涉農(nóng)整合資金的定義精選(九篇)

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第1篇：涉農(nóng)整合資金的定義范文

1．外資并購概述

外資并購一般是指外國企業(yè)基于某種目的，通過取得國內(nèi)企業(yè)的全部或部分的資產(chǎn)或股份，對國內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營管理實施一定的或完全的實際控制的行為。并購本身是一個價值活動，絕非僅產(chǎn)生消極影響。但涉及國計民生的關(guān)鍵行業(yè)，東道國都非常重視跨國并購可能造成的產(chǎn)業(yè)安全問題。由于具備雄厚的資本實力與全球性戰(zhàn)略，跨國公司常常成為外資并購案的活躍主體?？鐕驹谖覈闹苯油顿Y最初主要以綠地投資（即傳統(tǒng)的新設(shè)企業(yè)）的方式進行。入世后，我國對外資開放新的領(lǐng)域，逐步取消對外資的限制性措施，尤其是對外資并購政策的明朗化，培育了良好的市場態(tài)勢與投資環(huán)境。這也推動我國對外資的利用從新設(shè)企業(yè)為主轉(zhuǎn)向并購迅猛發(fā)展［5］。

2．農(nóng)業(yè)行業(yè)壟斷風(fēng)險

2000年12月6日，法國達能亞洲有限公司出資約18億人民幣，收購上海梅林飲用水50％股份，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的外資并購自此拉開序幕［6］。2004年到2005年，國內(nèi)大豆加工業(yè)又慘遭外資控盤，跨國糧商在食用油加工和銷售領(lǐng)域形成壟斷態(tài)勢。其后，這種控制重要農(nóng)產(chǎn)品加工環(huán)節(jié)的資本策略，被投資機構(gòu)在養(yǎng)殖業(yè)領(lǐng)域重演。隨著農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資項目和資金數(shù)量高速增長，外資對我國農(nóng)業(yè)行業(yè)整體的控制比例已超過一半，同時，在其已進入的108家國家重點農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)中，有99家集中在糧油、林特產(chǎn)（含水果）、肉類（含雞、牛、豬）、牛奶、水產(chǎn)、蔬菜等農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)，比重達到91．7％［7］?？梢姡?dāng)強勢外資不斷注入我國農(nóng)業(yè)行業(yè)，處于產(chǎn)業(yè)化初期的農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)不免陷入被動發(fā)展的局面：盡管農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)整體競爭力會有所增強，但是農(nóng)產(chǎn)品進出口依存度會進一步提高，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)控制難度會加大。糧食安全將受到挑戰(zhàn)，部分農(nóng)民生計將受到威脅，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)不確定性增加［8］。

3．農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全威脅

市場開放加之監(jiān)管不力，使得中國的農(nóng)業(yè)及食品產(chǎn)業(yè)鏈正在為國際資本創(chuàng)造著千載難逢的投資機會。追求利潤最大化為目標的天性，亦驅(qū)使跨國資本在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域強勁擴張。然而，資本并購的戰(zhàn)略目標通常與東道國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有序安排并非和諧統(tǒng)一。從整體上看，目前跨國公司主要參與經(jīng)濟作物的生產(chǎn)，而在主要的糧食作物中參與不多；外商投資的產(chǎn)品方向決定、區(qū)位選擇決定等，均不會以是否有利于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)整為抉擇準則［9］。如若欠缺適度的保障，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的外資并購活動會對整體安全帶來較大負面影響。它弱化了東道國對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的控制權(quán)；壓低我國農(nóng)產(chǎn)品市場價格，使我們逐步喪失整個行業(yè)產(chǎn)品的定價權(quán)；產(chǎn)業(yè)鏈上下游的本土企業(yè)逐漸萎縮等。并購對農(nóng)業(yè)企業(yè)本身亦產(chǎn)生了“兩頭擠壓”效應(yīng)：一方面，外資逐步將其控制力延伸到國家大量投資扶植成長起來的行業(yè)龍頭企業(yè)，控制傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的核心和關(guān)鍵部分；另一方面，擠壓中小農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展空間。強勢的外資不僅容易對處于弱勢的小農(nóng)經(jīng)濟造成沖擊，對民族資本也會產(chǎn)生一定擠出效應(yīng)。延伸來看，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全一旦受到威脅，其影響力絕不會局限于農(nóng)業(yè)本身。畢竟即使沒有WTO規(guī)則的挑戰(zhàn)，中國也已經(jīng)面臨比較嚴重的農(nóng)民、農(nóng)村、農(nóng)業(yè)問題［10］。國家如果失去對農(nóng)業(yè)特色性發(fā)展及全面發(fā)展的主導(dǎo)權(quán)，經(jīng)濟獨立和政治獨立的基礎(chǔ)也將受到侵蝕。

二、并購風(fēng)險的因素分析

1．內(nèi)因：發(fā)展中國家農(nóng)業(yè)引資的困境

在市場經(jīng)濟的框架下，相對于工業(yè)、服務(wù)業(yè)和各種新興產(chǎn)業(yè)，農(nóng)業(yè)最容易被資本所拋棄。原因十分明顯，短時期內(nèi)，農(nóng)產(chǎn)品的供給和需求都是相對穩(wěn)定的，不可能如其他產(chǎn)業(yè)一樣，出現(xiàn)爆炸性的增長。在追逐利潤最大化的資本面前，農(nóng)業(yè)是最不容易擴張的一個部門。各國的現(xiàn)代化進程中，市場失靈不斷在農(nóng)業(yè)部門出現(xiàn)，常使得農(nóng)業(yè)投資不足。發(fā)達國家因此對農(nóng)業(yè)實施高補貼，以彌補市場失靈。而發(fā)展中國家農(nóng)業(yè)則面臨兩難境地：一方面，他們的政府或者沒有認識到農(nóng)業(yè)的基本規(guī)律，或者無力支付高補貼；另一方面，他們在面臨本國經(jīng)濟的市場化，和全球農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易自由化的侵襲時，亟待資本和農(nóng)業(yè)革新技術(shù)的引入，而漸漸喪失糧食供給的自主性。農(nóng)民流離失所、農(nóng)村凋敝，既是資本在全球范圍內(nèi)擴張的必然現(xiàn)象，也是發(fā)展中農(nóng)業(yè)國的常見現(xiàn)象［11］。中國農(nóng)業(yè)主要實施小規(guī)模分散經(jīng)營模式，生產(chǎn)技術(shù)水平低下，加之當(dāng)前國家的一些惠農(nóng)政策并未在實際執(zhí)行中落到實處，導(dǎo)致糧價收購過低、農(nóng)民收入過低的現(xiàn)狀并未發(fā)生很大改觀，為外資和國際熱錢比較輕易地跨越中國農(nóng)業(yè)市場的投資門檻提供了契機，而他們也通過控制農(nóng)產(chǎn)品原料價格，控制農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)和食品制造業(yè)等的行業(yè)命脈。這些都將發(fā)展中國家的農(nóng)業(yè)引資帶入更為兩難的境地。

2．外因：并購時代的產(chǎn)業(yè)安全更易受到?jīng)_擊

很多人在認識我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全的時候，是從農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易的角度來分析問題，忽略了外國直接投資對產(chǎn)業(yè)安全帶來的實質(zhì)性威脅。他們簡單地認為，只要這些外資企業(yè)在中國生產(chǎn)，中國就不會存在產(chǎn)業(yè)安全問題，外國私人直接投資難以從本國自由流出。但這種觀點忽略了直接投資進入“并購時代”的特殊性：中國傳統(tǒng)利用外資的綠地投資（投資建廠），強調(diào)實在的建設(shè)，安全性又大于以產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓為特點的并購。但是，與合資、獨資等形式為主的“綠地投資”相比，并購成本低，外國投資者通過兼并或收購東道國的經(jīng)濟實體，可以縮短項目建設(shè)周期或投資周期，迅速擴大規(guī)模，快速戰(zhàn)勝競爭對手，在很短的時間內(nèi)即獲得在東道國的市場地位。根據(jù)德國經(jīng)濟學(xué)家李斯特提出的“幼稚產(chǎn)業(yè)保護理論”，后發(fā)經(jīng)濟體的比較優(yōu)勢需要政策保護扶持，而不是輕易地全面開放，否則民族產(chǎn)業(yè)就會被外資打垮而失去發(fā)展機會［12］。風(fēng)險本是農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的標志性特點，同時也是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進程給農(nóng)業(yè)帶來的結(jié)果。外資傾向于控制農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，在行業(yè)里處于相對壟斷地位，不僅可以利用壟斷定價侵蝕國民的基本利益，而且可以通過控制企業(yè)的研發(fā)活動，掌握行業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)，妨礙國家實施相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策。所以，以并購的方式接受外資，必須正確控制外資的行業(yè)分布和在市場結(jié)構(gòu)中的地位，謹慎對待壟斷性跨國并購［13］。

三、保障農(nóng)業(yè)安全的法律環(huán)境反思

國內(nèi)當(dāng)前的法律環(huán)境，能用以監(jiān)管農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的外資并購活動風(fēng)險，維護產(chǎn)業(yè)整體安全的法律法規(guī)，無論在實體還是在程序方面，都遠未形成一個完善的體系。作為農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的核心立法，《農(nóng)業(yè)法》從整體上對維護農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全起到了一定的作用。但是，該法現(xiàn)階段對農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)定位于“保護與扶持”的職能。它考慮的主要是發(fā)展重要農(nóng)產(chǎn)品、完善農(nóng)業(yè)補貼與支持等國內(nèi)政策問題，以支持國內(nèi)農(nóng)業(yè)為主，包括近期的減免農(nóng)業(yè)稅費政策，都并非以“安全”為著眼點。它并不直接應(yīng)對或化解外資長驅(qū)直入所帶來的安全威脅。農(nóng)業(yè)法依靠的是加強國內(nèi)產(chǎn)業(yè)競爭能力的內(nèi)部方法，對外資本身并不具備引導(dǎo)或制約的功能。只有對直接投資活動實施并購監(jiān)管、壟斷監(jiān)管、安全審查并行的框架體系，才能有效形成保障民族產(chǎn)業(yè)的“安全閥”。

1．限制性外資并購監(jiān)管的不足

我國現(xiàn)行外資管理體制亟待完善。整體立法不完整，立法效力層次偏低，效力最高的僅為部門規(guī)章，其他多為規(guī)范性文件，欠缺上位法依據(jù)［14］。

（1）分散外資法需要整合與統(tǒng)一。從外資法體系的構(gòu)成來看，外資并購屬于一國外資法律制度中的重要組成部分，只有在外資基本法的統(tǒng)帥下，外資并購法才能正常運作和發(fā)揮作用。因此，首先必須考慮整合與統(tǒng)一現(xiàn)今分散的“三資”企業(yè)法，推動統(tǒng)一外資基本法的制定。其次，我國目前的外資并購立法缺乏總體規(guī)劃，遵循“成熟一個制定一個”的指導(dǎo)思想［15］；相關(guān)立法文件之間也缺乏協(xié)調(diào)性。這就直接導(dǎo)致了我國對外資并購重要企業(yè)審批和監(jiān)管制度的散亂。

（2）《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》與《指導(dǎo)外商投資方向的規(guī)定》，引導(dǎo)并劃分外商投資的方向與類別，體現(xiàn)了安全的意識和原則。但是，“與一般的產(chǎn)業(yè)安全理念存在著巨大的沖突”，鼓勵外資進入的行業(yè)經(jīng)常恰恰是出于安全目的需要保護的行業(yè)［16］?！锻馍掏顿Y產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中對于“鼓勵類”農(nóng)業(yè)投資領(lǐng)域大多沒有過多管制，目的過于單一。對于創(chuàng)新涉農(nóng)企業(yè)利用外資的方式，優(yōu)化利用外資的結(jié)構(gòu)等方面，缺乏較為針對性的關(guān)注。對于非合理耗費農(nóng)業(yè)資源、影響農(nóng)村生態(tài)環(huán)境的項目并未有明確限制或禁止，亦與當(dāng)代可持續(xù)發(fā)展的糧食安全觀并非完全相符。

2．壟斷性外資并購監(jiān)管的不足

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)遭遇外資控盤的現(xiàn)象并非罕見。2008年實施的《反壟斷法》未能將集中度不高的農(nóng)業(yè)框定在內(nèi)，并不能對外資壟斷重要農(nóng)業(yè)行業(yè)發(fā)揮有效的監(jiān)管作用。

（1）農(nóng)業(yè)是基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)。并購重要企業(yè)在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域是否真正“安全“，是無法和工業(yè)、服務(wù)業(yè)類比的。反壟斷法屬于競爭法范疇，本身并非集中針對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的立法，也并未明晰的體現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)政策與競爭政策的適用次序與聯(lián)系，因此對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的安全維護缺乏調(diào)控。而并購對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的安全影響早已經(jīng)從狹義的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域延伸到了輕工業(yè)產(chǎn)業(yè)的安全，例如食品加工業(yè)。這些領(lǐng)域反壟斷法并未涉及，也無法進行管轄。

（2）《反壟斷法》規(guī)定，豁免農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的聯(lián)合或協(xié)同行為。但是這并非絕對。由于反壟斷法是不區(qū)分內(nèi)資與外資的，因此，并購對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的利益損害不能忽視。而我國當(dāng)前的反壟斷法對農(nóng)業(yè)適用的豁免沒有安全閥，尚未建立農(nóng)業(yè)豁免的監(jiān)督機制和撤銷機制，豁免很容易被濫用［17］。

3．農(nóng)業(yè)安全審查職能缺失

2011年初，中國外資并購安全審查問題終于破題，《反壟斷法》中外資并購“國家安全審查”職能已經(jīng)轉(zhuǎn)由商務(wù)部啟動的安全審查制度來擔(dān)當(dāng)［18］。盡管如此，中國在外資安全的審查方面實質(zhì)處于起步階段，仍然存在不少問題需要改進與完善。

（1）我國缺乏一部統(tǒng)一的《國家產(chǎn)業(yè)安全審查法》。這樣，也就無法對產(chǎn)業(yè)體系進行農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)的基本劃分。在這個體系中，農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)，一旦出現(xiàn)危機，會把整個金融系統(tǒng)，甚至整個經(jīng)濟體系一并拉下水。同時，農(nóng)業(yè)的特性和工業(yè)、服務(wù)業(yè)是不能類同的：它既是我國亟待吸引外資以提高農(nóng)業(yè)規(guī)?；F(xiàn)代化的傳統(tǒng)領(lǐng)域，又是敏感而非常容易對國家基礎(chǔ)經(jīng)濟安全形成威脅的戰(zhàn)略領(lǐng)域。我們亟需在立法中，明確安全審查的總體態(tài)度，確立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全的上位概念。

（2）當(dāng)前的審查制度沒有目錄，只有大致的領(lǐng)域劃分。其中關(guān)于重要農(nóng)產(chǎn)品、重要資源等涉及的審查范圍和具體標準尚未明確，在未來可能發(fā)生的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域并購案中，外國投資者對于其并購交易是否適用于安全審查依然缺乏明確的指南。對于一些界限模糊的并購項目，外國投資者為避免違規(guī)不得不將其提交安全審查，可能會不合理的導(dǎo)致審批時間的延長。歐盟商會競爭子工作組主席FrancoisRe－nard認為：“自去年六月《安全審查制度》的草案公布以來，許多問題已經(jīng)得到了解決，然而仍然引發(fā)了一些擔(dān)憂。它對于行業(yè)的定義過于寬泛。除此之外，從操作的角度來說，如何將安全審查與反壟斷法中提及的合并控制審查對應(yīng)仍有待澄清?！保?9］可見，有必要獨立確立農(nóng)業(yè)項目的審查范圍與操作標準。

四、維護農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全的立法展望

我們需要判斷，外資進入中國農(nóng)業(yè)如何處在一個恰當(dāng)?shù)某潭龋杭确龀至巳鮿莓a(chǎn)業(yè)，促進了國內(nèi)需要產(chǎn)業(yè)升級與整合的領(lǐng)域，外資本身也獲得了合理的利潤，同時又不至于形成壟斷或價格操縱。這既需要經(jīng)濟上的定量研究，更需要完善的立法。而今，中國正式建立外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度，將并購安全審查的范圍確立為：外國投資者并購境內(nèi)關(guān)系國家安全的軍工及軍工配套企業(yè)、重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和資源、重要基礎(chǔ)設(shè)施等企業(yè)?？梢哉f，通過這個基本理念的指引，我國未來制定獨立《農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全審查法》已具備充分的認識基礎(chǔ)。

（1）我國應(yīng)從維護農(nóng)產(chǎn)品市場穩(wěn)定和經(jīng)濟安全的戰(zhàn)略目標出發(fā)，針對農(nóng)業(yè)對外開放出現(xiàn)的新情況，需要盡快健全符合世界貿(mào)易組織規(guī)則的外商經(jīng)營農(nóng)產(chǎn)品和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料準入制度，建立外資并購境內(nèi)涉農(nóng)企業(yè)的安全審查機制。具體措施可以考慮調(diào)整和完善《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，建立國家有關(guān)部門會商制度，建立外資并購報告和審查制度等?！斗磯艛喾ā穭t從法源上阻斷國外資本的掠奪式并購，使農(nóng)業(yè)安全等得到法律上的保障。

（2）對于農(nóng)業(yè)企業(yè)，跨國并購會減少企業(yè)數(shù)量（尤其是中小企業(yè)）或加強龍頭企業(yè)的市場控制地位，所以，確立并適時調(diào)整重要農(nóng)業(yè)企業(yè)、具有我國傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)資源特色、創(chuàng)新農(nóng)業(yè)技術(shù)企業(yè)的“清單”，加強對其的安全管理，不僅要考慮到其被外資并購后可能帶來的糧食安全方面的威脅，也要考慮到對傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品品牌、農(nóng)業(yè)技術(shù)的影響，這也應(yīng)該成為維護整體產(chǎn)業(yè)安全的配套措施中重要的一個環(huán)節(jié)。

（3）提升民族企業(yè)的競爭力，并不能僅僅停留于對外國資本的“防御”態(tài)勢。國內(nèi)農(nóng)業(yè)保護政策及相關(guān)的農(nóng)業(yè)補貼、福利計劃將起到很大的作用。目前，國內(nèi)農(nóng)村公共服務(wù)體系、國內(nèi)農(nóng)業(yè)政策性金融體系建設(shè)、國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全管理體系等都有多個層面需要健全或加強，這對于鼓勵內(nèi)資、合理引導(dǎo)和吸引外商投資共同發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)也是具有十分重要意義的。

（4）外資并購農(nóng)業(yè)，必將涉及到國內(nèi)經(jīng)濟關(guān)系的其他部門，與并購配套的其他法律的缺位，同樣會給外資并購帶來很大的障礙，如社會保障法、資產(chǎn)評估法等。因此需要建立、健全相關(guān)配套的法律制度，政府有必要加強綜合性的產(chǎn)業(yè)調(diào)控，建立對產(chǎn)業(yè)安全的科學(xué)評估機制，才能對外資并購進行有效的規(guī)制。