財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究意義精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究意義范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)能力 會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn) 審計(jì)意見

一、引言

獨(dú)立審計(jì)作為一種公司治理機(jī)制，是對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的鑒證。審計(jì)意見不僅影響上市公司未來的經(jīng)營管理活動(dòng)，反映管理層受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任的完成情況，還向報(bào)表使用者傳遞信息，為利益相關(guān)者做出決策提供依據(jù)。因此，用審計(jì)意見類型來衡量審計(jì)質(zhì)量，是已有審計(jì)治理效應(yīng)研究的主要方法之一。

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Eugene Fama在有效市場理論中提出，在現(xiàn)實(shí)的資本市場中由于信息不對稱，公司所有者與管理者之間存在嚴(yán)重的沖突，不存在真正意義上的強(qiáng)勢有效市場，會(huì)計(jì)信息披露存在信息風(fēng)險(xiǎn)，投資者的理性決策和價(jià)值判斷會(huì)受到影響。會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)的存在，客觀上損害了投資者的利益，并產(chǎn)生了嚴(yán)重的成本問題?？尚诺呢?cái)務(wù)報(bào)表有利于緩解兩權(quán)分離所產(chǎn)生的成本問題（Jensen和Meckling，1976）。公司所有者需要考察經(jīng)營者的經(jīng)營效率和效果，審計(jì)作為一種自愿的需求，是監(jiān)督管理層的有效機(jī)制，是降低成本的手段，審計(jì)提高了財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性。

二、文獻(xiàn)綜述與假設(shè)提出

公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績會(huì)影響審計(jì)意見類型（朱小平，2003；原紅旗、李海建，2003；王懷棟，2009），而且財(cái)務(wù)狀況對審計(jì)意見的影響是眾多影響因素中最顯著的（Kjda，1980）。發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性明顯大于沒有出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的公司（李淑華，1997），虧損上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的比例較高，且虧損越多，被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性就越大。此外，拒絕表示意見和否定意見等性質(zhì)嚴(yán)重的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見也集中于虧損上市公司（段培陽，2002）。不同學(xué)者探討了影響審計(jì)意見的不同財(cái)務(wù)因素：朱小平、余謙（2003）選取了速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比例、資產(chǎn)規(guī)模、存貨占資產(chǎn)的比率、凈資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金流量比率等因素；王小紅、晁軍寧（2010）選取了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益凈利率、銷售成本利潤率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、總資產(chǎn)增長率等因素；Kjda（1980）選取了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益和總負(fù)債的比率、速動(dòng)比率等因素；Bao和chen（1998）選取資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、盈利或虧損等因素。

注冊會(huì)計(jì)師出具審計(jì)意見類型的影響因素是多方面的，財(cái)務(wù)能力是主要因素之一。國內(nèi)外的研究表明，公司的盈利能力越強(qiáng)，資金周轉(zhuǎn)越快，現(xiàn)金流量越大，資產(chǎn)負(fù)債率越低，償付能力越強(qiáng)，那么公司收到標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性也就越大?；诖耍岢霰疚募僭O(shè)1：財(cái)務(wù)能力與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見負(fù)相關(guān)。

Francis 等（2005）將信息風(fēng)險(xiǎn)定義為與投資者定價(jià)決策相關(guān)的公司特定信息低質(zhì)量的可能性。以Dechow和Dichev（2002）模型殘差的標(biāo)準(zhǔn)差作為衡量信息風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)公司的信息風(fēng)險(xiǎn)越高，資本成本也越高。Lobo等（2006）采用同樣的指標(biāo)，研究發(fā)現(xiàn)信息風(fēng)險(xiǎn)影響分析師預(yù)測的誤差和分散度，這表明財(cái)務(wù)中介也關(guān)注公司的信息風(fēng)險(xiǎn)。于李勝、王艷艷（2007）以應(yīng)計(jì)質(zhì)量作為信息風(fēng)險(xiǎn)的變量進(jìn)行研究，結(jié)果表明，整體應(yīng)計(jì)質(zhì)量與權(quán)益資本成本呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，提高應(yīng)計(jì)質(zhì)量有利于降低權(quán)益資本成本。大量研究文獻(xiàn)表明，具有專業(yè)分析能力的審計(jì)師在發(fā)表審計(jì)意見時(shí)，會(huì)關(guān)注影響公司持續(xù)經(jīng)營的各種風(fēng)險(xiǎn)（Lam 和Mensah，2006；Krishnan等，2007；于鵬，2007）。

國內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)表明，會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)對市場定價(jià)有著重要影響，而且這種風(fēng)險(xiǎn)是不可分散的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。如果公司的會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)很高，投資者會(huì)要求更高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，從而使公司的資本成本提高，相對于投資者，審計(jì)師對公司報(bào)表的解讀能力更強(qiáng)，為保持必要的職業(yè)謹(jǐn)慎性，審計(jì)師更容易出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見?；诖耍岢霰疚募僭O(shè)2：信息風(fēng)險(xiǎn)與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見負(fù)相關(guān)，即會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)越高越容易獲得非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）變量定義

1、自變量

（1）核心財(cái)務(wù)能力

本文將盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力以及成長能力作為研究公司財(cái)務(wù)能力的四方面子能力。盈利能力選取每股收益（X1）和凈資產(chǎn)收益率（X2）兩個(gè)子指標(biāo)；營運(yùn)能力選取應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（X3）和存貨周轉(zhuǎn)率（X4）兩個(gè)子指標(biāo)；償債能力選取流動(dòng)比率（X5）和產(chǎn)權(quán)比率（X6）兩個(gè)子指標(biāo)；成長能力選取每股收益增長率（X7）和主營業(yè)務(wù)收入增長率（X8）兩個(gè)子指標(biāo)。

在研究過程中，為了避免各指標(biāo)的量綱不同會(huì)對分析結(jié)果造成影響，使用Z－Score標(biāo)準(zhǔn)化方法，對數(shù)據(jù)處理后，進(jìn)行主成分分析，最終得出核心財(cái)務(wù)能力：

F＝0.233*X1＋0.223*X2＋0.082*X3＋0.033*X4＋0.057*X5－0.066*X6＋0.195*X7＋0.238*X8

（2）信息風(fēng)險(xiǎn)

Francis（2005）等認(rèn)為，僅以公司當(dāng)期的應(yīng)計(jì)利潤回歸殘差來衡量公司應(yīng)計(jì)利潤質(zhì)量的做法是不恰當(dāng)?shù)?，?yīng)該考慮公司應(yīng)計(jì)利潤的波動(dòng)性，即公司的信息風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)的存在，影響著投資者的價(jià)值判斷和理性決策。本文參照Francis等（2005）、Doyle等（2007）的方法，利用修正的截面DD模型來估計(jì)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

2、因變量

本文研究核心財(cái)務(wù)能力、會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)意見的相關(guān)性，因而將審計(jì)意見作為因變量。將審計(jì)意見（OPIN）定義為一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的0—1變量，當(dāng)注冊會(huì)計(jì)師出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見類型時(shí)，OPIN＝0；當(dāng)注冊會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見類型時(shí)，OPIN＝1。

3、控制變量

為了控制其他因素對審計(jì)意見的影響，本文引入下列控制變量：（1）公司規(guī)模（SIZE），用總資產(chǎn)對數(shù)表示；（2）股權(quán)集中度（DR1），用第一大股東持股比例表示；（3）股權(quán)制衡度（DR5），用第二到第五大股東持股比例之和表示；（4）行業(yè)（IND）作為行業(yè)虛擬變量，按CSRC行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。

（二）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選定2007—2009年的上市公司數(shù)據(jù)作為研究對象。剔除了回歸中所使用變量缺失的公司，在此基礎(chǔ)上，本文還對樣本做了如下幾方面的處理：（1）剔除年末市值為負(fù)的公司，（2）剔除了當(dāng)年的IPO公司，（3）剔除金融行業(yè)的公司。最終本文選定的樣本公司為3332家，其中2007年有1097家，2008年有1044家，2009年有1191家。

（三）描述性統(tǒng)計(jì)

樣本公司中，2007年的1097家上市公司，其中1043家獲得了標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見；2008年的1044家上市公司，其中998家獲得了標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見；2009年的1191家上市公司，其中1136家獲得了標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見。3332個(gè)樣本上市公司中有3177家獲得標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見，155家獲得了非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見，非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的利率為4.65%。

（四）變量相關(guān)性檢驗(yàn)

表1是為了檢驗(yàn)各個(gè)變量之間是否存在相關(guān)性，可以發(fā)現(xiàn)，各自變量之間、自變量與控制變量之間的相關(guān)性都不大，相關(guān)系數(shù)均較低，不存在明顯的自相關(guān)現(xiàn)象，從整體上看，各變量存在多重共線性的可能性較小。在表中，財(cái)務(wù)能力與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見負(fù)相關(guān)，信息風(fēng)險(xiǎn)與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見正相關(guān)，變量之間的相關(guān)關(guān)系與本文假設(shè)相一致，進(jìn)一步的論證需要通過對模型進(jìn)行回歸分析。

（五）模型設(shè)計(jì)

我們采用Logistic回歸模型來檢驗(yàn)上述假設(shè)：

Prob（OPIN）＝β0＋β1*F＋β2*AIR

＋β3*SIZE＋β4*DR1＋β5*DR5＋β6*IND＋ε

其中，β0為常數(shù)項(xiàng)，β1—β6表示logistic回歸系數(shù)，ε表示殘差。

（六）結(jié)果與分析

由表2的回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，模型中核心財(cái)務(wù)能力的回歸系數(shù)為-1.187，在1%的水平上顯著，表明核心財(cái)務(wù)能力與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見負(fù)相關(guān)。本文選取盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和發(fā)展能力四個(gè)二級指標(biāo)代表公司整體財(cái)務(wù)能力，綜合財(cái)務(wù)能力越高，證明企業(yè)整理的運(yùn)營情況良好，存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低，越容易收到標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)意見。信息風(fēng)險(xiǎn)的回歸系數(shù)為0.068，在5%的水平上顯著，表明信息風(fēng)險(xiǎn)與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見呈正相關(guān)關(guān)系，會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)越高，越容易受到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。實(shí)證檢驗(yàn)表明，公司信息風(fēng)險(xiǎn)越大，資本成本越高，因此，審計(jì)師出于謹(jǐn)慎考慮有必要對會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)一步深入解讀，更可能出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。

作為控制變量的公司規(guī)模的回歸系數(shù)為-0.707，公司規(guī)模與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見負(fù)相關(guān)。通常認(rèn)為規(guī)模大的公司內(nèi)部控制設(shè)置較為完善，公司各方面管理較為完善，面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比小公司小。出于各方面的考慮在編制報(bào)表時(shí)會(huì)更加謹(jǐn)慎，注冊會(huì)計(jì)師更容易出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。股權(quán)集中度的回歸系數(shù)為2.334，第一大股東持股比例與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見正相關(guān)。股權(quán)越分散，經(jīng)營者侵犯投資者利益的可能性越大（Fama和Jensen，1983），股權(quán)集中在某些大股東手中，他們會(huì)有較大動(dòng)力去監(jiān)督管理者，大股東的存在成為緩和所有者和經(jīng)營者利益沖突的有效形式（Shleifer和Vishny，1997）。LA.PORTA早在1999年就研究發(fā)現(xiàn)，股權(quán)越集中，財(cái)務(wù)報(bào)表受到大股東操縱的可能性就越大，因此越容易收到非標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)意見。股權(quán)制衡度的回歸系數(shù)為-7.063，第二到第五大股東持股比例之和與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見負(fù)相關(guān)，股權(quán)制衡有利于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。通過模型回歸結(jié)果可以看出行業(yè)對審計(jì)意見的獲得基本沒有影響。

四、結(jié)論

本文主要以2007—2009年A股上市公司為樣本數(shù)據(jù)，進(jìn)行實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)：上市公司的核心財(cái)務(wù)能力與會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)對公司能否獲得標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的影響較大，會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)越高，公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率越高，會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)更能反映出公司盈利質(zhì)量，并且投資者定價(jià)時(shí)會(huì)考慮公司的信息風(fēng)險(xiǎn)，為了保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎性，注冊會(huì)計(jì)師在審計(jì)時(shí)應(yīng)更為關(guān)注財(cái)務(wù)能力較差和信息風(fēng)險(xiǎn)高的公司。本文研究給我們的啟示是：第一，進(jìn)一步完善上市公司信息披露制度，降低會(huì)計(jì)信息的風(fēng)險(xiǎn)性，提高我國資本市場的有效性；第二，財(cái)務(wù)能力較差的公司，更有可能偽造財(cái)務(wù)報(bào)表，其會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)也越高，注冊會(huì)計(jì)師在出具審計(jì)意見時(shí)需要更加謹(jǐn)慎。

參考文獻(xiàn)：

①原紅旗，李海建．會(huì)計(jì)師事務(wù)所組織形式、規(guī)模與審計(jì)意見質(zhì)量[J]．審計(jì)研究，2003(1)：30—35

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⑤Fama, Eugene, 1965, The Behavior of Stock Market Prices, The Journal of Business 38 （January）

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究意義范文

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制審計(jì)；財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)；審計(jì)報(bào)告意見類型；審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

一、相關(guān)背景和制度介紹

21世紀(jì)以來，美國的安然、安達(dá)信、世通等多家知名的企業(yè)、事務(wù)所不斷被曝出企業(yè)存在有嚴(yán)重的財(cái)務(wù)舞弊問題，這些財(cái)務(wù)問題與企業(yè)自身內(nèi)部控制機(jī)制失效密切相關(guān)；我國中航油、銀廣夏、萬福生科等企業(yè)也頻頻曝出內(nèi)部控制存在嚴(yán)重的漏洞，進(jìn)而也對財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生了重大的負(fù)面影響?？梢钥闯?，由于內(nèi)部控制機(jī)制的不健全，或者內(nèi)部控制制度只是流于形式而非真正地起到控制和預(yù)防的作用，導(dǎo)致大量財(cái)務(wù)報(bào)告欺詐案例是由內(nèi)部控制的失效引起的，嚴(yán)重影響了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的公允表達(dá)。

2008年，財(cái)政部、審計(jì)署、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，對本公司的內(nèi)部控制有效性進(jìn)行自我評價(jià)成為了滬深兩市上市公司的基本要求，同時(shí)要求他們公開披露企業(yè)年度的內(nèi)部控制自我評價(jià)報(bào)告；在財(cái)報(bào)審計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行的同時(shí)，需聘請具有專業(yè)資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所來進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部控制有效性的審計(jì)活動(dòng)。2014年，財(cái)政部聯(lián)合證監(jiān)會(huì)了《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第21號――年度內(nèi)部控制評價(jià)報(bào)告的一般規(guī)定》，明確了內(nèi)部控制評價(jià)報(bào)告構(gòu)成要素，需要披露的主要內(nèi)容及相關(guān)要求。

企業(yè)內(nèi)控審計(jì)制度的建立和執(zhí)行，使得企業(yè)的內(nèi)部控制逐漸得到完善，內(nèi)部控制能夠在一定程度上提前對企業(yè)的舞弊和重大錯(cuò)報(bào)起到遏制作用。財(cái)務(wù)報(bào)告重大錯(cuò)報(bào)和舞弊的發(fā)生要求審計(jì)工作能夠發(fā)現(xiàn)問題的源頭，在錯(cuò)報(bào)和舞弊發(fā)生之前就被遏制，使企業(yè)的損失降到最低，這就是目前企業(yè)界推崇的內(nèi)部控制審計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)結(jié)合所能達(dá)到的最高目標(biāo)。

二、相關(guān)研究情況

目前，國內(nèi)外學(xué)者對單一審計(jì)意見影響因素的研究較為廣泛和深入，但針對于內(nèi)控審計(jì)意見和財(cái)報(bào)審計(jì)意見之間的對應(yīng)關(guān)系，大部分研究僅從實(shí)證研究角度證明了二者具有一定程度的相關(guān)性，并從規(guī)范研究角度研究了二者之間關(guān)系的理論基礎(chǔ)。然而，對于兩者間意見類型有時(shí)存在明顯差異的情況，一般僅從兩者理論基礎(chǔ)的相同點(diǎn)與不同點(diǎn)來探討，說明兩者有存在明顯差異的理論可能，但是并未探究這一差異在實(shí)務(wù)中存在的現(xiàn)實(shí)影響因素和原因，缺少結(jié)合案例對于出現(xiàn)這一差異的影響因素進(jìn)行具體分析的研究。根據(jù)《審計(jì)指引》的規(guī)定，如果對內(nèi)部控制發(fā)表否定意見，注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)確定該意見對財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)意見的影響，并在內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告中予以說明。但是通過查看否定意見內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告發(fā)現(xiàn)，然而個(gè)別公司并未在內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告中予以說明。

三、否定內(nèi)控審計(jì)意見下出現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)財(cái)報(bào)審計(jì)意見

我國的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)工作已經(jīng)有了幾十年的歷史，而內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告則是在近幾年來才規(guī)范起來。如果一家企業(yè)在某個(gè)年度收到了標(biāo)準(zhǔn)的無保留財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)意見和否定的內(nèi)部控制審計(jì)意見，一般認(rèn)為雖然審計(jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)為內(nèi)部控制存在重大問題，但一定會(huì)有修改意見和整改措施，以保證財(cái)務(wù)報(bào)表是有效的?；趦?nèi)控審計(jì)的基礎(chǔ)是有效性，而財(cái)報(bào)審計(jì)的基礎(chǔ)是公允性，二者在理論基礎(chǔ)層面有交叉也有不同，因此對于二者意見類型的明顯不一致，應(yīng)當(dāng)辯證的分析并結(jié)合實(shí)際情況。

在2015年，滬深兩市上市公司中否定內(nèi)控審計(jì)意見與標(biāo)準(zhǔn)無保留財(cái)報(bào)審計(jì)意見同時(shí)出現(xiàn)的情況如下：

在滬深兩市中，2015年年報(bào)為否定的內(nèi)部控制審計(jì)意見下出現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)無保留財(cái)報(bào)審計(jì)意見的公司有以上五家，其余有很多非標(biāo)內(nèi)控審計(jì)意見下的帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段無保留意見的財(cái)報(bào)審計(jì)意見，因?yàn)榈湫托缘脑驎翰挥懻摗?/p>

四、具體審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)意見的風(fēng)險(xiǎn)大小

在非無保留意見的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告下，企業(yè)的內(nèi)部控制存在重大缺陷，控制風(fēng)險(xiǎn)很大，在這一情況下出具標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告，其審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是相對較大的。

由于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)*檢查風(fēng)險(xiǎn)，在模型下，內(nèi)部控制存在的重大缺陷很可能直接影響重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的大小。因此，我們需要對這一特殊情況下的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)大小加以重點(diǎn)關(guān)注，評估可能出現(xiàn)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，特別是由于內(nèi)部控制重大缺陷所帶來的財(cái)務(wù)報(bào)表中存在潛在的未被發(fā)現(xiàn)的重大錯(cuò)報(bào)的可能性。

（二）故意以較差內(nèi)控審計(jì)意見掩蓋財(cái)務(wù)報(bào)表中的問題的可能性

在這一情況下，有很大的以較差內(nèi)部控制意見來掩蓋財(cái)務(wù)報(bào)表中存在的問題的可能性。一家企業(yè)確實(shí)存在重大問題，但是在治理層與審計(jì)師之間存在溝通，審計(jì)師出于其他利益的考慮，這一情況的出現(xiàn)往往伴隨著審計(jì)意見的購買行為，審計(jì)師作為理性人，有時(shí)會(huì)認(rèn)為如果認(rèn)同購買行為個(gè)人收益很大，但是完全出具無保留意見的風(fēng)險(xiǎn)也很大，為了降低風(fēng)險(xiǎn)僅出具一份較差的內(nèi)部控制審計(jì)意見，并同時(shí)出具標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告，在這一情況下，王慧莉（2015）認(rèn)為其對股價(jià)的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于出具非無保留審計(jì)意見的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告所帶來的影響。

這樣，審計(jì)師可以表示，自己確實(shí)關(guān)注到了企業(yè)存在的一些問題，并且出具了合理的建議，監(jiān)管層看到確實(shí)有一個(gè)較差的審計(jì)意見，很有可能放松對這一公司的監(jiān)管力度，認(rèn)為其信賴過度的可能性非常小，從而讓該情況逃避管理層的監(jiān)管，很有可能原本應(yīng)當(dāng)同時(shí)出具的是非無保留意見的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告和非無保留的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。

（三）以XX公司為例，分析標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告和非無保留意見的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告情況下的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

XX公司是一家以房地產(chǎn)為主營業(yè)務(wù)的上市公司，在2015年被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了無保留意見的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告和否定意見的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。在描述內(nèi)部控制缺陷是有這樣幾條：

首先是公司未能定期執(zhí)行資產(chǎn)減值測試，或在資產(chǎn)減值評估過程中未發(fā)現(xiàn)已表明該資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)。但是又提到在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)已經(jīng)做了恰當(dāng)調(diào)整，將財(cái)務(wù)報(bào)表問題轉(zhuǎn)移到內(nèi)部控制上來，從而實(shí)現(xiàn)了避免了財(cái)務(wù)報(bào)表的問題表現(xiàn)。

第二是部分子公司的收入確認(rèn)存在跨期或者未核對原始憑證的情況，對于這一情況，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在調(diào)整報(bào)表后僅僅將其列明為內(nèi)部控制問題，基于收入舞弊的基本假設(shè)，會(huì)計(jì)師很難保證在發(fā)現(xiàn)部分子公司收入確認(rèn)的問題后，已經(jīng)解決了所有子公司的收入確認(rèn)問題，反而存在更大收入確認(rèn)問題的可能性，財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)程度很高。

第三是公司未能在執(zhí)行內(nèi)部控制監(jiān)督過程中有效的執(zhí)行與識別內(nèi)部控制缺陷并評價(jià)缺陷重要性的相關(guān)程序，分析缺陷的性質(zhì)和產(chǎn)生的原因，提出整改方案，采取適當(dāng)?shù)男问郊皶r(shí)向董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)或者經(jīng)理層報(bào)告。上述重大缺陷影響了財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息的真實(shí)完整，且未能整改。這一問題對于財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)意見是致命的，然而會(huì)計(jì)師事務(wù)所僅僅將其放在內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的最后，明顯是將問題弱化影響，以保持股價(jià)的相對穩(wěn)定。

因此，我們有較為充分的理由懷疑，在XX公司的2015年度審計(jì)報(bào)告中存在重大的可能未被察覺或者公開的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，事務(wù)所有很大的可能性通過出具非無保留審計(jì)意見的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，來弱化和掩蓋財(cái)務(wù)報(bào)表上所存在的可能的重大錯(cuò)報(bào)。

以上分析僅從學(xué)術(shù)角度進(jìn)行推測，實(shí)際情況非常復(fù)雜，不能以簡單的邏輯推測來說明審計(jì)中存在的問題，這里的目的是為了提醒注冊會(huì)計(jì)師加大對這一情況出現(xiàn)時(shí)伴隨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。

五、結(jié)論和不足之處

在內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告意見類型與財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告意見類型存在重大不一致的問題上，我們需要更多的加以關(guān)注。原本認(rèn)為企業(yè)如果出現(xiàn)了一個(gè)非無保留審計(jì)意見，其本身審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到了有效“釋放”，但是仍然存在文中提到的情況，即審計(jì)師可能在一定程度上通過另一審計(jì)意見的補(bǔ)償，在一定程度上降低了對企業(yè)經(jīng)營狀況惡劣程度的表達(dá)，影響了上市公司信息的有效披露。

標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告和非無保留意見的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告情況下的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于可能存在的財(cái)務(wù)報(bào)表問題的“弱化”表達(dá)。同時(shí)需要警惕在這一情況下可能出現(xiàn)的審計(jì)意見購買行為。

本文的不足之處在于未能在統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上對整個(gè)市場的情況做出分析，得出有更高說服力的結(jié)論，同時(shí)難以對分析中認(rèn)為可能出現(xiàn)的審計(jì)意見購買行為做進(jìn)一步的案例，將在未來繼續(xù)完善論文體系和相關(guān)內(nèi)容。（作者單位：上海立信會(huì)計(jì)金融學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

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[2] 希格瑪會(huì)計(jì)師事務(wù)所.亞太實(shí)業(yè)2015年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告[R].西安.

[3] 王慧莉.內(nèi)控報(bào)告類型和財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告類型不一致時(shí)挽回投資者信心的策略研究[J].財(cái)稅研究，2015[30].

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第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究意義范文

Key words： financial and accounting treatment；security company；risk management

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2016）19-0066-03

0 引言

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)是指公司在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于受到各種因素的影響，使得賬務(wù)管理出現(xiàn)偏差，致使公司存在遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)[1]。自深圳特區(qū)證券公司開始試辦以來，我國證券公司從無到有，從小到大，成為金融市場上一支不可或缺的中堅(jiān)力量。近幾年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，證券行業(yè)加大力度進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及轉(zhuǎn)型，在監(jiān)管層放松管制和鼓勵(lì)創(chuàng)新等一系列政策的推動(dòng)下，證券行業(yè)釋放出巨大的發(fā)展活力，證券市場獲得了迅速發(fā)展。證券行業(yè)業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)寬，產(chǎn)品類型日益豐富，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)提升，盈利能力和資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，證券公司面臨著巨大的觀念沖擊、市場沖擊、業(yè)務(wù)沖擊、人才沖擊和技術(shù)沖擊，證券公司間的競爭更加激烈，整個(gè)證券市場能否健康快速發(fā)展成為普遍關(guān)注的問題。證券公司面臨著諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如凈資本規(guī)模較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，收入結(jié)構(gòu)不均衡，業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，公司業(yè)績很容易受股市行情影響等等。如果公司沒有有效的識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并且采取有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，那么將極其不利于證券公司的健康規(guī)范發(fā)展。隨著市場的透明化、信息化、監(jiān)管手段的完善化及法規(guī)化、證券市場的國際化，證券公司必須積極應(yīng)對證券行業(yè)的發(fā)展要求，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制以面對來自各方的危機(jī)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種很重要的不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，因此，如何規(guī)避財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)，成為公司加強(qiáng)管理核心問題之一。

1 研究綜述

在發(fā)達(dá)資本市場，在證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究已趨于成熟。我國作為新興的資本市場，證券市場的發(fā)育還不是很成熟，在證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究相對較晚，尚處在理論探討與經(jīng)驗(yàn)借鑒的階段。隨著市場的不斷發(fā)展，研究開始重點(diǎn)關(guān)注于證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理。劉恩祿、湯谷良（1989）第一次系統(tǒng)論述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、特征及原因，探討了企業(yè)該如何管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]。

一些學(xué)者對證券公司的風(fēng)險(xiǎn)來源、表現(xiàn)形式和特征等進(jìn)行了相關(guān)研究。畢秋香等（2002）按照證券公司的風(fēng)險(xiǎn)來源以及風(fēng)險(xiǎn)的特征，將證券公司所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)劃分為五大類，即市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，并且針對每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的具體成因進(jìn)行了歸納[3]。曾嶸（2006）根據(jù)證券公司的不同業(yè)務(wù)類型將風(fēng)險(xiǎn)主要分為四大類，分別是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)具體研究了每項(xiàng)業(yè)務(wù)具體面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，例如對于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，又可將其分為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)拓展風(fēng)險(xiǎn)和IT技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等[4]。

部分研究主要從證券公司內(nèi)部控制的角度研究其風(fēng)險(xiǎn)控制。陳共炎（2005）從會(huì)計(jì)控制的角度研究了證券公司內(nèi)部控制問題。他首先分析了我國證券公司會(huì)計(jì)制度演進(jìn)的狀況，然后總結(jié)了影響我國證券公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的因素，并結(jié)合一些證券公司的實(shí)際情況進(jìn)行具體分析，最后提出應(yīng)當(dāng)通過建立集中管理的財(cái)務(wù)制度提升證券公司會(huì)計(jì)的完整性和真實(shí)性，以充分發(fā)揮會(huì)計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用[5]。馮玉明（2006）通過對上市公司2008年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析，認(rèn)為加強(qiáng)內(nèi)部控制可以有效防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[6]。王學(xué)峰（2007）結(jié)合內(nèi)部控制的國際慣例和中國證券公司的實(shí)際情況，從證券公司內(nèi)部控制體系建設(shè)的必要性、證券公司內(nèi)部控制體系的構(gòu)成要素及控制目標(biāo)、控制主體及層級、控制客體與范圍等方面進(jìn)行了分析，為我國證券公司構(gòu)建了較完整的內(nèi)部控制體系[7]。張璽（2013）針對我國證券公司存在的風(fēng)險(xiǎn)管理問題，提出要完善信息披露制度、建立以凈資本為核心的監(jiān)管體系、加強(qiáng)行業(yè)信用評級制度管理、建立健全證券從業(yè)人員的監(jiān)督機(jī)制[8]。段麗巧（2013）分析了金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，從財(cái)務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境、財(cái)務(wù)管理職務(wù)配置的優(yōu)化等方面提出加強(qiáng)內(nèi)部控制的對策[9]。

一些學(xué)者重點(diǎn)關(guān)注了證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對其特征進(jìn)行研究，提出了切實(shí)可用的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。許明波（2005）通過分析證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)了全面、系統(tǒng)、邏輯一致的風(fēng)險(xiǎn)識別和評估的指標(biāo)框架及風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測框架[10]。孟祥霞（2007）從理論研究角度出發(fā)，認(rèn)為應(yīng)注重基礎(chǔ)理論，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和管理模式研究，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化、風(fēng)險(xiǎn)管理教育和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任觀[11]。俞邵峰（2013）對證券企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定與特征以及證券企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式展開分析與探討，并有針對性的提出一些加強(qiáng)證券企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與管理的有效舉措與建議[12]。

但是，相對于其他大多數(shù)企業(yè)而言，證券公司的數(shù)據(jù)很難獲取，尤其是財(cái)務(wù)方面的數(shù)據(jù)，更是缺乏，這給證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究帶來較大困難。證券公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究較少，而財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，決定了證券公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性和可靠性，尤其是一些證券公司希望通過在證券交易所掛牌上市的方式進(jìn)行融資，更是要保證財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理的真實(shí)行與合規(guī)性。因此，本文的研究具有理論和實(shí)踐意義，結(jié)果可以為我國證券公司的財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理的風(fēng)險(xiǎn)管理提供借鑒。

2 我國財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

國內(nèi)關(guān)于財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的研究比較細(xì)致，涵蓋了財(cái)務(wù)印鑒管理、發(fā)票管理、銀行存款管理、涉稅、會(huì)計(jì)檔案管理和實(shí)物資產(chǎn)管理七個(gè)方面，落實(shí)到了實(shí)務(wù)中可能出現(xiàn)的具體問題上面，并給出了較為詳細(xì)的解決方案，這對于證券公司日常賬務(wù)處理有非常大的借鑒意義。

但是國內(nèi)研究也存在一些不足：

首先，風(fēng)險(xiǎn)研究缺乏理論指導(dǎo)。研究內(nèi)容都是從微觀層面著手，以上研究問題雖然較為全面，但是并不能涵蓋財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)賬務(wù)處理的方方面面，并且多從實(shí)際問題出發(fā)， 并不能對整個(gè)證券行業(yè)具有理論指導(dǎo)意義。

其次，研究缺乏普遍性。國內(nèi)的研究多從某一個(gè)證券公司的角度出發(fā)，分析該公司存在的問題，所以研究處于“各自為政”的狀態(tài)。這樣雖然各個(gè)公司能夠處理好自身問題，但是該公司的經(jīng)驗(yàn)不能對其他公司具有普遍的指導(dǎo)意義，研究缺乏共性。

再次，缺乏全面的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。研究內(nèi)容較為分散，多針對具體問題具體分析，針對風(fēng)險(xiǎn)并沒有一個(gè)全面的控制體系，導(dǎo)致在財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的日常處理中通常是出現(xiàn)了問題才能發(fā)現(xiàn)問題，進(jìn)而解決問題。這樣將會(huì)把證券公司置于一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較大的環(huán)境中，風(fēng)險(xiǎn)控制十分被動(dòng)。

3 我國財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的識別和應(yīng)對

3.1 我國財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的識別和應(yīng)對思路

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)管理工作的基礎(chǔ)。只有真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息才是管理層決策的有力支持和有效依據(jù)，才能夠滿足外部客戶的需求。針對上述研究不足，本文認(rèn)為可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)：

第一，研究財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)的理論基礎(chǔ)。應(yīng)當(dāng)跳出微觀層面的研究，從宏觀角度出發(fā)，深入了解證券行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，找到解決問題的理論支撐，對于現(xiàn)有問題及未知問題都具有普遍的理論意義。

第二，總結(jié)研究證券公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題的共性。公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要是由于財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，未嚴(yán)格執(zhí)行公司財(cái)務(wù)管理制度，公司內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督缺位等方面的因素。這些原因具有普遍性，研究應(yīng)當(dāng)針對整個(gè)證券行業(yè)，并非某個(gè)證券公司的某些財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問題。因此，應(yīng)當(dāng)總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)問題的共性，結(jié)合理論基礎(chǔ)，形成一些具有普遍指導(dǎo)意義的風(fēng)險(xiǎn)控制對策。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)識別

本文通過查閱文獻(xiàn)，并對我國幾個(gè)規(guī)模和市場影響力較大的證券公司及其營業(yè)部進(jìn)行走訪調(diào)查，總結(jié)出證券公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)日常處理主要風(fēng)險(xiǎn)如表1所示。

4 結(jié)論及建議

4.1 結(jié)論

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)管理工作的基礎(chǔ)。只有真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息才是管理層決策的有力支持和有效依據(jù)，才能夠滿足外部客戶的需求。擁有完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是保證證券公司成長的關(guān)鍵。

本文通過總結(jié)分析國內(nèi)證券公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理風(fēng)險(xiǎn)控制的研究成果，發(fā)現(xiàn)證券公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理普遍存在七種一級風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)印鑒管理風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)票管理風(fēng)險(xiǎn)、銀行存款風(fēng)險(xiǎn)、涉稅風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)檔案管理風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)物資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)紀(jì)人賬務(wù)處理風(fēng)險(xiǎn)。上述風(fēng)險(xiǎn)分別對應(yīng)若干個(gè)二級風(fēng)險(xiǎn)，并針對各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提出了相關(guān)的對策建議。

4.2 建議

第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究意義范文

關(guān)鍵詞：職業(yè)院校；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；策略

隨著科教興國及人才強(qiáng)國戰(zhàn)略的提出，國家對教育的重視力度不斷提升。職業(yè)學(xué)校的管理，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理受到普遍的關(guān)注。不僅關(guān)系到職業(yè)學(xué)校的財(cái)務(wù)管理效率，而且嚴(yán)重影響著職業(yè)學(xué)校的發(fā)展。基于此，筆者結(jié)合自己學(xué)習(xí)及工作的經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)，在相關(guān)理論的支撐下，對職業(yè)學(xué)校的風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)用進(jìn)行了較為系統(tǒng)的研究。

1.職業(yè)院校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

職業(yè)教育是以培養(yǎng)學(xué)生良好的職業(yè)道德、熟練的工作技能為教學(xué)目標(biāo)的一種教育類型。目前，我國嚴(yán)重缺乏技術(shù)人才，所以可以說職業(yè)教育在當(dāng)代中國的現(xiàn)代進(jìn)程中是具有非常大的現(xiàn)實(shí)意義，具有不可替代性。職業(yè)院校作為一種公共事業(yè)單位，具有一定的公益性質(zhì)。所以，院校在調(diào)整辦學(xué)結(jié)構(gòu)或規(guī)模的過程中經(jīng)常要籌集經(jīng)費(fèi)等方面的財(cái)務(wù)活動(dòng)。而這種財(cái)務(wù)活動(dòng)與企業(yè)這種盈利性的組織存在一定的差異。這種差異主要表現(xiàn)在職業(yè)院校的經(jīng)費(fèi)及資金的籌集具有一定的活動(dòng)導(dǎo)向性，其財(cái)務(wù)決策、執(zhí)行、監(jiān)督、評價(jià)等方面的機(jī)制不具有規(guī)范性及可復(fù)制性，這就隱形地增加了職業(yè)院校的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的難度。再加上風(fēng)險(xiǎn)控制常規(guī)指標(biāo)不能照搬到職業(yè)學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，這進(jìn)一步增加了職業(yè)院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。再加上職業(yè)院校發(fā)展歷史不是很長，學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力比較弱。比如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識淡薄、內(nèi)部控制機(jī)制不健全、政府投入不足、籌集資金的能力不強(qiáng)等。同時(shí)，職業(yè)院校普遍存在專業(yè)發(fā)展不平衡、部分專業(yè)招生難的問題，部分職業(yè)院校還存在著校區(qū)分散、辦學(xué)成本高、管理難度大的問題，這不僅嚴(yán)重影響著職業(yè)院校的發(fā)展，而且還增加了學(xué)校財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。由此可以看出，職業(yè)院校的非營利性、委托、財(cái)務(wù)治理等因素的相互作用，使得其財(cái)務(wù)狀況存在一定的不確定性。這種不確定性的存在，不僅可能給職業(yè)院校財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來損害，增加學(xué)校的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，而且會(huì)嚴(yán)重制約著學(xué)校育人培技的社會(huì)職能的實(shí)現(xiàn)。

2.職業(yè)院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

通過上面的分析可以看出，職業(yè)院校的財(cái)務(wù)管理存在一些比較突出的風(fēng)險(xiǎn)因素，而且這些風(fēng)險(xiǎn)的存在與發(fā)生，將會(huì)嚴(yán)重制約著學(xué)校的長遠(yuǎn)發(fā)展，甚至威脅到學(xué)校的生存。所以，職業(yè)院校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有十分重要的作用與意義。

2.1 基于學(xué)校運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

從學(xué)校運(yùn)作的角度來看。職業(yè)學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要體現(xiàn)在以下幾方面。

首先，職業(yè)院校的基礎(chǔ)設(shè)施投入非常大。因?yàn)楹芏鄬W(xué)校都是由中專、成教或是一些職工學(xué)校升格而成的學(xué)校，所以相對來說，資金壓力會(huì)比較大。學(xué)校現(xiàn)有的資金幾乎不可能滿足學(xué)校發(fā)展增長所帶來的資金需求，所以，職業(yè)院校赤字預(yù)算與負(fù)債經(jīng)營現(xiàn)象非常普遍。由此可以看出職業(yè)院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)實(shí)意義。

其次，職業(yè)院校的教育成本比較高，這也決定了職業(yè)院校必須對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理。職業(yè)院校是一種培養(yǎng)學(xué)生職業(yè)技能的學(xué)校，所以教師不僅要重視對學(xué)生基礎(chǔ)知識的傳授，重視對學(xué)生學(xué)習(xí)能力的培養(yǎng)，更要注重對學(xué)生實(shí)踐能力的鍛煉。而這種鍛煉必須要有相關(guān)的場地及設(shè)備做支撐，這種投入動(dòng)輒百萬、千萬，如果不加強(qiáng)管理的話，很多人會(huì)利用職權(quán)便利，為謀取自己的利益鋌而走險(xiǎn)。同時(shí)，隨著計(jì)算機(jī)及信息技術(shù)的發(fā)展，教學(xué)手段與方法在不斷地發(fā)生變化，學(xué)校必須要結(jié)合自己的教學(xué)實(shí)際對教學(xué)相關(guān)的輔助設(shè)備進(jìn)行配置與更新。不僅現(xiàn)代教育所需的輔助條件越來越多，而且計(jì)算機(jī)、多媒體教學(xué)、仿真模擬實(shí)驗(yàn)等教學(xué)方法在職業(yè)學(xué)校的課堂教學(xué)中得到了很廣泛的運(yùn)用，已成為常規(guī)教學(xué)手段。這使得學(xué)校的教學(xué)投入大量增加。

另外，辦學(xué)主體對學(xué)校的投入嚴(yán)重不足，這直接決定了學(xué)校進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。一般來說職業(yè)學(xué)校的辦學(xué)主體多是以地方、行業(yè)、企業(yè)以及民辦為主。這類辦學(xué)主體就決定了學(xué)校所獲得的財(cái)政撥款是比較有限的，學(xué)校必須要用學(xué)生的學(xué)費(fèi)等經(jīng)費(fèi)來補(bǔ)充運(yùn)行，如果不進(jìn)行合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅有可能影響學(xué)校的正常運(yùn)作，甚至可能會(huì)導(dǎo)致學(xué)校的運(yùn)作整體癱瘓。

2.2基于學(xué)生工作的風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

通過對職業(yè)學(xué)校存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，可以看出，除了學(xué)校的運(yùn)作過程中存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，學(xué)生的報(bào)到率低以及欠費(fèi)嚴(yán)重的問題，也給學(xué)校的財(cái)務(wù)管理帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)角度上來說，職業(yè)學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在學(xué)生工作范圍內(nèi)也有一定的效用。如果說重點(diǎn)大學(xué)的招生市場是“賣方市場”的話，那么職業(yè)院校的招生則完全是“買方市場”。導(dǎo)致這種現(xiàn)象出現(xiàn)的原因，主要是因?yàn)槁殬I(yè)院校的教育內(nèi)容及性質(zhì)決定的，成績比較優(yōu)異的學(xué)生幾乎不會(huì)選擇就讀職業(yè)院校。對于一些成績較差的學(xué)生來說，在選擇職業(yè)院校的時(shí)候，也具有一定的盲目性，職業(yè)院校的門檻低，也使得整個(gè)市場幾乎成了一個(gè)自由競爭的市場。這導(dǎo)致了職業(yè)院校招生難的現(xiàn)狀。很多職業(yè)院校的新生報(bào)到率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于學(xué)校的招生計(jì)劃。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國職業(yè)類院校的新生報(bào)到率不到70%。因此，學(xué)校的招生計(jì)劃幾乎每年都要進(jìn)行較大范圍的調(diào)整。這種變化的招生計(jì)劃及不確定的報(bào)到率，導(dǎo)致職業(yè)院校的財(cái)務(wù)收入具有不確定性，同時(shí)也增加了學(xué)校財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。

一方面是專業(yè)發(fā)展不均衡引起的招生難，另一方面是學(xué)生學(xué)費(fèi)支付難。因?yàn)槁殬I(yè)院校大多是地方類的院校，很多學(xué)生都是來自于農(nóng)村，甚至是一些老少邊窮的地區(qū)，學(xué)生家境不富裕的現(xiàn)狀，決定了學(xué)生欠費(fèi)情況的普遍。這對于本來就入不敷出的職業(yè)院校來說，影響是非常大的。另外，政府部門對于職業(yè)學(xué)校也存在一些亂攤派和亂收費(fèi)的現(xiàn)象，這在一定程度上嚴(yán)重影響了職業(yè)院校財(cái)務(wù)狀況。

2.3 基于行政工作的風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

職業(yè)院校的行政管理方面也存在一定的問題，具體主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。第一，學(xué)校的辦學(xué)思路及方向不明確。一些職業(yè)院校出現(xiàn)盲目擴(kuò)大教學(xué)規(guī)模的現(xiàn)象，甚至于都不考慮到自身的條件，導(dǎo)致基建規(guī)模過大，項(xiàng)目投資過多，增加了很多債務(wù)負(fù)擔(dān)。而且浪費(fèi)了大量的教學(xué)及資金資源。第二，財(cái)務(wù)管理機(jī)制不完善。很多職業(yè)院校對于辦學(xué)成本的控制失衡。很多領(lǐng)導(dǎo)因?yàn)椴恢匾暬蛘卟涣私獾脑?，對職業(yè)院校的成本核算和控制重視力度不夠，甚至對相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任沒用明確的規(guī)定，財(cái)務(wù)管理工作質(zhì)量比較低下。同時(shí)，很多領(lǐng)導(dǎo)在決策的過程中，對學(xué)校的實(shí)際考慮不足，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也缺乏專業(yè)的認(rèn)識。學(xué)校財(cái)務(wù)管理部門也沒有建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。這些都在一定程度上決定了職業(yè)院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

3.職業(yè)院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

通過對職業(yè)院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性分析，可以看出要有效地進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，必須要采用相應(yīng)的管理策略?；诖?，筆者提出以下幾點(diǎn)策略，以供職業(yè)院校選擇。值得強(qiáng)調(diào)的是以下策略的是在普遍意義的基礎(chǔ)上提出的，對于具體的院校來說，可以根據(jù)學(xué)校的實(shí)際，做針對性的選擇。

第一，職業(yè)學(xué)校要建立健全財(cái)務(wù)管理組織體系。這樣才能保證職業(yè)院校的財(cái)務(wù)運(yùn)作秩序正常，只有秩序正常，才能有降低財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的可能。而且通過建立健全有效的財(cái)務(wù)管理體系，學(xué)校各部門之間的溝通會(huì)更加通暢。學(xué)校的財(cái)務(wù)、審計(jì)等部門的相互協(xié)調(diào)配合才可以彼此承擔(dān)起各自的責(zé)任。具體來說，職業(yè)院校的財(cái)務(wù)管理體系的建立，要對投資建設(shè)和金融借貸進(jìn)行重點(diǎn)管理。在進(jìn)行投資之前，一定要對投資項(xiàng)目做好相關(guān)的可行性分析，在確?？尚械幕A(chǔ)上，提高投資效益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。盡量控制好相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，其中財(cái)務(wù)過程的控制最為重要。財(cái)務(wù)管理可以說是一種管理也可以說是一種技術(shù)，管理強(qiáng)調(diào)的藝術(shù)，技術(shù)強(qiáng)調(diào)的是規(guī)范。所以，對于財(cái)務(wù)管理來說，既要講究一定的藝術(shù)，也要進(jìn)行強(qiáng)調(diào)規(guī)范的重要性。加強(qiáng)對預(yù)算的管理，管理好各項(xiàng)收費(fèi)工作，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)制度。

第二，職業(yè)院校要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。指標(biāo)的建立也是為了降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一旦發(fā)現(xiàn)哪個(gè)指標(biāo)超出了規(guī)定的范圍之內(nèi)，就開始進(jìn)行控制的話。不僅可以將一些危險(xiǎn)的因素控制在萌芽之中，而且也可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)管理中存在的一些潛在的問題。也就是說職業(yè)學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的，如果反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)能夠被及時(shí)發(fā)覺的話，就可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在職業(yè)院校能夠承受的范圍內(nèi)。而且通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立，還可以對未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前預(yù)測。這也有助于學(xué)校提前做好相關(guān)的防范，準(zhǔn)備好相關(guān)的應(yīng)急措施。另外，值得強(qiáng)調(diào)的是，為了更真實(shí)地反映職業(yè)院?？赡苊媾R的財(cái)務(wù)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，在指標(biāo)的選擇過程中，要選取一些有重大影響和較高敏感性的相關(guān)指標(biāo)。對于職業(yè)院校來說，可以將償債能力、營運(yùn)能力、發(fā)展?jié)摿Φ确矫娴闹笜?biāo)，作為預(yù)警指標(biāo)體系的重要組成，將職業(yè)院校的償債能力指標(biāo)作為核心指標(biāo)。這樣可以有利于職業(yè)院校對風(fēng)險(xiǎn)的判斷，幫助學(xué)校采取相應(yīng)措施以有效地幫助企業(yè)應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.結(jié)語

通過論文的研究可以看出，職業(yè)院校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對于職業(yè)院校的長遠(yuǎn)發(fā)展具有十分重要的作用與意義。職業(yè)院校的運(yùn)作、學(xué)生及行政管理過程中不可避免地存在一些風(fēng)險(xiǎn)因素。相關(guān)的管理者及工作人員要提高對風(fēng)險(xiǎn)的識別能力，建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。最后，希望論文的研究為相關(guān)的工作者及研究人員提供一定的借鑒與參考價(jià)值，也為職業(yè)院校的發(fā)展做出一定的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究意義范文

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板市場；上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2014年10月9日

一、引言

2009年10月23日，我國深圳證券交易所推出創(chuàng)業(yè)板，這是一個(gè)重要的中國證券市場的制度創(chuàng)新，它的建設(shè)將會(huì)面臨一些風(fēng)險(xiǎn)。因此，理性和全面的理解和評價(jià)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上探討科學(xué)、有效的防范措施，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，是創(chuàng)業(yè)板上市公司正常運(yùn)行和穩(wěn)步發(fā)展的重中之重。

我國創(chuàng)業(yè)板上市公司的面世時(shí)間較短、數(shù)量較少，學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界對我國創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制研究還沒有足夠的關(guān)注。中小企業(yè)是創(chuàng)業(yè)板上市公司的主要來源，它是市場經(jīng)濟(jì)體系中比較活躍的、發(fā)展前途較好的企業(yè)類型，在數(shù)量上有著絕對的優(yōu)勢，是經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿?、提供就業(yè)的主要渠道和科技創(chuàng)新的重要力量；然而，中小企業(yè)一般規(guī)模不大，市場的競爭比較激烈，而且容易破產(chǎn)倒閉，其地位較弱且比大公司面臨更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過分析創(chuàng)業(yè)板上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題，可以為創(chuàng)業(yè)板上市公司平穩(wěn)健康發(fā)展提供理論幫助。

本文將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本的理論與創(chuàng)業(yè)板上市公司的財(cái)務(wù)特點(diǎn)相結(jié)合，識別和分析了創(chuàng)業(yè)板上市公司主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過一些具體的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析研究，并提出了一些對策和建議，因此本文具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

二、創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況分析

雖然我國創(chuàng)業(yè)板上市公司已經(jīng)開始重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，但是仍然存在著一些問題和潛在風(fēng)險(xiǎn)。本論文選擇創(chuàng)業(yè)板制造行業(yè)上市公司作為研究對象。主要原因是：創(chuàng)業(yè)板制造行業(yè)上市公司大多數(shù)是高技術(shù)、高成長型企業(yè)，可以體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板板塊特征；創(chuàng)業(yè)板制造行業(yè)是創(chuàng)業(yè)板最大的一個(gè)行業(yè)，具有代表意義。本文選取11家創(chuàng)業(yè)板市場上市時(shí)間為2009年，上市時(shí)間較早，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對具有代表性的企業(yè)進(jìn)行分析。數(shù)據(jù)來源均為國泰安數(shù)據(jù)庫。

（一）償債能力分析

1、短期償債能力分析。短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力。表1列舉了2013年12月31日11家創(chuàng)業(yè)板制造業(yè)上市公司的短期償債能力主要指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。（表1）

流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的比較重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，這個(gè)比率越低，說明企業(yè)償還短期負(fù)債的能力越弱，流動(dòng)負(fù)債得到償還的保障越小。然而，流動(dòng)比率過高也并非好現(xiàn)象。由上表可以看出，超過60%的公司流動(dòng)比率均不理想。根據(jù)對創(chuàng)業(yè)板上市公司的財(cái)務(wù)比率中流動(dòng)比率的分析，不難看出創(chuàng)業(yè)板公司存在著一定的償債風(fēng)險(xiǎn)。速動(dòng)比率平均值為3.01，總體速動(dòng)比率偏高，最高為9.22，最低僅為0.73。現(xiàn)金比率平均值為1.48，遠(yuǎn)高于正常水平。最高為7.09，最低僅為0.09。根據(jù)以上所列創(chuàng)業(yè)板上市公司指標(biāo)情況，可見這些公司具有較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，一旦經(jīng)營失敗，投入的資金有去無回，將導(dǎo)致公司無法償還到期債務(wù)。因此，以上大部分企業(yè)短期償債能力不理想，即使這些企業(yè)經(jīng)營上尚未出現(xiàn)問題，但有可能在未來發(fā)生償付債務(wù)的困難，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、長期償債能力分析。長期償債能力是指企業(yè)對債務(wù)的承擔(dān)能力和對償還債務(wù)的保障能力。表2列舉了2013年12月31日11家創(chuàng)業(yè)板制造業(yè)上市公司的長期償債能力主要指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。（表2）

由表2看出，資產(chǎn)負(fù)債率平均值為30.23%，說明大部分企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較為合理，大禹節(jié)水最高為66.35%，超出標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值。但大部分企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率符合要求。利息保障倍數(shù)平均值為131.85，最高值為中元華電860.34，天龍光電為負(fù)值，其他公司水平均較低，遠(yuǎn)低于平均值。因此，長期償債能力不理想。產(chǎn)權(quán)比率平均值為54.12%，大禹節(jié)水高于100%，只有一小部分公司的產(chǎn)權(quán)比率較低，其中中元華電最低為4.21%，較為理想。因此，大部分企業(yè)償債能力有待提高的，否則可能在未來發(fā)生償付債務(wù)的困難，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)杠桿分析。從理論上講，企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的高低可以反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。，3列舉了2013年12月31日11家創(chuàng)業(yè)板制造業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)杠桿主要指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。（表3）

一般來說，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的高低。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，資本收益率對于息稅前利潤率的彈性就越大，如果息稅前利潤率上升，資本收益率會(huì)以更快的速度上升；如果息稅前利潤率下降，資本利潤率會(huì)以更快的速度下降，從而風(fēng)險(xiǎn)也越大。反之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。由表3可知，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)平均值為1.31，整體水平較為合理，大禹節(jié)水最高為2.748222，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)較大，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對偏大。大部分企業(yè)DFL接近于1，此時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。

在同一產(chǎn)銷量水平上，一般而言，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，利潤變動(dòng)幅度越大，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。通過經(jīng)營杠桿與財(cái)務(wù)杠桿之間的相互關(guān)系，有利于管理層對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，即為了控制總杠桿系數(shù)，經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿可以有很多不同的組合，以此降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)論與建議

通過本文的研究，對更多的創(chuàng)業(yè)板上市公司在創(chuàng)業(yè)板防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并獲得成功有一定的指導(dǎo)意義。創(chuàng)業(yè)板公司必須充分認(rèn)識到，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅是財(cái)務(wù)部門的職責(zé)，這是一個(gè)系統(tǒng)工程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心地位，需要經(jīng)營者的高度重視，需要企業(yè)員工參與，全面系統(tǒng)的分析，找出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因并進(jìn)行有效防范，從而使企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)展和成長。

創(chuàng)業(yè)板市場企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及許多方面，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的過程中，首先要從自己開始，建立和完善內(nèi)部控制制度和內(nèi)部審計(jì)，消滅于萌芽狀態(tài)，當(dāng)業(yè)務(wù)難以避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也應(yīng)該及時(shí)做控制措施。因此，良好的內(nèi)部控制制度，財(cái)務(wù)預(yù)警和控制系統(tǒng)和內(nèi)部審計(jì)的有效性是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的強(qiáng)有力支持。

由于有關(guān)創(chuàng)業(yè)板市場的理論還未形成一套有機(jī)的體系，因此在寫這篇文章時(shí)所受到的最大限制是資料不足，同時(shí)由于目前本人能力水平以及時(shí)間的限制，論文中難免有論述不充分、考慮欠妥當(dāng)?shù)牡胤健Ｕ蛉绱?，對上市公司?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析難免出現(xiàn)不準(zhǔn)確的地方，本文只是對創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行了淺顯分析，還有待進(jìn)一步的研究。隨著我國創(chuàng)業(yè)板市場的不斷發(fā)展，將在今后的研究中不斷修正。

主要參考文獻(xiàn)：

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[3]張譯超.我國創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題探討.江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2010.12.1.

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究意義范文

［關(guān)鍵詞］日化企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；意見和建議

引言

市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)一同出現(xiàn)的，企業(yè)需要同時(shí)考慮到收益性、經(jīng)濟(jì)性和風(fēng)險(xiǎn)性，那么在企業(yè)盈利的同時(shí)，對于企業(yè)各個(gè)方面風(fēng)險(xiǎn)的管理也必然會(huì)的到越來越多的關(guān)注，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理也是不容忽視的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是對可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和控制，盡量降低可能發(fā)生的損失，從而做到最大限度地規(guī)避損失，獲得收益。所以，研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

1國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

從20世紀(jì)80年代末開始，我國學(xué)者開始進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)方面的研究，研究的方面主要在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義、特征、衡量方法和管理上。目前已經(jīng)取得了相當(dāng)大的成果，但大多是理論性的研究，對于制度改善、財(cái)務(wù)預(yù)警體系也有了一些措施。但具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范措施還不成熟，我們?nèi)孕枰M(jìn)行深入研究，以做到將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小化、收益最大化。國外對于風(fēng)險(xiǎn)管理的研究大概是從20世紀(jì)30年代開始的，在之后的二三十年間已經(jīng)將這種理念推廣開來。到現(xiàn)在，西方國家已經(jīng)有了系統(tǒng)的理論，并且建立了相關(guān)的職能。與國內(nèi)的研究不同，國外的研究側(cè)重的是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后應(yīng)對和擺脫風(fēng)險(xiǎn)的策略，至于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因、發(fā)展過程則缺少理性分析和實(shí)證研究。

2行業(yè)宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析

從產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)來看，日化產(chǎn)業(yè)有著自身的特點(diǎn)：①生活必需品，可以預(yù)見的長期沒有替代產(chǎn)品的威脅；②市場廣泛、規(guī)模大；③發(fā)展時(shí)期長、技術(shù)成熟、進(jìn)入門檻低等。這些特點(diǎn)影響到企業(yè)運(yùn)行發(fā)展的各個(gè)過程?，F(xiàn)在我們以驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)競爭的五種力量來分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。這五種力量分別是：潛在進(jìn)入者的威脅、替代品的替代威脅、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有的企業(yè)競爭程度、供應(yīng)者和購買者討價(jià)還價(jià)的能力。利潤是對投資者的一個(gè)直接信號，也是吸引潛在進(jìn)入者的主要原因。潛在進(jìn)入者主要在兩個(gè)方面減少現(xiàn)有者的利潤：第一，從現(xiàn)有者的市場份額中瓜分一部分利潤；第二，進(jìn)入者加劇了現(xiàn)有的競爭，激發(fā)企業(yè)加速競爭，降低市場價(jià)格，對于日化行業(yè)來說，潛在進(jìn)入者需要有大量的設(shè)備和技術(shù)投入，資金的需求量過大。并且日化行業(yè)的大牌風(fēng)向已經(jīng)形成，進(jìn)入壁壘高。由于日化行業(yè)的生產(chǎn)和使用有很長的歷史，行業(yè)的發(fā)展也已經(jīng)進(jìn)入了成熟期，是消費(fèi)者認(rèn)可的產(chǎn)品。并且牙膏、洗面奶、化妝品等眾多產(chǎn)品依賴于社會(huì)文化，被替代的可能性很小，被細(xì)分具體化的產(chǎn)品會(huì)很多。目前還沒有明確的直接替代品，簡介的替代品發(fā)展也很緩慢，所以替代品的威脅很小。產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)有的競爭通常是通過價(jià)格競爭、廣告戰(zhàn)、產(chǎn)品引進(jìn)和增加服務(wù)等方式表現(xiàn)出來。行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的競爭往往都是很激烈的。由于行業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多、產(chǎn)品差異化小等原因，行業(yè)目前的競爭較為激烈。功能與成本，這是客戶討價(jià)還價(jià)時(shí)的兩個(gè)重要方面。對于購買者來說，希望買到的產(chǎn)品物美價(jià)廉。由于產(chǎn)品差異小、替換成本高等原因，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)目前處于劣勢。隨著行業(yè)內(nèi)兼并重組的加劇和國家政策的不斷刺激，日化企業(yè)如果想獲得較大的競爭力，一方面可以擴(kuò)大市場范圍，另一方面進(jìn)入上下游，減少成本帶來的劣勢。目前中國整個(gè)行業(yè)的發(fā)展趨勢如下：主張向個(gè)性化消費(fèi)轉(zhuǎn)變；從外資主導(dǎo)向中外合資轉(zhuǎn)變；城鄉(xiāng)并重發(fā)展；現(xiàn)代立體渠道發(fā)展；向全球定位轉(zhuǎn)變。轉(zhuǎn)型的中國日化，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

3日化企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意見和建議

鑒于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性與突發(fā)性，以及內(nèi)外部因素對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合影響，在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)同時(shí)做好對外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在企業(yè)的資本決策中科學(xué)的安排負(fù)債比率，最大限度地利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是籌資管理的重要問題。最大限度的使用財(cái)務(wù)杠桿作用，可以降低資本成本，獲得杠桿收益，利用貨幣的時(shí)間價(jià)值創(chuàng)造企業(yè)財(cái)富，發(fā)揮資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢。拓寬融資渠道。我國政府鼓勵(lì)日化企業(yè)發(fā)展，大力推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，因而必須要依賴資金支持。在籌集大量資金的目標(biāo)下，融資方式的選擇就十分重要。由于行業(yè)資金需求量大，企業(yè)應(yīng)擴(kuò)寬融資渠道采用多種方式進(jìn)行籌資，擴(kuò)大資金來源，減少單一來源所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)項(xiàng)目不同選擇合適的融資方式，盡力減少融資帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。大膽使用金融衍生工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為目的，以期貨、期權(quán)等互換風(fēng)險(xiǎn)的工具應(yīng)運(yùn)而生。金融工具本身就具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，利用外匯、利率、股票期權(quán)合約等方式回避市場風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值。但是這些工具有具有自身的弊端，因此企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎使用。提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識。財(cái)務(wù)人員應(yīng)該提高對風(fēng)險(xiǎn)的警惕意識的同時(shí)，要注意建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，通過短期預(yù)警和長期預(yù)警結(jié)合的方式，盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失和危害。對于一些由于企業(yè)自身因素造成的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該建立長效的監(jiān)督機(jī)制，并促進(jìn)財(cái)務(wù)流程的科學(xué)化規(guī)范化，例如資金流動(dòng)的規(guī)范與監(jiān)督，財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化等。另外，在財(cái)務(wù)活動(dòng)當(dāng)中，應(yīng)盡量保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，因?yàn)檫@些信息對于企業(yè)的決策、資金安全等都起著至關(guān)重要的作用。

主要參考文獻(xiàn)

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第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究意義范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)項(xiàng)目；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；控制對策

企業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理是在企業(yè)目標(biāo)的基礎(chǔ)上，實(shí)施的分析風(fēng)險(xiǎn)和測評風(fēng)險(xiǎn)，再通過積極有效的措施進(jìn)行內(nèi)部控制。內(nèi)部控制機(jī)制的主要作用就是在內(nèi)部控制主體所設(shè)立的行為規(guī)范上，進(jìn)行內(nèi)部控制主體行為的調(diào)整，能夠使企業(yè)的相關(guān)項(xiàng)目能夠順利的進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使企業(yè)內(nèi)部在經(jīng)濟(jì)交易中產(chǎn)生的不同行為得到限制和激勵(lì)，從而使交易的成本大大節(jié)省。由此可見企業(yè)加強(qiáng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制對促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。

一、企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目的經(jīng)營運(yùn)作過程中，由于各種不確定因素而降低或中斷企業(yè)的資金流，使企業(yè)項(xiàng)目的實(shí)際經(jīng)營經(jīng)營績效下降，不能達(dá)到預(yù)期收益從而影響企業(yè)生存和發(fā)展的可能性。它是在特定的客觀情況和特定的期間內(nèi)產(chǎn)生的，包括企業(yè)外部環(huán)境的因素和內(nèi)部經(jīng)營條件等因素。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)管理者沒有重視到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題，那么在它不斷顯現(xiàn)逐步惡化的過程中，很有可能演變成為財(cái)務(wù)危機(jī)，進(jìn)而危機(jī)企業(yè)的生存。因此必須正確識別企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效手段預(yù)防控制風(fēng)險(xiǎn)，是確保企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵要素

二、引起企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素分析

引發(fā)企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素有以下幾個(gè)方面：

1.企業(yè)的經(jīng)營管理者風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄

企業(yè)的經(jīng)營管理者風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)重要原因。在很多企業(yè)中，大多數(shù)項(xiàng)目經(jīng)營管理人員都產(chǎn)生 了一個(gè)錯(cuò)誤的思想，認(rèn)為只要控制好資金的來源和去向，搞好生產(chǎn)，能產(chǎn)生利潤就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.經(jīng)營決策的失誤

經(jīng)營決策上的失誤也是產(chǎn)生企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因之一，當(dāng)前的企業(yè)大多屬于私營企業(yè)，企業(yè)的投資者也是經(jīng)營者，集權(quán)現(xiàn)象較為嚴(yán)重，在進(jìn)行項(xiàng)目的經(jīng)營投資等決策時(shí)，沒有經(jīng)過集體的討論決策，往往是憑借自己的經(jīng)驗(yàn)來決定，缺乏科學(xué)的投資理念和可行性的財(cái)務(wù)分析，把握不好正確的經(jīng)營投資方向，產(chǎn)生經(jīng)營決策上的失誤。

3.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分配不合理

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分配不合理也是導(dǎo)致企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一因素，有些企業(yè)的負(fù)債資金高，各階段各種形態(tài)的資金分配不合理，致使企業(yè)還債能力差，負(fù)擔(dān)重，嚴(yán)重時(shí)產(chǎn)生資不抵債的情況，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.財(cái)務(wù)人員缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)意識

企業(yè)負(fù)責(zé)相關(guān)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)人員缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)意識也是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，如果企業(yè)的財(cái)務(wù)人員沒有經(jīng)過專業(yè)系統(tǒng)的財(cái)務(wù)知識培訓(xùn)，缺乏相應(yīng)的會(huì)計(jì)知識和分析會(huì)計(jì)信息的能力，風(fēng)險(xiǎn)意識較為落后，在財(cái)務(wù)管理中，沒有考慮到資本的成本和結(jié)構(gòu)，也沒有對財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和分析識別，從而也就無法對企業(yè)相關(guān)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的防范和制備措施。

5.財(cái)務(wù)監(jiān)管和控制體系不健全

企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)管和控制體系的不健全也是引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素。企業(yè)需要一個(gè)系統(tǒng)的內(nèi)部監(jiān)管控制體系和制度，如果缺乏全面的監(jiān)管控制體系就會(huì)出現(xiàn)對現(xiàn)金的管理不嚴(yán)、應(yīng)收賬款管理不善和存貨控制薄弱等現(xiàn)象，這就容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)管理職責(zé)不明確、管理混亂的現(xiàn)象，這種資金不安全、資產(chǎn)流失嚴(yán)重和資金使用率低下的情況，很容易誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至財(cái)務(wù)危機(jī)。

三、企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制對策

企業(yè)在預(yù)防相關(guān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)中可以運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理手段和方法來防范和改善項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整自身的內(nèi)部環(huán)境，針對引發(fā)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，來增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，確保企業(yè)的生存和發(fā)展。

1.提高項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

國家政策是影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的命脈，因此企業(yè)必須要時(shí)刻關(guān)注國家各種政策如投資政策、財(cái)稅金融政策等的變化，針對這些變化，對企業(yè)的投資經(jīng)營項(xiàng)目、成本及利潤等方面可能產(chǎn)生的影響做出系統(tǒng)性預(yù)測，以便及時(shí)采取相應(yīng)措施，并根據(jù)政策的變化及時(shí)調(diào)整投資經(jīng)營項(xiàng)目的目標(biāo)和方向，避免企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生。

2.建立項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)

企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)，調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營策略。在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，要全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，詳細(xì)記錄企業(yè)的在交易過程中的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，分析會(huì)計(jì)報(bào)表中相應(yīng)的數(shù)據(jù)，及時(shí)公布企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題。對不良資產(chǎn)進(jìn)行合理處置，減少不必要的資金占用，減少企業(yè)壞賬的損失，控制存貸結(jié)構(gòu)，提高應(yīng)收賬款的收取率以提高企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)率。

3.加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制體系

企業(yè)發(fā)生內(nèi)部控制體系的不完善具體表現(xiàn)在管理部門缺乏內(nèi)部監(jiān)控體系和約束制度，審計(jì)監(jiān)督不到位等情況。要預(yù)防企業(yè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就要求企業(yè)建立起內(nèi)部控制體系和會(huì)計(jì)控制制度，實(shí)行內(nèi)部崗位相互牽制和回避制度，建立成本費(fèi)用預(yù)算制度，制備完善的應(yīng)收賬款管理方法。

4.完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度

企業(yè)要防范項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還要具有完善的內(nèi)部監(jiān)督制度，主要體現(xiàn)在內(nèi)部審計(jì)的控制上，內(nèi)部審計(jì)制度是企業(yè)內(nèi)部的一個(gè)獨(dú)立系統(tǒng)，用于評價(jià)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是否合規(guī)，企業(yè)內(nèi)部管理制度是否合理，當(dāng)審計(jì)部門發(fā)現(xiàn)問題后，可直接快速的傳遞至管理層，對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和改善有著重要意義。

四、結(jié)束語

綜上所述，企業(yè)的經(jīng)營管理者和財(cái)務(wù)人員必須將風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和改善做為一項(xiàng)重要工作，以確保企業(yè)的正常運(yùn)營。本文通過對企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的分析，提出了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制管理策略，以期提高企業(yè)對項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防能力。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙風(fēng)云 蘇艷芝 楊 宜 房 燕：小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控措施研究[J].商業(yè)時(shí)代，2010，（13）：85.

第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究意義范文

金融業(yè)在優(yōu)化資源配置、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面起著越來越重要的作用，然而我國金融業(yè)在對國民經(jīng)濟(jì)影響力不斷增強(qiáng)的同時(shí)，仍然存在眾多問題。

“穩(wěn)健推進(jìn)改革”是十確定金融發(fā)展的基調(diào)。其中利率市場化是我國金融體系變革的核心步驟，如今我國的利率市場化改革已步入深水區(qū)。隨著金融體制的不斷改革，上市商業(yè)銀行作為我國銀行業(yè)的重要組成部分，也在不斷加快經(jīng)營體制改革與創(chuàng)新的步伐，但是相對較高程度的利率市場化可能會(huì)導(dǎo)致大批商業(yè)銀行倒閉，造成銀行危機(jī)，這將對整個(gè)社會(huì)產(chǎn)生巨大影響。因此，建立合理的上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系對于銀行自身的生存和發(fā)展，乃至整個(gè)國家的金融危機(jī)防范都有著重要意義。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)成果風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況風(fēng)險(xiǎn)[1]，上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在其經(jīng)營過程中由于資本結(jié)構(gòu)不合理、受一些不可預(yù)料因素的影響，導(dǎo)致實(shí)際收益與預(yù)期收益之間出現(xiàn)偏差，蒙受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)等方面。

如今，我國利率市場化已經(jīng)到了最關(guān)鍵的時(shí)期——人民幣存款與貸款利率市場化開始走向全面放開階段。2013年7月，中國人民銀行決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。利率市場化將導(dǎo)致我國商業(yè)銀行競爭加劇、利潤下降，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)利率市場化的發(fā)展，商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)將是利率風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化的不斷推進(jìn)，對銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制制度提出了更高的要求。如果不能較好地適應(yīng)利率市場化環(huán)境，利率的變動(dòng)將會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行發(fā)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二 利率市場化條件下的財(cái)務(wù)

風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系

在現(xiàn)階段，我國有關(guān)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究，大多借鑒國外先進(jìn)的評價(jià)體系，再結(jié)合自身的實(shí)際情況進(jìn)行完善，其中，關(guān)于商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系的研究有：1）國際上通行的“駱駝評價(jià)指標(biāo)體系（CAMEL Rating System）”是銀行風(fēng)險(xiǎn)分析的典型代表；2）財(cái)務(wù)比率綜合分析法中的“杜邦財(cái)務(wù)分析體系”是一種具有重要意義的方法；3）平衡計(jì)分卡和 EVA 分析法也是目前比較有效的分析方法之一；目前，對于上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系的研究還處于不斷完善的過程中。[2]

隨著利率市場化不斷推進(jìn)，我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營面臨著巨大挑戰(zhàn)。有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)的測度主要有以下幾種方法：1）利率敏感性分析，利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債在一定時(shí)期內(nèi)的差額，即利率敏感性缺口；與此相關(guān)的另一個(gè)概念是利率敏感性比率，即利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的比值；前者是絕對值，后者是相對值；2）持續(xù)期分析，資產(chǎn)持續(xù)期與負(fù)債持續(xù)期缺口越小，利率風(fēng)險(xiǎn)越??；3）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR），從統(tǒng)計(jì)意義上講，VaR本身是個(gè)數(shù)字，是指在給定置信水平和一定持有期內(nèi)，預(yù)期資產(chǎn)組合的最大損失量。[3]本文在借鑒國內(nèi)外學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合上市商業(yè)銀行實(shí)際經(jīng)營環(huán)境，構(gòu)建了基于利率市場化條件的我國上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系。

（一）指標(biāo)體系構(gòu)建思路

由于我國上市商業(yè)銀行經(jīng)營商品的特殊性和經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜性，在利率市場化過程中，眾多因素的變化都可能會(huì)給商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

首先，由于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的特殊性，銀行資本充足水平成為監(jiān)管部門關(guān)注的重點(diǎn)，也是商業(yè)銀行進(jìn)行融資和選擇經(jīng)營方式需要考慮的重要因素。銀行資本數(shù)量充足可吸收意外損失，使銀行在遭遇風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)不致破產(chǎn)。上市商業(yè)銀行在利率市場化過程中的激烈競爭，會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越來越大，故而擁有充足的資本具有極為重要的意義。

其次，《中華人民共和國商業(yè)銀行法》中已經(jīng)明確規(guī)定商業(yè)銀行以效益性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營原則，實(shí)行自主經(jīng)營，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束。效益性是指獲取最大限度的利潤，安全性是指保證收益的安全與穩(wěn)定，使其健康安全的發(fā)展，流動(dòng)性是指銀行在不遭受損失的條件下滿足存款客戶提存或貸款、投資、內(nèi)部管理等對現(xiàn)金的要求。商業(yè)銀行的三性要求有統(tǒng)一性又有矛盾[4]，安全性和流動(dòng)性是盈利的保證，反之，盈利性又可以促進(jìn)安全性和流動(dòng)性水平的提升。但一般而言，流動(dòng)性強(qiáng)，安全性高的資產(chǎn)其盈利性則較低，而盈利性較強(qiáng)的資產(chǎn)，則流動(dòng)性較弱，風(fēng)險(xiǎn)較大，安全性較差。由于三性要求的內(nèi)在矛盾，商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系，綜合權(quán)衡利弊。

再次，利率市場化將引起銀行存貸利差的減小，利率風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，不管利率上升還是下降，利率敏感性缺口必然伴隨著利率風(fēng)險(xiǎn)，與利率管制下相比，市場利率的波動(dòng)對于銀行經(jīng)營的影響更大。

此外，商業(yè)銀行的發(fā)展還應(yīng)注重未來的增長潛力，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行當(dāng)前與未來經(jīng)濟(jì)利益的統(tǒng)一，達(dá)到持續(xù)、有效、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)的發(fā)展。

（二）評價(jià)指標(biāo)體系

鑒于上述分析，本文選取六類指標(biāo)：資本充足性指標(biāo)、資產(chǎn)安全指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。

三 實(shí)證分析

截止到2013年底，我國商業(yè)銀行數(shù)量已達(dá)到一定規(guī)模，但受資料來源的限制且鑒于樣本的代表性，本文收集了2011～2013年我國所有上市商業(yè)銀行的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，并利用報(bào)告中的數(shù)據(jù)整理計(jì)算出上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測度指標(biāo)。

在分析方法的選取上，首先，本文選取了較客觀的因子分析法，運(yùn)用特征方程和正交變換的數(shù)學(xué)處理方法對選取的上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)提取主因子。其次，為明確各上市商業(yè)銀行在不同時(shí)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，利用所提取的主因子進(jìn)行聚類分析，將商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀地劃分為四類。最后，通過比較四類研究樣本的財(cái)務(wù)特征的顯著性差異，找出影響上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，建立一個(gè)多分類的Logistic回歸模型。

（一）因子分析

因子分析法是一種用少數(shù)幾個(gè)因子去描述多個(gè)指標(biāo)或變量間聯(lián)系的多元統(tǒng)計(jì)分析方法，從而達(dá)到以較少的因子反映原始變量的大部分信息的目的，同時(shí)也起到消除變量間共線性的作用。[5]

本文選用KMO檢驗(yàn)和Bartlett檢驗(yàn)，驗(yàn)證因子分析法適用與否。

對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析，同時(shí)為得到每個(gè)公因子的意義，以便于對實(shí)際情況進(jìn)行分析，故采用最大方差法對主因子矩陣進(jìn)行正交旋轉(zhuǎn)，得到主因子的解釋方差見表3，旋轉(zhuǎn)成分 矩陣見表4。由表3和表4可知，提取出的五個(gè)因子有較高的解釋力度，累計(jì)達(dá)到79.775%。旋轉(zhuǎn)后的因子載荷較清晰，其中因子1主要解釋了X1、X2和X3這三個(gè)變量，反映了銀行資本充足性，可以命名為資本充足性因子。因子2在X13和X14上有較大的載荷，反映了銀行發(fā)展能力情況，可命名為成長因子。因子3在X11和X12上有較大載荷，反映了利率風(fēng)險(xiǎn)情況，可命名為利率因子。因子4主要解釋了X8和X9兩個(gè)變量，可命名為盈利因子。因子5在X4和X5上有較大載荷，主要反映了銀行的資產(chǎn)安全情況。

（二）聚類分析

將因子分析法計(jì)算得出的5個(gè)公因子得分作為新變量進(jìn)行保存，并且將這5個(gè)公因子作為劃分企業(yè)財(cái)務(wù)狀況類別的自變量，通過SPSS中的K-均值聚類命令來完成聚類分析。

聚類分析后得到的因子均值如表5所示。結(jié)合之前的因子分析，上述五個(gè)指標(biāo)的因子貢獻(xiàn)率分別為23.002%、15.76%、15.6%、12.875.%、12.538%，對因子均值進(jìn)行加權(quán)匯總，四個(gè)組別的得分分別為0.2468，0.2403，0.0343，-0.3834，可知：第四組別的財(cái)務(wù)狀況為四組里最為嚴(yán)重，第三組別的財(cái)務(wù)狀況優(yōu)于第四組別，第二組優(yōu)于第三組，第一組是四個(gè)組中財(cái)務(wù)狀況最好的。

綜上所述，依此將16家上市商業(yè)銀行近3年的財(cái)務(wù)狀況分為四類：財(cái)務(wù)充盈（第一組別），財(cái)務(wù)穩(wěn)?。ǖ诙M別），財(cái)務(wù)危機(jī)（第三組別）和財(cái)務(wù)困境（第四組別）。總分類數(shù)量占比和具體聚類結(jié)果分別見表6和表7。

（三）多分類Logistic回歸分析

一般在上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之前，與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)都會(huì)不同程度地出現(xiàn)異常變化，上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以通過這些出現(xiàn)差異的指標(biāo)值的變化來加以預(yù)警。

在構(gòu)建模型前，需要對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，針對上市商業(yè)銀行出現(xiàn)的不同程度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，檢驗(yàn)具有顯著性差異的指標(biāo)，從而找出建立模型所需要的自變量。本文首先采用 K-S 檢驗(yàn)來檢驗(yàn)變量是否服從正態(tài)分布，其次對滿足正態(tài)分布的變量進(jìn)行方差齊性檢驗(yàn)，最后根據(jù)正態(tài)分布和方差齊性檢驗(yàn)的結(jié)果，分別采用單因素方差分析和K獨(dú)立樣本非參數(shù)檢驗(yàn)進(jìn)行均值差異性檢驗(yàn)。具體檢驗(yàn)結(jié)果如表8所示。

結(jié)果顯示，X3、X4、X9、X10、X13五個(gè)指標(biāo)在5%的顯著水平下，既符合正態(tài)性分布，又滿足滿足方差齊性，用單變量方差分析來檢驗(yàn)這五個(gè)變量，用K獨(dú)立樣本非參數(shù)檢驗(yàn)來檢驗(yàn)剩余變量。從檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，在5%顯著性水平上，有4個(gè)變量接受原假設(shè)，其余10個(gè)變量（X2、X4、X5、X7、X8、X10、X11、X12、X13、X14）均拒絕原假設(shè)，即在各組變量間存在顯著性差異。

Logistic回歸模型對共線性較敏感，若不同財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在一定程度的相關(guān)性，將會(huì)影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型的準(zhǔn)確度[6，7]。因此，必須消除自變量之間的多重共線性，確保模型穩(wěn)健性。本文采用因子分析法，在不遺漏原始指標(biāo)所蘊(yùn)含的內(nèi)在信息條件下，提取所選擇自變量的主因子。結(jié)果表明，在顯著水平為5%的情況下，KMO測試值為0.626，Bartlett檢驗(yàn)卡方值139.268，即10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)變量之間存在較強(qiáng)相關(guān)性，適合進(jìn)行因子分析。按照方差累計(jì)貢獻(xiàn)率，對所選的10個(gè)具有顯著性差異的變量，提取信息涵蓋率達(dá)到76.795%的4個(gè)主因子。

一般Logistic回歸的因變量Y只有兩種取值（0和1），但本文因變量Y的取值有四種，所以需要采用多項(xiàng)Logistic模型（Multinomial-Logistic Regression），根據(jù)因變量取值是否有序可以將多項(xiàng)Logistic回歸分為有序多分類和無序多分類。但是當(dāng)存在下列兩種情況時(shí)，即便因變量是有序分類的，也需要采用無序多分類的Logistic回歸進(jìn)行分析[8]：

1）平行線檢驗(yàn)的P值小于0.05；

2）從專業(yè)角度評定自變量在各回歸方程中具有不同的效應(yīng)。

按上述理論，進(jìn)行平行線檢驗(yàn)（結(jié)果如表9），結(jié)果顯示P值小于0.05，所以，應(yīng)選擇無序多分類的Logistic回歸。

利用2011～2013年數(shù)據(jù)構(gòu)建的的四分類logistic模型的預(yù)測準(zhǔn)確率為91.7%，該模型的預(yù)測準(zhǔn)確率較為令人滿意，但對財(cái)務(wù)穩(wěn)健類（第二組）的誤判率稍高，說明對這類財(cái)務(wù)狀況的分類有待完善。

四 結(jié) 論

本文主要圍繞上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了評價(jià)，從資本充足性、資產(chǎn)安全、流動(dòng)性、盈利性和發(fā)展能力五個(gè)方面選取了14個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行因子分析提取主因子，進(jìn)而引入聚類分析的方法將樣本銀行2011～2013年的財(cái)務(wù)狀況分成四類，既克服了我國缺乏破產(chǎn)銀行樣本的困難，又避免了以往人為評估銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的主觀隨意性。鑒于二分類logistic模型僅將銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況分為有風(fēng)險(xiǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)兩類，而在現(xiàn)實(shí)中，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)不止這兩種情況。本文根據(jù)分析，建立了無序多分類logistic回歸模型，以期對上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評測更加客觀，更貼近實(shí)際。研究的主要結(jié)論如下：

（1）通過將樣本上市商業(yè)銀行2011～2013年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析提取主因子，然后利用提取的主因子進(jìn)行聚類分析，將樣本銀行近三年的財(cái)務(wù)狀況分成四類。實(shí)證結(jié)果表明：我國上市商業(yè)銀行近三年中財(cái)務(wù)充盈和財(cái)務(wù)穩(wěn)健銀行的樣本比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于財(cái)務(wù)危機(jī)銀行和財(cái)務(wù)困境銀行的樣本比例，尤其在2013年，除南京銀行外的15家上市商業(yè)銀行都處于財(cái)務(wù)危機(jī)及困境的水平，說明近年來我國上市商業(yè)銀行的總體經(jīng)營存在較大風(fēng)險(xiǎn)。造成這一現(xiàn)象的原因可能有利率市場化，銀行間競爭加劇，多融資渠道的異軍突起，銀行存貸利差縮小等。

（2）通過對出現(xiàn)不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行單樣本方差分析和K獨(dú)立樣本非參數(shù)檢驗(yàn)比較均值差異，得出核心資本充足率、不良貸款率、貸存比、總資產(chǎn)回報(bào)率、利率敏感比率偏離率、缺口風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值凈利潤比等10個(gè)指標(biāo)存在顯著性差異，因此，應(yīng)將這10個(gè)指標(biāo)作為我國上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)監(jiān)測指標(biāo)。其中利率風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)指標(biāo)都包括在其中，說明利率風(fēng)險(xiǎn)對上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況的影響不容忽視。

（3） 基于Logistic回歸法構(gòu)建了商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評測模型，由于Logistic模型對自變量共線性較敏感，故利用提取的核心資本充足率等10個(gè)指標(biāo)的主因子作為自變量構(gòu)建Logistic模型，通過對模型預(yù)測精度的檢驗(yàn)，說明該模型具有較好的預(yù)測效果，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行經(jīng)營者可以利用該模型對上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析判斷。

對于上市商業(yè)銀行 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系的建立，本文也存在著不足，由于數(shù)據(jù)來源的局限性，僅選取了上市商業(yè)銀行作為研究樣本，未能構(gòu)建一個(gè)適用所有商業(yè)銀行的評測系統(tǒng)；此外，本文選取的預(yù)警指標(biāo)幾乎都是財(cái)務(wù)指標(biāo)，后續(xù)研究可添加一些定性指標(biāo)進(jìn)行完善。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1] 牟成.商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)探討[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2009，（4）：159-160.

[2] 王曉芹.我國上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)及實(shí)證分析[J].金融視線，2013，（25）：138-139.

[3] 高蓉蓉.我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量方法選擇[J].改革與開放，2009，（10）：10-12.

[4] 付同青.商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J].國際商務(wù)財(cái)會(huì)，2013（12）：44-48.

[5] 馬計(jì)斌，高春雷.基于PCA商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)研究[J].河北工程大學(xué)學(xué)報(bào)，2011，（4）：34-36.

[6] 羅曉光，劉飛虎.基于Logistic回歸法的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型研究[J].金融發(fā)展研究，2011，（11）：55-59.

第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究意義范文

關(guān)鍵詞：工程企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；評估與預(yù)警；風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著我國基礎(chǔ)建設(shè)與城市發(fā)展的逐步推進(jìn)，建筑工程企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展成為了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分,所以在工程企業(yè)發(fā)展過程中，利用有效的財(cái)務(wù)管理手段，提高企業(yè)發(fā)展效率是我們財(cái)務(wù)工作的主要內(nèi)容。在實(shí)際工作中我們發(fā)現(xiàn)，工程企業(yè)經(jīng)營中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，對于企業(yè)經(jīng)營管理質(zhì)量有著嚴(yán)重的負(fù)面影響,所以當(dāng)前的工程企業(yè),在新型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)視角的支持下利用新型的技術(shù)手段與管理理念，做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估預(yù)警及管理顯得尤為重要。

一、當(dāng)前工程企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要問題分析

（一）財(cái)務(wù)情況復(fù)雜影響了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效率

在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作的開展需要對企業(yè)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況、市場情況等多種因素進(jìn)行綜合性的評估才能完成。而在工程企業(yè)的財(cái)務(wù)過程中，財(cái)務(wù)工作內(nèi)容較之一般企業(yè)更為復(fù)雜。這種復(fù)雜的財(cái)務(wù)管理實(shí)際狀況，影響了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警開展的效率。首先是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)匯總較為困難。在工程企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)匯總工作受到工程進(jìn)度的影響，所以較為困難。如跨年度的工程建設(shè)中，其工程結(jié)算的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)難以進(jìn)行有效匯總或匯總到的數(shù)據(jù)不完善的情況經(jīng)常出現(xiàn)。這種數(shù)據(jù)匯總問題的出現(xiàn)，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估難以得到數(shù)據(jù)支持，進(jìn)而影響了評估預(yù)警的整體質(zhì)量。其次是市場變化影響了風(fēng)險(xiǎn)評估的開展。在工程建設(shè)過程中其施工建設(shè)周期較長，因此容易受到市場變化影響，加大了風(fēng)險(xiǎn)評估預(yù)警工作難度。這里所指的市場變化除了工程企業(yè)經(jīng)營市場外，還包括了原材料市場、工程人力資源市場、金融市場等與工程企業(yè)有關(guān)的市場環(huán)境。如隨著原材料市場價(jià)格的變化，企業(yè)成本的提升容易造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。由于這種風(fēng)險(xiǎn)因素的提升，必然會(huì)加重企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估預(yù)警工作的責(zé)任，進(jìn)而使評估預(yù)警工作效率降低。

（二）突發(fā)問題較多造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的提高

在工程企業(yè)發(fā)展過程中，突發(fā)問題的出現(xiàn)是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。一是安全性突發(fā)問題。在當(dāng)前的工程建設(shè)過程中，雖然企業(yè)加強(qiáng)了安全建設(shè)意識，但是安全問題依然難以避免。在安全問題發(fā)生后，可能會(huì)出現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中現(xiàn)金支出增加、財(cái)務(wù)信譽(yù)度降低等問題，造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。二是金融市場突發(fā)問題的出現(xiàn)。因?yàn)楣こ探ㄔO(shè)中需要大量資金支持，所以工程企業(yè)財(cái)務(wù)管理中必須與銀行、擔(dān)保公司等金融行業(yè)進(jìn)行合作，吸納貸款與投資。特別是在金融危機(jī)等突發(fā)性問題出現(xiàn)時(shí)，就會(huì)使企業(yè)資金鏈斷裂，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)警體系不完善

在工程企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)警工作過程中，其評估與預(yù)警體系的運(yùn)行發(fā)揮著重要作用。良好的風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)警體系，對于風(fēng)險(xiǎn)管理的開展起到了重要作用。但是在實(shí)際工作中我們發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)警體系依然存在著以下問題。一是缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理核心。在以前的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，財(cái)務(wù)管理部門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，但是因其缺乏企業(yè)管理的決策權(quán)，所以難以起到風(fēng)險(xiǎn)管理的核心作用。這就會(huì)在企業(yè)日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作中影響了風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)警工作的全面開展。二是監(jiān)控體系不完善。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理屬于企業(yè)整體性的財(cái)務(wù)工作，良好的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是評估與預(yù)警工作完成的重要保障。但是在工程企業(yè)中，企業(yè)總部對各工程項(xiàng)目間的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控質(zhì)量較差，進(jìn)而影響了風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)警的工作質(zhì)量。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理中缺乏整體的抵御策略

在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，評估與預(yù)警工作的目的就是針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素采取有效的應(yīng)對抵御措施，降低風(fēng)險(xiǎn)因素對企業(yè)財(cái)務(wù)體系的影響。但是在財(cái)務(wù)工作中，風(fēng)險(xiǎn)策略的不足造成了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作難以順利開展。這種策略性的缺失主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是策略實(shí)用性差。在當(dāng)前的工程企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對抵御策略中，大部分內(nèi)容集中在領(lǐng)導(dǎo)的管理層面，缺乏對實(shí)踐工作內(nèi)容的指導(dǎo)意義。如具體工作管理責(zé)任人員、實(shí)際工作程序等內(nèi)容的缺乏，使應(yīng)對策略缺乏了實(shí)用性。二是缺乏聯(lián)合性工作策略。在當(dāng)前的工程企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略中，其應(yīng)對措施主要由企業(yè)內(nèi)部人員完成。這種應(yīng)對策略的應(yīng)用會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)壓力加大，影響了風(fēng)險(xiǎn)抵御工作的效果。如果我們采用行業(yè)和市場聯(lián)合工作的應(yīng)對策略，將會(huì)提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御的質(zhì)量。

二、工程企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估預(yù)警工作實(shí)踐措施研究

（一）結(jié)合企業(yè)實(shí)際工作，建立網(wǎng)格化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

為了提高風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)警的工作效率，針對工程企業(yè)財(cái)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理工作較為復(fù)雜的情況，結(jié)合企業(yè)實(shí)際，利用新的網(wǎng)格化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警技術(shù)，開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作。所謂的網(wǎng)格化技術(shù)既是利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，將管理內(nèi)容劃分為若干網(wǎng)格來進(jìn)行管理的新型管理方式。一是以工程項(xiàng)目為網(wǎng)格開展工作。在工程企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，工程項(xiàng)目管理工作的開展是非常重要的內(nèi)容。這種工作模式可以保證在工程遇到突發(fā)性安全問題，或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)，管理者可以及時(shí)開展風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)警工作，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量。二是以工程項(xiàng)目時(shí)間節(jié)點(diǎn)為網(wǎng)格開展工作。我們可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營與工程項(xiàng)目施工時(shí)間節(jié)點(diǎn)，制定風(fēng)險(xiǎn)管理網(wǎng)格，開展風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)警工作。這種工作模式可以根據(jù)企業(yè)與工程項(xiàng)目在不同時(shí)間階段的經(jīng)營與財(cái)務(wù)特點(diǎn)，進(jìn)行具有針對性的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提高其管理質(zhì)量。如在工程開始、施工、收尾、驗(yàn)收等不同工程階段，我們針對其不同的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容，開展具有針對性的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，利用新技術(shù)促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的開展。

（二）建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案，減少突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)影響

在工程企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中，為了解決風(fēng)險(xiǎn)管理中遇到的突發(fā)性問題影響，在實(shí)踐工作中，我們采用新的技術(shù)觀念設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案，指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。一是對突發(fā)性問題進(jìn)行全面的考慮與研究。在風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案中，我們需要根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因、概率、危害、應(yīng)對方法等因素利用綜合模型進(jìn)行全面的考慮，特別是對于突發(fā)問題中的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行考慮和研究，結(jié)合工作中曾經(jīng)出現(xiàn)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為預(yù)案的制定提供實(shí)踐參考，提高預(yù)案中應(yīng)對突發(fā)問題風(fēng)險(xiǎn)的作用。二是在預(yù)案中規(guī)范工作方法。突發(fā)性問題風(fēng)險(xiǎn)的管理過程中，我們需要利用嚴(yán)格有效的工作方法進(jìn)行應(yīng)對。所以在風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案中，我們需要利用預(yù)案制度模式規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對工作方法，利用規(guī)范化模式，保證突發(fā)問題風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)警質(zhì)量的提高。同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案應(yīng)用中，我們還可以將預(yù)案管理與監(jiān)督管理進(jìn)行結(jié)合，為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工作提供參考性保障。

（三）以法人管理為核心，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與評估體系

為了更好地完善工程企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與評估體系，我們在企業(yè)內(nèi)建立了金字塔式風(fēng)險(xiǎn)管理體系，開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作。一是以企業(yè)法人為風(fēng)險(xiǎn)管理核心開展工作。我們應(yīng)發(fā)揮法人在企業(yè)管理中的決策、監(jiān)督等工作權(quán)利，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率與質(zhì)量。二是發(fā)揮財(cái)務(wù)部門的專業(yè)作用。這對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的開展有著重要實(shí)踐指導(dǎo)作用。如在企業(yè)內(nèi)，財(cái)務(wù)部門組織專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，提高企業(yè)內(nèi)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理意識，對于風(fēng)險(xiǎn)管理開展有著重要促進(jìn)作用。三是落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制。在企業(yè)各部門、工程項(xiàng)目中設(shè)立專人開展風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)警管理工作，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的專人責(zé)任制，在基層實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的開展，層層負(fù)責(zé)，將風(fēng)險(xiǎn)管理的理念根植于企業(yè)文化中。四是聘請專業(yè)的外部機(jī)構(gòu)。為了多方位的完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以聘請專業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行審計(jì)測試，從不同的視角檢測風(fēng)險(xiǎn)管理體系的設(shè)計(jì)是否存在缺陷，運(yùn)行是否有效，從而發(fā)現(xiàn)內(nèi)部人員沒有關(guān)注到的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和質(zhì)量。

（四）以合作模式，建立全面的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御策略

為了更好地應(yīng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們需要以新型的合作性管理工作模式建立風(fēng)險(xiǎn)抵御策略，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御的質(zhì)量。一是內(nèi)部合作模式的開展。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對與抵御過程中，我們需要在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略中整合企業(yè)內(nèi)的各部門，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部合作的開展，做好企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對與抵御工作。在這種模式下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對與抵御不再由財(cái)務(wù)管理部門單獨(dú)完成，而是由企業(yè)內(nèi)的各個(gè)部門與工程項(xiàng)目進(jìn)行合作應(yīng)對。這種工作模式對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的開展，有著重要的實(shí)踐作用。二是外部合作模式的開展。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，可以在市場和經(jīng)營過程中與金融、保險(xiǎn)等第三方企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對與抵御工作，轉(zhuǎn)移一部分風(fēng)險(xiǎn)。如在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對過程中，企業(yè)與金融企業(yè)合作獲取資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對，對于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對與抵御的開展可以提供很好的資金支持。

三、結(jié)束語

為了確實(shí)做好工程企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提高其在風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)警管理工作中的質(zhì)量，我們根據(jù)工程企業(yè)特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)因素產(chǎn)生原因，圍繞著工程企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容，利用新型技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)管理理念開展了風(fēng)險(xiǎn)評估、預(yù)警與管理實(shí)踐研究。就當(dāng)前的研究結(jié)果而言，其對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作而言，有著重要的指導(dǎo)意義。

參考文獻(xiàn)：

[1]王陽.大中型施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D].太原理工大學(xué)，2013.