風險管理下保險資金投資策略
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摘要：投資是一個追求利益的過程，同時也伴隨著風險的發(fā)生。對于保險公司而言，公司內(nèi)部的資金很大一部分來自于保險資金，如何對保險資金進行合理的運用，在投資上進行良好的選擇，不僅涉及到公司的正常運營，還涉及到對保險人員的業(yè)務(wù)處理。文章從保險資金投資的基礎(chǔ)概念出發(fā)，對投資過程中存在的風險進行了系統(tǒng)的分析，并且提出了關(guān)于完善保險資金投資風險的策略，旨在促進保險公司對企業(yè)保險資金更好的使用。
企業(yè)對資金的投資使用是其經(jīng)營過程中需要處理的一個問題，如果投資成功，可以為企業(yè)帶來更多的收益。但是，也可能面臨投資的失敗，給企業(yè)帶來財務(wù)上的損失。因此，需要對企業(yè)的資金投資使用策略進行風險管理，對各種風險因素進行識別，可以有效的保障企業(yè)投資的安全。對于保險公司來說，公司很大一部分資產(chǎn)是保險資金，保險資金本身就承擔了對投保者的風險，當投保者符合投保事項時，保險公司需要對其支付保險金。在這種情況下，對保險資金的投資策略進行風險管理，對于保險公司而言更加的關(guān)鍵。
一、風險管理視角下的保險資金投資風險
保險資金的投資過程實質(zhì)是保險公司在市場中逐利的過程，但也存在一定的風險。如果投資策略面臨失敗，企業(yè)的保險資金也將被市場所吞噬。從整體來看，保險資金投資風險主要面臨投資策略、社會法律以及股票市場三個方面的風險。
（一）投資策略上的風險
投資策略是企業(yè)投資過程中最為關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，它是保險公司對保險資金投資使用的綱領(lǐng)和指導(dǎo)。如果對保險資金做出的投資策略面臨失敗，會給保險資金的投資帶來巨大的風險，甚至可能造成企業(yè)流動資金的斷接，給企業(yè)帶來經(jīng)營上的風險。投資策略的制定，需要對市場環(huán)境做出準確的判定，結(jié)合自身經(jīng)營的狀況，來拓展自身對資金的使用。比如，在投資時需要分析投資對象的財務(wù)狀況、盈利能力以及國家相關(guān)的政策，如果哪個方面分析出現(xiàn)問題，就會造成投資策略上的風險，給最終的保險資金的投資帶來危害。
（二）社會法律上的風險
我國《保險法》對保險公司關(guān)于保險資金的使用有相關(guān)的說明，投保人在支付保險資金后，實質(zhì)將自身的風險部分或者全部轉(zhuǎn)移給了保險公司，這意味著在對這部分資金進行投資時，在源頭上就是存在一定的風險的[1]。《中國保監(jiān)會關(guān)于保險機構(gòu)投資者股票投資有關(guān)問題的通知》當中，對保險公司的股票投資額度以及投資權(quán)益類資產(chǎn)所占公司的資產(chǎn)比例都有相關(guān)的說明[2]。在法律的約束下，保險公司不能夠?qū)ζ髽I(yè)的保險資金進行完全的投資使用，一方面在投資遭遇到風險時沒有過多的資金來進行救市，另一方面也限制了其在市場上大規(guī)模的開展保險資金的投資活動。社會法律對保險公司對保險資金的使用帶來了一定的限制條件，也相應(yīng)的給保險公司的投資帶來了風險。
（三）股票市場上的風險
保險資金的投資有許多的方式，其中一部分是在將資金例如到股市，通過使用資金來購買其他公司的股票，當股票的市場價值提高時，保險公司可以從中獲取一定的分紅。這個過程給保險公司帶來的收益遠遠高于將資金存入銀行當中，因此也是大部分保險公司在對保險資金進行投資時所采用的方式。高收益的同時，也帶來了高風險。股票市場很容易受到其他因素的影響，比如市場環(huán)境、國家政策以及資本運作的形勢等，這些因素一般爆發(fā)十分突然，保險公司很難對此做出及時的反應(yīng)。當風險產(chǎn)生時，所帶來的后果是自身持有的股票價值飛速貶值，給整個保險資金的使用帶來了巨大的風險。
二、風險管理視角下保險資金投資策略
（一）完善保險資金投資風險監(jiān)管體系
保險資金的投資涉及到資金層面的操作，如果相關(guān)人員利用職務(wù)或者其他上的便利對保險資金投資進行操縱，就會給企業(yè)帶來財務(wù)上的損失。因此，需要對企業(yè)的保險資金投資建立一套完善的風險監(jiān)管體系，來保障企業(yè)的保險資金投資順利進行。完善對企業(yè)保險資金投資的風險監(jiān)管體系，首先要加強對股票投資比例與結(jié)構(gòu)的監(jiān)管。部分企業(yè)的股票投資比例比較失衡，在股票分紅以及企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上，存在很大的弊端，給企業(yè)帶來了投資上的資產(chǎn)損失，因此需要加強對這方面的監(jiān)管，促進企業(yè)保險資金投資的順利進行。其次，需要加強對企業(yè)保險資金投資的信息披露。保險資金投資的風險披露是證監(jiān)會的要求，在足夠透明的信息披露機制下，可以有效的保障資金的合理運行，避免人為的資金操作，從中謀取利益，給企業(yè)和國家?guī)碡攧?wù)上的風險。此外，還需要加強對資產(chǎn)配置方面的監(jiān)管。資產(chǎn)配置是企業(yè)對自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要一環(huán)，如果企業(yè)的資產(chǎn)配置出現(xiàn)問題，其自身的正常經(jīng)營以及盈利能力也會受到很大的影響[3]。
（二）健全公司內(nèi)部對投資風險的管控機制
除了完善對保險資金投資風險的監(jiān)管體系之外，還需要從健全公司內(nèi)部對投資風險的管控機制出發(fā)，來促進保險資金投資的平穩(wěn)進行。健全公司內(nèi)部對投資風險的管控機制，可以從以下幾個方面來進行。
1、建立客觀可行的內(nèi)控標準。保險資金投資是一個完整的策略審議、制定以及實施的過程，在這個過程中如果沒有一套嚴格的?？陀^可行的內(nèi)控標準，很容在上述環(huán)節(jié)上造成工作的紕漏，使得投資風險的存在，給最終的保險資金的投資目標帶來一定的影響。建立客觀可行的內(nèi)控標準，可以將其概括為健全性、有效性、獨立性以及成本效益四個方面。內(nèi)控的健全性可以保證投資策略的整個過程平穩(wěn)進行，避免出現(xiàn)由于工作人員帶來的風險。內(nèi)控標準的有效性是使得整套對于風險管控的機制能夠有效的實施，并且它的施行過程是獨立的，具備獨立性，從而為企業(yè)的保險資金投資帶來一定的保障，促進企業(yè)通過保險資金的投資帶來的成本效益。
2、做好保險資金投資前的各項準備。保險資金的投資是一個追逐利益的過程，在為企業(yè)帶來收益的同時，也伴隨著一定的風險。企業(yè)在健全公司內(nèi)部的投資風險管控機制時，需要提前做好對于保險資金投資上的風險準備，對各種可能引發(fā)的風險問題做好積極的防控，避免企業(yè)保險資金投資的失敗。
三、結(jié)語
保險公司在對投保者的保險金進行收集后，為了實現(xiàn)更大的經(jīng)濟利益，通常會將資金進行市場市場投資。保險資金的市場投資是一個風險和收益并存的過程，在風險管理視角下，必須對風險的種類、給公司所帶來的后果和影響等進行準確的分析評估，提出完善的策略和措施，來保障保險公司更好的對保險資金進行投資，優(yōu)化對保險資金投資的策略。
參考文獻：
[1]王彥.保險資金參與PPP項目的風險及防范措施[J].時代金融,2018（12）:237-238.
[2]郭昭偉.我國保險公司境外投資現(xiàn)狀及風險分析[J].環(huán)渤海經(jīng)濟瞭望,2018（03）:69-70.
[3]趙立平,趙強.保險行業(yè)投資與系統(tǒng)性風險[J].保險理論與實踐,2017（05）:1-14.
作者：朱婉紅 單位：華東交通大學
