財(cái)務(wù)分析在風(fēng)險(xiǎn)控制中的應(yīng)用

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摘要：財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如果要向經(jīng)營(yíng)效果形成可視化的數(shù)據(jù)，必然是要通過(guò)財(cái)務(wù)分析來(lái)實(shí)現(xiàn)，企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)防范、經(jīng)營(yíng)管理方面，都要通過(guò)財(cái)務(wù)分析來(lái)促進(jìn)其改進(jìn)，因此，財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)有著非常重要的意義。但傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析一般都是依靠財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這種形式已經(jīng)不能滿(mǎn)足當(dāng)今企業(yè)的發(fā)展需求，也不能為管理者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制提供幫助。財(cái)務(wù)分析在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，不僅要體現(xiàn)出其控制風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值，還要在實(shí)踐中發(fā)揮出實(shí)際作用。文章結(jié)合當(dāng)前企業(yè)運(yùn)行中風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)際需求，對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析工作中存在的局限性問(wèn)題進(jìn)行分析，從而提出財(cái)務(wù)分析在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、管理方面的實(shí)際運(yùn)用的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制；應(yīng)用

1傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的局限性問(wèn)題

1.1財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性

編制財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)程，主要是通過(guò)四個(gè)方面假設(shè)進(jìn)行，其分別為主體、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)分期、貨幣計(jì)量四個(gè)方面的假設(shè)。從各種假設(shè)對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表披露信息的影響程度來(lái)看，其中貨幣計(jì)量假設(shè)所帶來(lái)的影響最明顯，這是財(cái)務(wù)報(bào)表本身性質(zhì)所不能突破的局限。在進(jìn)行貨幣計(jì)量假設(shè)過(guò)程中，其形成的資產(chǎn)負(fù)債，一般都是以歷史成本為確認(rèn)，如果出現(xiàn)通貨膨脹，其歷史成本在收益、費(fèi)用等方面將沒(méi)有辦法反應(yīng)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值、經(jīng)營(yíng)收益等真實(shí)情況。

1.2財(cái)務(wù)分析方法存在的局限性

進(jìn)行財(cái)務(wù)分析其主要就是進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，主要圍繞財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，進(jìn)行有效的分析，當(dāng)前主要應(yīng)用的財(cái)務(wù)分析方法包括趨勢(shì)分析法、比較分析法、因素分析法。（1）所謂趨勢(shì)分析法，其主要以時(shí)間推移為基礎(chǔ)，進(jìn)行縱向分析，需要在分析的過(guò)程中比較多個(gè)不同的會(huì)計(jì)期間、相同財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)比較以后就可以反映出企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的變化和趨勢(shì)，以及反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)趨勢(shì)。這種方法需要比較歷史數(shù)據(jù)，以此為基礎(chǔ)和進(jìn)行趨勢(shì)定位。但歷史數(shù)據(jù)無(wú)法反映企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，其分析出的結(jié)論也不能與發(fā)展的形式相符。（2）比較分析法與趨勢(shì)分析法不同，其屬于橫向分析，并以標(biāo)桿對(duì)象為基礎(chǔ)進(jìn)行分析。在實(shí)際使用比較分析法的過(guò)程中，其更傾向于與同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、標(biāo)桿企業(yè)進(jìn)行比較分析，但這些平均值所反映的都是在行業(yè)中的一般水平，實(shí)際各企業(yè)在資本、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等方面都存在較大差異，從而其平均值沒(méi)有足夠的代表性。（3）采用因素分析法，主要是通過(guò)將某些分享因素或者是某一總指標(biāo)變動(dòng)進(jìn)行分解，從而確定其各個(gè)因素對(duì)于總指標(biāo)產(chǎn)生的影響。因素分析法需要以統(tǒng)計(jì)方法假設(shè)為前提，因素不同、替代順序不同，分析結(jié)果自然也會(huì)不同。因此，在財(cái)務(wù)分析結(jié)果中，假設(shè)的合理性、經(jīng)濟(jì)意義符合程度都有著重大影響。

2從風(fēng)險(xiǎn)控制視角重構(gòu)財(cái)務(wù)分析體系

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析主要依靠對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，其也是財(cái)務(wù)報(bào)表的外部使用者，外部使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，主要是為企業(yè)運(yùn)作提供一些風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。而以風(fēng)險(xiǎn)控制為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，則更加側(cè)重于內(nèi)部管理者，以數(shù)據(jù)分析為依據(jù)，就可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者提供更深層次的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)。

2.1基于戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)分析

從企業(yè)外部環(huán)境來(lái)看戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，主要是會(huì)受到企業(yè)所處市場(chǎng)環(huán)境以及宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政治帶來(lái)的影響；而如果以企業(yè)外部為出發(fā)點(diǎn)來(lái)看，企業(yè)在資源方面、能力方面、競(jìng)爭(zhēng)力方面對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)有著制約性。既有戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，要著眼于企業(yè)發(fā)展的大局，其戰(zhàn)略高度要站在企業(yè)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要環(huán)境中，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)管理中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的能力變化，將影響戰(zhàn)略布局實(shí)現(xiàn)的整體變化，對(duì)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)給予揭示。企業(yè)如果偏離了既定的戰(zhàn)略目標(biāo)，就可以根據(jù)具體情況給予預(yù)警。

2.2基于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)分析

企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，必然會(huì)收到來(lái)自不同方面的一些不確定因素的影響，繼而就會(huì)存在對(duì)企業(yè)的潛在威脅因素，這就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這種潛在威脅會(huì)在不確定情況下，很容易引發(fā)企業(yè)的某環(huán)節(jié)出現(xiàn)一些問(wèn)題，從而給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)o企業(yè)造成重大的經(jīng)濟(jì)損失，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生資金鏈斷裂等嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.2.1盈利能力

其主要是企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展中的根本性動(dòng)力，如果企業(yè)具有良好的盈利能力，且這種盈利能力會(huì)促使企業(yè)保持逐步提高，從而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也自然會(huì)較低，相反，如果企業(yè)沒(méi)有足夠的盈利能力，其盈利能力無(wú)法確保企業(yè)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，則企業(yè)就會(huì)存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行企業(yè)的盈利能力方面的風(fēng)險(xiǎn)分析，主要是進(jìn)行主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、盈利水平變化的分析，對(duì)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成、增長(zhǎng)方式等進(jìn)行分析，

2.2.2營(yíng)運(yùn)能力

企業(yè)的盈利水平、盈利效率都是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力中重要的組成部分，而企業(yè)在營(yíng)運(yùn)方面的效率，會(huì)對(duì)企業(yè)在總體盈利方面產(chǎn)生直接性影響，同時(shí)對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等都會(huì)產(chǎn)生影響，在市場(chǎng)中如果企業(yè)具備良好的營(yíng)運(yùn)效率，自然具有更高的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。由此可以看出，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力主要是企業(yè)的效率方面的問(wèn)題，這也是企業(yè)的命脈所在，效率不高，就會(huì)更多的增加在資金方面、人力資源等方面的占用或浪費(fèi)，從而提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面的直接性成本，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)自然也會(huì)更高。

2.2.3存量資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之中，存貨和應(yīng)收賬款都是其中重要的風(fēng)險(xiǎn)組成部分。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)中，存量資產(chǎn)的損失屬于經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的損失風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其分析，主要是由應(yīng)收賬款、存貨兩方面組成，如果應(yīng)收賬款增加，可降低資金周轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)收益，甚至?xí)D(zhuǎn)變成為呆壞賬，從而給企業(yè)帶來(lái)直接的利潤(rùn)方面的損失。而存貨長(zhǎng)時(shí)間積壓的情況下，必然會(huì)占用企業(yè)的資金，從而出現(xiàn)滯銷(xiāo)、價(jià)值流失等情況，給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。

2.3基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

每個(gè)企業(yè)的血液就是企業(yè)的資金，一般情況下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的資金需求是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源，如果企業(yè)在資金占用、周轉(zhuǎn)過(guò)程中，出現(xiàn)短缺、收益不確定等情況，就會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析作為基礎(chǔ)，以資金來(lái)源、使用、周轉(zhuǎn)的過(guò)程中的安全性、收益性進(jìn)行分析。當(dāng)今企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、現(xiàn)金流四方面的風(fēng)險(xiǎn)。下文對(duì)財(cái)務(wù)分析進(jìn)行分析，主要包括如下幾點(diǎn)：

2.3.1籌資風(fēng)險(xiǎn)分析

進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)方面的分析，首先要對(duì)籌資進(jìn)行合理安排，同時(shí)還要提高籌資的收益?；I資主要有股東投入資本、介入資金（企業(yè)債務(wù)）兩種來(lái)源方式。根據(jù)其資金來(lái)源進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)分析，主要應(yīng)該考慮在收益性、償還能力方面問(wèn)題。在籌資風(fēng)險(xiǎn)中，其主要有收益低、到期無(wú)法償還兩方面因素。以收益方面來(lái)說(shuō)，主要是要提高對(duì)資本收益的分析，對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)和成本進(jìn)行權(quán)衡。其次，是要對(duì)財(cái)務(wù)杠桿作用力進(jìn)行分析，對(duì)財(cái)務(wù)杠桿作用進(jìn)行合理評(píng)價(jià)，對(duì)利潤(rùn)率變化進(jìn)行分析，如果利潤(rùn)率提高，自然會(huì)升高負(fù)債比率，相應(yīng)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)也自然增高，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用和效益，如果利潤(rùn)率下降，就要將負(fù)債比率降低，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.2投資風(fēng)險(xiǎn)分析

投資風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析是對(duì)專(zhuān)項(xiàng)投資項(xiàng)目進(jìn)行分析的主要工作，也可以進(jìn)行公司整體性投資方面的分析。究其工作內(nèi)容，主要是企業(yè)在進(jìn)行投資項(xiàng)目過(guò)程中，對(duì)實(shí)際的收益進(jìn)行跟蹤并分析，以此為基礎(chǔ)，就可以對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行判斷，看項(xiàng)目是否可以按照預(yù)期進(jìn)行發(fā)展，是否在發(fā)展過(guò)程中偏離了預(yù)期收益，是否需要追加投資進(jìn)行評(píng)價(jià)。

2.3.3現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)分析

一般情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)失敗，其主要誘因之一就是現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，而如果企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)，一般情況下主要是因?yàn)橘Y金鏈斷裂發(fā)生。因此，如果想要對(duì)財(cái)務(wù)失敗、企業(yè)破產(chǎn)進(jìn)行預(yù)防，其關(guān)鍵環(huán)節(jié)就是現(xiàn)金流。對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)行分類(lèi)，可以分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)三個(gè)方面的現(xiàn)金流，對(duì)現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)進(jìn)行分析，就要對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)變化提高關(guān)注度，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金流能力給予更多的重視，對(duì)投資、籌資等活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流有更加合理的安排。

2.4基于發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)分析

企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中很容易達(dá)到瓶頸時(shí)期，主要是來(lái)源于企業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、盈利增長(zhǎng)方面的瓶頸而導(dǎo)致，從而企業(yè)就會(huì)感覺(jué)增長(zhǎng)乏力，甚至是出現(xiàn)倒退的情況，這就是企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。而進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，就可以對(duì)企業(yè)的發(fā)展動(dòng)力、速度、質(zhì)量變化進(jìn)行深入分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素實(shí)現(xiàn)量變。對(duì)企業(yè)的發(fā)展能力、企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)、企業(yè)價(jià)值變動(dòng)因素等進(jìn)行分析。

3基于風(fēng)險(xiǎn)控制的財(cái)務(wù)分析主要程序

3.1收集財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)和信息

分析數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相比具有更為明顯的廣泛性，其中不僅包括內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素，還包括外部、過(guò)去等風(fēng)險(xiǎn)因素，同時(shí)還有未來(lái)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)變化因素等等。因此，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的收集工作，不能局限于財(cái)務(wù)結(jié)果的數(shù)據(jù)，還應(yīng)該包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)環(huán)境、宏觀(guān)環(huán)境、企業(yè)在過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)的預(yù)期數(shù)據(jù)等。

3.2分析整理數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)分析整理是整個(gè)財(cái)務(wù)分析工作中的重要組成部分，主要是對(duì)初始信息進(jìn)行分辨，盡可能剔除沒(méi)用的數(shù)據(jù)，留下真實(shí)有價(jià)值的數(shù)據(jù)，對(duì)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行提煉，與此同時(shí)還需要運(yùn)用比率、因素分析方法，以及建立財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模型，最終完成信息加工工作。

3.3判斷風(fēng)險(xiǎn)因素

企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息中就含有風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)數(shù)據(jù)變動(dòng)進(jìn)行分析，將有利信息、不利信息進(jìn)行分析，從而就會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在實(shí)際運(yùn)行中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)因素，這包括企業(yè)在戰(zhàn)略執(zhí)行中、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中、投資、籌資等方面的各種因素。

4結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)在未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展中的重要內(nèi)容，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析可以為企業(yè)決策者提供重要的參考依據(jù)，因此，企業(yè)必須提高對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視，從而增加企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

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作者：陳芳芳 單位：洛陽(yáng)德尚聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所