保險資金運(yùn)用管理辦法最新精選(九篇)

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第1篇：保險資金運(yùn)用管理辦法最新范文

分紅保險自2000年3月在中國大陸一經(jīng)出現(xiàn)，便得到了迅猛的發(fā)展。據(jù)中國保監(jiān)會最新統(tǒng)計顯示，2003年一季度，我國實現(xiàn)人身險保費(fèi)收入927.97億元，比上年同期增長38.34％，其中分紅保險業(yè)務(wù)同比增長46.95％，占人身險保費(fèi)收入的67.04％，在新型產(chǎn)品中占比更是高達(dá)96％。但由于投資環(huán)境、投資收益不理想，目前占據(jù)保費(fèi)收入半壁江山的分紅保險令壽險公司處于兩難的境地：如果分紅與承諾的回報率大相徑庭，可能引發(fā)類似“投連險風(fēng)波”；如果勉強(qiáng)維持高分紅，又勢必影響保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營。因此，認(rèn)真研究分紅保險產(chǎn)品面臨的風(fēng)險，積極尋求對策化解潛在風(fēng)險就顯得十分必要。

一、目前分紅保險面臨的主要風(fēng)險

1.誤導(dǎo)風(fēng)險。本來任何投資都有風(fēng)險，有沒有紅利可分都屬正常，但遺憾的是，由于推銷分紅保險時出現(xiàn)的誤導(dǎo)宣傳，使投?？蛻舻姆旨t預(yù)期人為拔高，使保險公司不得不面對巨大的壓力。具體來講，主要包括兩方面的誤導(dǎo)：首先是人的誤導(dǎo)。盡管保監(jiān)會下發(fā)了《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》，但仍有個別人為單純追求業(yè)務(wù)發(fā)展，在銷售過程中，片面擴(kuò)大分紅保險的投資功能，如承諾高回報，隱瞞紅利的不確定性等，誤導(dǎo)消費(fèi)者；其次是銀行、郵政在銷售時的誤導(dǎo)。有的人員混淆保險與儲蓄的區(qū)別，簡單地將分紅保險與儲蓄的收益率相類比，把分紅產(chǎn)品的收益率簡單地列為本金+保底利率+分紅，有的甚至在銀行門口打出“本金+儲蓄+紅利，一個都不能少”、“銀行保險+分紅保險：客戶是最大的贏家”等橫幅，使客戶誤認(rèn)為購買分紅保險相當(dāng)于用保費(fèi)進(jìn)行儲蓄和投資，容易產(chǎn)生“買分紅保險比儲蓄合算”的誤解。同時，不能排除部分單位受經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使對客戶夸大回報率的現(xiàn)象。

2.成本風(fēng)險。主要表現(xiàn)為保險公司經(jīng)營中的“費(fèi)差損”風(fēng)險。壽險公司的經(jīng)營費(fèi)用主要由營業(yè)費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)、傭金組成，目前在各保險公司投資收益大幅下降的同時，經(jīng)營費(fèi)用卻呈上漲之勢。據(jù)有關(guān)報道，2002年我國保險公司的營業(yè)費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)、傭金同比分別增長了67.45％、212.99％、28.92％。這是由于一方面，部分分紅產(chǎn)品主要通過銀行、郵政等中介機(jī)構(gòu)銷售，隨著銀行保險市場競爭的日趨激烈，保險公司付給銀行等中介機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)有不斷攀升的趨勢，如果不及時得以規(guī)范，一旦手續(xù)費(fèi)超過了當(dāng)初定價時的費(fèi)用范圍，就有可能造成該險種的費(fèi)差損。另一方面，保險公司為了搶占市場份額，不斷擴(kuò)大保費(fèi)規(guī)模，采取各種措施激勵營銷員，進(jìn)行各種業(yè)務(wù)競賽，大規(guī)模的廣告宣傳，有的公司還采取了有獎銷售等方式，這些都會導(dǎo)致公司的銷售成本增加，額外增加了保險公司的費(fèi)用支出，有的公司甚至用其它險種的費(fèi)差益來彌補(bǔ)分紅險種的費(fèi)差損，長期以往，勢必影響到保險公司的償付能力，危及保險公司的正常經(jīng)營發(fā)展。

3.經(jīng)營風(fēng)險。從銷售情況看，有的公司在分紅險保費(fèi)收入中某一較短期限的保單所占比重高達(dá)90％以上，大大超出了正常范圍。究其原因，主要是在發(fā)展的過程中這些保險公司為搶占市場份額，追求保費(fèi)規(guī)模所致，沒有很好的處理速度與結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、效益的關(guān)系問題，導(dǎo)致公司的粗放式經(jīng)營，一旦保險市場相對飽和，保費(fèi)收入的增長不能達(dá)到相應(yīng)的速度，將會出現(xiàn)公司現(xiàn)金流不暢，滿期給付困難的問題。另外，從退保的角度分析，如果分紅結(jié)果不理想，客戶會因為實際分得紅利與其預(yù)期收益相差過大，造成客戶失去對分紅保險產(chǎn)品的信心，導(dǎo)致客戶的退保風(fēng)險。同時，由于分紅保險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值一般比別的險種高，如果隨著國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，如股市等其他投資渠道收益上揚(yáng)時，許多客戶可能會對分紅結(jié)果不滿意，而為了追求更高收益，他們可能會通過退保把資金轉(zhuǎn)移到股市中去。

4.社會風(fēng)險。分紅保險的投資收益具有長期性的特點(diǎn)，但由于目前的保險市場依然是一個并不成熟的市場，對于消費(fèi)者來說，保險仍然存在著嚴(yán)重的信息不對稱性，大部分消費(fèi)者缺乏保險知識，風(fēng)險意識淡薄。客戶缺乏獨(dú)立理性的分析，懷有投機(jī)心理或從眾心理，導(dǎo)致對分紅保險產(chǎn)品認(rèn)識或判斷上的錯誤，如認(rèn)為購買分紅保險就是為了投資賺錢，忽視了分紅保險本質(zhì)上的保障功能，或分紅保險一定會有分紅、紅利演示的數(shù)額就是應(yīng)得的紅利等等，基于上述錯誤認(rèn)識，客戶往往對分紅保險產(chǎn)品抱有較高的心理預(yù)期。而一旦分紅數(shù)額與其預(yù)期有一定差距時，便容易產(chǎn)生不平衡心理，從而可能導(dǎo)致群體上訪、集體投訴，甚至集體退保等惡性事件的發(fā)生。此外，社會媒介的負(fù)面宣傳報導(dǎo)也極易導(dǎo)致分紅險的外生性風(fēng)險。在目前的社會環(huán)境中，消費(fèi)者作為弱勢群體，在獲取信息渠道狹窄的情況下，往往對媒體盲目偏信或唯媒體是從。假如媒體的報道有失偏頗，就可能將事態(tài)引向惡化，對整個保險業(yè)造成誠信危機(jī)，影響保險業(yè)的穩(wěn)定、健康、快速發(fā)展。

5.對整個壽險市場和公司可持續(xù)發(fā)展的影響。首先，境外分紅保險產(chǎn)品的大發(fā)展是在保障型產(chǎn)品基本飽和之后才出現(xiàn)的，而我國的壽險市場才剛剛起步，目前我國居民的保險密度和保險深度與發(fā)達(dá)國家相比仍有巨大的差距，純保障型的傳統(tǒng)保險其實仍有很大需求。同時，國內(nèi)大多數(shù)的中資保險公司還停留在粗放型的經(jīng)營階段，在資金運(yùn)營、財務(wù)管理、風(fēng)險控制等方面仍然存在不足，加上投資渠道的狹窄及傳統(tǒng)保險覆蓋率較低等情況都決定了壽險產(chǎn)品必然由過于偏重投資功能向保障功能的理性回歸。其次，從目前的經(jīng)營情況來看，壽險市場的保費(fèi)結(jié)構(gòu)很不合理。從全國看，2003年第一季度分紅保險保費(fèi)已占總保險費(fèi)收入的67.04％，在新型產(chǎn)品中占比更是高達(dá)96％；分紅產(chǎn)品對整個壽險市場的影響力過大且具體對一家保險公司來說，分紅保險的保費(fèi)過多地集中于一二個產(chǎn)品上，一旦后續(xù)的產(chǎn)品出現(xiàn)斷層，到期分紅時很可能導(dǎo)致保險公司資金的流動性風(fēng)險，進(jìn)而影響到保險公司的可持續(xù)發(fā)展。再次，分紅險保費(fèi)收入的急劇增加，對保險資金的運(yùn)用增加了壓力。而在現(xiàn)有的政策條件下，保險資金運(yùn)用既受制于投資渠道的單一，也受控于尚不成熟的中國資本市場的波動。實際上，資本市場不完善和民眾風(fēng)險承受能力較弱的環(huán)境下，過度經(jīng)營投資型產(chǎn)品不僅容易增加經(jīng)營風(fēng)險，而且一旦不能滿足客戶對于投資收益的心理預(yù)期，很有可能形成對整個保險行業(yè)的信任危機(jī)。6.投資收益風(fēng)險。主要表現(xiàn)在保險資金運(yùn)用的“利差損”風(fēng)險。眾所周知，分紅險等投資性保險的順利推廣離不開發(fā)達(dá)的資本市場的支撐。只有當(dāng)資本交易市場完善、投資渠道暢通、有多樣化的投資產(chǎn)品可供選擇時，保險公司才能從投資中獲取既定的收益，保證對投保人投資利益的兌現(xiàn)。但政府部門出于安全性考慮，對保險資金有較多的限制，目前的保險資金投資僅限于協(xié)議存款、購買投資基金、國債和金融企業(yè)債券等方面。由于現(xiàn)行的低利率使保險資金用于存款和投資債券的投資收益很低，因此對于保險公司來說資金運(yùn)用的最佳渠道是證券投資基金。然而，據(jù)“中國保險發(fā)展論壇2003年年會”透露的消息，2002年中國保險業(yè)飛速發(fā)展，保費(fèi)增長了近50％，但投資收益率卻連年下降，2001年是4.3％，2002年下降到3.14％。由于2002年國內(nèi)資本市場和貨幣市場均處于低迷狀態(tài)，使保險行業(yè)用于證券投資基金的收益率為—21.3％，浮虧66.7億元，大大低于2001年通過基金獲得的20％的收益率。協(xié)議存款利率也由2001年的5％左右下調(diào)至3.4％左右。直至2002年底，全國保險資金平均收益率僅為3.14％，連壽險公司一般演示系統(tǒng)中的低檔收益率都未能達(dá)到。同時，一方面我國的相關(guān)政策對于保險公司用于投資證券投資基金的資金比例限定在10％—15％，相對于各壽險公司龐大的保險資金而言，這個比例顯然過低；在扣除2％—2.5％的保底利率后，可用于分派的紅利金額確實不容樂觀，離客戶的預(yù)期可能會有一段距離。換言之，假如保險公司因其他各種因素考慮動用自有資金勉強(qiáng)分紅，勢必加重利差損的負(fù)擔(dān)，有違當(dāng)初推出分紅險產(chǎn)品防范利差損風(fēng)險的初衷，對保險公司今后的穩(wěn)健發(fā)展十分不利。

通過以上分析，我們可以看出，一方面，由于各壽險公司所推出的分紅產(chǎn)品同質(zhì)性很高，面臨的風(fēng)險也很類似，因而上述六類風(fēng)險是我國保險業(yè)分紅保險所面臨的共同風(fēng)險；另一方面，由于分紅保險的“紅利”主要來源于利差、費(fèi)差和死差，而三差中對利潤影響最大的是利差，其次是費(fèi)差，也就是說壽險公司的投資收益和經(jīng)營費(fèi)用在紅利分配中起關(guān)鍵作用。

二、保險公司應(yīng)采取的對策

風(fēng)險的存在很可能導(dǎo)致群體性上訪、投訴和退保事件的發(fā)生，從而影響社會的穩(wěn)定。經(jīng)過“投連險風(fēng)波”再到“分紅險困惑”，各保險公司必須重新審視和調(diào)整壽險產(chǎn)品的發(fā)展思路，認(rèn)真分析研究目前分紅保險中存在的風(fēng)險，采取多種針對性措施，未雨綢繆，積極有效地防范和化解分紅保險潛在的風(fēng)險。

1.改變管理機(jī)制，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念。要進(jìn)行根本的產(chǎn)權(quán)制度改革，逐漸打破國有資產(chǎn)壟斷的局面，引進(jìn)多元化的資本力量。解決了利潤目標(biāo)的問題也就解決了保險產(chǎn)品創(chuàng)新的動機(jī)問題。與產(chǎn)權(quán)制度相適應(yīng)，保險公司也需要將組織結(jié)構(gòu)、考核制度、管理制度、人事制度進(jìn)行深入改革，通過合資、戰(zhàn)略聯(lián)盟等形式，提高公司自身的經(jīng)營能力、資本實力，以及人才實力，真正為保險產(chǎn)品創(chuàng)新的數(shù)量和質(zhì)量提供優(yōu)質(zhì)保證；各公司應(yīng)認(rèn)真做好市場調(diào)研，開發(fā)滿足人們真實保險需求的保險產(chǎn)品，從而引導(dǎo)市場樹立正確的保險觀念；各公司還應(yīng)切實轉(zhuǎn)變“跑馬圈地”、過分強(qiáng)調(diào)市場份額的經(jīng)營理念，建立科學(xué)的核算體系，腳踏實地，精心經(jīng)營，從而擺脫我國保險業(yè)粗放式經(jīng)營的模式，在快速發(fā)展的同時，實現(xiàn)速度與結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、效益的有機(jī)統(tǒng)一，從而最終樹立盈利是保險業(yè)長期持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)的正確理念。

2.調(diào)整險種結(jié)構(gòu)，加快產(chǎn)品創(chuàng)新。就目前的情況看，各壽險公司的保費(fèi)大量集中于少數(shù)幾個險種上，而其他險種的銷售比例偏低，這也是造成分紅險風(fēng)險的原因之一。對于任何一個保險公司而言，一個或者是一類險種的保費(fèi)比例過大，顯然是十分危險的。一旦沒有替代性很強(qiáng)的后續(xù)產(chǎn)品連接上，那么保費(fèi)收入就會波動很大，資金流的連續(xù)性會受到影響，造成到期償付現(xiàn)金流的巨大壓力。所以改善險種結(jié)構(gòu)也是保險公司的當(dāng)務(wù)之急。因而各保險公司應(yīng)該采取各種措施，堅決避免過度經(jīng)營分紅保險產(chǎn)品，導(dǎo)致險種結(jié)構(gòu)、保費(fèi)結(jié)構(gòu)的不合理，同時要進(jìn)行新一輪的產(chǎn)品創(chuàng)新，回歸保險保障功能，開發(fā)多元化功能的保險產(chǎn)品，避免保費(fèi)結(jié)構(gòu)中“一險獨(dú)大”、經(jīng)營過程中“大起大落”的局面，分散和化解經(jīng)營風(fēng)險，保證壽險業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

3.積極引導(dǎo)，優(yōu)化產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)。針對分紅險目前保費(fèi)分布不均衡的情況，可以采取一定措施優(yōu)化產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)，防范、分散分紅險的內(nèi)在風(fēng)險。保費(fèi)大量集中于少數(shù)幾個險種或期限分布過于不均衡將影響到壽險公司長期的健康、穩(wěn)定發(fā)展。為了更好的防范風(fēng)險，在今后的銷售中，各保險公司應(yīng)該在宣傳、激勵等多方面對消費(fèi)者的保險理念和購買行為、銷售人員的銷售行為進(jìn)行正確引導(dǎo)，鼓勵購買或銷售期交或者是長期性躉交品種，使險種結(jié)構(gòu)、保險期限結(jié)構(gòu)趨于合理，優(yōu)化保險資金的配比結(jié)構(gòu)，盡量減少潛在的風(fēng)險因素。

第2篇：保險資金運(yùn)用管理辦法最新范文

一、中小銀行發(fā)展面臨金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展和利率市場化趨勢挑戰(zhàn)

（一）金融業(yè)經(jīng)營制度在國際上的發(fā)展歷程及我國現(xiàn)狀

國際銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營起源于19世紀(jì)，當(dāng)時主要資本主義國家包括美國、英國和日本等國都實行了混業(yè)經(jīng)營。但在20世紀(jì)30年生的一場波及全球的經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)后，結(jié)束了銀行業(yè)的此種經(jīng)營的模式。當(dāng)時經(jīng)濟(jì)學(xué)界認(rèn)為：發(fā)生危機(jī)的根源是全能銀行和混業(yè)經(jīng)營模式。為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)金融秩序，美國國會于1933年通過了《格拉斯—斯蒂格爾法案》，開始確立銀行分業(yè)經(jīng)營的管理制度。此后，英國、日本等國也紛紛效仿，均實行了嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營制度。從此以后的50年間，國際銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的模式占主導(dǎo)地位，全能銀行制度只有為數(shù)不多的歐洲國家繼續(xù)實行。20世紀(jì)80年代以來，隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化和自由化進(jìn)程的加快，各國開始放松了對金融業(yè)的管制，混業(yè)經(jīng)營的全能銀行制度又成為國際金融業(yè)的發(fā)展趨向。最早恢復(fù)的是英國，它在80年代中期就對金融體制進(jìn)行改革，全面實行了混業(yè)經(jīng)營制度。到90年代以后，美國銀行業(yè)掀起一輪并購浪潮，使得商業(yè)銀行、投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)和保險公司之間的界限日趨模糊，美國金融監(jiān)管當(dāng)局也隨之放松對金融的管制，20世紀(jì)末和21世紀(jì)初，美國國會分別通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》和《金融服務(wù)現(xiàn)代化法〈實施細(xì)則〉》，廢除了實施半個世紀(jì)之久的《格拉斯—斯蒂格爾法案》，從法律上確立了混業(yè)經(jīng)營模式。日本也于1998年4月實施了金融改革，開始啟動銀行混業(yè)經(jīng)營模式。在利率市場化方面，隨著第二次世界大戰(zhàn)以后各國和地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融不斷發(fā)展及特定歷史事件的影響，利率管制的弊端不斷顯現(xiàn)，各國經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行先后遭遇困境。如美國的“金融脫媒”和“滯脹”，日本的“滯脹”與升值壓力，韓國的高通脹和企業(yè)危機(jī)，中國臺灣的高通脹和升值壓力，拉美三國的經(jīng)濟(jì)危機(jī)等。放松利率管制、建立有效的利率傳導(dǎo)機(jī)制和資金市場化定價機(jī)制于是成為各國的必然選擇，也是其應(yīng)對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)變金融資源動員方式的重大舉措。

我國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營始于1994年的金融整頓時代，以前曾實行過近10年的混業(yè)經(jīng)營模式。但隨著國際大環(huán)境和世界貿(mào)易組織后時代的發(fā)展變化，也由于我國金融市場的逐步完善，我國目前在政策層面逐步打破了銀行、證券、保險、基金之間的分業(yè)壁壘。1998年8月19日，中國人民銀行頒布了《基金管理公司進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場管理規(guī)定》和《證券公司進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場管理規(guī)定》，允許證券商和基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場；1999年10月，中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會同意保險資金通過基金投資間接進(jìn)入股票市場；2000年2月，中國人民銀行與中國證監(jiān)會聯(lián)合了《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，允許證券公司以自營的股票和證券投資基金作為抵押，向商業(yè)銀行借款；2001年10月8日開始實行的《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》中規(guī)定，商業(yè)銀行可以接受基金管理人委托，辦理開放式基金單位的認(rèn)購、申購和贖回業(yè)務(wù)，可以受理開放式基金單位的注冊登記業(yè)務(wù)；2004年修改的《保險法》允許保險資金直接進(jìn)入股票市場；2005年10月27日通過的新《證券法》放松了對國企資金和銀行資金進(jìn)入股票市場的限制。2010年8月5日中國保監(jiān)會正式頒布《保險資金運(yùn)用管理暫行辦法》，明確了保險資金可運(yùn)用于：銀行存款；買賣債券、股票、證券投資基金份額等方面。2013年5月，又出臺了《股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（試行）》等。這些政策的出臺，使得貨幣市場與資本市場得以相互融通，使得銀行、證券、保險三類資金可以直接流動、滲透和補(bǔ)充，這在某種程度上也意味著我國分業(yè)經(jīng)營的金融框架將會發(fā)生根本性的變化，銀行、證券、保險之間的合作與業(yè)務(wù)交叉有了明顯進(jìn)展，為下一步規(guī)范的混業(yè)經(jīng)營奠定了基礎(chǔ)。同時，在當(dāng)前，我國進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革的時機(jī)已日趨成熟。我國進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革的初步考慮是：確立中央銀行公開市場操作目標(biāo)利率，通過逐步擴(kuò)大貸款利率下浮幅度和存款利率上浮幅度，尋找中國的均衡利率水平，逐步實現(xiàn)政策利率由存貸款基準(zhǔn)利率向中央銀行公開市場操作利率轉(zhuǎn)化；通過中央銀行目標(biāo)利率調(diào)節(jié)市場利率，引導(dǎo)存貸款利率，調(diào)節(jié)貨幣信貸總量，理順貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。

（二）金融銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的動因及實行利率市場化的意義

1金融全球化的發(fā)展趨勢是推動金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變的內(nèi)在動因

20世紀(jì)50年代以后，金融創(chuàng)新工具和創(chuàng)新組織形式得到極大發(fā)展，使得許多原有的分業(yè)監(jiān)管措施部分失去意義，不利于金融市場的高效發(fā)展，因此，金融自由化迫使法律對這一發(fā)展趨勢給予確認(rèn)，以適應(yīng)市場環(huán)境的變化和要求。同時，金融創(chuàng)新也為突破傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)提供了可能，商業(yè)銀行在負(fù)債和資產(chǎn)配置方面越來越多地依靠資本市場工具、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)拉動。另外，全能銀行制和混業(yè)經(jīng)營可以使多種金融業(yè)務(wù)相互促進(jìn)，相互支持，做到優(yōu)勢互補(bǔ)。

2市場、客戶對金融商（產(chǎn)）品的綜合性需求

客戶需要存貸款、結(jié)算等金融商品，也需要買保險、基金、債券和股票投資及申領(lǐng)使用信用卡，還希望獲得“一站式”的金融服務(wù)，而分業(yè)經(jīng)營模式使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍受到限制，不利于滿足客戶的多層次需求及業(yè)務(wù)拓展。此外，通過幾十年的發(fā)展，非銀行金融業(yè)務(wù)得到巨大發(fā)展，他們向銀行業(yè)的滲透使銀行面臨的壓力越來越大，銀行業(yè)不得不采取兼并收購等手段，擴(kuò)大自身規(guī)模，以提高競爭力。商業(yè)銀行與投資銀行之間的相互控股和兼并收購，也促使了混業(yè)經(jīng)營局面的形成。

3混業(yè)經(jīng)營可實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的快速增長

混業(yè)經(jīng)營條件下的商業(yè)銀行從事多種經(jīng)營，可廣泛地向客戶推銷多種金融產(chǎn)品，可充分有效地利用其經(jīng)營資源，在多個行業(yè)、多種金融工具中進(jìn)行廣泛的資產(chǎn)負(fù)債組合，選用最富生命力的金融工具和從事最有利的金融業(yè)務(wù)，并在各種業(yè)務(wù)之間進(jìn)行固定成本分?jǐn)?。這既降低了單位金融產(chǎn)品的成本，也降低了商業(yè)銀行的籌資成本。同時，商業(yè)銀行在與客戶業(yè)務(wù)往來中積累了大量信息，這些信息可由金融機(jī)構(gòu)整體內(nèi)的任何部門共享，從而降低經(jīng)營成本。實行混業(yè)經(jīng)營，大的金融機(jī)構(gòu)都可以兼營商業(yè)銀行與證券及保險公司業(yè)務(wù)，這樣便加強(qiáng)了銀行業(yè)的競爭，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰，提高效益和社會總效用的提升。

4混業(yè)經(jīng)營能分散風(fēng)險，使銀行和整個金融體系趨于穩(wěn)定

全能化的業(yè)務(wù)經(jīng)營使銀行內(nèi)部形成了一種損益互補(bǔ)機(jī)制，即銀行業(yè)某一領(lǐng)域金融業(yè)務(wù)的虧損可由其他金融業(yè)務(wù)的盈利來彌補(bǔ)。這種內(nèi)部補(bǔ)償作用不僅使銀行利潤收入穩(wěn)定，而且使銀行業(yè)的風(fēng)險得以分散和減小。當(dāng)金融環(huán)境發(fā)生變化時，銀行業(yè)具有很強(qiáng)的應(yīng)變能力，能根據(jù)自身經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略和市場環(huán)境變化的需要，隨時調(diào)整經(jīng)營方針和業(yè)務(wù)拓展重點(diǎn)。此外，全能化經(jīng)營不僅使資產(chǎn)風(fēng)險分化，而且資產(chǎn)更富有流動性，更容易實現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的整體穩(wěn)定性并切實降低銀行自身的風(fēng)險。但是，值得指出的是：混業(yè)經(jīng)營容易形成對金融市場的壟斷，產(chǎn)生不公平競爭，特別對中小銀行影響極大。

5實行利率市場化意義深遠(yuǎn)

第一，有計劃、有步驟地推進(jìn)實施利率市場化，分段放開存、貸款利率由市場確定，可通過此利率機(jī)制來穩(wěn)定銀行體系的存款，從而保持銀行體系流動性的相對穩(wěn)定。第二，實施利率市場化還有利于增加金融宏觀調(diào)控的靈活性、適時性和有效性。從2013年7月20日起我國已全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，這些對緩解當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融形勢，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，平衡行業(yè)間利潤結(jié)構(gòu)均有所幫助。

二、我國中小商業(yè)銀行現(xiàn)狀及存在的問題

我國中小商業(yè)銀行多集中形成于兩個階段。一是以成立于20世紀(jì)50年代為代表的各地農(nóng)村信用合作社；二是以成立于20世紀(jì)90年代為代表的各地城市信用合作社。我國目前的中小商業(yè)銀行則主要是以各地（市）的地方性商業(yè)銀行為主。而其演變過程又是以其上述的原城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社重組整合而成。據(jù)統(tǒng)計：截至2012年末，我國包括城商行、農(nóng)商行、農(nóng)合行、村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)的中小銀行合計法人機(jī)構(gòu)有1 400多家，但其資產(chǎn)規(guī)模占比僅為15%。同時，這些中小商業(yè)銀行都普遍存在以下問題。

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)不夠合理，內(nèi)部治理機(jī)制存在明顯缺陷

由于我國中小商業(yè)銀行產(chǎn)生發(fā)展的固有基礎(chǔ)，其股權(quán)主要集中在包括地方政府在內(nèi)的少數(shù)法人大股東之手，地方政府對城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行等中小銀行擁有絕對控制權(quán)，股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理必然會導(dǎo)致公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的缺陷。由于地方政府在城市商業(yè)銀行中處于控股地位，在決定董事長和行長人選方面有很大的影響力，基本上是由地方政府直接委派，在人員選派的原則上，較多考慮相應(yīng)的行政級別，對專業(yè)知識和經(jīng)營才能重視不夠，無法保證最優(yōu)秀的專業(yè)管理人員進(jìn)入管理層。

（二）金融業(yè)競爭日趨激烈，固有經(jīng)營體制難以適應(yīng)市場的發(fā)展和客戶的需求，行業(yè)管理水平普遍低下

盡管我國各中小商業(yè)銀行普遍采用股份制的組織形式，并且按照公司法規(guī)定建立了法人治理結(jié)構(gòu)，但在實際運(yùn)作中，由于占控股地位的國有資本和集體資本的所有人缺位，委托關(guān)系不明確，因此，中小商業(yè)銀行實際被控制在少數(shù)政府資本人手中，董事會（或理事會）、監(jiān)事會等權(quán)力部門形同虛設(shè)，無法對銀行人形成有效的監(jiān)督，銀行激勵機(jī)制的設(shè)計并沒有完全體現(xiàn)商業(yè)化原則，仍帶有很強(qiáng)的行政性激勵色彩。

（三）資本充足率低，資產(chǎn)質(zhì)量較差

據(jù)統(tǒng)計，目前，我國中小商業(yè)銀行平均資本充足率不足2%，很大一部分中小銀行還處于零資本狀況，與資本充足率8%的監(jiān)管要求相比有較大差距，擴(kuò)充資本金是我國中小商業(yè)銀行急需解決的問題。同時，由于我國中小商業(yè)銀行是在合并城市（農(nóng)村）信用社基礎(chǔ)上組建而成的，從成立起就承接了大量信用社時期在不規(guī)范經(jīng)營時期所形成的不良資產(chǎn)，盡管不良資產(chǎn)比例正逐年降低，但數(shù)量仍然偏高。此外，由于舊的管理模式的延續(xù)，內(nèi)部分工、職責(zé)劃分大都屬于粗放式管理，缺乏具有硬約束的監(jiān)控機(jī)制，導(dǎo)致中小商業(yè)銀行信用風(fēng)險高，資產(chǎn)質(zhì)量差，管理水平低，難以適應(yīng)日益激烈的市場競爭。

（四）市場定位不明晰，缺乏相應(yīng)的政策扶持

我國中小商業(yè)銀行的目標(biāo)定位應(yīng)是“民眾銀行”、“中小企業(yè)的銀行”，即主要面向城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)提供零售和小額金融服務(wù)。目前我國中小銀行市場定位不明晰，盲目地與國有商業(yè)銀行及全國性股份制商業(yè)銀行爭地盤爭客戶求擴(kuò)張，貸款對象普遍偏重于大企業(yè)，對中小企業(yè)和居民的貸款比例很低，并且銀行業(yè)務(wù)單一，經(jīng)營范圍狹窄，缺乏經(jīng)營特色。同時，作為金融體系中相對弱勢的群體，國家也缺乏相應(yīng)的政策支持。這些均不利于中小商業(yè)銀行的發(fā)展。

三、我國中小商業(yè)銀行在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融趨勢下，在求生存、求發(fā)展中應(yīng)注重的幾個問題

在混業(yè)經(jīng)營和利率市場化趨勢下，銀行業(yè)激烈的競爭對中小商業(yè)銀行生存發(fā)展帶來諸多不利影響；而中小銀行本身的痼疾則為其未來的發(fā)展蒙上陰影。其內(nèi)憂外患對中小銀行來說是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。筆者認(rèn)為：中小商業(yè)銀行應(yīng)從以下方面入手來贏得生存和發(fā)展的空間。

（一）明確經(jīng)營方向，選擇正確的市場定位

在新的市場形勢下的銀行業(yè)務(wù)將不斷全能化，同時會產(chǎn)生一批超大規(guī)模的銀行，它們無論在資金實力、網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置、競爭能力上都有著中小銀行無法比擬的優(yōu)勢，但小銀行仍有其存在的必要和發(fā)展的空間。按“小銀行優(yōu)勢”理論，小銀行與大銀行相比，小銀行由于其服務(wù)對象的地域性和社區(qū)性特點(diǎn)，可以通過與中小企業(yè)保持長期密切關(guān)系而獲得各種非公開關(guān)聯(lián)信息，在向信息不透明的中小企業(yè)發(fā)放關(guān)系型貸款方面具有比較優(yōu)勢。我國中小企業(yè)眾多，而四大國有商業(yè)銀行和全國性股份制銀行由于資金實力強(qiáng)，往往擔(dān)負(fù)著服務(wù)大型央企、國企和關(guān)系國計民生的大項目的金融業(yè)務(wù)，而為中小企業(yè)提供信貸業(yè)務(wù)服務(wù)的力度不大。故中小企業(yè)客戶市場存在較大的發(fā)展空間。另外，隨著居民收入的提高和消費(fèi)方式的改變，城鄉(xiāng)居民對住房貸款、汽車貸款及其他消費(fèi)貸款的需求也將不斷上升。中小商業(yè)銀行由于業(yè)務(wù)區(qū)域集中，對本地情況比較熟悉，能夠為中小企業(yè)和城鄉(xiāng)居民提供量身定做的金融服務(wù)，在對中小企業(yè)和城市居民服務(wù)方面具有一定優(yōu)勢，如果中小商業(yè)銀行能夠獲得并鞏固這個市場，就能為其生存發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。因此，中小商業(yè)銀行應(yīng)調(diào)整市場定位，把業(yè)務(wù)范圍鎖定在本土，客戶對象定位為中小企業(yè)金融及城鄉(xiāng)居民的社區(qū)、零售金融服務(wù)方面上，并不斷提高自身服務(wù)水平，積極創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，根據(jù)市場需要及自身狀況開發(fā)新的市場資源和新的投融資渠道，以滿足客戶的不同需要，提高市場競爭力，降低信用風(fēng)險。切實“安分守小”，抑制盲目擴(kuò)張沖動，做好做深做透本地業(yè)務(wù)，適當(dāng)控制增長速度，尋求差異化發(fā)展，這樣才能在競爭中防范風(fēng)險，求得生存空間。

（二）改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立健全公司治理機(jī)制

我國中小商業(yè)銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的弊端主要源于它們的產(chǎn)權(quán)安排，由于地方財政一股獨(dú)大，行政干預(yù)是不可避免的，使得城市商業(yè)銀行無法真正做到以盈利為最終目標(biāo)；高管人員的職位和任免均由行政權(quán)力決定，這種人事制度無法與現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行運(yùn)營模式相匹配，也不利于引進(jìn)、培養(yǎng)高質(zhì)量的銀行管理人才。因此，改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)部治理機(jī)制是我國中小商業(yè)銀行改革的重點(diǎn)。

第一，我們可考慮鼓勵有一定規(guī)模的企業(yè)、民間資本或適度的外資戰(zhàn)略合作者入股中小商業(yè)銀行，這些資本的進(jìn)入一是會為獲取利益而認(rèn)真行使自己的股權(quán)，二是有利于引進(jìn)先進(jìn)的管理。而其中政府持股比例的下降也有助于改善產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，建立真正的現(xiàn)代企業(yè)制度；通過充分引進(jìn)民間資本和引進(jìn)可控的外資也可增強(qiáng)我國中小商業(yè)銀行資本實力，提高資本充足率，規(guī)范市場運(yùn)作，降低經(jīng)營風(fēng)險。

第二，可采取“股權(quán)滲透”方式進(jìn)行行際之間的相互持股，這意味著對單體銀行的經(jīng)營決策引入智力支持并起到“抱團(tuán)取暖”的作用，發(fā)揮合作金融服務(wù)優(yōu)勢，與大行抗衡。同時，可防止體系外銀行，特別是外資銀行實施控股并取得話語權(quán)。由于我國金融市場運(yùn)行尚未完善，境外的一些經(jīng)營模式和理念在國內(nèi)極易導(dǎo)致風(fēng)險，外資控股中小商業(yè)銀行顯然不是管理層愿意看到的事情。

第三，中小銀行必須加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。當(dāng)前，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是中小銀行實現(xiàn)永續(xù)發(fā)展的必由之路。中小商業(yè)銀行堅持服務(wù)基層、服務(wù)小微、服務(wù)社區(qū)居民的市場定位，做到立足本地，防止求“大”；立足簡單，防止求“全”；立足穩(wěn)健，防止求“快”。堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新導(dǎo)向，利用創(chuàng)新推動發(fā)展轉(zhuǎn)型。也可借鑒美國金融業(yè)曾實行的連鎖銀行制模式，發(fā)展鞏固本土金融業(yè)務(wù)，做強(qiáng)社區(qū)銀行，同時利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，發(fā)展電商業(yè)務(wù)模式，探索無機(jī)構(gòu)擴(kuò)張之路。

第四，要按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求建立科學(xué)、高效的決策系統(tǒng)和執(zhí)行系統(tǒng)，明確股東大會和董事會的職權(quán)，發(fā)揮監(jiān)事會等機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和控制作用，保證經(jīng)營決策準(zhǔn)確無誤地貫徹到業(yè)務(wù)經(jīng)營的各部門及各個環(huán)節(jié)，有效控制信貸風(fēng)險，不斷提高信貸資產(chǎn)的質(zhì)量，降低不良資產(chǎn)占比，以確保銀行經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。

（三）創(chuàng)新金融工具，提高經(jīng)營管理水平

中小商業(yè)銀行賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)就是市場差異化，而要在差異化市場上尋求競爭優(yōu)勢，關(guān)鍵就在于根據(jù)市場的變化，不斷創(chuàng)新，以新的產(chǎn)品、新的服務(wù)滿足客戶的需求變化，要發(fā)現(xiàn)新的市場空間，形成自己的特色，方能與國內(nèi)外大銀行相抗衡。我們的中小商業(yè)銀行也可以探索創(chuàng)新不同形式的同業(yè)合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。如業(yè)務(wù)合作、結(jié)算、外匯、股權(quán)參與等，以此拓展業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營空間，還要利用好貸款利率放開機(jī)制，吸引優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶，不斷增加市場競爭能力。

（四）積極探索資本市場，向市場要規(guī)模、要空間

我們的中小商業(yè)銀行也可以根據(jù)實際情況探索創(chuàng)新不同形式的發(fā)展路徑，如在條件和政策允許的情況下設(shè)立基金管理公司；借鑒發(fā)展較好的地方商業(yè)銀行經(jīng)驗，積極探索資本市場，走上市擴(kuò)容之路等，積極拓展規(guī)模和經(jīng)營空間，切實增強(qiáng)市場競爭能力。

總之，發(fā)展中小商業(yè)銀行一定要符合市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律。中小商業(yè)銀行只要明確方向、正確定位、優(yōu)化股權(quán)、健全治理、堅持創(chuàng)新，走差異化服務(wù)之路；堅持“有所為和有所不為”，秉承誠信敬業(yè)，合規(guī)高效，融合創(chuàng)新的經(jīng)營理念；堅持“以客戶為中心，以市場為導(dǎo)向”的經(jīng)營思想，積極拓展業(yè)務(wù)，為本地百姓與中小企業(yè)提供全面優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，必將迎來廣闊的生存和發(fā)展空間。

參考文獻(xiàn)

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