財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義精選(九篇)

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第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義范文

【關(guān)鍵詞】 供電企業(yè)； 風(fēng)險(xiǎn)管理； 財(cái)務(wù)內(nèi)控； 稽核評價(jià)

一、當(dāng)前供電企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的形勢和要求

風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制是現(xiàn)代企業(yè)制度的根本要求，也是企業(yè)各項(xiàng)管理的基礎(chǔ)。近年來，隨著我國企業(yè)市場化改革逐步深入，經(jīng)濟(jì)全球化、信息化程度加深，企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境不確定因素日趨增多，中央企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的問題受到國家的高度重視。2006年以來，國資委、財(cái)政部等五部委先后出臺了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制評價(jià)指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)指引》等風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控制度，中央辦公廳和國務(wù)院辦公廳先后下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)國有企業(yè)貫徹落實(shí)三重一大決策制度的意見》、《關(guān)于深入開展“小金庫”治理工作的意見》、《關(guān)于開展工程建設(shè)領(lǐng)域突出問題專項(xiàng)治理工作的意見》等專項(xiàng)要求，對中央企業(yè)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系以及內(nèi)部決策控制運(yùn)行機(jī)制加強(qiáng)了管理力度。

電力行業(yè)作為擔(dān)負(fù)著國家能源安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈和國計(jì)民生的公用事業(yè)企業(yè)，安全穩(wěn)定、經(jīng)營管理、電價(jià)政策以及職工福利待遇等問題時(shí)刻受到社會(huì)各方面的高度關(guān)注。繼2008年傳聞南方電工收入過高后，2011年又相繼傳出湖北恩施電力高比例退股，安徽電力副處級干部配私車、為職工低價(jià)建設(shè)豪華小區(qū)等媒體曝光事件，電力行業(yè)部分企業(yè)的歷史和個(gè)別案例也可能成為輿論關(guān)注的焦點(diǎn)。

面對政府部門和社會(huì)輿論監(jiān)管力度的提高，近年來供電企業(yè)自身對依法治企、依法經(jīng)營、依法理財(cái)?shù)膬?nèi)部管理要求也在不斷調(diào)整。2009年，國網(wǎng)公司建立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，在公司系統(tǒng)大力推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制方案。河北省電力公司先后轉(zhuǎn)發(fā)、印發(fā)《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范》、《財(cái)務(wù)內(nèi)部控制操作手冊》、《財(cái)務(wù)內(nèi)部控制評價(jià)辦法》、《財(cái)務(wù)內(nèi)部控制評價(jià)工作手冊》、《財(cái)務(wù)稽核管理辦法》等，對所屬供電企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管要求不斷加大。 2010年7月，國家電網(wǎng)公司提出“小金庫”專項(xiàng)治理工作要求，2011年2月提出關(guān)于嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律、強(qiáng)化和規(guī)范財(cái)務(wù)管理的要求，6月提出關(guān)于依法從嚴(yán)治企的決策部署，并在公司系統(tǒng)相繼開展嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律和規(guī)范財(cái)務(wù)管理自查自糾、小金庫專項(xiàng)檢查、三重一大政策執(zhí)行、工程建設(shè)領(lǐng)域突出問題治理、營銷工程“三不指定”政策落實(shí)情況等專項(xiàng)檢查，進(jìn)一步加強(qiáng)對供電企業(yè)依法從嚴(yán)治企管理力度，將內(nèi)部監(jiān)督納入日常管理工作。

因此，地市級供電企業(yè)面對日益激烈的競爭環(huán)境，政府部門的嚴(yán)格監(jiān)管、社會(huì)輿論的日益關(guān)注以及上級單位的監(jiān)管要求，承受著來自內(nèi)外部的經(jīng)營壓力和多方面的管理風(fēng)險(xiǎn)，加之企業(yè)發(fā)展方式、電網(wǎng)發(fā)展方式的快速轉(zhuǎn)變，信息化和集約化程度的提高，風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制需要提升到更高層次。

二、供電企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的意義

（一）企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)因分析

風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)管理過程，包括對風(fēng)險(xiǎn)的定義、測量、評估和發(fā)展的策略。對于現(xiàn)代企業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)管理是透過辨識、衡量（含預(yù)測）、監(jiān)控、報(bào)告來管理風(fēng)險(xiǎn)，采取有效方法設(shè)法降低成本，有計(jì)劃地處理風(fēng)險(xiǎn)，以保障企業(yè)順利營運(yùn)。

從企業(yè)管理的角度，風(fēng)險(xiǎn)管理可以有效減少績效不穩(wěn)定性，幫助管理層評估重大事件發(fā)生的可能性及其影響效應(yīng)；提出應(yīng)對措施。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立，還可以將多個(gè)孤立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門建立彼此的內(nèi)部聯(lián)系，運(yùn)用到一個(gè)統(tǒng)一的管理框架上來，對公司治理起到積極作用。良好的風(fēng)險(xiǎn)管理可以確保企業(yè)成功應(yīng)對不斷變化的業(yè)務(wù)環(huán)境，有助于管理層評估現(xiàn)有經(jīng)營模式的各項(xiàng)基礎(chǔ)假設(shè)，評估在執(zhí)行模型時(shí)所采用的各項(xiàng)戰(zhàn)略的效能，評估進(jìn)行決策時(shí)所需的各種信息，識別主要風(fēng)險(xiǎn)，并增強(qiáng)企業(yè)管理此類風(fēng)險(xiǎn)的能力。良好的風(fēng)險(xiǎn)管理可以營造開放樂觀、積極向上的企業(yè)文化，提高職工風(fēng)險(xiǎn)防范的積極性，強(qiáng)化公司各級部門在管理風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)中的問責(zé)體制，并幫助公司及時(shí)地識別風(fēng)險(xiǎn)特征的變化等。

（二）基于風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制

企業(yè)內(nèi)部控制是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)，提高經(jīng)營管理效率，保證信息真實(shí)可靠，保證財(cái)產(chǎn)安全完整，保證法律法規(guī)和上級公司指令有效遵循而由其管理層和全體員工共同實(shí)施的內(nèi)部環(huán)境健康、風(fēng)險(xiǎn)評估準(zhǔn)確、控制活動(dòng)有效、信息溝通順暢、監(jiān)督檢查有力的內(nèi)部約束機(jī)制。1992年，美國COSO委員會(huì)了《內(nèi)部控制――整體框架》報(bào)告，明確了內(nèi)部控制的目標(biāo)為“營運(yùn)的效果和效率、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和相關(guān)法令的遵循”。我國財(cái)政部從2001年開始，陸續(xù)頒布并修訂了許多內(nèi)部控制規(guī)范性文件，以指導(dǎo)企業(yè)制定適合業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理要求的內(nèi)部控制。

隨著現(xiàn)代管理理念的深入應(yīng)用，企業(yè)內(nèi)部控制的要求不僅僅局限于財(cái)務(wù)管理和內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，而是基于風(fēng)險(xiǎn)管理的全面內(nèi)部控制體系框架建設(shè)和應(yīng)用。風(fēng)險(xiǎn)管理成為內(nèi)部控制評價(jià)的重要導(dǎo)向。這一觀點(diǎn)反映在2004年美國COSO 委員會(huì)最新的報(bào)告中。新報(bào)告指出，“內(nèi)部控制是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有機(jī)組成部分，風(fēng)險(xiǎn)管理包含內(nèi)部控制，并形成一個(gè)（比內(nèi)部控制）更為廣泛的管理概念和工具”。

因此，企業(yè)內(nèi)部控制的最終目標(biāo)是控制風(fēng)險(xiǎn)，以節(jié)約企業(yè)資源和提高管理效率。電網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部控制經(jīng)過了一定時(shí)間的建設(shè)實(shí)踐，提出以建設(shè)具有電網(wǎng)特色全面風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)的內(nèi)部控制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控與企業(yè)戰(zhàn)略契合、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控與經(jīng)營管理融合、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控與信息系統(tǒng)聚合的“三統(tǒng)三合”運(yùn)行機(jī)制。

三、當(dāng)前供電企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控的薄弱環(huán)節(jié)

國網(wǎng)公司風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理經(jīng)過一定時(shí)期的發(fā)展建設(shè)，逐步形成了統(tǒng)一的全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、統(tǒng)一的全面風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化。風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和內(nèi)控建設(shè)實(shí)踐從上到下逐級推廣實(shí)施，并經(jīng)歷了ERP系統(tǒng)建設(shè)推廣、制度和流程梳理的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)以及典型風(fēng)險(xiǎn)案例分析等管理手段的實(shí)施過程。在縱向管理的延伸過程中，相比而言，地市級供電企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)控深入應(yīng)用方面還存在力度不大、措施不具體、手段需提高等問題。作為一名見證企業(yè)發(fā)展變化的財(cái)務(wù)工作者，特別就財(cái)務(wù)內(nèi)控管理的薄弱點(diǎn)作進(jìn)一步分析。

（一）財(cái)務(wù)集約化程度有待進(jìn)一步提高

財(cái)務(wù)集約化管理是公司整體集約化管理的核心內(nèi)容，圍繞企業(yè)財(cái)務(wù)價(jià)值紐帶， 對人力、物力、財(cái)力、管理等生產(chǎn)要素進(jìn)行統(tǒng)一配置，將生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)要素統(tǒng)一結(jié)合，優(yōu)化財(cái)務(wù)管控機(jī)制，提升管控效率。因此，集約化程度的高低決定了企業(yè)集約化管理的水平。財(cái)務(wù)集約化建設(shè)的主要內(nèi)容包括會(huì)計(jì)集中核算、資金集中管理、資本集中運(yùn)作、預(yù)算集約調(diào)控、風(fēng)險(xiǎn)在線監(jiān)控五個(gè)方面，經(jīng)過一年的建設(shè)，目前各項(xiàng)內(nèi)容與最終目標(biāo)還存在一定差距，全面風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)控實(shí)行的基礎(chǔ)還不牢固。

（二）信息化建設(shè)的應(yīng)用范圍和深度需要繼續(xù)加強(qiáng)

全面風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)控管理深化應(yīng)用的手段和保障是企業(yè)信息化應(yīng)用的水平和深度。ERP信息系統(tǒng)的應(yīng)用為全面內(nèi)控管理奠定了很好的應(yīng)用基礎(chǔ)。系統(tǒng)將前端業(yè)務(wù)部門的控制過程整合到財(cái)務(wù)控制的過程中，使得企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控不僅局限于財(cái)務(wù)部門，體現(xiàn)了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量的高低直接取決于前端業(yè)務(wù)部門的管控水平和工作質(zhì)量，為財(cái)務(wù)部門的業(yè)務(wù)管控提供了廣泛的平臺。然而，由于系統(tǒng)應(yīng)用是個(gè)全新的領(lǐng)域，操作流程與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)核算模式有著本質(zhì)的不同，無論是技術(shù)領(lǐng)域還是管理流程還有待加強(qiáng)，營銷、生產(chǎn)、基建、資產(chǎn)、后勤等各專業(yè)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)整合的程度不一致，有的專業(yè)甚至還沒有實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的接軌。同時(shí)，預(yù)算、稽核、資金等財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域的信息程度還處于起步階段，未實(shí)現(xiàn)真正一體化運(yùn)行的信息化目標(biāo)。

（三）財(cái)務(wù)內(nèi)部評價(jià)運(yùn)行機(jī)制還處于起步階段

內(nèi)部控制評價(jià)是指對企業(yè)內(nèi)部控制體系的健全性和有效性獨(dú)立開展的調(diào)查、測試、分析、評價(jià)和報(bào)告等活動(dòng)。開展內(nèi)部控制評價(jià)，有利于促進(jìn)電網(wǎng)公司內(nèi)部控制制度的持續(xù)完善和有效實(shí)施。內(nèi)部評價(jià)工作包括搭建評價(jià)體系、設(shè)立評價(jià)指標(biāo)、修訂評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、開展評價(jià)考核等。國網(wǎng)公司先后下發(fā)了《財(cái)務(wù)控制評價(jià)辦法（試行）》（財(cái)評［2006］45號）和《財(cái)務(wù)控制評價(jià)工作手冊（試行） 》，河北省電力公司印發(fā)了《財(cái)務(wù)內(nèi)部控制手冊實(shí)施細(xì)則（試行）》（財(cái)字［2010］43號），2011年又制定了《財(cái)務(wù)工作評價(jià)辦法（試行）》，內(nèi)控評價(jià)制度建設(shè)基本完善。目前，地市供電企業(yè)存在的主要問題是評價(jià)的實(shí)施、標(biāo)準(zhǔn)的維護(hù)和考核等應(yīng)用程度較低，財(cái)務(wù)稽核覆蓋面窄，缺乏日常財(cái)務(wù)稽核評價(jià)工作機(jī)制。

四、完善供電企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控的對策和措施

2011年，隨著國網(wǎng)人財(cái)物集約化管理工作的積極推進(jìn)，電網(wǎng)形態(tài)和功能、公司各層級職能定位正在發(fā)生新的深刻變化，對管理調(diào)控及時(shí)性和有效性的要求越來越高，供電企業(yè)亟需進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制，適應(yīng)公司集團(tuán)化運(yùn)作、集約化管理的需要，今后財(cái)務(wù)內(nèi)控管理的目標(biāo)應(yīng)圍繞強(qiáng)化財(cái)務(wù)稽核監(jiān)督功能，完善財(cái)務(wù)評價(jià)體系，構(gòu)建以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，以標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)流程和內(nèi)控制度為基礎(chǔ)，以財(cái)務(wù)評價(jià)與財(cái)務(wù)稽核為監(jiān)督手段，以信息化技術(shù)為支撐的內(nèi)部控制體系，做到風(fēng)險(xiǎn)的事前、事中和事后的全過程閉環(huán)管理。

（一）事前控制，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與預(yù)警系統(tǒng)主要用以判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的大小、對企業(yè)的影響程度、是否存在危害性風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)識別和預(yù)警系統(tǒng)屬于風(fēng)險(xiǎn)的事前控制，利用直接觀察企業(yè)各種生產(chǎn)經(jīng)營和具體業(yè)務(wù)活動(dòng)，具體了解和掌握集團(tuán)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；或者通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表等會(huì)計(jì)資料，確定潛在損失和原因，并及時(shí)在有關(guān)范圍內(nèi)提出預(yù)警。

供電企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識別的重點(diǎn)應(yīng)是建立完備適用的風(fēng)險(xiǎn)典型案例、稽核規(guī)則庫和稽核經(jīng)驗(yàn)庫。建立日?；说膷徫环止?、工作流程和報(bào)告機(jī)制，這也是強(qiáng)化財(cái)務(wù)內(nèi)控管理的基礎(chǔ)條件。

其次是提高預(yù)算集約調(diào)控水平，拓寬預(yù)算管理范圍。研究制定適合供電企業(yè)自身的標(biāo)準(zhǔn)成本，開展周期滾動(dòng)預(yù)算編制調(diào)整，細(xì)化預(yù)算指標(biāo)，開展業(yè)務(wù)招待費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)等費(fèi)用指標(biāo)明細(xì)管理，提高基層單位預(yù)算控制的精益程度。

（二）事中管理，提高財(cái)務(wù)內(nèi)控管理的應(yīng)用手段

財(cái)務(wù)稽核是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)事中管理的有效手段。專項(xiàng)財(cái)務(wù)稽核與日常財(cái)務(wù)稽核相結(jié)合，建立系統(tǒng)、完善的財(cái)務(wù)稽核工作體系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)稽核工作的制度化、規(guī)范化建設(shè)。為保證日常財(cái)務(wù)稽核成效，集約化和信息化是不可缺少的兩個(gè)前提。前者擴(kuò)大了財(cái)務(wù)稽核的范圍，直接保證了業(yè)務(wù)管理內(nèi)部控制的實(shí)施；后者則為建立實(shí)時(shí)的、在線的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控提供必要的手段，確保及時(shí)發(fā)現(xiàn)并跟蹤公司經(jīng)營管理中的各種潛在或現(xiàn)實(shí)的問題，提出意見或建議。供電企業(yè)應(yīng)提高營銷、基建、物資、資產(chǎn)、預(yù)算、資金等業(yè)務(wù)信息化集成程度，為在線稽核范圍和稽核規(guī)則的在線應(yīng)用提供條件。

（三）事后反饋，開展內(nèi)控管理的評價(jià)分析

開展財(cái)務(wù)稽核效果分析和評價(jià)，是內(nèi)部控制的保障機(jī)制。供電企業(yè)應(yīng)細(xì)化分解財(cái)務(wù)內(nèi)控評價(jià)指標(biāo)，將指標(biāo)的考核工作落到實(shí)處，完善財(cái)務(wù)內(nèi)控評價(jià)機(jī)制。一是修訂相關(guān)的業(yè)績考核辦法，完善考核指標(biāo)體系，形成以預(yù)算執(zhí)行結(jié)果為主導(dǎo)的獎(jiǎng)懲考核機(jī)制；二是建立對財(cái)務(wù)稽核工作質(zhì)量的評價(jià)體系，對發(fā)現(xiàn)的問題按照性質(zhì)和整改情況進(jìn)行評價(jià)，促進(jìn)前端業(yè)務(wù)工作質(zhì)量的提高。

（四）協(xié)同推進(jìn)，積極改善企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控管理環(huán)境

影響控制環(huán)境的主要因素有：人員素質(zhì)、企業(yè)文化以及其他諸如企業(yè)管理者的素質(zhì)、管理哲學(xué)、組織結(jié)構(gòu)、權(quán)責(zé)分派體系、人力資源政策及實(shí)務(wù)等因素。實(shí)施財(cái)務(wù)內(nèi)控的關(guān)鍵因素是人，無論制度多么完備，如果缺乏有效的人員監(jiān)督和管理，仍無法保障內(nèi)控目標(biāo)的良好實(shí)現(xiàn)。因此，改善企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控環(huán)境，一是及時(shí)與審計(jì)部門和外部監(jiān)督溝通協(xié)調(diào)，組織進(jìn)行事后分析、評價(jià)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的設(shè)定與執(zhí)行情況；二是開展稽核隊(duì)伍的素質(zhì)培訓(xùn)，并配合相應(yīng)的獎(jiǎng)懲制度，增強(qiáng)內(nèi)部控制的軟實(shí)力。

【主要參考文獻(xiàn)】

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第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義范文

然而， 在實(shí)踐中， 常常出現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)不匹配， 甚至相背離的現(xiàn)象?；诖?， 筆者從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與

收益的誘惑效應(yīng)、平衡效應(yīng)、約束效應(yīng)出發(fā)， 探討財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益不相適應(yīng)的原因， 并指出財(cái)務(wù)

風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配應(yīng)具備的條件， 以期對財(cái)務(wù)理論與實(shí)踐的發(fā)展起到一定的促進(jìn)作用。

風(fēng)險(xiǎn)是由事件的不確定所引起的， 由于對未來結(jié)果予以期望所帶來的無法實(shí)現(xiàn)期望結(jié)可能性。財(cái)務(wù)的本質(zhì)是本金的投入收益活動(dòng)及其所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系， 財(cái)務(wù)活動(dòng)是本金籌集、投資、耗費(fèi)、收益、分配等活動(dòng)環(huán)節(jié)的有機(jī)統(tǒng)一， 由于各活動(dòng)環(huán)節(jié)中都有可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)， 因而， 我們對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識， 就不能僅僅停留在本金的籌集階段， 而必須從財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程和其總體觀念出發(fā)， 并聯(lián)系到財(cái)務(wù)收益上來。具體而言， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在本金的投入收益活動(dòng)中， 由于內(nèi)部、外部環(huán)境因素的作用， 使財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而帶來損失的可能性， 包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益是一個(gè)看似明確實(shí)則含糊不清的概念， 對于收益的內(nèi)涵， 經(jīng)濟(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)存在嚴(yán)重的分歧。經(jīng)濟(jì)學(xué)對收益內(nèi)涵的論述， 均力圖計(jì)量企業(yè)的實(shí)際收益， 為財(cái)富分配提供依據(jù)， 經(jīng)濟(jì)學(xué)收益又稱為“真實(shí)收益”。筆者認(rèn)為， 財(cái)務(wù)學(xué)收益是為實(shí)現(xiàn)實(shí)物資本保全的期末凈資產(chǎn)大于期初凈資產(chǎn)的本金增量， 從量上它包括基準(zhǔn)收益、平均收益和超額收益三種類型的收益， 其中超額收益是人們甘于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而期望獲得的超過平均收益的額外收益。因而， 我們研究的與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)的財(cái)務(wù)收益， 主要指超額收益。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益的一般關(guān)系分析“風(fēng)險(xiǎn)與收益相對應(yīng)”， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系， 一般認(rèn)為是成正相關(guān)的， 即風(fēng)險(xiǎn)越大， 收益越高， 這表明風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻伴隨著收益的獲取， 行為主體欲想獲取收益， 必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)， 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的目的在于獲取收益， 風(fēng)險(xiǎn)越大， 則收益越大; 風(fēng)險(xiǎn)越小，則收益越小， 這是基于風(fēng)險(xiǎn)與收益之間存在著誘惑效應(yīng)和平衡效應(yīng)。

(一) 誘惑效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的誘惑效應(yīng)， 是指由于風(fēng)險(xiǎn)利益的刺激，所引起的選擇風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的財(cái)務(wù)行為及其連帶效果。風(fēng)險(xiǎn)的誘惑效應(yīng)， 來自于風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果多樣性和結(jié)果潛在性的財(cái)務(wù)特性， 來自于謀取資本增值利益的管理動(dòng)機(jī)。風(fēng)險(xiǎn)的后果是多樣的， 存在著人們所希望的結(jié)果; 風(fēng)險(xiǎn)的后果又是潛在的， 通過管理的努力也有可能取得那些有利結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的誘惑與利益動(dòng)機(jī)的趨使， 引發(fā)人們迎接和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)行為。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是一種超額報(bào)酬， 是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)的直接動(dòng)因， 沒有超過一般平均報(bào)酬水平的超額報(bào)酬的刺激， 就沒有追逐風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬越大， 風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)的程度也越高。風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)的連帶效果是社會(huì)平均報(bào)酬率的抬高， 有風(fēng)險(xiǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)是相對的， 一個(gè)原本有風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目， 如果所有的資本投資者都由于風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)而去追逐它， 那么這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目在所有投資者眼里就是低風(fēng)險(xiǎn)甚至無風(fēng)險(xiǎn)的了， 平均報(bào)酬率隨之提高。如果所有資本投資者都追逐風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目， 也會(huì)引起資本需求量上升，進(jìn)一步推動(dòng)社會(huì)平均報(bào)酬率的提高。超額報(bào)酬， 是風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)下的行為目標(biāo)， 如果只能取得社會(huì)平均水平的報(bào)酬， 追逐風(fēng)險(xiǎn)的行為就會(huì)被視為是失敗的財(cái)務(wù)行為。風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)下的財(cái)務(wù)行為后果是極易遭受風(fēng)險(xiǎn)損失， 風(fēng)險(xiǎn)損失一方面起因于社會(huì)平均報(bào)酬率水平的抬高， 使投資者極不容易獲得超額報(bào)酬而相對遭受風(fēng)險(xiǎn)損失; 另一方面起因于風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)的強(qiáng)烈刺激而導(dǎo)致行為的激進(jìn)性， 當(dāng)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素和條件已經(jīng)改變時(shí)， 風(fēng)險(xiǎn)投資者可能會(huì)抱以僥幸心理而繼續(xù)按原有的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃行動(dòng)， 進(jìn)而導(dǎo)致直接遭受風(fēng)險(xiǎn)損失。

(二) 平衡效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的平衡效應(yīng)， 是指由于風(fēng)險(xiǎn)利益和風(fēng)險(xiǎn)損失的雙重刺激， 所引起的控制風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)行為及其連帶效果。風(fēng)險(xiǎn)的平衡效應(yīng)， 來自于風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果潛在性和可轉(zhuǎn)移性的財(cái)務(wù)特征。既然風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果是潛在的而不是現(xiàn)實(shí)的， 在財(cái)務(wù)規(guī)劃之時(shí)完全可以選擇和接受風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目; 既然風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)、性質(zhì)和結(jié)果是可以轉(zhuǎn)移的， 在實(shí)際將面臨風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)， 可以通過一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段分散或轉(zhuǎn)化甚至消除風(fēng)險(xiǎn)損失，或延緩風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生， 或用另一種風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)來換取目前的風(fēng)險(xiǎn)利益。風(fēng)險(xiǎn)平衡效應(yīng)是資本保值動(dòng)機(jī)和資本增值動(dòng)機(jī)均衡的結(jié)果， 起因于對資本保值與資本增值關(guān)系在認(rèn)識觀念上矛盾的沖突: 資本保值理財(cái)觀念認(rèn)為，資本保值是資本增值的基礎(chǔ)， 資本保值是理財(cái)?shù)幕灸繕?biāo)， 資本增值是理財(cái)?shù)臄U(kuò)展目標(biāo)， 只能在資本保值的前提下進(jìn)一步謀取資本增值; 資本增值理財(cái)觀念認(rèn)為， 資本增值才是理財(cái)?shù)幕灸繕?biāo)， 如果僅把資本保值視為理財(cái)?shù)幕灸繕?biāo)， 資本也就失去了管理的意義了， 只要取得了資本增值， 資本保值的目的也就自然地達(dá)到了。兩種觀念沖突的結(jié)果是相互吸納和相互包容， 在財(cái)務(wù)規(guī)劃時(shí)選擇有風(fēng)險(xiǎn)甚至高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目， 在財(cái)務(wù)運(yùn)行時(shí)又力圖通過財(cái)務(wù)控制規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)不利結(jié)果的發(fā)生。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所具有的結(jié)果潛在性和可轉(zhuǎn)移性也為財(cái)務(wù)控制提供了可能。風(fēng)險(xiǎn)平衡效應(yīng)的連帶效果是要求風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡， 一定程度的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目要求有相應(yīng)程度的報(bào)酬水平相匹配。因此， 當(dāng)社會(huì)公認(rèn)某項(xiàng)目有風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，大家都愿意為此項(xiàng)目付出更高的報(bào)酬水平。也正因?yàn)槿绱耍?如果某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目沒有能夠取得相匹配的報(bào)酬水平， 不論在風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)還是風(fēng)險(xiǎn)約束效應(yīng)下， 都會(huì)被認(rèn)為遭受了相對風(fēng)險(xiǎn)損失。二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配的理論分析誠然， 我們一般認(rèn)為， 財(cái)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)的基本關(guān)系是: 高收益， 高風(fēng)險(xiǎn); 低收益， 低風(fēng)險(xiǎn)(如圖L1) 。但是， 在實(shí)踐中我們已經(jīng)注意到， 高風(fēng)險(xiǎn)并不必然帶來高收益， 有時(shí)甚至是高損失。例如， 在資本市場這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)極高的理財(cái)環(huán)境下， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系更多的體現(xiàn)了一種背離， 尤其是在熊市時(shí)， 這種情況更為明顯。那么， 是什么力量(原因) 造成這種現(xiàn)象的頻繁發(fā)生呢? 筆者認(rèn)為， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系除了具有誘惑效應(yīng)和平衡效應(yīng)外， 還具有約束效應(yīng)， 這往往被人們所忽略。風(fēng)險(xiǎn)的約束效應(yīng)， 是指由于風(fēng)險(xiǎn)損失的刺激所引起的回避風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的財(cái)務(wù)行為及其連帶效果。風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的多樣性， 使人們有可能遭受風(fēng)險(xiǎn)損失; 風(fēng)險(xiǎn)約束效應(yīng)會(huì)對資本投資產(chǎn)生抑制和阻礙作用， 進(jìn)而引起社會(huì)投資的萎縮。因此， 風(fēng)險(xiǎn)約束效應(yīng)的連帶效果與風(fēng)險(xiǎn)誘惑效應(yīng)剛好相反， 會(huì)引起資本供給量的減少， 帶來社會(huì)平均報(bào)酬率的壓低。即在風(fēng)險(xiǎn)約束效應(yīng)的影響下， 投資者極易遭受風(fēng)險(xiǎn)損失: 一旦風(fēng)險(xiǎn)約束效應(yīng)對個(gè)人的影響力大于對社會(huì)的影響力時(shí)， 由于行為的保守性而降低個(gè)人對報(bào)酬水平的要求， 導(dǎo)致喪失投資機(jī)會(huì)， 遭受相對風(fēng)險(xiǎn)損失。這時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益就不相匹配了，甚至是產(chǎn)生向下傾斜的背離(如圖L2) 。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配的模型分析承上， 基于約束效應(yīng)， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配， 那么， 我們有無可能找出這些約束因素呢? 基于此， 筆者試圖對西方金融學(xué)和財(cái)務(wù)管理學(xué)中衡量風(fēng)險(xiǎn)與收益的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM) 進(jìn)行局部修正來分析約束因素。

E (Ri) = Rf βi [ E (Rm) - Rf ] (1)

其中: E (Ri) : 第i 種資產(chǎn)的必要收益率;Rf : 無風(fēng)險(xiǎn)收益率; βi: 第i 種資產(chǎn)的β系數(shù);E (Rm) : 所有資產(chǎn)的平均報(bào)酬率。筆者認(rèn)為， CAPM 只解釋了收益與風(fēng)險(xiǎn)成正相關(guān)的一般情況(因?yàn)槿藗冞M(jìn)行收益預(yù)期時(shí)， 如果預(yù)期收益為負(fù)值， 就不會(huì)進(jìn)行投資， 即0 0) ， 而無力闡釋二者相背離的情況， 因而筆者引入了隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)ei這個(gè)指標(biāo)來修正模型:E (Ri) = Rf βi [ E (Rm) - Rf ] ei (2)其中: E (Ri) 、Rf 、βi 、E (Rm) 代表的含義同上， ei 表示排除在CAPM 模型之外的影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益正相關(guān)關(guān)系的偏差。之所以引入ei 這個(gè)變量， 是基于以下原因:

(1) 作為未知影響因素的代表。由于對我們所研究的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的認(rèn)識可能還不完備， 除了一些已知的主要因素以外， 還有一些我們尚未認(rèn)識， 或者尚不能肯定的因素影響著應(yīng)變量E (Ri) ， 我們只得用隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)ei 作為所有從模型中省略的變量的代表。

(2) 作為無法取得數(shù)據(jù)的已知因素的代表。有一些因素我們已經(jīng)知道對應(yīng)變量有相當(dāng)影響， 但是， 在實(shí)際工作中我們可能無法獲得這些變量的定量信息， 因而在計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型中不得不省略掉這一變量， 而歸入隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

(3) 作為眾多細(xì)小影響因素的綜合代表。有一些因素已經(jīng)被我們認(rèn)識， 數(shù)據(jù)也可能取得， 但是，這些因素或許對應(yīng)變量E (Ri) 的影響較小， 或許其影響不規(guī)則， 有的還可能難以數(shù)量化， 從經(jīng)濟(jì)計(jì)量的成本考慮， 我們通常不把它們列入模型， 而把它們的聯(lián)合影響處理為隨機(jī)擾動(dòng)。

(4) 模型的設(shè)定誤差。在設(shè)定計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型時(shí)， 我們總是力圖使模型更為簡單明了， 當(dāng)用較少的解釋變量就能說明應(yīng)變量的實(shí)質(zhì)變化時(shí)， 就不應(yīng)把更多的變量列入模型; 當(dāng)用簡潔的函數(shù)形式就能基本說明變量間的本質(zhì)聯(lián)系時(shí)， 就盡量不采用更為復(fù)雜的函數(shù)形式。這樣， 應(yīng)變量和函數(shù)形式設(shè)定引起的設(shè)定誤差， 也要由隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)ei 來表示。

(5) 變量的觀測誤差。對社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象觀測所得的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 由于主客觀原因， 不可避免地會(huì)有一定的觀測誤差， 這種觀測誤差只有歸入隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)ei 。

(6) 變量的內(nèi)在隨機(jī)性。即使我們把所有相關(guān)的解釋變量全部引入模型， 即使不存在觀測誤差，一些客觀現(xiàn)象還是具有不可重復(fù)性或隨機(jī)性。例如一些涉及人們思想行為的變量， 很難加以控制， 而具有內(nèi)在的隨機(jī)性， 這類變量也可能影響E (Ri) 。對這種變量內(nèi)在的隨機(jī)性， 只能歸于隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)ei 。由此可見， 隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)具有非常豐富的內(nèi)容，在計(jì)量經(jīng)濟(jì)研究中起著重要的作用， 其性質(zhì)決定著計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法的選擇和使用。在已經(jīng)修正后的CAPM 模型中， 從財(cái)務(wù)的角度來分析， ei 就蘊(yùn)涵著主觀和客觀兩方面的約束因素， 具體分析如下:

(一) 主觀原因: 風(fēng)險(xiǎn)主體的理性程度

11 風(fēng)險(xiǎn)主體的態(tài)度風(fēng)險(xiǎn)是投資者的一種主觀感受， 其大小的度量經(jīng)歷了從Markowitz 的方差(標(biāo)準(zhǔn)差) 度量法到哈洛的Downside Risk 到VAR。著名諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者Arrow 把人們對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度分為三種: 第一種是好冒風(fēng)險(xiǎn)的， 簡稱冒險(xiǎn)型; 第二種是回避風(fēng)險(xiǎn)的， 簡稱避險(xiǎn)型; 第三種是漠視風(fēng)險(xiǎn)的， 簡稱為中性型。這三種對風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度， 都直接影響著財(cái)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)的一般認(rèn)定。從心理學(xué)的角度看， 人們對風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度取決于每個(gè)人的人格心理結(jié)構(gòu)。它包括投資者的個(gè)性， 擁有的財(cái)富水平， 投資主體的風(fēng)險(xiǎn)大小等諸多因素。而且在不同時(shí)間、不同的地點(diǎn)， 投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度表現(xiàn)出不同的類型，這些行為特征實(shí)際上就是個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)決策。行為財(cái)務(wù)對違反基本財(cái)務(wù)假設(shè)的異常現(xiàn)象進(jìn)行反思， 并試圖通過研究市場中的基本組成單位———“風(fēng)險(xiǎn)主體”的理性程度、決策心理特征對經(jīng)濟(jì)決策的影響來解釋異?，F(xiàn)象。人的決策心理特征(如信心、期望、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度等) 十分復(fù)雜， 是市場的復(fù)雜性產(chǎn)生的重要原因， 行為財(cái)務(wù)是從認(rèn)識人的角度來解釋資本市場的復(fù)雜性。行為財(cái)務(wù)從投資者的有限理性(Bounded Rationality) 特征著手， 著重考慮市場參與者的各種有限理性特征對市場可能造成的影響。大量研究表明， 市場參與者的有限理性是導(dǎo)致許多財(cái)務(wù)假設(shè)背離現(xiàn)象的原因。有限理性表現(xiàn)在各個(gè)方面(見下表) 。

21 風(fēng)險(xiǎn)主體的素質(zhì)素質(zhì)是指人或事物在某些方面的本來特點(diǎn)和原有基礎(chǔ)， 就人的素質(zhì)而言， 是指人在質(zhì)的方面的物質(zhì)要素和精神要素的總和， 即人的體質(zhì)、性格、氣質(zhì)、能力、知識和品質(zhì)等要素的綜合。筆者認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)主體的素質(zhì)除了平常我們經(jīng)常提及的投資者的識結(jié)構(gòu)外， 更為重要的是風(fēng)險(xiǎn)主體的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知程。許多研究表明， 決策時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度與風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知有關(guān)。冒險(xiǎn)行為一般有兩種情況， 一是由于對風(fēng)險(xiǎn)大小的知覺低于實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平， 或者說對風(fēng)險(xiǎn)不敏感而引起的無意識冒險(xiǎn)， 這種人的可接受風(fēng)險(xiǎn)水平(acceptable level of risk) 也比較高; 另一種情況是風(fēng)險(xiǎn)主體對實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)有較客觀的評價(jià)， 但由于其偏好風(fēng)險(xiǎn)水平(preferred level of risk) 高而有意冒險(xiǎn)。因而， 投資者在面對風(fēng)險(xiǎn)時(shí)， 由于其對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度不同， 避險(xiǎn)行為則分為有意和無意兩種。

(二) 客觀原因: 理財(cái)環(huán)境的完善程度

11 市場(資本市場) 信息是否對稱信息公開制度源于1884 年的英國《公司法》，為美國1933 年《證券法》和1934 年的《證券交易法》所確立并日臻完善， 現(xiàn)已成為世界各國證券法的核心。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)完全競爭模型假定市場參與者具有關(guān)于所交易商品和價(jià)格的完全的信息， 缺乏完全信息的情況稱為不完全信息。信息不對稱是信息不完全的一種情況， 即一些人比另一些人具有更多、更及時(shí)的有關(guān)信息。信息不對稱不僅是由于人們常常限于認(rèn)識能力不足， 不可能知道在任何時(shí)候、任何地方發(fā)生或?qū)⒁l(fā)生的任何情況。更重要的是， 由于行為主體為充分了解信息所花費(fèi)的成本大， 不允許其掌握完全的信息。因此， 在風(fēng)險(xiǎn)主體理性程度相同的情況下， 所掌握信息是否對稱就成為風(fēng)險(xiǎn)收益差異的主要原因， 具體表現(xiàn)在:

(1) 信息源不對稱市場上商品或證券交易者中， 既有買方， 又有賣方， 其中買方或賣方又可能同是該商品或證券的賣方或買方。即在交易活動(dòng)中， 買方或賣方既對立又統(tǒng)一， 某些交易者既是出售該商品或證券的信息持有者和制造者， 同時(shí)又是該商品或證券的交易者， 進(jìn)而形成信息源在公開信息時(shí)就存在著某種不完全性。具體而言， 在證券市場上， 信息源的不對稱存在兩種情形。一種情形是證券市場的籌資者即上市公司總是比投資者更了解本公司的經(jīng)營情況，擁有更多的信息; 另一種情形是證券市場上市公司既是其股票的發(fā)行者， 同時(shí)又是其股票二級市場的交易者。由于交易者在市場上所處的信息位置不同， 進(jìn)而必將影響其交易利益和交易成本。

(2) 信息的時(shí)間不對稱市場上商品或證券交易的同方(同為買方或賣方) 在同一市場上需要買進(jìn)或賣出同一商品或證券時(shí)， 由于在接收該商品或證券信息時(shí)間的差異， 往往容易導(dǎo)致較早獲取商品或證券有關(guān)信息的交易者， 能夠較主動(dòng)或較準(zhǔn)確、較早地做出交易決策選擇而獲取交易優(yōu)勢。而獲取信息較遲的交易者則被動(dòng)地在交易中處于劣勢， 甚至蒙受損失。

(3) 信息的數(shù)量不對稱市場上商品或證券交易的同方(同為買方或賣方) 由于在同一市場上獲取交易對象信息內(nèi)容的數(shù)量不同。也導(dǎo)致交易者交易優(yōu)勢的差異和交易成本、利益的差異。

(4) 信息的質(zhì)量不對稱市場上商品或證券交易的同方(同為買方或賣方) 由于在同一市場上獲取交易對象信息質(zhì)量的差異， 即信息的真假不同， 勢必影響交易者的交易利益和交易成本，

(5) 信息混淆市場上商品或證券交易的同方(同為買方或賣方) 獲取交易對象的信息中. 一個(gè)可觀察值是由兩個(gè)混合在一起的并不可直接辨別的分量合成的信息， 造成信息混淆， 交易者很難識別。例如， 證券市場上市公司的每股收益雖然是可以觀察的值， 但它可能由企業(yè)持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與一次性偶得收益混合而成。

21 市場(資本市場) 發(fā)育程度X 有效的資本市場可以劃分為三種形態(tài): 弱勢有效、半強(qiáng)勢有效和強(qiáng)勢有效。這種劃分是1967年由羅伯特(Harry Robert s) 首先提出， 但以1970年法瑪?shù)奈恼露７ì攲⑹袌鲂畔澐譃槿? “歷史信息”、“公開信息”、“內(nèi)部信息”， 以對應(yīng)上述的三種形態(tài)。

(1) 弱勢(weak form) 有效市場。其特點(diǎn)是當(dāng)符合弱勢有效的證券市場處于平衡狀態(tài)時(shí)， 證券價(jià)格完全反映了證券的歷史信息。

(2) 半強(qiáng)勢( semi —strong form) 有效市場。其特點(diǎn)是證券價(jià)格反映了所有公開可得到的信息，包括歷史信息。實(shí)證研究表明， 美國等國家的證券市場已達(dá)到了半強(qiáng)勢有效。

(3) 強(qiáng)勢( strong form) 有效市場。在強(qiáng)勢有效市場中， 證券價(jià)格反映一切信息; 包括歷史信息、公開信息及內(nèi)部信息， 此時(shí)市場顯得無所不知。在這種市場上， 沒有人能夠利用信息優(yōu)勢獲得超額利潤， 所有投資者都只能獲得相對于自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好的平均利潤。就我國證券市場而言， 目前國內(nèi)一些學(xué)者已就我國證券市場是否達(dá)到弱勢有效， 作了不少研究。比如， 俞喬在1994 年發(fā)表的《市場有效、周期異動(dòng)與股價(jià)波動(dòng)》一文， 據(jù)滬深股市綜合指數(shù)自1990 年12 月29 日至1994 年4 月23 日的變動(dòng)趨勢表明滬深股市均未達(dá)到有效市場的弱形式， 而1995 年宋頌興和金偉根發(fā)表的《上海股市市場有效實(shí)證研究》對滬市1993 年初至1994 年10 月的29 種股票的周收益率進(jìn)行的系統(tǒng)分析表明， 這29種股票價(jià)格具隨機(jī)游走特征， 因此， 上海股市達(dá)到了有效市場的弱形式。另外， 吳世農(nóng)的《我國證券市場效率的分析》一文， 對滬深股市20 種股票日收益率的時(shí)間序列進(jìn)行研究的結(jié)果表明: 20 種股票日收益率的時(shí)間序列不存在顯著的系統(tǒng)性變動(dòng)趨勢， 故而滬深股市達(dá)到了有效市場的弱形式。再有韓德宗在1995 年出版的《我國證券市場和期貨市場發(fā)展研究———理論與實(shí)證》一書， 據(jù)他對滬深股市股票樣本日收益率分析后認(rèn)為滬深股市均達(dá)到弱勢有效市場。

不管我國證券市場是否已達(dá)到弱勢有效， 可以明確的是我國現(xiàn)階段資本市場有效性較弱。資本市場不成熟， 信息量少， 信息公布制度很不健全， 上市公司披露的信息缺乏真實(shí)性、準(zhǔn)確性和實(shí)效性，不能及時(shí)將上市公司的信息傳遞給廣大投資者， 使投資者只能根據(jù)歷史資料進(jìn)行分析判斷; 另外， 我國資本市場投機(jī)性較強(qiáng)。資本市場運(yùn)作中的機(jī)能之一就是投機(jī)決策， 但是， 如果投機(jī)過度， 會(huì)對資本市場產(chǎn)生毀滅性打擊。我國資本市場投機(jī)性太強(qiáng)一直是困擾資本市場正常發(fā)展的一大問題， 其表現(xiàn)一是過高的換手率; 二是過高的市盈率; 三是股價(jià)指數(shù)及成交額與違規(guī)活動(dòng)正相關(guān); 四是股價(jià)上漲缺乏微觀基礎(chǔ)的支撐?？梢?， 在這些情況下風(fēng)險(xiǎn)主體進(jìn)行投資運(yùn)作很難保證付出與回報(bào)相適應(yīng)。

綜上， 正是由于存在著風(fēng)險(xiǎn)主體理性程度的主觀因素以及資本市場完善程度等客觀因素， 導(dǎo)致在一定情況下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益常常發(fā)生背離的現(xiàn)象。要糾正這種偏差， 一方面要從風(fēng)險(xiǎn)主體的素質(zhì)、態(tài)度入手， 培育理性的投資者; 另一方面， 從市場的發(fā)育程度和信息公開著手， 培育完善的資本市場，只有雙管齊下， 才能使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的量化關(guān)系呈現(xiàn)正相關(guān)的態(tài)勢。

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第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義范文

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)公司; 風(fēng)險(xiǎn); 控制

中國的財(cái)務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部集資組建的,是中國企業(yè)體制改革和金融體制改革的產(chǎn)物。國家為了增強(qiáng)國有大中型企業(yè)的活力,盤活企業(yè)內(nèi)部資金,增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的融資能力,支持企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整,以及探索具有中國特色的產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結(jié)合的道路,于1987年批準(zhǔn)成立了中國第一家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司,即東風(fēng)汽車工業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。此后,根據(jù)國務(wù)院1991年71號文件的決定,一些大型企業(yè)集團(tuán)也相繼建立了財(cái)務(wù)公司。

財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu),它區(qū)別于一般的商業(yè)銀行,其宗旨和任務(wù)是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金,促進(jìn)其技術(shù)改造和技術(shù)進(jìn)步,是企業(yè)集團(tuán)的資金管理中心,在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略中起著雙重作用,即對內(nèi)培育和完善企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部“金融市場”,對外起到了企業(yè)集團(tuán)面向社會(huì)的“金融窗口”作用。財(cái)務(wù)公司經(jīng)營的好壞不僅關(guān)系著財(cái)務(wù)公司自身的發(fā)展,同時(shí)還影響企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。財(cái)務(wù)公司要配合企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營活動(dòng)的開展,合理地配置資金資源,其首要任務(wù)就是要能夠抵御各種風(fēng)險(xiǎn),而抵御風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵就是抓好風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制。

相對于其他非銀行金融機(jī)構(gòu),財(cái)務(wù)公司自創(chuàng)建以來,由于有關(guān)部門在其改革和發(fā)展上一直堅(jiān)持積極引導(dǎo)、穩(wěn)健發(fā)展的方針,因此其總體運(yùn)行質(zhì)量較好,發(fā)展一直比較穩(wěn)健,但也有部分財(cái)務(wù)公司由于在經(jīng)營過程中忽視了風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制,出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn),有些甚至無法持續(xù)經(jīng)營。因此,必須充分重視財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制。

一、結(jié)合財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn),筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在以下幾個(gè)方面

(一)管理體制性風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司管理體制性風(fēng)險(xiǎn)是指因財(cái)務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)在體制上的依附關(guān)系,以及集團(tuán)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和經(jīng)營行為對財(cái)務(wù)公司安全運(yùn)行所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)公司的產(chǎn)生根源、定位和特殊的經(jīng)營目標(biāo)使其對企業(yè)集團(tuán)具有較強(qiáng)的依附性,企業(yè)集團(tuán)的市場競爭能力和發(fā)展前景是財(cái)務(wù)公司能否持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的決定性因素。財(cái)務(wù)公司的資本構(gòu)成缺陷,使財(cái)務(wù)公司可能成為企業(yè)集團(tuán)的政策性銀行,而且行政干預(yù)弱化了財(cái)務(wù)公司市場化運(yùn)作的能力。

(二)信用風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)從狹義上講,是指借款人到期不能或不愿履行還本付息義務(wù)致使財(cái)務(wù)公司遭受損失的可能性。從廣義上說,是指由于各種不確定因素對財(cái)務(wù)公司信用的影響,使財(cái)務(wù)公司經(jīng)營的實(shí)際收益結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離,從而導(dǎo)致在經(jīng)營活動(dòng)中遭受損失或獲得額外收益減少的一種可能性。

信用風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營活動(dòng)中客觀存在的一種風(fēng)險(xiǎn),它只能是降低至可承受的水平而無法消除。財(cái)務(wù)公司是通過經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)而獲得收益的企業(yè),風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目的是為了實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。因此在考慮風(fēng)險(xiǎn)大小的同時(shí),需要兼顧效益指標(biāo),以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與效益的最佳配合。

(三)市場風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司的市場風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率、利率的變動(dòng)導(dǎo)致資金市場價(jià)格的變動(dòng),財(cái)務(wù)公司表內(nèi)、表外資產(chǎn)會(huì)面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)。隨著利率和匯率管制的逐漸解除,金融機(jī)構(gòu)將逐步有商品定價(jià)權(quán),這就要求財(cái)務(wù)公司能靈活掌握資金價(jià)格,及時(shí)了解市場價(jià)格需求,確定合理的定價(jià)原則,科學(xué)配比資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),準(zhǔn)確運(yùn)用利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具。當(dāng)前,財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營模式仍以粗放型為主要特點(diǎn),注重集團(tuán)市場占有率的擴(kuò)張,對資金價(jià)格的分析和確定,以及市場風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法缺乏系統(tǒng)考慮和設(shè)計(jì)。另一方面,財(cái)務(wù)公司的技術(shù)投入和產(chǎn)品開發(fā)不可能取得與商業(yè)銀行一樣的規(guī)模效應(yīng),部分業(yè)務(wù)的開展還不得不依靠商業(yè)銀行的商譽(yù)和技術(shù)力量。因此,定價(jià)自主性較差,同樣的金融產(chǎn)品可能成本較高,單位產(chǎn)品的成本控制難度加大,對市場的應(yīng)變能力較差。

(四)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司的資金來源主要是集團(tuán)單位存款,具有明顯的短期性,而資金運(yùn)用卻以中長期貸款為主,資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的不配比,使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生成為可能。由于財(cái)務(wù)公司負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整能力較差,穩(wěn)健經(jīng)營型的財(cái)務(wù)公司通常采用調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高資金備付率等方式以規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),但也有部分財(cái)務(wù)公司未意識此風(fēng)險(xiǎn)的危害性,采取較為極端的做法,如利用循環(huán)拆借資金等方式實(shí)現(xiàn)“借短放長”的目的。

反映財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性的綜合性監(jiān)測指標(biāo)是資本充足率。目前,全國財(cái)務(wù)公司平均資本充足率約為20%,高于商業(yè)銀行平均水平和中國人民銀行監(jiān)管要求,但問題在于財(cái)務(wù)公司資本金結(jié)構(gòu)不合理,資本金補(bǔ)充缺乏持續(xù)性。主要表現(xiàn):一是次級資本的相對量較少,貸款呆賬和壞賬準(zhǔn)備金用于沖銷壞賬,無法當(dāng)作資本運(yùn)用。二是資本金主要來源于集團(tuán),由于受集團(tuán)財(cái)力限制,不能隨資產(chǎn)規(guī)模的增長而連續(xù)進(jìn)行投資。

(五)操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)或稱內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn),是指財(cái)務(wù)公司在運(yùn)作過程中因機(jī)構(gòu)組織分工、規(guī)章制度或操作規(guī)程不嚴(yán)或操作方式落后等內(nèi)部原因而發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)給操作風(fēng)險(xiǎn)所下的定義是“由于不健全或失效的內(nèi)部控制過程、人員和系統(tǒng)或是外部事件而導(dǎo)致的損失風(fēng)險(xiǎn)。”操作風(fēng)險(xiǎn)主要源于內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效。這種失效狀態(tài)可能因?yàn)槭д`、欺詐、未能及時(shí)作出反應(yīng)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司損失,或使財(cái)務(wù)公司的利益在其他方面受到損失,如財(cái)務(wù)公司結(jié)算人員、信貸人員、其他工作人員越權(quán)從事或從事職業(yè)道德不允許的或風(fēng)險(xiǎn)過高的業(yè)務(wù)。操作風(fēng)險(xiǎn)還包括信息技術(shù)系統(tǒng)的重大失效或諸如火災(zāi)和其他災(zāi)難等事件。

隨著金融技術(shù)的日趨復(fù)雜化,金融服務(wù)業(yè)的全球化,財(cái)務(wù)公司的活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)特征變得更加復(fù)雜多變。財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營中面臨的風(fēng)險(xiǎn)多多。如何將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)較低的水平已經(jīng)成為財(cái)務(wù)公司發(fā)展壯大自己的迫切要求。實(shí)踐證明:風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)公司自身發(fā)展密不可分?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)正是為了財(cái)務(wù)公司自身更好的發(fā)展。只有一個(gè)穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良的財(cái)務(wù)公司才能真正留住并不斷吸引有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)客戶群,才能更好地為集團(tuán)提供各種金融服務(wù),才有持久發(fā)展的生命力。

二、要有效地防范和控制財(cái)務(wù)公司存在的風(fēng)險(xiǎn),建議從以下幾個(gè)方面著手

(一)實(shí)行股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化,健全法人治理結(jié)構(gòu)

目前,財(cái)務(wù)公司一般是由企業(yè)集團(tuán)各成員單位共同投資組建的。這種資本構(gòu)成的單一性,使財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生之初就模糊了其獨(dú)立的法人地位,難以按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律進(jìn)行運(yùn)作,財(cái)務(wù)公司實(shí)際上演變成了企業(yè)集團(tuán)的政策性銀行,從而在根本上阻礙了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。允許企業(yè)集團(tuán)外部資金投資參股,股權(quán)結(jié)構(gòu)由企業(yè)集團(tuán)絕對控股轉(zhuǎn)變?yōu)橄鄬毓?其意義不僅在于財(cái)務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的改變,更在于它深刻地影響了財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營方式和理念。外部股權(quán)為了維護(hù)自己的股東權(quán)益,必然會(huì)對企業(yè)集團(tuán)的各種行政干預(yù)產(chǎn)生某種制約作用,財(cái)務(wù)公司的獨(dú)立法人地位無形中得到了加強(qiáng),也使財(cái)務(wù)公司獲得了較大的經(jīng)營自,逐步培育了適應(yīng)市場、面向市場經(jīng)營的能力和應(yīng)變能力。

同時(shí)財(cái)務(wù)公司應(yīng)建立責(zé)權(quán)統(tǒng)一、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu),明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理三者職責(zé),實(shí)行所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離。董事會(huì)作為最高決策機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)明確經(jīng)營管理層的責(zé)、權(quán)、利,并應(yīng)認(rèn)真分析財(cái)務(wù)公司經(jīng)營環(huán)境,制定財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理政策。經(jīng)營管理層應(yīng)按商業(yè)化、市場化原則經(jīng)營,對董事會(huì)負(fù)責(zé),并按財(cái)務(wù)公司的實(shí)際情況建立與人行監(jiān)管相適應(yīng)的一套行之有效的內(nèi)控機(jī)制,負(fù)責(zé)控制財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn),并確保各業(yè)務(wù)部門嚴(yán)格執(zhí)行識別、度量、監(jiān)控與其業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)事會(huì)應(yīng)按董事會(huì)對經(jīng)營管理層的授權(quán)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督。

(二)完善內(nèi)部控制機(jī)制,健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

完善的內(nèi)部控制機(jī)制是財(cái)務(wù)公司進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理、提升管理水平和核心競爭力、增強(qiáng)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要內(nèi)部制度保障,是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線,又是衡量金融業(yè)經(jīng)營管理水平高低的重要標(biāo)志。它以運(yùn)作合法、有效和信息暢通為目標(biāo),涵蓋管理和控制文化、風(fēng)險(xiǎn)的有效識別和評估等多方面的內(nèi)容。

健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系既是完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程的載體,又是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理控制的保障。我國財(cái)務(wù)公司大多數(shù)已設(shè)立了兼職或?qū)Ｂ毜娘L(fēng)險(xiǎn)管理部門,承擔(dān)有效管理各個(gè)方面風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé),為了保證風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性,充分保障風(fēng)險(xiǎn)管理部門的獨(dú)立性、權(quán)威性,財(cái)務(wù)公司應(yīng)以直接對董事會(huì)負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心,建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門協(xié)調(diào)組織、業(yè)務(wù)部門貫徹實(shí)施、內(nèi)審部門監(jiān)督檢查的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系,依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則的要求,將風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋于各項(xiàng)業(yè)務(wù),充分發(fā)揮其風(fēng)險(xiǎn)管理職能,推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)順利開展。

(三)提高金融資產(chǎn)質(zhì)量,加強(qiáng)員工素質(zhì)培養(yǎng)

金融資產(chǎn)質(zhì)量是財(cái)務(wù)公司的生命線,控制風(fēng)險(xiǎn)是確保穩(wěn)健發(fā)展的前提。當(dāng)前一些財(cái)務(wù)公司受企業(yè)集團(tuán)行政干預(yù)影響較大,不良貸款日益增多,資產(chǎn)流動(dòng)性較差,極大地制約了財(cái)務(wù)公司的競爭和創(chuàng)利能力。隨著金融開放程度的加深,財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營將受到更多的國際、國內(nèi)的不確定因素的影響,將會(huì)承受更大更多的風(fēng)險(xiǎn)。因此,需要采取積極有力的措施,減少企業(yè)集團(tuán)對財(cái)務(wù)公司經(jīng)營行為的行政干預(yù),加強(qiáng)對不良資產(chǎn)的清收和處置,降低不良資產(chǎn)的比重,完善防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的手段,從而確保金融資產(chǎn)質(zhì)量,輕裝前進(jìn),增加參與競爭的實(shí)力和資本。

員工是財(cái)務(wù)公司的無形資產(chǎn),是最基本的生產(chǎn)力,所有內(nèi)控制度是針對人設(shè)立實(shí)施的,每位員工既是控制的主體又是控制的客體。首先,財(cái)務(wù)公司應(yīng)將培養(yǎng)員工具備高尚的思想品德,良好的職業(yè)道德和對企業(yè)的高度忠誠作為首要任務(wù)。其次,財(cái)務(wù)公司應(yīng)實(shí)行提高和引進(jìn)并舉的人才策略,大膽引進(jìn)和聘用金融、證券和法律等專業(yè)管理人才,增強(qiáng)經(jīng)營決策的專業(yè)化和理性化,降低決策失誤。再次,有針對性地對職工實(shí)施再教育和培訓(xùn),提高員工素質(zhì)及金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力。最后,努力營造精誠團(tuán)結(jié)的企業(yè)文化,建立激勵(lì)機(jī)制,提高員工對公司的滿意度。

(四)明確財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營目標(biāo)

長期以來,在財(cái)務(wù)公司的發(fā)展目標(biāo)中,多數(shù)財(cái)務(wù)公司將支持企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展作為財(cái)務(wù)公司的微觀經(jīng)營目標(biāo),認(rèn)為財(cái)務(wù)公司在追求利潤的同時(shí),更應(yīng)強(qiáng)調(diào)其對企業(yè)集團(tuán)的支持功能。然而,在實(shí)踐中,“支持企業(yè)發(fā)展”往往是作為財(cái)務(wù)公司盈利目標(biāo)的對立面出現(xiàn),成為當(dāng)無法用市場化的原則,對某些高風(fēng)險(xiǎn)且收益較少,甚至直接會(huì)給財(cái)務(wù)公司的直接利益造成損失的項(xiàng)目提供“支持”行為時(shí)的一種理由,也成為企業(yè)集團(tuán)對財(cái)務(wù)公司行政性干預(yù)的借口。

按照經(jīng)濟(jì)學(xué)原理,在市場經(jīng)濟(jì)條件下,任何獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體都應(yīng)將利潤最大化作為其經(jīng)營目標(biāo),否則就無法生存。財(cái)務(wù)公司作為獨(dú)立的法人企業(yè),也不例外。這里應(yīng)指出,將利潤最大化作為財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營目標(biāo),并不排斥財(cái)務(wù)公司對原有的企業(yè)集團(tuán)成員單位的支持功能,只是這種“支持”的出發(fā)點(diǎn)與落腳點(diǎn)都應(yīng)該在財(cái)務(wù)公司,是遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的支持。將利潤最大化作為財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營目標(biāo),可以使財(cái)務(wù)公司少受不必要的行政干預(yù),集中精力以財(cái)務(wù)公司自身經(jīng)濟(jì)利益為核心開展業(yè)務(wù)。只有財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)利潤最大化,才能有效增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

總之,在我國金融市場不斷開放、國際化進(jìn)程不斷加快的情況下,只有不斷加強(qiáng)防范和控制財(cái)務(wù)公司的各種風(fēng)險(xiǎn),才能為財(cái)務(wù)公司提供更大的生存和發(fā)展空間,才能使財(cái)務(wù)公司沿著健康、穩(wěn)定的軌道發(fā)展,成為中國金融領(lǐng)域獨(dú)具特色的一員。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 國資委.中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引[S].2006.

第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義范文

一、地勘單位財(cái)務(wù)管理存在的問題及風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

1.財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)預(yù)算隨意、財(cái)務(wù)分析粗糙

以某地勘單位為例,該單位有多個(gè)不同的經(jīng)營實(shí)體,近幾年來市場收入和撥款收入分別占總收入的75%和25%左右。由于取得信息、掌控市場能力不強(qiáng),財(cái)務(wù)預(yù)測不盡人意。不重視預(yù)算,市場經(jīng)營項(xiàng)目一般無預(yù)算,計(jì)劃內(nèi)項(xiàng)目有預(yù)算,但財(cái)務(wù)不懂生產(chǎn)流程,預(yù)算由專業(yè)技術(shù)人員編制,往往虛增支出,隨意性大。地勘單位財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員多半途轉(zhuǎn)行出身,財(cái)務(wù)管理知識缺乏,對資金運(yùn)動(dòng)不能做出系統(tǒng)分析,不能提供真實(shí)有用的財(cái)務(wù)指標(biāo)為經(jīng)營決策服務(wù)。

2.成本控制、資產(chǎn)管理不到位

以該地勘單位為例,成本費(fèi)用不按項(xiàng)目歸集,成本核算不準(zhǔn)確。成本費(fèi)用控制、考核流于形式浮于表面。以包代管,以年末一次業(yè)績考核評價(jià)全年業(yè)績,只看結(jié)果,不重視事前、事中控制,甚至有虛增成本等違反財(cái)經(jīng)稅法情況發(fā)生。因地勘單位自身固有特點(diǎn),流動(dòng)性大,人員分散,財(cái)產(chǎn)分散,財(cái)產(chǎn)盤點(diǎn)次數(shù)很少,常存在賬物不符現(xiàn)象。辦公用品、生產(chǎn)物資采購沒有認(rèn)真做到“貨比三家”,部份商品價(jià)格虛高。在金額較大的固定資產(chǎn)和對外投資上,常因?qū)φ?、市場了解不?盲目決策,往往/，！/投資回報(bào)不及預(yù)期,有的損失慘重,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏大。

3.經(jīng)濟(jì)活動(dòng)審計(jì)監(jiān)督不力

地勘單位一般只有一個(gè)專職審計(jì)人員,且內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督機(jī)制不全,受制于業(yè)務(wù)能力和體制約束,財(cái)務(wù)監(jiān)督執(zhí)行不力。地勘單位領(lǐng)導(dǎo)不重視審計(jì),二級單位對審計(jì)甚至有抵觸情緒,內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督名存實(shí)亡。

二、地勘單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因

1.體制不順,內(nèi)部控制機(jī)制缺失

事業(yè)身份、企業(yè)化經(jīng)營管理機(jī)制,使事業(yè)法人身份的地勘單位及下屬完全市場化的企業(yè)單位,受到上級主管部門及政府財(cái)政審計(jì)部門管理、監(jiān)督時(shí)緊時(shí)松,由于政策限制,在市場競爭中,企業(yè)單位往往處于不利地位,錯(cuò)失機(jī)遇。權(quán)力下放過多,權(quán)責(zé)失衡,又易形成一人獨(dú)大,管理失控。體制不順是造成地勘單位財(cái)務(wù)管理上出現(xiàn)問題的首要因素。

2.信息化程度不高,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)

很多企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式受網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的限制,采用較分散的管理模式,僅僅選擇會(huì)計(jì)核算模塊軟件,電子化程度不高,財(cái)務(wù)信息上下級之間無法共享,監(jiān)管信息反饋滯后,工作效率低下,沒有使用高效的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)。地勘單位管理觀念落后,普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理和控制機(jī)制,對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測不夠,防范意識不強(qiáng),發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后應(yīng)對茫然。

3.目標(biāo)不一致,無全員管理觀念

受諸多因素影響,目標(biāo)不明,從上到下沒有擰成一股繩,沒有形成全員管理觀念。有的只顧眼前利益,短期行為突出,長遠(yuǎn)目標(biāo)欠考慮。財(cái)務(wù)人員不是專業(yè)技術(shù)不過硬,就是怕得罪人,礙于情面,把法規(guī)制度拋之腦后,不按原則辦事,只要發(fā)票不假、自己不貪,就不管業(yè)務(wù)活動(dòng)的真實(shí)性,存在不同程度的成本虛增、資金“跑、滴、漏”現(xiàn)象。

三、強(qiáng)化地勘單位財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的主要措施

1.理順體制,健全機(jī)制

地勘單位分類改革進(jìn)入深水區(qū),多數(shù)地勘單位將完全企業(yè)化。體制理順了,機(jī)制就活了。以改革創(chuàng)新引領(lǐng)地勘產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)新發(fā)展,深化改革,構(gòu)建地勘產(chǎn)業(yè)體制機(jī)制新格局。改革是發(fā)展的最大“紅利”,以更大的勇氣、更有力的舉措,解決制約地勘單位體制機(jī)制、資源配置、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、收入分配等諸多問題和矛盾,斷絕“等、靠、要”思想。大力實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略,做強(qiáng)地勘主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、做優(yōu)地勘延伸產(chǎn)業(yè),提高自主創(chuàng)新能力,不斷增強(qiáng)地勘隊(duì)伍發(fā)展的動(dòng)力和活力,全力提升拓展市場的競爭力。

2.樹立全員風(fēng)險(xiǎn)意識,加強(qiáng)內(nèi)部成本控制

須提高全員風(fēng)險(xiǎn)意識、成本管理意識。構(gòu)建企業(yè)文化,提高全員主人翁意識。在內(nèi)部形成職工的自主管理意識,完善內(nèi)在約束與激勵(lì)機(jī)制,實(shí)現(xiàn)自主管理。這既是—種代價(jià)最低的成本管理方式,也是降低成本最有效的途徑。提高固定資產(chǎn)利用率,減少資金占用。做好應(yīng)收賬款的催收,減少壞賬損失,加速企業(yè)變現(xiàn)能力,提高資金使用率。加強(qiáng)日常財(cái)產(chǎn)盤點(diǎn)、設(shè)備保養(yǎng)工作。

3.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),注重財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于經(jīng)營活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的失策都會(huì)對單位不同程度的損失。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),企業(yè)的經(jīng)營者、管理者、財(cái)務(wù)人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于經(jīng)營活動(dòng)、財(cái)務(wù)管理工作的始終,及時(shí)了解單位財(cái)務(wù)運(yùn)營的真實(shí)情況。企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應(yīng)隨時(shí)加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的分析,適時(shí)調(diào)整單位經(jīng)營策略,提高企業(yè)整體抵抗風(fēng)險(xiǎn)的水平。

4.建立健全內(nèi)部控制制度,加強(qiáng)執(zhí)行力

須建立健全單位內(nèi)部控制制度和會(huì)計(jì)控制制度。實(shí)施內(nèi)部牽制制度,對不相容的崗位實(shí)行相互分離、相互制約;嚴(yán)禁收入不入賬;嚴(yán)禁一人保管支付款項(xiàng)所需的全部印章;不得由同一部門或個(gè)人辦理采購與付款、

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義范文

1.難以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的有效整合。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)流程是建立在傳統(tǒng)分工論基礎(chǔ)上的工業(yè)社會(huì)的會(huì)計(jì)模式，數(shù)據(jù)間聯(lián)系和控制相對松散。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)使用會(huì)計(jì)科目表把資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的財(cái)務(wù)度量結(jié)果分類匯總，并將匯總的數(shù)據(jù)提交給用戶。然而，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)與其他子系統(tǒng)并沒有集成，不能提供實(shí)時(shí)的會(huì)計(jì)信息。而且傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)以貨幣為計(jì)量單位，而許多重要資源卻無法用貨幣來計(jì)量，以致會(huì)計(jì)反映的資源信息不全。盡管隨著企業(yè)的發(fā)展，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作也在不斷改進(jìn)，會(huì)計(jì)核算正向電算化邁進(jìn)，但現(xiàn)有的會(huì)計(jì)電算化信息系統(tǒng)并未突破手工會(huì)計(jì)核算方式的框架，只是手工會(huì)計(jì)流程的高度仿真。這種業(yè)務(wù)流程在手工會(huì)計(jì)流程的基礎(chǔ)上，將會(huì)計(jì)流程中許多無效的中間工作交由計(jì)算機(jī)程序完成，會(huì)計(jì)人員在計(jì)算機(jī)軟件功能的幫助下仍然是按老模式辦事。系統(tǒng)所提供的數(shù)據(jù)與信息只能滿足財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門的需要，而不能滿足與之相關(guān)的其他職能部門的需要。由于采購部門對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的信息缺少可視性，因而他們對供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估有很大的困難，難以將整個(gè)企業(yè)的資源進(jìn)行整合。

2.難以滿足企業(yè)全面管理的需要。在數(shù)據(jù)采集流程中，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)僅僅采集經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的子集，卻忽略了大量的管理信息。企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的全過程伴隨著資金流、物流和信息流。由于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)體系結(jié)構(gòu)、思想和技術(shù)的制約，在日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中，會(huì)計(jì)人員收集數(shù)據(jù)的依據(jù)是判斷該數(shù)據(jù)是否影響組織的財(cái)務(wù)報(bào)表，也就說收集的僅是符合會(huì)計(jì)事項(xiàng)定義的數(shù)據(jù)F集，即資金流。而對于業(yè)務(wù)活動(dòng)過程中的物流和信息流，如信息使用者所需要的諸如生產(chǎn)力、經(jīng)營狀況、可靠性之類的其他信息卻并未收集反映，只是散見于相關(guān)業(yè)務(wù)部門的統(tǒng)計(jì)報(bào)表中，使得與同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的數(shù)據(jù)被分別保存在會(huì)計(jì)人員和業(yè)務(wù)人員手中，造成了會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)與其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)不一致或重復(fù)等問題，同時(shí)造成企業(yè)管理人員很難高效率地獲取決策所需要的信息。

3.難以滿足企業(yè)實(shí)時(shí)監(jiān)控的需要。任何企業(yè)的資金流動(dòng)都伴隨著物資的流動(dòng)，但傳統(tǒng)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)中，由于日常業(yè)務(wù)活動(dòng)中的資金流和物流信息是由不同的人員在不同的時(shí)間采集的，而會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)一般是在業(yè)務(wù)發(fā)生后采集的，因而傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)反映的資金流信息往往滯后于物流信息，而將滯后的原始會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)經(jīng)過傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)流程處理，使得會(huì)計(jì)賬簿和會(huì)計(jì)報(bào)表的余額都不是當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù)。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境瞬息萬變的今天，信息的實(shí)時(shí)性決定了它的有用性和控制力度，會(huì)計(jì)信息的滯后必定會(huì)使企業(yè)的實(shí)時(shí)監(jiān)控?zé)o法實(shí)現(xiàn)，以致會(huì)計(jì)信息的價(jià)值和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的價(jià)值都下降了。

二、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化是供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)管理的重要舉措

財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化是指通過信息系統(tǒng)使企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)自動(dòng)向財(cái)務(wù)系統(tǒng)傳送，減少人為干預(yù)，做到數(shù)出一門，數(shù)據(jù)共享。財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化有利于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行及時(shí)反映和有效監(jiān)控、減輕財(cái)會(huì)人員的重復(fù)勞動(dòng)，它是提高企業(yè)管理水平和工作效率的有效途徑。

1、選擇優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商。在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，一些公司存在如下常見現(xiàn)象：停工待料；前后工序的半成品或材料不銜接；工廠內(nèi)各生產(chǎn)部門的半成品堆積得像倉庫，生產(chǎn)不能順暢地運(yùn)轉(zhuǎn)下去；生產(chǎn)計(jì)劃變動(dòng)頻繁，不是追加，就是取消;越是生產(chǎn)緊張的時(shí)候，供應(yīng)商品質(zhì)與配合方面的問題越大等。這些現(xiàn)象都與供應(yīng)商的品質(zhì)有密切的關(guān)系，因此選擇擁有強(qiáng)有力質(zhì)量管理體系的供應(yīng)商對于防范供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)、促使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)正常進(jìn)行具有重要的意義。一般品質(zhì)優(yōu)良的供應(yīng)商具有如下特點(diǎn) :完善的企業(yè)管理制度;優(yōu)秀的領(lǐng)導(dǎo)集體和高素質(zhì)的管理人員;穩(wěn)定、團(tuán)結(jié)奮進(jìn)的員工隊(duì)伍;良好的現(xiàn)場管理和規(guī)劃能力，生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)、設(shè)備優(yōu)良等。經(jīng)過認(rèn)真選擇確定優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商之后，可以對其進(jìn)行的激勵(lì)，如適當(dāng)提高采購價(jià)格、改進(jìn)每月結(jié)賬方式、實(shí)行數(shù)量折扣等，從而促使供應(yīng)商質(zhì)量的進(jìn)一步提高。

對選擇的供應(yīng)商應(yīng)根據(jù)重要性原則對其進(jìn)行排序，分清哪些是提供關(guān)鍵產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)商，哪些是對供貨合同負(fù)責(zé)的供應(yīng)商，在此基礎(chǔ)上對供應(yīng)商實(shí)行分級管理:①對于一級供應(yīng)商可將其定位為戰(zhàn)略伙伴.世行重點(diǎn)合作，積極改善與這類供應(yīng)商的關(guān)系。②對于二級供應(yīng)商可將其定位為長期供應(yīng)商，與之建立長期合作關(guān)系。③對于三級供應(yīng)商可將其定位為臨時(shí)供應(yīng)商，與之建立一般的業(yè)務(wù)往來關(guān)系。

2.加強(qiáng)對供應(yīng)商行為的監(jiān)控。首先，應(yīng)對供應(yīng)商進(jìn)行持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評估來識別異常趨勢并采取改進(jìn)措施。評估后，根據(jù)供應(yīng)商的不同資質(zhì)實(shí)行不同的策略:對于最高風(fēng)險(xiǎn)的供應(yīng)商，應(yīng)當(dāng)停止與其合作，并將其從供應(yīng)鏈中消除;對處于高風(fēng)險(xiǎn)范用內(nèi)的供應(yīng)商，要進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)察，包括審核偏差、現(xiàn)場監(jiān)察合同等;對于風(fēng)險(xiǎn)最低的供應(yīng)商，可實(shí)施較少的現(xiàn)場監(jiān)察，只通報(bào)重大事件。其次，如果供應(yīng)商在風(fēng)險(xiǎn)矩陣圖中的位置發(fā)生了變化.應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的變化采取適當(dāng)?shù)拇胧?，包括退出策略、增加或減少人力物力的投入等。此外，自動(dòng)化系統(tǒng)可以通過設(shè)計(jì)供應(yīng)商的關(guān)鍵績效評估體系來收集供應(yīng)商方面的信息，比如：采納折扣的情況、支付條款和交貨日期的改變、不能按時(shí)交付規(guī)定數(shù)量的貨物、在發(fā)票到期之前需頻繁催款等。

3.改善與供應(yīng)商的協(xié)作關(guān)系。公司可以充分利用自己的技術(shù)優(yōu)勢幫助供應(yīng)商改進(jìn)工藝、提高品質(zhì)、降低成本。只有雙方都能獲利，供應(yīng)商才更有積極性不斷改進(jìn)供貨。供應(yīng)商是企業(yè)的寶貴資源，公司應(yīng)當(dāng)積極發(fā)展與供應(yīng)商的關(guān)系，打破招標(biāo)采購活動(dòng)對采購員與供應(yīng)商銷售員之間私人關(guān)系的依賴，努力避免由于采購人員變動(dòng)而遭受不良影響。與供應(yīng)商之間的有效溝通也很重要，雙方通過共同解決問題而不是推卸責(zé)任來建立一種相互信任的關(guān)系。公司應(yīng)積極主動(dòng)地向供應(yīng)商提供自己在技術(shù)、管理等方面的信息和經(jīng)驗(yàn)，積極地與供應(yīng)商探討成本控制問題。

4.建立供應(yīng)商績效評價(jià)機(jī)制。供應(yīng)商績效評價(jià)是對供應(yīng)商在過去一段時(shí)間內(nèi)各方面的表現(xiàn)情況做出評價(jià)，以找出供應(yīng)商存在的問題。評價(jià)要抓住主要指標(biāo)或問題，并且使這些指標(biāo)可以量化，這樣才能在橫向和縱向上做出比較。質(zhì)量、價(jià)格、交貨和創(chuàng)新是績效評價(jià)的四個(gè)重要指標(biāo)?？冃гu價(jià)主要是對這些績效指標(biāo)進(jìn)行評價(jià)，可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況對指標(biāo)體系進(jìn)行調(diào)整，有的企業(yè)可以增加服務(wù)、管理等指標(biāo)。業(yè)績評價(jià)可以更好地激勵(lì)供應(yīng)商，最終吸引戰(zhàn)略供應(yīng)商、主力供應(yīng)商。準(zhǔn)確選定供應(yīng)商，就可以獲得企業(yè)未來發(fā)展所需要的關(guān)鍵貨物和服務(wù)，從而可大大降低供應(yīng)商帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語

在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，尤其是后金融時(shí)代，供應(yīng)商在企業(yè)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作中占據(jù)著極其重要的地位，供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理引起了企業(yè)高層管理人員的重點(diǎn)關(guān)注。而財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)的分離是形成供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，因此實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化對于供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)管理起著舉足輕重的作用。

企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化以后，企業(yè)決策支持能力和持續(xù)發(fā)展能力得到增強(qiáng)，中高層管理人員能夠通過多角度查詢、統(tǒng)計(jì)和分析功能及手段來降低供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn) 購買方和供應(yīng)方的有效合作是所有組織防范風(fēng)險(xiǎn)不可或缺的條件。為有效加強(qiáng)供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)流程再造，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)的一體化，促使財(cái)務(wù)部和采購部合作并共享信息是十分必要的。財(cái)務(wù)總監(jiān)需要了解支出方面的信息，并且必須依靠采購部門與供應(yīng)商之間建立的合作關(guān)系來識別和解決其中的問題。財(cái)務(wù)總監(jiān)應(yīng)該在建立合作關(guān)系中扮演更積極主動(dòng)的角色，確保合作策略在整個(gè)供應(yīng)鏈中得到有效的實(shí)施。通過協(xié)作，財(cái)務(wù)部和采購部可以幫助公司更好地進(jìn)行營運(yùn)資金管理，降低成本和減少風(fēng)險(xiǎn)。而實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)并認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，可以讓公司遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)，變得更加強(qiáng)大。

參考文獻(xiàn):

[1]張瑞君,鄒立,封雪.從價(jià)值鏈管理的視角構(gòu)建財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化核算模式.會(huì)計(jì)研究.2004(12).

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義范文

[關(guān)鍵詞] 內(nèi)部審計(jì)；必要性；對象；方法和手段

近年來，隨著我院招生規(guī)模的不斷擴(kuò)大，如何有效控制和規(guī)避辦學(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，評價(jià)和改善學(xué)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的有效性逐步成為內(nèi)部審計(jì)的重要內(nèi)容。本文就內(nèi)部審計(jì)在學(xué)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理中的作用以及如何發(fā)揮，作如下簡要分析。

1.內(nèi)部審計(jì)參與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原因

1.1學(xué)院面臨的辦學(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益增大

伴隨我國職業(yè)教育多元化發(fā)展的趨勢，學(xué)院面臨的內(nèi)外部環(huán)境變得日趨復(fù)雜，辦學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也大大增多。辦學(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)部分。外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指外部環(huán)境對學(xué)院目標(biāo)產(chǎn)生影響的不確定性，主要表現(xiàn)在國家的法律法規(guī)及政策的變化、例如大學(xué)擴(kuò)招及用人單位錯(cuò)誤的用人觀對職業(yè)教育辦學(xué)的影響；內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指內(nèi)部環(huán)境對學(xué)院財(cái)務(wù)產(chǎn)生影響的不確定性，主要表現(xiàn)在學(xué)院辦學(xué)結(jié)構(gòu)的缺陷、學(xué)院經(jīng)營活動(dòng)的特點(diǎn)、學(xué)院資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的性質(zhì)及資產(chǎn)管理的局限性、人員的道德品質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)未達(dá)到要求等。因此，減少學(xué)院面臨的辦學(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是學(xué)院實(shí)現(xiàn)工作目標(biāo)的重要一環(huán)，也是學(xué)院的管理人員十分關(guān)心的問題。內(nèi)部審計(jì)人員是學(xué)院的管理咨詢師。所以，內(nèi)部審計(jì)部門和內(nèi)部審計(jì)人員參與學(xué)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也就順理成章了。

1.2學(xué)院對內(nèi)部審計(jì)發(fā)展的要求

學(xué)院領(lǐng)導(dǎo)對內(nèi)部審計(jì)高度重視，并對我院內(nèi)部審計(jì)發(fā)展提出了新的要求。內(nèi)部審計(jì)的內(nèi)容要從傳統(tǒng)的內(nèi)部財(cái)務(wù)檢查上擴(kuò)展，要更關(guān)注學(xué)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制。要分析、確認(rèn)、揭示和防范要害性的辦學(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)應(yīng)由傳統(tǒng)的“查錯(cuò)糾弊”提升為“幫助組織增加價(jià)值”。這些發(fā)展將會(huì)使內(nèi)部審計(jì)在學(xué)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中成為重要的角色，并將其在學(xué)院中的作用推向一個(gè)新水平。

1.3內(nèi)部審計(jì)能夠在學(xué)院辦學(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮獨(dú)特的作用

1.3.1能夠客觀地、從全局的角度管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由于內(nèi)部審計(jì)部門獨(dú)立于其他各部門，這使得它能夠客觀地從全局的角度治理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),能從學(xué)院的利益和實(shí)際出發(fā),清醒地識別和評價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提出防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效建議。

1.3.2控制、指導(dǎo)學(xué)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)策略，內(nèi)部審計(jì)部門的相對獨(dú)立性，使它可以憑著其對學(xué)院各部門全面而深入的了解,對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理過程進(jìn)行治理和協(xié)調(diào),促進(jìn)被審計(jì)部門經(jīng)營和管理的改善。通過對學(xué)院長期計(jì)劃與短期目標(biāo)的調(diào)節(jié)，內(nèi)部審計(jì)人員可以協(xié)助學(xué)院領(lǐng)導(dǎo)調(diào)控、指導(dǎo)學(xué)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

1.3.3內(nèi)部審計(jì)部門的建議更易引起各部門的重視，由于我院內(nèi)部審計(jì)部門是在單位負(fù)責(zé)人的領(lǐng)導(dǎo)下開展工作，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估的意見可以直接作為學(xué)院領(lǐng)導(dǎo)的處理辦學(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)，這會(huì)加強(qiáng)其它各部門對內(nèi)部審計(jì)部門意見的重視程度。

2.我院內(nèi)部審計(jì)部門是如何參與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

學(xué)院內(nèi)部審計(jì)部門所進(jìn)行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是在其它部門所進(jìn)行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上的再監(jiān)督，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理包括四個(gè)方面：

2.1識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性研究,收集、整理可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并對學(xué)院所面臨的、以及潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類和鑒定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過程。換言之，就是要確定學(xué)院正在或?qū)⒁媾R哪些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部審計(jì)部門和人員要對原有的已識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否充分進(jìn)行評價(jià)，即學(xué)院所面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否均已被識別出來，并找出未被識別的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2評估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)用各種管理科學(xué)技術(shù)，采用定性與定量相結(jié)合的方式，最終估計(jì)已有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，找出主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源，并評價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能影響，以便以此為依據(jù)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)對策。定量分析方法是對已被識別的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化估計(jì)，通過公式：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)值=財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響×財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概率，計(jì)算出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)值。定性分析方法是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以量化、定量評價(jià)所需的數(shù)據(jù)難以獲得時(shí)采用，定性方法的復(fù)雜性和困難在于主觀判斷結(jié)果發(fā)生的不準(zhǔn)確性，不同背景、不同經(jīng)驗(yàn)、不同職位的人對同一財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷可能不同。內(nèi)部審計(jì)人員處于特殊的獨(dú)立地位，可以從客觀的角度分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)條件，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)，提出專業(yè)意見。

2.3應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

2.3.1回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 即采取措施回避可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.2降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 即采取措施將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到可接受的范圍。

2.3.3轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 即通過轉(zhuǎn)嫁或與他人共擔(dān)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

2.3.4接受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在學(xué)院可接受的范圍之內(nèi)，不必采取任何措施。

2.4防范和監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義范文

關(guān)鍵詞：管理風(fēng)險(xiǎn)防控 現(xiàn)代醫(yī)療 財(cái)務(wù)管理 核心研究

隨著社會(huì)的進(jìn)步，醫(yī)療單位也開始尋求新的變革，力求提高醫(yī)院的管理水平?，F(xiàn)代醫(yī)院更加追求制度化、規(guī)范化，力求提高醫(yī)院的服務(wù)水平。其中，對醫(yī)院內(nèi)部管理工作中的核心制度進(jìn)行合理的劃分，有利于減小一些風(fēng)險(xiǎn)對醫(yī)院的威脅，促進(jìn)醫(yī)院管理水平的提高，從而可以為患者創(chuàng)造更好的條件。本文主要從管理風(fēng)險(xiǎn)防控的角度，對現(xiàn)代醫(yī)院管理核心進(jìn)行研究。重點(diǎn)對醫(yī)院的管理核心制度進(jìn)行分析，以此來推動(dòng)醫(yī)院的管理水平的提高，報(bào)道如下。

一、資料和方法

（一）一般資料

選取本市8家二級甲等以及以上醫(yī)院作為研究對象，其中，三級綜合醫(yī)院4家，二級綜合醫(yī)院4家，運(yùn)用問卷調(diào)查的方式，對醫(yī)院的管理風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)控，對現(xiàn)代醫(yī)院管理核心制度進(jìn)行詳細(xì)地分析，并界定其風(fēng)險(xiǎn)的等級。

（二）方法

本研究主要依據(jù)《衛(wèi)生部三級醫(yī)院評審標(biāo)準(zhǔn)》查詢和核對醫(yī)院相關(guān)的規(guī)章制度， 并且按照本市對醫(yī)院管理風(fēng)險(xiǎn)的評定，對這幾家醫(yī)院存在較大風(fēng)險(xiǎn)的核心制度進(jìn)行篩選，然后由相關(guān)的專家進(jìn)行評定，進(jìn)一步篩選，通過問卷調(diào)查的形式，要求受訪者對篩選出來的制度的重要性進(jìn)行綜合地評價(jià)。在調(diào)查中，總共發(fā)放100份問卷，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法，同時(shí)，利用SPSS 18.0軟件對相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和處理，將事項(xiàng)的重要程度按照1-5分賦予不同的分?jǐn)?shù)，“非常重要”用5分表示“，比較重要”用4分表示，“一般”用3分表示，“不太重要”用2分表示，“不重要”用1分表示。然后按照評分的結(jié)果對各項(xiàng)制度的重要性進(jìn)行評定，從而可以構(gòu)建科學(xué)制度的框架，并對風(fēng)險(xiǎn)等級進(jìn)行評定。

二、結(jié)果

要按照問卷調(diào)查的具體得分?jǐn)?shù)據(jù)以及重要程度的情況，對醫(yī)院的風(fēng)險(xiǎn)防控進(jìn)行等級的劃分。其中，重要性平均數(shù)值4.49，將其評定為高風(fēng)險(xiǎn)等級。就本次的調(diào)查結(jié)果來看，屬于高風(fēng)險(xiǎn)等級的制度主要有績效考核、財(cái)務(wù)管理、集中采購和干部選聘等。

三、討論

隨著社會(huì)的進(jìn)步，要對醫(yī)院的服務(wù)行為進(jìn)行規(guī)范，提高服務(wù)的質(zhì)量，并且要盡量規(guī)避可能出現(xiàn)的事故，才能不斷提高醫(yī)院的服務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量。所以，醫(yī)院要重視國家衛(wèi)生部門規(guī)定的重點(diǎn)制度，并將其作為核心制度進(jìn)行管理，嚴(yán)格執(zhí)行。同時(shí)，醫(yī)院要對自身的發(fā)展?fàn)顩r和水平有著全面的了解，在數(shù)據(jù)的支持下，篩選出屬于本院的核心制度，并且要重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)對這些制度的管理，從而為醫(yī)院管理工作的順利開展奠定基礎(chǔ)，推動(dòng)醫(yī)院管理工作實(shí)現(xiàn)科學(xué)化和標(biāo)準(zhǔn)化的目標(biāo)。同時(shí)，醫(yī)院要不斷完善自身的編制，防范一切可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，比如，醫(yī)院要通過計(jì)算機(jī)技術(shù)，建立信息化平臺，以便可以對一些重要制度的有關(guān)信息及時(shí)進(jìn)行了解。在本次調(diào)查中，得出屬于高風(fēng)險(xiǎn)等級的制度主要有績效考核、財(cái)務(wù)管理、集中采購和干部選聘等。因此，醫(yī)院要重點(diǎn)針對這幾個(gè)方面，充分利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，建立和醫(yī)護(hù)人員職稱相掛鉤的獎(jiǎng)勵(lì)細(xì)度，促進(jìn)他們積極性的提高；建立藥品供應(yīng)商的數(shù)據(jù)庫，記錄一些供應(yīng)商的不良信息，并將其載入數(shù)據(jù)庫中，數(shù)據(jù)庫中包含了大量的信息，其中包括藥品、醫(yī)療器械等廠家生產(chǎn)信息、規(guī)格等，還有產(chǎn)品的價(jià)格、供應(yīng)商違法行為等；建立財(cái)務(wù)管理的數(shù)據(jù)庫，以時(shí)間為單位，對醫(yī)院的各項(xiàng)采取進(jìn)行管理，從而減少資金變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

在本次研究中，通過問卷調(diào)查的方式，對醫(yī)院的管理工作的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)控，分析現(xiàn)代醫(yī)院管理核心制度，結(jié)果表明，在現(xiàn)代醫(yī)院醫(yī)療財(cái)務(wù)管理核心的研究中，財(cái)務(wù)管理制度、績效管理制度、集中采購制度以及干部選聘制度屬于高風(fēng)險(xiǎn)的核心制度，與醫(yī)院財(cái)務(wù)管理密切相關(guān)。醫(yī)院可以加大對制度的執(zhí)行力度，對薄弱的環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格地控制，并且對多發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，規(guī)范工作人員的權(quán)力。

綜上所述，要針對現(xiàn)代醫(yī)院的實(shí)際情況，預(yù)估其發(fā)展的水平，高度重視對管理核心制度的分析，從而有助于提高醫(yī)院的管理水平，推動(dòng)管理效益的提高，進(jìn)而可以為患者創(chuàng)造一個(gè)更加優(yōu)質(zhì)、和諧的環(huán)境，提高服務(wù)水平。

參考文獻(xiàn)：

[1]沈曉思，胡磊，陳蓓，陳敏生等.基于管理風(fēng)險(xiǎn)防控的現(xiàn)代醫(yī)院管理核心制度研究[J].中國醫(yī)院，2014，10：10-12

第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司；風(fēng)險(xiǎn)管理；戰(zhàn)略

全球500強(qiáng)企業(yè)中2/3以上均擁有自己的財(cái)務(wù)公司。眾所周知，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是非銀行金融機(jī)構(gòu)之一，風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)管理內(nèi)容中最為核心的關(guān)鍵部分，金融企業(yè)的競爭，已經(jīng)演變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的競爭，風(fēng)險(xiǎn)管理水平的高低直接決定著財(cái)務(wù)公司綜合競爭能力的強(qiáng)弱，筆者現(xiàn)就我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略意義和實(shí)施方略淺談一下自己的見解及思路。

一、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)的種類及現(xiàn)狀簡析

目前，財(cái)務(wù)公司的信貸風(fēng)險(xiǎn)主要來源于三個(gè)方面：一是信用風(fēng)險(xiǎn)，即由于種種原因造成債務(wù)人不能按期還款而違約所形成損失的可能。二是市場風(fēng)險(xiǎn)，即市場的價(jià)格變化使頭寸蒙受的損失，它包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。三是操作風(fēng)險(xiǎn)，即因不完善的內(nèi)部管理程序和不規(guī)范的內(nèi)部操作程序而形成的風(fēng)險(xiǎn)。四是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指財(cái)務(wù)公司無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，即由于金融資產(chǎn)流動(dòng)性的不確定性變動(dòng)而使財(cái)務(wù)公司遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

從我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營管理的實(shí)踐來看，在激烈的競爭環(huán)境和千變?nèi)f化的市場條件下，如果內(nèi)部控制制度和信貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不完善，執(zhí)行不到位，工作力度不夠，以上四大風(fēng)險(xiǎn)均會(huì)給財(cái)務(wù)公司帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至造成財(cái)務(wù)公司的倒閉和破產(chǎn)。由于歷史背景、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)驗(yàn)不足等原因，我國財(cái)務(wù)公司的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理始終是一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)，主要表現(xiàn)為規(guī)模擴(kuò)張與資產(chǎn)實(shí)力不相適應(yīng)，業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理水平不匹配，激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制不完善等方面，缺乏長期有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系與機(jī)制等。

二、財(cái)務(wù)公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略意義

縱觀歷史，尤其在2008年全球金融危機(jī)暴發(fā)以后，由于風(fēng)險(xiǎn)管理體系存在缺陷的歐美小型金融機(jī)構(gòu)相繼倒下，數(shù)以百計(jì)的地方銀行也被迫破產(chǎn)清算，歷史教訓(xùn)表明：金融行業(yè)特殊的風(fēng)險(xiǎn)屬性（快速的擴(kuò)散性、全球的關(guān)聯(lián)性和相互間的轉(zhuǎn)換性）將這一行業(yè)推入了高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，唯有先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、技術(shù)和長效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，才能為金融企業(yè)的長足發(fā)展保駕護(hù)航。

基于此，筆者認(rèn)為，我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司當(dāng)前實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略意義在于：一是滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批要求，保證圓滿完成財(cái)務(wù)公司的籌建工作，成功搭建起企業(yè)集團(tuán)的投融資管理平臺。二是規(guī)范財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營與管理，免于監(jiān)管處罰，提升企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力，確保公司健康高效運(yùn)轉(zhuǎn)。三是為財(cái)務(wù)公司做出科學(xué)的經(jīng)營與管理決策提供制度保障和技術(shù)支持，確保營運(yùn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。四是為財(cái)務(wù)公司充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)、合理配置和高效利用資源，實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展，提供企業(yè)長足發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力。五是科學(xué)管理風(fēng)險(xiǎn)，有效平衡發(fā)展與管理間關(guān)系，防止風(fēng)險(xiǎn)聚積爆發(fā)而遭遇破產(chǎn)清算，確保財(cái)務(wù)公司的“長治久安”。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的對策建議

針對我國財(cái)務(wù)公司的管理現(xiàn)狀，結(jié)合現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略指導(dǎo)思想，我國財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略實(shí)施工作應(yīng)遵循以下內(nèi)容來逐一推進(jìn)：

（一）樹立現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理念

結(jié)合集團(tuán)企業(yè)總體企業(yè)文化理念和金融企業(yè)的特殊屬性，財(cái)務(wù)公司應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理能力作為公司的核心競爭力之一，將它上升到發(fā)展戰(zhàn)略的高度，建立并貫徹“全面、審慎、客觀、獨(dú)立、有效”的核心理念。

“全面”是指全面風(fēng)險(xiǎn)管理，即全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍、全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程、全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化、全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。財(cái)務(wù)公司任何人、任何經(jīng)營活動(dòng)、任何操作環(huán)節(jié)都不能游離于風(fēng)險(xiǎn)管理體系之外，任何人均應(yīng)自覺遵循控制制度。

“審慎”是指內(nèi)控優(yōu)先，即一切新型業(yè)務(wù)應(yīng)以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營為出發(fā)點(diǎn)，不可無視風(fēng)險(xiǎn)的存在而片面強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展，制度在前，操作在后。

“客觀”是指一切控制均有案可查，保存控制記錄，是回顧、檢討控制軌跡，甄別控制責(zé)任，傳遞控制信息，監(jiān)督糾正控制錯(cuò)誤的基礎(chǔ)。

“獨(dú)立”是指財(cái)務(wù)公司內(nèi)部控制監(jiān)督和評價(jià)保持獨(dú)立性，風(fēng)險(xiǎn)管理部門和稽核部門應(yīng)直接屬于董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，獨(dú)立于經(jīng)營管理層。

“有效”是指風(fēng)險(xiǎn)管理要根據(jù)實(shí)際變化不斷完善，確保制度時(shí)時(shí)有效，防止與業(yè)務(wù)脫節(jié)。

（二）建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

財(cái)務(wù)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)包括組織機(jī)構(gòu)體系、內(nèi)部控制制度和信息管理系統(tǒng)。組織機(jī)構(gòu)體系是硬件，內(nèi)部控制制度是軟件，信息管理系統(tǒng)是運(yùn)行平臺。

組織機(jī)構(gòu)體系建設(shè)主要考慮：吸引集團(tuán)外戰(zhàn)略投資者，改善財(cái)務(wù)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)；董事會(huì)總攬公司的風(fēng)險(xiǎn)控制，設(shè)立直屬于董事會(huì)的專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部和稽核部門，風(fēng)險(xiǎn)管理部具體負(fù)責(zé)制定并實(shí)施識別、計(jì)量、監(jiān)測和管理風(fēng)險(xiǎn)的制度、程序和方法，稽核部負(fù)責(zé)檢查、評價(jià)內(nèi)部控制的健全性、合理性和遵循性；投資審貸委員會(huì)實(shí)行審貸分離制度，總經(jīng)理具有否決權(quán)等。

健全內(nèi)部控制制度重點(diǎn)考慮：建立風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則；明確公司決策層和高級管理層的職責(zé)分工；完善部門規(guī)章制度規(guī)范和業(yè)務(wù)管理制度，建立橫向與縱向的職責(zé)分離、相互監(jiān)督制約機(jī)制；將各種形態(tài)和各種業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分解，落實(shí)到部門規(guī)章制度、崗位職責(zé)、操作規(guī)范和業(yè)務(wù)管理制度中，形成包含風(fēng)險(xiǎn)甄別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)決策、風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)、全程監(jiān)控五個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)主要著手于：對信用狀況數(shù)據(jù)、市場價(jià)格數(shù)據(jù)、資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性數(shù)據(jù)、資產(chǎn)負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口、交易操作情況進(jìn)行實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)，并用設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)量化模型計(jì)算出各類風(fēng)險(xiǎn)的量化指標(biāo)，與設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)額度進(jìn)行比較，最終對各類風(fēng)險(xiǎn)做出量化評估，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。

（三）學(xué)習(xí)運(yùn)用先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來識別、衡量和監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司市場風(fēng)險(xiǎn)量化管理要學(xué)習(xí)借鑒以VaR為基礎(chǔ)的市場風(fēng)險(xiǎn)度量模型，包括歷史模擬法、方差-協(xié)方差法和蒙特卡洛模擬法。信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理模型重點(diǎn)學(xué)習(xí)借鑒內(nèi)部評級模型，著重研究制定集團(tuán)成員企業(yè)涉足行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特性，有針對性地做出其風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，通過計(jì)量出債項(xiàng)的違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）、期限（M）等指標(biāo)，進(jìn)而計(jì)算出該筆債項(xiàng)的預(yù)期損失金額。操作風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)可視監(jiān)管要求和財(cái)務(wù)公司具體情況選擇基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級計(jì)量法中的一種。利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)可采用利率敏感性缺口管理、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率互換等方法。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司也要積極探索，自主開發(fā)適合本企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型。

（四）建立激勵(lì)約束的長效機(jī)制

事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)管理工作同其他工作一樣，需要與激勵(lì)約束機(jī)制相結(jié)合，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理工作納入公司人事和薪酬獎(jiǎng)懲制度中。有效的激勵(lì)約束機(jī)制能夠使每個(gè)員工感受到自身在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的壓力，促使每個(gè)員工積極主動(dòng)地參與風(fēng)險(xiǎn)管理工作。建立獎(jiǎng)懲和責(zé)任追究制度，是確保內(nèi)控制度落到實(shí)處、強(qiáng)化戰(zhàn)略執(zhí)行力、有效防范風(fēng)險(xiǎn)的保障。激勵(lì)約束機(jī)制必須客觀和公平，如果制定得科學(xué)合理，就可以有效地提高員工的積極性，如果在制定和執(zhí)行上不公平，就會(huì)挫傷員工風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性，會(huì)引起員工內(nèi)心的不平衡，甚至?xí)?dǎo)致新的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）培育健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

激勵(lì)約束機(jī)制是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的外力，培育全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化則是加強(qiáng)內(nèi)力。在經(jīng)營活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)無處不在，風(fēng)險(xiǎn)的管理涉及到每一個(gè)環(huán)節(jié)和每一個(gè)人，而每個(gè)人對事物的判斷和行為方式受到自身的意識和價(jià)值觀支配，因此，讓每個(gè)員工認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，在公司內(nèi)部培育全員的風(fēng)險(xiǎn)意識和風(fēng)險(xiǎn)觀念，自上而下形成一個(gè)具有共同價(jià)值觀的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，是成功的風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的因素。培育全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，關(guān)鍵要體現(xiàn)在具體工作上，要通過體系和制度建設(shè)來做到內(nèi)控有明確的標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)有系統(tǒng)的流程，操作有詳細(xì)的手冊，過程有動(dòng)態(tài)的監(jiān)控，事后有嚴(yán)格的考核。讓員工在自身工作中切身體會(huì)到風(fēng)險(xiǎn)管理，讓風(fēng)險(xiǎn)管理深入人心，使風(fēng)險(xiǎn)防范成為一種自覺的意識，成為每一個(gè)員工自覺的行為，這無疑將大大提高的風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

（六）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)

第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義范文

關(guān)鍵詞：職業(yè)院校；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；策略

隨著科教興國及人才強(qiáng)國戰(zhàn)略的提出，國家對教育的重視力度不斷提升。職業(yè)學(xué)校的管理，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理受到普遍的關(guān)注。不僅關(guān)系到職業(yè)學(xué)校的財(cái)務(wù)管理效率，而且嚴(yán)重影響著職業(yè)學(xué)校的發(fā)展。基于此，筆者結(jié)合自己學(xué)習(xí)及工作的經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)，在相關(guān)理論的支撐下，對職業(yè)學(xué)校的風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)用進(jìn)行了較為系統(tǒng)的研究。

1.職業(yè)院校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

職業(yè)教育是以培養(yǎng)學(xué)生良好的職業(yè)道德、熟練的工作技能為教學(xué)目標(biāo)的一種教育類型。目前，我國嚴(yán)重缺乏技術(shù)人才，所以可以說職業(yè)教育在當(dāng)代中國的現(xiàn)代進(jìn)程中是具有非常大的現(xiàn)實(shí)意義，具有不可替代性。職業(yè)院校作為一種公共事業(yè)單位，具有一定的公益性質(zhì)。所以，院校在調(diào)整辦學(xué)結(jié)構(gòu)或規(guī)模的過程中經(jīng)常要籌集經(jīng)費(fèi)等方面的財(cái)務(wù)活動(dòng)。而這種財(cái)務(wù)活動(dòng)與企業(yè)這種盈利性的組織存在一定的差異。這種差異主要表現(xiàn)在職業(yè)院校的經(jīng)費(fèi)及資金的籌集具有一定的活動(dòng)導(dǎo)向性，其財(cái)務(wù)決策、執(zhí)行、監(jiān)督、評價(jià)等方面的機(jī)制不具有規(guī)范性及可復(fù)制性，這就隱形地增加了職業(yè)院校的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的難度。再加上風(fēng)險(xiǎn)控制常規(guī)指標(biāo)不能照搬到職業(yè)學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，這進(jìn)一步增加了職業(yè)院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。再加上職業(yè)院校發(fā)展歷史不是很長，學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力比較弱。比如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識淡薄、內(nèi)部控制機(jī)制不健全、政府投入不足、籌集資金的能力不強(qiáng)等。同時(shí)，職業(yè)院校普遍存在專業(yè)發(fā)展不平衡、部分專業(yè)招生難的問題，部分職業(yè)院校還存在著校區(qū)分散、辦學(xué)成本高、管理難度大的問題，這不僅嚴(yán)重影響著職業(yè)院校的發(fā)展，而且還增加了學(xué)校財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。由此可以看出，職業(yè)院校的非營利性、委托、財(cái)務(wù)治理等因素的相互作用，使得其財(cái)務(wù)狀況存在一定的不確定性。這種不確定性的存在，不僅可能給職業(yè)院校財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來損害，增加學(xué)校的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，而且會(huì)嚴(yán)重制約著學(xué)校育人培技的社會(huì)職能的實(shí)現(xiàn)。

2.職業(yè)院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

通過上面的分析可以看出，職業(yè)院校的財(cái)務(wù)管理存在一些比較突出的風(fēng)險(xiǎn)因素，而且這些風(fēng)險(xiǎn)的存在與發(fā)生，將會(huì)嚴(yán)重制約著學(xué)校的長遠(yuǎn)發(fā)展，甚至威脅到學(xué)校的生存。所以，職業(yè)院校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有十分重要的作用與意義。

2.1 基于學(xué)校運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

從學(xué)校運(yùn)作的角度來看。職業(yè)學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要體現(xiàn)在以下幾方面。

首先，職業(yè)院校的基礎(chǔ)設(shè)施投入非常大。因?yàn)楹芏鄬W(xué)校都是由中專、成教或是一些職工學(xué)校升格而成的學(xué)校，所以相對來說，資金壓力會(huì)比較大。學(xué)?，F(xiàn)有的資金幾乎不可能滿足學(xué)校發(fā)展增長所帶來的資金需求，所以，職業(yè)院校赤字預(yù)算與負(fù)債經(jīng)營現(xiàn)象非常普遍。由此可以看出職業(yè)院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)實(shí)意義。

其次，職業(yè)院校的教育成本比較高，這也決定了職業(yè)院校必須對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理。職業(yè)院校是一種培養(yǎng)學(xué)生職業(yè)技能的學(xué)校，所以教師不僅要重視對學(xué)生基礎(chǔ)知識的傳授，重視對學(xué)生學(xué)習(xí)能力的培養(yǎng)，更要注重對學(xué)生實(shí)踐能力的鍛煉。而這種鍛煉必須要有相關(guān)的場地及設(shè)備做支撐，這種投入動(dòng)輒百萬、千萬，如果不加強(qiáng)管理的話，很多人會(huì)利用職權(quán)便利，為謀取自己的利益鋌而走險(xiǎn)。同時(shí)，隨著計(jì)算機(jī)及信息技術(shù)的發(fā)展，教學(xué)手段與方法在不斷地發(fā)生變化，學(xué)校必須要結(jié)合自己的教學(xué)實(shí)際對教學(xué)相關(guān)的輔助設(shè)備進(jìn)行配置與更新。不僅現(xiàn)代教育所需的輔助條件越來越多，而且計(jì)算機(jī)、多媒體教學(xué)、仿真模擬實(shí)驗(yàn)等教學(xué)方法在職業(yè)學(xué)校的課堂教學(xué)中得到了很廣泛的運(yùn)用，已成為常規(guī)教學(xué)手段。這使得學(xué)校的教學(xué)投入大量增加。

另外，辦學(xué)主體對學(xué)校的投入嚴(yán)重不足，這直接決定了學(xué)校進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。一般來說職業(yè)學(xué)校的辦學(xué)主體多是以地方、行業(yè)、企業(yè)以及民辦為主。這類辦學(xué)主體就決定了學(xué)校所獲得的財(cái)政撥款是比較有限的，學(xué)校必須要用學(xué)生的學(xué)費(fèi)等經(jīng)費(fèi)來補(bǔ)充運(yùn)行，如果不進(jìn)行合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅有可能影響學(xué)校的正常運(yùn)作，甚至可能會(huì)導(dǎo)致學(xué)校的運(yùn)作整體癱瘓。

2.2基于學(xué)生工作的風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

通過對職業(yè)學(xué)校存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，可以看出，除了學(xué)校的運(yùn)作過程中存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，學(xué)生的報(bào)到率低以及欠費(fèi)嚴(yán)重的問題，也給學(xué)校的財(cái)務(wù)管理帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)角度上來說，職業(yè)學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在學(xué)生工作范圍內(nèi)也有一定的效用。如果說重點(diǎn)大學(xué)的招生市場是“賣方市場”的話，那么職業(yè)院校的招生則完全是“買方市場”。導(dǎo)致這種現(xiàn)象出現(xiàn)的原因，主要是因?yàn)槁殬I(yè)院校的教育內(nèi)容及性質(zhì)決定的，成績比較優(yōu)異的學(xué)生幾乎不會(huì)選擇就讀職業(yè)院校。對于一些成績較差的學(xué)生來說，在選擇職業(yè)院校的時(shí)候，也具有一定的盲目性，職業(yè)院校的門檻低，也使得整個(gè)市場幾乎成了一個(gè)自由競爭的市場。這導(dǎo)致了職業(yè)院校招生難的現(xiàn)狀。很多職業(yè)院校的新生報(bào)到率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于學(xué)校的招生計(jì)劃。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國職業(yè)類院校的新生報(bào)到率不到70%。因此，學(xué)校的招生計(jì)劃幾乎每年都要進(jìn)行較大范圍的調(diào)整。這種變化的招生計(jì)劃及不確定的報(bào)到率，導(dǎo)致職業(yè)院校的財(cái)務(wù)收入具有不確定性，同時(shí)也增加了學(xué)校財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。

一方面是專業(yè)發(fā)展不均衡引起的招生難，另一方面是學(xué)生學(xué)費(fèi)支付難。因?yàn)槁殬I(yè)院校大多是地方類的院校，很多學(xué)生都是來自于農(nóng)村，甚至是一些老少邊窮的地區(qū)，學(xué)生家境不富裕的現(xiàn)狀，決定了學(xué)生欠費(fèi)情況的普遍。這對于本來就入不敷出的職業(yè)院校來說，影響是非常大的。另外，政府部門對于職業(yè)學(xué)校也存在一些亂攤派和亂收費(fèi)的現(xiàn)象，這在一定程度上嚴(yán)重影響了職業(yè)院校財(cái)務(wù)狀況。

2.3 基于行政工作的風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

職業(yè)院校的行政管理方面也存在一定的問題，具體主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。第一，學(xué)校的辦學(xué)思路及方向不明確。一些職業(yè)院校出現(xiàn)盲目擴(kuò)大教學(xué)規(guī)模的現(xiàn)象，甚至于都不考慮到自身的條件，導(dǎo)致基建規(guī)模過大，項(xiàng)目投資過多，增加了很多債務(wù)負(fù)擔(dān)。而且浪費(fèi)了大量的教學(xué)及資金資源。第二，財(cái)務(wù)管理機(jī)制不完善。很多職業(yè)院校對于辦學(xué)成本的控制失衡。很多領(lǐng)導(dǎo)因?yàn)椴恢匾暬蛘卟涣私獾脑?，對職業(yè)院校的成本核算和控制重視力度不夠，甚至對相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任沒用明確的規(guī)定，財(cái)務(wù)管理工作質(zhì)量比較低下。同時(shí)，很多領(lǐng)導(dǎo)在決策的過程中，對學(xué)校的實(shí)際考慮不足，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也缺乏專業(yè)的認(rèn)識。學(xué)校財(cái)務(wù)管理部門也沒有建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。這些都在一定程度上決定了職業(yè)院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

3.職業(yè)院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

通過對職業(yè)院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性分析，可以看出要有效地進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，必須要采用相應(yīng)的管理策略。基于此，筆者提出以下幾點(diǎn)策略，以供職業(yè)院校選擇。值得強(qiáng)調(diào)的是以下策略的是在普遍意義的基礎(chǔ)上提出的，對于具體的院校來說，可以根據(jù)學(xué)校的實(shí)際，做針對性的選擇。

第一，職業(yè)學(xué)校要建立健全財(cái)務(wù)管理組織體系。這樣才能保證職業(yè)院校的財(cái)務(wù)運(yùn)作秩序正常，只有秩序正常，才能有降低財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的可能。而且通過建立健全有效的財(cái)務(wù)管理體系，學(xué)校各部門之間的溝通會(huì)更加通暢。學(xué)校的財(cái)務(wù)、審計(jì)等部門的相互協(xié)調(diào)配合才可以彼此承擔(dān)起各自的責(zé)任。具體來說，職業(yè)院校的財(cái)務(wù)管理體系的建立，要對投資建設(shè)和金融借貸進(jìn)行重點(diǎn)管理。在進(jìn)行投資之前，一定要對投資項(xiàng)目做好相關(guān)的可行性分析，在確保可行的基礎(chǔ)上，提高投資效益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。盡量控制好相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，其中財(cái)務(wù)過程的控制最為重要。財(cái)務(wù)管理可以說是一種管理也可以說是一種技術(shù)，管理強(qiáng)調(diào)的藝術(shù)，技術(shù)強(qiáng)調(diào)的是規(guī)范。所以，對于財(cái)務(wù)管理來說，既要講究一定的藝術(shù)，也要進(jìn)行強(qiáng)調(diào)規(guī)范的重要性。加強(qiáng)對預(yù)算的管理，管理好各項(xiàng)收費(fèi)工作，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)制度。

第二，職業(yè)院校要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。指標(biāo)的建立也是為了降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一旦發(fā)現(xiàn)哪個(gè)指標(biāo)超出了規(guī)定的范圍之內(nèi)，就開始進(jìn)行控制的話。不僅可以將一些危險(xiǎn)的因素控制在萌芽之中，而且也可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)管理中存在的一些潛在的問題。也就是說職業(yè)學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的，如果反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)能夠被及時(shí)發(fā)覺的話，就可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在職業(yè)院校能夠承受的范圍內(nèi)。而且通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立，還可以對未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前預(yù)測。這也有助于學(xué)校提前做好相關(guān)的防范，準(zhǔn)備好相關(guān)的應(yīng)急措施。另外，值得強(qiáng)調(diào)的是，為了更真實(shí)地反映職業(yè)院?？赡苊媾R的財(cái)務(wù)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，在指標(biāo)的選擇過程中，要選取一些有重大影響和較高敏感性的相關(guān)指標(biāo)。對于職業(yè)院校來說，可以將償債能力、營運(yùn)能力、發(fā)展?jié)摿Φ确矫娴闹笜?biāo)，作為預(yù)警指標(biāo)體系的重要組成，將職業(yè)院校的償債能力指標(biāo)作為核心指標(biāo)。這樣可以有利于職業(yè)院校對風(fēng)險(xiǎn)的判斷，幫助學(xué)校采取相應(yīng)措施以有效地幫助企業(yè)應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.結(jié)語

通過論文的研究可以看出，職業(yè)院校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對于職業(yè)院校的長遠(yuǎn)發(fā)展具有十分重要的作用與意義。職業(yè)院校的運(yùn)作、學(xué)生及行政管理過程中不可避免地存在一些風(fēng)險(xiǎn)因素。相關(guān)的管理者及工作人員要提高對風(fēng)險(xiǎn)的識別能力，建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。最后，希望論文的研究為相關(guān)的工作者及研究人員提供一定的借鑒與參考價(jià)值，也為職業(yè)院校的發(fā)展做出一定的貢獻(xiàn)。

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