財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范文

一、企業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題

（一）風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)監(jiān)管機(jī)制不完善

目前，我國(guó)大部分企業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作都是由內(nèi)部稽核部門負(fù)責(zé)，幾乎很少有設(shè)立獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門，但稽核部門無(wú)法做到全程監(jiān)督業(yè)務(wù)流程，只能對(duì)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行事后監(jiān)督。另外，財(cái)務(wù)公司在組建時(shí)主要由集團(tuán)成員負(fù)責(zé)出資，所以在決策層之間存在的差異性相對(duì)較小，致使財(cái)務(wù)公司內(nèi)部崗位之間的相互約束和制衡機(jī)制較差，嚴(yán)重影響了各個(gè)部門和工作人員崗位職責(zé)的發(fā)揮，單純注重經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的思想，加大了運(yùn)行過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制的手段和實(shí)施內(nèi)容過(guò)于單一

經(jīng)過(guò)調(diào)查，目前我國(guó)大部分財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)控制上采用的是內(nèi)部稽核方式，并非全過(guò)程的動(dòng)態(tài)監(jiān)管，只是進(jìn)行事后監(jiān)督審查，這樣就造成財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制方式單一，缺乏靈活性與時(shí)效性。對(duì)于傳統(tǒng)的內(nèi)部稽核主要包括財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性監(jiān)察、貸款“三查”以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)等方面的管控，在新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，已經(jīng)不能滿足實(shí)際的發(fā)展需求，所以必須要適當(dāng)?shù)恼{(diào)險(xiǎn)管理內(nèi)容，才能增強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)能力和競(jìng)爭(zhēng)力。所以說(shuō)，對(duì)于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制內(nèi)容只注重信用風(fēng)險(xiǎn)管理的模式要進(jìn)行改進(jìn)，要將對(duì)財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等環(huán)節(jié)提高管控水平，避免問(wèn)題的發(fā)生。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)營(yíng)意識(shí)較弱

在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，為了應(yīng)對(duì)復(fù)雜的社會(huì)環(huán)境，很多財(cái)務(wù)公司雖然一直都加大了對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制，但還是從人員到制度等很多方面仍然不盡如人意，影響監(jiān)管效果，導(dǎo)致這一問(wèn)題的主要原因如下：第一，企業(yè)以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，在利益驅(qū)使下，財(cái)務(wù)公司會(huì)在政策允許的范圍內(nèi)，輕視企業(yè)資產(chǎn)狀況與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，不顧及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增加而最大限度的開放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，影響實(shí)際工作質(zhì)量；第二，相關(guān)工作人員和部門對(duì)于結(jié)算流程操作缺乏規(guī)范性，隨意簡(jiǎn)化的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，造成資產(chǎn)質(zhì)量下降；第三，在最大限度地開放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后還會(huì)造成資產(chǎn)負(fù)債比率升高，影響財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性，從而在一定程度上提升了財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制策略探析

企業(yè)成立財(cái)務(wù)公司的主要目的，就是為公司的賬目和資產(chǎn)進(jìn)行合理化管理，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)利益最大化。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的存在，就會(huì)打破企業(yè)利益與經(jīng)營(yíng)之間的平衡，所以企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控，尋求風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的平衡模式，使之相互制衡，促使企業(yè)科學(xué)化發(fā)展。

（一）完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制體系

1.優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)、公司運(yùn)營(yíng)狀況、行業(yè)態(tài)勢(shì)、市場(chǎng)現(xiàn)狀等方面的情況，采用財(cái)務(wù)公司吸納40%外股份的方式，消除財(cái)務(wù)公司一股獨(dú)大的局面。使企?I內(nèi)外股份得到平衡，為財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營(yíng)、監(jiān)管和決策提供前提。

2.公司高層部門積極運(yùn)轉(zhuǎn)。加強(qiáng)對(duì)公司治理機(jī)制的完善，保證董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等相關(guān)的日常機(jī)構(gòu)有效運(yùn)營(yíng)，使其更好的參與到管控過(guò)程之中。對(duì)其實(shí)行責(zé)任化管理，并且對(duì)于例會(huì)的次數(shù)進(jìn)行明確的規(guī)定，使相關(guān)部門按照相關(guān)的章程和規(guī)定，定期進(jìn)行工作的檢查和匯報(bào)，增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。

3.成立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)控制部門在設(shè)置時(shí)一定要具有專業(yè)性、獨(dú)立性和規(guī)范性，并由董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)價(jià)、防控等方面要科學(xué)合理，并且以報(bào)告的形式定期由負(fù)責(zé)人向董事會(huì)進(jìn)行匯報(bào)。改變事后監(jiān)督的模式，全過(guò)程參與，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)解決，防患于未然。

（二）完善風(fēng)險(xiǎn)控制的方式和手段

經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變幻莫測(cè)，因此對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)公司來(lái)說(shuō)，引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和檢測(cè)工具及設(shè)備極其重要。先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備可以幫助公司提高數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)水平，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)設(shè)備所不能發(fā)現(xiàn)的數(shù)據(jù)漏洞，進(jìn)一步及時(shí)糾正。另外，除了關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)以外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該提上日程。近年來(lái)，關(guān)于人民幣升值和利率的討論甚囂塵上，這種不穩(wěn)定性也給財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)不小的壓力，這就需要企業(yè)建立合格的全方位都能兼顧的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)防機(jī)制。

（三）成立風(fēng)險(xiǎn)管控預(yù)警機(jī)制

由于財(cái)務(wù)公司顧客的特殊性，更應(yīng)該加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。建立經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)所有的款項(xiàng)使用都要進(jìn)行連續(xù)的、動(dòng)態(tài)的監(jiān)管，及時(shí)的進(jìn)行各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素的判斷，并對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的防控措施制定，減少公司損失。

第2篇：財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司　金融風(fēng)險(xiǎn)　風(fēng)險(xiǎn)管理　策略

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)的概述

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是以集團(tuán)為依托，通過(guò)全方位、多層次的金融服務(wù)，為集團(tuán)拓展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，提高集團(tuán)資金使用效率發(fā)揮了重要作用，但在服務(wù)集團(tuán)、運(yùn)用資金支持集團(tuán)企業(yè)的同時(shí)，財(cái)務(wù)公司運(yùn)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)是。

(一)風(fēng)險(xiǎn)分布面廣

財(cái)務(wù)公司在辦理企業(yè)之間存貸款業(yè)務(wù)的同時(shí)。還可以開展證券投資、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，例如通用、福特附屬財(cái)務(wù)公司均提供從汽車經(jīng)銷商融資、消費(fèi)者融資到租賃保險(xiǎn)全方位一條龍服務(wù)。而業(yè)務(wù)的多元化往往導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)面的寬廣。

(二)風(fēng)險(xiǎn)集中度高

目前財(cái)務(wù)公司以信貸業(yè)務(wù)為主，由于政策限制，信貸業(yè)務(wù)又集中在集團(tuán)內(nèi)部。這種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的高度集中會(huì)給財(cái)務(wù)公司帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。

(三)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)有側(cè)重點(diǎn)

在總體的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成上，體制性風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)集團(tuán)存在體制依存關(guān)系，政策性風(fēng)險(xiǎn)則受國(guó)家宏觀金融政策、法律、法規(guī)和行業(yè)規(guī)范的變化影響，由于兩種風(fēng)險(xiǎn)的不可規(guī)避性，它們對(duì)企業(yè)集團(tuán)的影響較大。

(四)體制性因素影響較大

與銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能會(huì)受政府行政命令影響相比，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受集團(tuán)的干預(yù)更加直接、更加具體，而且還會(huì)受到集團(tuán)所在行業(yè)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司職能主要是為集團(tuán)成員提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)。組建企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，并使之成為籌資、結(jié)算、融資和資金管理中心，對(duì)于集團(tuán)管理體系的形成和完善具有重大意義。在經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)方式上有以下特點(diǎn)：

(一)封閉經(jīng)營(yíng)。服務(wù)對(duì)象具有內(nèi)部特定性

財(cái)務(wù)公司資金基本來(lái)源于集團(tuán)內(nèi)部成員的臨時(shí)閑置資金，主要為成員提供金融服務(wù)。因此，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)主要集中服務(wù)于集團(tuán)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。封閉經(jīng)營(yíng)防范了財(cái)務(wù)公司可能給社會(huì)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，但也束縛了自身功能的發(fā)揮和實(shí)力的擴(kuò)張。

(二)謹(jǐn)慎、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)

財(cái)務(wù)公司的從業(yè)人員大多是原企業(yè)的財(cái)會(huì)人員，他們熟悉企業(yè)和行業(yè)的情況，在執(zhí)行國(guó)家財(cái)經(jīng)紀(jì)律方面有比較好的傳統(tǒng)和較好的約束機(jī)制，財(cái)務(wù)公司既要接受銀監(jiān)會(huì)的業(yè)務(wù)監(jiān)督，又要接受集團(tuán)母公司的領(lǐng)導(dǎo)，經(jīng)營(yíng)比較謹(jǐn)慎，決策比較穩(wěn)健。

(三)服務(wù)與效益相結(jié)合，服務(wù)優(yōu)先

財(cái)務(wù)公司受企業(yè)集團(tuán)母公司控制，而母公司承擔(dān)集團(tuán)整體發(fā)展的責(zé)任，所以財(cái)務(wù)公司不同于其它的單純追求自身盈利的金融機(jī)構(gòu)。向集團(tuán)企業(yè)提供金融服務(wù)，追求集團(tuán)整體效益，成為財(cái)務(wù)公司的主要目標(biāo)，同時(shí)，壯大自身實(shí)力，提高自身利潤(rùn)則成為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的手段。

(四)特定的接收存款機(jī)構(gòu)

與銀行相比，財(cái)務(wù)公司不得吸收居民儲(chǔ)蓄存款和活期存款，資金運(yùn)用上以提供中長(zhǎng)期貸款為主。與其他非銀行金融機(jī)構(gòu)相比，財(cái)務(wù)公司又可以吸收企業(yè)定期存款和辦理企業(yè)集團(tuán)成員單位間的內(nèi)部結(jié)算。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型及其成因分析

在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，財(cái)務(wù)公司從事的很多業(yè)務(wù)本身就具有金融風(fēng)險(xiǎn)。如果其出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)將極易產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，使大部分成員單位不能正常開展活動(dòng)，從而引發(fā)企業(yè)集團(tuán)全系統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)財(cái)務(wù)公司不斷進(jìn)行的金融創(chuàng)新，其業(yè)務(wù)范圍將逐步涉及新的領(lǐng)域，這些新的業(yè)務(wù)往往對(duì)財(cái)務(wù)公司意味著更大的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我國(guó)財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)和內(nèi)在成因。財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)、體制性風(fēng)險(xiǎn)等。

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有：首先，成員單位將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種不確定性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給財(cái)務(wù)公司。這些風(fēng)險(xiǎn)包括自然、社會(huì)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。其次，成員單位主觀上存在逃債思想。沒(méi)有償還債務(wù)的意愿。再次，企業(yè)集團(tuán)的不當(dāng)干預(yù)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。最后，信用擔(dān)保不當(dāng)所帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)是與成員單位經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)密切相連的，成員單位所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)公司的信用構(gòu)成極大的威脅。

(二)資本風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司的法定資本金，一般由企業(yè)集團(tuán)撥付、成員單位人股，是財(cái)務(wù)公司擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)、彌補(bǔ)虧損、抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基本保障。一些企業(yè)集團(tuán)并不注重財(cái)務(wù)公司本身的盈利能力，財(cái)務(wù)公司的獨(dú)立法人地位沒(méi)有得到明確和應(yīng)有的尊重，僅把財(cái)務(wù)公司當(dāng)成對(duì)外融資的窗口。不管成木多高，只要能融到資金就行，致使有的財(cái)務(wù)公司處于無(wú)利或微利的境地，更談不上用稅后利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本金。在本身已有的資本金被抽減、抽空，又無(wú)增補(bǔ)資本金的來(lái)源的情況下，一些財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)無(wú)法彌補(bǔ)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)虧損的現(xiàn)象。

(三)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性資產(chǎn)主要是由于財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)、負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)上不匹配而造成的，尤其是短借長(zhǎng)貸的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，發(fā)生支付風(fēng)險(xiǎn)的可能性極大。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因具體來(lái)說(shuō)：第一，財(cái)務(wù)公司資金來(lái)源主要是集團(tuán)成員單位存款，具有明顯的短期性。而資金運(yùn)用卻以中長(zhǎng)期貸款為主，資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)在期限結(jié)構(gòu)上不匹配；第二，部分企業(yè)集團(tuán)為了自身利益，把財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)的大出納和融入資金的中心，客觀上助長(zhǎng)了財(cái)務(wù)公司不斷向銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)拆入資金和用拆人資金發(fā)放貸款。第三，財(cái)務(wù)公司吸收的存款、拆人的資金，絕大部分用于集團(tuán)成員單位的貸款，一旦出現(xiàn)資金緊張時(shí)，極易出現(xiàn)支付危機(jī)。

(四)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率或匯率發(fā)生不利波動(dòng)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司收入減少，或者成本增加、資產(chǎn)貶值的可能性。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，財(cái)務(wù)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來(lái)越顯現(xiàn)，而全球經(jīng)濟(jì)一體化的大背景。也使得財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)中必然會(huì)遭遇到匯率風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。

(五)操作性風(fēng)險(xiǎn)

操作性風(fēng)險(xiǎn)是指因管理不善、經(jīng)營(yíng)不力而蒙受損失的可能性。如決策失誤給財(cái)務(wù)公司可能造成的損失，管理人員給財(cái)務(wù)公司帶來(lái)的損失，以及財(cái)務(wù)公司內(nèi)部控制不當(dāng)、自身人員素質(zhì)不高致使內(nèi)部人員和社會(huì)不法分子勾結(jié)進(jìn)行詐騙和套取資金的犯罪活動(dòng)而帶來(lái)的損失等。

(六)體制性風(fēng)險(xiǎn)

體制性風(fēng)險(xiǎn)是指由于財(cái)務(wù)公司在行政上隸屬集團(tuán)的管理，并與集團(tuán)存在體制依存關(guān)系，集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和經(jīng)營(yíng)行為對(duì)財(cái)務(wù)公司安全運(yùn)行所連帶引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。一且集團(tuán)出現(xiàn)行業(yè)不景氣、產(chǎn)品缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等情況，財(cái)務(wù)公司就將面臨因資產(chǎn)重組所帶來(lái)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、債務(wù)架空、資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)；集團(tuán)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況惡化和經(jīng)營(yíng)失利，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司貸款大量逾期，不良資產(chǎn)急劇上升，從而引發(fā)信用危機(jī)和支付危機(jī)。體制性風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)公司有別于其他金融機(jī)構(gòu)而特有的風(fēng)險(xiǎn)，難以規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。

四、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

由于我國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展時(shí)間比較短以及自身的特殊性，風(fēng)險(xiǎn)管理還比較薄弱，存在問(wèn)題也比較多。主要表現(xiàn)在以下五個(gè)方面：

(一)風(fēng)險(xiǎn)管理理念滯后

現(xiàn)代金融管理已經(jīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理上升到金融機(jī)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略高度，風(fēng)險(xiǎn)管理理念已發(fā)展為全面風(fēng)險(xiǎn)管理，即全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍、全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程、全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化、全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。目前財(cái)務(wù)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí)還沒(méi)有上升到應(yīng)有的高度，風(fēng)險(xiǎn)管理仍停留在稽核檢查工作這個(gè)層次。

(二)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制設(shè)置不健全

財(cái)務(wù)公司的股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員基本上都來(lái)自集團(tuán)內(nèi)部，在重大決策上的意見趨同，缺少差異性和制衡機(jī)制。沒(méi)有獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門和專職的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，內(nèi)部稽核部門、信貸管理部門、資金管理部門都沒(méi)有能力承擔(dān)起獨(dú)立的、權(quán)威的、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。

(三)風(fēng)險(xiǎn)管理不全面

目前風(fēng)險(xiǎn)控制主要是業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的合法合規(guī)性、財(cái)務(wù)收支核算的準(zhǔn)確性和科學(xué)性、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)以及信貸業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)等，較少涉及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、工具落后

風(fēng)險(xiǎn)管理方法仍停留在資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)管理、客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、貸款“三查”和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)控制等方面，缺少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量化管理，沒(méi)有運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型或量化技術(shù)來(lái)識(shí)別、衡量和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。

(五)風(fēng)險(xiǎn)控制不力

財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制主要集中在業(yè)務(wù)交易層面，缺乏公司層面的管理，而且對(duì)于交易的風(fēng)險(xiǎn)管理也沒(méi)有形成規(guī)范的體系。一些財(cái)務(wù)公司過(guò)于強(qiáng)調(diào)盈利性。將自身作為集團(tuán)的一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。長(zhǎng)期大量資金轉(zhuǎn)存到銀行或拆借給其他金融機(jī)構(gòu)套利。甚至違規(guī)從事一些高風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)。此外。目前我國(guó)財(cái)務(wù)公司融資能力不大，所能提供的資金只占企業(yè)集團(tuán)資金需求量的很小部分；從所能提供的金融服務(wù)來(lái)看，由于金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的要求，并非集團(tuán)的所有需求都可以滿足。但一些企業(yè)集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)則沒(méi)有認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)公司提出不切合實(shí)際的要求，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)公司違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生。

五、強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本策略

財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程的管理，是一個(gè)把風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)化為實(shí)際盈利的過(guò)程，可采取以下幾種基本策略來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)以達(dá)到預(yù)定目標(biāo)。

(一)建立現(xiàn)代全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

風(fēng)險(xiǎn)管理部門要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理政策制定等方式，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的統(tǒng)一、目標(biāo)的統(tǒng)一和標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面化、系統(tǒng)化。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括組織機(jī)構(gòu)體系、內(nèi)部控制制度和信息管理系統(tǒng)。組織機(jī)構(gòu)體系是硬件，內(nèi)部控制制度是軟件，信息管理系統(tǒng)是運(yùn)行平臺(tái)。

1　建設(shè)完善的組織機(jī)構(gòu)體系

(1)改革產(chǎn)權(quán)制度，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的運(yùn)作有重大影響。進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，充分利用國(guó)家政策。引入優(yōu)秀的外部投資者，積極吸收個(gè)人、基金或外商的投資，借助于資本市場(chǎng)使法人治理機(jī)制有效的發(fā)揮作用。

(2)完善董事會(huì)結(jié)構(gòu)，確保其履行風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，在董事會(huì)下設(shè)立專業(yè)委員會(huì)，通過(guò)這些專業(yè)委員會(huì)收集信息，調(diào)查研究，提出建議，發(fā)揮集體優(yōu)勢(shì)，保證董事會(huì)決策的獨(dú)立性和科學(xué)性。

(3)強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)作用，確保其履行監(jiān)督職責(zé)，監(jiān)事會(huì)在實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督的同時(shí)，還應(yīng)負(fù)責(zé)監(jiān)督董事會(huì)指定金融風(fēng)險(xiǎn)容忍度的科學(xué)性和合理性。對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理政策的執(zhí)行過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)和監(jiān)督。

(4)設(shè)立獨(dú)立的、專門的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督部，設(shè)立屬于董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理部和稽核部，定期開展對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理系統(tǒng)是現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的組織保障。

2　健全內(nèi)部控制制度

(1)建立“全面、審慎、客觀、獨(dú)立、有效”的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。

(2)公司決策層和高級(jí)管理層的職責(zé)合理分工。

(3)建立激勵(lì)約束機(jī)制。

3　建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的得力工具。財(cái)務(wù)公司需要建立貫穿公司各個(gè)層次、部門、覆蓋各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，并充分利用計(jì)算機(jī)技術(shù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)信息快速準(zhǔn)確的采集、傳遞和分析，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。

(二)加大金融創(chuàng)新力度，拓展業(yè)務(wù)空間，增強(qiáng)盈利和抗風(fēng)險(xiǎn)能力

財(cái)務(wù)公司應(yīng)該在鞏固傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，認(rèn)真分析和制定經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，依據(jù)企業(yè)的資源和經(jīng)營(yíng)能力。精心設(shè)計(jì)金融服務(wù)領(lǐng)域和方式，通過(guò)提高自身經(jīng)營(yíng)能力，有效的防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司應(yīng)該加強(qiáng)與其它金融企業(yè)的戰(zhàn)略合作，積極探尋業(yè)務(wù)創(chuàng)新。開發(fā)出適合集團(tuán)需要和自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，為集團(tuán)的資金管理和產(chǎn)品銷售提供深層次的金融服務(wù)。同時(shí)在發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)和中介服務(wù)方面，可與證券公司、基金管理公司等合作。開展證券投資、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)，以增強(qiáng)對(duì)集團(tuán)企業(yè)重組、結(jié)構(gòu)調(diào)整等活動(dòng)的支持。

(三)學(xué)習(xí)運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具

財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該將定量與定性分析相結(jié)合，完善現(xiàn)有的資產(chǎn)分類管理，建立客戶評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)對(duì)先進(jìn)管理技術(shù)的學(xué)習(xí)，探索適合自身的風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)，為以后條件成熟時(shí)運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)打下基礎(chǔ)。同時(shí)，由于財(cái)務(wù)公司受到自身業(yè)務(wù)范圍約束，貸款對(duì)象只能集中于企業(yè)集團(tuán)成員，貸款的集中度很高，不符合風(fēng)險(xiǎn)分散化的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。因此，財(cái)務(wù)公司可以利用信用衍生產(chǎn)品來(lái)降低信用風(fēng)險(xiǎn)。信用衍生工具主要有信用互換、信用期權(quán)、信用關(guān)聯(lián)票據(jù)三種主要的形式。

(四)培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)的管理涉及到每個(gè)環(huán)節(jié)和每個(gè)人，讓每個(gè)員工認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。在公司內(nèi)部培育全員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)觀念，通過(guò)長(zhǎng)期的培育、引導(dǎo)、讓風(fēng)險(xiǎn)管埋深入人心，自上而下形成一個(gè)具有共同價(jià)值觀的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。是成功的風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的因素。要做到內(nèi)控有明確的標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)有系統(tǒng)的流程，操作有詳細(xì)的手冊(cè)，過(guò)程有動(dòng)態(tài)的監(jiān)控，事后有嚴(yán)格的考核。讓員工在自身工作中切身體會(huì)到風(fēng)險(xiǎn)管理，使風(fēng)險(xiǎn)防范成為一種自覺的意識(shí)和自覺的行為。

(五)引進(jìn)培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才

風(fēng)險(xiǎn)管理需要多方面的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)的高低直接決定風(fēng)險(xiǎn)管理工作的好壞；財(cái)務(wù)公司必須具備足夠的高素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)管理人才，需要熟悉財(cái)務(wù)、管理、及金融運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型的管理人才。

第3篇：財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范文

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)　貸款　風(fēng)險(xiǎn)　控制

1　財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)

財(cái)務(wù)公司實(shí)質(zhì)上是一種金融機(jī)構(gòu)。其日常業(yè)務(wù)主要是為各種企業(yè)的技術(shù)改造、產(chǎn)品開發(fā)和升級(jí)、企業(yè)產(chǎn)品銷售等提供金融咨詢服務(wù)，我國(guó)的財(cái)務(wù)公司主要是指非銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)，不屬于銀行系統(tǒng)的一部分。

財(cái)務(wù)公司與一般的商業(yè)公司和金融機(jī)構(gòu)相比較，具有顯著的特點(diǎn)，主要表現(xiàn)為：一是財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍比較廣泛，但也相對(duì)集中，廣泛性是指財(cái)務(wù)公司可以從事集團(tuán)公司的一切金融活動(dòng)，集中性主要是指財(cái)務(wù)公司的活動(dòng)范圍有限，一般只能為集團(tuán)內(nèi)部提供金融咨詢服務(wù)；二是財(cái)務(wù)公司要接受中國(guó)人民銀行也企業(yè)集團(tuán)的雙重監(jiān)督和管理；三是財(cái)務(wù)公司的資金通常情況下全部來(lái)源于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，其資金的運(yùn)用也必須在集團(tuán)內(nèi)部使用，不得單獨(dú)從事與企業(yè)集團(tuán)無(wú)關(guān)的其它金融活動(dòng)；四是財(cái)務(wù)公司從事金融活動(dòng)時(shí)必須遵循服務(wù)與效益相結(jié)合、服務(wù)優(yōu)先的經(jīng)營(yíng)原則。

2　財(cái)務(wù)公司貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析

財(cái)務(wù)公司貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面。

2.1　信用風(fēng)險(xiǎn)分析

信用風(fēng)險(xiǎn)主要包括借款方的基本信用風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

借款方的基本信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為借款方不能按約定履行貸款合同中的一些貸款協(xié)議，使得財(cái)務(wù)公司面臨借款資金不能及時(shí)回收。由于財(cái)務(wù)公司地位的特殊性，在進(jìn)行貸款項(xiàng)目操作時(shí)常常面臨頂頭上司――“集團(tuán)公司”的壓力，受到集團(tuán)公司的行政指令干擾，造成借貸過(guò)程中不可避免的疏于對(duì)借款方基本信用的審查，從而產(chǎn)生了信用風(fēng)險(xiǎn)。

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)也是財(cái)務(wù)公司貸款項(xiàng)目面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。擔(dān)保方式主要包括保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金四種，如果擔(dān)保方的財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，可能直接影響財(cái)務(wù)公司順利的收回貸款資金，甚至造成貸款資金無(wú)法追回。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司出現(xiàn)了財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理而導(dǎo)致貸款資金無(wú)法正常收回的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為借款方無(wú)法按時(shí)償還貸款資金或者無(wú)力償還貸款資金；由于外界因素的作用而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如利率增長(zhǎng)直接增加了公司的資本金，增加了企業(yè)償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)；資金再次籌資融資的風(fēng)險(xiǎn)，這直接加大了借款方的負(fù)債比率，降低了借款方償還貸款的預(yù)期能力。

非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指借款方除了上述三種風(fēng)險(xiǎn)以外的其它風(fēng)險(xiǎn)，如借款方的經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)問(wèn)題或者行業(yè)形勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，可能會(huì)引起借款方企業(yè)不能正常的回收企業(yè)資金。造成企業(yè)資金鏈斷裂，直接影響了借款方的貸款償還能力

2.2　運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)分析

運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)公司在貸款業(yè)務(wù)運(yùn)作過(guò)程中產(chǎn)生的一些風(fēng)險(xiǎn)，具體來(lái)說(shuō)，運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自財(cái)務(wù)人員的操作風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)公司貸款業(yè)務(wù)制度風(fēng)險(xiǎn)和外部事件風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面。財(cái)務(wù)人員的操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于財(cái)務(wù)公司人員的有意識(shí)或者無(wú)意識(shí)行為而引起的風(fēng)險(xiǎn)，如財(cái)務(wù)人員可能缺乏相應(yīng)的業(yè)務(wù)能力導(dǎo)致貸款項(xiàng)目操作失誤，一些財(cái)務(wù)人員可能假公濟(jì)私、失職違規(guī)辦理貸款項(xiàng)目，這種操作方式對(duì)財(cái)務(wù)公司必然產(chǎn)生重大的風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)公司貸款業(yè)務(wù)制度風(fēng)險(xiǎn)主要是指財(cái)務(wù)公司貸款制度不完善而引起的風(fēng)險(xiǎn)。如財(cái)務(wù)公司的貸款業(yè)務(wù)流程缺失、或不完善，或相對(duì)完善但沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)格的執(zhí)行而產(chǎn)生一些財(cái)務(wù)錯(cuò)誤行為。

外部事件風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)公司面臨的外部突發(fā)事件影響了財(cái)務(wù)公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并且產(chǎn)生了一定的經(jīng)營(yíng)管理?yè)p失。這種外部事件風(fēng)險(xiǎn)往往和采取公司內(nèi)部存在一定的關(guān)聯(lián)，如財(cái)務(wù)公司內(nèi)部人員勾結(jié)借款方欺詐公司進(jìn)而騙取貸款資金的行為等。

2.3　經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

財(cái)務(wù)公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于市場(chǎng)方面，具體包括行業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、國(guó)家的財(cái)政政策變化和貨幣政策變化、國(guó)家和地方政府的干預(yù)以及集團(tuán)公司的行政干預(yù)等。

3　財(cái)務(wù)公司貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制

3.1　信用風(fēng)險(xiǎn)控制

一是要認(rèn)真審核借款方的基本信用信息，重點(diǎn)審查借款方的法人代表信息、借款方近年來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)損益表、借款方以往的貸款信息及貸款償還情況、擔(dān)保方的財(cái)務(wù)信息狀況和以往貸款、擔(dān)保記錄等。

二是認(rèn)真分析借款方的財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息，財(cái)務(wù)信息重點(diǎn)審查借款方的財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析等內(nèi)容。非財(cái)務(wù)信息主要考察借款方的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理情況、企業(yè)的組織運(yùn)行機(jī)構(gòu)、近期行業(yè)內(nèi)的變化及發(fā)展趨和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

3.2　運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)公司的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵在于認(rèn)真分析貸款項(xiàng)目的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，找到控制的關(guān)節(jié)關(guān)節(jié)，并制定相應(yīng)的方法措施進(jìn)行管理。具體來(lái)說(shuō)，主要做好以下幾個(gè)方面：

一是建立完善的貸款項(xiàng)目運(yùn)作制度，認(rèn)真做好貸款項(xiàng)目的評(píng)級(jí)授信、信貸調(diào)查、信貸審查、信貸審批、貸款發(fā)放、貸后管理等工作。

二是要改變財(cái)務(wù)公司的貸款業(yè)務(wù)方式，做好貸款業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期規(guī)劃，盡量不進(jìn)行或者少進(jìn)行一些短期貸款業(yè)務(wù)，貸款方式也向集約型管理靠攏。

三是耍完善現(xiàn)有的信貸經(jīng)營(yíng)管理模式，將財(cái)務(wù)公司的授信工作作為貸款業(yè)務(wù)的重中之重，針對(duì)不同的借款方采取不同的管理方式；對(duì)每一個(gè)借款方都要建立一套獨(dú)立的信用審批體系，并形成記錄；加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司貸款業(yè)務(wù)工作的專業(yè)化分工，明確各個(gè)崗位的責(zé)任，做到授信、審批、房貸分離，避免權(quán)力集中出現(xiàn)一些違規(guī)操作行為。

四是要推行責(zé)任制度和問(wèn)責(zé)任度，尤其要建立一套貸款項(xiàng)目主要責(zé)任人的責(zé)任制度和問(wèn)責(zé)制度，強(qiáng)化主要貸款人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。

五是要加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司的信息化管理，提高財(cái)務(wù)公司貸款業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確性和工作效率。

3.3　經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)主要是實(shí)現(xiàn)資金收益率最大化，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制的具體辦法包括：

一是要建立完善的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。完善的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的具體實(shí)現(xiàn)方式為財(cái)務(wù)公司的管理層人員設(shè)置專門部門對(duì)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行實(shí)施監(jiān)控，并對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況定期進(jìn)行分析，以便達(dá)到及時(shí)有效的控制‘還要建立完善的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別制度、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和控制制度，對(duì)已經(jīng)檢測(cè)和識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)因適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本分配機(jī)制。

第4篇：財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司；中間業(yè)務(wù)；探討分析

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）010-00-02

自1987年我國(guó)首家財(cái)務(wù)公司成立以來(lái)，經(jīng)過(guò)近27年的發(fā)展，全國(guó)已有近175家財(cái)務(wù)公司，財(cái)務(wù)公司已成為我國(guó)金融行業(yè)的重要組成部分。目前財(cái)務(wù)公司開展的主要業(yè)務(wù)是企業(yè)集團(tuán)資金的集中管理、結(jié)算和信貸等，利潤(rùn)也主要來(lái)源于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，根據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，2011至2013年財(cái)務(wù)公司利潤(rùn)來(lái)源于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的比例約為86%；雖然部分財(cái)務(wù)公司可開展證券投資業(yè)務(wù)，但在目前資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大的情況下，投資業(yè)務(wù)對(duì)盈利的貢獻(xiàn)也難以有大的突破。

財(cái)務(wù)公司只能吸收企業(yè)集團(tuán)內(nèi)成員單位的存款，通過(guò)貸款等方式調(diào)劑企業(yè)集團(tuán)內(nèi)成員單位之間就資金余缺，對(duì)于部分產(chǎn)業(yè)鏈較短的企業(yè)集團(tuán)，其財(cái)務(wù)公司的資金狀況與集團(tuán)有著較強(qiáng)的正相關(guān)性，若集團(tuán)整體資金緊張，則財(cái)務(wù)公司的資金相應(yīng)有限，調(diào)劑資金余缺的能力也將受限。因此，如何在不增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和成本的前提下，發(fā)揮財(cái)務(wù)公司非銀行金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，拓展服務(wù)企業(yè)集團(tuán)深度和廣度，提升服務(wù)水平，挖掘新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，是許多財(cái)務(wù)公司面臨的重要議題之一。

財(cái)務(wù)公司可利用自身金融專長(zhǎng)，拓展盈利渠道，積極開展以債券承銷和債券發(fā)行財(cái)務(wù)顧問(wèn)等為主的中間業(yè)務(wù)，更好的服務(wù)集團(tuán)。

一、財(cái)務(wù)公司開展中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)

金融機(jī)構(gòu)的中間業(yè)務(wù)是指不需動(dòng)用自有資金，依托業(yè)務(wù)、技術(shù)、機(jī)構(gòu)和人才等優(yōu)勢(shì)，客戶承辦收付和其他委托事項(xiàng)，提供金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)資本占用少、風(fēng)險(xiǎn)小、收益高，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是全球銀行業(yè)的總體趨勢(shì)。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，存貸利差逐步縮小，銀行競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不斷增強(qiáng)，商業(yè)銀行紛紛開始戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，中間業(yè)務(wù)日益成為其競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn)，結(jié)合企業(yè)集團(tuán)實(shí)際，順應(yīng)金融發(fā)展趨勢(shì)，大力發(fā)展財(cái)務(wù)公司中間業(yè)務(wù)。

（一）財(cái)務(wù)公司開展中間業(yè)務(wù)有著較好的法律政策基礎(chǔ)

《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》明確規(guī)定財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍包括“對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)和融資顧問(wèn)、信用鑒證及相關(guān)的咨詢、業(yè)務(wù)”、“經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券；承銷成員單位的企業(yè)債券”等，財(cái)務(wù)公司自成立之初，便具有開展中間業(yè)務(wù)的資質(zhì)，有著發(fā)展中間業(yè)務(wù)的先天條件。

（二）財(cái)務(wù)公司開展中間業(yè)務(wù)是集團(tuán)金融需求增長(zhǎng)的需要

一方面，財(cái)務(wù)公司的職能不僅僅是“加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率”，“為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)”同樣是財(cái)務(wù)公司的主要職能之一，發(fā)展以債券承銷、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等為主的中間業(yè)務(wù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，為集團(tuán)提供高附加值的金融服務(wù)是財(cái)務(wù)公司的應(yīng)盡責(zé)任。

另一方面，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，金融脫媒趨勢(shì)加快，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)已不能滿足企業(yè)集團(tuán)的金融服務(wù)需求，為尋求更為便利的融資渠道和更低的融資成本，企業(yè)集團(tuán)在金融市場(chǎng)上發(fā)行股票、債券等直接融資的比重大幅增加，在籌融資顧問(wèn)等方面的需求增多，這也為財(cái)務(wù)公司大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)創(chuàng)造了必要的條件。

（三）財(cái)務(wù)公司開展中間業(yè)務(wù)是產(chǎn)融結(jié)合的需要

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相結(jié)合，是培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)的必經(jīng)之路，我國(guó)政府對(duì)產(chǎn)融結(jié)合的態(tài)度也由此前的謹(jǐn)慎轉(zhuǎn)變?yōu)槊鞔_支持，國(guó)資委等部門就在強(qiáng)調(diào)控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，對(duì)中央企業(yè)開展產(chǎn)融結(jié)合總體上持鼓勵(lì)態(tài)度。

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，處于產(chǎn)業(yè)和金融的結(jié)合點(diǎn)，既了解資產(chǎn)市場(chǎng)和金融工具，具有金融專業(yè)優(yōu)勢(shì)，又處于產(chǎn)業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，具備深入了解產(chǎn)業(yè)運(yùn)行規(guī)律的途徑。因此，財(cái)務(wù)公司大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，可以協(xié)助企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目借力資本市場(chǎng)，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，提升資本運(yùn)作水平，提高資產(chǎn)配置效率。

二、財(cái)務(wù)公司開展中間業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

（一）人才和資源優(yōu)勢(shì)

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的非銀行金融機(jī)構(gòu)，其優(yōu)勢(shì)在于：一是財(cái)務(wù)公司的交易對(duì)手大部分為金融機(jī)構(gòu)，有機(jī)會(huì)與之建立緊密的合作關(guān)系，為開展債券承銷等中間業(yè)務(wù)創(chuàng)造條件；二是其擁有專業(yè)的經(jīng)濟(jì)金融人才，與資本市場(chǎng)聯(lián)系緊密，有能力對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行專門的處理，為企業(yè)集團(tuán)提供咨詢和財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。財(cái)務(wù)公司可利用專業(yè)優(yōu)勢(shì)分析集團(tuán)的金融需求，結(jié)合資本市場(chǎng)資源和工具，為企業(yè)集團(tuán)提供中間業(yè)務(wù)服務(wù)。

（二）信息優(yōu)勢(shì)

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理中心，對(duì)集團(tuán)整體的資金狀況較為了解，可根據(jù)集團(tuán)的資金需求特點(diǎn)進(jìn)行研究分析，有針對(duì)性的向集團(tuán)提供相關(guān)服務(wù)和建議。

（三）“內(nèi)部人”優(yōu)勢(shì)

企業(yè)集團(tuán)許多并購(gòu)重組項(xiàng)目涉及商業(yè)機(jī)密，直接引入外部中介機(jī)構(gòu)后保密的難度較大，而財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)的“內(nèi)部人”，以財(cái)務(wù)顧問(wèn)的身份參與，不會(huì)存在這一問(wèn)題；此外，與外部中介機(jī)構(gòu)相比，財(cái)務(wù)公司在項(xiàng)目的評(píng)價(jià)分析和價(jià)值判斷等方面，以企業(yè)集團(tuán)利益最大化為原則，可以更加公正和審慎，減少道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)公司可開展的中間業(yè)務(wù)

根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，“財(cái)務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)”，其中“財(cái)務(wù)管理服務(wù)”的概念較為寬泛，使得財(cái)務(wù)公司超越了普通的銀行金融機(jī)構(gòu)，具備了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的特征。

結(jié)合企業(yè)集團(tuán)的金融需求以及財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和范圍等，財(cái)務(wù)公司可大力發(fā)展的中間業(yè)務(wù)主要有：

（一）債券承銷和發(fā)行業(yè)務(wù)

企業(yè)債是企業(yè)集團(tuán)的一個(gè)重要融資途徑，財(cái)務(wù)公司積極參與企業(yè)集團(tuán)企業(yè)債的發(fā)行承銷工作，有利于減少發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，降低融資成本，提高企業(yè)集團(tuán)對(duì)發(fā)行過(guò)程和成本的控制力度。

1995年，吉林化工集團(tuán)財(cái)務(wù)公司首次以主承銷商的身份，承銷了95吉化債，之后中油財(cái)務(wù)公司、三峽財(cái)務(wù)公司、武鋼財(cái)務(wù)公司等陸續(xù)以副主承銷商的名義參與企業(yè)債的發(fā)行工作。

由于資本、規(guī)模和資源的限制，財(cái)務(wù)公司直接擔(dān)任企業(yè)債發(fā)行主承銷商的較少，絕大部分是以副主承銷商或承銷商的身份參與集團(tuán)企業(yè)債發(fā)行，且主要為規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)、在資本市場(chǎng)較為活躍的大型央企財(cái)務(wù)公司。目前，隨著財(cái)務(wù)公司整體實(shí)力的增長(zhǎng)和專業(yè)技能的提高，越來(lái)越多的財(cái)務(wù)公司具備向企業(yè)集團(tuán)提供債券承銷服務(wù)的能力，也已有越來(lái)越多的財(cái)務(wù)公司在向企業(yè)債券承銷領(lǐng)域發(fā)展。

近年來(lái)，銀行間市場(chǎng)發(fā)展迅猛，短融和中票發(fā)行不斷大幅增加，但財(cái)務(wù)公司還不具備短融和中票的承銷資格。目前財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)已在積極推進(jìn)這一事項(xiàng)，財(cái)務(wù)公司作為銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)會(huì)員，隨著業(yè)務(wù)水平的提高、資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和實(shí)力的增強(qiáng)，未來(lái)有望獲得短融和中票的承銷商資格。

（二）財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)

《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定財(cái)務(wù)公司可為成員單位辦理財(cái)務(wù)和融資顧問(wèn)服務(wù)。開展財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，就是利用財(cái)務(wù)公司的專業(yè)優(yōu)勢(shì)為企業(yè)集團(tuán)相關(guān)決策提供信息服務(wù)和參考意見。財(cái)務(wù)顧問(wèn)的內(nèi)容十分豐富，除傳統(tǒng)意義上的兼并重組、資產(chǎn)整合、產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等外，財(cái)務(wù)公司還應(yīng)著眼于企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的需要，創(chuàng)新開展財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)。

首先，隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，并購(gòu)重組等業(yè)務(wù)大幅增加，財(cái)務(wù)公司可結(jié)合其金融專業(yè)的優(yōu)勢(shì)，基于對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的深入研究和積累，參與集團(tuán)公司并購(gòu)重組相關(guān)項(xiàng)目，在項(xiàng)目和資產(chǎn)評(píng)價(jià)、投資價(jià)值和金融模型分析等方面為集團(tuán)公司提供專業(yè)、公正的服務(wù)。

其次，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，短融、中票、私募債等融資渠道增多，融資的市場(chǎng)化也大為增強(qiáng)，企業(yè)集團(tuán)在融資方式和發(fā)行時(shí)機(jī)等選擇上，都需要可信任的機(jī)構(gòu)提供專業(yè)的參考意見。財(cái)務(wù)公司可利用其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，在宏觀經(jīng)濟(jì)、政府政策、資本市場(chǎng)情況等方面為企業(yè)集團(tuán)提供信息、咨詢和服務(wù)，并在債券發(fā)行過(guò)程中，代表企業(yè)集團(tuán)，主動(dòng)聯(lián)系銷售對(duì)象，參與債券發(fā)行定價(jià)談判，控制融資成本。

在實(shí)踐中，許多財(cái)務(wù)公司均以財(cái)務(wù)顧問(wèn)的身份參與了企業(yè)集團(tuán)債券的發(fā)行工作，較好的了推動(dòng)了企業(yè)集團(tuán)的融資工作。

（三）委托理財(cái)業(yè)務(wù)

《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定，財(cái)務(wù)公司可辦理成員單位的委托貸款及委托投資。開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)，就是財(cái)務(wù)公司接受集團(tuán)成員單位的委托，按照雙方的約定的范圍和期限進(jìn)行投資，財(cái)務(wù)公司按約定收取一定的投資管理費(fèi)。

企業(yè)存款利率相對(duì)較低，許多企業(yè)集團(tuán)成員單位在資金間歇期較長(zhǎng)時(shí)會(huì)考慮進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)的投資，以追求相對(duì)較高的收益。財(cái)務(wù)公司可開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)，就是利用投資的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)集團(tuán)成員單位理財(cái)，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)成員單位資金的保值增值。

四、財(cái)務(wù)公司開展中間業(yè)務(wù)的意義

（一）利用專業(yè)技能服務(wù)集團(tuán) ，提升服務(wù)集團(tuán)的深度和廣度

財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)資金集中管理方面發(fā)揮了重要的作用，若財(cái)務(wù)公司希望進(jìn)一步的發(fā)展，則需開拓新的服務(wù)集團(tuán)的結(jié)合點(diǎn)，拓展財(cái)務(wù)公司服務(wù)集團(tuán)的深度和廣度。

財(cái)務(wù)公司利用自身專業(yè)技能和金融機(jī)構(gòu)的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，積極開展以債券承銷發(fā)行和財(cái)務(wù)顧問(wèn)等為主的中間業(yè)務(wù)，有助于財(cái)務(wù)公司體現(xiàn)自身獨(dú)特價(jià)值，有助于擴(kuò)大服務(wù)范圍，提升服務(wù)質(zhì)量。

（二）降低集團(tuán)融資成本，增加財(cái)務(wù)公司穩(wěn)定的利潤(rùn)來(lái)源

財(cái)務(wù)公司發(fā)展中間業(yè)務(wù)，在參與企業(yè)債發(fā)行承銷工作或其他債券發(fā)行的財(cái)務(wù)顧問(wèn)工作時(shí)，可利用自身與其他金融同業(yè)的聯(lián)系，積極承銷債券，并代表企業(yè)集團(tuán)，把握發(fā)行時(shí)間窗口，參與利率定價(jià)談判，防止中介機(jī)構(gòu)不作為或亂作為，控制集團(tuán)融資成本；此外，在財(cái)務(wù)公司開展中間業(yè)務(wù)的同時(shí)，還可在不增加集團(tuán)整體融資成本的基礎(chǔ)上，獲取一定的中間業(yè)務(wù)收入，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司盈利的增長(zhǎng)。

（三）降低資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率

財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，對(duì)金融市場(chǎng)工具的理解更為深入，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別更加專業(yè)，在投資能力和效率方面更具優(yōu)勢(shì)，可利用自身金融專業(yè)平臺(tái)，圍繞集團(tuán)成員單位資金的特點(diǎn)開展受托理財(cái)業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司開展委托理財(cái)?shù)戎虚g業(yè)務(wù)時(shí)，可有效降低企業(yè)集團(tuán)成員單位資金的投資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金運(yùn)作效率。

五、結(jié)語(yǔ)

隨著市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的加劇，財(cái)務(wù)公司面臨的內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)和盈利壓力也逐步加大，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，是財(cái)務(wù)公司拓展盈利途徑的重要方式。未來(lái)，除企業(yè)債外，短融、中票等債務(wù)融資工具的承銷資格也有望向財(cái)務(wù)公司放開，財(cái)務(wù)公司在中間業(yè)務(wù)方面將大有所為。

財(cái)務(wù)公司應(yīng)注重培養(yǎng)中間業(yè)務(wù)人才，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)；結(jié)合企業(yè)實(shí)際和宏觀金融環(huán)境，深入分析企業(yè)集團(tuán)中間業(yè)務(wù)的需求；與企業(yè)集團(tuán)密切溝通，爭(zhēng)取企業(yè)集團(tuán)支持；重視與金融同業(yè)的合作及業(yè)務(wù)關(guān)系的維護(hù)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，發(fā)揮財(cái)務(wù)公司金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，拓展服務(wù)企業(yè)集團(tuán)的范圍，拓寬財(cái)務(wù)公司盈利渠道。

參考文獻(xiàn)：

[1]李獨(dú)奇.國(guó)際財(cái)務(wù)公司的發(fā)展趨勢(shì)及對(duì)我國(guó)的啟示.[J]特區(qū)經(jīng)濟(jì).2008（11）.

第5篇：財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范文

【關(guān)鍵詞】資金集中度 境外外匯資金

一、監(jiān)管部門對(duì)資金集中度的重視及由資金集中度公式引發(fā)的問(wèn)題

資金集中度是反映企業(yè)集團(tuán)通過(guò)財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)資金集中管理的程度和能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，也是監(jiān)管部門進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、審批企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司新業(yè)務(wù)時(shí)統(tǒng)計(jì)參考的重要指標(biāo)。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席助理、黨委委員兼辦公廳主任楊家才同志在全國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司2013年年會(huì)上的講話中，從財(cái)務(wù)公司發(fā)展方向重申了做大資金歸集的重要性，把資金集中度作為衡量財(cái)務(wù)公司整體實(shí)力的重要指標(biāo)。目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求財(cái)務(wù)公司按季度報(bào)告資金集中度。

目前財(cái)務(wù)公司資金集中度公式為：資金集中度=成員單位在財(cái)務(wù)公司存款/（集團(tuán)合并報(bào)表中的貨幣資金+成員單位在財(cái)務(wù)公司存款-財(cái)務(wù)公司存放同業(yè)款項(xiàng)-財(cái)務(wù)公司存放央行款項(xiàng)）。本人在以此公式計(jì)算資金集中度過(guò)程中產(chǎn)生如下問(wèn)題：以此公式計(jì)算出來(lái)的資金集中度是不是真正的資金集中情況，哪些是不可能歸集的資金，不可抗力導(dǎo)致的無(wú)法歸集資金是否作為計(jì)算資金集中度的基礎(chǔ)，境外貨幣資金不能在境內(nèi)歸集部分是否已在海外歸集，在數(shù)據(jù)采集過(guò)程中有無(wú)困難，……這些問(wèn)題既有集團(tuán)財(cái)務(wù)公司需要考慮的，又有管理部門需要考慮的。

二、不可歸集資金分析

那么，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)公司不能歸集資金分為哪些具體情況呢，結(jié)合財(cái)務(wù)公司現(xiàn)狀，歸納如下：

一是目前對(duì)于絕大多數(shù)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司來(lái)說(shuō)，集團(tuán)境外成員企業(yè)資金未列入財(cái)務(wù)公司集中部分，而集團(tuán)合并報(bào)表中的貨幣資金包括海外資金部分，這勢(shì)必會(huì)降低資金集中度數(shù)據(jù)。

二是因上市公司關(guān)聯(lián)交易限制無(wú)法集中部分資金。

三是有的企業(yè)集團(tuán)除了成立財(cái)務(wù)公司以外，還通過(guò)外部商業(yè)銀行進(jìn)行部分貨幣資金的存放，這很可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司資金集中度不高，從而低于監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的40%。

四是特殊賬戶資金無(wú)法集中：比如企業(yè)資本金賬戶內(nèi)資金、保證金存款等。

綜上，除了政策不允許（如上市公司關(guān)聯(lián)交易限制）以外，特殊賬戶如保證金戶等，不能做到實(shí)時(shí)掃戶，歸集至財(cái)務(wù)公司賬戶，但可通過(guò)定期對(duì)賬單報(bào)備、網(wǎng)銀監(jiān)控、企業(yè)定期報(bào)備賬戶狀態(tài)等方式進(jìn)行了實(shí)際的監(jiān)控，而針對(duì)企業(yè)集團(tuán)特殊時(shí)期的特殊政策，可實(shí)行臺(tái)賬登記并定期與企業(yè)核對(duì)的方法進(jìn)行監(jiān)管，而集團(tuán)境內(nèi)資金外部賬戶存放雖然未能列入財(cái)務(wù)公司資金集中度的統(tǒng)計(jì)范疇，但歸根結(jié)底也屬于集團(tuán)的集中范圍，至此，境外資金是否可列入財(cái)務(wù)公司監(jiān)管范疇，是否有必要及何種途徑集中至財(cái)務(wù)公司，成為財(cái)務(wù)公司新的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

三、如何利用現(xiàn)有外匯政策開展境外外匯資金歸集業(yè)務(wù)

眾所周知，財(cái)務(wù)公司已借助商業(yè)銀行結(jié)算業(yè)務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了企業(yè)集團(tuán)境內(nèi)外匯資金集中運(yùn)營(yíng)，一般通常的作法是財(cái)務(wù)公司實(shí)時(shí)把集團(tuán)成員企業(yè)在銀行開立的經(jīng)常項(xiàng)目下外匯賬戶和資本金賬戶的資金歸集到財(cái)務(wù)公司外匯總賬戶，再根據(jù)成員企業(yè)的需要，由財(cái)務(wù)公司通過(guò)總賬戶下?lián)艿较鄳?yīng)的外匯賬戶去，但對(duì)于境外外匯資金部分，目前絕大多數(shù)財(cái)務(wù)公司尚未能真正參與集團(tuán)公司的海外運(yùn)作，境外資金作為集團(tuán)合并報(bào)表的重要組成部分，資金內(nèi)外一體化，本異地一體化，搭建全球現(xiàn)金管理平臺(tái)是必然趨勢(shì)，也是企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定階段的自身訴求?，F(xiàn)就財(cái)務(wù)公司在資金集中境內(nèi)外一體化的過(guò)程中產(chǎn)生的難點(diǎn)和可行性方案分析如下：

一是政策上，根據(jù)國(guó)家外匯管理局匯發(fā)（2014）23號(hào)文規(guī)定，跨國(guó)集團(tuán)公司可以根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要，在所在地銀行開立外匯資金主賬戶和國(guó)際外匯資金主賬戶，兩賬戶可自由資金劃轉(zhuǎn)，無(wú)需進(jìn)行國(guó)際收支申報(bào)，國(guó)際外匯主賬戶可在規(guī)定額度范圍內(nèi)運(yùn)用于境內(nèi)；這都說(shuō)明無(wú)法開展離岸業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求已經(jīng)成為過(guò)去式，這些開放性規(guī)定的實(shí)施必將推動(dòng)財(cái)務(wù)公司更好的服務(wù)集團(tuán)全球資金集中管理。

二是財(cái)務(wù)公司能否有產(chǎn)品創(chuàng)新，為集團(tuán)創(chuàng)收增效方面做出自己的貢獻(xiàn)，必將成為衡量財(cái)務(wù)公司國(guó)際業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的重要指標(biāo)。

（1）以服務(wù)為理念，通過(guò)存貸聯(lián)動(dòng)等方式，結(jié)合成員企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)，可通過(guò)差別定價(jià)、個(gè)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制來(lái)提高客戶的綜合收益水平，從而保持利息收入；

（2）在利率市場(chǎng)化的前提下，財(cái)務(wù)公司能否通過(guò)人力、技術(shù)、信息投入等途徑獲取中間業(yè)務(wù)收入，目前財(cái)務(wù)公司即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的開展一方面為集團(tuán)節(jié)約了成本，另一方面也成為財(cái)務(wù)公司獲取中間收入的新來(lái)源，接下來(lái)，財(cái)務(wù)公司能否開展遠(yuǎn)期結(jié)售匯，進(jìn)一步擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入；

（3）財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，能否在結(jié)售匯的基礎(chǔ)上根據(jù)自己的特點(diǎn)有選擇的開展金融衍生品業(yè)務(wù)，這樣一方面調(diào)節(jié)集團(tuán)外匯損益；另一方面也為有資本市場(chǎng)海外投資需求的集團(tuán)主業(yè)進(jìn)行前期渠道疏通；

三是在歸集境外資金的具體機(jī)構(gòu)設(shè)立上，是在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，還是在現(xiàn)行財(cái)務(wù)公司基礎(chǔ)上設(shè)立專門部門，這就看財(cái)務(wù)公司依托的集團(tuán)產(chǎn)業(yè)的在海外的規(guī)模，比如境外資金歸集的領(lǐng)航者中石油財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司全資子公司中國(guó)石油財(cái)務(wù)（香港）有限公司于2008年在香港正式開業(yè)，此舉是中石油為適應(yīng)海外業(yè)務(wù)快速發(fā)展需要的必然，對(duì)加強(qiáng)境外資金集中管理，保障海外項(xiàng)目投資建設(shè)等方面，都發(fā)揮了重要作用。而稍小規(guī)模的集團(tuán)公司可在設(shè)立國(guó)際外匯主賬戶的基礎(chǔ)上在財(cái)務(wù)公司內(nèi)部設(shè)立國(guó)際結(jié)算專門部門，集團(tuán)所有境外業(yè)務(wù)必須通過(guò)財(cái)務(wù)公司做審核以及全程監(jiān)控，不管是經(jīng)常項(xiàng)目還是資本項(xiàng)目，將境外資金池的資金在限額范圍內(nèi)集中到境內(nèi)，同時(shí)，如果境內(nèi)的外匯資金有一定的規(guī)模，也可向境外放款，進(jìn)行流動(dòng)，但跨境資金與國(guó)內(nèi)資金能否做到既能區(qū)分境內(nèi)境外，又能統(tǒng)一調(diào)配資金，實(shí)現(xiàn)資金跨境服務(wù)，還有待監(jiān)管部門政策的進(jìn)一步放寬。

四是作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題將是伴隨財(cái)務(wù)公司終生發(fā)展的重大問(wèn)題，那么，未來(lái)資金集中國(guó)際化的進(jìn)程中，風(fēng)險(xiǎn)管理將如何開展，是財(cái)務(wù)公司開展國(guó)際業(yè)務(wù)同時(shí)面臨的新問(wèn)題。

（1）財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部銀行，與成員單位不存在利益沖突，從這個(gè)角度講，風(fēng)險(xiǎn)比較好控制。從存貸規(guī)模遭遇瓶頸，借貸兩方的成員單位出現(xiàn)存款短期化與貸款需求長(zhǎng)期化，期限錯(cuò)配產(chǎn)生矛盾時(shí)，財(cái)務(wù)公司資金存在資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從結(jié)售匯業(yè)務(wù)敞口方面，財(cái)務(wù)公司存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從對(duì)客戶的服務(wù)態(tài)度，服務(wù)質(zhì)量角度，財(cái)務(wù)公司存在信用風(fēng)險(xiǎn)；

（2）如開展跨境資金融通業(yè)務(wù)，在制度管理，人員配備，技術(shù)支持上是否有足夠的準(zhǔn)備，一應(yīng)根據(jù)現(xiàn)有法律法規(guī)制定跨境資金額度流通制度，做到每一項(xiàng)業(yè)務(wù)、每一個(gè)操作細(xì)節(jié)都有制度可依，都要符合內(nèi)控需要，滿足風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，二要嚴(yán)格人員管理，對(duì)于國(guó)際業(yè)務(wù)操作員，要有專門的資質(zhì)，建立適合服務(wù)跨境成員企業(yè)的團(tuán)隊(duì)，提升業(yè)務(wù)人員綜合掌握相關(guān)產(chǎn)品及境外有關(guān)國(guó)際政策法規(guī)，始終愿意為境內(nèi)外客戶提供一流的服務(wù)而努力等等。

（3）技術(shù)支持上，如何建立全球現(xiàn)金管理平臺(tái)并深化與試點(diǎn)銀行的全球合作，是技術(shù)人員和管理層共同需要解決的問(wèn)題。

五是如何實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金池的對(duì)接，做到無(wú)國(guó)界，多幣種的集中運(yùn)營(yíng)管理，尤其是在境外資金集中運(yùn)營(yíng)管理與境內(nèi)資金集中運(yùn)營(yíng)管理能否統(tǒng)一資金運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，統(tǒng)一賬務(wù)處理。這首先要從財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)入手，對(duì)于成員單位而言，財(cái)務(wù)公司是金融機(jī)構(gòu)，是資金的供應(yīng)方，也是內(nèi)部資金的歸集者，對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，它又是企業(yè)集團(tuán)，是資金的需求方，也是外部資金的融入者。財(cái)務(wù)公司要想集中境外資金，首先要從成員企業(yè)的需求著手，依托銀行等金融機(jī)構(gòu)，方能掌握跨境集中的可能性和必要性。目前的困難在于，一方面，成員企業(yè)希望財(cái)務(wù)公司提供包括集團(tuán)統(tǒng)一授信，國(guó)際結(jié)算、貿(mào)易融資、現(xiàn)金管理等在在的全球統(tǒng)一的金融服務(wù)；另一方面，財(cái)務(wù)公司的媒介-銀行等金融機(jī)構(gòu)目前并未大范圍實(shí)現(xiàn)全球現(xiàn)金管理平臺(tái)跨境額度管理，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司無(wú)法相應(yīng)開展國(guó)際業(yè)務(wù)。截至目前，企業(yè)集團(tuán)在境外的資金管理運(yùn)營(yíng)還沒(méi)有成熟模式，境內(nèi)外資金運(yùn)作相對(duì)隔離，資金歸集和利用效率不高，操作復(fù)雜，稅收成本較高、政策限制等等，導(dǎo)致目前絕大多數(shù)財(cái)務(wù)公司尚未能真正參與集團(tuán)公司的海外運(yùn)作，境外資金集中管理尚未能啟動(dòng)或規(guī)模不大，海外經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏――需求和現(xiàn)狀不對(duì)稱，成就財(cái)務(wù)公司下一步的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

第6篇：財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司；資金管理；比較

隨著各行各業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)地方產(chǎn)業(yè)政策、股份制改造，紛紛組建企業(yè)化集團(tuán)，形成航空母艦，以提高自身抗御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。分析企業(yè)化集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在人力技術(shù)和資本的優(yōu)勢(shì)，更重要的是資金優(yōu)勢(shì)。因此，各集團(tuán)化企業(yè)高度重視資金的管理，通過(guò)分類和歸納，各集團(tuán)公司對(duì)資金的管理方法主要有以下幾種方式:

一、統(tǒng)一收支

該方式是指企業(yè)的一切現(xiàn)金收付活動(dòng)都集中在母公司的財(cái)務(wù)部門，各分支機(jī)構(gòu)或子公司不單獨(dú)設(shè)立帳號(hào)，一切支出均通過(guò)母公司，現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中在母公司或者授權(quán)的代表手中。統(tǒng)收統(tǒng)支的方式有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡，提高現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)效率，減少資金的沉淀，控制現(xiàn)金的流出；但是不利于調(diào)動(dòng)各層次開源節(jié)流的積極性，影響各層次經(jīng)營(yíng)的靈活性，以致降低集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的效率。

二、報(bào)帳制

該方式是指母公司按照一定期限撥給所屬分支機(jī)構(gòu)和子公司一定數(shù)額的現(xiàn)金，備其使用。等各分支機(jī)構(gòu)或子公司發(fā)生現(xiàn)金支出后，持有關(guān)憑證到企業(yè)財(cái)務(wù)部報(bào)銷以補(bǔ)足備用金。與統(tǒng)收統(tǒng)支方式比較，其特點(diǎn)是1.集團(tuán)所屬各分支機(jī)構(gòu)有了一定的現(xiàn)金管理權(quán)。2.集團(tuán)所各子公司在集團(tuán)規(guī)定的現(xiàn)金支出范圍和支出標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)，可以對(duì)撥付的備用金的使用行使決策權(quán)。但是集團(tuán)所屬各分支機(jī)構(gòu)或子公司仍不獨(dú)立設(shè)置財(cái)務(wù)部門，其支出的報(bào)銷仍要通過(guò)集團(tuán)財(cái)務(wù)部門的審核，現(xiàn)金收入必須集中到集團(tuán)財(cái)務(wù)部門，超范圍和超標(biāo)準(zhǔn)的開發(fā)必須經(jīng)過(guò)母公司及其授權(quán)的代表審批。實(shí)踐證明，報(bào)帳制的限額管理也有下屬分支機(jī)構(gòu)劃整為零進(jìn)行報(bào)帳的弊端存在。

上述兩種方式同時(shí)承擔(dān)了集中結(jié)算和集中核算的職能，局限于同城或相距不遠(yuǎn)的非獨(dú)立核算的分支機(jī)構(gòu)，也多見于集團(tuán)化企業(yè)營(yíng)運(yùn)初期。

三、集中結(jié)算

該方式通常是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立的、辦理內(nèi)部各成員或分、子公司現(xiàn)金收付和往來(lái)結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機(jī)構(gòu)，統(tǒng)稱為結(jié)算中心。它通常設(shè)立于母公司財(cái)務(wù)部門內(nèi)，是一個(gè)獨(dú)立運(yùn)行的職能機(jī)構(gòu)。其主要職能：

1.集中管理各成員或子公司的現(xiàn)金收入，各成員企業(yè)或子公司收到現(xiàn)金或轉(zhuǎn)帳收入時(shí)，都必須直接存入結(jié)算中心指定的銀行帳戶。

2.根據(jù)分、子公司業(yè)務(wù)需要撥付所需資金，監(jiān)控貨幣資金的使用方向。

3.統(tǒng)一對(duì)外籌資，確保整個(gè)集團(tuán)的資金需要。

4.辦理各子公司之間的往來(lái)結(jié)算，計(jì)算各子公司在結(jié)算中心的現(xiàn)金流入凈額和相關(guān)的利息成本或利息收入。

這種管理方式結(jié)算政策的制定，一般可分步到位。我公司結(jié)算中心正在籌建，目前處于試運(yùn)行。試運(yùn)行期間，各單位籌集自己所需資金，暫不實(shí)行統(tǒng)借統(tǒng)貸。內(nèi)部調(diào)劑也限于周期短、數(shù)額小，成員單位互相拆借、調(diào)劑資金也暫不計(jì)息。通過(guò)試運(yùn)行后逐步到位。

設(shè)立結(jié)算中心有以下特點(diǎn)：

1.各子公司都有自身的財(cái)務(wù)部門、有獨(dú)立的帳號(hào)進(jìn)行獨(dú)立核算，擁有現(xiàn)金的管理權(quán)和決策權(quán)。

2.減少因分散管理而導(dǎo)致的現(xiàn)金沉淀增加，提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)效率，節(jié)約了資金成本，集團(tuán)內(nèi)各成員單位可相互調(diào)劑，并可采用內(nèi)部計(jì)息。

3.嚴(yán)格實(shí)行收支兩條線。

4.子公司用款通過(guò)預(yù)算管理，由其提出資金使用計(jì)劃申請(qǐng)書經(jīng)審批后使用。支付時(shí)，子公司可直接委托母公司支付給第三方。

5.由集團(tuán)公司制定結(jié)算辦法和管理制度，包括收入和支出的規(guī)定，結(jié)算中心根據(jù)這些制度監(jiān)控各子公司的現(xiàn)金繳納與使用，如不執(zhí)行，處以重罰。

四、內(nèi)部銀行

內(nèi)部銀行是將社會(huì)銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制而建立起來(lái)的一種內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)是進(jìn)行企業(yè)或集團(tuán)內(nèi)部日常的往來(lái)結(jié)算和資金調(diào)撥、運(yùn)籌。具體包括以下方面：

1.設(shè)立內(nèi)部結(jié)算帳戶。每個(gè)子公司都在內(nèi)部銀行開設(shè)帳戶，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中一切實(shí)物轉(zhuǎn)讓、勞務(wù)協(xié)作均視作商品交易，通過(guò)內(nèi)部銀行辦理往來(lái)結(jié)算。

2.可以發(fā)行內(nèi)部支票和貨幣。內(nèi)部銀行根據(jù)有關(guān)規(guī)定發(fā)行其自身的支票和貨幣，在各成員單位之間使用。

3.發(fā)放內(nèi)部貸款。內(nèi)部銀行根據(jù)集團(tuán)公司為各子公司核定的資金和費(fèi)用定額，結(jié)合實(shí)際需要，對(duì)其發(fā)放貸款。在管理上采?。阂皇侨~有償占用方式。無(wú)論是定額內(nèi)還是超定額的內(nèi)部貸款都實(shí)行有償占用，計(jì)算利息；二是差額有償占用方式。定額以外貸款部分計(jì)息或多收利息。

4.籌措資金。由內(nèi)部銀行統(tǒng)一對(duì)外籌措資金，各子公司無(wú)權(quán)對(duì)外籌資。內(nèi)部銀行根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況統(tǒng)一運(yùn)籌，合理調(diào)度資金。

5.制定結(jié)算制度。內(nèi)部銀行統(tǒng)一制定結(jié)算方式、時(shí)間、規(guī)范結(jié)算行為，同時(shí)對(duì)結(jié)算業(yè)務(wù)中的資金流向的合理合法性進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，糾正資金使用中的盲目性和局限性。

6.建立信息反饋系統(tǒng)。內(nèi)部銀行定期或不定期地將資金流通狀況以報(bào)表的形式反饋給各子公司，報(bào)送企業(yè)或集團(tuán)公司，以及時(shí)掌握資金使用狀況。

7.銀行化管理。內(nèi)部銀行本身也實(shí)行銀行化管理，建立貸款責(zé)任制，強(qiáng)化資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)行相對(duì)獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧。

設(shè)立內(nèi)部銀行是把一種模擬的銀企關(guān)系引入到集團(tuán)內(nèi)部的資金管理中，各子公司與集團(tuán)是一種貸款管理關(guān)系，內(nèi)部銀行成了結(jié)算中心、貨幣發(fā)行中心、貸款中心和監(jiān)管中心，對(duì)現(xiàn)金管理的特征主要表現(xiàn)在：

1.各子公司之間的現(xiàn)金收付和結(jié)算事項(xiàng)均通過(guò)內(nèi)部銀行統(tǒng)一開立帳號(hào)辦理，一般不直接對(duì)外進(jìn)行。

2.各子公司在內(nèi)部銀行開立存款帳戶和貸款帳戶，實(shí)行存貸分戶管理，具有收支兩條線的特征。各子公司與內(nèi)部銀行是存貸關(guān)系，實(shí)行有償存貸制度。

3.各子公司在財(cái)務(wù)上享有獨(dú)立財(cái)權(quán)，對(duì)貸款有權(quán)按用途自行安排使用，也即各子公司享有現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)權(quán)和決策權(quán)。

五、財(cái)務(wù)公司

財(cái)務(wù)公司是一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。大多是在集團(tuán)公司發(fā)展到一定水平后，由銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，作為集團(tuán)公司的分公司而設(shè)立的，所以，它還擔(dān)負(fù)著集團(tuán)公司的理財(cái)任務(wù)。具體功能表現(xiàn)在：

1.通過(guò)在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)帳結(jié)算等加速資金周轉(zhuǎn)通過(guò)對(duì)集團(tuán)內(nèi)部提供擔(dān)保、資信調(diào)查、信息服務(wù)、投資咨詢等為企業(yè)集團(tuán)各單位提供全方位服務(wù)。

2.財(cái)務(wù)公司運(yùn)用同行業(yè)拆借、發(fā)行債券及新股，為集團(tuán)開辟?gòu)V泛的融資渠道，并成為集團(tuán)的融資中心。

3.將集團(tuán)暫時(shí)閑置的資金投向高效的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，或者用于集團(tuán)本身發(fā)展的項(xiàng)目，使資金運(yùn)用效率最大化。

財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)是：

1.它是一個(gè)獨(dú)立的法人企業(yè)，與其他企業(yè)的關(guān)系是一種等價(jià)交換的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

2.它是部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，行使銀行的部分職能。

3.承擔(dān)集團(tuán)公司募集資金、供應(yīng)資金和投資的功能，并且對(duì)集團(tuán)所屬子公司尋找項(xiàng)目供應(yīng)資金，因而財(cái)務(wù)公司也行使對(duì)子公司和對(duì)投資項(xiàng)目資金使用的監(jiān)控功能。

從財(cái)務(wù)公司的功能看，集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司是把一種完全市場(chǎng)化的企業(yè)與企業(yè)或銀企關(guān)系引入到集團(tuán)資金管理中，使得集團(tuán)各子公司具有完全獨(dú)立的財(cái)權(quán)，可以自行經(jīng)營(yíng)自身的現(xiàn)金，對(duì)現(xiàn)金的使用行使決策權(quán)。另外集團(tuán)對(duì)各子公司的現(xiàn)金控制是通過(guò)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行的，財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)各子公司進(jìn)行專門約束，而且這種約束是建立在各自具有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益基礎(chǔ)上的，母公司不再直接干預(yù)子公司的現(xiàn)金使用和取得。

隨著國(guó)企股份制改造步伐的加快，財(cái)務(wù)公司對(duì)企業(yè)集團(tuán)的重要作用日趨明顯。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定，設(shè)立財(cái)務(wù)公司必須符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、母公司注冊(cè)資本不低于8億元、合并稅前利潤(rùn)不低于2億元且現(xiàn)金流量規(guī)模大、流量穩(wěn)定。因此，財(cái)務(wù)公司的設(shè)立有嚴(yán)格的規(guī)定和界限。

財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)化企業(yè)資金管理方式的發(fā)展方向，其職能由內(nèi)部資金市場(chǎng)向全能型財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)變。是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，也是企業(yè)集團(tuán)加快國(guó)際化發(fā)展的最佳途徑。

總之，企業(yè)集團(tuán)資金的控制與管理方式多種，任何企業(yè)在不同的經(jīng)營(yíng)環(huán)境的體制下，可以依據(jù)企業(yè)的不同的情況選擇最適合本企業(yè)資金管理方式，上述管理方式既可獨(dú)立實(shí)施，也可交叉混合使用，只要使自身的資金管理達(dá)到均衡和高效，就是最優(yōu)的管理模式。

參考文獻(xiàn)：

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第7篇：財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)，財(cái)務(wù)集中管理

筆者對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的分析，總結(jié)出以下幾種資金集中管理模式：筆者根據(jù)實(shí)地調(diào)查和資料分析總結(jié)出我國(guó)集團(tuán)企業(yè)在建立資金集中管理模式的時(shí)候有三種選擇：財(cái)務(wù)公司模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式。至于集團(tuán)企業(yè)應(yīng)該選擇哪種結(jié)算模式較為合適，需要其在考慮自身業(yè)務(wù)規(guī)模和特點(diǎn)以及各個(gè)結(jié)算模式的適用條件的基礎(chǔ)上進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪x擇。

一、財(cái)務(wù)公司模式

財(cái)務(wù)公司的設(shè)立以《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》、《中華人民共和國(guó)公司法》為法律依據(jù)，其主要目的定位在企業(yè)集團(tuán)資金的使用效率上，財(cái)務(wù)公司本身并不是金融機(jī)構(gòu)，其主要業(yè)務(wù)是為企業(yè)集團(tuán)提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)，在我國(guó)一般是業(yè)務(wù)規(guī)模比較大的公司才有能力成立屬于自身的財(cái)務(wù)公司。我國(guó)財(cái)務(wù)公司在行政上和企業(yè)集團(tuán)是隸屬關(guān)系，但是受到證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管，在運(yùn)營(yíng)中具有自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營(yíng)、依法納稅的特點(diǎn)。是集團(tuán)企業(yè)選擇財(cái)務(wù)公司模式主要是其具有對(duì)投資、籌資、信息服務(wù)和內(nèi)部結(jié)算的功能。首先，財(cái)務(wù)公司可以為集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部成員辦理買方、融資、消費(fèi)、有價(jià)證券等多種形式的信貸，在集團(tuán)單位成員之間辦理股權(quán)投資業(yè)務(wù)，為集團(tuán)單位成員的金融機(jī)構(gòu)投資業(yè)務(wù)提供有用信息。其次，財(cái)務(wù)公司可以在集團(tuán)單位成員之間進(jìn)行存款的吸收和貸款的發(fā)放，為整個(gè)集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行債券融資、境外借款、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司在一定程度上極大地?cái)U(kuò)寬了集團(tuán)企業(yè)的融資渠道。最后，財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部起到中介的作用。財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)單位成員的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果是了解最深的，他們可以為成員 提供妥善的委托貸款、債券承銷、信用擔(dān)保、咨詢服務(wù)，這大大地提升了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部和外部融資環(huán)境的優(yōu)化，便于提升這個(gè)集團(tuán)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和管理效率。財(cái)務(wù)公司在性質(zhì)上屬于獨(dú)立的法人，所以具有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)要高于內(nèi)部銀行和結(jié)算中心，集團(tuán)企業(yè)在設(shè)立財(cái)務(wù)公司時(shí)往往要符合較為嚴(yán)格的要求，財(cái)務(wù)公司在運(yùn)行的過(guò)程中要接受證監(jiān)會(huì)和人民銀行的共同監(jiān)管，其在業(yè)務(wù)操作、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、信貸投放上都要接受嚴(yán)密的檢查，企業(yè)集團(tuán)難以通過(guò)行政手段干預(yù)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，它相對(duì)于企業(yè)集團(tuán)是獨(dú)立的。

二、結(jié)算中心模式

結(jié)算中心可以說(shuō)是企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金集中管理的初始階段的一種選擇模式，集團(tuán)企業(yè)專門為母公司和成員企業(yè)之間的資金往來(lái)和現(xiàn)金收付的結(jié)算制度，結(jié)算中心負(fù)責(zé)集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)成員之間的現(xiàn)金收支。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的貨幣結(jié)算業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一由結(jié)算中心管理。結(jié)算中心管理模式的特點(diǎn)在于收支兩條線。結(jié)算中心模式一方面具有結(jié)算功能，結(jié)算中心負(fù)責(zé)整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)所屬單位的結(jié)算賬戶的設(shè)立，原來(lái)各個(gè)所屬單位分散的各家銀行賬戶要統(tǒng)一規(guī)劃和管理，結(jié)算中心內(nèi)部賬戶負(fù)責(zé)對(duì)集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)單位之間的交易進(jìn)行結(jié)算和對(duì)沖，也就是所謂的走賬不走錢，由于省去了去外部銀行系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)算的步驟，企業(yè)集團(tuán)可以節(jié)省很多時(shí)間和管理成本；另一方面則具有監(jiān)督功能，結(jié)算中心可以結(jié)算平臺(tái)對(duì)集團(tuán)內(nèi)部各成員的經(jīng)濟(jì)信息進(jìn)行監(jiān)督，通過(guò)內(nèi)部各個(gè)單位之間的資金運(yùn)動(dòng)、資金結(jié)算和資金控制來(lái)掌握市場(chǎng)變化情況，并及時(shí)地調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策， 對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)有效地規(guī)避。另外，結(jié)算中心還具有信息反饋的職能，結(jié)算中心在了解和摸清集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)單位之間的運(yùn)營(yíng)狀況的基礎(chǔ)上，可以將信息及時(shí)地反饋給集團(tuán)的管理層，在分析現(xiàn)金流量的變化情況的基礎(chǔ)上為集團(tuán)管理的重點(diǎn)和難點(diǎn)進(jìn)行梳理，為企業(yè)的投資和融資決策提供相應(yīng)的決策支持依據(jù)。結(jié)算中心的管理職能停留在企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部，難以承擔(dān)起對(duì)外的融資和中介的職能，所以其發(fā)揮的潛力是有限的，結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司相比較而言，管理的規(guī)范性較差，適用性較低。

三、內(nèi)部銀行模式

銀行模式是建立在內(nèi)部結(jié)算模式的基礎(chǔ)上的。它是對(duì)商業(yè)銀行的信貸模式、結(jié)算模式、調(diào)控和監(jiān)督模式、信息反饋職能的一種借鑒和引用，它在企業(yè)內(nèi)部可以發(fā)揮重要的組織、協(xié)調(diào)和計(jì)劃工作，能夠?yàn)榧瘓F(tuán)總公司和各個(gè)所屬單位提供往來(lái)業(yè)務(wù)結(jié)算、貸款管理服務(wù)，內(nèi)部銀行可以為集團(tuán)企業(yè)提供融資信貸、結(jié)算、監(jiān)督控制和信息反饋職能。內(nèi)部銀行結(jié)算模式要求內(nèi)部資金占用采取有償使用模式，在信貸杠桿和信息杠桿的原理下企業(yè)內(nèi)部的資金融通渠道，降低集團(tuán)企業(yè)的對(duì)外融資規(guī)模，使得企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金使用效率和效益得到大幅度提升。內(nèi)部銀行和結(jié)算中心一樣應(yīng)該具有結(jié)算的職能，對(duì)所屬各個(gè)單位的之間的經(jīng)濟(jì)往來(lái)進(jìn)行結(jié)算，做到及時(shí)、準(zhǔn)確、高效。內(nèi)部銀行通過(guò)建立財(cái)務(wù)收支計(jì)劃、經(jīng)濟(jì)責(zé)任制指標(biāo)、結(jié)算制度、內(nèi)部?jī)r(jià)格結(jié)算體系來(lái)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部業(yè)務(wù)的監(jiān)督。和財(cái)務(wù)公司相比，內(nèi)部銀行依然不具有安全的獨(dú)立性，在權(quán)利義務(wù)方面存在著一定的限制性，我國(guó)國(guó)家和政府部門尚沒(méi)有針對(duì)內(nèi)部銀行的設(shè)立和運(yùn)行成立專門的法律法規(guī)，內(nèi)部銀行還要遵守散見于其他法律法規(guī)中的條文規(guī)定，使其在現(xiàn)行的法律法規(guī)內(nèi)運(yùn)作。

四、現(xiàn)金池模式

現(xiàn)金池模式建立在企業(yè)集團(tuán)和商業(yè)銀行充分合作的基礎(chǔ)上，管理主線是賬戶余額集中制，具有高效便捷、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)，這種管理模式依托的是商業(yè)銀行的現(xiàn)金管理模式和網(wǎng)路，在充分利用現(xiàn)代化信息技術(shù)的基礎(chǔ)上，對(duì)各地區(qū)的組成分部進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督，統(tǒng)籌調(diào)控。在這種管理模式下，商業(yè)銀行成為受托人，企業(yè)集團(tuán)成為委托人。在和企業(yè)集團(tuán)簽訂一攬子委托信貸協(xié)議的過(guò)程中，商業(yè)銀行充分利用了自身的集約化業(yè)務(wù)流程的優(yōu)勢(shì)，又為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金管控提供了便捷的通道?，F(xiàn)金池管理模式可以充分降低風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化信息質(zhì)量、提升資金運(yùn)用效率，但是企業(yè)集團(tuán)要在委托效益和操作成本之間進(jìn)行權(quán)衡，確保高效率運(yùn)行?，F(xiàn)金池作為企業(yè)資金集中管理的一種模式，為我們提供了一種重要的資金調(diào)控技術(shù)和財(cái)務(wù)管理理念?，F(xiàn)金池管理模式將商業(yè)銀行特有的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)體系引入到企業(yè)集團(tuán)資金管理模式中，成為其組成部分。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：資金集中管理；模式

中圖分類號(hào)：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）08-00-02

資金是一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的“血脈”，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的首要推動(dòng)力，而資金管理則貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的每個(gè)環(huán)節(jié)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。

近些年來(lái)，越來(lái)越多的集團(tuán)型企業(yè)為有效的防范資金風(fēng)險(xiǎn)，提升資金使用效益，謀求建立科學(xué)合理的資金管控模式。集團(tuán)型企業(yè)的特點(diǎn)主要是成員企業(yè)較多，分布區(qū)域較廣，資金監(jiān)管難度較大，資金使用效率低下等問(wèn)題。如何結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，選擇合適的資金管理模式，已成為集團(tuán)型企業(yè)管理層的迫切需求。

眾多集團(tuán)型企業(yè)經(jīng)過(guò)反復(fù)探索和實(shí)踐，最終一致認(rèn)可的方式就是實(shí)施資金集中管理，但資金集中管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它不僅要匹配企業(yè)的自身管理的特點(diǎn)，還要符合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略要求，更要適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境如金融環(huán)境和信息系統(tǒng)環(huán)境等。目前市場(chǎng)中主要的資金集中管理組織模式是現(xiàn)金池、結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司，其中最為廣泛應(yīng)用的是后兩者。由于成立財(cái)務(wù)公司的要求高、難度大，企業(yè)往往是先成立結(jié)算中心，隨著企業(yè)資金集中管理經(jīng)驗(yàn)的不斷成熟和完善，再考慮成立財(cái)務(wù)公司。

由于各集團(tuán)型企業(yè)發(fā)展進(jìn)程和資金管理側(cè)重點(diǎn)不同，在資金集中管理組織模式下可從自身資金管理需求出發(fā)采用不同的資金賬戶管理模式，目前主要有：監(jiān)控模式、二級(jí)賬戶聯(lián)動(dòng)模式、收支兩條線模式、限額集中模式、零余額管理模式等，其管控特點(diǎn)如下表所示：

下面就以某機(jī)場(chǎng)集團(tuán)為例來(lái)簡(jiǎn)要闡述實(shí)施資金集中管理后帶來(lái)的積極變化。

某機(jī)場(chǎng)集團(tuán)在實(shí)施資金集中管理之前，面臨的主要問(wèn)題一是下屬企業(yè)賬戶多，無(wú)法實(shí)時(shí)監(jiān)控資金運(yùn)行狀況，容易造成下屬單位資金賬外循環(huán)或資金管理失控；二是資金分散，使用效率低，導(dǎo)致企業(yè)“存”“貸”兩高，財(cái)務(wù)費(fèi)用居高不下；三是忽視資金預(yù)算管理和頭寸控制，容易導(dǎo)致資金冗余或債務(wù)危機(jī)。

針對(duì)上述資金管理問(wèn)題，機(jī)場(chǎng)集團(tuán)的管理層提出了新的資金管控思路，要求在全面掌握企業(yè)資金整體情況的基礎(chǔ)上強(qiáng)化資金的集中度，構(gòu)建統(tǒng)一的融資平臺(tái)，加強(qiáng)資金預(yù)算管理，防范企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)。為此，依據(jù)企業(yè)的組織管理架構(gòu)和下屬公司對(duì)資金支配度的需求情況，企業(yè)的財(cái)務(wù)部門內(nèi)設(shè)成立了結(jié)算中心，實(shí)行了“三級(jí)結(jié)算中心”和“收支兩條線”資金管理模式。

實(shí)施資金集中管理后，首先是實(shí)現(xiàn)了銀行賬戶統(tǒng)一管理，確保資金安全：根據(jù)成員企業(yè)開戶情況選定了四家合作銀行開展銀企互聯(lián)業(yè)務(wù)，規(guī)定除在合作銀行開立一個(gè)收入、一個(gè)支出賬戶及保留必要的監(jiān)控賬戶外，其它銀行賬戶一律注銷，在對(duì)銀行賬戶戶數(shù)進(jìn)行有效瘦身的同時(shí)，強(qiáng)化了對(duì)各銀行賬戶的實(shí)時(shí)監(jiān)控。

其次是實(shí)現(xiàn)了減少資金沉淀，節(jié)約資金成本：在資金歸集方面，每天通過(guò)層層歸集方式將成員企業(yè)當(dāng)天收入賬戶上的資金集中到結(jié)算中心總賬戶中（見下圖）；在資金支付方面，由于企業(yè)承擔(dān)了下轄機(jī)場(chǎng)的基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目，單筆大額的資金支付較多，為避免大額資金在成員單位支出賬戶上沉淀，采取了自行支付和統(tǒng)一支付相結(jié)合方式，對(duì)超過(guò)一定限額的大額支付款項(xiàng)，是由一級(jí)結(jié)算中心通過(guò)資金系統(tǒng)發(fā)出支付指令，資金沿各層級(jí)結(jié)算賬戶實(shí)時(shí)付到業(yè)務(wù)指定賬戶，極大的提高了資金的使用效率。日均存量資金減少近50%，貸款規(guī)模減少15%，每年至少減少利息支出3000萬(wàn)元。

再次是實(shí)現(xiàn)了資金預(yù)算管理，為統(tǒng)籌融資提供依據(jù)：結(jié)算中心可根據(jù)各成員企業(yè)的資金需求進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)控，統(tǒng)一進(jìn)行融資籌劃，提高了議價(jià)能力，在防范籌資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上降低籌資成本。

第9篇：財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范文

集團(tuán)公司根據(jù)公司內(nèi)外部的各類風(fēng)險(xiǎn)信息，借鑒已有風(fēng)險(xiǎn)管理行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)估，得出了戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)的相互影響，是企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的主要集中表現(xiàn)。集團(tuán)公司的規(guī)模大，公司組成復(fù)雜，子公司區(qū)域分散，一家企業(yè)或者企業(yè)個(gè)別部門的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)直接產(chǎn)生明顯的連鎖效應(yīng)，影響到企業(yè)的其他部門，甚至是其在供應(yīng)生產(chǎn)鏈條上的其他伙伴，因此它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)比普通企業(yè)更大，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)壓力尤為突出，因而集團(tuán)公司更要重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，提前防止財(cái)務(wù)危機(jī)，使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)能夠有效進(jìn)行，進(jìn)行實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)。

二、目前集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制呈現(xiàn)的特點(diǎn)及問(wèn)題：

1.集團(tuán)公司管理制度不建全造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前一些集團(tuán)公司的管理制度僅是從集團(tuán)的整體角度出發(fā)進(jìn)行制訂，管理內(nèi)容相對(duì)宏觀，缺乏對(duì)子公司業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理具體的約束和監(jiān)督。而子公司制訂的制度通常又基于擴(kuò)大自身經(jīng)營(yíng)的靈活性，試圖盡可能少的被集團(tuán)公司控制，各子公司之間制訂的制度也可能產(chǎn)生內(nèi)容沖突，無(wú)法有效執(zhí)行。因此造成集團(tuán)公司在制度管理上沒(méi)有形成母子公司互動(dòng)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展整體協(xié)調(diào)性不夠。制度管理缺失導(dǎo)致無(wú)法保障集團(tuán)整體的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，也增大集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)不均衡、單一化形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前許多集團(tuán)企業(yè)為了在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝，不斷追求企業(yè)規(guī)模、銷售收入、利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度，這種單一化的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，表現(xiàn)為急功近利，通常會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)管理者忽視集團(tuán)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略發(fā)展和經(jīng)營(yíng)方針，忽視對(duì)整體財(cái)務(wù)狀況健康的管理。不能全面分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，注重短期效益的財(cái)務(wù)指標(biāo)，比如只關(guān)注幾個(gè)主要的資產(chǎn)、利潤(rùn)指標(biāo)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上哪種業(yè)務(wù)盈利性高，集團(tuán)資源就向哪種業(yè)務(wù)傾斜，頻繁化的轉(zhuǎn)移主營(yíng)業(yè)務(wù)。有的集團(tuán)甚至為擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)影響力，采取跨地區(qū)、跨行業(yè)進(jìn)行收購(gòu)兼并或者新建子公司，造成集團(tuán)公司財(cái)務(wù)資源浪費(fèi)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患逐漸積累并且潛伏起來(lái)。

3.集團(tuán)資金使用效率低下、資金沉淀浪費(fèi)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

目前，有的集團(tuán)公司已經(jīng)通過(guò)設(shè)立內(nèi)部銀行、財(cái)務(wù)公司等形式，建立了資金集中化管理體系。但也有不少集團(tuán)公司資金使用效率低下，母子公司資金運(yùn)用各自為政，資金沉淀浪費(fèi)。集團(tuán)內(nèi)某些子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好，賬面的資金余額多，但又缺乏有效途徑提高現(xiàn)金管理收益。而有的子公司由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)急需流動(dòng)資金，只能去找銀行申請(qǐng)貸款，看起來(lái)是解決了企業(yè)需要的資金，卻增加了集團(tuán)公司整體的財(cái)務(wù)成本，也增大了集團(tuán)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。有的子公司賬戶管理薄弱，多頭開戶現(xiàn)象比比皆是。因此集團(tuán)公司資金信息不對(duì)稱，導(dǎo)致資金管理缺乏統(tǒng)籌安排，加大集團(tuán)資金的機(jī)會(huì)成本和財(cái)務(wù)成本，形成資金管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.集團(tuán)公司債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，債務(wù)多級(jí)擔(dān)保導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大

通常集團(tuán)公司子公司較多，關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多，一些子公司為實(shí)現(xiàn)融資規(guī)模最大化，常常向多家銀行進(jìn)行分散融資，而且有時(shí)候?yàn)榧涌烊谫Y速度，降低融資成本，也使用短期融資支持資本性投資，造成債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。在貸款過(guò)程中，由于子公司的信用評(píng)級(jí)不過(guò)關(guān)，也需要集團(tuán)信用或其他子公司進(jìn)行擔(dān)保，或者母子公司互保，這種多級(jí)產(chǎn)權(quán)主體擔(dān)保和過(guò)度負(fù)債造成企業(yè)借款主體和擔(dān)保主體過(guò)多，加大了集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、多級(jí)擔(dān)保交織的影響，一旦某個(gè)子公司發(fā)生經(jīng)營(yíng)不當(dāng)，產(chǎn)生財(cái)務(wù)信貸風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)有可能會(huì)引起集團(tuán)公司整體的信貸影響，造成企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高度膨脹，對(duì)整體集團(tuán)形成巨大威脅。

5.集團(tuán)公司內(nèi)部控制和內(nèi)部監(jiān)督還有待加強(qiáng)

目前，大部分集團(tuán)公司的內(nèi)部控制還不夠完善，企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督流于形式，影響集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)結(jié)果。集團(tuán)管理職能部門、各子公司職能分工定位不夠清晰，權(quán)利責(zé)任交叉重疊。有些國(guó)有企業(yè)集團(tuán)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，監(jiān)管不到位，也容易出現(xiàn)損害公司利益的情況。集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部門、人員設(shè)置還不夠科學(xué)，容易造成各子公司財(cái)務(wù)工作目標(biāo)與集團(tuán)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)沖突。

三、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

1.完善集團(tuán)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制需要有健全的風(fēng)險(xiǎn)控制制度來(lái)保障，要提高集團(tuán)高層對(duì)制度管理的重視程度及自覺維護(hù)，從集團(tuán)的頂層設(shè)計(jì)入手，全范圍、全體系建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。從保障集團(tuán)公司整體戰(zhàn)略目標(biāo)的角度出發(fā)，為集團(tuán)各職能部門及子公司劃分明確的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，按照責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)相統(tǒng)一的原則，細(xì)化分解明確各級(jí)部門及子公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，制訂相應(yīng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理控制制度，用制度保障降低集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外完善集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度，要對(duì)所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行梳理和明確，規(guī)定各個(gè)機(jī)構(gòu)和崗位的職責(zé)權(quán)限，使各個(gè)職位之間相關(guān)進(jìn)行監(jiān)督和制約，達(dá)到內(nèi)部牽制的效果，這樣保證內(nèi)部管理有效，同時(shí)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息真實(shí)。制定授權(quán)管理制度和審批程序，建立授權(quán)審批體系，編制常規(guī)授權(quán)的權(quán)限指引，避免權(quán)限的過(guò)度行使。

2.制訂科學(xué)的集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)

集團(tuán)公司在注重制訂戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的同時(shí)，也需要把集團(tuán)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)結(jié)合起來(lái)，從而形成整體的多元化、合理化目標(biāo)定位，避免選擇單一化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)。注重長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)營(yíng)展和公司整體財(cái)務(wù)狀況健康，全面分析并綜合應(yīng)用各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)反映企業(yè)資源效率運(yùn)營(yíng)程度。結(jié)合各子公司優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，利用現(xiàn)有的集團(tuán)公司優(yōu)勢(shì)資源，向行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸，全面收縮或摒棄與集團(tuán)戰(zhàn)略不相關(guān)的子公司或部門，優(yōu)化資源的利用效率，控制財(cái)務(wù)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)。

3.提高資金使用效率，加強(qiáng)資金集中管理

目前資金集中管理方式主要有四種形式，分別為設(shè)立內(nèi)部銀行方式，撥付備用金方式，財(cái)務(wù)公司方式，結(jié)算中心模式。財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)公司發(fā)展到較高程度采用的一種形式，優(yōu)點(diǎn)是可以運(yùn)用同業(yè)拆借、發(fā)行債券等手段，為集團(tuán)籌措資金，也可以實(shí)現(xiàn)對(duì)子公司投資項(xiàng)目資金的監(jiān)控，但該種方式要求集團(tuán)公司具有較高的資質(zhì)能力。結(jié)算中心是在集團(tuán)母公司財(cái)務(wù)部門設(shè)立，具體辦理集團(tuán)各子公司的現(xiàn)金收付和往來(lái)結(jié)算業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，可以為各子公司核定最高現(xiàn)金限額，由結(jié)算中心集中管理各子公司的現(xiàn)金收入，根據(jù)各子公司業(yè)務(wù)需求資金進(jìn)行撥付，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)貨幣資金的監(jiān)控。該種方式下沒(méi)有將子公司資金全部集中到集團(tuán)，各子公司也有獨(dú)立的賬號(hào)進(jìn)行核算，有一定程度的資金經(jīng)營(yíng)權(quán)。上述兩種方式也可以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司對(duì)貸款擔(dān)保實(shí)現(xiàn)整體控制，避免擔(dān)保失控產(chǎn)生融資風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，選擇不同的資金集中管理方式，從而提高集團(tuán)資金使用效率，降低資金管控風(fēng)險(xiǎn)。