā)展中的新興經(jīng)濟(jì)大國，小額信貸所覆蓋的客戶人數(shù)更少，因此，我國政府應(yīng)對中小企業(yè)融資需求大、民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、監(jiān)管能力強(qiáng)的縣 （市、區(qū)），適當(dāng)增加設(shè)立小額貸款公司名額，并增大扶持力度，增加優(yōu)惠政策，鼓勵小額貸款公司在貧困地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu) 。

3.加強(qiáng)監(jiān)管和技術(shù)支撐。目前，我國小額貸款公司正處于成長階段，盈利空間狹窄且不穩(wěn)定，地方政府必須加強(qiáng)監(jiān)管責(zé)任，完善監(jiān)管體系和機(jī)制，加強(qiáng)對小額貸款公司的的非現(xiàn)場監(jiān)管和風(fēng)險防控工作，引導(dǎo)小額貸款公司健康發(fā)展。為規(guī)避小額貸款公司面臨的信用風(fēng)險以及加強(qiáng)公司抵御系統(tǒng)風(fēng)險的能力，我國需加快研發(fā)和推廣使用小額貸款公司財(cái)務(wù)管理、信貸評審及風(fēng)險控制等業(yè)務(wù)系統(tǒng)，通過應(yīng)用現(xiàn)代技術(shù)，提高小額貸款公司經(jīng)營管理水平和運(yùn)營效率，減少不必要的損失。

4.小額貸款公司應(yīng)優(yōu)化盈利模式。國外小額信貸機(jī)構(gòu)一般通過三種途徑實(shí)現(xiàn)盈利：提高貸款利率、提高還款率和降低交易管理成本。在貸款利率方面，玻利維亞小額貸款的利率水平為年息47.5%-50%，印度小額貸款為20%-40%，孟加拉為20%-35%。我國監(jiān)管部門的規(guī)定是小額貸款公司的利率不得超過基準(zhǔn)貸款利率的4倍，而目前我國小額貸款公司平均貸款利率年息為15.6%，僅相當(dāng)于當(dāng)前基準(zhǔn)利率的2-3倍，因此還有很大的提高空間。其次，我國小額貸款公司的單筆貸款規(guī)模遠(yuǎn)大于國外同行，這也使得小額貸款公司可利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)節(jié)約成本。最后，我國小額貸款公司可采取質(zhì)押或保證等銀行較少采取的方式進(jìn)行擔(dān)保，提高還款率。

5.建立專業(yè)人才隊(duì)伍。要培養(yǎng)專業(yè)從事小額貸款業(yè)務(wù)的人員，應(yīng)該進(jìn)一步加大對現(xiàn)有人才的培訓(xùn)力度，全面提升小額貸款公司管理人員和從業(yè)人員經(jīng)營理念、經(jīng)營技能和風(fēng)險意識，使從業(yè)人員成為既有理論知識又有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的綜合型人才，為小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展提供有力的人才保障。

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第5篇：金融公司風(fēng)控管理范文

一、我國影子銀行的分類和特點(diǎn)

我國影子銀行主要包括三類：一是不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)，包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等。二是不持有金融牌照、存在監(jiān)管不足的信用中介機(jī)構(gòu)，包括融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等。三是機(jī)構(gòu)持有金融牌照、但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)，包括貨幣市場基金、資產(chǎn)證券化、部分理財(cái)業(yè)務(wù)等。

區(qū)別于西方金融交易型的影子銀行體系，我國影子銀行還處于以融資為主要功能的初級階段，沒有標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)的證券化管道，其組織形式、資金來源和運(yùn)作模式類似于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，作為傳統(tǒng)銀行體系的補(bǔ)充主要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，與商業(yè)銀行的融資和股權(quán)資本融資職能一道解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金的利用效率及資源配置問題。

二、影子銀行對商業(yè)銀行的影響

（一）影子銀行是商業(yè)銀行的有益補(bǔ)充

隨著新資本協(xié)議的實(shí)施及商業(yè)銀行監(jiān)管的日趨嚴(yán)格，商業(yè)銀行融資規(guī)模的擴(kuò)大受到進(jìn)一步的制約，中小企業(yè)和小微企業(yè)零散、多樣的融資需求得不到滿足，影子銀行高效靈活的融資方式對于緩解中小企業(yè)融資難問題，起到了積極的作用，在一定程度上滿足了經(jīng)濟(jì)發(fā)展多元化背景下多層次的融資需要。

（二）影子銀行放大了商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險

現(xiàn)階段我國居高不下的存款準(zhǔn)備金率，嚴(yán)格的貸款額度控制，讓商業(yè)銀行配置資金的效率下降，成本上升，出于規(guī)避監(jiān)管的動機(jī)，商業(yè)銀行采取“內(nèi)部脫媒”的方式來應(yīng)對，也就是將貸款包裝成為理財(cái)產(chǎn)品、銀信合作等受監(jiān)管程度更弱的形式，變成影子銀行的一部分。從這一角度來說，理財(cái)產(chǎn)品成為了銀行監(jiān)管套利的手段，也導(dǎo)致商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)虛增，未能真實(shí)體現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化。同時，由于期限錯配較為普遍、資金投向監(jiān)控較弱、現(xiàn)金流穩(wěn)定性較差，使得影子銀行業(yè)務(wù)流動性風(fēng)險很高，一旦風(fēng)險暴露，難以在短時間內(nèi)處置，從而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。

（三）加大了商業(yè)銀行的信貸違約風(fēng)險

我國影子銀行體系的資金來源和信用支撐主要依靠銀行，影子銀行套取銀行信貸資金后卻隱瞞了資金的來源和去向，如果銀行不能有效監(jiān)控信貸資金的流向，正確評估企業(yè)對信貸資金的使用情況，把握貸款中的政策風(fēng)險和法律風(fēng)險，一旦借款人出現(xiàn)資金鏈斷裂，無法償還“高利貸”，將影響銀行信貸客戶正常還款，造成信用風(fēng)險。

（四）商業(yè)銀行隱性擔(dān)保風(fēng)險

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托貸款、委托貸款業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)之處在于其不占用銀行自有資金，如果融資方到期不能正常還款，銀行沒有資金損失。但影子銀行往往借助商業(yè)銀行的渠道開展業(yè)務(wù)，事實(shí)上分享了商業(yè)銀行的部分信用，商業(yè)銀行為其提供了隱性擔(dān)保，一旦客戶資金不能兌付時，出于維護(hù)自身聲譽(yù)的考慮，銀行往往會以產(chǎn)品外的收益代償，間接加大了銀行的經(jīng)營風(fēng)險。

（五）商業(yè)銀行操作風(fēng)險

由于銀行信貸與非銀行信貸利差巨大，銀行員工受利益驅(qū)動，用自有資金參與民間非法借貸、從事高風(fēng)險投資或協(xié)助借款人取得銀行信貸資金并從中獲利。同時，社會上一些非法融資中介以提供融資顧問服務(wù)名義協(xié)助借款人弄虛作假，向銀行提供編造、偽造的財(cái)務(wù)報(bào)表、合同、權(quán)利證等，非法騙取銀行信貸資金。銀行若在業(yè)務(wù)審核中對借款人提供材料的真實(shí)性審核不嚴(yán)，也容易引發(fā)操作風(fēng)險。

三、應(yīng)對影子銀行風(fēng)險的幾點(diǎn)思考

（一）規(guī)范影子銀行監(jiān)管制度

對影子銀行采取的策略不應(yīng)是“一刀切”，而是疏堵結(jié)合、趨利避害，是規(guī)范而非打擊。對服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融供給效率的應(yīng)以鼓勵和引導(dǎo)為主，采取適度監(jiān)管政策，建立健全影子銀行相關(guān)法律制度，創(chuàng)造公平、公正的法律環(huán)境，讓影子銀行在陽光下運(yùn)行，風(fēng)險可控。

（二）加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

影子銀行的快速發(fā)展，對商業(yè)銀行是挑戰(zhàn)也是機(jī)會，隨著我國資本市場的發(fā)展，客戶多層次的融資需求更加明顯，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利差收入模式面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)充分借鑒影子銀行的創(chuàng)新成果，開發(fā)適合本行的新型金融產(chǎn)品，加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)的內(nèi)控管理，擴(kuò)大收入來源和融資渠道，改善銀行對存貸款業(yè)務(wù)的過分依賴，同時應(yīng)避免產(chǎn)品的期限和結(jié)構(gòu)錯配，規(guī)范有效信息披露。

第6篇：金融公司風(fēng)控管理范文

1.1新金融產(chǎn)生的積極作用

新金融業(yè)務(wù)主動適應(yīng)市場機(jī)制，用于滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展下日益多元化的金融產(chǎn)品需求，以民營資本為主要來源，以跨行業(yè)的基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計(jì)算平臺為客戶提供表現(xiàn)形式多樣化的新金融產(chǎn)品、服務(wù)形式及渠道多樣化的信用創(chuàng)造形式，為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)、證券基金、保險業(yè)務(wù)開拓了更廣闊的市場空間。新金融業(yè)務(wù)具有專業(yè)性，與傳統(tǒng)金融形式相比，突破了傳統(tǒng)的金融思維，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、市場運(yùn)作結(jié)合的更為緊密，極大的提高了金融效率，以合理有效的金融創(chuàng)新形式為企業(yè)分散風(fēng)險，對業(yè)務(wù)實(shí)施風(fēng)險控制。同時新金融業(yè)務(wù)提升了金融創(chuàng)新機(jī)構(gòu)的競爭能力，在激烈的市場競爭中搶占商機(jī)，如上海硅谷銀行、上海再擔(dān)保公司、浦發(fā)銀行上海分行及當(dāng)?shù)厝嗣裾?lián)合推出的，專門針對當(dāng)?shù)乜萍计髽I(yè)提供的一種信貸服務(wù)，該業(yè)務(wù)由四方根據(jù)各自的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，以四方分別負(fù)責(zé)貸前、貸后的風(fēng)控管理，市場開發(fā)，為貸款所提供政策性擔(dān)保，對相關(guān)企業(yè)提供補(bǔ)貼等工作的形式，建立起全新的信貸途徑，為企業(yè)提供資金供給，向企業(yè)提供新金融創(chuàng)新服務(wù)模式。還有目前備受關(guān)注的網(wǎng)絡(luò)金融形式，阿里巴巴推出的新金融業(yè)務(wù)“支付寶虛擬信用卡”，該業(yè)務(wù)通過支付寶為每個用戶提供“虛擬信用卡”，根據(jù)用戶的網(wǎng)上交易和消費(fèi)記錄，向用戶提供一定的信用額度，該業(yè)務(wù)將直接挑戰(zhàn)銀行現(xiàn)有的信用卡業(yè)務(wù)，為用戶透支消費(fèi)提供便捷的渠道。還有以為小企業(yè)提供專項(xiàng)金融融資、汽車金融公司等形式出現(xiàn)的新金融創(chuàng)新形式，進(jìn)一步提高了我國金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化水平。新金融業(yè)務(wù)以為企業(yè)提供適應(yīng)自身發(fā)展需要，能夠抵御企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的產(chǎn)品為最終目標(biāo)。通過新金融創(chuàng)新促進(jìn)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)利率管制逐步放開，推動利率市場化改革、信貸模式的市場化改革，降低交易成本，提高交易效率，合理資源配置，引導(dǎo)資金更有效的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。新金融業(yè)務(wù)的發(fā)展有利于構(gòu)建功能齊全、結(jié)構(gòu)合理、服務(wù)高效的現(xiàn)代金融體系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，降低企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險，為中國金融業(yè)的發(fā)展乃至整個經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了強(qiáng)大的推動力。

1.2新金融的消極作用

任何事物都有其兩面性，以新金融為形式的金融創(chuàng)新在推動金融市場快速發(fā)展的同時也加大了金融風(fēng)險。新金融業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)著金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)及社會公眾，其業(yè)務(wù)金融風(fēng)險有很強(qiáng)的傳染性，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題都有可能在業(yè)務(wù)鏈條內(nèi)快速蔓延，破壞整個金融市場的信用鏈條，影響金融體系的穩(wěn)定性。新金融業(yè)務(wù)具有多樣性、特殊性，金融機(jī)構(gòu)多以表外業(yè)務(wù)的形式加以體現(xiàn)，經(jīng)營狀況未反映在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中，容易造成金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的缺失，增加了金融監(jiān)管當(dāng)局評估和監(jiān)管的難度。同時，新金融的信用創(chuàng)造途徑的多樣性，造成融資行為托媒，降低了央行對貨幣供應(yīng)量的監(jiān)測性、控制力，采用傳統(tǒng)的貨幣統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，很難準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)新金融業(yè)務(wù)對貨幣供應(yīng)的影響，增加了金融管理的難度。

2新金融下對金融監(jiān)管的要求

隨著金融業(yè)務(wù)的日益深化，新金融創(chuàng)新形式的開放程度逐漸加深，一方面推動了金融業(yè)和金融市場的發(fā)展，另一方面金融體系內(nèi)的系統(tǒng)風(fēng)險和個別風(fēng)險概率不斷提高，如果不與時俱進(jìn)地完善現(xiàn)有金融監(jiān)管體系，沒有把握好金融創(chuàng)新的“度”，新金融業(yè)務(wù)就有可能繞開金融監(jiān)管部門，成為金融市場不穩(wěn)定的工具，增大了實(shí)施金融監(jiān)管的難度。這就要求金融監(jiān)管部門要結(jié)合國際金融形勢和國內(nèi)金融市場實(shí)際制定適宜的金融監(jiān)督政策，調(diào)整、完善現(xiàn)有的金融監(jiān)管政策、體系、方式和方法，具體要關(guān)注以下幾個方面的內(nèi)容：

2.1能夠及時、準(zhǔn)確、完整的收集金融數(shù)據(jù)是研究和制定金融政策的前提，要完善現(xiàn)有金融信息搜集、處理系統(tǒng)，建立統(tǒng)一、完整的金融數(shù)據(jù)平臺，增加新金融相關(guān)業(yè)務(wù)信息的透明度，便于金融監(jiān)管當(dāng)局準(zhǔn)確、及時的獲取金融數(shù)據(jù)，加強(qiáng)金融數(shù)據(jù)的綜合分析，為實(shí)施金融監(jiān)督提供基礎(chǔ)保證。同時要結(jié)合新金融業(yè)務(wù)變化，及時完善金融業(yè)務(wù)指標(biāo)的風(fēng)險預(yù)警體系，加強(qiáng)對新金融業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測和控制。

2.2要建立全方位的金融監(jiān)督體系、溝通機(jī)制，采用內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督相結(jié)合的形式，在政府部門對新金融實(shí)施監(jiān)督的同時，可以鼓勵來自市場的監(jiān)督形式，如通過獨(dú)立的第三方評價機(jī)構(gòu)，可以消除信息的不對稱，為政府實(shí)施金融監(jiān)管提供有效的補(bǔ)充。同時監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的溝通機(jī)制，促使監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)管理層溝通常態(tài)化，促進(jìn)信息在橫向和縱向的準(zhǔn)確、有效傳遞。

2.3因?yàn)榉倾y行金融機(jī)構(gòu)對宏觀經(jīng)濟(jì)體系的影響更大，所以對從事新金融業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)金融監(jiān)管力度，因?yàn)榉倾y行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)種類多樣，操作形式靈活，容易脫離央行監(jiān)測，存在引發(fā)金融不穩(wěn)定因素的風(fēng)險。在不違背市場原則的前提下，要制定事前干預(yù)、事中控制，事后治理的措施，加強(qiáng)對其新金融創(chuàng)新過程的監(jiān)督，加強(qiáng)對市場準(zhǔn)入、市場運(yùn)行、市場退出的監(jiān)管力度，防止系統(tǒng)性風(fēng)險的出現(xiàn)。

2.4新金融的發(fā)展增加了貨幣政策傳導(dǎo)渠道的復(fù)雜性，降低了貨幣供應(yīng)量的可監(jiān)測性，弱化了央行通過銀行準(zhǔn)備金方式調(diào)控金融市場的功能。目前國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)交叉經(jīng)營、混業(yè)經(jīng)營的范圍在擴(kuò)大，分業(yè)監(jiān)督形式與金融市場運(yùn)行出現(xiàn)了一些不協(xié)調(diào)，因此要完善現(xiàn)有金融業(yè)監(jiān)督協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)督體制中中央銀行、證券監(jiān)督管理委員會及保險監(jiān)督管理委員三方的協(xié)調(diào)和配合，同時要明確中央和地方的金融監(jiān)管職責(zé)劃分，加強(qiáng)中央與地方及地方間的監(jiān)管協(xié)調(diào)，共同組成國家金融監(jiān)管組織體制，明確監(jiān)督主體、監(jiān)督規(guī)則，協(xié)同實(shí)施金融監(jiān)管，提高金融監(jiān)督管理部門的綜合管理能力。

2.5新金融業(yè)務(wù)涉及社會公眾的利益，因此在金融監(jiān)督方式的制定、實(shí)施方面應(yīng)采取審慎、合理、適當(dāng)?shù)脑瓌t，對面向公共服務(wù)性質(zhì)的業(yè)務(wù)，如小額貸款等，既要有效控制相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險，又要為其創(chuàng)造相對寬松的業(yè)務(wù)環(huán)境，采取合理、有效、適度的監(jiān)督措施。

3處理好新金融與金融監(jiān)管的關(guān)系

第7篇：金融公司風(fēng)控管理范文

關(guān)鍵詞:境內(nèi)金融機(jī)構(gòu);人民幣債券;管理

Abstract:The issuance of RMB bonds in China by foreign Financial Institutions is favorable to solve domestic excessive liquidity problems,relieve the pressure of RMB appreciation,increase the RMB outflow channels,and to promote the RMB internationalization process,etc. But there are some problems remain to be resolved,such as the purposes of raise funds and the market access. In this article,the author puts forward some measures and suggestions to the above problems.

Key Words:foreign financial institutions,RMB bonds,management

中圖分類號:F822文獻(xiàn)標(biāo)識碼:B文章編號:1674-2265(2010)07-0031-03

2005年10月,我國批準(zhǔn)國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行在全國銀行間債券市場分別發(fā)行人民幣債券11.3億元和10億元,這是中國首次引入境外機(jī)構(gòu)發(fā)行主體。自此以后,我國沒再批準(zhǔn)新的境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。2008年12月8日,《國務(wù)院辦公廳關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》提出,研究境外機(jī)構(gòu)和企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券;《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》也提出,境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)從事有價證券或衍生產(chǎn)品發(fā)行應(yīng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。允許境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券不但可以緩解國內(nèi)流動性過剩與人民幣升值壓力,更可以進(jìn)一步拓寬人民幣流出渠道、推動人民幣國際化。推進(jìn)境外金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券,正當(dāng)其時。

一、推動境外金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券的可行性

(一)國內(nèi)流動性充足,人民幣流動性過剩壓力亟待緩解

目前,我國進(jìn)出口順差依然較大,為防止人民幣過快升值,央行不斷買入外匯并在市場上投放大量人民幣。為防止通貨膨脹,人民銀行又被迫發(fā)行央票。若準(zhǔn)許境外金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券,不但可以緩解央行對沖外匯占款過快增長的壓力(募集人民幣資金直接用于境內(nèi)或匯出境外),又可以增加機(jī)構(gòu)、個人人民幣的投資渠道,防止國內(nèi)資產(chǎn)價格過快上漲,進(jìn)一步促進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。

(二)人民幣國際化正在推進(jìn)

目前,我國正在積極推動對外貿(mào)易實(shí)行人民幣結(jié)算,人民幣已經(jīng)開始走出國門。而且,受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長勢頭良好及人民幣升值預(yù)期的影響,我國周邊的國家與地區(qū)普遍對人民幣持歡迎態(tài)度,甚至有部分國家希望將人民幣納入國家外匯儲備,更有個別非居民個人非法攜帶超額人民幣現(xiàn)鈔出境。若允許境外金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)募集人民幣資金后直接匯出,將大大增加境外企業(yè)、個人的人民幣來源,擴(kuò)大人民幣國外流通范圍,提高人民幣的國際影響力。

(三)國際開發(fā)機(jī)構(gòu)成功發(fā)行人民幣債券為境外金融機(jī)構(gòu)發(fā)行積累了經(jīng)驗(yàn)

國際開發(fā)機(jī)構(gòu)國內(nèi)發(fā)行人民幣債券改善了我國的資本市場結(jié)構(gòu),豐富了我國的債券種類,促進(jìn)了國內(nèi)債券市場的國際化,提高了資金的使用效率。經(jīng)過前期的實(shí)驗(yàn),無論是人民幣債券的發(fā)行機(jī)制,還是資金、賬戶的監(jiān)控管理都已基本成型,也為境外金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券提供了成功的經(jīng)驗(yàn)借鑒。若境外金融機(jī)構(gòu)發(fā)行人民幣債券募集資金境內(nèi)使用,完全可以參照《國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券發(fā)行管理暫行辦法》來辦理。

(四)境外金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券需經(jīng)過審批、數(shù)據(jù)納入統(tǒng)計(jì),風(fēng)險可控

按照《中華人民共和國人民銀行法》和《中華人民共和國證券法》等法律、法規(guī)的規(guī)定,境外金融機(jī)構(gòu)若在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券,其募集資金規(guī)模、使用用途、賬戶的開立、資金結(jié)售匯均需經(jīng)過有關(guān)部門的審批,資金的募集、使用、匯劃都納入有關(guān)統(tǒng)計(jì),風(fēng)險在一定程度上可受到控制。

二、需要進(jìn)一步明確的問題

(一)募集資金的用途問題

前期,在我國外匯資金短缺、國際金融機(jī)構(gòu)的資金融通效率更高的背景下,要求國際開發(fā)機(jī)構(gòu)募集的資金只能用于中國境內(nèi)項(xiàng)目或境內(nèi)企業(yè)貸款,不得將募集資金換匯轉(zhuǎn)移至境外。但隨著國內(nèi)外向型經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、出口順差的增多,外匯儲備過快增長問題開始凸顯。另外,隨著外資銀行的介入與國內(nèi)銀行業(yè)的股份制改革,國內(nèi)銀行的競爭力也已大大提高,境內(nèi)資金融通效率明顯提升。此前要求境外金融機(jī)構(gòu)募集人民幣資金必須用于境內(nèi)項(xiàng)目或境內(nèi)企業(yè)貸款、不得購匯匯出境外的規(guī)定已經(jīng)明顯不合時宜。

(二)境外金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入限制與投資者問題

前期,僅允許進(jìn)行開發(fā)性貸款和投資的國際開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)發(fā)行人民幣債券,在銀行間市場的投資者也限于機(jī)構(gòu)投資者。境外金融機(jī)構(gòu)眾多、類型復(fù)雜,對于允許哪些金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入國內(nèi)人民幣債券市場應(yīng)仔細(xì)斟酌。如果其自身風(fēng)險較高,允許其發(fā)行人民幣債券,就可能使得國內(nèi)投資者面臨血本無歸的尷尬境地。另外,有些境外金融機(jī)構(gòu)在境內(nèi)設(shè)有分支機(jī)構(gòu),國內(nèi)投資者對其了解較多,其發(fā)行人民幣債券的成功度也較高。就投資者而言,雖然投資者自身應(yīng)有一定風(fēng)險識別能力,但如果投資出現(xiàn)虧損,也必定影響該項(xiàng)政策的有序推進(jìn)。

(三)如何與推動人民幣國際化相適應(yīng)

推動境外金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券是人民幣國際化的一部分。目前,人民幣國際化正在加緊推進(jìn),若僅允許募集資金用于境內(nèi)項(xiàng)目或要求其購匯匯出,其對人民幣國際化的影響將會受到制約。人民幣國際化就是讓人民幣走出去,使人民幣的持有主體、境外用途更加多元化。

(四)募集資金的管理與統(tǒng)計(jì)監(jiān)控問題

此前,我國要求國際開發(fā)機(jī)構(gòu)募集資金不得換成外匯轉(zhuǎn)移至境外。國際開發(fā)機(jī)構(gòu)僅需要開立非居民人民幣專用賬戶,該賬戶的開立、注銷需經(jīng)過國家外匯管理局批準(zhǔn);若發(fā)行人無法按期償還人民幣債券本息,可從境外調(diào)入外匯,并按規(guī)定開立外匯專用賬戶。發(fā)行人償付原境外資金購匯匯出的或匯出投資收益的,須到外匯局辦理購匯匯出核準(zhǔn)手續(xù);發(fā)行人從境外調(diào)入外匯資金結(jié)匯須經(jīng)外匯局批準(zhǔn)。下一步,境外金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)募集人民幣資金的,將允許其匯出境外,但面臨著募集資金境內(nèi)開立非居民人民幣賬戶與外匯賬戶,境外開立人民幣賬戶與外匯賬戶的問題。若募集資金規(guī)模過大,資金的集中匯劃可能影響到外匯市場的穩(wěn)定。但是對募集資金的境內(nèi)外賬戶管理,需要出臺相關(guān)政策加以規(guī)范。

三、有關(guān)政策建議

(一)區(qū)別募集資金用途進(jìn)行管理

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢下,應(yīng)允許境外金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券募集的資金既可投資境內(nèi),又可投資境外;募集資金既可以轉(zhuǎn)換成外匯,也可以保留為人民幣;募集資金用途應(yīng)多元化,不限于境內(nèi)項(xiàng)目或企業(yè)貸款。應(yīng)征求相關(guān)機(jī)構(gòu)部門的意見,明確規(guī)定募集資金的用途,限制募集資金投資于高風(fēng)險項(xiàng)目。由于人民幣來源渠道有限,隨著人民幣貸款規(guī)模的擴(kuò)張,外資銀行開始出現(xiàn)人民幣資本金短缺問題,可以允許外資銀行母公司境內(nèi)發(fā)行人民幣債券為境內(nèi)外資銀行補(bǔ)充人民幣資本金。對于募集資金購匯匯出的,應(yīng)允許境外金融機(jī)構(gòu)用于企業(yè)貸款、資金拆借等用途。

(二)境外金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入與投資者

首先,區(qū)分境外金融機(jī)構(gòu)的種類。商業(yè)銀行、政策性銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司等具有固定收入,風(fēng)險容易監(jiān)控,因此可以先允許其境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。其次,區(qū)分境內(nèi)有無分支機(jī)構(gòu)。若境內(nèi)有分支機(jī)構(gòu),其境外母公司經(jīng)營管理狀況比較容易為國內(nèi)投資者所了解,資金的償還可以由境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)為境外母公司承擔(dān)連帶責(zé)任,風(fēng)險容易識別,可以先允許其發(fā)行人民幣債券。之前,境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券在銀行間債券市場上進(jìn)行交易,投資者限于銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)。為了防止個人投資者的風(fēng)險識別能力不夠,在早期也可以要求在銀行間債券市場上發(fā)行。此外,應(yīng)要求境外金融機(jī)構(gòu)提交經(jīng)過國內(nèi)注冊會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告,發(fā)行人民幣債券還需要獲得國內(nèi)評級機(jī)構(gòu)提供的3A以上評級。國內(nèi)評級機(jī)構(gòu)應(yīng)定期跟蹤境外金融機(jī)構(gòu)的信用狀況,及時調(diào)整有關(guān)信用評級。隨著各方面機(jī)制的完善,可以逐步允許境外金融機(jī)構(gòu)參照我國國債的發(fā)行方式通過銀行間債券市場、證券交易所和商業(yè)銀行等多種渠道發(fā)行人民幣債券,并將投資者擴(kuò)大到非金融企業(yè)和居民個人。

(三)推進(jìn)人民幣國際化

為了支持人民幣國際化,應(yīng)允許參加人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的境外人民幣業(yè)務(wù)清算行優(yōu)先發(fā)行人民幣債券;允許人民幣募集資金在境外清算行之間進(jìn)行拆借,增加清算行的人民幣來源;鼓勵境外金融機(jī)構(gòu)募集資金向其境內(nèi)的中國貨物進(jìn)口商發(fā)放進(jìn)口項(xiàng)目貸款、提供貿(mào)易融資,鼓勵境外金融機(jī)構(gòu)以募集資金向其境內(nèi)的中國服務(wù)貿(mào)易采購商發(fā)放貸款,貿(mào)易融資或貸款的發(fā)放以客戶與中國簽訂的合同為限;對于已經(jīng)與中國簽訂人民幣貿(mào)易結(jié)算協(xié)議的國家,允許其金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先在國內(nèi)發(fā)行人民幣債券;對于有意面向中國投資的境外企業(yè),應(yīng)允許境外金融機(jī)構(gòu)募集資金向其發(fā)放人民幣投資貸款。

(四)募集資金的管理與統(tǒng)計(jì)監(jiān)控

規(guī)定對境外金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)募集資金實(shí)行專戶管理,境內(nèi)開立人民幣賬戶與外匯專用賬戶需要經(jīng)過外匯局的審批。發(fā)行人應(yīng)在發(fā)行人民幣債券前一個月內(nèi),開立非居民人民幣專用賬戶與外匯專用賬戶,賬戶的開立、注銷及有關(guān)資金的結(jié)售匯應(yīng)經(jīng)外匯局批準(zhǔn)。人民幣專用賬戶用于存放募集資金,用于向境內(nèi)項(xiàng)目發(fā)放貸款,用于存放準(zhǔn)備歸還投資者本息的資金。募集人民幣可以購匯存入外匯專用賬戶,按照約定時間匯出境外。另外,對于非居民外匯專用賬戶可以存入境外調(diào)入外匯資金。匯出境外的募集資金,扣除相應(yīng)的發(fā)行費(fèi)用,購匯匯出。每年3月份,境外金融機(jī)構(gòu)要向外匯局報(bào)備當(dāng)年的還款計(jì)劃,并在實(shí)際資金匯劃后5個工作日向外匯局報(bào)備。季末,境外金融機(jī)構(gòu)或其境內(nèi)銀行托管人應(yīng)上報(bào)季度人民幣境外資金使用情況表,分別資金用途列明資金的使用方向以及資金余額情況;上報(bào)季度結(jié)售匯情況表。但對于資金量較大、可能影響外匯市場穩(wěn)定的購匯或結(jié)匯,外匯局可以要求其分批進(jìn)行。若境外金融機(jī)構(gòu)調(diào)整還款計(jì)劃,需要提前向外匯局申請。境外金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券的規(guī)模應(yīng)經(jīng)過有關(guān)部門的審批。境外金融機(jī)構(gòu)募集資金的匯劃、結(jié)售匯,應(yīng)按規(guī)定辦理國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)與結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)。境外金融機(jī)構(gòu)募集資金的,有關(guān)數(shù)據(jù)也應(yīng)納入我國的國際投資頭寸表。

參考文獻(xiàn):

[1]姜波克.國際金融學(xué)[M].北京:高等教育出版社.

第8篇：金融公司風(fēng)控管理范文

2008年下半年以來，市場波動異常明顯，原材料價格上漲，人民幣匯率走高，企業(yè)在新《勞動合同法》實(shí)施后用工成本攀升，世界經(jīng)濟(jì)增速下滑。國家的宏觀調(diào)控措施也加大了中小企業(yè)的資金壓力。

無獨(dú)有偶，在上述困難肆虐下，又逢幾十年來罕見的金融危機(jī)，惡浪席卷，波及面之廣，之深，影響之大，為歷史少見。

受其影響，大批中小企業(yè)深陷困境。不僅企業(yè)的資金流短缺，中小企業(yè)融資、貸款困難，而且產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售幾乎陷入停滯狀態(tài)，加之稅負(fù)沉重，實(shí)在難以堅(jiān)持。來自市中小企業(yè)局的調(diào)查報(bào)告顯示，從去年9月以來，重慶部分行業(yè)和企業(yè)市場開始萎縮、訂單減少、產(chǎn)量回落、庫存增加，加之沿海企業(yè)進(jìn)軍內(nèi)地分享重慶市場，給已顯萎縮的重慶市場雪上加霜，而且外貿(mào)出口、實(shí)際利用外資、財(cái)政收入等增速也開始呈下降之勢，經(jīng)濟(jì)下行壓力驟然加大。

二、中小企業(yè)的重要性

中小企業(yè)是提供就業(yè)崗位的主要渠道和提高城鄉(xiāng)居民收入的主要手段，是增加地方財(cái)力的重要來源，是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的一支重要的基礎(chǔ)力量，它的健康快速發(fā)展對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展起著不可缺少的重要作用。

工信部中小企業(yè)司對此做過深度的剖析：從面上看，中小企業(yè)的稅收占48％；GDP占58％；進(jìn)出口占62％；就業(yè)占75％；新產(chǎn)品的生產(chǎn)和創(chuàng)新占80％；此外中小企業(yè)數(shù)量在全部企業(yè)中所占比例達(dá)99.5％。這些數(shù)據(jù)足以說明中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定中的地位和作用。

全國情況是這樣，我市情況也如此，有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年市中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長值近3000億，GDP比重超過50%。

三、中小企業(yè)在金融危機(jī)中穩(wěn)定的必要性

中小企業(yè)是接納大學(xué)生就業(yè)的主力軍。社科院前不久通過對44.5萬名2007屆大學(xué)畢業(yè)生的抽樣調(diào)查顯示，36.2％的本科生和57.1％的高職、?？粕芄陀谥行∑髽I(yè)。從企業(yè)規(guī)模看，300人以下的中小企業(yè)雇用了48％的應(yīng)屆大學(xué)畢業(yè)生，包括40％的本科生和55％的高職、?？粕恢行∑髽I(yè)還是容納大量農(nóng)民工的蓄水池。

中小企業(yè)興旺則就業(yè)渠道開闊，中小企業(yè)衰敗則就業(yè)之路狹窄，因此只有中小企業(yè)穩(wěn)定，國家、地方財(cái)政才能穩(wěn)定，就業(yè)才能穩(wěn)定，社會才能穩(wěn)定。從這個意義上說，扶持中小企業(yè)，幫他們走出困境就是扶持就業(yè)，就是維護(hù)社會和諧穩(wěn)定。特別是解決沿海農(nóng)民工回來后進(jìn)一步增大了的我市面臨的雙重就業(yè)壓力意義更顯重大。

然而隨著金融危機(jī)的影響日漸加深，2009年的就業(yè)形勢將更加艱難。在嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)面前，給予更多更優(yōu)惠的扶持政策振興中小企業(yè)，不僅關(guān)乎振興經(jīng)濟(jì)，更關(guān)乎社會的就業(yè)與和諧穩(wěn)定。

四、中小企業(yè)在危機(jī)中要抓住機(jī)遇、勇于創(chuàng)新應(yīng)對危機(jī)

在危機(jī)面前，從大的方面說，危機(jī)是體制危機(jī)，所以要從體制層面去解決，這需要世界各國共同努力，改良世界經(jīng)濟(jì)秩序和各國的金融政策；從小的方面說需要國家的支持，也就是需要國家的政策，需要良好的市場環(huán)境，更需要企業(yè)自身的努力，通過自身調(diào)整升級，內(nèi)外兼修，才能應(yīng)對危機(jī)渡過難關(guān)。

1.外部因素對企業(yè)的沖擊很大，中小企業(yè)因規(guī)模小、銷售渠道狹窄，資金鏈脆弱，受金融危機(jī)的影響更大，更容易深陷危機(jī)泥潭，而它們又無力改變經(jīng)濟(jì)環(huán)境，靠自身的力量自拔自助困難重重，因而亟待政府施救。

近段時間國家出臺了包括出口退稅、注資放貸等一系列扶持中小企業(yè)的政策，企業(yè)自身要抓住和利用好歷史機(jī)遇和國家出臺的這些優(yōu)扶政策來增強(qiáng)自己的抗風(fēng)險能力。

2.要在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中求得生存與發(fā)展，政府的政策支持在當(dāng)下確實(shí)顯得很必要很緊迫，但企業(yè)不能總是等靠要。如果自身體弱多病，就算等到了、靠住了、要來了政策，最終也會被市場淘汰的。因此企業(yè)只有苦練內(nèi)功，打造自己的核心競爭力，提升自己的綜合素質(zhì)才是硬道理。

中小企業(yè)最寶貴的是要勇于面對危機(jī)才能積極應(yīng)對，才能創(chuàng)造性地把危機(jī)轉(zhuǎn)化為契機(jī)。

(1)抓住機(jī)遇，應(yīng)對危機(jī)。中小企業(yè)在危機(jī)面前，在關(guān)注危情的同時，也要把握其中的機(jī)遇。重慶作為西部橋頭堡，本身就是東部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要基地之一，危機(jī)進(jìn)一步凸現(xiàn)了重慶的地位和優(yōu)勢，重慶集中了水運(yùn)、鐵路、航空等交通優(yōu)勢，加之處于橋頭堡的地域優(yōu)勢，使重慶必然成為承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的首選之地，隨著保稅港、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌系列政策的落實(shí)以及進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)村城鎮(zhèn)化，都會進(jìn)一步加強(qiáng)重慶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的魅力，帶給重慶更多的機(jī)遇。重慶與沿海中小企業(yè)主要依托出口加工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式不同，重慶傳統(tǒng)的中小企業(yè)更多地依附于本市基礎(chǔ)較為雄厚的支柱產(chǎn)業(yè)而成長，如裝備制造產(chǎn)業(yè)、汽車摩托車制造產(chǎn)業(yè)、資源加工產(chǎn)業(yè)等，其受國際經(jīng)濟(jì)波動及出口匯率等變化的影響相對較小。隨著重慶作為西部重鎮(zhèn)的地位提升，一系列如用地、低廉的勞動力成本、稅收減免等招商引資的優(yōu)惠條件對外來或新建的中小企業(yè)極為有利，再加上金融危機(jī)降低了投資成本，有利于原材料等資源的儲備，所以重慶中小企業(yè)的生存風(fēng)險相對沿海較低，這些都為重慶中小企業(yè)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。此外，作為長江中上游迅速興起的大都市，現(xiàn)代物流業(yè)、服務(wù)業(yè)、環(huán)?？萍紭I(yè)等新興行業(yè)的發(fā)展，也為重慶中小企業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

(2)勇于創(chuàng)新，應(yīng)對危機(jī)。此次金融危機(jī)再次催熱了中小企業(yè)的創(chuàng)新自強(qiáng)話題。創(chuàng)新，不是異想天開，是從思路到管理的全面謀變，是應(yīng)對危機(jī)的核心措施。

①思維創(chuàng)新。創(chuàng)新首先是思維創(chuàng)新，就是要有既能應(yīng)對好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，也能應(yīng)對經(jīng)濟(jì)蕭條和市場波動、政策調(diào)整等各種復(fù)雜局面的新思維；要有放眼全球、著眼全國、區(qū)域布局、緊跟行業(yè)動態(tài)的思維。只有思維創(chuàng)新才能在發(fā)展過程中實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，才能擁有核心技術(shù)和自主知識產(chǎn)權(quán)，也才能有持續(xù)發(fā)展的不竭動力，才能改變在經(jīng)濟(jì)格局中處于產(chǎn)業(yè)鏈低端、賺取微薄辛苦費(fèi)的不利地位。

②戰(zhàn)略創(chuàng)新。企業(yè)創(chuàng)新重要的是戰(zhàn)略創(chuàng)新，面對危機(jī)中小企業(yè)應(yīng)該對自己的外部環(huán)境和內(nèi)部資源及能力情況作出總體戰(zhàn)略思考，認(rèn)真分析自身優(yōu)勢，在危機(jī)中利用和放大這些優(yōu)勢，從戰(zhàn)略角度面對競爭化解危機(jī)。在危機(jī)面前中小企業(yè)要敢為天下先，創(chuàng)造性地謀劃好企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，包括決策、市場、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新諸方面。

a.決策創(chuàng)新，決策創(chuàng)新最重要的就是不僅要能夠與時俱進(jìn)及時調(diào)整既定決策，更要能夠高屋建瓴，深謀遠(yuǎn)慮。目前急需著力的是順應(yīng)政府經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大勢，謀求企業(yè)向低污染、低能耗、高附加值的產(chǎn)業(yè)調(diào)整，早些謀斷早做準(zhǔn)備。

b.市場創(chuàng)新，市場創(chuàng)新是指對已有市場的拓展和完善，也包括新興市場的開發(fā)。開發(fā)新興市場就是開發(fā)新的處女市場，包括老市場的處女領(lǐng)域，還包括其他品牌退出后留下的市場空間。

c.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，凡是涉及在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)調(diào)整中要關(guān)停閉的高污染、高能耗、低附加值的勞動密集型、資源消耗型企業(yè)應(yīng)早做準(zhǔn)備進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整或轉(zhuǎn)型；第二，中小企業(yè)要在國家產(chǎn)業(yè)調(diào)整升級中尋找新的機(jī)遇，分一杯羹；第三，包括軟件外包，以及生產(chǎn)制造業(yè)，加工貿(mào)易業(yè)，新經(jīng)濟(jì)的服務(wù)業(yè)等外包服務(wù)業(yè)日益盛行，中小企業(yè)要抓住這些機(jī)會和廣闊的市場進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。d.技術(shù)創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新不一定都要耗巨資成立研究學(xué)院來培育或者花巨資招攬專門的技術(shù)創(chuàng)新人才，但企業(yè)始終葆有創(chuàng)新的意識和能力是很重要的。

技術(shù)創(chuàng)新會催生企業(yè)自主專利和自有品牌，一旦擁有，企業(yè)如添雙翼將會飛躍到一個更高的層次。

③管理創(chuàng)新管理創(chuàng)新就是進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)控管理，科學(xué)管理，提高資金運(yùn)行效率和工作效率，降低成本，增強(qiáng)競爭力。

要使中小企業(yè)在激烈競爭的市場環(huán)境和金融危機(jī)中站穩(wěn)腳跟，就需要管理創(chuàng)新，建立一套切實(shí)可行，適合其經(jīng)營特點(diǎn)，能適時進(jìn)行自我更新且操作性強(qiáng)的內(nèi)部控制管理系統(tǒng)，尤其是加強(qiáng)行政、經(jīng)營、財(cái)務(wù)三方面的管理。

(3)開源節(jié)流，應(yīng)對危機(jī)

應(yīng)對危機(jī)的核心措施是創(chuàng)新，重要的辦法是開源節(jié)流。

開源不只是設(shè)法增加收入，最主要的是以創(chuàng)新的視角去開發(fā)技術(shù)、開發(fā)產(chǎn)品、開發(fā)市場、開發(fā)管理中的活力與潛力、開發(fā)員工智能的活力與潛能，同時以籌資融資為開源的主要手段來保證企業(yè)運(yùn)行的資金源：

①在金融危機(jī)的背景下，中小企業(yè)要樹立內(nèi)源融資的價值觀，提高中小企業(yè)實(shí)力，增強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部積累能力，提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)資金良性循環(huán)，努力尋求合資、合作、合伙、股份合作、股份制改造等途徑，實(shí)現(xiàn)內(nèi)源資金來源多元化。

②融資租賃具有獨(dú)特的優(yōu)勢，中小企業(yè)可通過這條有效渠道開展外源融資。

③重慶市政府通過協(xié)調(diào)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)量身定制了擴(kuò)大銀行貸款、加快批準(zhǔn)籌建小額貸款公司、增加擔(dān)保公司數(shù)量和資本金等一系列過冬方案。

④銀監(jiān)會近期也在重慶等部分大城市創(chuàng)設(shè)消費(fèi)金融公司，這既是拉動消費(fèi)內(nèi)需的強(qiáng)心劑，也是拯救和激活中小企業(yè)的一劑猛藥。

⑤融資信貸、電子商務(wù)平臺和為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供融資平臺的資本市場也是增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力、分擔(dān)風(fēng)險、應(yīng)對金融危機(jī)的長效措施。

節(jié)流不光是敢于斷臂減虧，策略性地放棄虧損業(yè)務(wù)、困難業(yè)務(wù)、不景氣業(yè)務(wù)，集中精力搞好企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，還要在保障企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的情況下，剪鋤虛浮的支付，科學(xué)使用好每一份錢財(cái)物，因此要特別把好財(cái)務(wù)工作這一落實(shí)開源節(jié)流的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。為此要做好以下幾方面的工作：

第一，合理開支例行節(jié)約。這并非意味著單純的減少支出，而是有針對性地減少，有的方面不但不能減少反而還要有所增加。比如在人力資源管理中就要從財(cái)務(wù)角度考慮合理配置人員和適度調(diào)整薪酬：中高層管理人員要減薪，一線員工，特別是技術(shù)員工的薪金就不能減少；對于有核心競爭力的技術(shù)、產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)費(fèi)不能減少甚至還要加大投入。另一方面要加強(qiáng)實(shí)物管理，用好每一件財(cái)物，還要利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)，在可以操控的部分開展電子商務(wù)實(shí)施信息化管理，這也是控制成本、提高效率的一種很好方式。

同時傳統(tǒng)意義的壓縮開支的節(jié)流方式仍然有現(xiàn)實(shí)意義，小到一張打印紙，一度電，大到精簡部門，削減一切無關(guān)痛癢的開支，累積節(jié)約下來也是一筆不小的數(shù)字。

第二，依法進(jìn)行稅收籌劃合理降低支出。合理的稅收籌劃能顯著提高中小企業(yè)的生存與競爭能力，是中小企業(yè)發(fā)展的一大推動力。企業(yè)財(cái)會人員應(yīng)充分了解國家現(xiàn)行稅法的精神實(shí)質(zhì)，熟練掌握稅法的各種具體規(guī)定和實(shí)施細(xì)則，通過事前周密的稅收籌劃、事中及時調(diào)整、事后完善補(bǔ)充來降低自身的稅收負(fù)擔(dān)，增加財(cái)務(wù)盈余，增加現(xiàn)金凈流量，增強(qiáng)企業(yè)在市場競爭中的優(yōu)勢，使企業(yè)獲得最大的合法稅收利益，從而更好地緩解目前普遍存在的資金瓶頸問題，引導(dǎo)和促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

五、紅旗逆風(fēng)飄曙光在前頭

在地震后的光禿山坡上最先長出來的一定會是野草，而金融危機(jī)帶來的經(jīng)濟(jì)地震后最先發(fā)展起來的也一定是具有草根特點(diǎn)的中小型經(jīng)濟(jì)體。有人說經(jīng)濟(jì)危機(jī)已經(jīng)見底，也有人說經(jīng)濟(jì)即將復(fù)蘇，還有人說第二波經(jīng)濟(jì)危機(jī)業(yè)已開始。不管怎樣，中小企業(yè)不能有機(jī)會主義靠投機(jī)求發(fā)展，而應(yīng)該利用中小型經(jīng)濟(jì)體船小好調(diào)頭的優(yōu)勢抓住機(jī)遇，開源節(jié)流、勇于創(chuàng)新、銳意改革、加快進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、穩(wěn)產(chǎn)增收來應(yīng)對危機(jī)、保生存謀發(fā)展，加上政府的政策扶持，一定會迎來新的發(fā)展機(jī)遇，在危機(jī)中逆勢擴(kuò)張和縱深發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的蛻變。

參考文獻(xiàn)：

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[4]楊速炎:中小企業(yè)倒閉潮來襲[J].經(jīng)濟(jì)觀察,2008.09.

第9篇：金融公司風(fēng)控管理范文

2004年末，全部金融機(jī)構(gòu)（含外資金融機(jī)構(gòu)）本外幣各項(xiàng)存款余額24.8253萬億元，同比增長15.3153%；余額比年初增加2.8337萬億元，同比少增42193376億元。其中，人民幣各項(xiàng)存款余額23.5241萬億元，比年初增加2.7333萬億元，同比少增49893871億元；外匯存款余額15591530億美元，比年初增加67.6445億美元，同比多增93.2598億美元。

銀行業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策環(huán)境

一、四季度銀行業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

2004年，世界經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇，我國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展。加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控取得明顯成效，糧食生產(chǎn)出現(xiàn)重要轉(zhuǎn)機(jī)，糧價高位平穩(wěn)回落；投資過快增長的勢頭得到抑制，消費(fèi)市場穩(wěn)中趨活，對外貿(mào)易快速發(fā)展；居民收入、企業(yè)利潤、財(cái)政收入、外匯儲備大幅增加，消費(fèi)者物價指數(shù)也是穩(wěn)中有落。

2004年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到13.7萬億元，增長9.5%。第一、第三產(chǎn)業(yè)對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的貢獻(xiàn)率為9.2%和29.0%，分別比上年提高5.2個百分點(diǎn)和2.8個百分點(diǎn)?？傮w而言，銀行業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于上升態(tài)勢，這是有助于銀行業(yè)的發(fā)展的。下面將分別從貨幣供應(yīng)量、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)和對外貿(mào)易和消費(fèi)者物價指數(shù)四個方面，分別作簡單的敘述。 各大產(chǎn)業(yè)的增長情況如下表。

（一）貨幣供應(yīng)量增速回落到合理區(qū)間

2004年，隨著中央加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控措施的貫徹和落實(shí)，貨幣供應(yīng)量增速呈逐步減緩趨勢，2月末廣義貨幣供應(yīng)量M2增長19.4%，處于全年最高水平，之后逐步回落，8月至12月M2增速連續(xù)5個月處于13%～15%這一比較合理的區(qū)間，與經(jīng)濟(jì)增長基本相適應(yīng)。2004年末，廣義貨幣供應(yīng)量M2余額25.3萬億元，同比增長14.6%，增速比上年末回落5個百分點(diǎn)。狹義貨幣供應(yīng)量M1余額9.6萬億元，同比增長13.6%，增速比上年末回落5.1個百分點(diǎn)。流通中現(xiàn)金M0 余額2.1萬億元，同比增長8.7%。全年累計(jì)投放現(xiàn)金1722億元，比上年少投放746億元。

（二）固定資產(chǎn)投資增幅回落

隨著國家對今年過熱的宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控措施的貫徹和落實(shí)，經(jīng)濟(jì)逐漸走上了正常的發(fā)展軌道，在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，一個重要的先行指標(biāo)是固定資產(chǎn)投資額。在今年的這一輪宏觀調(diào)控中，政策效果的突出表現(xiàn)，就是全國固定資產(chǎn)投資額的增長幅度得到了控制。從年初的53.0%,逐漸回歸到十二月份的正常水平25.8%。在2004年的固定資產(chǎn)投資增長變化的時間趨勢中，我們可以清晰的看到回落的軌跡。

（三）消費(fèi)和對外貿(mào)易增長強(qiáng)勁，成為推動經(jīng)濟(jì)增長的強(qiáng)勁因素

拉動經(jīng)濟(jì)增長有三架馬車，固定投資由上分析，在四季度增長走緩，但是由于居民收入快速增長，美元加速貶值，雖然人民幣匯率實(shí)行與美元盯住，美元的貶值相當(dāng)于人民幣貶值，因此在收入增長和匯率貶值的雙重沖擊下，出口突然 發(fā)力，消費(fèi)不斷走熱，引致了四季度該季度GDP增長加速，全年GDP增長9.5%，超過市場預(yù)期。這里是有關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和相關(guān)圖表。

全年進(jìn)出口總額達(dá)11548億美元，比上年增長35.7%。其中，出口5934億美元，增長35.4%；進(jìn)口5614億美元，增長36.0%（下表）。進(jìn)出口相抵，順差320億美元，比上年增加65億美元。

（四）消費(fèi)品物價指數(shù)

全國居民消費(fèi)價格總水平比上年上漲3.9%，其中服務(wù)價格上漲2.3%。商品零售價格上漲2.8%。工業(yè)品出廠價格上漲6.1%。原材料、燃料、動力購進(jìn)價格上漲11.4%。固定資產(chǎn)投資價格上漲5.6%。農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價格上漲13.1%。綜合CPI與CGPI的環(huán)比數(shù)據(jù)，我們注意到，消費(fèi)品物價在經(jīng)歷了10月、11月下跌后，再度成上升趨勢。而CGPI中投資品漲幅趨緩，12月環(huán)比值下降到0.1%。當(dāng)月成品油出廠價格的下調(diào)、固定投資放緩帶動鋼鐵、建筑材料等價格的回落是主要原因。 消費(fèi)品價格變動情況如下表：

二、銀行業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境

（一）加息：利率市場化的重要步驟

1.加息的具體內(nèi)容

中國人民銀行為了進(jìn)一步鞏固宏觀調(diào)控成果，保持國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、協(xié)調(diào)、 健康發(fā)展的良好勢頭，進(jìn)一步發(fā)揮經(jīng)濟(jì)手段在資源配置和宏觀調(diào)控中的作用。中國人民銀行決定，從2004年10月29日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率并放寬人民幣貸款利率浮動區(qū)間和允許人民幣存款利率下浮。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個百分點(diǎn)，由現(xiàn)行的1.98%提高到2.25%，一年期貨款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個百分點(diǎn)，由現(xiàn)行的5.31%提高到5.58%,其他各檔次存、貸款利率也相應(yīng)調(diào)整， 中長期上調(diào)幅度大于短期。同時，進(jìn)一步放寬金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間。金融機(jī)構(gòu)（不含城鄉(xiāng)信用社）的貸款利率原則上不再設(shè)定上限，貸款利率下浮幅度不變，貸款利率下限仍為基準(zhǔn)利率的0.9倍。對金融競爭環(huán)境尚不完善的城鄉(xiāng)信用社貸款利率仍實(shí)行上限管理，最高上浮系數(shù)為貸款基準(zhǔn)利率的2.3倍，貸款利率下浮幅度不變。以調(diào)整后的一年期貨款基準(zhǔn)利率（5.58%）為例，城鄉(xiāng)信用社可以在5.02% ～12.83%的區(qū)間內(nèi)自主確定貸款利率。允許存款利率下浮，即所有存款類金融機(jī)構(gòu)對其吸收的人民幣存款利率，可在不超過各檔次存款基準(zhǔn)利率的范圍內(nèi)浮動，存款利率不能上浮。具體調(diào)整項(xiàng)目如下。

2.本次加息，對商業(yè)銀行的影響主要是:

（1）銀行存貸利差擴(kuò)大。銀行普遍存在著“短借長貸”的現(xiàn)象，負(fù)債主要為短期存款，由于此次短期存款利率基本沒有變化，資金的實(shí)際成本上升幅度較??；而貸款中中長期貸款的比例相對要高，貸款利率全面上調(diào)后，貸款收益率則得到相對于資金成本更大的提升。

（2）國債投資縮水上市銀行雖然在積極調(diào)整國債投資組合，但其仍持有大量長期債券，日期也較 長。此次利率調(diào)整對國債投資的負(fù)面影響主要表現(xiàn)在兩方面：a.投資組合市值下跌風(fēng)險加大。雖然國債市場的前期下跌已經(jīng)部分反映了升息預(yù)期，但如果市場認(rèn)為本次小幅加息只是加息周期的開始，國債投資將繼續(xù)面臨市值縮水風(fēng)險，銀行調(diào)低組合久期的難度也會加大。b.長期債券投資的機(jī)會成本上升。在沒有嚴(yán)重流動性問題出現(xiàn)的情況下，銀行雖然可以持有債券獲取利息收入而不實(shí)現(xiàn)虧損，但這部分資金本來在加息后可以獲取更高的收益，機(jī)會成本會有所上升。銀行必須通過未來的存款增量買入利率高的債券，以動態(tài)地調(diào)整其債券組合的收益率。

3.加息的象征意義

自從我國加入了WTO后，各個行業(yè)將要逐漸開放，面臨著越來越多的國際競爭者，銀行業(yè)也不例外。我們必須經(jīng)過市場化的歷練才能在未來的競爭中有生存之地，才能在競爭中獲得勝利。近年國內(nèi)銀行牌照的稀缺性將逐步降低：2006 年底國內(nèi)銀行業(yè)對外資銀行全面開放；風(fēng)險控制和管理水平具有優(yōu)勢的城市商業(yè)銀行有可能獲得全國性經(jīng)營許可。因此，利率上調(diào)并且逐漸放開，有利于國內(nèi)的各大銀行早日在市場化的競爭環(huán)境中適應(yīng)生存。放寬人民幣貸款利率浮動區(qū)間并允許人民幣存款利率下浮，是穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化的又一重要步驟，有利于金融機(jī)構(gòu)提高定價能力，防范金融風(fēng)險。

（二）加強(qiáng)對信托業(yè)的監(jiān)管、信息披露和證券業(yè)務(wù)監(jiān)管

在2004年底，也即12月22日和23日兩天內(nèi)下達(dá)了四個關(guān)于規(guī)范信托業(yè)發(fā)展的通知，《關(guān)于信托投資公司集合資金信托業(yè)務(wù)信息披露有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范集合資金信托業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于規(guī)范信托投資公司證券業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理有關(guān)問題的通知》和《關(guān)于信托投資公司開設(shè)信托專用證券賬戶和信托專用資金賬戶有關(guān)問題的通知》。此次通知包含兩方面的內(nèi)容：信息披露和證券業(yè)務(wù)監(jiān)管。

1.關(guān)于信息披露

一是在經(jīng)營概況中對各類風(fēng)險和風(fēng)險管理情況的披露。銀監(jiān)會要求信托投資公司及時披露風(fēng)險和風(fēng)險管理的情況，包括風(fēng)險管理的基本原則和控制政策、風(fēng)險管理的組織結(jié)構(gòu)和職責(zé)劃分、經(jīng)營活動中可能遇到的風(fēng)險及產(chǎn)生風(fēng)險的業(yè)務(wù)活動等情況。這其中包括對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等三類風(fēng)險的技術(shù)分析和控制策略。除此以外，對于信托投資公司應(yīng)披露其他可能對公司、客戶和相關(guān)利益人造成嚴(yán)重不利影響的風(fēng)險，并說明公司對該類風(fēng)險的管理策略。

其次是對于公司治理結(jié)構(gòu)的信息披露。監(jiān)管層要求信托公司定期披露年度內(nèi)召開股東大會（股東會）；董事會及其下屬委員會履行職責(zé)；監(jiān)事會及其下屬委員會履行職責(zé)、高級管理層履行職責(zé)以及內(nèi)部控制情況。

三是重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)逐筆披露，包括關(guān)聯(lián)交易方、交易內(nèi)容、定價原則、交易方式、交易金額及報(bào)告期內(nèi)逾期沒有償還的有關(guān)情況等。關(guān)聯(lián)交易方是信托投資公司股東的，還應(yīng)披露該股東對信托投資公司的持股金額和持股比例。

2.關(guān)于證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管

針對近年來越來越多的證券公司挪用資金問題和證券行業(yè)的重新洗牌，信托業(yè)涉入其中的例子越來越多，銀監(jiān)會為了控制其中的風(fēng)險，對于信托資金經(jīng)營證券業(yè)務(wù)作了很多規(guī)定。信托公司固有資金投資于上市流通的股票、企業(yè)債和證券投 資基金的日均市值總余額之和不得超過凈資產(chǎn)的50%；已從事的證券投資業(yè)務(wù)不符合本通知規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)于12月31日前認(rèn)真規(guī)范完畢。要求信托投資公司運(yùn)用信 托資金從事證券投資時，必須將信托資金與固有資金分別管理、分別記賬，將不同委托人交付的資金分別管理、分別記賬。信托投資公司要依法為信托資金在商業(yè)銀行開設(shè)信托財(cái)產(chǎn)專戶，在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上?；蛏钲诜止鹃_設(shè)信托專用證券賬戶，在經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的證券公司開設(shè)信托專用資金賬戶；各級監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對轄內(nèi)信托投資公司所從事證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)問題嚴(yán)重的，可以暫停信托投資公司從事證券業(yè)務(wù)。具體內(nèi)容包括：

(1)信托投資公司運(yùn)用信托資金從事證券投資時，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》的規(guī)定，將信托資金與固有資金分別管理、分別記賬，并將不同委托人交付的資金分別管理、分別記賬。同時，根據(jù)《關(guān)于信托投資公司人民幣銀行結(jié)算賬戶開立和使用有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀發(fā)〔2003〕232號）和《關(guān)于信托投資公司開設(shè)信托專用證券賬戶和信托專用資金賬戶有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2004〕6 1號），為信托資金在商業(yè)銀行開設(shè)信托財(cái)產(chǎn)專戶，在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海或深圳分公司開設(shè)信托專用證券賬戶，在經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的證券公司開設(shè)信托專用資金賬戶。委托人約定信托投資公司單獨(dú)管理、運(yùn)用信托資金的，信托投資公司應(yīng)按一個信托文件設(shè)置一個賬戶的原則，為該信托資金開立單獨(dú)賬戶。委托人約定信托投 資公司按某一集合信托計(jì)劃管理運(yùn)用信托資金的，信托投資公司應(yīng)按一個計(jì)劃設(shè)置一個賬戶的原則，為該計(jì)劃開立單獨(dú)賬戶。信托投資公司應(yīng)當(dāng)將開立專戶的情況及時向委托人、受益人進(jìn)行披露，并將開立信托專用證券賬戶和信托專用資金賬戶的情況，向直接監(jiān)管的銀行業(yè)監(jiān)督管理部門報(bào)告。對原證券業(yè)務(wù)逾期未開立專戶的，應(yīng)當(dāng)報(bào)告未開立的原因和事由。

(2)信托投資公司應(yīng)當(dāng)建立和完善公司治理和內(nèi)控機(jī)制，增強(qiáng)內(nèi)審部門的獨(dú)立性和有效性，切實(shí)防止控股股東和實(shí)際控制人的干預(yù)，提高證券投資業(yè)務(wù)人員的管理水平，形成證券投資的科學(xué)決策機(jī)制和長效機(jī)制。

(3)信托投資公司運(yùn)用固有資金或者信托資金進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循組合投資、分散風(fēng)險的原則，并依據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信托投資公司監(jiān)管的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2004〕46號）等規(guī)定，必須事先制定投資比例和投資策略，確立風(fēng)險止損點(diǎn)。

(4)信托投資公司運(yùn)用固有資金從事證券投資時，其投資于上市流通的股票、 企業(yè)債券和證券投資基金的日均市值總余額之和，不得超過凈資產(chǎn)的50%（含）。

(5)各級銀行業(yè)監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對轄內(nèi)信托投資公司所從事證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管。 對未按本通知和有關(guān)法規(guī)要求從事證券業(yè)務(wù)的信托投資公司，責(zé)令改正，并限制其開辦新的證券業(yè)務(wù)；情節(jié)嚴(yán)重的，暫停其證券投資業(yè)務(wù)。這些規(guī)定為信托業(yè)遠(yuǎn)離高的投資風(fēng)險構(gòu)筑了一道風(fēng)險隔離墻，將為以后信托業(yè)獲得大發(fā)展建立起良好的制度基礎(chǔ)。

銀行業(yè)總體運(yùn)行情況

一、金融機(jī)構(gòu)存貸款情況

2004年末，全部金融機(jī)構(gòu)（含外資金融機(jī)構(gòu)）本外幣各項(xiàng)存款余額25.3萬億元，同比增長15.3%；余額比年初增加3.37萬億元，同比少增3376億元。其中，人民幣各項(xiàng)存款余額24.1萬億元，比年初增加3.33萬億元，同比少增3871億元；外匯存款余額1530億美元，比年初增加44.5億美元，同比多增59.8 億美元。

同時，我們對感興趣的存款余額、貸款余額、短期貸款余額、中長期貸款余額，各做了相應(yīng)的時間趨勢分析，它斜率就是各自的變化率。從下圖中發(fā)現(xiàn)，存款的增速明顯變緩，特別是第四季度；貸款的增速在年中開始下降，并且在四季度延續(xù)；貸款結(jié)構(gòu)發(fā)生一定的變化，短期貸款余額在5月份后開始下降，并且在四季度基本保持水平，沒有變化，而中長期貸款卻增長迅速。

（一）新增存款增速,在2004年特別是在第四季度下降

一年之前，中國人民銀行還在為持續(xù)七年的居民儲蓄加速增長而擔(dān)憂，8次降息均未能為“超儲蓄”消腫:一年之后，居民儲蓄存款卻奇跡般地連續(xù)12個月增速減緩，劃下了罕見的下行拋物線。銀行業(yè)普遍面臨著一個存款短缺，儲蓄存款持續(xù)少增給銀行資金的運(yùn)轉(zhuǎn)、頭寸管理帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。一方面，儲蓄存款的減少，另一方面銀行貸款卻依然增加，銀行不可避免地處于一種矛盾之中。

然而在高速經(jīng)濟(jì)增長的背后，我們發(fā)現(xiàn)，居民可支配收入的增長速度迅猛。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年國內(nèi)生產(chǎn)總值比上年增長9.5%，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入9422元，扣除價格因素，實(shí)際增長7.7%，農(nóng)民人均純收入2936元，實(shí)際增長6.8%。一方面，居民的可支配收入增加，另一方面卻是居民的儲蓄存款的少增。我們分析有如下因素導(dǎo)致了儲蓄存款的分流。一是基金和國債發(fā)行比較快，吸收了部分資金，居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所調(diào)整， 基金和國債持有的數(shù)量增多，使得居民的儲蓄存款增加幅度逐漸下降。二是消費(fèi)穩(wěn)中趨旺。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，上半年社會消費(fèi)品零售總額同比增長12.8%,剔除價格因素，實(shí)際增長了10.2%，證實(shí)居民在物價上漲的時候保持了比以往更高的消費(fèi)熱情，大量的資金進(jìn)入了消費(fèi)領(lǐng)域。國家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，上半年居民消費(fèi)價格總水平（CPI）保持了快速上漲態(tài)勢，比去年同月上漲3.6%，7月更上漲至5.3%。根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，物價如果繼續(xù)保持上升的趨勢，利率就會上去。 實(shí)際上確實(shí)如此，中國人民銀行于四季度中期了升息的通知，升息的主要是貸款而非存款，這實(shí)際上意味著居民如果提前在銀行取得消費(fèi)貸款或按揭貸款，可能將少支付部分利息。而且，人們普遍有種追漲不追跌的心理，看到物價上漲，直接的反應(yīng)就是減少儲蓄，購買更多的商品，特別是按揭貸款的消費(fèi)品。汽車價格的不斷下降，也刺激了居民購買汽車的欲望，因此升息的預(yù)期和實(shí)際上的升息的政策，直接引發(fā)了消費(fèi)的穩(wěn)中趨旺的態(tài)勢，從而導(dǎo)致了銀行存款的分流給消費(fèi)領(lǐng)域。

（二）銀行貸款增速在年中下降，并且在四季度延續(xù)

自2002年下半年開始的貸款迅猛增長持續(xù)到今年4月，宏觀調(diào)控力度也隨之加大。從5月起，貸款增速得到了控制，5～8月新增貸款規(guī)模比2002年、2003年同期明顯下降。1～8月累計(jì)新增貸款不到1.6萬億元，低于去年同期2.2萬億元的水平。同時，從上表和上圖中我們可以發(fā)現(xiàn)，在四季度新增貸款有點(diǎn)反彈，但是幅度很小了?？傮w達(dá)到了中國人民銀行的調(diào)控目標(biāo)。中央的宏觀調(diào)控政策取得了良好的效果，有效地控制了投資過熱的情況。

（三）貸款結(jié)構(gòu)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，中長期貸款增長迅猛。

從2004年金融機(jī)構(gòu)本外幣信貸情況來看，雖然貸款的總體增加速度在下降， 但是貸款的結(jié)構(gòu)卻發(fā)生了重大的變化，短期貸款增長更為緩慢，而中長期貸款卻增勢迅猛，而且在各大商業(yè)銀行貸款中所占比例越來越大。長期以來，在金融機(jī)構(gòu)貸款結(jié)構(gòu)中，流動資金貸款一直獨(dú)領(lǐng)，占有較大比重。然而，這種情況自2004年以來出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)。2004年全國不少地方流動資金貸款增長乏力，在新增貸款總量中的比重大幅度下降，而中長期貸款扶搖直上，所占比重越來越大。銀行在未來的經(jīng)營中將面臨著流動性的問題，銀行存在“短借長占”的資金問題。值得肯定的另一個方面是，隨著金融改革不斷深化，商業(yè)銀行風(fēng)險意識進(jìn)一步增強(qiáng)，風(fēng)險管理機(jī)制逐漸形成并得到加強(qiáng)。近年來，各銀行特別是國有商業(yè)銀行對貸款質(zhì)量提出更為嚴(yán)格的要求，將之作為檢驗(yàn)改革成敗和核心競爭力升降的關(guān)鍵因素。各家銀行普遍推出一系列嚴(yán)格的管理措施，如抬高了信貸準(zhǔn)入“門檻”，上收貸款審批權(quán)限，加大不良貸款和“亞健康”貸款清收力度等。這些措施無不對流動資金貸款產(chǎn)生巨大沖擊，一些資質(zhì)不夠好、規(guī)模不夠大、存在這樣那樣問題的企業(yè)，成為銀行收縮貸款的主要對象。抽回貸款，最好辦的是流動資金到期收回，不再發(fā)放。而中長期貸款則比較難以收回，有的已經(jīng)成了企業(yè)鋪墊資金。 值得一提的是，嚴(yán)格貸款審批，使大多數(shù)中小企業(yè)被擋在銀行信貸的“門檻”之外。如某市工商銀行2003 年增加流動資金貸款3億多元，其中70%是中小企業(yè)貸款。2004年在開展清收不良貸款“決戰(zhàn)年”活動中，大部分中小企業(yè)又重新被擠 出該行的貸款企業(yè)名單。由于規(guī)范信貸管理，一些貸款從流動資金賬本劃到中長期貸款賬本上，也是 2004年流動資金貸款銳減、中長期貸款上升的一個原因。過去，一些銀行出于各種各樣的原因，以流動資金名義發(fā)放了一些實(shí)際上作為中長期使用的貸款。當(dāng)信貸管理規(guī)范和嚴(yán)格之后，這些貸款得以還其本來面目。因此從這個方面說，銀行中長期貸款上升也是一件好事，但是我們必須防范在其中的流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險。

二、銀行業(yè)的風(fēng)險狀況：不良貸款的時間趨勢

作為經(jīng)營性企業(yè)的商業(yè)銀行，其最主要的目標(biāo)有二：安全性和盈利性。其中，安全性保證了銀行的生存，盈利性決定了銀行的發(fā)展。下面主要分析銀行的不良貸款率的變化情況。

（一）四季度銀行業(yè)不良貸款變化情況：

全年下降，但是有反彈的跡象。截至2004年12月底，銀行業(yè)總體不良資產(chǎn)余額為17176億元，不良貸款率為13.21%。其中次級貸款為3075億元，次級貸款率為2.36%；可疑貸款余額為8899億元，可疑貸款率為6.84%；損失貸款為5202 億元，損失貸款率為4.%。在機(jī)構(gòu)分類上， 國有商業(yè)銀行的不良貸款余額為15751億元，其不良貸款率為15.62%；股份制商業(yè)銀行的不良貸款為1425億元，不良貸款率為5.01%。都比上個季度有所降低。 銀監(jiān)會最新公告顯示：據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2004年主要商業(yè)銀行――指4家國有商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行――不良貸款余額17176億元，比年初減少3946億元；不良貸款率為13.2%，比年初下降4.6個百分點(diǎn)。這是不良貸款繼2002年、2003年后的連續(xù)第三年“雙下降”。下表反映的是不良貸款率在今年的時間變化趨勢。

為了更詳細(xì)地了解各個季度不良貸款的具體余額和不良貸款率，我們把2004年度四個季度的不良貸款具體情況列表如下：

但是，如果中國銀行、建設(shè)銀行剝離的因素不包括在內(nèi)，情況就不是這樣了。2004年6月份，通過剝離和核銷手段，中行、建行和交行集中處置不良貸款合計(jì)為4364 億元，超過了2004年不良貸款減少的3946億元。如果考慮到這個因素，不良貸款余額反而增加了418億元，結(jié)束了過去兩年持續(xù)下降的趨勢。從上面的時間變化趨勢圖看來，不良貸款率減少緩慢，甚至有反彈的跡象。其原因有以下三條。

（二）不良貸款率變化的原因

1.為了應(yīng)付各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查，商業(yè)銀行有操縱不良貸款的跡象。

國內(nèi)一些商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)，對銀行業(yè)績、利潤率、不良貸款率的操縱早已不滿足于賬面上了，而且在實(shí)體層面上來操縱。如每到年終或銀行的結(jié)算前夕， 銀行就會要求企業(yè)在貸款與存款方面來與銀行配合?；蛟黾哟婵?，或增加貸款，讓銀行的賬面做得更加好看。而且銀行這樣的做法，無論是哪個部門來查都是查不出來的。正因?yàn)橐恍┢髽I(yè)能夠協(xié)助銀行渡過難關(guān)，因此，銀行與企業(yè)的特殊關(guān)系也在這過程中建立。我們可以看到，在一些民間信貸市場十分活躍的地方，不少企業(yè)從銀行得到貸款，不是用這些貸款從事什么投資，而是再放貸給其他企業(yè)。 企業(yè)成了“二銀行”，本來是銀行可獲的利偏偏要讓企業(yè)做。如果銀行與企業(yè)合謀來操縱銀行不良貸款之變化更是易如反掌。可以說，這些現(xiàn)象的出現(xiàn)不僅增加了銀行的不良貸款風(fēng)險，也說明了這些銀行的不良貸款的形成機(jī)制仍然存在。

2.宏觀調(diào)控的影響。

宏觀調(diào)控也會使一些本身比較好的公司面臨來自銀行的償債壓力，其資產(chǎn)價值也隨流動性降低而縮水，一旦公司流動性出現(xiàn)問題，就可能導(dǎo)致銀行的呆賬、壞賬增加。同時，一些固定資產(chǎn)投資和土地項(xiàng)目受到清理，可能讓一些有市場前景的企業(yè)項(xiàng)目被撤銷、停建或緩建，從而形成新增不良貸款。這方面的不良貸款,2005年會逐漸顯示出來。國內(nèi)銀行的不良貸款會隨著宏觀調(diào)控的加強(qiáng)而大量暴露出來。 預(yù)計(jì)2005年銀行逾期貸款增長有個反彈的趨勢。

3.商業(yè)銀行貸款嚴(yán)重依賴于房地產(chǎn)行業(yè)，分散性較差。

近兩年，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的逐漸繁榮，國內(nèi)商業(yè)銀行為了達(dá)到不良貸款“雙下降”的目標(biāo)，一方面在最大限度的擴(kuò)貸款規(guī)模，增大分母，另一方面盡量延長貸款之周期。從已有的數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)銀行貸長、貸大、貸給政府項(xiàng)目早已不是什么新鮮的事情。比如，2004年新增比2003年少增近7000億元，但其中少增多是短期貸款、票據(jù)融資等，而長期貸款增長下降幅度有限。也就是說，目前國內(nèi)一些銀行正在把風(fēng)險推向?qū)怼＿@不僅導(dǎo)致了銀行貸款結(jié)構(gòu)嚴(yán)重扭曲（即存短貸長），增加了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險，而且使得商業(yè)銀行大量的貸款進(jìn)入房地產(chǎn)市場。有數(shù)據(jù)顯示，目前中國金融業(yè)人民幣貸款余額已達(dá)17萬億元，其房地產(chǎn)企業(yè)貸款和個人住房信貸加起來約2.6萬億元。盡管從絕對值來看，房地產(chǎn)業(yè)所占全部貸款的比重還不算高，但在總17萬億元貸款中，超過50%以上的貸款都是以房產(chǎn)作抵押的。也就是說，國內(nèi)銀行業(yè)不良貸款的高低,完全由房地產(chǎn)市場的興衰來維系。國內(nèi)房地產(chǎn)市場一旦發(fā)生逆轉(zhuǎn)，房價向下回落，那么銀行就會出現(xiàn)大量的不良貸款。無論是房地產(chǎn)業(yè)的貸款,還是以房子為抵押的貸款都會如此。目前房地產(chǎn)行業(yè)有些地方價格已經(jīng)達(dá)到了非理性的程度，因此，商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款處于嚴(yán)重的風(fēng)險暴露之中。

（三）政策風(fēng)險：個人信貸凸現(xiàn)政策風(fēng)險，高法司法解釋導(dǎo)致銀行緊縮個人信貸

最高人民法院新出臺的《關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣押、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》，自2005年1月1日起開始施行。該司法解釋規(guī)定，對被執(zhí)行人及其所撫養(yǎng)家屬生活所必需的居住房屋，人民法院可以查封，但不得拍賣、變賣或者抵債。 同時規(guī)定，對于超過被執(zhí)行人及其所撫養(yǎng)家屬生活所必需的房屋和生活用品，人民法院根據(jù)申請執(zhí)行人的申請，在保障被執(zhí)行人及其所撫養(yǎng)家屬最低生活標(biāo)準(zhǔn)所必需的居住房屋和普通生活必需品后，可予以執(zhí)行。

這條司法解釋，未能嚴(yán)格保護(hù)債權(quán)人――銀行的權(quán)利，這可能影響到一部分債務(wù)人的還款意向，甚至可能會導(dǎo)致一些債務(wù)人產(chǎn)生不良企圖，利用新司法解釋給債務(wù)人帶來的保護(hù)權(quán)益，借故逃避還款義務(wù)。早在新的司法解釋出臺前，各商業(yè)銀行的按揭貸款基本上都以第一套住房作抵押，這樣的抵押實(shí)際上在執(zhí)行中已經(jīng)失去作用，一旦借款人失去還款能力，貸款就將形成風(fēng)險。至2004年10月末，我國商業(yè)銀行個人住房貸款余額已高達(dá)1.71萬億元，目前不良貸款率為0.12%，屬于商業(yè)銀行質(zhì)量最好的資產(chǎn)。但《規(guī)定》相關(guān)條款的模糊和不清晰將對這1.71萬億元巨額貸款以及未來新增住房貸款的安全性產(chǎn)生極大隱患?！兑?guī)定》出臺以后，由于缺乏房產(chǎn)擔(dān)保變現(xiàn)的保障，各大銀行紛紛提高了首付比例，降低了按揭成數(shù)，反而提高了老百姓買房的難度，而且將直接影響到房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展。在國內(nèi)房地產(chǎn)市場一片“漲聲”中，各大銀行的個人房貸業(yè)務(wù)卻在緊急收縮。

上海、深圳、重慶的多家銀行正在大幅抬高個人房貸門檻，首付比例最高提至五至六成，而北京也在緊張制定針對個人房貸的更嚴(yán)格的規(guī)定。

因此，新的司法解釋的出臺使得商業(yè)銀行近1.71萬億元的個人住房貸款成為了心病，使得原本最優(yōu)良的一塊銀行資產(chǎn)面臨著很大的政策風(fēng)險，甚至引發(fā)個人的道德風(fēng)險。

三、銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)逐漸發(fā)生變化：中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛

如果說安全性是商業(yè)銀行維持生存的最低要求，那么銀行的盈利則是保證銀行發(fā)展的基本條件。銀行的收入主要來自于存貸款利差和中間業(yè)務(wù)的收費(fèi)。而很遺憾的是,中國的銀行業(yè)的利潤,大部分是來自于存貸款利差導(dǎo)致的利息收入。而國際上，銀行的利潤來源卻剛剛相反，大部分是來自于中間業(yè)務(wù)。銀行的中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在不動用自身資金的情況下，憑其擁有的資金、技術(shù)設(shè)備、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、信息和信譽(yù)等方面的優(yōu)勢，替客戶辦理收、付、擔(dān)保、咨詢等委托事項(xiàng)，并收取一定費(fèi)用的金融服務(wù)項(xiàng)目。中間業(yè)務(wù)以其成本低、風(fēng)險小、收益高的特點(diǎn)，成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的一大業(yè)務(wù)支柱。從經(jīng)營中間業(yè)務(wù)的收入來看，國外商業(yè)銀行來自中間業(yè)務(wù)的收入已普遍占到總收入的40%甚至2／3。如1991年，瑞士信貸銀行的 資產(chǎn)業(yè)務(wù)凈收入28.08億瑞士法郎，中間業(yè)務(wù)凈收入23.08億瑞士法郎；1992和1993年，瑞士銀行中間業(yè)務(wù)的盈利占其總盈利的60%和70%；德國商業(yè)銀行在1992年通過中間業(yè)務(wù)就獲利340萬億馬克，占總盈利的65%。隨著WTO里面關(guān)于中國的銀行業(yè)開放時間表的逐漸臨近，中國銀行業(yè)必須在中間業(yè)務(wù)上有所創(chuàng)新才能應(yīng)對外資銀行的挑戰(zhàn)。所幸的是，國內(nèi)的各大銀行充分認(rèn)識到中間業(yè)務(wù)的重要性，并且在不斷地取得進(jìn)步。

（一）中國工商銀行的中間業(yè)務(wù)情況

2004年工商銀行境內(nèi)中間業(yè)務(wù)收入115億元，比上年多收入36 億元，增長了46%。中間業(yè)務(wù)收入占存貸利差收入之比達(dá)到14%，比上年提高了3個多百分點(diǎn)，中間業(yè)務(wù)收入成為了工商銀行新的利潤增長點(diǎn)。其中，2004年該行信用卡業(yè)務(wù)利潤實(shí)現(xiàn)大幅增長。截至去年末，牡丹卡總發(fā)卡量較年初增長16%，其中信用卡新發(fā)卡量同比增長12%。牡丹卡消費(fèi)額比上年增長63%，其中信用卡消費(fèi)額比上年 增長58%，較2002年翻一番。信用卡業(yè)務(wù)收入比上年增長21%，經(jīng)營利潤增長39%。與此同時，工商銀行信用卡不良透支率控制在3%。中國工商銀行決定，從2005年起，工行計(jì)劃將全行的資源配置優(yōu)先向中間業(yè)務(wù)傾斜和集中，其中個人理財(cái)產(chǎn)品將是一個“拳頭產(chǎn)品”，在全行實(shí)施中間業(yè)務(wù)重 點(diǎn)發(fā)展戰(zhàn)略、創(chuàng)新戰(zhàn)略、品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級戰(zhàn)略、綜合營銷戰(zhàn)略和精品戰(zhàn)略等“五 大戰(zhàn)略”，建立個人理財(cái)?shù)?大戰(zhàn)略產(chǎn)品線，以戰(zhàn)略性產(chǎn)品帶動全行中間業(yè)務(wù)的全面發(fā)展，力爭用2～3年時間實(shí)現(xiàn)全行中間業(yè)務(wù)收入翻一番，三年確保實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入527億元，力爭585億元;2007年全行中間業(yè)務(wù)收入確保實(shí)現(xiàn)211億 元，力爭實(shí)現(xiàn)240億元。

為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，工行計(jì)劃將全行的資源配置,優(yōu)先向中間業(yè)務(wù)傾斜和集中，調(diào)動全行發(fā)展該業(yè)務(wù)的積極性，按照每類中間業(yè)務(wù)對全行中間業(yè)務(wù)收入及增長的貢獻(xiàn)，實(shí)行有區(qū)別的考核激勵政策，引導(dǎo)各行重點(diǎn)發(fā)展戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，共同培育中間業(yè)務(wù)和新品牌，進(jìn)一步提高該行中間業(yè)務(wù)對市場、對行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的影響力。

（二）中國銀行的中間業(yè)務(wù)

今年年初以來，中行中間業(yè)務(wù)保持了良好的發(fā)展勢頭，國際結(jié)算、基金代銷和托管、 銀行卡和業(yè)務(wù)均取得了較好的業(yè)績。雖然中行中間業(yè)務(wù)收入仍主要來源于國際結(jié)算、外匯資金、信用卡等一些傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)，但由于近年來中行將中間業(yè)務(wù)作為發(fā)展的一個重點(diǎn)，努力開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。如基金托管業(yè)務(wù)，并改善代客資金業(yè)務(wù)功能等，中間業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了大幅攀升，使全行的收入結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性的變化。

國際結(jié)算創(chuàng)歷史最高水平，國內(nèi)結(jié)算保持上升趨勢。上半年，中行境內(nèi)行完成國際貿(mào)易結(jié)算量1132億美元，比去年同期增加296億美元，增幅為35.4%，增量和增幅均為歷史最好水平；國際保理業(yè)務(wù)量5.78億美元，比去年同期增長832.23%；國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量25.3億元，比去年同期增長52.9%。1～5月，外匯保函新增14.9億美元，比去年同期增長36%；人民幣保函新增60.8億元，比去年同期增長11.44%。

中行海外國際結(jié)算同比增加177.5億美元，上升20%。由于結(jié)算及其它中間業(yè)務(wù)增長，海外機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)收入增長顯著，凈手續(xù)費(fèi)收入在全部收入中占比18.6%，同比提高2.4個百分點(diǎn)。除中銀香港外，海外機(jī)構(gòu)凈手續(xù)費(fèi)收入比重已達(dá)30.6%，同比提高5.5個百分點(diǎn)。

由中行代銷的基金業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭良好，基金托管業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長。上半年，市場 新發(fā)行的基金有11只，其中中行代銷3只，數(shù)量最多；代銷總金額約24億元，實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)收入約為2400萬元。新增托管基金2只，新增托管份額34.46億單位，比年初增長24%，市場占有率比年初上升近2個百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)托管費(fèi)收入1529萬元。中行銀行卡業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長。截至6月末，國際卡新增發(fā)卡量7.2萬張；外卡收單38.17億元。中行調(diào)整工作重心，加大了人民幣卡的促銷和推廣力度，使銀行卡業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)總體收入3.6億元，超額完成了半年目標(biāo)。此外，中行業(yè)務(wù)總體發(fā)展勢頭較好。上半年，中行個人外匯交易額一路攀升，6月末達(dá)320.4億美元，超額完成全年計(jì)劃。借記卡、保險手續(xù)費(fèi)已超額完成了全年計(jì)劃。

四、國有商業(yè)銀行股份制改造及各類銀行的生存態(tài)勢比較

政策取向是引發(fā)銀行業(yè)競爭態(tài)勢發(fā)生傾斜變化的重要砝碼。2000 年中央銀行曾推出支持股份制銀行發(fā)展的政策（如取消股份制銀行每年新設(shè)分支機(jī)構(gòu)的額度限制，鼓勵股份制銀行上市融資等），有力推動了股份制銀行規(guī)模的快速擴(kuò)張。新的市場主體的培育,為銀行體系帶來了活力，也迫使國有銀行在競爭壓力下加快改革?，F(xiàn)階段，金融改革的重心明確落在了國有銀行，因?yàn)閾碛腥珖y行體系資產(chǎn)近70%的國有銀行的改革成功與否,對中國經(jīng)濟(jì)和金融體系的穩(wěn)定至關(guān)重要。

如今，政府表明了將承擔(dān)國有銀行歷史遺留問題的態(tài)度，國有銀行將輕裝上陣。 如果不良資產(chǎn)和資本充足率等財(cái)務(wù)指標(biāo)迅速得到改善后，國有銀行通過上市在改善公司治理、風(fēng)險控制、激勵機(jī)制的同時獲得了發(fā)展需要的新的資金，其客戶和資金實(shí)力、零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等方面的競爭優(yōu)勢，將會更好地發(fā)揮出來。

國有銀行改制上市同時會對上市股份制銀行造成的潛在沖擊，表現(xiàn)在兩個方面。一是在經(jīng)營方面，輕裝上陣后的國有銀行競爭力將得到發(fā)揮，股份制銀行面臨的經(jīng)營壓力無疑將會加大。二是從股票供給來看，證監(jiān)會有鼓勵“代表國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大型國有企業(yè)在境內(nèi)上市”的傾向，如果國有獨(dú)資銀行A 股上市，將改變銀行股供給的稀缺性。而且，單一國有銀行占國內(nèi)銀行業(yè)資產(chǎn)的市場份額均在15%～20%，對投資者的吸引力會高于市場份額僅有1%的股份制銀行。如果國有銀行低價進(jìn)入市場，對現(xiàn)有的上市銀行估值也會形成壓力。

各主要商業(yè)銀行發(fā)展概況

一、中國工商銀行

（一）2004年中國工商銀行業(yè)績喜人

1.利潤和不良貸款情況

2004年，中國工商銀行經(jīng)營利潤較上年增長約20%，至人民幣747 億元，其中700多億元已被用于沖銷壞賬或作為潛在損失的準(zhǔn)備金。這個數(shù)字幾乎占據(jù)了工行2004至2006年工行預(yù)計(jì)1500億元撥備的一半。2004年該行減少不良貸款人民幣150億元，不良貸款率降低2個多百分點(diǎn)，至19.1%，而在2003 年工行的不良貸款率為21.74%。

2.資產(chǎn)情況

工行2004年新增貸款總額為人民幣2889億元，較上年增長9%，2004年資產(chǎn)總額增加人民幣4300 億元。工商銀行外匯總資產(chǎn)達(dá)495.3億美元，比2003年底增加54.3億美元；境內(nèi)外各項(xiàng)外匯儲蓄存款達(dá)200.8億美元；外匯對公存款余額達(dá)108.1億美元，比年初增加16.9%；各項(xiàng)外匯貸款余額達(dá)283.7億美元，比年初增加12%。3.收入情況

2004工行全年總收入較上年增加人民幣145億元，至人民幣1316億元；其中來自存貸利差的收入為人民幣823億元，占收入總額的62.6%。據(jù)工行一份內(nèi)部研究報(bào)告顯示，工行正在效仿匯豐銀行，著力推進(jìn)中間業(yè)務(wù)。2004年中間業(yè)務(wù)收入較上年增長46%，至人民幣115億元，成為內(nèi)地首家中間業(yè)務(wù)收入過百億元的商業(yè)銀行。在中間業(yè)務(wù)中，中國工商銀行境內(nèi)分行共實(shí)現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)收入10.34億元，同比增長114%，占全行中間業(yè)務(wù)收入的比例達(dá)到9%，同比提高3個百分點(diǎn)。投資銀行業(yè)務(wù)已成為工行中間業(yè)務(wù)收入新的增長點(diǎn)。而此時從2002年到2004年的三年間，工行的投資銀行業(yè)務(wù)收入連續(xù)三年保持了快速增長：2002年1.9億元，同比增長近20倍；2003年4.82億元，同比增長153%；2004年突破10億元，為工行加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收益結(jié)構(gòu)調(diào)整做出了貢獻(xiàn)。同時2004年該行國際業(yè)務(wù)經(jīng)營效益顯著，全行共實(shí)現(xiàn)外匯賬面利潤3.64億美元，實(shí)現(xiàn)外匯中間業(yè)務(wù)收入31.26億人民幣。

2004年，工商銀行的代客外匯資金業(yè)務(wù)獲得巨大的發(fā)展空間，累計(jì)完成各項(xiàng)代客外匯資金業(yè)務(wù)量1489.04億美元，比上年增長26%，盡管去年以來股市不景氣，使大多數(shù)托管銀行面對大量贖回壓力，但中國工商銀行的證券投資基金托管業(yè) 務(wù)并沒有受到任何影響，繼續(xù)在國內(nèi)托管銀行中處于領(lǐng)先。截至2005年1月25日，該行所托管的證券投資基金達(dá)41只、份額突破1300億元，包括股票型，債券型、保本型、混合型、貨幣市場基金、LOF、ETF 等，不僅成為品種最齊全的托管銀行，而且構(gòu)建了多品種齊下的托管格局。工行托管基金數(shù)占市場總數(shù)的37%，托管份額占市場托管總份額的34.67%，較上年度提高近9個百分點(diǎn)。

2004年該行信用卡業(yè)務(wù)利潤實(shí)現(xiàn)大幅增長，年末牡丹卡總發(fā)卡量較年初增長16%，其中信用卡新發(fā)卡量同比增長12%。牡丹卡消費(fèi)額比上年增長63%，其中信用卡消費(fèi)額比上年增長58%，較2002年翻一番。信用卡業(yè)務(wù)收入比上年增長 21%，經(jīng)營利潤增長39%。與此同時，工商銀行信用卡不良透支率控制在3%。

（二）中國工商國際基金管理公司成立

1.第一家由商業(yè)銀行設(shè)立的基金公司

中國工商銀行設(shè)立中國工商國際基金管理公司的方案,已經(jīng)率先通過銀監(jiān)會的批準(zhǔn)，證監(jiān)會審核并獲得通過，其基金托管行是中國銀行，成為了中國第一家由商業(yè)銀行設(shè)立的基金公司。工商基金的模式與此前設(shè)立的中銀國際基金不同。中銀國際基金的控制人是中銀國際證券，屬于證券公司范疇，中國銀行只是間接股東。而工商基金的發(fā)起人是中國工商銀行的全資附屬子銀行中國工商國際金融有限公司。商業(yè)銀行直接投資設(shè)立基金公司，拉近了商業(yè)銀行與基金業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系，同時將對銀行自身以及基金業(yè)產(chǎn)生重大影響。

2.對基金業(yè)和銀行的影響

銀行設(shè)立基金公司，可以多得到一個新的投資渠道，而以前銀行只能進(jìn)行同業(yè)之間的參股投資、債券投資，通過設(shè)立基金公司之后，實(shí)際上是可以投資于股權(quán)了。這對于銀行的投資而言，意義是重大的，也符合銀行向混業(yè)發(fā)展的方向。商業(yè)銀行即將進(jìn)入基金市場，將對于現(xiàn)有的基金公司產(chǎn)生巨大的壓力，無論是在資本額、信譽(yù)、還是客戶、人才、技術(shù)方面，銀行業(yè)的優(yōu)勢，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)在基金公司背后的股東證券公司和信托公司。基金業(yè)的大機(jī)構(gòu)博弈時代即將到來。

二、中國農(nóng)業(yè)銀行

（一）中國農(nóng)業(yè)銀行債券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)邁出關(guān)鍵步伐

2004年，中國農(nóng)業(yè)銀行非自營類債券業(yè)務(wù)取得了突破性發(fā)展，以債市通理財(cái)業(yè)務(wù)為龍頭的非自營類債券業(yè)務(wù)，開始步入快車道，交易量激增，客戶數(shù)量增加，業(yè)務(wù)品種日益豐富。2004年農(nóng)行債市通理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)債券交易量1603億元，同比增加1052億元，增幅190.93%，居銀行間債券市場各家行之首。2004年全年農(nóng)行債市通開戶數(shù)達(dá)到398家，位列四大行第一位。全年新增客戶151家。去年客戶質(zhì)量明顯提高，一些優(yōu)質(zhì)客戶主動要求開展債市通業(yè)務(wù)，使得客戶結(jié)構(gòu)得到極大優(yōu)化。盡管2004年債市大起大落，多數(shù)市場成員被套牢，但農(nóng)行在正確分析市場后向客戶提出縮短債券久期、減少債券放大倍數(shù)等建議，使得客戶取得了較高收益，在業(yè)內(nèi)形成了良好口碑。其中不斷加強(qiáng)服務(wù)和進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新是農(nóng)行取得優(yōu)異成績的關(guān)鍵。為拓展非自營類債券業(yè)務(wù)，農(nóng)行對基金公司、信托公司以及資金量大的客戶，開辦了債券投資咨詢業(yè)務(wù)，向債券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)邁出了關(guān)鍵一步。目前農(nóng)行作為中信信托和長信基金的投資顧問，在這兩家公司的投資決策中發(fā)揮著重要作用。

（二）中國農(nóng)業(yè)銀行上海分行推出“本利豐”人民幣理財(cái)產(chǎn)品，意在保衛(wèi)存款

在人民幣理財(cái)市場上，他們的贏利空間已不大。由于競爭關(guān)系，有的銀行已將投資年收益率抬至3%以上，令銀行的獲利空間大幅“縮水”。農(nóng)行推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品，主要目標(biāo)意在保衛(wèi)存款。按照銀行業(yè)的慣例，歲末年初正是攬儲的黃金季節(jié)。而幾乎每款人民幣理財(cái)產(chǎn)品上市便受熱捧的事實(shí)證明，它是爭奪存款的利器。有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示：從11月起，約一個月的時間里，便有約百億元的資金流入了光大、 民生、招商、興業(yè)等中小銀行的“口袋”，而管道正是人民幣理財(cái)產(chǎn)品。其間，居民從四大銀行取出存款去買人民幣理財(cái)產(chǎn)品的情況屢見不鮮。業(yè)內(nèi)人士曾保守估算，近60%的資金是來自于居民原放在四大銀行的存款。國有銀行人民幣理財(cái)產(chǎn) 品的資金來源，將不同于中小銀行，中小銀行多是從它行吸存，而國有銀行更多的將是“體內(nèi)循環(huán)”。因此推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品，無疑將加大銀行吸納資金的成本，但是，此舉卻可以起到“保衛(wèi)存款”的目的。而農(nóng)行推出人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)的目的也在于此。

（三）中國農(nóng)業(yè)銀行和光大永明人壽簽署全面合作業(yè)務(wù)協(xié)議。

11月19日，中國農(nóng)業(yè)銀行與光大永明人壽簽署全面業(yè)務(wù)合作協(xié)議。這是光大永明人壽自成立以來，首次與全國性銀行簽訂“總對總”協(xié)議，進(jìn)一步開拓了銀保合作領(lǐng)域，加快了與銀行合作的進(jìn)程。根據(jù)協(xié)議，光大永明與農(nóng)總行將充分發(fā)揮自身資源優(yōu)勢，在保險代收代付、協(xié)議存款、融資合作、資金清算、銀行卡、 電子商務(wù)、基金等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，展開廣泛深入的合作。另外，對于傳統(tǒng)的銀行代售保險產(chǎn)品業(yè)務(wù)，在繼續(xù)以往柜臺銷售的同時，擬開拓新的理財(cái)經(jīng)理、直郵等營銷方式，創(chuàng)新原有的銷售模式，為銀行培育新的利潤增長點(diǎn)，從而達(dá)到雙贏的局面。

（四）車市降價導(dǎo)致農(nóng)行新增車貸壞賬300億元

10月28日，央行公布的最新一個季度各銀行不良信貸的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，四大國有商業(yè)銀行的不良貸款數(shù)量和比率“雙降”，但近幾年車貸業(yè)務(wù)的瘋狂增長，給四大國有商業(yè)銀行留下煩惱。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年至今年8月末，在四大國有商業(yè)銀行汽車消費(fèi)貸款中存量和增量方面，農(nóng)行的比例都是最高的，分別為35.09%和38.65%，農(nóng)行現(xiàn)有超過300億元的車貸壞賬等待清收。10%的貸款利率、最長可延至8年的貸款期限、首期付款額10%等等的優(yōu)惠規(guī)定，使農(nóng)行順理成章地坐上了車貸“老大”的位置，同時也為如今艱巨的清收工作埋下了禍根。一銀行業(yè)內(nèi)人士透露，與當(dāng)初放貸時，貸款數(shù)額和個人業(yè)績掛鉤相同，如今不良貸款的清收也納入了綜合考評體系。 產(chǎn)生壞賬的原因分兩類：一類幾乎很難收回，如車主失蹤或者沒有錢；另一類是由于汽車降價速度太快，借貸人產(chǎn)生了一種抵觸心理，這一部分人有還款能力，屬于理性違約。而關(guān)鍵是汽車銷售商和商業(yè)銀行的觀念及不法作為，造成今日的 消貸出現(xiàn)高違約率與巨額壞賬風(fēng)險。2004年4月以來，國內(nèi)汽車消費(fèi)市場一直低迷。截至8月底，汽車貸款金額只有1763億元，到2004年9月末，汽車消費(fèi)貸款余額下降到1600億元左右。目前中國私車貸款約30%違約還款，10%的汽車貸款難以收回。

三、中國銀行

（一）各項(xiàng)盈利指標(biāo)表現(xiàn)很好

1.中行資金業(yè)務(wù)盈利大增

2004年中國銀行資金業(yè)務(wù)盈利比上年增長50%，超額25%完成全年利潤目標(biāo)。目前中行已能對包括遠(yuǎn)期、期權(quán)、調(diào)期等產(chǎn)品在內(nèi)的多種金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行報(bào)價和對沖，使資金業(yè)務(wù)交易量大幅度上升。

2.銀行卡收益穩(wěn)步增長

中國銀行在推進(jìn)股份制改造工作中，2004年銀行卡業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長，全年銀 行卡收益達(dá)12.5億元人民幣。2004年中行國際卡新增發(fā)卡量31萬張，累計(jì)有效卡量達(dá)80 萬張；外卡收單交易累計(jì)155億元人民幣；準(zhǔn)貸記卡發(fā)卡累計(jì)600萬張；10月份中銀信用卡正式對外發(fā)卡，到年底發(fā)卡量達(dá)8.8萬張。經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，中行銀行卡中心已開始進(jìn)行全面體制改革，目標(biāo)是建立適合銀行卡業(yè)務(wù)市場運(yùn)作的新的經(jīng)營管理體制，即非法人單獨(dú)核算的金融機(jī)構(gòu)，對銀行卡實(shí)施產(chǎn)品的垂直化管理。中國銀行去年對銀行卡中心的組織架構(gòu)、崗位、職級進(jìn)行全面梳理，開展員工崗位雙向競聘，銀行卡中心由原來的70多人增加到400人。中行與信用卡國際組織建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。中行還針對銀行卡業(yè)務(wù)全面建立了風(fēng)險管理體系。

3、國際結(jié)算業(yè)務(wù)增速迅猛

2004年前10月，中國銀行完成國際貿(mào)易結(jié)算量2871.82億美元，同比增長達(dá)41.8%，總量大大超過了2003年全年的水平，是2000 年全年結(jié)算量的兩倍多。截至9月底，中國銀行國際貿(mào)易結(jié)算在國內(nèi)所有金融機(jī)構(gòu)中的市場份額為31.25%。另外，2004年1～10月，中行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)同比增幅超過80%；實(shí)現(xiàn)融資利息收入超過8億元人民幣。

（二）風(fēng)險管理水平獲得國際聲譽(yù)，不良貸款任務(wù)基本完成

1.基本完成不良貸款處置任務(wù)

作為國有獨(dú)資商業(yè)銀行股改試點(diǎn)單位的中國銀行,經(jīng)過艱苦努力在實(shí)施股改試點(diǎn)工作的半年多時間里，已基本完成了國家注資、不良資產(chǎn)處置和財(cái)務(wù)重組工作， 資產(chǎn)質(zhì)量大大改善，資本實(shí)力得以增強(qiáng)，盈利能力進(jìn)一步提升，確保了國家注資的保值增值。2004年以來，中行已核銷1063億元損失類貸款，出售1498億元可疑類貸款，核銷非信貸類資產(chǎn)損失21億元。通過資產(chǎn)處置，截至9月末，中銀集團(tuán)不良貸款比率降至5.16%，比上年末下降11.13個百分點(diǎn)。為補(bǔ)充附屬資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，中行分別于7月7日和10月22日成功發(fā)行了兩期人民幣次級債券，共籌集261億元資本金，9月末中銀集團(tuán)資本充足率達(dá)到8.56%，較上年末提高1.58個百分點(diǎn)。

2.中國銀行獲得中國內(nèi)地最佳金融風(fēng)險管理獎

《亞洲風(fēng)險》了2004年度亞洲金融風(fēng)險管理獎評選結(jié)果，中國銀行獲得中國內(nèi)地最佳金融風(fēng)險管理獎，是中國內(nèi)地惟一獲得該獎項(xiàng)的銀行。作為改革創(chuàng)新的重要舉措，中國銀行2003年起組建了全球金融市場部，并在其內(nèi)部設(shè)立了專為企業(yè)客戶管理金融風(fēng)險服務(wù)的全球營銷團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)中國銀行轄內(nèi)所有機(jī)構(gòu)的客戶金融風(fēng)險管理工作，使客戶理解并有效地防范化解風(fēng)險，提高了進(jìn)入衍生產(chǎn)品市場的主動性。在為客戶建立起完善的運(yùn)用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險管理體系的同時， 中國銀行還在內(nèi)部建立了完善的風(fēng)險管理體系和嚴(yán)格的業(yè)務(wù)操作流程，全球金融市場部采用國際先進(jìn)的風(fēng)險監(jiān)控管理系統(tǒng)，設(shè)立了金融衍生產(chǎn)品評審機(jī)構(gòu)，有效 地防范衍生產(chǎn)品給銀行本身和客戶帶來的風(fēng)險。

四、中國建設(shè)銀行

（一）收入表現(xiàn)非常不錯

1.金融機(jī)構(gòu)中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅速

截至2004年年末，中國建設(shè)銀行金融機(jī)構(gòu)客戶授信總額達(dá)5398 億元；全年以來，該行機(jī)構(gòu)客戶日均存款達(dá)3226億元，比2003年全年日均基數(shù)增長143.73億元，增長率4.7%；實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)客戶中間業(yè)務(wù)收入1.09億元，較2003年翻了兩番。建行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的發(fā)展,主要來自五個方面：

一是財(cái)政業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大份額。財(cái)政業(yè)務(wù)是建設(shè)銀行傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)，已形成良好的市場品牌。2004年，建設(shè)銀行61個中央部門及企業(yè)集團(tuán)的財(cái)政集中支付，全年支付金額605.45億元，占財(cái)政部所有試點(diǎn)單位的68%。

二是政府客戶邁出關(guān)鍵步伐。該行積極跟蹤政府管理體制改革，大力拓展政府機(jī)構(gòu)稅費(fèi)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)由稅務(wù)、海關(guān)向公安、司法、檢疫檢驗(yàn)、國土資源、教育、交通執(zhí)法等部門延伸。與全國產(chǎn)品和服務(wù)賦碼管理中心簽署了合作協(xié)議，成為該中心服務(wù)收費(fèi)業(yè)務(wù)的首家銀行。

三是證券機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。建設(shè)銀行針對股市低迷、客戶行業(yè)風(fēng)險加大的情況，及時調(diào)整市場定位，將業(yè)務(wù)重心逐步轉(zhuǎn)移到證券保證金銀行獨(dú)立存管、證券公司集合資產(chǎn)管理資金收付等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，保證了該行證券機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。建設(shè)銀行開發(fā)了證券客戶保證金銀行獨(dú)立存管系統(tǒng)，成為首家能夠提供該項(xiàng)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，并成功爭取到南方證券、漢唐證券、閩發(fā)證券、富成證券的保證金銀行獨(dú)立存管業(yè)務(wù)，客戶保證金有較大幅度增長。

四是加強(qiáng)銀行同業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新。全年共與41家資產(chǎn)規(guī)模較大的國內(nèi)銀行建立了行關(guān)系；為銀行客戶累計(jì)授信4875.86億元，授信額度范圍的資金拆借和票據(jù) 貼現(xiàn)業(yè)務(wù)回收良好。

五是大力開拓非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。作為首家具有開辦標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)資格的銀行，該行與豐田汽車金融公司簽署了結(jié)算網(wǎng)絡(luò)協(xié)議，成為我國汽車金融公司成立以來的首家結(jié)算銀行。非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)已成為該行新的利潤增長點(diǎn)。

2.國際結(jié)算業(yè)務(wù)突破千億美元

2004年，建設(shè)銀行外匯業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歷史性突破，國際結(jié)算業(yè)務(wù)量首次突破千億美元大關(guān)，達(dá)到1076億美元，比上年增長31.38%；外匯一般性存款余額達(dá)到120多億美元，是建行開辦外匯業(yè)務(wù)以來發(fā)展最快的時期。2004年，建行采取了如下 創(chuàng)新：

一是將外匯業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)之一，在發(fā)展政策和資源配置上給予傾斜。

二是將外匯業(yè)務(wù)列入全年綜合經(jīng)營計(jì)劃，搭建了外匯業(yè)務(wù)考核體系，增強(qiáng)了全行營銷外匯業(yè)務(wù)的主動性。

三是不斷推出“匯得盈”等能滿足市場需求的外匯業(yè)務(wù)系列新產(chǎn)品，提高了核心競爭力。