國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險研究精選(九篇)
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第1篇：國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險研究范文
【關(guān)鍵詞】高校；財(cái)務(wù)風(fēng)險；管理；內(nèi)部控制
隨著高校規(guī)模的迅速擴(kuò)大，資金不足問題已經(jīng)成為高校發(fā)展的瓶頸之一。到目前為止，我國大部分高等院校資金主要仍依靠政府撥款，而政府撥款的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上高校規(guī)模擴(kuò)大的速度。銀行信貸自然成為高校擴(kuò)大自身規(guī)模，解決經(jīng)費(fèi)短缺的重要途徑。在這樣的背景下，高等院校的負(fù)債大幅度增加。近些年來，高校貸款的盛行也一度造成了鋪張浪費(fèi)的現(xiàn)象，各大高校不考慮自身管理水平與師資力量，盲目擴(kuò)張而又不計(jì)成本，進(jìn)而導(dǎo)致了各種貪污挪用公款現(xiàn)象的發(fā)生，也由此引發(fā)了一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險。
1 內(nèi)部控制與高校財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的關(guān)系
1.1內(nèi)部控制的特征
內(nèi)部控制是管理現(xiàn)代化的必然產(chǎn)物，是單位內(nèi)部強(qiáng)化管理以及適應(yīng)外部激烈競爭的需要。根據(jù)美國COSO（反欺詐性財(cái)務(wù)報告委員會）報告，內(nèi)部控制是一個過程，受企業(yè)董事會、管理層和其它員工的影響，旨在保證財(cái)務(wù)報告的可靠性、經(jīng)營的效果和效率以及對現(xiàn)行法規(guī)的遵循。1994年，美國COSO委員會在其《內(nèi)部控制——整體框架》中將內(nèi)部控制的要素規(guī)定為控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息溝通和監(jiān)督五個要素。從這五個要素的具體內(nèi)容來看，顯而易見，內(nèi)控制度就是對企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的過程中存在的風(fēng)險予以管理的相關(guān)制度安排。因此，高校在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險管理時有必要結(jié)合自身的內(nèi)部控制制度。
1.2將內(nèi)部控制與高校財(cái)務(wù)風(fēng)險管理相結(jié)合
高校在運(yùn)營過程中，與債權(quán)債務(wù)人、內(nèi)部各部門、外部有關(guān)單位、國家、政府、主管部門及其他利益主體之間形成了一定的財(cái)務(wù)契約關(guān)系，這種財(cái)務(wù)關(guān)系在很大程度上制約著高校的財(cái)務(wù)管理活動。從這個層面上而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險管理具有協(xié)調(diào)各種利益關(guān)系的職能，財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的過程就是協(xié)調(diào)各種利益關(guān)系并將高校運(yùn)營風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)的過程。然而，內(nèi)部控制管理的對象與財(cái)務(wù)關(guān)系一樣，是針對人們活動的管理，如高校職工的行為是否符合本校規(guī)章制度的要求、操作程序是否規(guī)范、部門與部門之間的工作往來是否有章可循、項(xiàng)目決策是否合規(guī)合法等等，這些均是內(nèi)部控制監(jiān)督管理的范疇。因此，優(yōu)化財(cái)務(wù)關(guān)系，發(fā)揮人的積極性，調(diào)動高校全員防范風(fēng)險的意識與熱情，是提高內(nèi)部控制質(zhì)量和管理財(cái)務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在，也是高校內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險管理結(jié)合的紐帶。從內(nèi)部控制實(shí)施的層面考慮，內(nèi)部控制的諸多措施均是針對如何防范財(cái)務(wù)風(fēng)險來設(shè)計(jì)的，同時在財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的過程中也要運(yùn)用內(nèi)部控制的諸多制度。這些共同之處使得高校財(cái)務(wù)風(fēng)險管理活動必須建立在內(nèi)部控制制度的基礎(chǔ)之上，與內(nèi)部控制緊密相結(jié)合。
2 我國高校財(cái)務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀
財(cái)務(wù)風(fēng)險有廣義和狹義之分，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險是指經(jīng)濟(jì)實(shí)體各類風(fēng)險的貨幣化表現(xiàn)；狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險則特指經(jīng)濟(jì)實(shí)體在開展各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動中因資金籌措、投資、和日常運(yùn)營所面臨的風(fēng)險。由于高校是非盈利組織，狹義的概念更加切合高校財(cái)務(wù)風(fēng)險的情況，即高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險是指高校在事業(yè)發(fā)展過程中因資金運(yùn)動所導(dǎo)致的某種不利事件或損失發(fā)生的可能性及其后果。目前，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險主要包括：
2.1籌資風(fēng)險
籌資風(fēng)險是高校財(cái)務(wù)風(fēng)險中最主要的風(fēng)險。它是指高等院校在其財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的籌資環(huán)節(jié)，存在的不能籌集資金和無法償還債務(wù)的可能性。這里主要是指高校負(fù)債籌資風(fēng)險，即高校向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行過度舉債或不良舉債后產(chǎn)生的嚴(yán)重影響教學(xué)科研和人才穩(wěn)定等不良后果的可能性。
籌資風(fēng)險又可以分為如下幾類：
2.1.1過度舉債的風(fēng)險
高校教育事業(yè)的快速發(fā)展和經(jīng)費(fèi)短缺之間的尖銳矛盾，致使幾乎所有高校都在利用信貸資金進(jìn)行自我發(fā)展，隨著高校之間競爭的加劇，各高校使用資金的數(shù)額變得越來越龐大，許多高校正逐漸陷入過度舉債的泥藻。不僅如此，人們對于高校銀行貸款的認(rèn)識，還存在著較大的誤區(qū)。有人認(rèn)為“高校是公立大學(xué)，是國家的學(xué)校，當(dāng)其最終無法還清貸款時，國家會為之買單。”其實(shí)事實(shí)絕非如此。一方面，《高等教育法》已經(jīng)明確規(guī)定高校的法人性質(zhì)，要求它獨(dú)立地承擔(dān)民事責(zé)任，換言之，國家是沒必要對高校的貸款負(fù)責(zé)的；另一方面，我國的公立大學(xué)比比皆是，而國家本身已經(jīng)是“窮國在辦大教育”，因此，財(cái)政是絕對沒有實(shí)力支持全部高校的，只能“扶強(qiáng)不扶弱”，可見主管部門是不會為所有還不上貸款的學(xué)校買單的。還有人認(rèn)為高?？梢孕Х缕髽I(yè)，像他們一樣鉆法律政策的空子，比如年年只付相對小額的利息，不斷地借新債來還舊債，即所謂的“拆東墻補(bǔ)西墻”，或者干脆像企業(yè)一樣逃之夭夭。這種想法更是大錯特錯。因?yàn)楦咝５男再|(zhì)大大不同于企業(yè)，企業(yè)的開張與破產(chǎn)稀松平常，高校則不然，對高校而言，信譽(yù)是他們的生命線。何況銀行若要對付高校，辦法會更加多，隨著市場經(jīng)濟(jì)體系的日益規(guī)范和法律制度的不斷健全，貸款不還已經(jīng)越來越?jīng)]可能。
2.1.2到期無法償還的風(fēng)險
高校所需的辦學(xué)資金有如下幾個主要來源：財(cái)政撥款、事業(yè)性收費(fèi)和校辦產(chǎn)業(yè)收入。如果加以仔細(xì)分析，會發(fā)現(xiàn)高校到期無法償還貸款的風(fēng)險在很大程度上是存在的。首先，雖然對高校的財(cái)政撥款每年都有增加，但比起高校擴(kuò)張的速度，增加的幅度是十分有限的。其次，高校擴(kuò)招帶來的事業(yè)性收費(fèi)雖然是增加的，但由于學(xué)生人數(shù)的增加，學(xué)校的教學(xué)設(shè)備、師資力量的配備也是隨之增加的。所以事業(yè)性收費(fèi)凈增加的那部分資金能否足額償還利息及本金，還需要仔細(xì)規(guī)劃。另外，校辦產(chǎn)業(yè)雖然能給高校帶來部分收益，但高校畢竟和盈利性組織不同，不可能如企業(yè)一樣完全依靠生產(chǎn)經(jīng)營活動償還貸款，它提供的資金也是十分有限的。
2.1.3再籌資風(fēng)險
擴(kuò)招帶來的規(guī)模效應(yīng)使得高校負(fù)債百分比上升，相應(yīng)地對債權(quán)人的保障程度則下降，這在很大程度上會限制高校從其它渠道增加負(fù)債籌資的能力。
2.2投資風(fēng)險
《高等學(xué)校財(cái)務(wù)制度》允許高校利用貨幣資金、實(shí)物、無形資產(chǎn)等向校辦產(chǎn)業(yè)和其它單位投資，這使得高?？梢岳瞄e置資產(chǎn)進(jìn)行增值，是新制度的一大進(jìn)步，可是與此同時，投資風(fēng)險也隨之而來。如果決策失誤很可能造成學(xué)校資源的損失，并且，尚存在道德風(fēng)險會使高校資源被惡意損失。還可能由于計(jì)劃、決策、程序、制度等失誤造成投資于無效益或重復(fù)建設(shè)項(xiàng)目，進(jìn)而導(dǎo)致學(xué)校財(cái)產(chǎn)蒙受損失或浪費(fèi)。
在最為典型的校辦產(chǎn)業(yè)對外投資上，由于高校對復(fù)雜的外部環(huán)境和經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)缺乏及時預(yù)見性而導(dǎo)致其管理滯后，對某些新業(yè)務(wù)也沒有能夠及時制定相應(yīng)的處理程序。迄今為止，加之高校尚未建立起完全適應(yīng)于市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制機(jī)制，因而導(dǎo)致盲目投資或錯誤投資，造成巨大經(jīng)濟(jì)損失，存在著至投資期滿而本金仍難以收回的風(fēng)險。
2.3管理類風(fēng)險
除了籌資風(fēng)險和投資風(fēng)險之外，高校還存在著一些由于其它原因引致的財(cái)務(wù)風(fēng)險，本文將其統(tǒng)一稱之為管理類風(fēng)險?；I資活動和投資活動引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險是那些利用銀行貸款舉債發(fā)展、投資于資本市場或校辦企業(yè)的高校所面臨的風(fēng)險，而管理類風(fēng)險則是所有高校普遍面臨的難題。
管理類風(fēng)險主要是指因?qū)W校財(cái)務(wù)管理方面的違規(guī)、缺位或疏漏，造成學(xué)校出現(xiàn)投資失誤、管理失控、資金被騙、存款流失、公款私分、挪用貪污等可能情況或?qū)嶋H損失而形成的風(fēng)險。管理類財(cái)務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下四個方面：
2.3.1財(cái)務(wù)管理制度不健全或形同虛設(shè)。內(nèi)部控制不嚴(yán)，對學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)或財(cái)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人缺乏約束力。有的領(lǐng)導(dǎo)或財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人違反管理規(guī)定調(diào)動資金而制度又無法制約，就為犯罪留下了可乘之機(jī)，為風(fēng)險埋下了隱患。
2.3.2監(jiān)督機(jī)制不夠健全，監(jiān)管不到位，管理缺乏力度。目前高校的二級財(cái)務(wù)違規(guī)情況很嚴(yán)重，“賬外賬”、“小金庫”問題突出，動輒甚至數(shù)百上千萬元，資金用度的不規(guī)范，無疑增加了高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險。
2.3.3工作人員無視國家有關(guān)規(guī)定和財(cái)經(jīng)紀(jì)律，違規(guī)出借學(xué)校資金，擅自對外進(jìn)行經(jīng)濟(jì)擔(dān)保而上當(dāng)受騙，致使學(xué)校大額資金無法收回或者需要承擔(dān)連帶經(jīng)濟(jì)責(zé)任。這在無形中也增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險。
2.3.4部分高校無視高校財(cái)務(wù)工作的預(yù)算性質(zhì)，盲目搞“赤字預(yù)算”，入不敷出，導(dǎo)致財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)困難，甚至于難以維持學(xué)校日常運(yùn)轉(zhuǎn)的開支。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險也大大增加。
3 我國高校財(cái)務(wù)風(fēng)險成因分析
3.1風(fēng)險意識淡薄
財(cái)務(wù)人員和領(lǐng)導(dǎo)干部對財(cái)務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不到位，甚至存在僥幸，如有的高校對外擔(dān)保、對外聯(lián)合辦三產(chǎn)、聯(lián)合辦學(xué)、出租出借場地等環(huán)節(jié)缺乏必要的風(fēng)險評估程序，輕信所謂的“自己人”、“身邊人”打包票，結(jié)果受騙上當(dāng)造成重大經(jīng)濟(jì)損失。還有的高校風(fēng)險防范不是依靠制度（包括必要的標(biāo)準(zhǔn)、程序、手續(xù)、方法技術(shù)等）、管理和集體的力量，而是單純?nèi)Q于財(cái)務(wù)人員或者決策者的判斷，這樣產(chǎn)生的結(jié)果既不可靠，無形中也會給管理者增添壓力。
3.2收支不平衡
在支出方面，高校擴(kuò)招導(dǎo)致教育成本增加，但在收入方面財(cái)政撥款卻未實(shí)現(xiàn)同步增長，而學(xué)費(fèi)等收入又不能全部投用于高校的建設(shè)和發(fā)展規(guī)劃，因此，想要填補(bǔ)資金缺口，高校只能向社會進(jìn)行融資，包括銀行貸款、社會各行各業(yè)的招商引資等。然而這種融資形式會造成高校財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，還本付息費(fèi)用占用正常的辦學(xué)經(jīng)費(fèi)，從而導(dǎo)致經(jīng)費(fèi)的總體非正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
3.3內(nèi)部控制和內(nèi)部管理松弛
有的高校沿用上級制定的或自行頒布了有關(guān)內(nèi)部控制與內(nèi)部管理制度，但其實(shí)在高校實(shí)際運(yùn)營中，這些制度形同虛設(shè)，名不副實(shí)，領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)人員經(jīng)常超越制度辦事，領(lǐng)導(dǎo)憑主觀意識決斷，內(nèi)部控制不被遵循，導(dǎo)致財(cái)務(wù)造假和違法亂紀(jì)現(xiàn)象滋生，且難以及時有效查處。有的學(xué)校內(nèi)部控制和內(nèi)部管理制度是針對一般工作人員的，領(lǐng)導(dǎo)干部則不去遵守，或者以工作需要為由可以經(jīng)常繞過制度辦理財(cái)會業(yè)務(wù)，存在不少漏洞，極容易被不法分子鉆空子，也容易成為財(cái)務(wù)風(fēng)險的發(fā)源地。
3.4缺乏正確的財(cái)務(wù)管理手段
大部分高校在財(cái)務(wù)管理上存在著薄弱環(huán)節(jié)，表現(xiàn)為一方面貸款籌資搞基礎(chǔ)建設(shè)，同時另一方面卻存在大量的教學(xué)設(shè)施、儀器設(shè)備閑置，利用率低下的現(xiàn)象，造成資源的低效運(yùn)行。
3.5政府有關(guān)部門監(jiān)管不力
對高校的財(cái)務(wù)擴(kuò)張行為，政府有關(guān)部門把關(guān)不嚴(yán)，監(jiān)管不力，也是高校財(cái)務(wù)風(fēng)險成因之一。有些高校申請興建新校區(qū)，投資規(guī)模巨大，政府有關(guān)部門其實(shí)知道其財(cái)務(wù)再生能力，也清楚這一擴(kuò)張的必要性等存在問題，但是為了支持“地方教育事業(yè)的發(fā)展”，勉強(qiáng)同意其興建，或者先批準(zhǔn)其開工，而后續(xù)事宜待定，顯然為今后埋下了財(cái)務(wù)風(fēng)險隱患。在某些高校債臺高筑無力為繼的情況下，政府有關(guān)部門有時不是嚴(yán)控其報批新開工基建項(xiàng)目，而是特批一些急需，或讓基建項(xiàng)目改頭換面地上馬，這更加劇了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險。
4 高校財(cái)務(wù)風(fēng)險管理與內(nèi)部控制策略
4.1進(jìn)一步推行國庫集中支付制度
國庫集中支付制度是以單一國庫賬戶體系為基礎(chǔ)，以國庫集中支付為撥款主要形式的財(cái)政管理制度。通過實(shí)行國庫集中制度，能夠有效地提高資金的使用效率，保證實(shí)現(xiàn)資金的預(yù)定用途，進(jìn)而有利于降低高校財(cái)務(wù)風(fēng)險。
由于對高校的撥款是各級政府財(cái)政支出的主要內(nèi)容，因此十分有必要繼續(xù)推行高校的國庫集中支付制度。通過國庫集中支付制度，可以大幅提高預(yù)算執(zhí)行的準(zhǔn)確度，便于對高校資金的撥付進(jìn)行有效監(jiān)管，以減少資金在運(yùn)行過程中的風(fēng)險。
4.2構(gòu)建良好的內(nèi)部控制環(huán)境
從單位財(cái)務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)分析，財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因與單位內(nèi)部控制極其薄弱有關(guān)。因此，通過完善高校內(nèi)部控制來降低財(cái)務(wù)風(fēng)險就成為高校管理財(cái)務(wù)風(fēng)險的有效途徑之一。隨著我國高校改革事業(yè)的不斷深入和發(fā)展，像以前單純地依靠國家財(cái)政補(bǔ)貼的狀況已經(jīng)得到徹底改變，各高校一方面應(yīng)大力拓展資金的來源渠道，另一方面也要優(yōu)化資金的運(yùn)用配置。在資金來源上力求多元化，將國家財(cái)政撥款和社會籌集相結(jié)合，同時應(yīng)努力將校辦企業(yè)辦好，以擴(kuò)大高校收入；在融資時應(yīng)做出科學(xué)的分析，選擇合理、有效的融資途徑；在資金運(yùn)用方面應(yīng)進(jìn)行科學(xué)的決策，避免盲目使用資金?？傊?，在高校內(nèi)部應(yīng)該強(qiáng)化內(nèi)部控制制度的建設(shè)，形成有效的風(fēng)險管理制度。
4.3加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的作用與功能
高校內(nèi)部審計(jì)作為對自身相關(guān)活動的內(nèi)部監(jiān)督，在防止、資金挪用和防范風(fēng)險方面有著不可替代的作用。因此，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的作用與功能，能夠有效保證內(nèi)部控制制度的運(yùn)行，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性?？梢酝ㄟ^以下措施來加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的作用：
4.3.1加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性
高校應(yīng)當(dāng)在內(nèi)部成立專門的審計(jì)機(jī)構(gòu)，保證其具有獨(dú)立的機(jī)構(gòu)、人員和經(jīng)費(fèi)，不隸屬或者依附其他任何部門。審計(jì)人員的相應(yīng)職能工作也不應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)部門相混淆，并負(fù)責(zé)直接向高校的最高領(lǐng)導(dǎo)者報告。
4.3.2加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)
高校應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，積極建設(shè)內(nèi)部審計(jì)部門，建立起包括審計(jì)主管、高級審計(jì)人員和一般審計(jì)人員在內(nèi)的三個層次的內(nèi)部審計(jì)團(tuán)隊(duì)。審計(jì)人員的素質(zhì)也是內(nèi)部審計(jì)團(tuán)隊(duì)質(zhì)量高低的重要影響因素。因此，每年應(yīng)定期安排內(nèi)部審計(jì)人員接受后續(xù)教育，以保證審計(jì)人員的知識層次得到不斷更新，同時這也是提高審計(jì)人員素質(zhì)的有效途徑。
4.3.3采用先進(jìn)的審計(jì)方法
隨著審計(jì)技術(shù)的發(fā)展，高校內(nèi)部審計(jì)工作中也應(yīng)當(dāng)積極引入先進(jìn)的審計(jì)方法。在計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)的環(huán)境下，審計(jì)工作也有了明顯的改變，逐漸由傳統(tǒng)的靜態(tài)審計(jì)過渡到動態(tài)的實(shí)時審計(jì)；從事后審計(jì)過渡到同時采用事前、事中和事后審計(jì)的方式；從現(xiàn)場審計(jì)過渡到現(xiàn)場審計(jì)與遠(yuǎn)程審計(jì)相結(jié)合。高校內(nèi)部審計(jì)人員在內(nèi)部審計(jì)工作中應(yīng)當(dāng)從制度基礎(chǔ)審計(jì)抓起，對被審單位與內(nèi)控有關(guān)的信息充分重視，重點(diǎn)關(guān)注被審部門的內(nèi)部控制制度的運(yùn)行狀況以及內(nèi)部控制制度中存在的相應(yīng)缺陷，正確評價其內(nèi)部控制制度，以便獲得合適的審計(jì)證據(jù)，提高審計(jì)工作效率。
4.3.4適當(dāng)推進(jìn)內(nèi)部審計(jì)外部化
隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企事業(yè)單位開始出現(xiàn)將內(nèi)部審計(jì)的一部分職能委托給社會審計(jì)機(jī)構(gòu)來承擔(dān)，即內(nèi)部審計(jì)業(yè)務(wù)外部化。內(nèi)部審計(jì)業(yè)務(wù)外部化作為內(nèi)部審計(jì)工作發(fā)展的一個新趨勢，也適用于高等院校內(nèi)部審計(jì)工作領(lǐng)域。
4.4構(gòu)建長期有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制指標(biāo)
對高校財(cái)務(wù)風(fēng)險的分析與量化，能夠保證管理者對風(fēng)險水平作出科學(xué)客觀的分析預(yù)測。教育部于1999年開始設(shè)置“高校財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)”，期望通過設(shè)置相關(guān)量化指標(biāo)，分析、研究、評價并揭示高校辦學(xué)中存在的隱性財(cái)務(wù)問題，試圖從宏觀管理上對高校資金運(yùn)作中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險起到及時準(zhǔn)確的預(yù)警預(yù)報作用。在具體運(yùn)行過程中，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通過多項(xiàng)指標(biāo)的橫向和縱向數(shù)據(jù)比較，對高校財(cái)務(wù)運(yùn)作過程中潛在的一系列風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警預(yù)報，使學(xué)校能利用該系統(tǒng)迅速了解自身財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，制定有效的控制措施，從而達(dá)到化解財(cái)務(wù)風(fēng)險的目的。
總之，對于高校主體來說，建立科學(xué)的、合理的財(cái)務(wù)管理預(yù)警體系能夠及時發(fā)現(xiàn)自身財(cái)務(wù)管理過程中存在的一些管理漏洞、經(jīng)營失誤、重大風(fēng)險隱患等負(fù)面因素，從而能夠及時地預(yù)測、防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，確保學(xué)校教育教學(xué)工作的正常運(yùn)行。
【參考文獻(xiàn)】
[1]王海霞，何云飛.淺議高校財(cái)務(wù)風(fēng)險防范與內(nèi)部控制機(jī)制[N].遼寧教育行政學(xué)院學(xué)報，2008，（01）.
第2篇：國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險研究范文
［關(guān)鍵詞］宏觀經(jīng)濟(jì)因素;企業(yè)財(cái)務(wù)困境;財(cái)務(wù)風(fēng)險
1引言
社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一方面為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展帶來了較多的機(jī)遇，但另一方面也給企業(yè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。企業(yè)在經(jīng)營管理的過程中，常常會遇到各種問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險管理只是其中之一。財(cái)務(wù)風(fēng)險是不可避免的，只有把財(cái)務(wù)風(fēng)險降到最低才能夠讓企業(yè)在激烈的市場競爭中保持一席之地，才能保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的重要市場因素，宏觀經(jīng)濟(jì)因素對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的影響是企業(yè)和眾多學(xué)者的研究熱點(diǎn)。深刻把握宏觀經(jīng)濟(jì)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的影響，才能進(jìn)一步做好企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警工作，保證企業(yè)的安全運(yùn)營和提高市場競爭力，提高經(jīng)濟(jì)效益。
2宏觀經(jīng)濟(jì)因素對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的影響
在社會主義市場經(jīng)濟(jì)的大背景下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)都與經(jīng)濟(jì)因素密切相關(guān)，特別是宏觀經(jīng)濟(jì)因素。宏觀經(jīng)濟(jì)變量是一個廣泛的概念，包含眾多，如國內(nèi)生產(chǎn)總值、國內(nèi)工業(yè)增加值、通貨膨脹率、通貨緊縮率、貸款利率以及貨幣供給、原油價格、政府開支等變量。文章在選擇宏觀經(jīng)濟(jì)變量時，結(jié)合實(shí)證分析，綜合考慮中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際水平，選取國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)和貸款利率兩大變量進(jìn)行分析。宏觀經(jīng)濟(jì)因素對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生影響這個說法不是憑空產(chǎn)生的，而是有一定的事實(shí)依據(jù)。假設(shè)，宏觀經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境出現(xiàn)惡化和經(jīng)濟(jì)下行，這進(jìn)而就導(dǎo)致GDP下降，居民的收入減少必然就導(dǎo)致其購買力下降，購買力下降就導(dǎo)致企業(yè)的銷售額減少，在以上基礎(chǔ)上，因?yàn)榫用褓徺I力下降而變得困難，銀行的信貸業(yè)務(wù)也會受到?jīng)_擊，就對企業(yè)的財(cái)務(wù)困境造成了更大的負(fù)面影響。通過分析發(fā)現(xiàn)，整個大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與企業(yè)的財(cái)務(wù)存在密切聯(lián)系，是一種負(fù)相關(guān)的關(guān)系。當(dāng)出現(xiàn)宏觀環(huán)境惡化時，企業(yè)的財(cái)務(wù)困境更加嚴(yán)重，而宏觀環(huán)境變好，企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)會更加順利，企業(yè)財(cái)務(wù)困境出現(xiàn)的概率就較小。宏觀經(jīng)濟(jì)中的貸款利率和國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險有著巨大的影響，我們將從貸款利率和國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)來對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析研究。
2.1貸款利率對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的影響
在相同的市場經(jīng)濟(jì)條件基礎(chǔ)上，即使是在企業(yè)運(yùn)營狀態(tài)良好的基礎(chǔ)上，企業(yè)沒有財(cái)務(wù)問題，而一旦銀行的貸款利率升高，企業(yè)的借貸成本就大大增加，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益就會隨之減少。而當(dāng)企業(yè)面臨財(cái)務(wù)問題時，企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)問題難以償還銀行貸款以及一些其他的貸款項(xiàng)目時，企業(yè)的財(cái)務(wù)就會面臨巨大的問題，遭受巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。由此得出，銀行貸款利率與企業(yè)財(cái)務(wù)困境風(fēng)險之間存在一定的聯(lián)系，呈現(xiàn)出一種正相關(guān)的關(guān)聯(lián)，具體表現(xiàn)為當(dāng)銀行的貸款利率增高，企業(yè)財(cái)務(wù)困境風(fēng)險就加大;與此相反，當(dāng)銀行貸款利率降低，企業(yè)的財(cái)務(wù)困境風(fēng)險就降低。
2.2國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的影響
假設(shè)一種其他市場經(jīng)濟(jì)條件不變的情況，在這個情況下當(dāng)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率越大，整個市場經(jīng)濟(jì)就表現(xiàn)得越繁榮，進(jìn)而居民收入就越高，居民收入越高就加大了居民購買力。在國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率越大的大背景下，企業(yè)的銷售額將會被提升，然后刺激生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營良好，經(jīng)濟(jì)效益不斷增加，進(jìn)而企業(yè)的外部資金流動也會加快和數(shù)量增加，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的概率也會隨之減少。通過以上的分析能夠得出國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率和企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險有關(guān)，并且是負(fù)相關(guān)的關(guān)聯(lián)。國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長速度越快，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險越小，反之亦然。國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長速度增長越慢，經(jīng)濟(jì)下行、增長回落，會導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險加大。
3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險影響因素分析
上文中，筆者從貸款利率和國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率兩大宏觀經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行了分析，從兩大角度來對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險的影響進(jìn)行了相關(guān)分析研究，為保證研究的準(zhǔn)確性和科學(xué)性，保證實(shí)證的準(zhǔn)確性，文章選取某一家上市公司為本次研究的實(shí)例，從該企業(yè)的年度數(shù)據(jù)報告得到數(shù)據(jù)支撐，對企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行選擇和分析，分析該企業(yè)的財(cái)務(wù)變量和非財(cái)務(wù)變量，并進(jìn)一步將此作為分析該企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的指標(biāo)，從宏觀經(jīng)濟(jì)因素對企業(yè)財(cái)務(wù)影響進(jìn)行實(shí)證分析。財(cái)務(wù)變量，是指該企業(yè)的財(cái)務(wù)比率，具體包括企業(yè)的盈利、運(yùn)營以及增長能力，還包括企業(yè)的現(xiàn)金流量幾大變量，該變量所代表的是企業(yè)自身的財(cái)務(wù)運(yùn)營情況;非財(cái)務(wù)變量，企業(yè)的非財(cái)務(wù)變量指的是企業(yè)自身以外的影響因素，具體包括:消費(fèi)價格指數(shù)(CPI)、國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、M1年增長率以及加權(quán)平均年利率。通過對上文中的幾大指數(shù)進(jìn)行分析計(jì)算，就能夠得到該上市公司的實(shí)際GDP增長率和一年期銀行的貸款利率。企業(yè)的實(shí)際GDP增長率、一年期銀行貸款利率在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中具有重要作用，這兩個經(jīng)濟(jì)因素是宏觀經(jīng)濟(jì)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險影響的重要因素。通過某一上市公司的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，銀行貸款利率和實(shí)際GDP增長率作為宏觀經(jīng)濟(jì)因素中的兩大經(jīng)濟(jì)因素與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險密切相關(guān)。
4企業(yè)應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險的有效措施
市場因素中宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的重要因素，財(cái)務(wù)風(fēng)險是不可避免的，宏觀經(jīng)濟(jì)因素對企業(yè)的財(cái)務(wù)困境風(fēng)險的影響也是不可避免的，企業(yè)要在千變?nèi)f化的市場環(huán)境中不斷進(jìn)步和發(fā)展，只有把財(cái)務(wù)風(fēng)險降到最低才能夠讓企業(yè)在激烈的市場競爭中保持一席之地，才能保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)因素對自身的影響就要積極采取相應(yīng)措施，把握好宏觀經(jīng)濟(jì)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的影響，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作，保證企業(yè)能夠在財(cái)務(wù)安全的基礎(chǔ)上運(yùn)營，才能有效地保證企業(yè)獲得最大經(jīng)濟(jì)效益。
4.1密切關(guān)注市場和宏觀經(jīng)濟(jì)的狀況變化
想要成為優(yōu)秀企業(yè)的經(jīng)營者和管理者，不僅要重視企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，加強(qiáng)企業(yè)管理，密切關(guān)注市場和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化，如貸款利率的變化和國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率的變化。如:當(dāng)國家控制的銀行貸款利率出現(xiàn)利率上調(diào)的變化時，企業(yè)經(jīng)營者和管理者要及時對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，對企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行及時調(diào)整，指導(dǎo)開拓其他資金來源。如:債券的發(fā)行，并減少或暫停銀行貸款額度，及時調(diào)整經(jīng)營策略能夠有效地減少銀行貸款利率上升對公司財(cái)務(wù)運(yùn)營的影響，從而達(dá)到降低企業(yè)財(cái)務(wù)困境的風(fēng)險的目的。國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率的變化也是需要密切關(guān)注的一個重點(diǎn)，經(jīng)營者和管理者要關(guān)心國家經(jīng)濟(jì)增長情況，了解國家經(jīng)濟(jì)政策和增長率。當(dāng)國家政策寬松和GDP增長率上升時，企業(yè)要積極分析市場實(shí)際的供需狀況，再根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展水平進(jìn)行分析，適時擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和銷售，加大技術(shù)要素和資金要素的生產(chǎn)要素投入，并協(xié)調(diào)好其他因素。把宏觀經(jīng)濟(jì)因素作為經(jīng)濟(jì)調(diào)整的重要參考因素能夠幫助企業(yè)及時調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)政策變化，應(yīng)對多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。
4.2建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制危機(jī)
市場經(jīng)濟(jì)變化難以把握，如果企業(yè)想要在競爭激烈和變化莫測的市場大環(huán)境中占據(jù)高地，并想要確保企業(yè)的財(cái)務(wù)安全和生產(chǎn)經(jīng)營高效率，建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是關(guān)鍵。企業(yè)通過組織專業(yè)人員對企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行專業(yè)分析，并根據(jù)分析結(jié)果以及宏觀經(jīng)濟(jì)的各大變量建立風(fēng)險預(yù)警模型，分析把握宏觀經(jīng)濟(jì)中的因素變化對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的影響，始終注意并控制每個因素。建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制除了將宏觀經(jīng)濟(jì)因素納入預(yù)警機(jī)制外，還必須將市場實(shí)時狀況調(diào)查以及自身的財(cái)務(wù)管理信息包納在機(jī)制之中，并進(jìn)一步根據(jù)數(shù)據(jù)模擬來幫助決策，有效地提高決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。重視預(yù)警機(jī)制的分析結(jié)果，當(dāng)預(yù)警機(jī)制中對某一項(xiàng)目的計(jì)算達(dá)到最大風(fēng)險評估，企業(yè)管理者要重視項(xiàng)目的風(fēng)險，并及時對企業(yè)的財(cái)務(wù)資金進(jìn)行調(diào)整，最大限度地提高企業(yè)的資金安全。
4.3把握企業(yè)管理關(guān)鍵性指標(biāo)
企業(yè)管理關(guān)鍵性指標(biāo)是影響企業(yè)發(fā)展的重要因素，具體包括企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率以及企業(yè)成本費(fèi)用利潤等，這些指標(biāo)的變化反映了企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)際狀況。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，這些數(shù)據(jù)能夠直觀反映該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。因而，企業(yè)必須重視這些指標(biāo)，認(rèn)識到這些指標(biāo)的重要性，并加強(qiáng)控制，控制好企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率以及企業(yè)成本費(fèi)用利潤等是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范的重點(diǎn)，減少因?yàn)殛P(guān)鍵性指標(biāo)所造成的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險。與此同時，企業(yè)要樹立良好的形象和做好信用管理工作，提高資金利用效率，及時回收資金，盡量避免因?yàn)楹鲆暷骋魂P(guān)鍵指標(biāo)而造成的財(cái)務(wù)困境風(fēng)險。除此之外，企業(yè)經(jīng)營者要重視企業(yè)信用管理，及時對資金進(jìn)行回收，踏踏實(shí)實(shí)地做好每一個項(xiàng)目，提高企業(yè)市場競爭率。
第3篇：國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險研究范文
【關(guān)鍵詞】上市公司 ；財(cái)務(wù)風(fēng)險 ；綜合評價 ；灰色關(guān)聯(lián) ；Topsis
隨著資本市場與證券市場的迅猛發(fā)展，上市公司越來越多。投資者可根據(jù)上市公司對外公布的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析和決策，從而判斷該上市公司是否值得投資及投資的風(fēng)險性。造成上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險的因素是多種多樣的，既有政策體制、市場環(huán)境等外部因素，也有上市公司自身結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制等內(nèi)部因素。單獨(dú)分析任何一個財(cái)務(wù)指標(biāo)，都難以全面評價上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險，要對上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險有一個總的評價，就必須進(jìn)行相互關(guān)聯(lián)的全面分析。上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險綜合評價就是將盈利能力風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、償債能力風(fēng)險等諸多因素納入一個有機(jī)整體之中，全面對上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行剖析。目前國內(nèi)外企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險研究主要運(yùn)用的是實(shí)證研究方法，研究領(lǐng)域主要集中在財(cái)務(wù)風(fēng)險識別、財(cái)務(wù)預(yù)警及風(fēng)險評價等方面。而國內(nèi)外學(xué)者對上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險評價方法的研究主要有德爾菲法、風(fēng)險度評價法、單變量模型判別法、多元線性判別法模型、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型等方法。但每種方法都存在一定的局限性。本文是針對上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險特點(diǎn)，借助改進(jìn)的灰色關(guān)聯(lián)分析方法，對上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行綜合評價，以期為投資者和上市公司提供一定的參考價值。
一、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系
本文在借鑒目前國內(nèi)外有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合系統(tǒng)管理理論的思想和理論實(shí)際，從上市公司經(jīng)營的全局出發(fā)，篩選出定量及定量財(cái)務(wù)風(fēng)險指標(biāo)，如圖1所示，以期更加全面地考核上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險。
圖1 ；上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系
二、基于改進(jìn)的灰色關(guān)聯(lián)的綜合評價方法
（1）構(gòu)建指標(biāo)矩陣。假設(shè)待評價樣本數(shù)共m個，評價指標(biāo)共n個，各指標(biāo)值為vij（i=1，2，…，m；j=1，2，…，n） ，則指標(biāo)矩陣為：
（1）
（2）規(guī)范化指標(biāo)矩陣。采用向量歸一化法，得到規(guī)范化指標(biāo)矩陣X。
（2）
（3）
（3）計(jì)算各評價指標(biāo)的權(quán)重。選用熵權(quán)法計(jì)算各評價指標(biāo)的權(quán)重。
（4）
（5）
（6）
（4）加權(quán)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)矩陣。綜合考慮各評價指標(biāo)的權(quán)重，對指標(biāo)矩陣加權(quán)標(biāo)準(zhǔn)化處理得：
（7）
（5）確定正理想點(diǎn)與負(fù)理想點(diǎn)。
（8）
（9）
（6）分別計(jì)算各樣本到正理想點(diǎn)和負(fù)理想點(diǎn)間的距離。
（10）
（11）
（7）分別計(jì)算各樣本與正理想點(diǎn)和負(fù)理想點(diǎn)的關(guān)聯(lián)度。
第i個樣本與正理想點(diǎn)關(guān)于第j個指標(biāo)的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)為：
（12）
第i個樣本與負(fù)理想點(diǎn)關(guān)于第j個指標(biāo)的灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)為：
（13）
第i個樣本與正理想點(diǎn)的灰色關(guān)聯(lián)度：
（14）
第i個樣本與負(fù)理想點(diǎn)的灰色關(guān)聯(lián)度：
（15）
（8）對距離和灰色關(guān)聯(lián)度進(jìn)行無量綱化處理。
（16）
（9）計(jì)算相對接近度。
（17）
（18）
（19）
三、算例分析
利用上面建立的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險綜合評價模型，以我國8個上市公司為研究對象，對上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險情況進(jìn)行實(shí)證研究。
（1）構(gòu)造指標(biāo)矩陣。選定有代表性的評價指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證分析，共6個指標(biāo)：權(quán)益凈利率、現(xiàn)金比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈利潤增長率。選取8個上市公司的歷史數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，進(jìn)行規(guī)范化處理，得到指標(biāo)規(guī)范化矩陣：
（2）計(jì)算得到各評價指標(biāo)的權(quán)重：
0.1079 ； 0.1643 ；0.1769 ；0.2156 ；0.1767 ；0.1586
（3）計(jì)算加權(quán)標(biāo)準(zhǔn)化矩陣。
（4）確定正理想點(diǎn)和負(fù)理想點(diǎn)。
正理想點(diǎn)：Y0+=
[0.0416，0.0606，0.0791，0.1218，0.0479，0.0512]；
負(fù)理想點(diǎn)：Y0-=
[0.0258，0.0288，0.0412，0.0343，0.1050，0.0262]。
（5）計(jì)算各樣本與正理想點(diǎn)和負(fù)理想點(diǎn)之間的距離。
（6）計(jì)算各樣本與正理想點(diǎn)和負(fù)理想點(diǎn)之間的灰色關(guān)聯(lián)度。
（7）計(jì)算各樣本的相對接近度。
（8）確定最優(yōu)評價對象。
因此，可根據(jù)相對貼近度的大小對上市公司進(jìn)行優(yōu)劣排序。δi越大，表示該上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險越??；δi越小，表示該上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險越大。按由優(yōu)到劣對各評價對象進(jìn)行排序，結(jié)果如下：X1，X6，X7，X2，X4，X3，X5，X8。因此，投資者在進(jìn)行投資決策時可優(yōu)先選擇第一個上市公司。
四、結(jié)論
本文以我國上市公司為研究對象，構(gòu)建了財(cái)務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系，并建立上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險綜合評價模型對上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明，財(cái)務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系及綜合評價模型具有一定的實(shí)用性，對投資者的決策判斷具有重要意義，也使得上市公司可及時識別公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險并采取相應(yīng)的風(fēng)險防范措施。
參考文獻(xiàn)：
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第4篇：國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險研究范文
【關(guān)鍵詞】預(yù)警；財(cái)務(wù)風(fēng)險；防范
本課題研究目的在于，針對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范存在的問題，由實(shí)際出發(fā)，運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警的方法，對其財(cái)務(wù)風(fēng)險防范進(jìn)行完善，使資金安全運(yùn)作，為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益。
其意義在于通過福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范的現(xiàn)狀與問題；對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范問題進(jìn)行原因分析；進(jìn)行福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范的對策研究。
國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險的相關(guān)論述如下：
James T.Gleason（2000）[1]認(rèn)為，實(shí)施風(fēng)險管理要與公司策略結(jié)合，要與公司能力結(jié)合；要對風(fēng)險管理提供支持與資助；并且創(chuàng)建與風(fēng)險管理相匹配的模型，啟動全面支持團(tuán)隊(duì)。
Karen A Horcher（2005）[2]認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生于各種具有財(cái)務(wù)性質(zhì)的交易之中，企業(yè)的成本增加或收入減少會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響。企業(yè)要實(shí)施風(fēng)險管理戰(zhàn)略以及對風(fēng)險進(jìn)行防范。
國外學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不利時會出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險。要對風(fēng)險管理提供支持，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。創(chuàng)建與風(fēng)險管理相匹配的模型，對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行防范，達(dá)到控制的效果。
國內(nèi)學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險防范的相關(guān)論述如下：
李伯圣（2008）[3]認(rèn)為，財(cái)務(wù)危機(jī)管理不同于財(cái)務(wù)風(fēng)險管理，提出從內(nèi)部控制和危機(jī)預(yù)警兩個方面加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)的事前預(yù)防，并從價值創(chuàng)造出發(fā)，為陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)提供走出困境的途徑。
宋常闡（2009）[4]認(rèn)為，財(cái)務(wù)預(yù)警分析側(cè)重點(diǎn)，明確目標(biāo)，通過收集統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、進(jìn)行整理、計(jì)算研究，分析企業(yè)的現(xiàn)狀和企業(yè)的危險程度。最后采取措施并將形成的經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)的管理活動規(guī)范。
王爾康，于萬鈞（2009）[5]認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警主要是以財(cái)務(wù)會計(jì)信息資料為基礎(chǔ)，設(shè)置預(yù)警指標(biāo)，觀察這些指標(biāo)的變化，對企業(yè)將要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控和預(yù)測警示。
鄧紅征（2010）[6]認(rèn)為，我國小規(guī)模企業(yè)通過負(fù)債經(jīng)營來解決資金不足的問題，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。但負(fù)債經(jīng)營引起財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)也會帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險。從財(cái)務(wù)角度分析和確定負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險，增強(qiáng)企業(yè)償債能力，積極地利用負(fù)債為企業(yè)謀取利益。
杜永生（2010）[7]認(rèn)為，應(yīng)收賬款日益成為公司財(cái)務(wù)管理關(guān)注的重要項(xiàng)目，過高的應(yīng)收賬款，會使公司的營運(yùn)能力和償債能力陷入危機(jī)。
張秀梅（2010）[8]認(rèn)為，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報表、經(jīng)營計(jì)劃及其它相關(guān)會計(jì)資料為依據(jù)，對企業(yè)的經(jīng)營活動和財(cái)務(wù)活動等進(jìn)行分析預(yù)測，通過財(cái)務(wù)預(yù)警對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析的風(fēng)險控制。
財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的實(shí)際問題有待進(jìn)一步研究，本課題在綜合國內(nèi)外研究的成果下，結(jié)合福鑫公司的實(shí)際情況，運(yùn)用風(fēng)險預(yù)警的方法解決其財(cái)務(wù)風(fēng)險防范的問題。
1.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范現(xiàn)狀與問題
（1）福鑫公司概況及財(cái)務(wù)風(fēng)險防范現(xiàn)狀
福鑫公司成立于2009年，是一家節(jié)能環(huán)?？照{(diào)，熱泵，鍋爐設(shè)計(jì)，銷售，安裝，調(diào)試，維護(hù)一體服務(wù)公司。主營業(yè)務(wù)是：鍋爐；空氣源熱泵；水地源熱泵、中央空調(diào)等。公司主要為家庭，商場，娛樂，酒店，工廠，醫(yī)院等提供服務(wù)。
福鑫公司資產(chǎn)為140411.77元，盈利為11732.57元，貨幣資金為24490.6元，占資產(chǎn)總額的17.44%，資金風(fēng)險防范不到位，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不正常。應(yīng)收賬款為81000元，資產(chǎn)為140411.77元，負(fù)債總額為100411.77元，占資產(chǎn)總額的71.51%，即資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)0.7151。負(fù)債嚴(yán)重超標(biāo)，風(fēng)險防范有待加強(qiáng)。
福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在負(fù)債和應(yīng)收賬款兩個方面的防范上。
福鑫公司的負(fù)債總額為100411.77元，占資產(chǎn)總額的71.51%，即資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)0.7151。在負(fù)債方面的防范出現(xiàn)了漏洞，導(dǎo)致負(fù)債偏高。
福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范現(xiàn)狀主要S財(cái)務(wù)風(fēng)險防范不到位。福鑫公司的應(yīng)收賬款為51000元，資產(chǎn)為140411.77元，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的36.32%，同行業(yè)應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的10%左右，福鑫公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險防范上對應(yīng)收賬款防范不到位，導(dǎo)致了應(yīng)收賬款回收率低的問題。
（2）福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范主要問題
在財(cái)務(wù)風(fēng)險防范方面，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司喪失償債能力而導(dǎo)致預(yù)期收益下降的風(fēng)險。而福鑫公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險防范主恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險防范系統(tǒng)，才導(dǎo)致這一系列問題的發(fā)生。
福鑫公司負(fù)債偏高。福鑫公司期初負(fù)債總額為82612.28元，期末負(fù)債總額為100411.77元，期初資產(chǎn)負(fù)債率為0.67377，期末資產(chǎn)負(fù)債率為0.7151。
其次，負(fù)債偏高是因?yàn)槠谙藿Y(jié)構(gòu)安排不合理，在應(yīng)籌集長期資金卻采用了短期借款，短期借款為49600元，長期借款為46773.99元，短期借款與長期借款數(shù)額相當(dāng)是很不正常的，短期借款的利息會比長期借款的利息高。
由于借款期限的不合理導(dǎo)致企業(yè)的償還債務(wù)的風(fēng)險增加，負(fù)債偏高是公司風(fēng)險防范不足之處的體現(xiàn)。
福鑫公司應(yīng)收賬款回收率低。企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制，所占比重過高。由于對客戶的信用等級了解欠缺，造成應(yīng)收賬款失控，大量比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。
2.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范問題的原因分析
（1）福鑫公司負(fù)債失控
福鑫公司負(fù)債偏高，期初負(fù)債總額為82612.28元，期末負(fù)債總額為100411.77元，一方面企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，一方面資產(chǎn)負(fù)債比率過高，這就導(dǎo)致公司負(fù)債失控。這就導(dǎo)致了福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。
福鑫公司短期借款為49600元，長期借款為46773.99元。公司使用短期借款多過于用長期借款來籌資，利息費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于在相當(dāng)長的時期中將固定不變的長期借款所帶來的費(fèi)用。
企業(yè)是想運(yùn)用負(fù)債來進(jìn)行融資，將財(cái)務(wù)杠桿的作用最大化，實(shí)現(xiàn)資金成本最低化。但不意味著以最低的利率借款就可以達(dá)到這個目標(biāo)，相反，公司借款結(jié)構(gòu)的不合理和負(fù)債失控使福鑫公司負(fù)債偏高，負(fù)債的偏高就直接導(dǎo)致了負(fù)債失控。
（2）福鑫公司防范財(cái)務(wù)風(fēng)險方法不恰當(dāng)
公司在應(yīng)收賬款方面沒有進(jìn)行嚴(yán)格的控制.經(jīng)過了解福鑫公司的情況，年銷售283701元，應(yīng)收賬款余額在81000元，已經(jīng)核銷的壞死賬額累計(jì)3000元，賬面還有呆賬1000，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的57.69%。
在資金運(yùn)營方面還不是很充足，運(yùn)營資金為49354.61元，應(yīng)收賬款大于營運(yùn)資金，資金運(yùn)作建立在應(yīng)收賬款收的回來的假設(shè)上，對方企業(yè)沒有及時付款，福鑫公司在資金運(yùn)作和償還負(fù)債方面會受到嚴(yán)重的打擊。
很明顯，福鑫公司的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險方法不恰當(dāng)造成了公司應(yīng)收賬款回收率低，使得整個公司資金運(yùn)作不夠充分。
3.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范對策研究
（1）財(cái)務(wù)預(yù)警防范福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險的思路
針對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范存在的問題，運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警的方法，對其財(cái)務(wù)風(fēng)險防范進(jìn)行完善?；舅悸肥紫仁墙⒇?cái)務(wù)指標(biāo)。然后確定預(yù)警界限，運(yùn)用公式處理分析數(shù)據(jù)處。最后得出結(jié)論并提出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范相關(guān)對策。
（2）福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警方法
針對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范，運(yùn)用多變量財(cái)務(wù)預(yù)警分析模型進(jìn)行分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范中出現(xiàn)的問題。制定出相應(yīng)的防范對策，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險，達(dá)到防范作用。
選擇福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型和指標(biāo)。福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范研究的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模型是多變量判定模型中的小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模型。多變量模型就是運(yùn)用多個財(cái)務(wù)指標(biāo)或現(xiàn)金流量指標(biāo)來綜合反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，并在此基礎(chǔ)上建立預(yù)警模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測。
基本公式是：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
式中：X1=營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2=留存收益/資產(chǎn)總額；X3=息稅前收益/資產(chǎn)總額；X4=權(quán)益市價/債務(wù)總額賬面價值；X5=銷售額/資產(chǎn)總額。
確定福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)預(yù)警界限。Z計(jì)分模型Z值越低，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險越大，埃特曼提出判斷破產(chǎn)企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)的分界點(diǎn)為2.675，Z值大于2.675，為非破產(chǎn)企業(yè)，Z值小于1.81為破產(chǎn)企業(yè)。在本文中，設(shè)定Z值處于1.81-2.675之間時，表示財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。
（3）福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警實(shí)例
以福鑫公司為例，結(jié)合福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險的問題，設(shè)定福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，對福鑫公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建進(jìn)行探討。
1）建立反映福鑫公司財(cái)務(wù)危機(jī)狀況的指標(biāo)體系
經(jīng)過對福鑫公司相關(guān)財(cái)務(wù)報表，收集到營運(yùn)資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權(quán)益市價為40000元，銷售額為283701元。套用埃特曼Z計(jì)分模型的公式。
2）確定各指標(biāo)的預(yù)警界限
在本論文中，設(shè)定Z值處于1.81-2.675之間時，表示財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定。大于2.675時表示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，小于1.181時為嚴(yán)重警示，當(dāng)處于兩者之間時企業(yè)還可以采取恰當(dāng)措施進(jìn)行補(bǔ)救。
3）運(yùn)用公式處理分析數(shù)據(jù)并分析
根據(jù)搜集的數(shù)據(jù)，可知營運(yùn)資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權(quán)益市價為40000元，銷售額為283701元。運(yùn)用埃特曼Z計(jì)分模型的公式，計(jì)算過程如下：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
式中：
X1=營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額=0.3515
X2=留存收益/資產(chǎn)總額=1.9523
X3=息稅前收益/資產(chǎn)總額=1.189
X4=權(quán)益市價/債務(wù)總額賬面價值=0.3984
X5=銷售額/資產(chǎn)總額=2.0205
那么有：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
=0.012*0.3515+0.014*1.9523+0.033*1.189+0.006*0.3984+
0.999*0.8810
=2.1148
4）根據(jù)結(jié)果制定對策
福鑫公司的Z值為2.1266處于1.81-2.675之間，屬于埃特曼Z計(jì)分模型的“灰色地帶”，表示公司的財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定。
經(jīng)過公式的計(jì)算，可以得出福鑫公司財(cái)務(wù)狀況的不穩(wěn)定，要想使Z值增大，企業(yè)可以增加營運(yùn)資金、留存收益、息稅前收益、權(quán)益市價和銷售額。企業(yè)也可以減小負(fù)債總額的賬面價值，使X4增大，這就需要企業(yè)在風(fēng)險出現(xiàn)之前控制好負(fù)債的數(shù)額，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險防范。
通過風(fēng)險預(yù)警所提供的數(shù)據(jù)，企業(yè)可以了解到負(fù)債是否超標(biāo)，進(jìn)而達(dá)到控制負(fù)債，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，達(dá)到降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險的效果。
4.結(jié)束語
綜上所述，針對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險防范存在的問題，運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警的方法，可有效防范其財(cái)務(wù)風(fēng)險。該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警不可能在短期內(nèi)達(dá)到比較完美的效果，它還需要隨著時間的推移來不斷加以豐富和完善。
由于作者知識和水平有限，本文僅僅對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范進(jìn)行了初步的研究，財(cái)務(wù)預(yù)警付諸實(shí)施，還有許多工作要做。我們會密切關(guān)注該企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警動態(tài)，也希望引起專業(yè)人員的進(jìn)一步討論。
參考文獻(xiàn)：
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第5篇：國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險研究范文
關(guān)鍵詞：雛鷹農(nóng)牧；財(cái)務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防控；企業(yè)風(fēng)險；盈利能力
改革開放以來，我國不斷發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)，企業(yè)越加頻繁地參與到市場經(jīng)營中。農(nóng)牧業(yè)上市公司的數(shù)量也越來越多，導(dǎo)致同行業(yè)之間的競爭不斷加大，催生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。我國長期以來的發(fā)展都以農(nóng)業(yè)為主，農(nóng)牧業(yè)對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤為重要，但我國農(nóng)牧業(yè)的經(jīng)營相對于其他行業(yè)來說比較特殊，受到多方因素的影響，尤其受到自然和人文地理環(huán)境因素的影響較大。雖然國家給予農(nóng)牧業(yè)發(fā)展一定的扶持政策，但我國大多數(shù)農(nóng)牧業(yè)上市公司目前的財(cái)務(wù)狀況并不樂觀，進(jìn)而面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險相對較大，因此不得不重視該行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險防范。本文通過對雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險的研究和分析，希望對該集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理起到一定的警醒作用，同時也為農(nóng)牧業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制提供借鑒作用。
1文獻(xiàn)綜述
關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險的研究，國內(nèi)外學(xué)者有不少相關(guān)的見解。在財(cái)務(wù)風(fēng)險定義方面，較早提出見解的是Ross(1995)，他認(rèn)為債務(wù)籌資會增加股東風(fēng)險，企業(yè)所有者在外籌資時會帶來額外風(fēng)險，這種風(fēng)險便是財(cái)務(wù)風(fēng)險[1]。而在分析與評價方面，McNeil(2015)認(rèn)為，企業(yè)外部環(huán)境是變化莫測的，外部環(huán)境、投資決策、籌資規(guī)模和盈利能力都是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的影響因素，不合理的投資會對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生一定的負(fù)面影響[2]。國內(nèi)學(xué)者在財(cái)務(wù)風(fēng)險方面也進(jìn)行了許多方面的研究。黃曉波，張亞茹，謝暢(2016)研究了農(nóng)業(yè)上市公司多元化經(jīng)營對財(cái)務(wù)風(fēng)險的影響，并認(rèn)為多元化經(jīng)營可能會降低企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，增加企業(yè)的管理成本，增大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險，給企業(yè)的發(fā)展帶來不利[3]。何波(2016)主要介紹了畜牧業(yè)內(nèi)部控制存在的問題及相關(guān)對策，并提出為了更好促進(jìn)畜牧業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，畜牧企業(yè)要重視自身財(cái)務(wù)內(nèi)部控制工作，這樣做可以降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率[4]。蘆笛，王冠華(2019)基于因子分析法和聚類分析法對農(nóng)業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警進(jìn)行了研究，打破了傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險模型的建立方法，結(jié)果表明，中國農(nóng)業(yè)上市公司大部分處于被警示狀態(tài)，農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)狀況堪憂[5]。張明(2019)介紹了我國施工企業(yè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范應(yīng)對措施，認(rèn)為建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息系統(tǒng)是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險的重要工具，并且對于財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范要做到“從頭開始”[6]?；谵r(nóng)牧類企業(yè)的特殊性，容易受到季節(jié)等因素的影響，風(fēng)險水平較之其他行業(yè)相對較高，況且雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)在最近幾年經(jīng)營狀況不容樂觀，甚至出現(xiàn)虧損情況，產(chǎn)生了較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。因此在這一背景下，我們分析其財(cái)務(wù)風(fēng)險的原因及具體表現(xiàn)，并針對具體原因提出相應(yīng)地防范和控制措施。
2雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險概況
2.1企業(yè)基本財(cái)務(wù)狀況。雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)股份有限公司，建立于1988年，創(chuàng)辦人為董事長侯建芳先生，該集團(tuán)創(chuàng)立時成為國內(nèi)第一家生豬養(yǎng)殖與銷售為主業(yè)的中小板上市公司，并于2010年9月15日在深圳證券交易所成功掛牌上市，被譽(yù)為“中國養(yǎng)豬第一股”。雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)的目標(biāo)是為了讓人們吃上安全肉，并大力發(fā)展以生豬養(yǎng)殖全產(chǎn)業(yè)鏈為主導(dǎo)的戰(zhàn)略布局，企業(yè)主要包括生豬養(yǎng)殖、糧食貿(mào)易、互聯(lián)網(wǎng)三大板塊的核心戰(zhàn)略，擁有糧食貿(mào)易、飼料生產(chǎn)、生豬養(yǎng)殖、線上業(yè)務(wù)等完整產(chǎn)業(yè)鏈體系。在企業(yè)不斷發(fā)展的過程中，董事長侯建芳先生探索出了獨(dú)特的“雛鷹模式”，進(jìn)而使企業(yè)得到了快速成長。雛鷹農(nóng)牧2016年到2018年的財(cái)務(wù)報表數(shù)據(jù)表明，企業(yè)近幾年的財(cái)務(wù)狀況并不樂觀，見表1。從資產(chǎn)負(fù)債的相關(guān)數(shù)據(jù)來看，貨幣資金大幅度下降，可見企業(yè)的資金流近幾年來存在較大問題。雛鷹農(nóng)牧的負(fù)債情況一直居高不下，尤其流動負(fù)債比例較大，可見企業(yè)的償債壓力一直較大。從利潤的相關(guān)數(shù)據(jù)來看，雛鷹農(nóng)牧的營業(yè)收入一直在下降，營業(yè)利潤大幅下降，并在2018年出現(xiàn)虧損狀況，說明企業(yè)近幾年的經(jīng)營情況不容樂觀。從現(xiàn)金流量的相關(guān)數(shù)據(jù)來看，雛鷹農(nóng)牧近幾年的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一直處于負(fù)值狀態(tài)，即該企業(yè)近幾年的投資并未給企業(yè)帶來任何收益，甚至還造成了虧損。綜上所述，雛鷹農(nóng)牧近幾年的經(jīng)營狀況一直處于下坡狀態(tài)，已經(jīng)產(chǎn)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險。2.2企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析。2.2.1盈利能力分析。根據(jù)盈利能力的指標(biāo)分析，如表2所示，雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)的盈利能力存在嚴(yán)重問題，從2016年到2018年，凈利潤出現(xiàn)大幅下降，并于2018年處于虧損狀態(tài)。從雛鷹農(nóng)牧近幾年的毛利率來看，該企業(yè)的毛利率并不是很高，在2018年出現(xiàn)負(fù)值，雖然農(nóng)牧業(yè)的毛利率相比其他行業(yè)較低，但雛鷹農(nóng)牧出現(xiàn)負(fù)值毛利率則表明企業(yè)已經(jīng)處于虧損狀態(tài)，銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率的下降也表明企業(yè)處于資不抵債狀態(tài)，企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境并不樂觀，尤其是2017年以來的發(fā)展更是日漸衰退。2.2.2營運(yùn)能力分析。從雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)近幾年的營運(yùn)能力可以看出，該公司的資金使用效率并不高，且資金周轉(zhuǎn)也存在較大問題。企業(yè)從2016年到2018年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率一直處于下降狀態(tài)，說明企業(yè)資金的回收速度不斷下降，資金的回收存在較大問題，如表3所示。2.2.3償債能力分析。從雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)近幾年的償債能力可以看出，企業(yè)一直存在償債壓力，資產(chǎn)負(fù)債率不斷增加，流動比率和速動比率持續(xù)下降，說明償債能力不佳。一般來講，利息保障倍數(shù)為1以下的企業(yè)會存在償債風(fēng)險，而雛鷹農(nóng)牧2018年的利息保障倍數(shù)甚至出現(xiàn)了負(fù)值，說明企業(yè)面臨著較大的償債風(fēng)險，如表4所示。
3雛鷹農(nóng)牧財(cái)務(wù)風(fēng)險原因分析
3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險防范意識薄弱。雛鷹農(nóng)牧的主要經(jīng)營方向是養(yǎng)殖加售賣豬肉，但在發(fā)展過程中不斷花費(fèi)重金建造“豬舍”，并因?yàn)橐蚝献魃绾豌y行吸納資金而向合作社及銀行提供巨額擔(dān)保，導(dǎo)致公司陷入資金困境。此外，雛鷹農(nóng)牧選擇了生態(tài)豬和野生豬等一系列高端產(chǎn)品投入市場中，導(dǎo)致其經(jīng)營業(yè)績并不樂觀，進(jìn)而盈利能力大大降低。這些措施表明企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險防范意識。3.2投資機(jī)制錯亂復(fù)雜且收益不高。雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)在投資機(jī)制方面存在一定的風(fēng)險。2016年，雛鷹農(nóng)牧以認(rèn)購額為上海競遠(yuǎn)投資集團(tuán)100倍還多的金額與其共同成立電競行業(yè)投資基金，并在同一年，其花費(fèi)1.35億元與沙縣小吃進(jìn)行合作。2017年，雛鷹農(nóng)牧花費(fèi)約17.8億元投資6只產(chǎn)業(yè)基金。但上述投資并未給企業(yè)帶來多大的效益，且企業(yè)很長時間都處于“燒錢”模式，可見由于企業(yè)投資方面存在的問題而造成企業(yè)的營運(yùn)風(fēng)險，進(jìn)而財(cái)務(wù)風(fēng)險增加。3.3籌資機(jī)制不合理。雛鷹農(nóng)牧的籌資機(jī)制存在問題，資本結(jié)構(gòu)不合理，債務(wù)籌資占比很大，而缺乏權(quán)益類資本的籌資。雛鷹農(nóng)牧籌資的方式主要是借款籌資，存在巨額的商業(yè)信貸，且在籌資過程中對銀行和信用社提供大量擔(dān)保，由此可知該企業(yè)的籌資機(jī)制存在不合理現(xiàn)象，并且該集團(tuán)的資本結(jié)構(gòu)使得企業(yè)的償債能力大大降低。3.4盲目擴(kuò)張產(chǎn)生資金流困難。雛鷹農(nóng)牧自開始以豬肉養(yǎng)殖和生產(chǎn)為主要業(yè)務(wù)以來，其不斷擴(kuò)大規(guī)模，主要表現(xiàn)在大范圍建造豬舍，投建大量固定資產(chǎn)等活動。雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)在固定資產(chǎn)和在建工程上的資產(chǎn)金額占總資產(chǎn)的一半以上，盲目的擴(kuò)張給企業(yè)帶來了資金流困難。
4雛鷹農(nóng)牧財(cái)務(wù)風(fēng)險防范與控制建議
4.1提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險意識，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險防范工作。雛鷹農(nóng)牧的領(lǐng)導(dǎo)首先應(yīng)以身作則，增強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險意識，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險的識別與防范，并可時常召開財(cái)務(wù)風(fēng)險管理會議，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的重要性，帶動員工及時了解財(cái)務(wù)風(fēng)險的法律法規(guī)，進(jìn)而帶動整個企業(yè)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險意識，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險防范工作。4.2合理安排投資機(jī)制，建立科學(xué)的投資評價體系。雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)應(yīng)對投資方面的機(jī)制進(jìn)行重新安排，減少與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的資金投集，構(gòu)建以養(yǎng)豬為主的專業(yè)化投資機(jī)制。此外，企業(yè)以后在做出投資決策前，應(yīng)做出科學(xué)的投資評估，判斷投資所帶來的收益是否利大于弊。4.3合理調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，拓寬籌資渠道。雛鷹農(nóng)牧在以后的經(jīng)營過程中應(yīng)合理安排企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)，使股權(quán)籌資和債務(wù)籌資的金額相對平衡，找到適合企業(yè)自身的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行籌資。此外，企業(yè)可尋求多樣化的融資風(fēng)險，拓寬籌資渠道，除了可向銀行進(jìn)行貸款外，可選擇吸收機(jī)構(gòu)投資者的資金，吸收內(nèi)部投資等方式進(jìn)行融資。4.4提高盈利能力，避免盲目擴(kuò)張。雛鷹農(nóng)牧應(yīng)改變目前的經(jīng)營模式，減少對豬圈等固定資產(chǎn)的大規(guī)模投入，然后可用省下的資金購買多品種的豬，找到適合企業(yè)自身的養(yǎng)豬模式，從而提高企業(yè)的盈利能力。企業(yè)應(yīng)將更多的資金投入到產(chǎn)品研發(fā)、品牌建設(shè)等與經(jīng)營相關(guān)的核心環(huán)節(jié)，進(jìn)而保持長久旺盛的盈利能力。
5結(jié)語
本文以雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)為研究對象，經(jīng)過具體分析，可得出雛鷹農(nóng)牧的經(jīng)營存在一定的風(fēng)險，進(jìn)而得出一定的啟示：第一，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展的過程中，應(yīng)時刻保持自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險意識；第二，企業(yè)應(yīng)適時調(diào)整自身的債務(wù)結(jié)構(gòu)，在發(fā)展過程中不斷變動，找到適合企業(yè)自身的資本結(jié)構(gòu)；第三，企業(yè)應(yīng)明確主營業(yè)務(wù)，進(jìn)而提高自己的核心競爭力，才能在市場上長久立足。
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第6篇：國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險研究范文
【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警;功效系數(shù)法
一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警的理論綜述
中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報表、經(jīng)營計(jì)劃及其它相關(guān)會計(jì)資料為依據(jù),對企業(yè)的經(jīng)營活動和財(cái)務(wù)活動等進(jìn)行分析預(yù)測,通過財(cái)務(wù)預(yù)警模型的設(shè)計(jì)對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析的風(fēng)險控制系統(tǒng)。
(一)國外財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警的研究綜述
關(guān)于企業(yè)是否處于財(cái)務(wù)危機(jī),國外研究者經(jīng)歷了從單一變量,到多元變量,再到綜合變量的財(cái)務(wù)預(yù)警模型設(shè)計(jì)的過程。
1.一元判定模型研究:1932年Fitzpatrick運(yùn)用單個指標(biāo)對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警;1966年美國的威廉?比弗(William Beaver)運(yùn)用精確的統(tǒng)計(jì)方法,提出了單變量分析法。
2.多元線性判別:1968年愛德華?奧特曼(Edward Altman)首次運(yùn)用多元判別模型建立了Z模型;1972 年埃德米斯特(Edmister)專門針對小企業(yè)建立了小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模型;Martin于1977年首先使用Logit來建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。
3.多元邏輯回歸模型:1980年Ohlson用多元邏輯回歸方法分別建立了三個Logit模型,使用邏輯回歸模型來估計(jì)企業(yè)進(jìn)入困境的概率。
4.遞歸分割法:1985年,Frydman等建立兼具多變量模型的信息容量大和單變量模型簡潔特點(diǎn)的遞歸分割法。
5.神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型:1991年,Coat和Fant建立了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型預(yù)測公司的財(cái)務(wù)危機(jī)狀況,并用了47家財(cái)務(wù)危機(jī)公司和47家健康公司檢測模型的預(yù)測效果,擬合度達(dá)100%。
6.其他非統(tǒng)計(jì)類財(cái)務(wù)預(yù)警方法:1988年Messier和Hansen首次將專家系統(tǒng)法引入到財(cái)務(wù)預(yù)警中;1991年Gregory-Allen和Henderson Jr.指出災(zāi)害理論可以描述公司的破產(chǎn)并做了實(shí)證檢驗(yàn);1994年Lindsay和Campbell應(yīng)用混沌系統(tǒng)對46家破產(chǎn)公司和非破產(chǎn)公司的配對樣本進(jìn)行分析,指出健康公司比非健康公司顯現(xiàn)更多的混沌現(xiàn)象;1999年Kim和Meleod Jr.運(yùn)用專家決策的方法構(gòu)建線性和非線性的破產(chǎn)預(yù)測模型,發(fā)現(xiàn)非線性模型效果更好;2000年Charitou和Trigeorgis將期權(quán)定價模型運(yùn)用到了企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警方面。
(二)國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警的研究綜述
國內(nèi)對財(cái)務(wù)預(yù)警的研究起步比較晚,總體分為單模型和多模型比較兩大類研究。
1.單模型研究:1996年周首華,楊濟(jì)華提出F分?jǐn)?shù)模型;2000年,張玲使用細(xì)分樣本數(shù)據(jù)線性判別研究法進(jìn)行了預(yù)測,發(fā)現(xiàn)模型具有超過前四年的預(yù)測效果;2000年,張愛民借鑒Altman的Z模型,建立主成分預(yù)測模型;2001年,楊保安等利用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法構(gòu)建模型。
2.多模型比較研究:陳靜以1998年的27家被特別處理的公司為對象,進(jìn)行了單變量分析和多元線性判定分析,并進(jìn)行了兩種方法的比較,這項(xiàng)研究是國內(nèi)最早的實(shí)證財(cái)務(wù)困境預(yù)測研究;2001年,吳世農(nóng)、盧賢義以我國上市公司為研究對象,選取了70家財(cái)務(wù)危機(jī)公司和70家財(cái)務(wù)正常公司,應(yīng)用Fisher線性判定分析,多元線性回歸分析和Logistic回歸分析三種方法,分別建立三種預(yù)測財(cái)務(wù)危機(jī)的模型。
二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)
(一)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)思路
目前國內(nèi)外對于企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的研究,絕大多數(shù)學(xué)者是從償債能力、盈利能力、運(yùn)營能力和增長能力這四方面設(shè)計(jì)指標(biāo)的。筆者從財(cái)務(wù)管理的籌資活動、投資活動、運(yùn)營活動和收益分配活動角度入手,將中小企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo),按財(cái)務(wù)活動的過程,建立中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,同時通過借鑒功效系數(shù)評分法,建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型,從而得出某一階段的綜合預(yù)警情況,最后判斷出企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警警度。
(二)中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的基本結(jié)構(gòu)
本文借鑒國內(nèi)外有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)評價指標(biāo),從籌資活動、投資活動、運(yùn)營活動和分配活動四個方面出發(fā)設(shè)計(jì)了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系,如圖1和表1所示。
(三)中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建
本文對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警采用的是功效系數(shù)評分法。功效系數(shù)評分法是指根據(jù)多目標(biāo)規(guī)劃原理,把所要評價的各項(xiàng)指標(biāo)分別對照各自的標(biāo)準(zhǔn),并根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)數(shù),通過功效系數(shù)函數(shù)轉(zhuǎn)化為可以度量的評價分?jǐn)?shù),再對各項(xiàng)指標(biāo)的單項(xiàng)評價分?jǐn)?shù)進(jìn)行加總,據(jù)以對評價對象進(jìn)行總體評價記分的一種方法。綜合功效系數(shù)法的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警函數(shù)模型如下:
財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警為:G=∑Gi×Wi
其中,G為該企業(yè)的綜合功效系數(shù),Gi為單項(xiàng)功效系數(shù)變量,Wi為權(quán)數(shù)。
1.功效系數(shù)法變量類型的確定
功效系數(shù)法對所選擇的指標(biāo)進(jìn)行分類是指標(biāo)數(shù)值越大越好,定義為極大型變量;指標(biāo)數(shù)值越小越好,定義為極小型變量;指標(biāo)數(shù)值在某一點(diǎn)最好,定義為穩(wěn)定型變量;指標(biāo)數(shù)值在某一區(qū)間內(nèi)最好,可定義為區(qū)間型變量。
2.單項(xiàng)功效系數(shù)的確定
3.權(quán)重的確定
可以結(jié)合行業(yè)、地區(qū)和企業(yè)具體情況,綜合運(yùn)用各種科學(xué)的方法,如德爾菲法、主成份分析法等。
4.計(jì)算綜合功效系數(shù)并依據(jù)警度發(fā)出風(fēng)險警報
三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的實(shí)證分析
北京市某成熟期的中小型有限責(zé)任公司成立于九十年代初,注冊資本7 600萬元,總資產(chǎn)8 000多萬元,占地85畝,現(xiàn)有員工130多人,是一家以從事鍋爐生產(chǎn)、銷售和服務(wù)為一體的公司。產(chǎn)品包括大、中、小型燃?xì)忮仩t、燃油鍋爐、電鍋爐。目前為止,我國各地區(qū)已投入運(yùn)行使用的壁掛鍋爐約有20 000多臺,運(yùn)行狀況及用戶反饋意見良好。年生產(chǎn)能力達(dá)到50 000多臺,年?duì)I業(yè)額5 000萬元～1億元。
(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值(如表3所示)
(四)計(jì)算該企業(yè)近五年的綜合功效系數(shù)
綜合功效系數(shù)G=∑Gi×Wi
其中,G為該企業(yè)的綜合功效系數(shù),Gi為單項(xiàng)功效系數(shù)變量,Wi為權(quán)數(shù)。
G=0.1X1+0.08X2+0.06X3+0.06X4+0.08X5+0.04X6+0.04 X7+0.04X8+0.075X9+0.075X10+0.05X11+0.05X12+0.075X 13+0.075X14+0.04X15+0.03X16+0.03X17=72.5298
該公司的綜合功效系數(shù)為72.5298。
(五)判斷該公司的財(cái)務(wù)預(yù)警警度
該企業(yè)2002年～2006年的綜合功效系數(shù)為72.5298,根據(jù)表2警情判斷表可以判斷出該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險處于中警狀態(tài),即企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險很高,資產(chǎn)狀況一般;從單項(xiàng)功效系數(shù)中也能看出,整體功效系數(shù)不高,企業(yè)主要風(fēng)險是投資領(lǐng)域的風(fēng)險和資金周轉(zhuǎn)方面的風(fēng)險。
四、結(jié)論
通過對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的研究,可以得到以下創(chuàng)新性的研究結(jié)論:基于中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的四項(xiàng)活動設(shè)計(jì)出的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系。通過借鑒綜合功效系數(shù)法構(gòu)建出中小財(cái)務(wù)預(yù)警模型,可以判定企業(yè)所處的經(jīng)營和財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警程度。同時可以根據(jù)企業(yè)的不同狀況,適當(dāng)?shù)馗幕蛘哒{(diào)整某些指標(biāo)。
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第7篇：國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險研究范文
【關(guān)鍵詞】事業(yè)單位；財(cái)務(wù)風(fēng)險；預(yù)警
近年來，事業(yè)單位改革步伐加快，市場化程度不斷加深。在財(cái)政預(yù)算、撥款程序、經(jīng)費(fèi)使用、資金結(jié)構(gòu)方面都存在一定的問題。本文將針對此問題對當(dāng)前事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生、控制與預(yù)警進(jìn)行研究。
一、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式
（1）預(yù)算支付風(fēng)險。預(yù)算支付風(fēng)險主要來自于部分預(yù)算改革制度的制度性缺陷。當(dāng)前財(cái)務(wù)預(yù)算情況下，個人經(jīng)費(fèi)、專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)與公用經(jīng)費(fèi)等各預(yù)算項(xiàng)目擠占明顯，財(cái)務(wù)部門在服從求發(fā)展的宏觀目標(biāo)下，往往會違反規(guī)則調(diào)動相關(guān)預(yù)算，資金彌補(bǔ)資金缺口，以保證財(cái)政收支平衡。（2）會計(jì)核算風(fēng)險。會計(jì)核算風(fēng)險主要指財(cái)務(wù)人員的專業(yè)技能水平不能跟上由經(jīng)濟(jì)發(fā)展導(dǎo)致的會計(jì)制度、會計(jì)核算方法的變化，從而導(dǎo)致事業(yè)單位會計(jì)核算質(zhì)量下降，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。（3）管理制度風(fēng)險。事業(yè)單位內(nèi)的管理制度不規(guī)范、不嚴(yán)謹(jǐn)也會導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險。如管理制度的實(shí)施、監(jiān)督制度的缺失可能會導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息真實(shí)性、傳播速度與審核程度受到影響。（4）員工道德風(fēng)險。財(cái)務(wù)人員的道德素質(zhì)、職業(yè)素養(yǎng)與個人誠信等是造成財(cái)務(wù)風(fēng)險的另一種風(fēng)險。
二、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因
（1）風(fēng)險意識不足。從性質(zhì)上講，事業(yè)單位是政府職能的延伸，經(jīng)費(fèi)資源上都有國家保障，導(dǎo)致了很多事業(yè)單位的財(cái)務(wù)人員專業(yè)知識有限，理財(cái)觀念薄弱。（2）預(yù)算制度存在缺陷。事業(yè)單位內(nèi)，財(cái)務(wù)管理的重心是財(cái)務(wù)預(yù)算，財(cái)務(wù)預(yù)算制度的不合理將會導(dǎo)致高財(cái)務(wù)風(fēng)險?？傮w來講，我國事業(yè)單位的預(yù)算的管理機(jī)制存在很大缺陷，基數(shù)法仍然為最普遍的預(yù)算編制方法，對提高單位的資金使用效率形成制約。（3）財(cái)務(wù)管理制度的缺陷。當(dāng)前來看，我國事業(yè)單位間并沒有建立較全面的風(fēng)險監(jiān)控、預(yù)防與處理機(jī)制，對財(cái)務(wù)風(fēng)險的測量、工作人員的激勵制度不嚴(yán)謹(jǐn)、不科學(xué)，違規(guī)現(xiàn)象較為普遍。相對當(dāng)前國企央企備受監(jiān)管爭議而言，事業(yè)單位在此方面有過之而無不及，“監(jiān)管真空”的程度更深。（4）內(nèi)部財(cái)務(wù)控制體系不夠嚴(yán)密。從當(dāng)前法律法規(guī)完善程度來講，僅有《預(yù)算法》對財(cái)務(wù)支出進(jìn)行了規(guī)定，而新環(huán)境下的事業(yè)單位財(cái)務(wù)支出并不能找到相關(guān)制度規(guī)定，很難做到有章難循，這與經(jīng)濟(jì)形勢多樣化的快速發(fā)展不匹配，同時也不利于國家對支出費(fèi)用進(jìn)行有效管理。
三、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警建議
（1）明確財(cái)務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)。張紅在研究中提出，行政事業(yè)單位在預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險時，應(yīng)該首先明確制定三層財(cái)務(wù)風(fēng)險目標(biāo)：操作性目標(biāo)、信息性目標(biāo)與合規(guī)性目標(biāo)。操作性目標(biāo)是指將財(cái)務(wù)活動操作的全過程進(jìn)行規(guī)范化標(biāo)準(zhǔn)化管理，包括對資金核算、項(xiàng)目實(shí)施、內(nèi)部監(jiān)督等各活動進(jìn)行規(guī)范化操作；信息性目標(biāo)是指財(cái)務(wù)活動中要求財(cái)務(wù)信息盡可能真實(shí)可靠，滿足可靠性、及時性與完整性三原則；合規(guī)性目標(biāo)是指單位內(nèi)的所有財(cái)務(wù)活動必須有章可循，復(fù)合法律、制度與條文規(guī)定，不違法違規(guī)違章。（2）提升財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險意識與財(cái)務(wù)風(fēng)險控制能力。首先對財(cái)務(wù)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險常識，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險法律法規(guī)等進(jìn)行培訓(xùn)，使其了解財(cái)務(wù)風(fēng)險控制的重要性；第二，將財(cái)務(wù)人員自身的工作責(zé)任同財(cái)務(wù)風(fēng)險聯(lián)系一起，使其親身體會認(rèn)識自身工作存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險，樹立良好的風(fēng)險觀念；第三，對財(cái)務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)會計(jì)知識技能的培訓(xùn)，幫助其發(fā)現(xiàn)工作中可能會出現(xiàn)的各種風(fēng)險以及可能產(chǎn)生的后果；第四，對財(cái)務(wù)人員處理財(cái)務(wù)風(fēng)險的能力進(jìn)行培訓(xùn)，如傳授常規(guī)的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制方法等。（3）改善預(yù)算管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)測。在《預(yù)算法》基本要求的基礎(chǔ)上，對財(cái)務(wù)預(yù)算的編制、執(zhí)行、調(diào)整、審批、監(jiān)督與管理等程序進(jìn)行嚴(yán)格內(nèi)部管理，可以借鑒國內(nèi)外先進(jìn)的預(yù)算控制方法或引入市場元素等，幫助財(cái)政預(yù)算制定更合理，使風(fēng)險最小化，提高財(cái)政資金的使用效率。同時，通過引入國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)與現(xiàn)代技術(shù)等，可以建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險監(jiān)控評價與控制體系。（4）建立健全財(cái)務(wù)管理制度。在改善預(yù)算管理的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步建立健全財(cái)務(wù)管理制度非常重要，包括對經(jīng)費(fèi)支出的審批制度、各項(xiàng)資金資產(chǎn)管理制度等，如資金管理制度、固定資產(chǎn)管理制度、往來資金管理制度與定期理財(cái)公布制度。從流程上，可以通過編制年度資金預(yù)算表與閱讀資金執(zhí)行表來實(shí)現(xiàn)，滾動對比財(cái)務(wù)資金使用情況。（5）重視內(nèi)部財(cái)務(wù)控制的作用。首先要重視先進(jìn)信息與電子技術(shù)的作用，借用先進(jìn)技術(shù)加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管；第二，加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制，提高對財(cái)務(wù)活動運(yùn)作的檢查頻率、對財(cái)務(wù)管理活動實(shí)施動態(tài)監(jiān)測是一個重要手段；第三，人員配置是強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)控制的重要保障，選擇業(yè)務(wù)技能水平較高的人員對單位內(nèi)的重要財(cái)務(wù)活動進(jìn)行事前、事中與事后檢查審計(jì)，并針對問題及時反饋也可以有效對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警。
當(dāng)前我國事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險問題仍然是一個比較重要的問題，我們可以根據(jù)當(dāng)前不同類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險，并結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，從明確財(cái)務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)、提高風(fēng)險意識、改善預(yù)算機(jī)制、建立健全財(cái)務(wù)管理制度與強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)控制五個方面對事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效預(yù)警。
參 考 文 獻(xiàn)
第8篇：國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險研究范文
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險；建材公司；防范措施
一、引言
由于國內(nèi)外的國家政策與市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境有很大區(qū)別，國外關(guān)于建材企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的研究不能很好的應(yīng)用于國內(nèi)建材公司財(cái)務(wù)風(fēng)險的防控；國內(nèi)關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的研究大多集中于金融企業(yè)及大型制造企業(yè)，針對于中小型建材公司財(cái)務(wù)風(fēng)險研究相對較少，不能為中小型建材企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險管理提供可靠依據(jù)，進(jìn)行中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險研究變得尤為重要。
二、理論與方法
1.理論依據(jù)
本文根據(jù)公司在經(jīng)營過程所涉及的環(huán)節(jié)將財(cái)務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、收益分配風(fēng)險?；I資風(fēng)險是公司在經(jīng)營活動過程中由于借款不能及時償還本息、自有資金收益效益低等引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險；投資風(fēng)險是指公司為獲得一定收益對內(nèi)或?qū)ν膺M(jìn)行的投資，投入資本嚴(yán)重低于或近似于所獲得的收益導(dǎo)致的風(fēng)險；經(jīng)營風(fēng)險貫穿于公司的整個經(jīng)營過程。主要有采購成本過高風(fēng)險、存貨存積風(fēng)險、銷售風(fēng)險、應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力弱等風(fēng)險；收益分配風(fēng)險是公司的收益水平下降或收益分配不合理導(dǎo)致公司償債能力下降等因素導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)危機(jī)。
2.研究方法
文獻(xiàn)資料法。通過圖書館資源及網(wǎng)上搜索相關(guān)資料，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險的相關(guān)理論知識。為分析JH建材公司的務(wù)風(fēng)險提供理論基礎(chǔ)。
調(diào)查問卷法。選定JH建材公司，對其進(jìn)項(xiàng)調(diào)查問卷的方式了解企業(yè)的狀況及企業(yè)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險的態(tài)度。
案例分析法。通過收集JH建材公司的資料，根據(jù)資料通過風(fēng)險分析方法分析公司所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險，并根據(jù)分析的結(jié)果提出相關(guān)建議。
三、JH公司現(xiàn)狀
1.內(nèi)部管理現(xiàn)狀
JH建材公司根據(jù)自身行業(yè)特點(diǎn)，設(shè)立財(cái)務(wù)主管1人，負(fù)責(zé)公司的財(cái)務(wù)會計(jì)工作，編制各項(xiàng)工作計(jì)劃，審查相關(guān)會計(jì)資料。根據(jù)經(jīng)營活動過程中所涉及的財(cái)務(wù)活動，設(shè)立不同的會計(jì)工作崗位，分別負(fù)責(zé)公司不同的財(cái)務(wù)工作。在對JH建材公司財(cái)務(wù)部門崗位設(shè)置分析中發(fā)現(xiàn)，公司缺少風(fēng)險管理人員。如：財(cái)務(wù)預(yù)算人員，內(nèi)部審計(jì)人員，風(fēng)險分析人員等。公司的職務(wù)職責(zé)劃分中出現(xiàn)嚴(yán)重的一人多職的情況，導(dǎo)致公司自我監(jiān)控能力下降，影響公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，從而阻礙公司的發(fā)展。
根據(jù)調(diào)查結(jié)果結(jié)合財(cái)務(wù)部門人員設(shè)置情況調(diào)查分析，發(fā)現(xiàn)公司的人員配置不夠合理，財(cái)務(wù)風(fēng)險管理沒有得到嚴(yán)格的執(zhí)行，財(cái)務(wù)管理存在多種缺陷。公司員工的工作效率不高，財(cái)務(wù)工作出現(xiàn)錯誤，員工的歸屬感不強(qiáng)，自我監(jiān)控能力下降，財(cái)務(wù)風(fēng)險管理不到位，執(zhí)行力度不足，最終可能會導(dǎo)致公司面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險危機(jī)。
2.財(cái)務(wù)報表現(xiàn)狀
公司負(fù)債增長速度比較快，其中公司的流動負(fù)債占總負(fù)債的比例很大，是因?yàn)楣窘鼛啄暌?guī)模的不斷擴(kuò)大，借入了大量的銀行貸款和民間借貸。民間借貸期限較短，且公司需要承擔(dān)很大的利息負(fù)擔(dān)，銀行借款又有很大的強(qiáng)制性。當(dāng)借款到期時，大量的負(fù)債會給公司帶來嚴(yán)重的還款壓力，一旦公司的還款能力降低，債務(wù)凍結(jié)會給公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來很大的沖擊。
公司為銷售產(chǎn)品花費(fèi)的成本費(fèi)用較高，一方面是因?yàn)楣緸閿U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模借入大量存款，因?yàn)槔⒅С鲞^多導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用過高，另一方面因引入新的產(chǎn)品采購人員議價能力較差導(dǎo)致成本過高，以及貨物管理人員不足導(dǎo)致貨物盤虧現(xiàn)象嚴(yán)重。同時受現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，銷售情況低于預(yù)期水平，形成了存貨積壓，為增加貨物的成本，為增加貨物的銷售，公司就會給客戶提供大量的優(yōu)惠措施，此舉就會減少公司的預(yù)期收益。
公司應(yīng)收賬款收賬期較長，并且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出下降的趨勢，這會導(dǎo)致公司增加產(chǎn)生應(yīng)收賬款壞賬的可能性，說明JH建材公司在銷售收款環(huán)節(jié)沒有控制好應(yīng)收賬款的比例，對應(yīng)收賬款的賬齡分析和壞賬管理缺乏有效的方法。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)過慢以及公司的大量借款會導(dǎo)致公司的經(jīng)營資金緊張，公司為保證其他資產(chǎn)的可能會借入新的債務(wù)來償還即將到期的負(fù)債，如果這種惡性循環(huán)不斷進(jìn)行，就用引發(fā)公司的籌資風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。公司存貨周轉(zhuǎn)速度慢，說明公司的存貨銷售狀況不夠好，可能是市場被擠占的原因，這會導(dǎo)致公司的盈利能力下降，進(jìn)而影響公司的短期償債能力。
公司沒有明確的收益分配政策，利潤的分配情況主要由投資人根據(jù)公司的利潤情況，不是根據(jù)公司的資本結(jié)構(gòu)及公司對資金的需求來確定，會導(dǎo)致公司需要采用大量的外部籌資，增加公司的籌資成本。公司會計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，公司在確認(rèn)利潤時包含了應(yīng)收賬款的存在，以此為基礎(chǔ)確認(rèn)利潤會虛增公司的實(shí)際收益，進(jìn)行分配收益會造成公司現(xiàn)金短缺，后續(xù)經(jīng)營資金不足。
四、JH公司改進(jìn)措施
1.內(nèi)部管理改進(jìn)措施
增加公司財(cái)務(wù)預(yù)算人員、內(nèi)部審計(jì)人員、財(cái)務(wù)風(fēng)險分析人員以及倉庫管理人員等，豐富公司內(nèi)部財(cái)務(wù)崗位設(shè)置。在招聘新員工進(jìn)入公司時，對員工進(jìn)行公司文化及工作崗位知識的培訓(xùn)，讓員工能更快更好的適應(yīng)工作崗位。定期對財(cái)務(wù)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險知識考核，讓公司員工提高自身財(cái)務(wù)風(fēng)險防范能力，在職能范圍內(nèi)嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理制度，使員工能主動參與到企業(yè)風(fēng)險管理活動中。對公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理人員進(jìn)行明確的職責(zé)分工，明確落實(shí)員工職責(zé)。建立實(shí)施獎懲、晉升和淘汰的人事管理制度，提高員工的工作效率及工作積極性。明確劃分員工的工作職責(zé)與權(quán)限，形成相互監(jiān)督機(jī)制，提高員工的工作質(zhì)量。定期組織公司的文化活動，提高每個員工對公司的參與力，增強(qiáng)員工的歸屬感，增加公司凝聚力。
2.財(cái)務(wù)報表改進(jìn)措施
公司在未來應(yīng)建立明確的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，調(diào)整公司籌資結(jié)構(gòu)，根據(jù)公司未來的發(fā)展方向及資金需求情況確定收益分配政策。在計(jì)算公司收益時，可以引入通貨膨脹等新的會計(jì)學(xué)研究成果。公司增加長期負(fù)債的比重，為公司未來的發(fā)展贏得更多的時間，增加外部投資者投資以及公司自有資金投資，增加權(quán)益負(fù)債的比例，使公司有足夠的資金用于生產(chǎn)經(jīng)營。建立財(cái)務(wù)預(yù)算體系，加強(qiáng)公司的資金預(yù)算管理，構(gòu)建公司的現(xiàn)金流量預(yù)警系統(tǒng)，監(jiān)控公司的現(xiàn)金流量情況，當(dāng)公司現(xiàn)金過多時可增加投資，減少公司的機(jī)會成本，現(xiàn)金多少時可進(jìn)行籌資，防止現(xiàn)金流斷裂給公司帶來的風(fēng)險。
科學(xué)的進(jìn)行投資工作，在進(jìn)行投資之前，決策者應(yīng)對投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，對市場情況進(jìn)行周密的調(diào)查，做好詳細(xì)的投資項(xiàng)目計(jì)劃書，減少決策失誤帶來的損失，做好現(xiàn)金預(yù)算，避免在投資項(xiàng)目實(shí)施過程中因資金不足導(dǎo)致投資目無法繼續(xù)實(shí)施給公司帶來風(fēng)險。
由于本公司主要從事于建材銷售，這類行業(yè)通?；乜顣r間較長，一般對建材企業(yè)的預(yù)付賬款比例相對較低，由于當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)形勢的惡化，公司為減少收不回賬款的可能性，應(yīng)提高預(yù)付款的比例。建立客戶信用狀況表，貨物發(fā)出之后，隨時關(guān)注購貨方的信用情況、償債能力以及對方企業(yè)金額較大的經(jīng)營事項(xiàng)變動情況，對客戶的信用評價及時作出調(diào)整。建立應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提表，將應(yīng)收賬款按賬齡劃分管理。建立應(yīng)收賬款催收政策，對應(yīng)收賬款時間較短的可為購買者提供現(xiàn)金折扣政策，引導(dǎo)客戶提前還款。對應(yīng)收賬款時間較長的，公司要調(diào)查客戶拖欠還款的原因，及時向?qū)Ψ较嚓P(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行催討，必要時還可以雇傭?qū)ｉT的人員對應(yīng)收賬款進(jìn)行催討，減少公司產(chǎn)生壞賬。
五、結(jié)論
本文通過對JH建材公司的經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行分析得出以下結(jié)論：目前我國關(guān)于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險的理論與實(shí)踐研究相對較少，尤其是建材企業(yè)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險認(rèn)識嚴(yán)重不足。對JH建材公司的經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng) 險分析，根據(jù)JH建材公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險，本文提出了相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理措施，以此完善JH建材公司的風(fēng)險管理體系，減少公司發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的可能性，實(shí)現(xiàn)公司健康可持續(xù)發(fā)展。
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第9篇：國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險研究范文
各位老師，上午好！
我叫**，是**級**班的學(xué)生，我的論文題目是《PE投后企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管控研究》。論文是在***導(dǎo)師的悉心指點(diǎn)下完成的，在這里我向我的導(dǎo)師表示深深的謝意，向各位老師不辭辛苦參加我的論文答辯表示衷心的感謝，并對三年來我有機(jī)會聆聽教誨的各位老師表示由衷的敬意。
下面我將本論文設(shè)計(jì)的目的和主要內(nèi)容向各位老師作一匯報，懇請各位老師批評指導(dǎo)。
首先，我想談?wù)勥@個畢業(yè)論文設(shè)計(jì)的目的及意義。
在個人的工作實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，部分被投資企業(yè)未能獲得預(yù)期財(cái)務(wù)收益的主要原因是PE投資機(jī)構(gòu)普遍存在著“重投資而輕管理”的現(xiàn)象。PE作為投資常見的形式之一，雖然其投資的對象多為相對成熟的企業(yè)，但其投后管理中也面臨著同樣的問題。管理及管控機(jī)制的不完善往往是造成投資不能達(dá)到預(yù)期收益目標(biāo)的原因之一。PE作為投資機(jī)構(gòu)，在投資企業(yè)的同時也預(yù)期在一定周期內(nèi)獲得相應(yīng)的財(cái)務(wù)回報，因而財(cái)務(wù)風(fēng)險的管控就顯得格外重要。
普華永道的研究指出：“全民PE的時代已迅速過去，PE投資將變得越來越專業(yè)化，垂直行業(yè)將越來越細(xì)分化”。因此，如何借用現(xiàn)有的投后管理理論或方法論來指導(dǎo)PE的投后管理，尤其是進(jìn)行相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險管控就顯得格外有現(xiàn)實(shí)意義和實(shí)用價值。
本論文將根據(jù)對國內(nèi)外相關(guān)理論的研究，對PE如何在中國市場進(jìn)行投后財(cái)務(wù)風(fēng)險管控進(jìn)行研究及探討。
其次，我想談?wù)勥@篇論文的結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容。
本論文的研究方案是回顧、總結(jié)和運(yùn)用W內(nèi)外相關(guān)的理論和實(shí)證研究結(jié)果，基于個人在PE投后管理項(xiàng)目中的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合深圳創(chuàng)業(yè)板上市公司PE所投資企業(yè)的公開信息調(diào)研，定性分析國內(nèi)市場PE投后管理財(cái)務(wù)風(fēng)險管控現(xiàn)狀、需改進(jìn)的領(lǐng)域及方向，進(jìn)而探討可行的解決方案及方法論框架。主要研究方法包括：系統(tǒng)分析法及實(shí)證分析法。
本研究先通過回顧、總結(jié)國內(nèi)外相關(guān)研究現(xiàn)狀，確定了本論文的研究重點(diǎn)和方向。
隨后，對與本課題相關(guān)的理論或工具進(jìn)行了研究及歸納總結(jié)，主要包括：公司治理、企業(yè)內(nèi)部控制、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險及管理、企業(yè)財(cái)務(wù)分析及風(fēng)險預(yù)警、私募股權(quán)投后風(fēng)險管理。通過文獻(xiàn)調(diào)研形式，基于深證創(chuàng)業(yè)板PE投資企業(yè)的上市公司的相關(guān)信息，具體研究目前國內(nèi)的PE投后管理尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險管控現(xiàn)狀及存在的主要問題，探討問題的主要類型及成因。并通過典型案例分析，探討在現(xiàn)有理論體系下解決方案的不足及潛在改進(jìn)領(lǐng)域。最后結(jié)合上述三者，提出并探討提高PE投后管理財(cái)務(wù)風(fēng)險管控的新方法論框架，并結(jié)典型案例分析其在指導(dǎo)PE投后管理實(shí)踐中的具體步驟及指導(dǎo)意義。
最后，我想談?wù)勥@篇論文存在的不足。
