談高科技企業(yè)運(yùn)營資金管理

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現(xiàn)階段，高科技企業(yè)運(yùn)營資金管理在資金管理模式創(chuàng)新、流動(dòng)資金管理、流動(dòng)負(fù)債管理以及監(jiān)管等方面還存在比較顯著的問題，優(yōu)化運(yùn)營資金管理工作，應(yīng)該針對上述問題制定相應(yīng)的解決措施，以此推動(dòng)高科技企業(yè)的發(fā)展。步入新世紀(jì)，智力資本的優(yōu)勢越來越明顯，其在經(jīng)濟(jì)增長方面的作用已經(jīng)不可替代。如5G、智能制造、生物科技、新能源、新材料等新興產(chǎn)業(yè)突飛猛進(jìn)、而這類產(chǎn)業(yè)基本上是由代表最前端技術(shù)的高科技企業(yè)所引領(lǐng)。與成熟產(chǎn)業(yè)不同的是，這類新興產(chǎn)業(yè)在發(fā)展初期面對激烈的競爭，尤其是規(guī)模不大的高科技企業(yè)存在著比較明顯的劣勢，例如人才短缺、資金不足、設(shè)備設(shè)施不足等問題比較顯著。其中，由于高科技企業(yè)本身具有高成長、高投入、高風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)等諸多特點(diǎn)，資金問題往往成為制約其發(fā)展的關(guān)鍵，也成為困擾高科技企業(yè)發(fā)展的迫切問題。

高科技企業(yè)運(yùn)營資金管理存在的問題

運(yùn)營資金管理模式缺乏創(chuàng)新

首先，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的快速深化，高科技企業(yè)所面臨的發(fā)展環(huán)境中呈現(xiàn)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的局面，很多高科技企業(yè)對運(yùn)營資金管理工作不夠重視，沒有構(gòu)建與之匹配的健全的運(yùn)營資金管理制度，難以為決策提供可靠依據(jù)，影響了企業(yè)決策的效果，很多初創(chuàng)高科技企業(yè)因營運(yùn)資金管理不善導(dǎo)致崩盤時(shí)有發(fā)生；其次，高科技企業(yè)現(xiàn)有運(yùn)營資金管理模式缺乏創(chuàng)新，現(xiàn)有的運(yùn)營資金管理模式在科學(xué)性和規(guī)范性方面存在顯著的問題。最后，高科技在運(yùn)營管理方面缺乏科學(xué)的預(yù)測，沒有綜合考慮自身發(fā)展的實(shí)際情況和環(huán)境因素的影響，對于負(fù)債、資金、流動(dòng)負(fù)債等方面結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)不夠合理，難以滿足企業(yè)自身資產(chǎn)流動(dòng)所產(chǎn)生的波動(dòng)性需求。流動(dòng)資金管理力度較弱一方面，高科技企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度不高，直接影響了運(yùn)營資金的應(yīng)用效率。正常情況下，高科技企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度與企業(yè)盈利水平密切相關(guān)，如果流動(dòng)資金管理效率較低，那么企業(yè)運(yùn)營資金管理的效率也會(huì)受到直接影響，不利于企業(yè)的長期、穩(wěn)定和健康發(fā)展。另一方面，流動(dòng)資金管理效率還影響著企業(yè)資金增值功能的發(fā)揮。如果這兩者不能達(dá)到相輔相成、共同促進(jìn)的狀態(tài)，那么高科技企業(yè)就應(yīng)該明確當(dāng)前流動(dòng)資金管理方面的問題，進(jìn)而改善企業(yè)資金增值功能，進(jìn)而促進(jìn)流動(dòng)資金的有效周轉(zhuǎn)，并以此提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

流動(dòng)負(fù)債管理力度不強(qiáng)

首先，高科技企業(yè)沒有全面認(rèn)識(shí)流動(dòng)負(fù)債的作用。根據(jù)杜邦分析，適當(dāng)?shù)母軛U可以提高凈資產(chǎn)收益率，但部分高科技企業(yè)在選擇資金籌措模式時(shí)，只注重流動(dòng)負(fù)債的單一指標(biāo)，沒有綜合考慮籌資時(shí)間、成本以及償債能力等因素。出于優(yōu)化運(yùn)營資金管理效率的考慮，高科技企業(yè)應(yīng)該盡量縮短借款占用時(shí)間并提高資金的短期應(yīng)用效率。但是，高科技企業(yè)在實(shí)際籌資問題上經(jīng)常出現(xiàn)流動(dòng)負(fù)債管理不力的現(xiàn)象，因此而產(chǎn)生的虧損情況時(shí)有發(fā)生，沒有全面發(fā)揮流動(dòng)負(fù)債的積極作用。其次，高科技對于流動(dòng)負(fù)債的處理和應(yīng)用方面存在問題。部分高科技企業(yè)將流動(dòng)負(fù)債當(dāng)做投資資金，將流動(dòng)負(fù)債用于長期投資項(xiàng)目，也就是我們通常所說的短債長投，使得企業(yè)短期償債能力出現(xiàn)下滑，甚至出現(xiàn)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)，不利于高科技企業(yè)的常規(guī)運(yùn)轉(zhuǎn)。最后，高科技企業(yè)在獲取流動(dòng)負(fù)債方面存在難度。一是高科技企業(yè)在選擇商業(yè)銀行進(jìn)行貸款取得流動(dòng)負(fù)債方面存在較大困難；二是有些高科技企業(yè)本身信用形象不佳，沒有達(dá)到銀行所要求的信用等級(jí)，制約了流動(dòng)負(fù)債的取得，不能及時(shí)解決企業(yè)短期資金需求的問題；三是高科技企業(yè)在負(fù)債融資方面模式單一，未充分拓展票據(jù)、應(yīng)收款質(zhì)押等融資模式。

運(yùn)營資金管理監(jiān)管力度不足

首先，高科技企業(yè)在現(xiàn)金管理方面缺乏有效監(jiān)管。部分高科技企業(yè)本身沒有構(gòu)建健全的現(xiàn)金管理制度，在實(shí)踐中對不相容職位原則把握不夠，財(cái)務(wù)相關(guān)崗位在設(shè)置上沒有體現(xiàn)與企業(yè)全局發(fā)展以及其他相關(guān)部門的聯(lián)系，各財(cái)務(wù)崗位的職責(zé)不夠明確，崗位之間的相互制約關(guān)系沒有得到強(qiáng)化，難以保障現(xiàn)金管理的合理性和科學(xué)性。其次，高科技企業(yè)在存貨管理方面缺乏有效監(jiān)管?，F(xiàn)階段，部分高科技企業(yè)還沒有構(gòu)建完善的存貨管理制度，在貨物采購、領(lǐng)用等事項(xiàng)的管理上還存在漏洞，存貨的價(jià)值沒有得到相應(yīng)的保障，導(dǎo)致庫存積壓、長期呆滯，難以達(dá)到存貨快速流轉(zhuǎn)的目標(biāo)。同時(shí)，部分高科技企業(yè)對于存貨管理的細(xì)節(jié)問題把控不足。例如貨物進(jìn)出的記錄和管理方面，貨物的核對、檢查等相關(guān)流程，往往缺乏相對應(yīng)的工作人員。另外，高科技企業(yè)對于存貨數(shù)量的管控沒有綜合考慮企業(yè)發(fā)展和市場需求變動(dòng)等因素，存貨管理缺乏科學(xué)性和合理性。最后，高科技企業(yè)應(yīng)收賬款缺乏有效監(jiān)管。部分高科技企業(yè)為了加快貨物周轉(zhuǎn)，傾向于貨物的售出，而在貨款回收方面把控不力，增加了貨款回收難度。同時(shí)，有些高科技企業(yè)沒有對客戶進(jìn)行全面、客觀的信用評(píng)價(jià)，沒有構(gòu)建信用分級(jí)管理制度，也增加了應(yīng)收賬款回收的難度。

優(yōu)化高科技企業(yè)運(yùn)營資金管理的建議

強(qiáng)化運(yùn)營資金管理創(chuàng)新

首先，高科技企業(yè)應(yīng)該提高對運(yùn)營資金管理工作的重視程度。在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢日益明顯的現(xiàn)階段，高科技企業(yè)發(fā)展過程中所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的局面應(yīng)該得到企業(yè)高層管理人員的關(guān)注，如果沒有相應(yīng)構(gòu)建運(yùn)營資金管理制度，那么在面臨內(nèi)外部環(huán)境時(shí)就很難提供可靠的科學(xué)性決策依據(jù)。因此，高科技企業(yè)在強(qiáng)化運(yùn)營資金管理工作意識(shí)的同時(shí)還需要進(jìn)一步完善運(yùn)營資金管理制度。其次，高科技企業(yè)應(yīng)該加大運(yùn)營資金管理模式的創(chuàng)新力度，一是要重點(diǎn)突出現(xiàn)有運(yùn)營資金管理模式的科學(xué)性，要全面考慮企業(yè)當(dāng)前的實(shí)際情況和市場競爭狀況；二是要提高現(xiàn)有運(yùn)營資金管理模式的規(guī)范性，在管理制度實(shí)施方面進(jìn)行加強(qiáng)，加大執(zhí)行力度，明確崗位職責(zé)。最后，高科技企業(yè)應(yīng)該注重運(yùn)營資金管理各環(huán)節(jié)的創(chuàng)新。一是要為運(yùn)營資金管理提供科學(xué)的預(yù)測結(jié)果，除了要考慮自身發(fā)展情況之外，還應(yīng)該囊括與之相關(guān)的各類環(huán)境因素；二是要合理設(shè)計(jì)負(fù)債、資金、流動(dòng)負(fù)債等方面的內(nèi)容，既要真實(shí)再現(xiàn)企業(yè)當(dāng)前所有資金流轉(zhuǎn)和管理現(xiàn)狀，也要注重資金利用和管控過程中可能出現(xiàn)的波動(dòng)性需求。

提高流動(dòng)資金管理力度

首先，高科技企業(yè)應(yīng)該提高流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度，全面提升運(yùn)營資金的利用效率。高科技企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度直接關(guān)系到企業(yè)盈利水平的高低，因此，高科技企業(yè)應(yīng)該從流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度方面入手，通過規(guī)范流動(dòng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)流程和模式，使之與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行匹配，通過提高流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度提升流動(dòng)資金管理效率，進(jìn)而改善企業(yè)運(yùn)營資金管理效率。同時(shí)，高科技企業(yè)當(dāng)前的流動(dòng)資金管理狀況還應(yīng)該與其他同行業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)平均速度保持基本一致，既要反映現(xiàn)有流動(dòng)資金管理狀況與歷史水平之間的緊密聯(lián)系，也要考慮企業(yè)的長期、穩(wěn)定和健康發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)運(yùn)營資金管理效率的提升。其次，高科技企業(yè)應(yīng)該充分利用流動(dòng)資金管理強(qiáng)化資金增值功能，為企業(yè)發(fā)展提供更多的資金支持。流動(dòng)資金管理與資金增值功能的發(fā)揮應(yīng)該是相輔相成、共同促進(jìn)的關(guān)系，因此，高科技企業(yè)應(yīng)該合理解決當(dāng)前流動(dòng)資金管理方面的問題，提高流動(dòng)資金管理力度，積極發(fā)揮流動(dòng)資金的增值功能，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的全面提升。

加強(qiáng)流動(dòng)負(fù)債管理力度

首先，高科技企業(yè)應(yīng)該認(rèn)識(shí)到流動(dòng)負(fù)債對企業(yè)發(fā)展的積極作用。高科技企業(yè)在資金籌措環(huán)節(jié)，應(yīng)該綜合考慮流動(dòng)負(fù)債的相關(guān)指標(biāo)，結(jié)合時(shí)間、成本、償債能力等相關(guān)因素。同時(shí)為了優(yōu)化企業(yè)運(yùn)營資金管理效率，高科技企業(yè)應(yīng)該合理規(guī)劃短期借款，盡量縮斷短期借款的資金占用時(shí)間，提高流動(dòng)負(fù)債的時(shí)間利用效率。高科技企業(yè)還應(yīng)該理清流動(dòng)負(fù)債管理與企業(yè)盈虧狀況之間的關(guān)系，積極拓展流動(dòng)負(fù)債在提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益方面的積極作用，規(guī)避可能導(dǎo)致的虧損問題。其次，高科技企業(yè)應(yīng)該提高流動(dòng)負(fù)債的處理和應(yīng)用水平。針對流動(dòng)負(fù)債的資金流轉(zhuǎn)過程，高科技企業(yè)應(yīng)該注重通過短期負(fù)債所獲得的資金使用途徑和方式，盡量不涉及長期投資項(xiàng)目，免得占用短期資金額度，降低了企業(yè)短期償債能力，不要給高科技企業(yè)的常規(guī)運(yùn)轉(zhuǎn)帶來難題。最后，高科技企業(yè)應(yīng)該強(qiáng)化流動(dòng)負(fù)債資金獲取的力度。一是要積極拓展資金籌措渠道，在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上選擇更多元的資金籌措路徑，解決短期資金需求問題；二是要提高企業(yè)自身的信用等級(jí)，通過強(qiáng)化內(nèi)部管理體制，參照金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，制定切實(shí)可行的信用分級(jí)管理機(jī)制，進(jìn)而改善資金籌措工作，解決企業(yè)資金的短期需求問題。

優(yōu)化運(yùn)營資金管理監(jiān)管工作

首先，高科技企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)現(xiàn)金管理的監(jiān)管。一是要構(gòu)建健全的現(xiàn)金管理制度，參照不相容職位原則，在崗位設(shè)置上體現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，并考慮與其他部門的協(xié)調(diào)；二是要科學(xué)確定各相關(guān)崗位的職責(zé)，合理運(yùn)用崗位之間的制約作用，提升現(xiàn)金管理工作的合理性和科學(xué)性。其次，高科技企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)存貨管理的監(jiān)管。一是要構(gòu)建完善的存貨管理制度，消除貨物采購、領(lǐng)用等事項(xiàng)管理上的漏洞，保障存貨的價(jià)值得以發(fā)揮，實(shí)現(xiàn)存貨快速流轉(zhuǎn)的目標(biāo)。二是要全面把控存貨管理的細(xì)節(jié)，規(guī)范貨物進(jìn)出記錄和管理制度，強(qiáng)化貨物核對、檢查等相關(guān)流程的效果，科學(xué)選拔和配置相關(guān)工作人員。三是要綜合考慮企業(yè)發(fā)展和市場需求變動(dòng)情況，體現(xiàn)存貨管理的合理性和科學(xué)性。最后，高科技企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理的監(jiān)管。一方面要完善貨物售出和貨款回收機(jī)制，制定詳細(xì)的考核指標(biāo)，規(guī)范相關(guān)人員的行為；另一方面要科學(xué)評(píng)價(jià)客戶信用情況，劃分客戶信用等級(jí)，提高應(yīng)收賬款回收效率。

結(jié)語

運(yùn)營資金管理在高科技企業(yè)總體運(yùn)營管理過程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，強(qiáng)化運(yùn)營資金管理工作，有助于提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。現(xiàn)階段，高科技企業(yè)現(xiàn)有運(yùn)營資金管理現(xiàn)狀還存在一些問題，優(yōu)化運(yùn)營資金管理工作，應(yīng)該綜合考慮企業(yè)運(yùn)營資金管理所涉及的內(nèi)外部環(huán)境和其他影響因素，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展實(shí)際情況，科學(xué)制定運(yùn)營資金管理體系，以此改善現(xiàn)階段運(yùn)營資金管理現(xiàn)狀，為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益的持續(xù)獲取以及發(fā)展壯大奠定基礎(chǔ)。

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作者：楊明世 單位：寧波德業(yè)科技股份有限公司財(cái)務(wù)部