財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別與控制；財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

1 風(fēng)險(xiǎn)概念的階段性發(fā)展

國(guó)外對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的研究始于19世紀(jì)末，1895年，Haynes從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上提出風(fēng)險(xiǎn)的概念。他認(rèn)為：“風(fēng)險(xiǎn)一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)和其他領(lǐng)域中，并無(wú)任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時(shí)，其行為就反映了風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)。”

世界上第一個(gè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理論探討的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是美國(guó)學(xué)者威雷特，1901年他在其論文《風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)理論》中給風(fēng)險(xiǎn)下了這樣的定義：“風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性的客觀體現(xiàn)。”

1921年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家奈特在他所著的《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤(rùn)》一書中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的涵義作了進(jìn)一步闡述，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)不是一般的不確定性，而是“可測(cè)定的不確定性”，他指出，經(jīng)濟(jì)生活中的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)都可以借助數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析來(lái)計(jì)量和測(cè)定。

研究風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)外學(xué)者站在不同的學(xué)術(shù)視角，給出了風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。由于概念具有本質(zhì)性的特點(diǎn)，清晰闡釋概念是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的政策制定提供有效指導(dǎo)的先決條件。筆者認(rèn)為可以將風(fēng)險(xiǎn)理論特征歸納為五點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；風(fēng)險(xiǎn)的客觀性；風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性；風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性；風(fēng)險(xiǎn)的可度量性。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及分類

2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

學(xué)術(shù)理論界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在兩種認(rèn)識(shí)：一是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能；二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。本文將前一種觀點(diǎn)稱為廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將后一種觀點(diǎn)稱為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系角度出發(fā)來(lái)界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都可能帶來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)成果與預(yù)期收益的偏離，這種偏離一般是指財(cái)務(wù)活動(dòng)成果的減少，帶來(lái)償債能力和盈利能力的降低。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)引起的，風(fēng)險(xiǎn)的中心在于貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，這種運(yùn)動(dòng)以貨幣資金為起點(diǎn)，也以貨幣資金為終點(diǎn)。

2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

依據(jù)劃分標(biāo)準(zhǔn)的不同，可對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同分類。按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控程度，分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)；按照能否通過(guò)多角化的方式分散，分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的狀態(tài)，分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)的層次和范圍，分為微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)；但通常上人們按其成因及性質(zhì)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)五類。根據(jù)上述分類標(biāo)準(zhǔn)，本人更認(rèn)同將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按成因及性質(zhì)進(jìn)行劃分。

3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制

3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

葉冬梅（2006）提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的主要方法是充分認(rèn)識(shí)、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟(jì)信息，利用財(cái)務(wù)比率，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)向決策者提交風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。賀妍（2008）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)分析的一個(gè)重要作用是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小和事件的重要性設(shè)定優(yōu)先次序，以合理安排資源配置。

3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

3.2.1確定風(fēng)險(xiǎn)反映態(tài)度。確定風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)態(tài)度的出發(fā)點(diǎn)是降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成木，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益。對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，其在復(fù)雜多變的環(huán)境中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制力度也就不同。

3.2.2風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方法選擇?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)法：綜合評(píng)價(jià)各種可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)最低的方案；降低風(fēng)險(xiǎn)法：努力通過(guò)措施使其降低；分散風(fēng)險(xiǎn)法：通過(guò)聯(lián)營(yíng)，多種經(jīng)營(yíng)及多元化投資等方式來(lái)分散企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法；轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)法：通過(guò)某種手段，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他單位承擔(dān)。

3.2.3風(fēng)險(xiǎn)處理措施選擇。風(fēng)險(xiǎn)成本攤?cè)耄浩髽I(yè)可將一部分風(fēng)險(xiǎn)損失事先以成本加價(jià)的形式攤?cè)氤杀?，將風(fēng)險(xiǎn)自行消化；建立風(fēng)險(xiǎn)基金：對(duì)于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風(fēng)險(xiǎn)，有計(jì)劃地提取一定數(shù)量且獨(dú)立于企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金之外的貨幣資金，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)資金的影響，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。

3.2.4建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。初始財(cái)務(wù)指標(biāo)的確定目前無(wú)論是理論界還是實(shí)務(wù)界通常使用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及其它相關(guān)明細(xì)表和在此基礎(chǔ)得出的各類財(cái)務(wù)比率來(lái)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力。按照普遍性、相關(guān)性、可比性、動(dòng)態(tài)敏感性和可操作性的原則同時(shí)借鑒前人的經(jīng)驗(yàn)，選取了四大類中的20個(gè)指標(biāo)作為初始財(cái)務(wù)指標(biāo)。

圖1 公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制——初始指標(biāo)4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究不足及未來(lái)展望

4.1研究不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論研究已取得較大成果，但也缺乏對(duì)實(shí)踐的普遍指導(dǎo)意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的學(xué)者有著不同的專業(yè)學(xué)術(shù)背景，研究視角各異，使得該理論內(nèi)涵的界定仍然存在較多的爭(zhēng)議；（2）研究的內(nèi)容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對(duì)多層次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性進(jìn)行深度探討，致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)差異性很難得到準(zhǔn)確劃分。

4.2未來(lái)展望

縱覽財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究與實(shí)踐的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為未來(lái)還可以從以下角度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開展研究：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的思想和視角應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新，可以從現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值鏈管理與金融管理的新視角來(lái)做新的理論發(fā)展研究；（2）從主要以規(guī)范研究方法和定性研究方法向?qū)嵶C研究方法轉(zhuǎn)變；（3）對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和指標(biāo)的確定應(yīng)采用動(dòng)態(tài)和系統(tǒng)方法相結(jié)合，運(yùn)用動(dòng)態(tài)的視角觀察企業(yè)內(nèi)部與外部的環(huán)境確定企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]何茜.外資企業(yè)WCDP公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].蘭州大學(xué)，2012

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第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；風(fēng)險(xiǎn)控制

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.24.014

[中圖分類號(hào)]F276.3；F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2016）24-00-03

根據(jù)相關(guān)材料，目前我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量約4 500萬(wàn)戶，約占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.7%。其中在工商部門注冊(cè)的中小企業(yè)約有4 400萬(wàn)戶，個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶約為3 900萬(wàn)戶。這些中小企業(yè)的生產(chǎn)總值約占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的59.5%，約占全國(guó)商品銷售額的60.5%，約占上繳國(guó)家稅收的52%，并提供了大約7.5%的城鄉(xiāng)就業(yè)機(jī)會(huì)。這些數(shù)據(jù)表明中小企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所占的比例越來(lái)越大，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著舉足輕重的地位。

與國(guó)內(nèi)的大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在資金籌集、技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)開拓與企業(yè)管理等方面的能力較弱，使很多中小企業(yè)面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。因此，建立適合中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制的機(jī)制是非常重要的，同時(shí)也是必要的。

1 我國(guó)中小企業(yè)的概念和基本特征

1.1 中小企業(yè)的概念

目前，世界各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的界定尚無(wú)完全統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。直到九十年代后期才由相關(guān)權(quán)威部門提出中小企業(yè)這一概念，其應(yīng)以雇員人數(shù)、資產(chǎn)額及營(yíng)業(yè)額三方面為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。如表1所示。

1.2 中小企業(yè)的基本特征

（1）中小企業(yè)最基本的特征就是企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)方式靈活、經(jīng)營(yíng)決策權(quán)高度集中。實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相結(jié)合，既可以節(jié)約中小企業(yè)所有者的監(jiān)督成本，又有利于中小企業(yè)的所有者能快速做出決策，提高效率。

（2）中小企業(yè)規(guī)模小，人、財(cái)、物等資源相對(duì)有限。中小企業(yè)往往專注于某一細(xì)小產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，更貼近市場(chǎng)、靠近顧客所需的小批量、多樣化產(chǎn)品，以求得在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。

（3）中小企業(yè)管理模式相對(duì)落后。大多數(shù)都是以親屬或關(guān)系相對(duì)緊密的人為紐帶聯(lián)結(jié)起來(lái)的家庭或近似于家庭的組織所創(chuàng)辦的中小企業(yè)，有明顯的家庭化管理痕跡。這種家族式企業(yè)在初創(chuàng)期間，由于其清晰的產(chǎn)權(quán)、高度的凝聚力和執(zhí)行力能夠取得了較快的發(fā)展速度。但隨著企業(yè)規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，這種家族式的經(jīng)營(yíng)管理方式漸漸出現(xiàn)弊端，阻礙了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（4）中小企業(yè)規(guī)模小，其資產(chǎn)額和經(jīng)營(yíng)額較小，對(duì)外依賴性強(qiáng)。其對(duì)外界環(huán)境變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力較弱，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)地位。

（5）中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)不高，企業(yè)內(nèi)部管理人員職責(zé)模糊。

2 中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義、類型與特征

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

傳統(tǒng)意義上來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種。狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)的負(fù)債所引起的，具體來(lái)講是指企業(yè)因借入資金而使償債能力減弱或企業(yè)利潤(rùn)減少，所以通常也稱為籌資風(fēng)險(xiǎn)。按照這個(gè)理論，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只與企業(yè)的負(fù)債籌資有關(guān)，如果一個(gè)企業(yè)沒有負(fù)債的話，理論上來(lái)說(shuō)就沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)收益的不確定性引起的償債能力喪失的可能性。企業(yè)所有的財(cái)務(wù)活動(dòng)的最終目的就是為了收益，財(cái)務(wù)活動(dòng)中的任何不確定性最終都會(huì)導(dǎo)致收益的不確定。

2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

按照引起風(fēng)險(xiǎn)的原因可以把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、分配風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)，他們都可能直接或間接的影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性和普遍性、可識(shí)別性和可控性、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與期望收益的關(guān)聯(lián)性等特征，且中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有特殊性。

3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

（1）中小企業(yè)由于規(guī)模相對(duì)較小，資金也相對(duì)匱乏，企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資金往往借助于外部籌資，眾多中小企業(yè)處于負(fù)債過(guò)度的境地。另外，中小企業(yè)的融資能力較差，信用等級(jí)較低，一旦某一環(huán)節(jié)上出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)影響到期債務(wù)償付本息比率，甚至發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

（2）管理層素質(zhì)不高，投資決策盲目性大。盲目追求迎合市場(chǎng)的產(chǎn)品，未經(jīng)深入的市場(chǎng)調(diào)查研究就進(jìn)行投資，可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

（3）中小企業(yè)由于規(guī)模較小，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)主要是盈利。其為了大幅度增加銷量，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，采取賒銷的方式推銷產(chǎn)品，導(dǎo)致應(yīng)收款項(xiàng)大幅度增加。收回應(yīng)收款項(xiàng)的不確定性使中小企業(yè)的資金緊張，甚至對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性產(chǎn)生了嚴(yán)重影響。

（4）我國(guó)中小企業(yè)成長(zhǎng)能力弱，中小企業(yè)難以進(jìn)一步發(fā)展。中小企業(yè)在收益分配上較少地考慮資本結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，權(quán)益資本的比例相對(duì)較少，使企業(yè)的資本積累率較低。成長(zhǎng)能力的不足，短期內(nèi)并不會(huì)造成中小企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，但長(zhǎng)此以往，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題就會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。

（5）在金融風(fēng)暴的背景下，原材料成本上升、消費(fèi)需求下降，產(chǎn)品積壓，導(dǎo)致中小企業(yè)銷售利潤(rùn)持續(xù)下滑，造成中小企業(yè)的流動(dòng)資金回收不及時(shí)，影響企業(yè)的再投資需求。只能加大負(fù)債才能進(jìn)行再投資，加大了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步帶來(lái)的是對(duì)現(xiàn)代化企業(yè)高速發(fā)展的要求。企業(yè)在追求高效益的同時(shí)，往往會(huì)忽略風(fēng)險(xiǎn)-收益的對(duì)等問(wèn)題，追求高收益的企業(yè)必然面臨著高風(fēng)險(xiǎn)。而在眾多類型的風(fēng)險(xiǎn)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是影響力較大的一種。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，但它貫穿于企業(yè)活動(dòng)的各個(gè)階段和各個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和規(guī)避問(wèn)題是企業(yè)生存和發(fā)展的基石。然而，目前關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題的研究較為零散，基于此，選取財(cái)險(xiǎn)風(fēng)控的靶向作用這一主題，圍繞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的作用、在投資活動(dòng)中的作用、在籌資活動(dòng)中的作用和在分配活動(dòng)中的作用四個(gè)方面展開，探討了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中的靶向作用，旨在為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題提供理論借鑒。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論概述

(一)風(fēng)險(xiǎn)的定義及分類

風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是企業(yè)活動(dòng)中不可避免的，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的定義，可以將其劃分為兩種——廣義的風(fēng)險(xiǎn)和狹義的風(fēng)險(xiǎn)。廣義的風(fēng)險(xiǎn)泛指事物的不確定性，即包含不利的方面和有利的方面，廣義的風(fēng)險(xiǎn)考慮了不確定性因素所導(dǎo)致的收益或者損失，機(jī)遇或者挑戰(zhàn)。和廣義風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的是狹義的風(fēng)險(xiǎn)，狹義的風(fēng)險(xiǎn)僅指不確定性帶來(lái)的不利損失，如企業(yè)銷售不當(dāng)造成的資金鏈斷裂、投資不當(dāng)造成的投資虧損、資本結(jié)構(gòu)不合理造成的高資本成本等。本文站在狹義的層面來(lái)定義風(fēng)險(xiǎn)的概念，即認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)總會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不利的影響，進(jìn)而要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以控制和規(guī)避，目的就是把風(fēng)險(xiǎn)的危害降到最低。從企業(yè)的內(nèi)部來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)又可以分為多個(gè)類型，其中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生，和企業(yè)資金鏈掛鉤，同時(shí)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力和現(xiàn)金流量有著密不可分的關(guān)系。由于風(fēng)險(xiǎn)的大小與收益的高低是幾乎對(duì)等的，因此，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就成了企業(yè)決策或交易中必然要考慮的重要因素。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義及分類

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一種，但是卻和企業(yè)的生存與發(fā)展息息相關(guān)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)、投資、籌資、分配等方面所面臨的不確定性，例如財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理、融資方案不當(dāng)?shù)仍蚴蛊髽I(yè)可能喪失償債能力從而導(dǎo)致的投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含多個(gè)類型，具體有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)四類。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)在短期內(nèi)不能變現(xiàn)造成的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)或資金虧損，通常情況下，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于長(zhǎng)期性資產(chǎn)占比較大造成的；信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于不能按時(shí)償還所欠本金或利息從而導(dǎo)致的信用評(píng)級(jí)降低，對(duì)外信譽(yù)受損的風(fēng)險(xiǎn)；籌資風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中最為常見的一種，通常是指在企業(yè)的籌資活動(dòng)中，由于信用評(píng)級(jí)較低或資產(chǎn)負(fù)債率較高等原因?qū)е碌幕I資困難，當(dāng)企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)較重時(shí)，通常很難籌措到資金，可能導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)的資金鏈斷裂，從而可能給企業(yè)造成一定損失；最后一種是投資風(fēng)險(xiǎn)，具體是指企業(yè)對(duì)外投資可能會(huì)面臨的不利后果，如本息不能及時(shí)收回或投資虧本，既包括債務(wù)性投資，也包括股權(quán)性投資。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類可以看出，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不僅僅能指導(dǎo)企業(yè)的資金籌措問(wèn)題，還能引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資等各方面的科學(xué)決策，因此，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和預(yù)警就顯得尤為重要。

三、財(cái)險(xiǎn)風(fēng)控的靶向作用分析

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的作用

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)的基礎(chǔ)性財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，有維持企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)、為企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)的重要作用，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，能提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效率。以一個(gè)小案例來(lái)闡述，如A企業(yè)正在進(jìn)行一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策，決策內(nèi)容是X、Y的定價(jià)和銷售結(jié)構(gòu)，X是企業(yè)的基礎(chǔ)產(chǎn)品，Y是創(chuàng)新性的研發(fā)產(chǎn)品，Y的生產(chǎn)成本是X的4倍，在這項(xiàng)經(jīng)營(yíng)決策中，潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是新型研發(fā)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)的管理層未能采取風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施，可能會(huì)將Y的價(jià)格設(shè)置在X價(jià)格的4~5倍，將銷售結(jié)構(gòu)設(shè)置在60%~80%，這樣一來(lái)，消費(fèi)者寧愿購(gòu)買具有一定市場(chǎng)份額的X產(chǎn)品，也不會(huì)選擇初次問(wèn)世的Y產(chǎn)品，這樣可能導(dǎo)致Y產(chǎn)品的積壓，會(huì)給企業(yè)造成一定損失。但如果管理層能預(yù)測(cè)并對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，那么就會(huì)大大降低Y產(chǎn)品的初次問(wèn)世價(jià)格，仍然以X產(chǎn)品的銷售為主線，這樣既不會(huì)虧本，還能搶占先機(jī)，從而給A企業(yè)帶來(lái)很大優(yōu)勢(shì)。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在投資活動(dòng)中的作用

投資活動(dòng)是企業(yè)將資金投入經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)以外的其他項(xiàng)目以賺取投資收益的活動(dòng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的投資風(fēng)險(xiǎn)就與企業(yè)的投資活動(dòng)緊密相關(guān)，在投資活動(dòng)中對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制主要是指制定科學(xué)、有效的投資措施。企業(yè)的投資者在對(duì)投資交易進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)時(shí)，應(yīng)充分考慮企業(yè)已有的現(xiàn)金存量、目前的資本結(jié)構(gòu)是否合理以及資金一旦投出是否能夠循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)，如果不能，那么就需放棄當(dāng)前的投資方案或改變投資決策。所以，在投資活動(dòng)中及時(shí)地控制和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能夠幫助企業(yè)管理層做出正確的投資決策，避免短視行為的發(fā)生。

(三)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在籌資活動(dòng)中的作用

籌資活動(dòng)為企業(yè)籌措所需資金，彌補(bǔ)資金鏈短缺，但也是在這一階段存在很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，在籌資活動(dòng)中對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制能引導(dǎo)管理層的決策，使企業(yè)的資本成本更合理。例如，B企業(yè)目前正在考慮一筆資金的籌措方式，究竟借款籌資、債券籌資、股票籌資和留存收益籌資哪一種或哪幾種方式對(duì)企業(yè)更有利呢？借款籌資和債券籌資的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)較重，需要定期償還本金和利息，但資本成本相對(duì)較低，而股票籌資和留存收益籌資不需定期還本付息，但需要承擔(dān)較高的資本成本。不同的籌措方式會(huì)產(chǎn)生不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)企業(yè)信用等級(jí)也有一定程度的影響，管理層必須全面分析，綜合權(quán)衡，選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的籌資結(jié)構(gòu)，這樣的資本結(jié)構(gòu)水平才是目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，才有助于降低企業(yè)的資本成本。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制引導(dǎo)著企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和資本成本的動(dòng)態(tài)變化，指導(dǎo)企業(yè)制定籌資方案和資金流動(dòng)計(jì)劃。

(四)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在分配活動(dòng)中的作用

分配活動(dòng)是企業(yè)資金退出正常循環(huán)過(guò)程的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，主要是向股東分配當(dāng)年股利，并向股東傳遞企業(yè)發(fā)展的有關(guān)信息。企業(yè)的股利分配政策包含了固定股利政策、固定股利支付率政策、剩余股利政策和低正常股利加額外股利政策，不同的分配政策對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)會(huì)產(chǎn)生不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制有利于穩(wěn)定股價(jià)和維持目標(biāo)的資本結(jié)構(gòu)。一旦產(chǎn)生較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)影響企業(yè)的股利分配政策，向外界傳達(dá)錯(cuò)誤訊息，導(dǎo)致股價(jià)估值的偏差，影響企業(yè)的市場(chǎng)形象和進(jìn)一步的投資、籌資活動(dòng)。在企業(yè)維持正常資金水平的前提下，合理地制定本年度的股利分配政策，有利于提高企業(yè)的聲譽(yù)和調(diào)動(dòng)利益相關(guān)者投資的積極性，能促進(jìn)股價(jià)的進(jìn)一步上漲和企業(yè)價(jià)值的進(jìn)一步提升。

四、結(jié)語(yǔ)

在分析了總體風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，圍繞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中的導(dǎo)向作用展開，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和分配活動(dòng)四個(gè)方面入手，研究了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的指導(dǎo)性意義和關(guān)鍵性作用。企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)模型，時(shí)刻分析和記錄企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，全面、及時(shí)地制定風(fēng)險(xiǎn)的防范和規(guī)避措施。只有不斷地加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)危機(jī)感，才能防患于未然，才能減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失或影響，只有重視對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和控制，才能指導(dǎo)企業(yè)管理層做出正確決策，引導(dǎo)企業(yè)更加健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)地發(fā)展。目前，關(guān)于財(cái)險(xiǎn)風(fēng)控或風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面的研究還有待進(jìn)一步細(xì)化和深入，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用研究，也有待在充分的實(shí)踐中作進(jìn)一步的分析和總結(jié)。

作者:王新華 單位:德華安顧人壽保險(xiǎn)有限公司

參考文獻(xiàn)：

[1]黃婉婷.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J].會(huì)計(jì)之友,2013(23):77-79.

第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文

摘 要 隨著我國(guó)加入WTO，我國(guó)企業(yè)所面臨的外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來(lái)越激烈，企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境和導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的數(shù)量急劇上升，企業(yè)普遍對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。為了能夠增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能盡早得知企業(yè)潛在的危險(xiǎn)而采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施就顯得十分必要。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)預(yù)警 實(shí)證研究 現(xiàn)金流量指標(biāo)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究一直是企業(yè)界和學(xué)術(shù)界關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題，如何建立有效識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系始終是國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界探討的問(wèn)題之一。

一、關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)警中的幾個(gè)概念

財(cái)務(wù)預(yù)警研究中常出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)失敗、財(cái)務(wù)困境幾個(gè)詞語(yǔ)，為了避免混淆筆者認(rèn)為有必要對(duì)這幾個(gè)概念進(jìn)行明確界定。

首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，由于內(nèi)外界不確定因素的影響給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來(lái)危機(jī)造成企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的可能性。這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的廣義概念。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念指由于籌資的不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)預(yù)警研究中，我們所使用的是其廣義概念。

其次，財(cái)務(wù)危機(jī)是指由嚴(yán)重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的緊急狀態(tài)。一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的頻度和強(qiáng)度決定著企業(yè)財(cái)務(wù)安全的程度。蔡壁洪認(rèn)為，財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)喪失支付能力，無(wú)力支付到期債務(wù)或費(fèi)用及出現(xiàn)資不抵債的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

再次，財(cái)務(wù)失敗是指由于財(cái)務(wù)危機(jī)未能被有效控制而引發(fā)的難以挽回的破壞性事故時(shí)的損失狀態(tài)。財(cái)務(wù)失敗的含義有廣義和狹義之分，廣義的財(cái)務(wù)失敗是指企業(yè)由于盈利能力的實(shí)質(zhì)性減弱，使其償付能力喪失，它涵蓋了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化的各個(gè)階段。狹義的財(cái)務(wù)失敗則是指企業(yè)喪失償付能力的最嚴(yán)重狀況，即“資不抵債”，導(dǎo)致企業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)而發(fā)生破產(chǎn)。

最后對(duì)于財(cái)務(wù)困境則有不同的觀點(diǎn)。Foster將財(cái)務(wù)困境定義為除非對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的經(jīng)營(yíng)或結(jié)構(gòu)實(shí)行大規(guī)模重組否則就無(wú)法解決嚴(yán)重變現(xiàn)問(wèn)題。Ross等人則認(rèn)為可以從四個(gè)方面定義企業(yè)的財(cái)務(wù)困境：第一，企業(yè)失敗，即企業(yè)清算后任無(wú)法支付債權(quán)人的債務(wù)；第二，法定破產(chǎn)，即企業(yè)或債權(quán)人向法院申請(qǐng)企業(yè)破產(chǎn)；第三，技術(shù)破產(chǎn)，即企業(yè)無(wú)法按期履行債務(wù)合約付息還本；第四，會(huì)計(jì)破產(chǎn)，即企業(yè)的賬面凈資產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，資不抵債將財(cái)務(wù)困境定義為企業(yè)無(wú)力支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，包括從資金管理技術(shù)性失敗到破產(chǎn)以及處于兩者之間的各種情況。雖然財(cái)務(wù)困境有這么多的定義，但有一點(diǎn)是大家共同的看法，那就是財(cái)務(wù)困境又叫財(cái)務(wù)危機(jī)，最嚴(yán)重財(cái)務(wù)困境是企業(yè)破產(chǎn)。在以后的研究中，我們也不對(duì)財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)危機(jī)作區(qū)別。我們認(rèn)為財(cái)務(wù)困境(即財(cái)務(wù)危機(jī))是指由于經(jīng)營(yíng)管理不善、不能適應(yīng)外部環(huán)境變化而導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)陷入一種危及生存與發(fā)展的嚴(yán)重困境，通常表現(xiàn)為銷售收入持續(xù)下降、長(zhǎng)時(shí)間的虧損、現(xiàn)金短缺、資不抵債甚至破產(chǎn)倒閉等。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，應(yīng)把ST作為陷入財(cái)務(wù)困境公司進(jìn)行管理。

從以上定義可以看出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)困境(財(cái)務(wù)危機(jī))和財(cái)務(wù)失敗對(duì)企業(yè)造成的破壞性程度逐漸加強(qiáng)。所以企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究必須研究企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)危機(jī)、財(cái)務(wù)失敗所引發(fā)的企業(yè)財(cái)務(wù)不安全的所有狀態(tài)。

對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)警也有一些不同的理解。向德偉認(rèn)為財(cái)務(wù)預(yù)警就是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)上表現(xiàn)為個(gè)別及相關(guān)指標(biāo)的異常。陳晶璞認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一種警報(bào)，它能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其具體情況做出預(yù)測(cè)，使企業(yè)能及時(shí)進(jìn)行防范和控制，將損失降至最低程度。楊宗昌和趙紅認(rèn)為財(cái)務(wù)失敗預(yù)警是利用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式，通過(guò)全面分析，反映企業(yè)內(nèi)、外部經(jīng)營(yíng)情況的各項(xiàng)資料，將企業(yè)存在產(chǎn)生潛在的財(cái)務(wù)失敗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先告知經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)者的一套工具。

二、成功案例：39家水泥有限責(zé)任公司的Z分?jǐn)?shù)模型檢驗(yàn)

1.樣本選取

本文的研究樣本就選自2003年1月1日以來(lái)，到2005年04月初以前共兩年多的時(shí)間里被實(shí)行ST并且在2004年底尚未被撤銷水泥有限責(zé)任公司中隨機(jī)抽取的39家；樣本數(shù)據(jù)來(lái)源：本研究所有檢驗(yàn)數(shù)據(jù)都來(lái)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)(csrc.省略)和國(guó)源證券(省略)的有關(guān)個(gè)股資料，每股市價(jià)取當(dāng)年12月31日收盤價(jià)。

2.指標(biāo)計(jì)算說(shuō)明

采用公式：Z＝0.012X1＋0.014X2＋0.033X3＋0.006X4＋0.999X5

研究根據(jù)Z模型的需要，到相關(guān)網(wǎng)站查找樣本公司的相關(guān)年份的財(cái)務(wù)報(bào)告，分別摘取了每家公司三年中各年的流動(dòng)資產(chǎn)、總資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、總負(fù)債、股東權(quán)益凈值、股本凈額、資本公積、銷售收入、利潤(rùn)總額、財(cái)務(wù)費(fèi)用、股份結(jié)構(gòu)，并且查詢到每家公司每一年年底的股票市場(chǎng)價(jià)格。其中部份通過(guò)計(jì)算得到的變量本研究采用的公式如下：

X1：營(yíng)運(yùn)資金/總資產(chǎn)=（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）/總資產(chǎn)，X1越大，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)。

X2中的留存收益=股東權(quán)益-股本-資本公積。即留存收益包括了盈余公積、未分配利潤(rùn)等項(xiàng)目，而資本公積不被認(rèn)為是留存收益。資本公積一般被認(rèn)為是所有者所共有的，并非收益轉(zhuǎn)化而形成的資本，它是資本的儲(chǔ)存形式，主要用途是轉(zhuǎn)增股本，所以沒有把其歸入留存收益。

X3中的息稅前利潤(rùn)EBIT=利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用。盡管財(cái)務(wù)費(fèi)用包括公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息費(fèi)用、收入，匯兌損益凈額、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)和因籌資而發(fā)生的其他費(fèi)用幾個(gè)項(xiàng)目。但是考慮到財(cái)務(wù)費(fèi)用的絕大部分是由利息組成，因此本研究近似地將財(cái)務(wù)費(fèi)用視為利息。另外研究使用的是年報(bào)中的合并數(shù)，銷售收入使用的是銷售收入凈值。

X4中的權(quán)益市價(jià)=期末股票價(jià)格*期末股份總額。股價(jià)通常使用的是12月31日的收盤價(jià)，如果遇到12月31日休市，則使用的是12月31日前最后的一個(gè)開盤日的收盤價(jià)。期末股份總額包括已流通的部分和未流通的部分，也就是說(shuō)，本研究在計(jì)算的過(guò)程中，將未流通的股份也做流通股份處理，這是現(xiàn)在比較常用的一種處理方法。如果遇到有B股的水泥有限責(zé)任公司，本研究用以計(jì)算權(quán)益市價(jià)的公式為：權(quán)益市價(jià)=(總股份數(shù)-B股股數(shù))*A股股票價(jià)格+B股股數(shù)*B股股票價(jià)格。即把所有未流通股份看成A股處理。B股股價(jià)取得的注意事項(xiàng)同A股股價(jià)。

X5＝本期銷售收入／總資產(chǎn)，此比率測(cè)量的是企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造銷售收入的能力。

3.檢驗(yàn)結(jié)果

39家水泥有限責(zé)任公司的Z分?jǐn)?shù)模型計(jì)算結(jié)果見附表1，結(jié)果分析見下表

基于樣本公司ST前一年的Z值統(tǒng)計(jì)結(jié)果

平均值 0.432631 小于0.5的占總數(shù)的 0.66667

最大值 1.4246 小于0.6的占總數(shù)的 0.79487

最小值 0.0594 小于0.8的占總數(shù)的 0.92308

中位數(shù) 0.5165 大于0.8的占總數(shù)的 0.07692

標(biāo)準(zhǔn)差 0.365378

結(jié)果顯示，這些水泥有限責(zé)任公司的Z值都比較小，而且無(wú)一例外的小于Altman指出的警戒線1.81，特別是平均值0.432631相差這條警戒線很大的距離。從分布密集的角度來(lái)看，39家公司的Z值標(biāo)準(zhǔn)差為0.365378，這也是相對(duì)比較小的，將它與平均值0.432631相比較，可以知道這些樣本普遍存在于0.43左右的一個(gè)較小的范圍內(nèi)。我們從對(duì)區(qū)間的研究也可以看出分布規(guī)律，這些公司的Z值普遍集中在0.6以下，特別是在0-0.8的區(qū)間內(nèi)的樣本高達(dá)92%之多。簡(jiǎn)而言之，水泥有限責(zé)任公司的Z值呈現(xiàn)出了數(shù)值偏小，分布比較集中的特點(diǎn)。

三、對(duì)中國(guó)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的建議

（一）構(gòu)建新的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的設(shè)想

按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定,我國(guó)企業(yè)自1999年起要求編制現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，其主要部分為銀行存款。由于銀行存款可以通過(guò)編制銀行存款金額調(diào)節(jié)表和對(duì)銀行存款進(jìn)行函證查實(shí)，比其他資產(chǎn)如存貨、應(yīng)收賬款，固定資產(chǎn)易確認(rèn)、查實(shí)且現(xiàn)金流量表是建立在現(xiàn)金收付制基礎(chǔ)上，避免權(quán)責(zé)發(fā)生制下會(huì)計(jì)對(duì)盈余的操縱，因而反映的信息更為真實(shí)更為客觀。

現(xiàn)金流量分析在國(guó)外得到廣泛使用。分析現(xiàn)金流量，有助于投資者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量，正確評(píng)估企業(yè)價(jià)值，對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)分析企業(yè)的現(xiàn)金流量，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力。負(fù)債和利息都必須由現(xiàn)金支付，用現(xiàn)金流量分析企業(yè)償債能力從理論上比以利潤(rùn)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo)更為科學(xué)。對(duì)于資本市場(chǎng)投資者來(lái)說(shuō)對(duì)現(xiàn)金流量分析則是洞察企業(yè)盈余操作，分析企業(yè)收益質(zhì)量和企業(yè)成長(zhǎng)性的重要手段。為此我們?cè)趥鹘y(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)中加入以下幾個(gè)方面指標(biāo)：

1.償債能力方面指標(biāo)

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債；

現(xiàn)金債務(wù)總額比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額；

現(xiàn)金到期債務(wù)比率=現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)。

2.營(yíng)運(yùn)效率方面指標(biāo)

銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)；

凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈資產(chǎn)。

3.收益質(zhì)量方面指標(biāo)

營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金；

盈利現(xiàn)金比率=凈利潤(rùn)/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量；

現(xiàn)金流量構(gòu)成比率=單項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/現(xiàn)金凈流量。

（二）考慮行業(yè)區(qū)別的Z模型修正建議

考慮行業(yè)因素的影響，對(duì)Z模型的修正有如下三種思路：第一在模型整體上加上行業(yè)修正值；第二針對(duì)每個(gè)財(cái)務(wù)變量設(shè)定一個(gè)行業(yè)修正值；第三使模型中所選取的財(cái)務(wù)變量呈現(xiàn)行業(yè)性差異。通過(guò)修正以期使財(cái)務(wù)預(yù)警模型更精確更有針對(duì)性，在實(shí)際運(yùn)用中可以根據(jù)客觀情況進(jìn)行調(diào)整。

在借鑒和部分改進(jìn)Z模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合考慮行業(yè)間存在的財(cái)務(wù)性差異，在模型整體上加上行業(yè)修正值。即：F1=A+B*∑CiXi。

其中：A為常數(shù)；B為某行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的行業(yè)修正值，視行業(yè)而定；C為參數(shù)的系數(shù)，i=1，2，3，4，5；X為自變量，i=1，2，3，4，5。

行業(yè)修正值B可以在大量實(shí)證研究和統(tǒng)計(jì)分析過(guò)程中，以較為成熟的Z模型結(jié)果為參照值，依據(jù)行業(yè)變量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的影響來(lái)確定。選取某行業(yè)的企業(yè)樣本，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)可以得到Xi和Z模型的值，有Z=∑CiXi將其代入F1=A+B*∑CiXi中，通過(guò)統(tǒng)計(jì)技術(shù)篩選出那些在兩組間差別盡可能大而在兩組內(nèi)部的離散度最小的變量，從而將多個(gè)標(biāo)志變量在最小信息損失下轉(zhuǎn)換為分類變量，這樣根據(jù)樣本企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行回歸分析求出Bi，進(jìn)而獲得能有效提高預(yù)測(cè)精度的多元線性判別方程。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳雯雯,楊玉輝,王家祥.國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)預(yù)警方法的研究綜述.第三卷黃河水利職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào).2006(18).

[2]周首華,楊濟(jì)華.論財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警分析―:F分?jǐn)?shù)模式.會(huì)計(jì)研究.1996.

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；表現(xiàn)形式；原因；探析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，是各種風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積累和加劇會(huì)嚴(yán)重影響到企業(yè)的生存和健康發(fā)展。在盈利機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制并存的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，如何使企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)在風(fēng)險(xiǎn)中獲得較高的報(bào)酬，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)，已成為現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的首要問(wèn)題。為此，深入了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵，研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的深層次原因,進(jìn)而采取有效的方法識(shí)別、監(jiān)控和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)發(fā)展的迫切要求。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分。

1．狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)負(fù)債引起的，指企業(yè)因借入資金而增加的喪失償債能力或減少企業(yè)利潤(rùn)的可能性，通常稱為籌資風(fēng)險(xiǎn)。此觀點(diǎn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只與負(fù)債經(jīng)營(yíng)有關(guān)，在極端情況下，如果企業(yè)的資產(chǎn)全部來(lái)源于所有者投入，沒有債務(wù)資金，企業(yè)則不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2．廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)一切風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，是企業(yè)在各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，因內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無(wú)法控制的因素影響，導(dǎo)致財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)蒙受損失的可能性，主要包括償債風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)。該觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的核心，它涉及到企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)、企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)方面以及企業(yè)環(huán)境中的各個(gè)因素。

本文認(rèn)為，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所涵蓋的只是財(cái)務(wù)活動(dòng)本質(zhì)中的一部分內(nèi)容，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所運(yùn)用的財(cái)務(wù)概念內(nèi)涵更科學(xué)，更符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下對(duì)財(cái)務(wù)概念的認(rèn)識(shí)，便于風(fēng)險(xiǎn)管理站在更全面、更寬廣的角度來(lái)研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而且在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，企業(yè)管理者只有全面、系統(tǒng)地對(duì)企業(yè)所有的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控和管理，在更廣闊的視野上研究財(cái)務(wù)運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從多方面地考察財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能真正做到運(yùn)籌帷握。

鑒于以上分析，本文對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的論述基于廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念。同時(shí)認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)危機(jī)的誘因，財(cái)務(wù)危機(jī)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的顯性化；但并不是所有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，只有當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)釋放所造成的危害達(dá)到一定程度、對(duì)組織的基本目標(biāo)構(gòu)成威脅時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)演化成為財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式多種多樣，我國(guó)企業(yè)中較典型的表現(xiàn)主要有:

1．獲利能力低，經(jīng)濟(jì)效益差

具體表現(xiàn)為產(chǎn)品成本費(fèi)用高，毛利率低；資產(chǎn)收益水平差，投資回報(bào)率低。從長(zhǎng)期而言，獲利能力是企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況最重要也是最可靠的指標(biāo)之一。實(shí)際上，企業(yè)償還債務(wù)的資金來(lái)源于投資以后所獲得的現(xiàn)金流入量，如果投資以后不能獲得大于或等于現(xiàn)金流出量的現(xiàn)金流入，就無(wú)力清償?shù)狡趥鶆?wù)，也就意味著較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2．資金不足，缺乏償債能力

具體表現(xiàn)為資金匾乏，負(fù)債過(guò)度；信用等級(jí)低，融資能力差。企業(yè)適度負(fù)債，可以獲取財(cái)務(wù)杠桿利益，但過(guò)度負(fù)債一方面會(huì)導(dǎo)致企業(yè)信用等級(jí)降低，再籌資成本提高，另一方面會(huì)弱化企業(yè)的支付能力，一旦信用鏈條上某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，或者實(shí)際現(xiàn)金凈流量比預(yù)期減少，就會(huì)影響到期債務(wù)償付，甚至發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

3．債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理

一般來(lái)講，企業(yè)的短期債務(wù)資金應(yīng)當(dāng)用于流動(dòng)資產(chǎn)，更確切地說(shuō)，應(yīng)當(dāng)與速動(dòng)資產(chǎn)保持一致。當(dāng)企業(yè)償還到期債務(wù)沒有足夠的現(xiàn)款時(shí)，可將變現(xiàn)能力強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)后償還債務(wù)。如果企業(yè)短期債務(wù)比例過(guò)高，或者把短期借款資金投資于變現(xiàn)能力差的固定資產(chǎn)或其他長(zhǎng)期資產(chǎn)，就會(huì)降低企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，影響短期償債能力。

4．經(jīng)營(yíng)能力不佳，不良資產(chǎn)比例大

具體表現(xiàn)為資產(chǎn)質(zhì)量差，沉淀下來(lái)大量不良債權(quán)和“殘次冷背”存貨，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低。資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的能夠預(yù)期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的資源，其周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的運(yùn)用效率。企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理能力差，不僅關(guān)系到能否達(dá)成預(yù)期目標(biāo)，而且會(huì)影響企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，預(yù)示著日后發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。

5．成長(zhǎng)能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前

具體表現(xiàn)為企業(yè)的資本積累率和銷售增長(zhǎng)率下降，業(yè)務(wù)不斷萎縮，市場(chǎng)占有率下降。成長(zhǎng)能力反映了企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，暫時(shí)的成長(zhǎng)性下降，也許并不意味企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)的來(lái)臨，但長(zhǎng)期的成長(zhǎng)性下降，或是企業(yè)進(jìn)入了衰退期，或是企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了問(wèn)題，都是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇的體現(xiàn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因分析

風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于不確定性，造成這種不確定性的因素很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部管理的原因，且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。

事實(shí)上，引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，既有宏觀的因素，也有微觀的因素；既有體制方面的問(wèn)題，也有企業(yè)管理方面的問(wèn)題。本文認(rèn)為，研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)誘因的目的是為了實(shí)施預(yù)控措施，而對(duì)于企業(yè)而言，從可操作性角度出發(fā)，誘因的確定前提是企業(yè)通過(guò)對(duì)其進(jìn)行分析和剖析，能夠采取有效措施使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有所改善。因此，本文對(duì)宏觀影響因素、體制方面因素等不予以考慮。對(duì)企業(yè)而言，規(guī)模擴(kuò)張、多元化、內(nèi)部控制是誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一層面，是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)深層次的原因，其他原因如資本結(jié)構(gòu)不合理、預(yù)算管理不當(dāng)?shù)仁沁@三方面原因的具體表現(xiàn)。

1．規(guī)模擴(kuò)張引致的風(fēng)險(xiǎn)

從理論上講，企業(yè)規(guī)模變化所引起的報(bào)酬變化分為三種：一是報(bào)酬增加的幅度超過(guò)規(guī)模擴(kuò)大的幅度，它是規(guī)模經(jīng)濟(jì)的結(jié)果。比如規(guī)模擴(kuò)大后生產(chǎn)能力進(jìn)一步提高、生產(chǎn)產(chǎn)量增加、購(gòu)銷費(fèi)用減少、專業(yè)化的協(xié)作發(fā)展、降低了廠商的生產(chǎn)成本；二是規(guī)模增加的幅度與報(bào)酬增加的幅度相等。 即當(dāng)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模增加時(shí)，每一要素的邊際產(chǎn)量和平均產(chǎn)量都維持不變；三是報(bào)酬增加的百分?jǐn)?shù)小于生產(chǎn)要素投入增加的百分?jǐn)?shù)，它是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的結(jié)果。 比如由于規(guī)模過(guò)大引起管理效率下降、各項(xiàng)費(fèi)用增加等。一般認(rèn)為，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，往往先是規(guī)模報(bào)酬遞增，然后是規(guī)模報(bào)酬不變的階段 ，如果再繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的話 ，廠商將進(jìn)入規(guī)模報(bào)酬遞減階段。因此，無(wú)論是企業(yè)、行業(yè)或地區(qū)都有一個(gè)資源合理配置的問(wèn)題，在做出擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模的決策時(shí) ，要充分考慮生產(chǎn)規(guī)模是否適度，是否構(gòu)建了與企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張相配套的有效的內(nèi)部管理制度等。否則，無(wú)限度擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、盲目走企業(yè)擴(kuò)張的道路，終將導(dǎo)致企業(yè)的失敗。

2．多元化經(jīng)營(yíng)引致的風(fēng)險(xiǎn)

由于企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大往往是與多元化經(jīng)營(yíng)共生的，跨地區(qū)、跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)幾乎是我國(guó)大型企業(yè)普遍采用的經(jīng)營(yíng)模式。從企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐分析可知，多元化經(jīng)營(yíng)是有條件限制的，如果不考慮這些限制條件，盲目進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)，企業(yè)最終將以經(jīng)營(yíng)失敗而告終。

巨人集團(tuán)的教訓(xùn)告誡我們 ，只有走“相關(guān)多元化”的道路才是分散投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。企業(yè)將精力和資金投入到自己不熟悉的領(lǐng)域 ，新進(jìn)入的領(lǐng)域沒有形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，使得有限的資金被牢牢套死。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的多元化反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的分散化，它可以提高企業(yè)的市場(chǎng)適應(yīng)能力和市場(chǎng)彈性，使企業(yè)形成協(xié)同效應(yīng)，降低管理與組織費(fèi)用等。但是，過(guò)度的多元化易造成企業(yè)因信息溝通不暢、業(yè)務(wù)過(guò)多而難以協(xié)調(diào)和控制，特別是通過(guò)兼并增加的新業(yè)務(wù)，在文化上與現(xiàn)有企業(yè)存在較大沖突，易導(dǎo)致企業(yè)效率降低；此外，過(guò)度多元化會(huì)分散企業(yè)的資源和精力，削弱主營(yíng)業(yè)務(wù)能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也會(huì)使企業(yè)因進(jìn)入其不熟悉的行業(yè)而加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)必須充分關(guān)注相關(guān)多元化。對(duì)企業(yè)而言，其核心競(jìng)爭(zhēng)力往往是與專業(yè)化經(jīng)營(yíng)同時(shí)出現(xiàn)的，產(chǎn)品之間或業(yè)務(wù)活動(dòng)之間具有的關(guān)聯(lián)性，使得公司可以享有并充分利用各產(chǎn)品間和各業(yè)務(wù)間的相關(guān)性，實(shí)現(xiàn)成本優(yōu)勢(shì)。

3．內(nèi)控不力引致的風(fēng)險(xiǎn)

引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因有內(nèi)因與外因之分，外因?yàn)楸?，?nèi)因?yàn)楸?。隨著社會(huì)法制化的推進(jìn)及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,內(nèi)部控制制度是現(xiàn)代企業(yè)管理最重要、最關(guān)鍵、最基本的內(nèi)部管理因素之一。只有建立、健全并執(zhí)行行之有效的內(nèi)部控制體系，才能夠獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，做到基業(yè)長(zhǎng)青,而如果缺乏健全而有效的內(nèi)部控制機(jī)制，就會(huì)進(jìn)一步暴露企業(yè)管理體制的欠缺和導(dǎo)致管理者的失誤，成為釀成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。

事實(shí)上，諸多上市公司違規(guī)操作案例都與公司治理不健全有關(guān)。首先，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善有利于內(nèi)部控制制度的建立和實(shí)施。如果一個(gè)公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善，股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)各司其職，協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，相互制衡，這就在最高層次上保證了內(nèi)部控制制度的建立和實(shí)施。其次，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是內(nèi)部控制的組織保障。它具有權(quán)力配置、激勵(lì)約束和協(xié)調(diào)功能，可以解決委托人與人之間的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題，可以規(guī)范和約束人的行為，克服人的機(jī)會(huì)主義傾向，可以激勵(lì)和約束董事會(huì)和高級(jí)管理層的行為，從而影響內(nèi)部控制的效率。

研究表明，從委托關(guān)系角度看，企業(yè)內(nèi)部控制弱化主要表現(xiàn)在：

（1）法人治理弱化。良好的法人治理結(jié)構(gòu)在財(cái)務(wù)上的表現(xiàn)很大程度上是健康的，而弱化的法人治理結(jié)構(gòu)其財(cái)務(wù)表現(xiàn)是趨于惡化的。目前，我國(guó)法人治理結(jié)構(gòu)弱化具體表現(xiàn)為：股東大會(huì)成為“橡皮圖章”，并沒有發(fā)揮應(yīng)有的功能，多半流于形式；董事會(huì)內(nèi)部治理不健全，沒有形成科學(xué)的決策機(jī)制，董事不“懂事”的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生；管理層缺乏有效的激勵(lì)與約束機(jī)制；監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)。

（2）沒有建立多層次的內(nèi)部控制與監(jiān)督體系,包括股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的約束和控制、經(jīng)營(yíng)者對(duì)管理者的約束和控制、管理者對(duì)員工的約束和控制。

（3）沒有建立企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制?，F(xiàn)代企業(yè)管理需要設(shè)計(jì)一套完整的激勵(lì)機(jī)制，建立將企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及員工的努力程度與他們個(gè)人相連系的機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)員工的積極性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)富的最大化目標(biāo)。實(shí)踐證明，單純依靠企業(yè)的規(guī)章制度進(jìn)行控制是不夠的，必須還要和激勵(lì)方式結(jié)合起來(lái)，產(chǎn)生凝聚力，才能形成高效率的內(nèi)部控制系統(tǒng)。

參考文獻(xiàn)

[1] 財(cái)政部會(huì)計(jì)司：《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》解讀，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2007年3月第1版.

[2] 劉紅霞.《企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法及系統(tǒng)的構(gòu)建研究》，中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社，2005年6月第1版.

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；分析防范；對(duì)策研究

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及種類

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的定義和狹義的定義，決策理論學(xué)家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，它既可能給活動(dòng)主體帶來(lái)威脅，也可能帶來(lái)機(jī)會(huì)，這就是廣義風(fēng)險(xiǎn)的概念。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遍布于企業(yè)資金的籌集、運(yùn)用、耗費(fèi)和回收的各個(gè)環(huán)節(jié)，是資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，包括：籌資風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)短期資金風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、資金收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素很多，通過(guò)對(duì)一些企業(yè)的考查，經(jīng)過(guò)系統(tǒng)的分析和研究，目前容易出現(xiàn)的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有以下幾個(gè)方面。

（一）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。

（二）資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來(lái)源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國(guó)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）制度環(huán)境的變化導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

制度環(huán)境等方面的變化也會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，如產(chǎn)業(yè)政策、利率、資本市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度、通貨膨脹等。利率的變化對(duì)債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)的影響表現(xiàn)為企業(yè)在不恰當(dāng)?shù)臅r(shí)間或用不恰當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行了融資，從而使融資成本提高，導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失。例如企業(yè)在當(dāng)前利率水平偏高而利率將要調(diào)低時(shí)，仍以較高的利率水平進(jìn)行了債務(wù)融資，使得企業(yè)在利率調(diào)低后仍負(fù)擔(dān)較高的利息。持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)的資金需求不斷膨脹，資金供應(yīng)容易出現(xiàn)短缺，貨幣性資金不斷貶值，實(shí)物性資產(chǎn)相對(duì)升值，資本成本不斷提高。面對(duì)制度環(huán)境給公司債務(wù)融資帶來(lái)的隱患，公司如果決策不當(dāng)，將會(huì)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）內(nèi)部管理基礎(chǔ)普遍較弱，投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤

一方面，受生產(chǎn)資源和人才資源等方面的限制，公司的管理資源相對(duì)短缺，管理機(jī)制簡(jiǎn)單，專業(yè)性不強(qiáng)，內(nèi)部控制制度不健全，先進(jìn)、科學(xué)的財(cái)務(wù)決策難以得到規(guī)范操作，影響了公司財(cái)務(wù)管理的有效性；另一方面，公司仍經(jīng)營(yíng)在盈虧平衡的邊緣，這使公司無(wú)暇全面系統(tǒng)地考慮內(nèi)部管理的有效性，財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)內(nèi)部管理的重要組成部分，其有效性自然更無(wú)從談起。

三、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的措施

（一）從企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移的角度分析

風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范最為直接的形成途徑，它是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)判斷結(jié)果所表明的，在企業(yè)某一環(huán)節(jié)或區(qū)域存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，采取直接的糾正措施加以整治，使企業(yè)由嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)逐步向低風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移。這種途徑形成的策略稱為風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移策略。

（二）從企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制改善的角度分析

公司建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度，應(yīng)注意以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：①必須明確管理者所應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，從組織上、經(jīng)濟(jì)上明確劃分其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。②賦予管理者相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)限，要使管理者真正負(fù)擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，必須給予其相應(yīng)的權(quán)力，并使權(quán)責(zé)相結(jié)合。③給予風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)得的利益，即按照責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的原則，使風(fēng)險(xiǎn)管理者和承擔(dān)者享受一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。這是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中所付出的精神上和心理上的代價(jià)的一種物質(zhì)補(bǔ)償，這對(duì)于時(shí)時(shí)承受著諸如籌資決策是否有風(fēng)險(xiǎn)、投資決策是否可行、收益是否可靠等心理壓力的管理者來(lái)說(shuō)，是理所當(dāng)然的，它有利于調(diào)動(dòng)其風(fēng)險(xiǎn)管理者的積極性，提高其防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力。

（三）從公司理財(cái)決策分析

從財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)中宏觀存在的，由于各種無(wú)法或難以預(yù)料的因素作用下，使企業(yè)的財(cái)務(wù)收益和預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而蒙受損失的可能性。

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制。

（1）建立企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者要明確責(zé)任，要使風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從法律、經(jīng)濟(jì)、行政上明確職責(zé)，從而認(rèn)真籌資、居安思危、不斷改善財(cái)務(wù)管理，要使風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者承受風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，明確風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者應(yīng)有的地位，按照權(quán)、責(zé)、利相統(tǒng)一的要求給他們充分的資金籌措權(quán)、投資權(quán)、收益分配權(quán)。

（2）確立合理的資金結(jié)構(gòu)，以減少風(fēng)險(xiǎn)。從靜態(tài)上優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，增加企業(yè)權(quán)益資金比重，降低總體上的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；從動(dòng)態(tài)上應(yīng)從資金投資收益率與負(fù)債比率的比較入手，根據(jù)企業(yè)需要與負(fù)債的可能性自覺調(diào)節(jié)其債務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)杠桿對(duì)企業(yè)籌資的自我約束，減少財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）合理安排籌資時(shí)間、資金投放時(shí)間和投向。為了減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)采取分散借款、分散歸還的方法合理安排收支；資金投向應(yīng)根據(jù)資金用途和資金效益的大小排序投放，只有確定了正確的投資方向才能選擇恰當(dāng)?shù)幕I資渠道和籌資方式。

2.財(cái)務(wù)活動(dòng)其他環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

（1）資風(fēng)險(xiǎn)的控制。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，要堅(jiān)持穩(wěn)健性原則，既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資以取得超額利潤(rùn)，又要克服盲目樂觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免和降低風(fēng)險(xiǎn)，追求收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合，以有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（2）資金回收風(fēng)險(xiǎn)的控制。有效的資金回收風(fēng)險(xiǎn)所幫助我們確立賒銷與資金回收風(fēng)險(xiǎn)的最佳平衡，建議做好以下工作：注意評(píng)估對(duì)方的財(cái)務(wù)狀況；注意評(píng)估對(duì)方的資金狀況；合理使用折扣手段；加強(qiáng)銷售 貨款的催收。

（3）收益風(fēng)險(xiǎn)分配的控制。在進(jìn)行收益分配時(shí)，要控制資金成本又要調(diào)動(dòng)投資者積極性。需要強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)分配比例過(guò)高不但會(huì)帶來(lái)企業(yè)償債能力和籌資能力的下降，發(fā)展后勁不足等風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看還會(huì)給企業(yè)聲譽(yù)帶來(lái)下降和企業(yè)股票下跌等風(fēng)險(xiǎn)。因此收益分配的風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵是制定正確的分配政策和合理的留成比例，籍以取得既符合投資者利益又符合企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的最佳分配方式。只有尋找一個(gè)最佳切和點(diǎn)，才有利于保護(hù)投資者和企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的利益。

四、加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

（一）完善會(huì)計(jì)控制制度，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督

完善會(huì)計(jì)控制是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，有效地會(huì)計(jì)控制可以保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全、保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性。加強(qiáng)資金收支管理，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來(lái)的財(cái)務(wù)收支狀況，靈活運(yùn)用資本成本決策法。加強(qiáng)保險(xiǎn)決策在控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的應(yīng)用，在有條件時(shí)逐步推行通過(guò)保險(xiǎn)合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和通過(guò)金融衍生工具轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

（二）適度負(fù)債,合理安排資本結(jié)構(gòu)

負(fù)債經(jīng)營(yíng)能夠幫助企業(yè)解決發(fā)展資金短缺的問(wèn)題,提供企業(yè)所需的資金,以獲取財(cái)務(wù)杠桿收益、賺取更多的利潤(rùn)。但負(fù)債是一把雙刃劍,舉債過(guò)多就會(huì)增加企業(yè)的償還壓力,加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),所以企業(yè)必須確立合理的資金結(jié)構(gòu),適度舉債。

（三）不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給公司帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司的財(cái)務(wù)管理人員必須要將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

參考文獻(xiàn)：

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第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)分析；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防治

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類

（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象，無(wú)論是在實(shí)務(wù)界還是在理論界，都得到了廣泛的關(guān)注和重視。在財(cái)務(wù)實(shí)踐中，很多企業(yè)往往由于管理不善而遭到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)與損失相對(duì)于的概念，是一種不確定發(fā)生的損失。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講，有狹義和廣義之分。廣義上的財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)通常是指企業(yè)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)在其各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程當(dāng)中，因?yàn)榉N種難以預(yù)料或者無(wú)法控制的困難因素，給企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)造成不確定性，因而使得財(cái)務(wù)產(chǎn)生損失的可能性。與廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于的狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)情況上的不確定性，它是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境客觀上的不確定性，以及決策失誤、管理失策、組織不力等主觀上原因造成的風(fēng)險(xiǎn)。（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本分類。按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和存貨管理風(fēng)險(xiǎn)。其中投資風(fēng)險(xiǎn)又包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等。按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素來(lái)劃分，可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)部分。內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)等。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)一般是企業(yè)無(wú)法控制和避免的風(fēng)險(xiǎn)因素，往往是通過(guò)影響企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)形成因素而發(fā)生的。另一種是間接財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也就是外部風(fēng)險(xiǎn)，比如社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)等。按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特性劃分，可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性、與投資相關(guān)、與負(fù)債經(jīng)營(yíng)相關(guān)、與流動(dòng)資產(chǎn)和投資者相關(guān)的一系列特征所對(duì)應(yīng)。按照風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為現(xiàn)金籌資風(fēng)險(xiǎn)和收支籌資風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金籌資風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)特定的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，資金流出數(shù)量超過(guò)資金流入數(shù)量，從而產(chǎn)生到期不能償還債務(wù)本息的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。收支投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在抵支的情況之下出現(xiàn)不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，要有效的避免其風(fēng)險(xiǎn)，必須要了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征和其產(chǎn)生原因，才能對(duì)癥下藥，才去有效措施，防治和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前企業(yè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)特征：（1）客觀性特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。企業(yè)日常財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在著實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)、無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)這兩種可能性結(jié)果，這就表示無(wú)法實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期目標(biāo)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀性存在的。（2）全面性特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是存在于企業(yè)之中財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程中，并且可以在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上體現(xiàn)出來(lái)。資金的籌集、運(yùn)作、積累、分配等一些財(cái)務(wù)活動(dòng)，都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）不確定性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可以在財(cái)務(wù)活動(dòng)之前事先加以估測(cè)和控制，但是由于影響財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的各種內(nèi)外因素不斷變化，因此在事前并不能準(zhǔn)確的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。（4）共存性。一般來(lái)講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益是并存的，并且成正比關(guān)系，如果投資風(fēng)險(xiǎn)存在較大風(fēng)險(xiǎn)，其投資取得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬也會(huì)越高。（5）激勵(lì)性。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，從而促使企業(yè)采取相應(yīng)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)措施，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

在企業(yè)中產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是很正常的事情，導(dǎo)致產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因也有各種各樣。一般會(huì)有企業(yè)的外部原因，企業(yè)自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的原因也不一樣，總的來(lái)說(shuō)，有以下方面原因：（1）企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境十分復(fù)雜多變，而企業(yè)的管理系統(tǒng)不是十分完善，不能夠較好的適應(yīng)和應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。這也是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要外部原因，財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境又分為市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、法律環(huán)境等。雖然這些環(huán)境因素是存在于企業(yè)之外，但是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能夠產(chǎn)生重大影響。外部環(huán)境的變化對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以預(yù)料得到。外部宏觀環(huán)境的變化其實(shí)是把雙刃劍，一方面可能給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，但是另外一方面也有可能帶來(lái)生機(jī)和發(fā)展的機(jī)會(huì)?，F(xiàn)在，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理由于沒有健全的管理體制，設(shè)置不合理，人員素質(zhì)不怎么高等原因。會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)。（2）企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不強(qiáng)。要知道財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是真實(shí)客觀存在的，不以人的意志轉(zhuǎn)移。在企業(yè)中，只要存在財(cái)務(wù)工作和活動(dòng)，就會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性，許多財(cái)務(wù)管理人員覺得只需要管理好資金，就不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，這是非常淺薄的意識(shí)。這也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。（3）沒有進(jìn)行科學(xué)的決策造成失誤。一個(gè)失誤的決策會(huì)給企業(yè)帶來(lái)重大的危險(xiǎn)，因此財(cái)務(wù)決策是否科學(xué)化是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中是否有風(fēng)險(xiǎn)的重要前提?，F(xiàn)在，許多的企業(yè)決策都是靠著主觀臆想和以往的經(jīng)驗(yàn)做判斷。所以會(huì)導(dǎo)致決策的不科學(xué)性和失誤的發(fā)生，緊接著會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。（4）企業(yè)內(nèi)部混亂的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一原因。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間、企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間、如有管理混亂、資金使用不明、利益分配權(quán)責(zé)不明等現(xiàn)象，都會(huì)造成資金使用率低下、資金流失、致使企業(yè)資金的安全性和完整性無(wú)法得到有效保障。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防治對(duì)策

在企業(yè)管理中，要想預(yù)防好，并且能夠有效的化解其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，也是十分重要的目標(biāo)。因此必須要做好以下幾項(xiàng)措施：（1）仔細(xì)認(rèn)真的分析企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的整體環(huán)境和一些變化的情況，鞏固企業(yè)本身對(duì)財(cái)務(wù)管理一些外部環(huán)境變化的適應(yīng)性和應(yīng)對(duì)性。雖然從某個(gè)方面來(lái)說(shuō)，企業(yè)的中的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境是存在于企業(yè)外部的，企業(yè)也沒有辦法對(duì)其進(jìn)改變和影響。但不能代表企業(yè)就沒有其他的措施。在防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面，對(duì)于那些不斷會(huì)有所變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境和政策，應(yīng)該要進(jìn)行分析研究。能夠敏銳的把握住變化發(fā)展的趨勢(shì)，掌握其中的規(guī)律，然后指定相對(duì)應(yīng)的措施。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的政策和防范。從而提高企業(yè)在應(yīng)對(duì)環(huán)境變化的靈活性，來(lái)降低企業(yè)因?yàn)橥獠凯h(huán)境的改變帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）努力構(gòu)建一個(gè)完善的企業(yè)財(cái)務(wù)管理的體制，在面對(duì)那些不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)必須設(shè)置一個(gè)高效率的財(cái)務(wù)管理部門，要有高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員對(duì)其進(jìn)行有效的管理，強(qiáng)化財(cái)務(wù)的基本管理工作。不斷改進(jìn)和完善財(cái)務(wù)管理體系。能夠使企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面更加高效運(yùn)行管理，避免企業(yè)在財(cái)務(wù)管理因不適用而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）企業(yè)中的財(cái)務(wù)管理人員要有防患于未然的意識(shí)。作為一名財(cái)務(wù)管理人員需知曉，在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理每一個(gè)環(huán)節(jié)中都可能存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此在財(cái)務(wù)管理的工作中，要有著防患意識(shí)，不可掉以輕心。（4）應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)中財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)，使其決策更加具有科學(xué)依據(jù)和水平，以避免產(chǎn)生不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)的決策是至關(guān)重要的，這會(huì)直接的影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的成敗。為了更好的防治財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)因此要充分的考慮企業(yè)內(nèi)外的各種因素，實(shí)事求是，進(jìn)行計(jì)量計(jì)算方法和制定的合理的科學(xué)模型。對(duì)提出來(lái)的各種方案進(jìn)行合理的分析，選擇最佳方案執(zhí)行。

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第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文

摘要建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況做出預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)，無(wú)論從哪個(gè)立場(chǎng)分析都是十分必要的。經(jīng)營(yíng)者能夠在財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的萌芽時(shí)及時(shí)處理現(xiàn)有投資，避免更大的損失；銀行等金融機(jī)構(gòu)可以利用這種預(yù)測(cè)，幫助做出貸款決策并進(jìn)行貸款控制；審計(jì)人員則利用這種預(yù)警信息確定其審計(jì)程序，判斷該企業(yè)的前景；投資者可以利用財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)動(dòng)態(tài)分析為其投資活動(dòng)提供技術(shù)支持；相關(guān)企業(yè)可以在這種信號(hào)的幫助下做出信用決策并對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行有效管理。

關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)財(cái)務(wù)決策

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)在獲取更多經(jīng)濟(jì)資源的同時(shí)，也承受著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的巨大壓力。由于不確定因素的增加，企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)（包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）也隨之增加。在我國(guó)，伴隨著入世和經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，財(cái)務(wù)失敗以及由此導(dǎo)致的破產(chǎn)清算已成為許多企業(yè)可能面臨的問(wèn)題。

企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因是多方面的，既可能是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者決策失誤，也可能是管理失控，還可能是外部環(huán)境惡化等。歷史情況表明，財(cái)務(wù)危機(jī)并非是短時(shí)期內(nèi)生成的，而是具有較長(zhǎng)的潛伏期，從而使得財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)瞥不僅必要，而且成為可能。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制建立的基礎(chǔ)

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的起源與含義

“預(yù)警”一詞來(lái)源于戰(zhàn)爭(zhēng)中，即軍事預(yù)警，是指對(duì)將要發(fā)生的不良事件或風(fēng)險(xiǎn)做出前提報(bào)告與預(yù)測(cè)，以最大程度上降低損失，軍事預(yù)警在軍事戰(zhàn)爭(zhēng)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的不斷進(jìn)步，預(yù)警開始逐漸走入企業(yè)，企業(yè)管理者為降低企業(yè)財(cái)務(wù)損失，在軍事預(yù)警的基礎(chǔ)之上，創(chuàng)新出了經(jīng)濟(jì)預(yù)警以及企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警，二者以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃以及其他相關(guān)財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，以比率分析、比較分析以及因素分析為主要方法，以財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理以及市場(chǎng)營(yíng)銷為主要引導(dǎo)理論，實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的預(yù)警機(jī)制。愜意財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立不僅僅有助于企業(yè)更好的進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，而且樹立了超前管理，最大程度上降低了財(cái)務(wù)運(yùn)作過(guò)程中的偏差，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)，即整體性、動(dòng)態(tài)性以及開放性等等。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警相關(guān)概念的界定

現(xiàn)行的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警相關(guān)概念主要包括以下四種，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)控制以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，以下將針對(duì)于它們之間的關(guān)系做出詳細(xì)的分析與探討。

1、財(cái)務(wù)預(yù)警與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二十一世紀(jì)以來(lái)，越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)涌現(xiàn)到我國(guó)各企業(yè)中，其中以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為顯著，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)最主要的分析概念，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般可分為兩類，即狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)負(fù)債所引起的；廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中因籌資、投資、營(yíng)銷或者資金運(yùn)作不當(dāng)所引起的。因此，無(wú)論是哪一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都企業(yè)均會(huì)造成嚴(yán)重的負(fù)面影響，進(jìn)而，可運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制進(jìn)行分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最大限度上遏制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

2、財(cái)務(wù)預(yù)警與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)預(yù)警的重要組成部分，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)即指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的實(shí)現(xiàn)估計(jì)和測(cè)評(píng)，它有利于企業(yè)運(yùn)用銷售百分比法、量本利分析法、彈性預(yù)算法以及回歸分析法等數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，結(jié)合主觀判斷，對(duì)企業(yè)外來(lái)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況的一次預(yù)測(cè)。

3、財(cái)務(wù)預(yù)警與財(cái)務(wù)控制。財(cái)務(wù)控制即財(cái)務(wù)監(jiān)督與考核，該過(guò)程根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行實(shí)施監(jiān)督和調(diào)節(jié)，確保企業(yè)所進(jìn)行的財(cái)務(wù)支出合理合法，同時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制中也存在著同樣功能的預(yù)控措施和排警對(duì)策。

4、財(cái)務(wù)預(yù)警和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。企業(yè)財(cái)務(wù)部門財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)劃分為三個(gè)環(huán)節(jié)，即確立評(píng)價(jià)的目的及參照系統(tǒng)、獲取評(píng)價(jià)信息以及形成價(jià)值判斷；同時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制中所設(shè)立的警兆、確立標(biāo)準(zhǔn)以及預(yù)報(bào)警度與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的三個(gè)環(huán)節(jié)極為相似。因此，總結(jié)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)控制以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)可視為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警中的一部分。

二、財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的作用

財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立在企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)施過(guò)程中發(fā)揮著不可替代的作用，總結(jié)來(lái)說(shuō)，存在著四種作用，即監(jiān)測(cè)作用、診斷作用、治療作用以及健身作用。首先是監(jiān)測(cè)作用，監(jiān)測(cè)是全程跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所展現(xiàn)出的問(wèn)題以及存在的偏差，及時(shí)的做出警告，讓企業(yè)管理者及時(shí)的做出解決對(duì)策，以減少財(cái)務(wù)損失；其次是診斷作用，診斷作用是財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的主導(dǎo)功能，當(dāng)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制監(jiān)測(cè)到問(wèn)題之后，運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)、企業(yè)診斷技術(shù)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的問(wèn)題優(yōu)劣做出判斷，并尋求其產(chǎn)生原因；再次是治療作用，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制實(shí)施監(jiān)測(cè)與診斷之后，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題以及產(chǎn)生問(wèn)題的原因，繼而，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制實(shí)施治療作用，針對(duì)于存在問(wèn)題對(duì)癥下藥，使企業(yè)恢復(fù)到正常運(yùn)轉(zhuǎn)的軌道；最后是健身作用，健身作用是財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的最后一項(xiàng)功能，它涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)整個(gè)過(guò)程，對(duì)所發(fā)生的以及解決之后的問(wèn)題進(jìn)行重復(fù)，不斷增強(qiáng)企業(yè)的免疫能力。

1、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的性質(zhì)。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)作為企業(yè)的重要組成部分，有著四個(gè)特殊性質(zhì)，即參照性、預(yù)測(cè)性、預(yù)防性以及靈敏性。首先是參照性，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制運(yùn)用財(cái)務(wù)理論和數(shù)量分析方法，進(jìn)而，篩選出能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的指標(biāo)，為更好的表達(dá)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況提供參照；其次是預(yù)測(cè)性，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制能夠根據(jù)財(cái)務(wù)的運(yùn)營(yíng)狀況，進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)，確保能夠及時(shí)的監(jiān)測(cè)出不良征兆，進(jìn)而，及時(shí)的尋求對(duì)策；再次是預(yù)防性，預(yù)防性主要針對(duì)于簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)問(wèn)題，其防止財(cái)務(wù)運(yùn)行問(wèn)題繼續(xù)惡化的作用；最后是靈敏性，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制可根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題自主的進(jìn)行有效處理。

2、建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的重要性。企業(yè)只有在保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)行的狀況下才有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益價(jià)值最大化。近年來(lái)，伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷深入，西方的經(jīng)濟(jì)制度不斷涌現(xiàn)我國(guó)市場(chǎng)，給予我國(guó)諸多企業(yè)的穩(wěn)定、健康發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，同時(shí)，再加上，我國(guó)廣大消費(fèi)者的需求不斷增加，更進(jìn)一步加深了財(cái)務(wù)管理給予的種種挑戰(zhàn)，若不能夠正確的處理好財(cái)務(wù)管理所帶來(lái)的種種挑戰(zhàn)，勢(shì)必將嚴(yán)重影響到企業(yè)的順利高效進(jìn)行。為此，基于企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的種種優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)階段內(nèi)，我國(guó)各企業(yè)迫切需要開展企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，將財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制全面貫徹到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)中去，在企業(yè)中起到未雨綢繆、防微杜漸、及早識(shí)別以及合理度量的作用，進(jìn)一步健全了財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，使其風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力以及競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，確保企業(yè)得以穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建

（一）構(gòu)建原則

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建應(yīng)堅(jiān)持以下幾點(diǎn)原則：一為適宜性原則，即要合乎企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)、發(fā)展的特點(diǎn)；二為系統(tǒng)性原則，即要把企業(yè)、管理者和職工作為一個(gè)有機(jī)整體考慮；三為實(shí)用性原則，即要通過(guò)明確、簡(jiǎn)單、細(xì)化、量化的指標(biāo)設(shè)計(jì)確保機(jī)制真正起到預(yù)警的作用；四為重要性原則，即要抓住采取管理的主要矛盾及其主要方向；五為前瞻性原則，即要以發(fā)展、動(dòng)態(tài)、創(chuàng)新、前饋為根本，根據(jù)市場(chǎng)變化和企業(yè)發(fā)展隨時(shí)補(bǔ)充、修改、完善，最大限度地克服財(cái)務(wù)信息的滯后性；六為先進(jìn)性原則，即要以高新技術(shù)與強(qiáng)大信息為手段，不斷提升預(yù)警機(jī)制的自動(dòng)化能力，以確保預(yù)警的時(shí)效性。

（二）構(gòu)建方法

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建的方法有很多種，在組織架構(gòu)層面上應(yīng)建立專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù)警的具體運(yùn)作，并由企業(yè)最高決策層直接監(jiān)管；在技術(shù)層面上應(yīng)選用如單變量預(yù)警、多元判定分析、多元概率比回歸及多元邏輯回歸等多種數(shù)據(jù)分析模型。

（三）構(gòu)建內(nèi)容

完善的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制應(yīng)包括以下幾方面內(nèi)容：第一，樹立以經(jīng)濟(jì)效益為中心、為生產(chǎn)提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)的財(cái)務(wù)觀念；第二，充分調(diào)配企業(yè)人、財(cái)、物等各種資源，處理好資金和成本費(fèi)用的供求關(guān)系、投入和產(chǎn)出的關(guān)系，以確保全年利潤(rùn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；第三，在完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，據(jù)其新經(jīng)營(yíng)環(huán)境與發(fā)展的實(shí)際需要，建立由企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者、財(cái)務(wù)管理人員及一些外部管理咨詢專家組成的只對(duì)企業(yè)最高管理層負(fù)責(zé)的財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)；第四，作為保證企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)分析良性循環(huán)的基礎(chǔ)―財(cái)務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制，應(yīng)建立在對(duì)如企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)、外部相關(guān)市場(chǎng)、行業(yè)、會(huì)計(jì)等大量資料收集、整理的基礎(chǔ)上；第五，建立能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力及償債能力的，以現(xiàn)金流量類指標(biāo)、會(huì)計(jì)類指標(biāo)及非財(cái)務(wù)類指標(biāo)相結(jié)合為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系；第六，在財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上進(jìn)行具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并深刻分析風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因、找出補(bǔ)救辦法，將損失控制在最小的范圍內(nèi)；第七，編制可為企業(yè)管理層決策提供重要依據(jù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和分析報(bào)告，以使管理者據(jù)此對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的薄弱環(huán)節(jié)提出整改方案，并加以實(shí)施，進(jìn)而避免類似的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再次發(fā)生。

四、石油銷售公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制創(chuàng)新點(diǎn)

1、開展油庫(kù)成本費(fèi)用分析，確定油庫(kù)經(jīng)營(yíng)管理盈虧平衡點(diǎn)，將庫(kù)存降至合理水平。盈虧平衡點(diǎn)法。油庫(kù)成本費(fèi)用按其成本形態(tài)特性，可分固定成本和變動(dòng)成本兩類。盈虧平衡點(diǎn)也稱為保本點(diǎn)。盈虧平衡點(diǎn)有以下兩種表現(xiàn)形式：①保本銷售量，以實(shí)物量來(lái)計(jì)算保本點(diǎn)；②保本銷售額，以貨幣金額來(lái)計(jì)算保本點(diǎn)。油庫(kù)經(jīng)營(yíng)管理也應(yīng)該測(cè)算一個(gè)盈虧平衡點(diǎn)周轉(zhuǎn)量，作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策的依據(jù)，在保證煉化企業(yè)生產(chǎn)后路和資源均衡穩(wěn)定供應(yīng)的前提下，通過(guò)安排合理的庫(kù)存周轉(zhuǎn)量，提高油庫(kù)運(yùn)營(yíng)管理效益。

2、石油公司必須建立起嚴(yán)密的內(nèi)部監(jiān)督控制制度，強(qiáng)化監(jiān)督約束機(jī)制，堵塞資產(chǎn)流失的漏洞，保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠。首先要結(jié)合石油銷售企業(yè)本身的實(shí)際情況和特點(diǎn)，實(shí)行會(huì)計(jì)委派制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)督，維護(hù)國(guó)家利益，完善法人治理結(jié)構(gòu)。然后要大力推廣企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度，明確內(nèi)審工作的目的和任務(wù)，強(qiáng)化內(nèi)審工作機(jī)構(gòu)，提高內(nèi)審人員素質(zhì)。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度和重大經(jīng)營(yíng)決策執(zhí)行情況的過(guò)程性審計(jì)和監(jiān)督，前移監(jiān)督關(guān)口，變過(guò)去的“事后監(jiān)督”為事前、事中監(jiān)督和實(shí)時(shí)監(jiān)督，并將內(nèi)審與外審工作有機(jī)結(jié)合起來(lái)，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)和所有者權(quán)益不受侵犯，杜絕財(cái)務(wù)信息失真現(xiàn)象。

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第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；預(yù)警對(duì)策

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展與財(cái)務(wù)管理持續(xù)性會(huì)產(chǎn)生明顯威脅，自美國(guó)次貸危機(jī)影響波及到國(guó)內(nèi)企業(yè)后，國(guó)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)已經(jīng)有了明顯增強(qiáng)，系列中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)更是增強(qiáng)了整個(gè)社會(huì)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重視程度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型多樣且外部環(huán)境不斷變化下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性也逐漸增強(qiáng)，在財(cái)務(wù)管理能力相對(duì)低下的企業(yè)中，企業(yè)管理者素質(zhì)等原因都會(huì)制約企業(yè)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際能力，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警自然具備了一定難度。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的定義和狹義的定義。決策理論學(xué)家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性。而且還包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，它既可能給活動(dòng)主體帶來(lái)威脅，也可能帶來(lái)機(jī)會(huì)，這就是廣義風(fēng)險(xiǎn)的概念。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。伴隨著現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的增加與覆蓋面的不斷擴(kuò)大，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越發(fā)多樣，類型多樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)也帶來(lái)了諸多影響，新時(shí)期下企業(yè)更好發(fā)展離不開較好的財(cái)務(wù)管理支持，而對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警與防范自然也成為了企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的重要事宜。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息資料為基礎(chǔ)，以計(jì)算、統(tǒng)計(jì)、分析、監(jiān)控等方法為手段，設(shè)計(jì)預(yù)警指標(biāo)，觀察這些指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)可能或者將要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法總稱。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型多樣且隱蔽性較強(qiáng)背景下盡早發(fā)現(xiàn)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也能為企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方向與側(cè)重選擇更為順利。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理正常進(jìn)行及企業(yè)正常發(fā)展都具有積極影響，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)的有效前提。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范都需要得到當(dāng)代企業(yè)重視并將其貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理始終，通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警來(lái)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效應(yīng)對(duì)從而對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行方法也是一般選擇。

二、當(dāng)代企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的首要類型是財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)也是國(guó)內(nèi)中小型企業(yè)中常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)。企業(yè)綜合管理體系中財(cái)務(wù)管理往往會(huì)對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)方面進(jìn)行覆蓋，各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)與會(huì)計(jì)憑證也會(huì)作用于最終的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)本身具有持續(xù)性且覆蓋面廣這一特點(diǎn)使得其各個(gè)環(huán)節(jié)上發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際可能相對(duì)較大，中小型企業(yè)中對(duì)于財(cái)務(wù)管理的不重視，財(cái)務(wù)管理實(shí)際投入不足也直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理能力相對(duì)低下。企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行中財(cái)務(wù)管理制度與財(cái)務(wù)管理人員實(shí)際財(cái)務(wù)管理能力高低與否都有可能對(duì)于財(cái)務(wù)管理活動(dòng)開展?fàn)顩r及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能產(chǎn)生影響，中小企業(yè)中財(cái)務(wù)管理人員實(shí)際財(cái)務(wù)管理能力和水平相對(duì)低下，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容逐漸擴(kuò)大背景下這一財(cái)務(wù)管理能力上的短板也越發(fā)顯現(xiàn)，而財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也相對(duì)較高。

（二）資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也是具體風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)之一。資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)作為主體在資本運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及資本運(yùn)營(yíng)主體對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力的有限性而導(dǎo)致的資本運(yùn)營(yíng)失敗或使資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失。現(xiàn)代企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中不可避免的要進(jìn)行融資與投資活動(dòng)，對(duì)于中小型企業(yè)而言，在資本市場(chǎng)上進(jìn)行各種形式的投資是其在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大情形下持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要保障，對(duì)于部分大型企業(yè)和上市公司而言，在資本市場(chǎng)上進(jìn)行籌資并進(jìn)行各種形式的投資也是常規(guī)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)管理形式。企業(yè)進(jìn)行的資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)本身便具有一定風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)自身投資側(cè)重與偏好，外部政策變動(dòng)等都會(huì)成為左右籌資成本與投資收益的關(guān)鍵因素。例如，這一背景下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能便會(huì)提升，一旦融資成本高于預(yù)期更會(huì)影響到企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)狀況。

（三）資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)資本機(jī)構(gòu)越發(fā)復(fù)雜，資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體類型。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時(shí)期籌資組合的結(jié)果。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)就是企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益的比例，這一比例表明當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人的受保護(hù)程度。比例過(guò)高會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，但可能會(huì)有更多的收益，舉債也會(huì)形成財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。由于企業(yè)組織形式的不同，企業(yè)實(shí)際資本結(jié)構(gòu)也會(huì)存在明顯差異，在資本結(jié)構(gòu)不同狀況下企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方式會(huì)存在差異，而不同經(jīng)營(yíng)發(fā)展側(cè)重也會(huì)對(duì)于企業(yè)實(shí)際資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成產(chǎn)生影響。由于信用支付等支付形式十分普遍，國(guó)內(nèi)部分企業(yè)中應(yīng)收賬款實(shí)際規(guī)模相對(duì)較大，缺乏較好的信用評(píng)價(jià)體系與持續(xù)跟蹤情形下企業(yè)應(yīng)收賬款實(shí)際占比重較大，實(shí)際上會(huì)導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇，一旦資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)增加，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能也會(huì)隨之上升。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配風(fēng)險(xiǎn)在大型企業(yè)中也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種具體表現(xiàn)，收益分配風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生的負(fù)面影響發(fā)生時(shí)間周期較長(zhǎng)，其不意被察覺也使得很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者，特別是財(cái)務(wù)管理者不容易察覺。例如，在上市公司中進(jìn)行的收益分配需要遵循一定原則和方法進(jìn)行收益分配，這一期間進(jìn)行的分配原則與方式方法確定都容易對(duì)于各投資方實(shí)際投資預(yù)期和未來(lái)投資確定產(chǎn)生影響。在這一進(jìn)程中一旦利潤(rùn)分配占比較大的比重，更容易導(dǎo)致企業(yè)下一生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)實(shí)際可用資產(chǎn)規(guī)模發(fā)生變化。盡管在收益分配上有明確要求，然而大多數(shù)企業(yè)在收益分配上具有很大自主性，一旦企業(yè)對(duì)于收益分配處理不當(dāng)便會(huì)產(chǎn)生實(shí)際上的收益分配風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)在下一生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)得以顯現(xiàn)后也會(huì)對(duì)于后續(xù)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的開展造成諸多不利影響。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警對(duì)策分析

（一）設(shè)立財(cái)務(wù)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理部門

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警需要設(shè)立財(cái)務(wù)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，通過(guò)新的管理組織機(jī)構(gòu)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行觀察與分析。當(dāng)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低下不僅體現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理人員綜合能力低下這一層面上，財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)在設(shè)置上的不合理與不全面實(shí)際上也加劇了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身規(guī)模大小與經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)際進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理部門的確立，抽調(diào)部分財(cái)務(wù)管理人員，依托財(cái)務(wù)預(yù)警知識(shí)和方法來(lái)進(jìn)行具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警相關(guān)工作。此外，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在正常開展企業(yè)財(cái)務(wù)工作基礎(chǔ)上將風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)貫穿于財(cái)務(wù)管理工作始終也能顯著提升企業(yè)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力從而使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警越發(fā)順利。

（二）明確資本運(yùn)營(yíng)的原則和方向

企業(yè)在資本運(yùn)營(yíng)上遵循既定原則并明確出資本運(yùn)營(yíng)方向不僅能夠較好的對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，更能顯著降低財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)上一系列財(cái)務(wù)概念發(fā)生的可能。資本運(yùn)營(yíng)是企業(yè)綜合發(fā)展進(jìn)程中不可避免的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)與活動(dòng)，在資本運(yùn)營(yíng)上不僅要以獲取利潤(rùn)為一般原則，更是需要將謹(jǐn)慎運(yùn)營(yíng)等原則作為資本運(yùn)營(yíng)的具體原則。例如，在整體投資環(huán)境越發(fā)惡化且外部政策變動(dòng)十分明顯背景下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重新對(duì)于運(yùn)營(yíng)的原則和側(cè)重進(jìn)行調(diào)整，避免過(guò)度投資對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加造成影響。在資本運(yùn)營(yíng)方向確定上企業(yè)也需要進(jìn)行不斷調(diào)整，避免單一投資形式所引發(fā)的系統(tǒng)性資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。此外，企業(yè)明確了資本運(yùn)營(yíng)的原則和方向后整個(gè)資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)在進(jìn)行時(shí)也能更為清晰與明確，按照既定的資本運(yùn)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)會(huì)提升企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的鑒別能力從而提升其對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警能力。

（三）不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

通過(guò)不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)這一做法也能顯著提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，達(dá)成控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的目標(biāo)。國(guó)內(nèi)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)在先進(jìn)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下或多或少都存在著負(fù)債過(guò)高的狀況，負(fù)債過(guò)高時(shí)候，整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化或傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于放貸進(jìn)行緊縮控制便容易導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)本身的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)大大增加，融資渠道單一的企業(yè)更會(huì)在短時(shí)期內(nèi)爆發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)作為一種常態(tài)化工作，在供應(yīng)鏈背景下積極的構(gòu)建業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)并對(duì)于實(shí)際成本支出進(jìn)行壓縮。此外，在應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)增大背景下企業(yè)也需要做好應(yīng)收賬款管理及應(yīng)收賬款的信用管理。通過(guò)上述做法不僅能夠?qū)⑵髽I(yè)的資本機(jī)構(gòu)進(jìn)行不斷調(diào)整與優(yōu)化，也能提升企業(yè)資本結(jié)構(gòu)對(duì)于系列財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。

（四）結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行收益分配

企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展具有較強(qiáng)的連續(xù)性，以經(jīng)營(yíng)周期和會(huì)計(jì)周期進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展活動(dòng)也具有一定的階段性。企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警也需要結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行收益分配。杜絕過(guò)度分配所導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展難以為繼或不當(dāng)分配所導(dǎo)致的投資者投資信息降低等問(wèn)題出現(xiàn)。不同組織形式的企業(yè)在收益分配問(wèn)題處理上應(yīng)當(dāng)遵循不同的原則和方法，其在利益分配問(wèn)題的處理上更是需要結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展實(shí)際進(jìn)行最終確定。例如，有限合伙企業(yè)中進(jìn)行的利益分配要留出下一階段生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，并根據(jù)預(yù)算和結(jié)算對(duì)于利潤(rùn)分配的科學(xué)性、準(zhǔn)確性予以提升。在利潤(rùn)分配上與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及發(fā)展計(jì)劃相互結(jié)合也能使得企業(yè)對(duì)于未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警的能力顯著增強(qiáng)。

四、結(jié)語(yǔ)

新時(shí)期下企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r與外部宏觀環(huán)境都處于不斷變化中，這一背景下的財(cái)務(wù)管理環(huán)境實(shí)際上也較為多變?，F(xiàn)代企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)與持續(xù)發(fā)展才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立足，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警并在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)采取系列措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與化解也十分重要。國(guó)內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多且經(jīng)濟(jì)下行壓力較大下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率不斷增加，單一企業(yè)較高的財(cái)務(wù)管理狀況僅僅是對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避的基礎(chǔ)，通過(guò)預(yù)警機(jī)制確立來(lái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后所產(chǎn)生的負(fù)面影響才能提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理的穩(wěn)定性。

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