貨幣資金的時間價值精選(九篇)

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第1篇：貨幣資金的時間價值范文

【關(guān)鍵詞】東航 流動資產(chǎn) 外匯風(fēng)險管理

自2005年中國政府改革人民幣匯率形成機(jī)制，實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率受國內(nèi)和國際經(jīng)濟(jì)、政治形勢和貨幣供求關(guān)系的影響，未來人民幣匯率可能與現(xiàn)行匯率產(chǎn)生較大差異。

截至2011年，東航業(yè)務(wù)跨越多個國家和地區(qū)，收入中外幣金額不斷增加，面臨著外匯風(fēng)險。本文著重分析東航流動資產(chǎn)項(xiàng)目，選取流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最強(qiáng)的貨幣資金和應(yīng)收賬款項(xiàng)目為例來分析匯率變動對其影響。下面所選取的數(shù)據(jù)來源于東航2011年報，數(shù)據(jù)單位統(tǒng)一為千元。

一、貨幣資金項(xiàng)目分析

如果2011年年度會計報表編制的時候，由于2011年12月31日人民幣匯率與前一報表日不同，因而會產(chǎn)生會計報表折算差異。即由于匯率的變動，現(xiàn)行匯率（2011年）與初始匯率（2010年）的變動，使得以外幣計價的貨幣資金折算為本幣之后與初始的報表產(chǎn)生折算差異，即會發(fā)生折算風(fēng)險。表1中顯示東航2011年折算風(fēng)險暴露約為3億，即由于人民幣匯率的變動，使得貨幣資金在報表日的本幣價值減少了大約3億。

二、應(yīng)收賬款項(xiàng)目分析

我們同樣使用分析貨幣資金中外幣金額的方法來分析應(yīng)收賬款中東航的折算風(fēng)險暴露狀況。表3中顯示東航2011年的折算風(fēng)險暴露約為0.17億，即由于人民幣匯率的變動，使得貨幣資金在報表日的本幣價值減少了大約0.17元。另外可以看出，應(yīng)收賬款中外幣所占比重合計為21.97%，其中日元、美元、歐元分占6.38%、5.54%、10.06%。

從表4可以看出，外幣中美元占兩科目合計總額的比重最大達(dá)到7.47%。

三、流動資產(chǎn)外匯風(fēng)險管理

匯率的波動會對資產(chǎn)項(xiàng)目中的很多科目造成影響，其中流動資產(chǎn)可以說首當(dāng)其沖。下面將結(jié)合上文的分析，對流動資產(chǎn)中貨幣資金和應(yīng)收賬款外匯風(fēng)險管理進(jìn)行說明。

（一）貨幣資金外匯風(fēng)險管理

由于貨幣資金的變動與其他資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目有著密切的聯(lián)系，所以一般上市公司對貨幣資金的外匯風(fēng)險管理都是在控制和管理好其他項(xiàng)目的外匯風(fēng)險之后作為最后考慮的項(xiàng)目。例如，應(yīng)收賬款的收賬、存貨等各種資產(chǎn)購置的貨幣性支出，短期負(fù)債和借款利息的償還等都會影響貨幣現(xiàn)金項(xiàng)目的數(shù)額大小。

對貨幣資金的外匯風(fēng)險管理主要涉及會計風(fēng)險的管理范疇。但是由于會計風(fēng)險的套期保值會與交易風(fēng)險的保值目標(biāo)沖突。因?yàn)榻灰罪L(fēng)險暴露會對實(shí)際現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響，所以我們認(rèn)為交易風(fēng)險暴露要比折算風(fēng)險暴露重要得多。也就是說，以產(chǎn)生交易風(fēng)險暴露作為代價來減少或消除折算風(fēng)險暴露是不合算的。因?yàn)檎鬯氵^程不會對申報貨幣現(xiàn)金流量產(chǎn)生直接影響，只有當(dāng)暴露在外匯風(fēng)險中的資產(chǎn)被出售或清算時，才會對凈資產(chǎn)產(chǎn)生真正的影響。另外，考慮到東航公司外幣貨幣資金所占比重較少，故綜合而言不建議對該項(xiàng)目進(jìn)行套期保值操作。

（二）應(yīng)收賬款外匯風(fēng)險管理

由上面的分析知，東航外幣應(yīng)收賬款所占總應(yīng)收賬款的比重為21.97%。有必要進(jìn)行套期保值。

常用的規(guī)避應(yīng)收賬款外匯風(fēng)險的金融交易方法可以分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、BSI法、LSI法。一般來說，外匯期貨和期權(quán)風(fēng)險較大，是投資機(jī)構(gòu)使用的工具。從財務(wù)報表可知，東航采用的是較為保守的通過出售外幣遠(yuǎn)期合同進(jìn)行套期保值。這種方法使得東航固定了外匯成本，無需繳納保證金和支付期權(quán)費(fèi)，對東航追求穩(wěn)定性的公司來說是一種較為理想的保值方法。而考慮到借款手續(xù)的復(fù)雜性和時間可能過于長久。而通過折扣要求對方提前支付，可能還需具體折扣額進(jìn)行交涉，因此BSI法、LSI法對東航來說還要看具體情況進(jìn)行采納。

四、結(jié)論

從兩科目總體來說，美元是其最大的外幣資產(chǎn)，因此美元匯率的波動必然給公司帶來大的匯兌損益。因此美元應(yīng)該列為其流動資產(chǎn)中重點(diǎn)套期保值的幣種。分開來看，貨幣資金外幣中，除美元外，其他幣種占比較小，而在應(yīng)收賬款中，日元、美元、歐元都占有一定的比重。而與貨幣資金比應(yīng)收賬款面臨的外匯風(fēng)險較大，因此綜合來說東航對其他外幣匯率風(fēng)險也應(yīng)加以重視。

參考文獻(xiàn)

[1]吳昌仁.企業(yè)外匯風(fēng)險管理研究與應(yīng)用[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2011（06）：66-67.

第2篇：貨幣資金的時間價值范文

【關(guān)鍵詞】貨幣，時間價值，財務(wù)管理，籌資，投資

貨幣時間價值是指貨幣隨時間的推移而形成的增值。這是財務(wù)管理中的一個基本概念，是一個客觀存在的經(jīng)濟(jì)范疇，是財務(wù)管理中必須考慮的一個重要因素，并且貫穿于財務(wù)決策的各個環(huán)節(jié)。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融市場也不斷地完善，為貨幣時間價值的發(fā)展提供了基礎(chǔ)，同時提高了利用貨幣時間價值的機(jī)會。其中，資金的時間價值揭示不同時點(diǎn)上的資金換算關(guān)系，是企業(yè)籌資和投資決策須考慮的一個重要因素，也是企業(yè)估價的基礎(chǔ)。離開這一因素，就無法計算不同時期的財務(wù)收支，無法正確地評價企業(yè)盈虧。這條原則要求企業(yè)在財務(wù)活動中須考慮貨幣時間價值，運(yùn)用折現(xiàn)的方法，將不同時點(diǎn)的貨幣流入或流出折算為同一時點(diǎn)的貨幣流入或流出以便比較。

一、籌資管理中的應(yīng)用

貨幣時間價值可以將不同時間發(fā)生的價值量按照同一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行加總，從而提高時間價值的可比性、可加性，為長期賬務(wù)決策提供了最為基礎(chǔ)的理論依據(jù)和技術(shù)依據(jù)。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的深入和發(fā)展，企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行中，財務(wù)管理工作尤為重要，企業(yè)財務(wù)管理工作在以貨幣時間價值為基礎(chǔ)上可以提高企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)行效率，提高企業(yè)整體運(yùn)行水平。

在籌資管理中，貨幣時間價值讓我們意識到資金的獲取是付出代價的，這個代價就是資金成本。資金成本直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，是籌資決策需要考慮的首要問題，在項(xiàng)目投資決策中，項(xiàng)目投資長期性決定了必須考慮貨幣時間價值。

二、投資管理中的應(yīng)用

貨幣時間價值是一個重要的經(jīng)濟(jì)概念，不管是涉及到個人投資決策，還是涉及到企業(yè)的投資決策，都將會產(chǎn)生重要的影響，在進(jìn)行投資決策時，一定要考慮到貨幣時間價值，重視貨幣時間價值，做出科學(xué)的投資決策。企業(yè)投資的最主要動機(jī)是取得投資收益，投資決策就是要在若干待選方案中，選擇投資小、收益大的方案。如何進(jìn)行投資決策，一般有兩大類決策方法，一類是非貼現(xiàn)指標(biāo)，在不考慮貨幣時間價值的情況下進(jìn)行決策，另一類是貼現(xiàn)指標(biāo)，考慮到貨幣時間價值的影響。

長期投資的資金投入量大，資金回收時間長，只有認(rèn)真的考慮貨幣的時間價值才能把投資效果的分析評價建立在科學(xué)的、可比的基礎(chǔ)上。因?yàn)橥瑯訑?shù)量的資金由于使用、周轉(zhuǎn)、投放和收回的時間不同，資金的價值也不同。例如某公司計劃投資一個服裝項(xiàng)目，馬上投資當(dāng)年可獲得100萬元；3年后投資，當(dāng)年可獲利140萬元。如果社會平均資金利潤率是15%，那么應(yīng)選擇馬上投資還是3年后投資呢？如果不考慮貨幣的時間價值接用獲利金額比較，當(dāng)然應(yīng)選在3年后投資，可獲利140萬元。如果要考慮貨幣的時間價值，100萬元與140萬元就不能直接相比較，而應(yīng)該把它們換算到同一時點(diǎn)后再相比。假如換算到?jīng)Q策當(dāng)年，那么140萬元獲利額在決策當(dāng)年的價值為：140（P/F，15%，3）= 92.05萬元，小于100萬元，應(yīng)該選擇馬上投資；從另一角度看，如果把馬上投資所獲得的100萬元又用于再投資，按15%的利潤率換算，3年后的價值為：100（F/P，15%，3）=152.09萬元，比3年后投資多獲利12.09萬元，也應(yīng)選擇馬上投資。由于貨幣時間價值是客觀存在的，對于類似的長期投資問題當(dāng)然應(yīng)該考慮貨幣時間價值因素，選擇獲利現(xiàn)值最大的方案。

貨幣假如閑置不用是不會產(chǎn)生時間價值的，同樣，一個企業(yè)在經(jīng)過一段時間的發(fā)展后，肯定會賺得比原始投資額要多的資金，閑置的資金不會增值，而且還可能隨著通貨膨脹貶值，所以企業(yè)最好的方法就是找一個好的投資項(xiàng)目將資金投入進(jìn)去，讓它進(jìn)入生產(chǎn)流通活動中，發(fā)生增值。企業(yè)的投資需要占用企業(yè)的一部分資金，這部分資金是否應(yīng)被占用，可以被占用多長時間，均是決策者需要運(yùn)用科學(xué)方法確定的問題。一項(xiàng)投資雖然有利益，但伴隨著它的還有風(fēng)險。

三、經(jīng)營管理中的應(yīng)用

由于貨幣時間價值是客觀存在的，因此在企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營活動中，就應(yīng)充分考慮到貨幣時間價值。企業(yè)經(jīng)營活動中的委托代銷、應(yīng)收應(yīng)付、租賃寄售、股利分紅、企業(yè)兼并收購、固定資產(chǎn)折舊及對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易等方面，都應(yīng)充分考慮貨幣的時間價值，以使資金在周轉(zhuǎn)過程中發(fā)揮最大的經(jīng)濟(jì)效益。

1、對采購計劃的影響。在市場經(jīng)濟(jì)中，物資的采購，既要保證生產(chǎn)的正常進(jìn)行，又必須講求實(shí)效，不是立即需要的物資，不應(yīng)該統(tǒng)統(tǒng)存入倉庫，完全可以按需用時期及時組織入庫。這就存在現(xiàn)貨儲存和期貨儲存的問題。這樣，不僅節(jié)約了三個月的資金成本，也減少了倉儲費(fèi)用，期貨價格決定于生產(chǎn)因素、供求因素和貨幣的時間價值因素。期貨和現(xiàn)貨方式選擇應(yīng)根據(jù)對貨幣時間價值的計算、比較和運(yùn)用再做決定。

2、對銷售方式的影響。企業(yè)銷售產(chǎn)品有現(xiàn)銷和賒銷兩種，任何企業(yè)都喜歡采用現(xiàn)銷的方式，既能及時收到款項(xiàng)，又能避免壞賬。但是客戶的賬務(wù)實(shí)力是參差不齊的，如果企業(yè)否定賒銷方式那么銷售量必然下降；反之，適時靈活地運(yùn)用賒銷方式能增加銷售，增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭能力。由于賒銷方式能增加銷售，減少庫存，從而降低存貨的倉儲、保險等管理費(fèi)用支出，減少存貨變質(zhì)等損失，有利于加速資金周轉(zhuǎn)。

3、對貨幣資金日常管理的影響。貨幣資金收入的管理應(yīng)重在縮短收款時間，銷售款項(xiàng)的收取一般經(jīng)歷如下過程：由客戶開出支票郵寄到收款企業(yè)，收款企業(yè)收到支票后交付銀行，銀行憑支票通過銀行結(jié)算系統(tǒng)向客戶的開戶銀行結(jié)算劃轉(zhuǎn)款項(xiàng)，以上過程需要時間，縮短這一過程的時間，減少由于貨幣時間價值帶來的損失。而貨幣資金支出的管理則重在推遲付款日期，企業(yè)發(fā)生應(yīng)付款項(xiàng)時，應(yīng)合理合法地推遲付款日期，因?yàn)閼?yīng)付款推遲支付等于在推遲期間籌措到一筆可用資金。

財務(wù)管理中絕不可忽視貨幣的時間價值。貨幣時間價值在實(shí)際中的應(yīng)用是十分廣泛的，以上幾個方面僅是其中的一部分。通過上述我們可以看出，貨幣時間價值在企業(yè)各部門運(yùn)用的都比較廣泛，而且貨幣時間價值與我們的生活也息息相關(guān)。所以，作為一個企業(yè)的經(jīng)營者要重視貨幣時間價值，這樣才能在投資決策中掌握先機(jī)。

第3篇：貨幣資金的時間價值范文

一、工業(yè)企業(yè)貨幣資金內(nèi)部控制方式

（一）崗位分工

工業(yè)企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)規(guī)模較大，必須要有明確的崗位分工、合理機(jī)制指導(dǎo)員工合理分擔(dān)自身任務(wù)、職責(zé)才能完成上級或單位業(yè)績指標(biāo)。所以，崗位分工是貨幣資金控制體系中的必要組成部分，對促進(jìn)貨幣資金管理有著莫大作用與現(xiàn)實(shí)意義。也就是說，在分配到具體崗位上的會計行為主體，必須要依據(jù)自身職責(zé)、從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)去辦理各種會計實(shí)務(wù)，正確處理好會計信息、報表、原始憑證等。為此，在資金貨幣管理工作所推崇的崗位分工執(zhí)行方式，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以下幾點(diǎn)執(zhí)行原則。首先，凡涉及到的賬務(wù)類、登記類、會計信息原始憑證、以及接收到的憑證編制等，都應(yīng)該認(rèn)真落實(shí)與執(zhí)行。其次，出納要明確自身職責(zé)，嚴(yán)格執(zhí)行不相容工作分離規(guī)定，如簽發(fā)支票、每日記賬、負(fù)責(zé)會計信息復(fù)核等工作，而存款余額調(diào)節(jié)表工作應(yīng)由其他崗位財務(wù)人員負(fù)責(zé)。再者，貨幣資金審計工作人員應(yīng)當(dāng)全面負(fù)責(zé)現(xiàn)金盤查、清點(diǎn)、定期組織抽查、以及負(fù)責(zé)好會計信息披露等。最后，會計主管人員應(yīng)當(dāng)保證必要的審核工作質(zhì)量，即確認(rèn)好收支、檢查單位主要負(fù)責(zé)人印章等檢核工作，同時在一定周期時間內(nèi)組織對賬、查賬、并確保存款余額調(diào)節(jié)表的編制工作質(zhì)量等。

（二）收支控制

1、收入。凡是涉及與財務(wù)業(yè)務(wù)相關(guān)方面的資金活動處理必須要求有票據(jù)，并在此基礎(chǔ)上及時結(jié)算，為現(xiàn)金結(jié)算與及時向銀行運(yùn)送現(xiàn)金款提供方便。此外，對于結(jié)算而言，要防范壞賬、爛賬的可能，避免形成賒銷負(fù)擔(dān)，保證資金回籠輸出力度；同時，對資金收支進(jìn)行控制時，應(yīng)當(dāng)把各種資金及時遞交到單位出納人員，并對坐支、坐收現(xiàn)象加以避免。

2、支出控制。企業(yè)各項(xiàng)財務(wù)活動的每筆支出必須經(jīng)單位相關(guān)負(fù)責(zé)人審批，一般是會計工作人員負(fù)責(zé)復(fù)核，會計主管負(fù)責(zé)審核，出納負(fù)責(zé)付款事宜。另外，也要確保各項(xiàng)財務(wù)活動支出是在預(yù)算編制計劃之內(nèi)。

3、貨幣資金保管控制。貨幣資金收付和保管只能由出納員負(fù)責(zé)，其他任何人員(包括單位負(fù)責(zé)人)，不得接觸貨幣資金；要嚴(yán)格執(zhí)行庫存現(xiàn)金限額制度；出納員要自覺進(jìn)行經(jīng)常性的對賬，每日結(jié)出現(xiàn)金日記賬余額與自己所保管的現(xiàn)金核對相符，經(jīng)常與會計核對賬目；所有收付款原始憑證必須事先連續(xù)編號并按順序使用，已開出的收付款原始憑證必須全部及時入賬。

二、工業(yè)企業(yè)貨幣資金管理重點(diǎn)

（一）不相容人員分離機(jī)制資金貨幣控制是財務(wù)活動處理、管理、控制的重點(diǎn)內(nèi)容，所以必然涉及到人員分配、職責(zé)明確、合理分工等諸多問題。而不相容人員分離機(jī)制是工業(yè)企業(yè)財務(wù)活動應(yīng)當(dāng)遵行的重要機(jī)制。即涉及到付款、結(jié)算、業(yè)務(wù)手續(xù)等一切的財務(wù)活動，必須落實(shí)權(quán)責(zé)一體。

（二）加強(qiáng)運(yùn)作資金管理只有企業(yè)的資金具備高效、快速的流動周轉(zhuǎn)能力，才能切實(shí)發(fā)揮流動資金或投資的切實(shí)經(jīng)濟(jì)價值與社會效益，實(shí)現(xiàn)資金的保值和增值。為此，控制資金流動、提高資金使用率，必須要從貨幣資金控制的“三率”著手，即“流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率”。其中，現(xiàn)金比率這項(xiàng)資金控制財務(wù)指標(biāo)既是重點(diǎn)亦是難點(diǎn)，它能夠直觀反映工業(yè)企業(yè)最近所投項(xiàng)目、或者近期從事某項(xiàng)投資活動的具體償還能力高低。即流轉(zhuǎn)收入和流轉(zhuǎn)支出要確保達(dá)到“差值余額為零”，實(shí)現(xiàn)逐步提高資金使用率。

（三）強(qiáng)化專項(xiàng)貨幣資金的控制管理專項(xiàng)貨幣資金管理控制的基本要求是確保專項(xiàng)資金管理體系能夠確立。首先，貨幣資金控制要有具體控制范疇，在控制范疇內(nèi)的各個資金支出業(yè)務(wù)項(xiàng)目還應(yīng)要求其能完全囊括、覆蓋住。其次，把好控制執(zhí)行?？刂茍?zhí)行需把好管控方向，即賬務(wù)業(yè)務(wù)相關(guān)的盤查、清點(diǎn)、庫存限額事宜要同步進(jìn)行控制，目的是保全資金、資產(chǎn)安全。最后，資金控制執(zhí)行手段應(yīng)具備合法性。此外，收支業(yè)務(wù)除了要貫徹各種正規(guī)管理機(jī)制，還應(yīng)管理好最為直接的票據(jù)、印章等。如票據(jù)的保管、領(lǐng)用、背書轉(zhuǎn)讓、注銷、遺失處理等。

第4篇：貨幣資金的時間價值范文

【關(guān)鍵詞】貴州茅臺；財務(wù)報告；百億現(xiàn)金

一、公司簡介

貴州茅臺酒股份有限公司是由中國貴州茅臺酒廠有限責(zé)任公司、貴州茅臺酒廠技術(shù)開發(fā)公司、貴州省輕紡集體工業(yè)聯(lián)社、深圳清華大學(xué)研究院、中國食品發(fā)酵工業(yè)研究所、北京糖業(yè)煙酒公司、江蘇省糖煙酒總公司、上海捷強(qiáng)煙草糖酒（集團(tuán)）有限公司等八家公司共同發(fā)起，并經(jīng)過貴州省人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的股份有限公司，注冊資本為一億八千五百萬元。

公司主營貴州茅臺酒系列產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，同時進(jìn)行飲料、食品、包裝材料的生產(chǎn)和銷售，防偽技術(shù)開發(fā)，信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的研制開發(fā)。

目前，貴州茅臺酒股份有限公司茅臺酒年生產(chǎn)量已突破一萬噸；在國內(nèi)獨(dú)創(chuàng)年代梯級式的產(chǎn)品開發(fā)模式，形成了低度、高中低檔、極品三大系列70多個規(guī)格品種，全方位躋身市場，從而占據(jù)了白酒市場制高點(diǎn)，稱雄于中國極品酒市場。

二、相關(guān)數(shù)據(jù)

三、貴州茅臺百億現(xiàn)金存在的理由

貴州茅臺是酒桌上最貴的酒，也是A股市場現(xiàn)金流最富裕的上市公司。這家“不差錢”的明星企業(yè)在2010年末的貨幣資金達(dá)到了128.88億元。當(dāng)瀘州老窖、張?jiān)等同樣現(xiàn)金充裕的上市公司選擇投資金融業(yè)獲得不菲回報時，貴州茅臺多年來卻一直將大筆現(xiàn)金閑置銀行，只賺取極其微薄的利息收入，近三年現(xiàn)金收益率最高不超過1.4%。

公司貨幣資金的規(guī)模與該公司的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、籌集資金的能力及對資金的貨幣運(yùn)用能力有關(guān)，茅臺擁有大量的長期現(xiàn)金存量，存在的理由如下：

1.展現(xiàn)了茅臺的實(shí)力，據(jù)調(diào)查經(jīng)銷商需要先把錢打到賬上，才會發(fā)貨，可見其緊俏程度，造成其貨幣資金的龐大存在。與其對應(yīng)的是應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的數(shù)額僅僅二十幾億。

2.除了緊俏程度，還有一項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率相對比較低，是由于茅臺“醬香型”的酒類品種決定，釀造過程比較久，不像五糧液這種“濃香型”的酒類，一般釀造過程幾個月就可完成。

3.在逐年累積的龐大貨幣資金情況下，說明茅臺并沒有進(jìn)行投資，僅僅是把貨幣資金存放在銀行，只賺取極其微薄的利息收入，近三年現(xiàn)金收益率最高不超過1.4%。誰有幸獲得茅臺百億“廉價”資金的青睞？在貴州省的遵義市有一家明星銀行――遵義市商業(yè)銀行，貴州茅臺2001年風(fēng)光上市之時，它初出茅廬，當(dāng)時是遵義市轄區(qū)內(nèi)“經(jīng)營規(guī)模最小、資產(chǎn)質(zhì)量最差的銀行”。

四、就上文百億現(xiàn)金睡大覺存在理由進(jìn)一步分析

面對逐年增長的貨幣資金，有投資者提出下列質(zhì)疑：貴州茅臺為什么要在賬面上保有上百億的貨幣資金？有這么多錢存在銀行，為什么不給投資者派發(fā)更多的紅利？因?yàn)橄鄬τ诿┡_150多元的高股價，以及4.57元的每股收益，它每10股派11.85元的分紅方案還是有些吝嗇。再者，以茅臺的強(qiáng)大融資能力，即使有技改項(xiàng)目、擴(kuò)張產(chǎn)能等投資計劃，也可以通過銀行貸款和二級市場融資來籌措，似乎也沒有必要讓這上百億的資金趴在銀行賬戶上?。窟@種既無“長期借款”也無“短期借款”的財務(wù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)難道就把錢存在銀行等它“下崽兒”？這是否意味著巨額資金的低效利用？

1.在翻查貴州茅臺歷年年報時，遵義市商業(yè)銀行難覓痕跡。直到披露2010年年報時，記者發(fā)現(xiàn)了一個不同尋常的公告。年報顯示，貴州茅臺在2010年3月31日的董事會會議上審議通過了《關(guān)于購買遵義市商業(yè)銀行次級定期債務(wù)的議案》，決定投資5000萬元認(rèn)購遵義市商行發(fā)行的次級定期債務(wù)。盡管該項(xiàng)決議最終獲得通過，但有三名董事和一名獨(dú)立董事投了反對票。主要的反對理由為，此項(xiàng)投資和公司主營業(yè)務(wù)沒有關(guān)聯(lián)，且風(fēng)險太大。這就使我們懷疑兩者之間存在微妙的關(guān)系。

兩者關(guān)系在遵義市商行2008年年報上找到了答案（2009和2010年年報網(wǎng)站尚未披露），中國貴州茅臺酒廠有限責(zé)任公司持有遵義市商行1670萬股，比例為4.15%，位列遵義市商行前十大股東之一。而中國貴州茅臺酒廠有限責(zé)任公司正是上市公司貴州茅臺的控股股東。該年報同時顯示，遵義市商業(yè)銀行的董事張毅是上市公司貴州茅臺的監(jiān)事，同時也是貴州茅臺控股股東的財務(wù)處處長。

2.上文所說的茅臺的“醬香型”酒類品種制約了其產(chǎn)量的突破，從茅臺的發(fā)展規(guī)劃可以看出，2003年，其銷量突破1萬噸；2008年，突破2萬噸；2009年，茅臺提出要花5-10年，達(dá)到4萬噸，實(shí)現(xiàn)300多億的銷售收入。為了提高產(chǎn)能，資本運(yùn)作也是必要的手段。也就是說，未來十年，是茅臺產(chǎn)能提升的關(guān)鍵時期，也將是其資本運(yùn)作最密集的時間段。一旦牽扯到資本運(yùn)作，免不了要大手筆花錢，而且按照茅臺的眼光，一般的企業(yè)還看不上，所以，“被運(yùn)作”的企業(yè)估計成長性很強(qiáng)，這個錢數(shù)不是幾千萬、上億就能解決的。

五、貴州茅臺的投資價值

上文對茅臺百億現(xiàn)金閑置的種種猜疑推斷，從某種程度上顯示了茅臺的企業(yè)實(shí)力，但是茅臺已經(jīng)步入了“中年期”，不可能像“小伙子”那樣快速飛跑了。未來5到10年，茅臺可能還是繼續(xù)漲價，而且依然不愁銷路，但是爆發(fā)性高成長的歲月已經(jīng)過去了。這時，追逐高成長性的機(jī)構(gòu)投資者就必將去尋找新的目標(biāo)。但是也有其他的聲音“以價值投資的角度來看，一家企業(yè)是否具備價值，并不在于它的股票在市場上能漲多少，而在于公司的業(yè)績是否能持續(xù)增長，公司是否愿意與投資者分享業(yè)績增長的成果。對于前者來說，茅臺當(dāng)之無愧；對于后者來說，茅臺的價值更是顯露無遺?！币恢币詠?，在處理分紅與企業(yè)持續(xù)發(fā)展之間的關(guān)系上，往往需要公司的經(jīng)營者進(jìn)行博弈。而在貴州茅臺看來，這兩者并不相悖。貴州茅臺表示：“回饋股東、與股東分享公司成長帶來的收益是上市公司的一個基本準(zhǔn)則，公司利益和股東利益從長遠(yuǎn)來看是一致的，長期投資公司的投資者將分享到公司成長帶來的更多收益。貴州茅臺堅(jiān)持每年向投資者進(jìn)行豐厚的分紅，這是公司誠信經(jīng)營和回報股東的最直接也是最有效的方式?！憋@然，貴州茅臺管理層的這一觀點(diǎn)，將堅(jiān)定投資者長期持有的信心。

參考文獻(xiàn)

[1]彭潔云.貴州茅臺百億現(xiàn)金“睡大覺”:遵義市商行樂開顏?[N].第一財經(jīng)日報.

第5篇：貨幣資金的時間價值范文

【關(guān)鍵詞】 碳排放權(quán)； 商品屬性； 貨幣屬性； 初始會計確認(rèn)； 其他貨幣資金

一、引言

2005年2月生效的《京都議定書》拉開了全球共同實(shí)施溫室氣體（簡稱碳）減排的序幕。從2005年至今，歐盟的碳排放權(quán)交易市場（EU ETS）已成為全球最大的區(qū)域性碳交易市場。一些國家級和次國家級的碳交易市場也相繼建立，如澳大利亞新南威爾士的溫室氣體交易市場（NSW GGAS）、新西蘭碳交易市場（NZ ETS），美國區(qū)域性溫室氣體組織（RGGI）等等。碳排放權(quán)目前已成國際市場的重要交易商品，國際碳排放權(quán)交易已進(jìn)入高速發(fā)展階段。然而，隨著國際碳排放權(quán)交易平臺的廣泛建立和碳交易市場的深入發(fā)展，影響碳排放權(quán)交易發(fā)展的一些制約因素也逐漸顯現(xiàn)，碳排放權(quán)交易會計制度的缺失就是其中的制約因素之一。這是因?yàn)殡x開會計的價值核算，利益相關(guān)者就無法獲得企業(yè)碳減排經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益的財務(wù)信息，碳減排財務(wù)信息的缺乏將增大企業(yè)碳減排決策的風(fēng)險，影響碳減排行動和碳交易市場的進(jìn)一步發(fā)展。因此，碳排放權(quán)會計制度建設(shè)具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。構(gòu)建碳排放權(quán)會計制度，碳排放權(quán)的初始確認(rèn)是基礎(chǔ)。本文主要研究碳排放權(quán)的初始會計確認(rèn)問題。

二、碳排放權(quán)初始確認(rèn)的有關(guān)觀點(diǎn)

關(guān)于碳排放權(quán)的初始確認(rèn)，基本的共識是“碳排放權(quán)是企業(yè)的資產(chǎn)，即是企業(yè)所擁有或控制的，由過去的交易或事項(xiàng)所形成的，預(yù)期帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源”。目前的主要分歧在于確認(rèn)的資產(chǎn)類別不同。代表性的觀點(diǎn)有：

（一）確認(rèn)為“存貨”

2003年，F(xiàn)ASB下的緊急任務(wù)小組（EITF）對參與總量-交易機(jī)制下的排污權(quán)會計基準(zhǔn)草案（EITF03-14）進(jìn)行討論，集中討論兩個問題：第一個是總量-交易機(jī)制的參與者是否應(yīng)將排污權(quán)確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)？第二，如果是資產(chǎn)，該資產(chǎn)的性質(zhì)是什么？討論的結(jié)果是將期初獲得初始分配的排污許可證時，按取得的歷史成本確認(rèn)“排污許可證存貨”；免費(fèi)取得時計價為0；不同年度的許可證應(yīng)分別核算。由于無法解決排放權(quán)免費(fèi)分配情況下的計量問題以及無法解決不同方式取得排污權(quán)的確認(rèn)問題而最終未將其列入議事日程。

（二）確認(rèn)為“無形資產(chǎn)”

這是IFRIC的主要觀點(diǎn)。針對歐盟通過的排污權(quán)交易制度（EU-ETS）項(xiàng)目，2002年，國際會計準(zhǔn)則委員會（IASB）下的國際財務(wù)報告解釋委員會（IFRIC）啟動了總量-交易模式（Cap and Trading Schemes）下排放權(quán)會計處理的研究。2003年5月，IFRIC了排放權(quán)項(xiàng)目討論稿，最終于EU ETS實(shí)施的最后期限，即2004 年12 月公布了“IFRIC 3：排污權(quán)”解釋公告，試圖規(guī)范碳配額（Carbon Allowance）市場的排污權(quán)及其交易的會計處理。IFRIC3重點(diǎn)研究了三個問題，其中第一個結(jié)論指出，碳排放權(quán)符合資產(chǎn)的定義，而且是屬于資產(chǎn)的無形資產(chǎn)類別，因?yàn)樘寂欧艡?quán)是“沒有實(shí)物形態(tài)的長期資產(chǎn)”。然而，由于IFRIC3存在計量基礎(chǔ)和報告的不一致，使得IFRIC3不能“真實(shí)而公允”的反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，遭到了歐盟能源財務(wù)報告咨詢組織（EFRAG）的抵制。最終，IASB考慮到碳交易市場發(fā)展的初級階段對其會計處理的緊迫性趨緩，于2005年6月撤銷了IFRIC3，由此產(chǎn)生了碳排放權(quán)會計處理方法的多樣化。IFRIC3撤銷后，IASB仍致力于碳排放權(quán)會計的研究，試圖通過修訂《無形資產(chǎn)》準(zhǔn)則，更貼切的反映排放權(quán)的本質(zhì)。

（三）確認(rèn)為“金融工具”

碳排放權(quán)作為一種稀缺的有價經(jīng)濟(jì)資源在資本市場流通，它具有自由交易市場，擁有具體產(chǎn)品的定價機(jī)制，并以公允價值計量，其價值變動直接增減資產(chǎn)價格。Fiona Gadd et al.（2002）就指出，排放配額具有與金融工具相似的特征。碳排放權(quán)既可以現(xiàn)貨交易，也可以進(jìn)行遠(yuǎn)期、期貨和期權(quán)交易。很多企業(yè)就是利用這些工具來對沖碳信用的價格風(fēng)險。根據(jù)英國的FRS13的規(guī)定，碳交易合同也符合其定義。碳排放權(quán)本身是一種金融衍生產(chǎn)品，但其價格隨企業(yè)自身權(quán)益主體的市場價格以外的因素而變動，與普通的金融衍生產(chǎn)品不同，屬于嵌入衍生工具。根據(jù)中國《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號――金融工具確認(rèn)與計量》中的規(guī)定，如果混合工具沒有整體指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，則應(yīng)根據(jù)金融工具的實(shí)質(zhì)以及金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具的定義，在初始確認(rèn)時將金融工具或其組成部分確認(rèn)為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或權(quán)益工具。

（四）確認(rèn)為“捐贈資產(chǎn)”

自從美國1990年頒布了《清潔空氣法修正案》并實(shí)施了SO2排放權(quán)交易制度后，許多專家就開始致力于排放權(quán)會計的研究。1996年，Jacob R. Wambsganss et al在其論文《報告污染配額相關(guān)問題研究》中就對碳排放權(quán)的初始確認(rèn)進(jìn)行了比較系統(tǒng)的研究，在分析了將碳排放權(quán)確認(rèn)為存貨、無形資產(chǎn)、金融工具（證券）存在的不足后，提出應(yīng)將排放權(quán)確認(rèn)為捐贈資產(chǎn)，采用公允價值進(jìn)行計量，這樣能克服不同配額分配方式采用不同計量屬性的弊端。

會計理論界關(guān)于排放權(quán)的確認(rèn)之所以會出現(xiàn)諸多觀點(diǎn)，是將排放權(quán)的個別特征等同于其本質(zhì)，以偏概全。為了實(shí)現(xiàn)總量限制下的減排，排放權(quán)交易制度設(shè)置了若干條件，其中包括：①確定排放總量（Cap），通常根據(jù)歷史排放量，通常稱為“祖父”原則（grandfather principal）確定；②配額分配方式，主要有無償分配、競價拍賣和固定價格出售三種方式；③配額的有效期限，配額的有效時間因各國排放權(quán)交易制度而異，在EU ETS 的第一階段（2005-2007），配額的有效期限通常為三年。2008-2012年第二階段有效期限為5年。但是配額的交付必須按年交付，即頭一年的2月28日發(fā)放，下一年的4月1日必須要交付與排放量相當(dāng)?shù)呐漕~，超排必須要接受懲罰，每噸高達(dá)100美元，節(jié)約額則可以出售。

根據(jù)以上特征，會計理論界從不同的角度進(jìn)行了不同的確認(rèn)。美國FERC根據(jù)碳排放配額的年度交付性質(zhì)將碳排放權(quán)確認(rèn)為流動資產(chǎn)――存貨；IFRIC 3則根據(jù)碳排放權(quán)的無實(shí)物形態(tài)特征將之分類為無形資產(chǎn)，F(xiàn)iona Gadd 根據(jù)排放權(quán)可以進(jìn)行遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)的特征將之確認(rèn)為金融工具。Jacob R. Wambsganss認(rèn)為政府無償分配的配額類似于對企業(yè)的無償捐贈，應(yīng)該確認(rèn)為捐贈資產(chǎn)。本文認(rèn)為，僅僅根據(jù)排放權(quán)的某一個特征來進(jìn)行會計確認(rèn)，不免產(chǎn)生“盲人摸象”、“仁者見仁，智者見智”的結(jié)果。

三、碳排放權(quán)貨幣化的初始確認(rèn)

本文的觀點(diǎn)是碳排放權(quán)交易既是一個法律問題，也是一個經(jīng)濟(jì)問題，環(huán)境問題和社會問題，因此其本質(zhì)必須綜合考慮經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)的含義后才能確定。根據(jù)碳排放權(quán)商品屬性和貨幣屬性的分析可知，相比于碳排放權(quán)商品化，貨幣化是更綜合的本質(zhì)體現(xiàn)。

我國財政部2006年的《企業(yè)會計準(zhǔn)則――應(yīng)用指南》，貨幣性資產(chǎn)主要包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。其中其他貨幣資金，如銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡、信用證保證金存款、存出投資款、外埠存款等主要是指有特定用途的貨幣資金。碳排放權(quán)貨幣（以下簡稱碳貨幣）具有類似特征，可以在其他貨幣資金下設(shè)置碳貨幣明細(xì)科目，即“其他貨幣資金――碳貨幣”。理由如下：

（1）碳貨幣的發(fā)放主要是為了履行排放義務(wù)或遵約義務(wù)。盡管碳信用在交付期之前可以進(jìn)行交易，但到了履約期間必須用來履行交付義務(wù)，因此也是一種具有特定用途的貨幣。

（2）碳貨幣流動性不如庫存現(xiàn)金和銀行存款。碳交易市場由能源交易市場衍生而來，并與之高度相關(guān)。可以預(yù)計，即使將來碳貨幣得到世界各國的普遍承認(rèn)，碳貨幣的交易范圍可能更多的是用于能源消費(fèi)。還有在個人碳貨幣體系設(shè)計中，大衛(wèi)?米利班德（David Miliband）也只設(shè)想用碳貨幣來進(jìn)行能源消費(fèi)，如煤炭、天然氣和石油等等。目前英國在建立個人碳貨幣系統(tǒng)方面已經(jīng)邁出了實(shí)質(zhì)性的腳步，在英國，碳貨幣作為一種非常重要的補(bǔ)充貨幣或代幣（Complementary Currency），很容易被公眾所接受，而且英國《氣候變遷法案》授予了政府建立個人碳貨幣交易體系的權(quán)利。

四、結(jié)論

在應(yīng)對氣候變化方面，財務(wù)會計越來越擔(dān)負(fù)起重要的責(zé)任。當(dāng)前，跨國企業(yè)成為經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的主要表現(xiàn)形式，財務(wù)會計已成為聯(lián)系世界經(jīng)濟(jì)的一個特色鮮明的重要紐帶。企業(yè)在節(jié)能減排、綠色發(fā)展等方面的決策，始終離不開財務(wù)成本決算。財務(wù)工作更能從企業(yè)利潤最大化兼顧社會責(zé)任角度為企業(yè)應(yīng)對氣候危機(jī)提供關(guān)鍵的決策支持。明確碳排放權(quán)的本質(zhì)是研究碳排放權(quán)交易會計的起點(diǎn)，直接影響碳排放權(quán)會計體系的構(gòu)建。本文對碳排放權(quán)的初始會計確認(rèn)進(jìn)行了研究。碳信用貨幣化是更科學(xué)的本質(zhì)反映。碳排放權(quán)貨幣化的支付功能體現(xiàn)了排放權(quán)滿足減排義務(wù)的要求，其流動性體現(xiàn)了年度交付碳信用的特點(diǎn)，碳貨幣之間的匯率可以進(jìn)行遠(yuǎn)期、期貨和期權(quán)交易，碳貨幣的價值可以從活躍的碳交易市場中獲得。因此，碳排放權(quán)貨幣化不僅是碳排放權(quán)交易制度實(shí)現(xiàn)其預(yù)期目標(biāo)的客觀要求，而且是促進(jìn)其縱深發(fā)展的助推劑。明確了碳排放權(quán)的貨幣本質(zhì)，本文認(rèn)為其應(yīng)該確認(rèn)為企業(yè)的其他貨幣資金――碳貨幣。在其他貨幣資金下設(shè)置碳貨幣明細(xì)科目，即“其他貨幣資金――碳貨幣”。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ Fiona Gadd，Jenny Harrison，Simon Page. Accounting for carbon under the UK emission trading scheme Discussion Paper.2005，1（5）：1-23.

［2］蔡博峰，劉蘭翠.碳貨幣――低碳經(jīng)濟(jì)時代的全新國際貨幣［J］.中外能源，2010，15（2）：10-13.

［3］ 彭敏.我國碳交易中碳排放權(quán)的會計確認(rèn)與計量初探［J］.財會研究，2010（8）：48-49.

第6篇：貨幣資金的時間價值范文

財務(wù)本質(zhì)資金運(yùn)動財權(quán)文獻(xiàn)回顧

1引言

研究財務(wù)管理理論的起點(diǎn)就是財務(wù)本質(zhì)，因?yàn)樨攧?wù)本質(zhì)是對財務(wù)現(xiàn)象內(nèi)在聯(lián)系以及規(guī)律的最基本解釋。由于不同的學(xué)者對財務(wù)本質(zhì)的研究視角不同，從理論上對財務(wù)本質(zhì)的認(rèn)識經(jīng)歷了一個漫長而深刻的發(fā)展過程，曾出現(xiàn)過貨幣關(guān)系論、貨幣收支活動論、資金運(yùn)動或關(guān)系論、價值分配論等觀點(diǎn)，本文將其分為五類，并進(jìn)行簡單評述。

2財務(wù)本質(zhì)理論相關(guān)觀點(diǎn)及評析

2.1貨幣論

（1）貨幣關(guān)系論。貨幣關(guān)系論是在 20世紀(jì) 50年代引進(jìn)到我國，在我國曾產(chǎn)生較大影響。蘇聯(lián)學(xué)者N.日夫加克提出：“企業(yè)、聯(lián)合公司和國民經(jīng)濟(jì)各部門財務(wù)是一種特定的貨幣關(guān)系體系。這種貨幣關(guān)系體系客觀地發(fā)生于貨幣基金形成和使用時。這些貨幣基金在產(chǎn)品（勞務(wù)）生產(chǎn)和銷售過程中被用來為資金周轉(zhuǎn)服務(wù)，用來分配企業(yè)、聯(lián)合公司和上級主管部門收入，以及用來對其經(jīng)濟(jì)活動實(shí)行監(jiān)督?！痹谖覈钡骄攀甏杂幸恍W(xué)者贊同此觀點(diǎn)：貨幣關(guān)系論已將社會主義財務(wù)的性質(zhì)、作用與形態(tài)表現(xiàn)得淋漓盡致（徐大海，1992）；財務(wù)管理本身就是一種管理活動，具有很強(qiáng)的社會屬性（吳水澎，1996）。

（2）貨幣收支運(yùn)動論。該理論源于20世紀(jì)40年代的前蘇聯(lián)，認(rèn)為“財務(wù)是客觀存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的貨幣資金運(yùn)動”，貨幣資金貫穿于企業(yè)單位生產(chǎn)經(jīng)營活動的始終，包括貨幣資金的籌集、使用、收回和分配四個環(huán)節(jié)。杜英斌等（1988）認(rèn)為“企業(yè)財務(wù)就是客觀存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的貨幣資金運(yùn)動（貨幣收支活動）；企業(yè)財務(wù)管理就是對貨幣資金運(yùn)動進(jìn)行的管理”。

2.2資金運(yùn)動或關(guān)系論

從20世紀(jì) 60年代起直至今時，“資金關(guān)系論”一直是我國財務(wù)界對財務(wù)本質(zhì)認(rèn)識的主流觀點(diǎn)。資金關(guān)系論認(rèn)為社會主義企業(yè)的資金運(yùn)動，構(gòu)成企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的獨(dú)立方面，體現(xiàn)企業(yè)各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，這就是社會主義工業(yè)財務(wù)。20世紀(jì)80年代，中國財務(wù)學(xué)家王慶成等提出：“工業(yè)企業(yè)的資金運(yùn)動，構(gòu)成工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的一個獨(dú)立方面，這就是工業(yè)企業(yè)的財務(wù)活動”。該理論較全面地闡述了社會主義企業(yè)的財務(wù)本質(zhì)，不再把企業(yè)財務(wù)看成是靜態(tài)的“關(guān)系”，而看成是動態(tài)的資金“運(yùn)動”，既包括了財務(wù)表象――財務(wù)活動，又包括了財務(wù)本質(zhì)――經(jīng)濟(jì)關(guān)系，許多財務(wù)管理教科書都以它作為首選觀點(diǎn)。

2.3本金投入與收益論

本金投入與收益理論認(rèn)為，資金按性質(zhì)和用途分為本金和基金。本金是各類經(jīng)濟(jì)組織為進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動而墊支的資金?；鹗菄倚姓M織與非企業(yè)化事業(yè)單位為實(shí)現(xiàn)其職能而籌集和運(yùn)用的專項(xiàng)資金。郭復(fù)初教授（1997）在將資金區(qū)分為本金和基金的基礎(chǔ)上提出：財務(wù)是社會再生產(chǎn)過程中本金的投入與收益活動，并形成特定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。該觀點(diǎn)認(rèn)為把基金和本金加以區(qū)分，劃清財務(wù)與財政、信用的界限，突出財務(wù)的經(jīng)濟(jì)屬性。

2.4分配論

（1）勞動分配論。從經(jīng)濟(jì)活動對經(jīng)濟(jì)效果的影響因素出發(fā)，郭澤光（1989）提出勞動分配論，認(rèn)為“財務(wù)實(shí)質(zhì)上是經(jīng)濟(jì)活動中和生產(chǎn)要素在物質(zhì)形態(tài)上的組合相應(yīng)產(chǎn)生的勞動分配與經(jīng)濟(jì)效果之間的內(nèi)在聯(lián)系的反映，簡言之，財務(wù)反映的是經(jīng)濟(jì)活動中的勞動分配”。郭澤光（1995）還通過對馬克思《資本論》中曾經(jīng)講過的關(guān)于魯濱遜的故事分析，得出財務(wù)源于勞動投入與產(chǎn)出的比例關(guān)系優(yōu)化所決定的勞動分配的啟示，最終得出財務(wù)的本質(zhì)是社會生產(chǎn)中的勞動投入與產(chǎn)出比例關(guān)系的優(yōu)化所決定的勞動分配的結(jié)論。

（2）價值分配論。這是20世紀(jì)80年代后期出現(xiàn)的一種財務(wù)本質(zhì)新觀點(diǎn)。該觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)財務(wù)的本質(zhì)是以企業(yè)為中心的微觀價值分配及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系（王廣明、劉貴生，1989）。劉貴生（1993）指出，從企業(yè)經(jīng)濟(jì)角度考察，企業(yè)財務(wù)正處于企業(yè)再生產(chǎn)過程的分配環(huán)節(jié)。企業(yè)財務(wù)本質(zhì)便是以企業(yè)為主體形成的分配活動與分配關(guān)系。企業(yè)財務(wù)活動包括兩個方面：一是企業(yè)生產(chǎn)要素的分配活動；二是企業(yè)生產(chǎn)成果的分配活動。企業(yè)財務(wù)關(guān)系也就是一種經(jīng)濟(jì)利益的分配關(guān)系。

2.5財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系論

財務(wù)活動與財務(wù)關(guān)系論認(rèn)為，財務(wù)的本質(zhì)具體包括財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系兩個方面。唐與仕（1987）提出用財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系來概括財務(wù)的本質(zhì)，認(rèn)為“財務(wù)活動是企業(yè)在資金籌集、使用和分配的財務(wù)活動過程中所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，包括資金的投入與退出、資金的耗費(fèi)與補(bǔ)償資金的收回與分配等內(nèi)容。財務(wù)關(guān)系是經(jīng)濟(jì)范疇，即社會經(jīng)濟(jì)關(guān)系的理論概括。企業(yè)只要有財務(wù)活動，就必然會和有關(guān)方面發(fā)生財務(wù)關(guān)系，包括企業(yè)與財政的資金下?lián)芘c稅利上繳的資金分配關(guān)系，企業(yè)與銀行發(fā)生信貸與結(jié)算的關(guān)系，企業(yè)與企業(yè)之間由于相互協(xié)作和商品交換而發(fā)生的資金結(jié)算關(guān)系，以及企業(yè)內(nèi)部所發(fā)生的各種財務(wù)關(guān)系等”。張惠忠（2000）也贊同該觀點(diǎn)，認(rèn)為“現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)的本質(zhì)應(yīng)該表述為企業(yè)財務(wù)活動及其發(fā)生的財務(wù)關(guān)系”。

3財務(wù)本質(zhì)理論的評價及啟示

從以上論述中可以看出，我國學(xué)者對財務(wù)本質(zhì)的認(rèn)識還未達(dá)成一致。學(xué)者們的觀點(diǎn)隨著時間的推移，其認(rèn)識不斷深化和多元化。對財務(wù)本質(zhì)理論的研究主要是圍繞資金展開，如貨幣關(guān)系論和貨幣運(yùn)動論，這樣的理解是不完善的。隨著財務(wù)本質(zhì)認(rèn)識的發(fā)展，對財務(wù)本質(zhì)的理解又發(fā)展到“資金”層面，而后出現(xiàn)了分配關(guān)系論和價值運(yùn)動論，財務(wù)本質(zhì)上升到了價值層面的討論。但學(xué)者們的研究也在一些方面達(dá)成共識，比如：對財務(wù)本質(zhì)理論的研究既包括財務(wù)活動，又包括財務(wù)活動中所體現(xiàn)出的財務(wù)關(guān)系；認(rèn)同對財務(wù)本質(zhì)的研究，不僅要從經(jīng)營角度，還要從所有者的角度對財務(wù)進(jìn)行研究，把企業(yè)財務(wù)細(xì)化到多種層次來縱深研究。

參考文獻(xiàn)：

[1]郭復(fù)初.財務(wù)理論研究與發(fā)展.會計研究，1996（2）：13-16.

[2]張國正.財務(wù)本質(zhì)的重塑：一種企業(yè)契約觀.財會月刊，2008（8）：17-20.

第7篇：貨幣資金的時間價值范文

財政部為了與國際接軌和遏制企業(yè)造假行為，于2006年頒布了新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第7號――非貨幣性資產(chǎn)交換》。來規(guī)范非貨幣性資產(chǎn)交換的會計處理。對非貨幣性資產(chǎn)交換進(jìn)行會計核算的關(guān)鍵在于：一是要根據(jù)交換中涉及補(bǔ)價的比例高低正確認(rèn)定是否屬于非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)；二是要區(qū)分根據(jù)交易本身是否具備使用公允價值計量和滿易實(shí)質(zhì)兩個條件；三是要區(qū)分交易中有沒有收付補(bǔ)價，具體是收到補(bǔ)價還是支付補(bǔ)價；四是要確定是單項(xiàng)還是多項(xiàng)資產(chǎn)之間的交換，如果是多項(xiàng)資產(chǎn)之間的交換就需要考慮新?lián)Q入資產(chǎn)初始成本的分配計量問題。

（1）要正確核算非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)，首先就要按照非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)具備的條件對發(fā)生的業(yè)務(wù)進(jìn)行正確分類。上述交易最典型的就是企業(yè)之間在進(jìn)行資產(chǎn)換入換出的過程中要么不收支貨幣資金要么只收支少量的貨幣資金。少量的意思就是指因資產(chǎn)交換而支付的貨幣性資產(chǎn)占換入資產(chǎn)公允價值的比例應(yīng)在25%以下，或者因資產(chǎn)交換而收到的貨幣性資產(chǎn)占換出資產(chǎn)公允價值的比例應(yīng)在25%以下。

（2）在進(jìn)行會計處理時，要根據(jù)非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)的實(shí)際情況來區(qū)分是否確認(rèn)當(dāng)期損益。一種是確認(rèn)當(dāng)期損益的，資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)的發(fā)生屬于商業(yè)行為，滿足商業(yè)實(shí)質(zhì)特征，而且資產(chǎn)的價值計量滿足公允價值使用的條件的賬務(wù)處理，如果資產(chǎn)的賬面價值與采用公允價值計量的結(jié)果不相同，則應(yīng)視不同情況將上述不相同的產(chǎn)生的差額計入不同的損益類賬戶。另一種是不確認(rèn)當(dāng)期損益的，要么是資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)本身不屬于商業(yè)行為，不滿足商業(yè)實(shí)質(zhì)特征，要么是資產(chǎn)本身不滿足公允價值使用條件的賬務(wù)處理，或是資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)本身是因關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在而不滿足商業(yè)實(shí)質(zhì)的條件故不可以計入損益類賬戶；要么是因?yàn)閺钠渌髽I(yè)新?lián)Q進(jìn)本企業(yè)的資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量在時間、風(fēng)險、金額等方面與從本企業(yè)換出的資產(chǎn)相似度很高，或者是因?yàn)樾聯(lián)Q進(jìn)資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值相同等，所以不滿足商業(yè)實(shí)質(zhì)的特征，故不能計入損益類賬戶；或者是資產(chǎn)本身的價值計量部滿足公允價值使用的條件因而無法確認(rèn)兩者的差額，所以無法確認(rèn)當(dāng)期損益。

（3）在確定換入資產(chǎn)的初始成本時，關(guān)鍵還是看為取得該資產(chǎn)付出了多大代價，代價包括三部分：第一部分是先將作為換入代價的換出資產(chǎn)用公允價值進(jìn)行計量；第二部分代價是在資產(chǎn)交換過程中需要交納的稅費(fèi)。第三部分是補(bǔ)價，如果是收到補(bǔ)價，那表示換出資產(chǎn)的價值高于新?lián)Q入資產(chǎn)的價值，故在計量新?lián)Q入資產(chǎn)的價值時，就應(yīng)該用換出資產(chǎn)的公允價值加上因此而交納的稅費(fèi)再減去收到的補(bǔ)價；相反，如果是支付了補(bǔ)價，那就應(yīng)該用換出資產(chǎn)的公允價值加上因此而交納的稅費(fèi)再加上企業(yè)支付的補(bǔ)價。

（4）進(jìn)行非貨幣性資產(chǎn)交換的賬務(wù)處理時，與貨幣易并沒有實(shí)質(zhì)性的區(qū)別，如換出資產(chǎn)是存貨時，應(yīng)按照計稅價格確認(rèn)營業(yè)收入的實(shí)現(xiàn)以及結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)的營業(yè)成本，同時計算增值稅銷項(xiàng)稅額，換入資產(chǎn)是存貨時，照樣計算增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額；如換出資產(chǎn)是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)時，也是按照處置固定資產(chǎn)來進(jìn)行的賬務(wù)處理。

（5）如果在非貨幣性資產(chǎn)交換過程中如果涉及多項(xiàng)資產(chǎn)的交換，也要按不同情況進(jìn)行賬務(wù)處理：一是滿足商業(yè)實(shí)質(zhì)特征而且資產(chǎn)具備使用公允價值的條件的多項(xiàng)資產(chǎn)的相互交換，應(yīng)根據(jù)換進(jìn)的每一項(xiàng)資產(chǎn)的公允價值占換進(jìn)的全部資產(chǎn)的公允價值之和的份額來對換進(jìn)資產(chǎn)的成本總額合理分配，并據(jù)此確定每一項(xiàng)換進(jìn)資產(chǎn)的初始成本。在這種情況下，關(guān)鍵問題就是要正確計量換進(jìn)資產(chǎn)的成本總額。在確定應(yīng)分配的換進(jìn)資產(chǎn)成本總額時，容易出問題的就是在確定應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)時，如果換出的資產(chǎn)中有存貨，則要記住加上增值稅銷項(xiàng)稅額，相反，如果換進(jìn)的資產(chǎn)中有存貨，則要單列增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。二是不滿足商業(yè)實(shí)質(zhì)特征，或者是資產(chǎn)的價值計量不具備使用公允價值的條件的多項(xiàng)資產(chǎn)的相互交換，也要分是否收付補(bǔ)價兩種情況來進(jìn)行處理：一是不涉及補(bǔ)價，則多項(xiàng)和單項(xiàng)資產(chǎn)交換沒有太大差別，根據(jù)換出資產(chǎn)的賬面價值加上企業(yè)應(yīng)該交納的稅費(fèi)就可以確定換進(jìn)資產(chǎn)的初始成本。但因?yàn)槭嵌囗?xiàng)資產(chǎn)的換進(jìn)換出，不能像單項(xiàng)資產(chǎn)交換那樣一對一，故只能根據(jù)每一項(xiàng)換進(jìn)資產(chǎn)的原賬面價值占換進(jìn)的全部資產(chǎn)的原賬面價值之和的份額來對換進(jìn)資產(chǎn)的成本總額進(jìn)行分配確認(rèn)；二是涉及補(bǔ)價，則其賬務(wù)處理與不滿足商業(yè)實(shí)質(zhì)特征，或者資產(chǎn)價值計量不滿足公允價值計量條件，但涉及補(bǔ)價的單項(xiàng)資產(chǎn)的交換基本相同，即按照收到補(bǔ)價和支付補(bǔ)價情況分別確定換入資產(chǎn)的初始成本，而且多項(xiàng)資產(chǎn)之間的分配方法與不涉及補(bǔ)價的多項(xiàng)資產(chǎn)交換的原則相同，只是確定應(yīng)分配的成本總額因?yàn)檠a(bǔ)價的存在而有所變化。

二、非貨幣性資產(chǎn)交換核算例析

甲企業(yè)和乙企業(yè)不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，同為增值稅一般納稅人，且均適用17%的增值稅稅率。兩企業(yè)因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，雙方協(xié)商，甲企業(yè)原生產(chǎn)用的廠房、生產(chǎn)用的機(jī)器設(shè)備和原材料交換乙企業(yè)作為固定資產(chǎn)核算的辦公樓、小汽車和客運(yùn)大汽車。甲企業(yè)換出資產(chǎn)的賬簿資料為：廠房的賬面原值為150萬元，累計折舊30萬元，公允價值100萬元；機(jī)器設(shè)備原值120萬元，累計折舊60萬元，公允價值80萬元；A材料賬面價值300萬元，公允價值350萬元。乙企業(yè)換出資產(chǎn)的賬簿資料為：大樓的賬面原值150萬元，累計折舊50萬元，賬面價值為100萬元，公允價值150萬元；小汽車的賬面原值為200萬元，累計折舊90萬元，賬面價值為110萬元，公允價值100萬元；客運(yùn)大汽車的賬面原值為300萬元，已提折舊80萬元，賬面價值為220萬元，公允價值240萬元；乙企業(yè)另外支付給甲企業(yè)補(bǔ)價99.5萬元。由于甲企業(yè)換出資產(chǎn)的公允價值加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)為589.5萬元，而乙企業(yè)換出資產(chǎn)的公允價值加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)為490萬元，589.5-490=99.5（萬元），所以，乙企業(yè)在本次交換中應(yīng)支付給甲企業(yè)補(bǔ)價99.5萬元。假定兩企業(yè)換出的資產(chǎn)均未發(fā)生資產(chǎn)減值，在資產(chǎn)的換入換出過程中只涉及增值稅，不涉及其他稅費(fèi)。甲企業(yè)新?lián)Q入的資產(chǎn)都確認(rèn)并計入“固定資產(chǎn)”賬戶，乙企業(yè)換入的廠房和機(jī)器設(shè)備作固定資產(chǎn)核算，原材料依然做原材料核算。

（1）針對上述資料進(jìn)行業(yè)務(wù)認(rèn)定。根據(jù)交換雙方的關(guān)系，補(bǔ)價所占的比例以及換入、換出資產(chǎn)在風(fēng)險、時間、金額以及預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等方面的比較可以得出，該交換中的資產(chǎn)滿足公允價值的使用條件，又具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，交換過程中還需要收付補(bǔ)價，而且是多項(xiàng)資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)。而且，由于甲企業(yè)換出的資產(chǎn)中有原材料存貨資產(chǎn)，所以應(yīng)確認(rèn)其他業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)，而乙企業(yè)只涉及固定資產(chǎn)，所以應(yīng)確認(rèn)營業(yè)外收支。

（2）甲、乙企業(yè)分別根據(jù)上述認(rèn)定進(jìn)行分析和賬務(wù)處理。

甲企業(yè)的分析及賬務(wù)處理為：

第一步，計算甲企業(yè)換出資產(chǎn)的賬面價值合計=120+60+300=

480（萬元），換出資產(chǎn)的公允價值合計=100+80+350=530（萬元）；

第二步，確定企業(yè)應(yīng)分配的換進(jìn)資產(chǎn)的成本總額為490萬元=換出資產(chǎn)的公允價值合計530萬元+應(yīng)交納的A材料的增值稅銷項(xiàng)稅額59.5萬元（350*17%）-從乙企業(yè)收到的少量貨幣資金即補(bǔ)價99.5萬元；

第三步，甲企業(yè)對新?lián)Q進(jìn)資產(chǎn)的成本總額進(jìn)行分配，分配依據(jù)就是用新?lián)Q進(jìn)的每一項(xiàng)資產(chǎn)的公允價值占總公允價值的比例高低。但由于甲企業(yè)應(yīng)分配的總成本是490萬元，恰好與新?lián)Q進(jìn)資產(chǎn)的總的公允價值490萬元相同，所以，換入資產(chǎn)的公允價值與其初始成本相同，故辦公樓、小汽車、客運(yùn)大汽車的入賬價值分別為150萬元、100萬元和240萬元；

第四步，進(jìn)行賬務(wù)處理。

首先，轉(zhuǎn)銷換出的廠房、機(jī)器設(shè)備的原始價值，倒擠入“固定資產(chǎn)清理”賬戶。

借：固定資產(chǎn)清理――廠房 1200000

――機(jī)器設(shè)備 600000

累計折舊 900000

貸：固定資產(chǎn)――廠房 1500000

――機(jī)器設(shè)備 1200000

其次，確認(rèn)貨幣資金和新?lián)Q入的固定資產(chǎn)增加的同時轉(zhuǎn)銷固定資產(chǎn)清理和確認(rèn)A材料銷售實(shí)現(xiàn)

借：銀行存款 995000

固定資產(chǎn)――辦公樓 1500000

――小汽車 1000000

――客運(yùn)大汽車 2400000

貸：固定資產(chǎn)清理 1800000

其他業(yè)務(wù)收入 3500000

應(yīng)交稅費(fèi)――應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額） 595000

最后，結(jié)轉(zhuǎn)已銷A材料的成本

借：其他業(yè)務(wù)成本 3000000

貸：原材料――A材料 3000000

乙企業(yè)的分析及賬務(wù)處理為：

第一步， 計算乙企業(yè)換出資產(chǎn)的賬面價值合計金額=100+110+

220=430（萬元），換出資產(chǎn)的公允價值合計=150+100+240=490（萬元）。

第二步，確定乙企業(yè)應(yīng)分配的換進(jìn)資產(chǎn)的成本總額為530萬元=換出資產(chǎn)的公允價值合計490萬元-應(yīng)單列的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額59.5萬元（350*17%）+支付給甲企業(yè)的少量貨幣資金即補(bǔ)價99.5萬元

第三步，乙企業(yè)對新?lián)Q進(jìn)資產(chǎn)的成本總額進(jìn)行分配，分配依據(jù)就是用新?lián)Q進(jìn)的每一項(xiàng)資產(chǎn)的公允價值占總公允價值的比例高低。由于乙企業(yè)應(yīng)分配的總成本是530萬元，恰好與換進(jìn)資產(chǎn)的總的公允價值530萬元相同，所以，換進(jìn)資產(chǎn)的公允價值與其初始成本相同，故廠房、機(jī)器設(shè)備、原材料的入賬價值分別為100萬元、80萬元和350萬元。

第四步，進(jìn)行賬務(wù)處理。

首先，轉(zhuǎn)銷換出的廠房、機(jī)器設(shè)備的原始價值，倒擠入“固定資產(chǎn)清理”賬戶。

借：固定資產(chǎn)清理――辦公樓 1000000

――小汽車 1100000

――客運(yùn)大汽車 2200000

累計折舊 2200000

貸：固定資產(chǎn)――辦公樓 1500000

――小汽車 2000000

――客運(yùn)大汽車 3000000

其次，在確認(rèn)新?lián)Q進(jìn)的廠房、機(jī)器設(shè)備、A材料增加的同時轉(zhuǎn)銷固定資產(chǎn)清理，確認(rèn)貨幣資金減少，倒擠出營業(yè)外收支。

借：固定資產(chǎn)――廠房 1000000

――機(jī)器設(shè)備 800000

原材料――A材料 3500000

應(yīng)交稅費(fèi)――應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額） 595000

貸：固定資產(chǎn)清理――辦公樓 1000000

――小汽車 1100000

――客運(yùn)大汽車 2200000

銀行存款 995000

營業(yè)外收入――非貨幣性資產(chǎn)交換收益 600000

三、非貨幣性資產(chǎn)交換錯弊甄別

雖然在非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)中，由于換出資產(chǎn)的賬面價值與公允價值背離，可能存在當(dāng)期損益的確認(rèn)和計量問題，但并非所有的非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)都會影響當(dāng)期損益。而有的企業(yè)卻通過虛構(gòu)或利用非貨幣性資產(chǎn)交換而達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的目的。在對非貨幣換業(yè)務(wù)的錯弊甄別過程中，應(yīng)著重注意非貨幣性資產(chǎn)交換的認(rèn)定，分類，公允價值和賬面價值的認(rèn)可及其會計處理是否正確。

（1）隱瞞關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)，采取無中生有的方式通過虛構(gòu)資產(chǎn)交換來達(dá)到虛高利潤的目的。因?yàn)?，如果企業(yè)發(fā)生了滿足商業(yè)實(shí)質(zhì)特征而且資產(chǎn)價值計量具備使用公允價值條件的非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)，當(dāng)換出資產(chǎn)是存貨時，應(yīng)按其公允價值確認(rèn)為主營業(yè)務(wù)收入或其他業(yè)務(wù)收入；當(dāng)換出資產(chǎn)是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)時，若換出資產(chǎn)的賬面價值低于其公允價值時，其差額是計入“營業(yè)外收入”賬戶的；當(dāng)換出資產(chǎn)是長期股權(quán)投資時，若換出資產(chǎn)的賬面價值低于其公允價值時，其差額是計入“投資收益”賬戶的。根據(jù)上述規(guī)定，企業(yè)要想虛構(gòu)利潤的話，就會采取虛構(gòu)交易，并制造公允價值大大高出賬面價值的假象來虛構(gòu)營業(yè)收入、營業(yè)外收入或投資收益，以此達(dá)到虛高利潤的目的。甄別時，就應(yīng)針對企業(yè)反映的非貨幣易，首先檢查業(yè)務(wù)是否真實(shí)發(fā)生，檢查相應(yīng)的原始憑證并核實(shí)其真假；其次檢查該交易雙方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，交易本身是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，是否滿足公允價值的使用條件，結(jié)轉(zhuǎn)時資產(chǎn)的賬面價值是不是準(zhǔn)確無誤；會計分錄的編制是否正確等。

（2）利用非貨幣性資產(chǎn)交換來調(diào)節(jié)利潤和納稅。一是在不滿足商業(yè)實(shí)質(zhì)特征，或者資產(chǎn)價值計量不滿足公允價值使用條件的非貨幣資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)中確認(rèn)了當(dāng)期損益。二是滿足商業(yè)實(shí)質(zhì)特征且資產(chǎn)價值計量滿足公允價值使用條件的非貨幣資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)中卻不確認(rèn)當(dāng)期損益。三是滿足商業(yè)實(shí)質(zhì)特征且資產(chǎn)價值計量滿足公允價值使用條件的非貨幣資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)中不如實(shí)確認(rèn)當(dāng)期損益，而是故意拔高或壓縮當(dāng)期損益，如故意虛高或虛減換出存貨資產(chǎn)的公允價值，以此來虛高或虛減主營業(yè)務(wù)收入或其他業(yè)務(wù)收入；故意虛高或虛減固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的公允價值，多轉(zhuǎn)、少轉(zhuǎn)或不轉(zhuǎn)累計折舊，虛減或虛高固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的賬面價值，以此來影響營業(yè)外收支；故意虛高或虛減長期股權(quán)投資的公允價值和賬面價值，多轉(zhuǎn)、少轉(zhuǎn)或不轉(zhuǎn)銷長期股權(quán)投資持有期間產(chǎn)生的資本公積，人為調(diào)整投資收益的高低等。甄別時，應(yīng)檢查換出存貨的公允價值是否與同期的銷售價格一致，是否隱瞞或壓低了增值稅銷項(xiàng)稅，換入存貨的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅的處理是否正確；檢查換出固定資產(chǎn)的賬簿記錄，采用重新計算的審計程序來核實(shí)其累計折舊，判斷是否存在故意多轉(zhuǎn)或少轉(zhuǎn)累計折舊的問題，核實(shí)該固定資產(chǎn)是否計提過減值準(zhǔn)備，計提的減值準(zhǔn)備是否隨固定資產(chǎn)換出而轉(zhuǎn)銷，是否存在故意拔高或壓縮換出固定資產(chǎn)賬面價值的問題；檢查轉(zhuǎn)銷的無形資產(chǎn)的賬面價值是否完整，有無同時轉(zhuǎn)銷累計攤銷和無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等；檢查轉(zhuǎn)銷的長期股權(quán)投資的賬面價值是否真實(shí)、準(zhǔn)確，尤其要關(guān)注的是權(quán)益法核算下的長期股權(quán)投資，要注意因其而產(chǎn)生的資本公積――其他資本公積是否同時轉(zhuǎn)銷；換入資產(chǎn)的公允價值的確定的依據(jù)是否充分等。

（3）在涉及補(bǔ)價的非貨幣性資產(chǎn)交換中，企業(yè)將收到的補(bǔ)價貪污、或充盈企業(yè)“小金庫”。甄別時，應(yīng)檢查交易合同，檢查換出、換入資產(chǎn)公允價值的確定，判斷是否應(yīng)該收到補(bǔ)價而賬務(wù)處理時卻沒有增減貨幣資金。

（4）借助資產(chǎn)交換達(dá)到轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的目的。在審閱資產(chǎn)交換交易產(chǎn)生的資料中，除了要判斷交易本身的真實(shí)及種類外，還要注意交易本身的必要性和合理性，以及換入換出資產(chǎn)的價值計量是否公允，要特別關(guān)注企業(yè)有無借助吃虧賠本的資產(chǎn)交換從而達(dá)到損公肥私或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的目的。甄別時，要注意交易雙方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系，要了解雙方進(jìn)行資產(chǎn)交換的初衷，要關(guān)注換出資產(chǎn)和換入資產(chǎn)將對企業(yè)產(chǎn)生的影響，要判斷公允價值確定過程中是否存在問題，換入的資產(chǎn)是否辦理了驗(yàn)收入庫及權(quán)屬變更手續(xù)。

參考文獻(xiàn)：

第8篇：貨幣資金的時間價值范文

【關(guān)鍵詞】民營企業(yè)；流動資產(chǎn)；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

一、流動資產(chǎn)管理概述

1.流動資產(chǎn)管理的重要性

流動資產(chǎn)是指在一個經(jīng)營周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，包括貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、短期投資、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、存貨等。是企業(yè)全部資產(chǎn)中最活躍的資產(chǎn)。隨著社會的進(jìn)步和企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)中固定資產(chǎn)所占比例逐步降低，因此現(xiàn)代企業(yè)管理講究和重視的是“輕資產(chǎn)”的管理，即流動資產(chǎn)的管理。

流動資產(chǎn)是企業(yè)得以運(yùn)行順暢的大動脈，流動資產(chǎn)的配置和管理是企業(yè)日常管理的重要組成部分，流動資產(chǎn)過多會增加企業(yè)的負(fù)擔(dān)，影響企業(yè)的利潤，反之，流動資產(chǎn)不足，會造成資金周轉(zhuǎn)不靈，則會影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。正常的流動資金需要量應(yīng)當(dāng)是既能保證生產(chǎn)經(jīng)營的順利進(jìn)行，又無積壓和浪費(fèi)。因此對流動資產(chǎn)的管理越來越凸顯重要和受到企業(yè)家的青睞。

2.流動資產(chǎn)管理的目標(biāo)

流動資產(chǎn)管理的基本目標(biāo)就是以最小的投入滿足生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要。因此加快流動資金周轉(zhuǎn)速度，既可以提高資金利用效果，又可以減少資金占用，進(jìn)而為企業(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益也越高。同時流動資產(chǎn)只有快速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，才能維持正常生產(chǎn)經(jīng)營，才能及時償還債務(wù)。

二、民營企業(yè)流動資產(chǎn)管理存在的問題

1.貨幣資金的管理存在的問題

（1）“有多少錢辦多大事”的錯誤觀點(diǎn)

這種觀點(diǎn)很偏頗，原因在于企業(yè)在制定發(fā)展目標(biāo)時，應(yīng)該持這樣一種觀點(diǎn)，我們要做到什么目標(biāo)，這個目標(biāo)需要多少資源的支持，而我們則努力實(shí)現(xiàn)資源的充分、合理配置。

（2）閑置資金未得到充分有效利用

保持適度的貨幣資金，提高閑置資金利用率是企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營，及時償還債務(wù)的前提，同時加速貨幣資金的周轉(zhuǎn)又是提高企業(yè)整體資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的條件之一。如何保持合理適度的貨幣資金，如何實(shí)現(xiàn)收入以貨幣資金形式回籠，如何加快貨幣資金周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而加快企業(yè)周轉(zhuǎn)速度，實(shí)現(xiàn)貨幣資金的增值，如何通過資金收支的預(yù)測實(shí)現(xiàn)資金的合理配置，以及如何提高企業(yè)償還能力是擺在民營企業(yè)面前突出的問題。

（3）未充分利用現(xiàn)金浮游量

目前，人們普遍感到資金緊張，實(shí)際上是現(xiàn)金短缺。現(xiàn)金不足，會影響企業(yè)的業(yè)務(wù)進(jìn)展，嚴(yán)重者還會導(dǎo)致財務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)。而企業(yè)從開出支票以及商業(yè)匯票，到收款人將其存入銀行或辦理解付之前需要一段時間，現(xiàn)金在此階段稱之為現(xiàn)金浮游量。在此期間，盡管企業(yè)開出了支票和商業(yè)匯票，卻仍可以動用在活期存款賬戶上的這筆錢。而許多企業(yè)未考慮到這點(diǎn)，任其待在賬戶上，錯過了資金使用的良機(jī)。

2.應(yīng)收賬款的管理中存在的突出問題

（1）應(yīng)收賬款過多是企業(yè)面臨的最嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險之一

應(yīng)收賬款是企業(yè)資產(chǎn)方一個非常大的風(fēng)險點(diǎn)，因?yàn)橹挥凶罱K能夠轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款才是有價值的，而那些預(yù)期將無法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的部分就是無價值的。過多的應(yīng)收賬款，一方面由于對流動資金的大量占用，企業(yè)為了克服現(xiàn)金流量不足的壓力，不得不增加有息負(fù)債的規(guī)模，從而使企業(yè)負(fù)擔(dān)的財務(wù)費(fèi)用迅速上；另一方面，其壞賬準(zhǔn)備的計提將使企業(yè)負(fù)擔(dān)的資產(chǎn)減值損失迅速上升，從而給企業(yè)業(yè)績造成巨大的壓力。因此，迅猛增加的應(yīng)收賬款往往預(yù)示著業(yè)績風(fēng)險。

（2）客戶信用政策恰當(dāng)與否影響企業(yè)的盈利能力

企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款的原因主要是滿足擴(kuò)大銷售的競爭需要。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，存在著激烈的市場競爭競爭機(jī)制的作用迫使企業(yè)采取各種手段擴(kuò)大銷售。除了依靠產(chǎn)品質(zhì)量、價格、售后服務(wù)、廣告等之外，賒銷也是擴(kuò)大銷售的手段之一，同樣條件下賒銷產(chǎn)品或商品的銷售額會大于現(xiàn)銷產(chǎn)品或商品的銷售額，因?yàn)轭櫩蛷馁d銷中可以得到好處，出于此種情形的考慮，企業(yè)不得不以賒銷招攬顧客，于是產(chǎn)生了應(yīng)收賬款。其性質(zhì)是一種商業(yè)信用。由于應(yīng)收賬款既可以增加收入，進(jìn)而增加企業(yè)的盈利，但同時也會增加壞賬成本及資金占用成本、收賬成本。

（3）缺乏對賬機(jī)制，會計系統(tǒng)控制薄弱

民營企業(yè)未建立完善的應(yīng)收賬款對賬機(jī)制，導(dǎo)致賬面數(shù)與實(shí)際數(shù)有差異，長期掛賬。未設(shè)專人管理應(yīng)收賬款，加之部分會計人員素質(zhì)不高，不能對應(yīng)收賬款進(jìn)行常態(tài)化管理。即使客戶信用變差，也不能及時察覺異常。

（4）未建立應(yīng)收賬款回收的相關(guān)人員責(zé)任制

客戶質(zhì)量是影響應(yīng)收賬款回收的重要因素，但很多單位未將應(yīng)收賬款的發(fā)生和回收建立專人負(fù)責(zé)制，考核業(yè)務(wù)部門的工作只將銷售收入納入考核范圍，未考慮回款率和回款周期。

（5）信用政策不合理，壞賬風(fēng)險加大

信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)決定授予客戶信用政策所要求的最低標(biāo)準(zhǔn)，也是企業(yè)風(fēng)險承受度的一個基本判定標(biāo)準(zhǔn)。信用政策的標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，可使企業(yè)遭受壞賬的損失減小，但不利于擴(kuò)大銷售。反之，信用政策的標(biāo)準(zhǔn)過寬，可能利于擴(kuò)大銷售，但增加壞賬損失風(fēng)險?？梢?，信用政策是否合理，直接決定了企業(yè)的收益與風(fēng)險。

3.應(yīng)收票據(jù)未視同貨幣資金進(jìn)行管理

目前許多企業(yè)只重視貨幣資金的管理，缺乏對應(yīng)收票據(jù)常態(tài)性管理，沒有將應(yīng)收票據(jù)上升至貨幣資金等同看待。

4.其他應(yīng)收款的管理存在問題

首先，日常報銷不及時。若一業(yè)務(wù)員借出大量費(fèi)用，但不及時報銷或歸還，而財務(wù)部在發(fā)放此人的工資中扣除又會引起他的不滿意，該如何對待和處理。這種情形如不加以控制，會造成大量資金外流，甚至?xí)?dǎo)致賴賬不還現(xiàn)象。

其次，某些應(yīng)收款可能是借出后造成資金的體外循環(huán)，產(chǎn)生收益不上賬，這些成了滋生賬內(nèi)賬或私設(shè)小金庫的溫床，長期不還還會造成納稅調(diào)整。

5.存貨管理與業(yè)務(wù)部門脫節(jié)

（1）采購環(huán)節(jié)未實(shí)行公開招標(biāo)

采購人員采購大宗存貨只憑供應(yīng)商關(guān)系的親疏程度，未實(shí)行公開招標(biāo)環(huán)節(jié)，致使原材料等物資質(zhì)次價高，嚴(yán)重?fù)p害企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益。

（2）倉儲部門與財務(wù)部門完全平行運(yùn)行，財務(wù)失去管控作用

存貨按管理模式分可分為單獨(dú)設(shè)立倉儲部門與財務(wù)與倉儲部門交叉運(yùn)行的方式。由于財務(wù)與庫管平行運(yùn)行，會導(dǎo)致財務(wù)失去監(jiān)控的意義。存貨的流動直接反映了企業(yè)的資金流，更是企業(yè)生產(chǎn)和銷售得以正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提，同時還反映了企業(yè)產(chǎn)品的暢銷與否及是否能夠跟上企業(yè)生產(chǎn)的進(jìn)度。

（3）存貨發(fā)出后未及時跟蹤采購方銷售結(jié)果

由于銷售出庫的庫存商品積壓變質(zhì)甚至失效過期而發(fā)生銷貨退回。以某醫(yī)藥銷售公司為例，該醫(yī)藥公司藥品有有效期，業(yè)務(wù)員做成一筆銷售后，即發(fā)貨至對方倉庫，而對方單位是醫(yī)院，通過醫(yī)生開具處方消化庫存，發(fā)票開具及貨款銷售也與處方的開具與否直接關(guān)聯(lián)，導(dǎo)致部分近效期藥品隨著時間推移而失效，最終導(dǎo)致醫(yī)院退貨，即使不退貨，資金流隨著物流轉(zhuǎn)移至采購方，使得醫(yī)藥銷售公司的資金都積壓在了醫(yī)院，這樣一方面管理起來很不方便；另一方面存貨的管理也會被醫(yī)院牽著鼻子走，無法達(dá)到存貨管理應(yīng)有的效益。

三、完善流動資產(chǎn)管理的對策與方案

1.貨幣資金管理對策

（1）加速應(yīng)收款回籠，融資規(guī)模適度

針對貨幣資金管理存在的錯誤觀點(diǎn)，結(jié)合企業(yè)日常資金短缺的困難，應(yīng)當(dāng)積極加快應(yīng)收賬款的回籠，同時制定合理的融資規(guī)模和方式，融資的規(guī)模取決于企業(yè)對資產(chǎn)負(fù)債率的敏感程度，最重要的是企業(yè)自身的造血功能即經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量。同時還應(yīng)當(dāng)關(guān)注現(xiàn)金收支計劃，以合理預(yù)測未來現(xiàn)金需要量。

（2）控制現(xiàn)金持有規(guī)模，提高閑置現(xiàn)金利用率

現(xiàn)金持有機(jī)會成本與短缺成本之和最小是企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量。對于超出最佳現(xiàn)金持有量的貨幣資金，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行理財規(guī)劃，可以進(jìn)行收益率較高的短期投資。

（3）適時利用現(xiàn)金浮游量，減少資金占用

在對供應(yīng)商的貨款支付信用期內(nèi)，可以將未到付款期的貨幣資金用于安排急需資金的項(xiàng)目，減少資金占用數(shù)額，環(huán)節(jié)企業(yè)資金壓力。

2.加速應(yīng)收賬款回款率的方法

（1）運(yùn)用考核手段

應(yīng)當(dāng)將應(yīng)收賬款回款率和回款周期同銷售部門的業(yè)績考核結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與財務(wù)的高度融合。

（2）注重應(yīng)收賬款賬齡的分析，增強(qiáng)壞賬識別能力

密切關(guān)注分期或賒銷業(yè)務(wù)，建立賬齡分析表，對超過信用額度及信用期限的客戶，應(yīng)及時催促其及時還款，并根據(jù)賬齡分析表調(diào)整客戶的信用政策。

（3）盤活應(yīng)收賬款

有的應(yīng)收賬款期限較長，不利于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率的加速，因此必要時可以將應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押貸款或資產(chǎn)證券化

（4）針對不同銷售模式采取不同的銷售政策

應(yīng)當(dāng)將企業(yè)的現(xiàn)銷和賒銷分開管理，并對賒銷客戶信用調(diào)查及信用政策的制定加以研究，同時考慮現(xiàn)金折扣、銷貨退回、壞賬損失。企業(yè)應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)，就是要在信用政策增加的盈利和信用政策的成本之間做出權(quán)衡。只有賒銷帶來的盈利超過了所增加的成本時，才應(yīng)當(dāng)實(shí)施賒銷。也因此，最佳賒銷額應(yīng)當(dāng)是應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利大于這種政策的成本條件下，其盈利與成本之差最大的應(yīng)收賬款賒銷額。

（5）強(qiáng)化前期信用調(diào)查和信用評估

可以通過以下幾個方面來進(jìn)行測評：①客戶的財務(wù)報表，要求提供資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。②客戶對其上游客戶的付款記錄，企業(yè)可以詢問其他供應(yīng)商詢問他們同某客戶的交往經(jīng)驗(yàn)。③客戶向本企業(yè)付款的歷史記錄。比如是否付清了前款以及付款周期的長短。④客戶的銀行資信等級也決定了采取何種信用政策。

3.應(yīng)收票據(jù)的管理對策

（1）應(yīng)收票據(jù)視同貨幣

針對應(yīng)收票據(jù)管理松弛，貨幣化觀念不強(qiáng)，我認(rèn)為首先應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)及財務(wù)人員的應(yīng)收票據(jù)貨幣化觀念。

（2）重視會計系統(tǒng)對票據(jù)的監(jiān)管

還應(yīng)當(dāng)重視臺賬的管理以及票據(jù)的規(guī)范化管理，并且應(yīng)當(dāng)能夠盤活票據(jù)。對于未到期應(yīng)收票據(jù)，既可以轉(zhuǎn)付購貨款，也可以申請銀行貼現(xiàn)，這樣也可以加速資金周轉(zhuǎn)速度，補(bǔ)充企業(yè)的現(xiàn)金流。

4.加強(qiáng)其他應(yīng)收款的控制、監(jiān)督

（1）完善費(fèi)用報銷管理制度及往來款項(xiàng)管理制度

對于員工辦理公務(wù)或出差借款，應(yīng)當(dāng)規(guī)定限定期內(nèi)報銷、還應(yīng)規(guī)定前款未清者不得再次借款，對于拖欠借款者可以加收一定數(shù)額的利息在工資中扣除。還應(yīng)定期清理員工往來款項(xiàng)。加強(qiáng)會計系統(tǒng)監(jiān)控。

（2）樹立企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和員工的稅法意識

提高會計人員的素質(zhì)和職業(yè)敏感度，通過內(nèi)部審計機(jī)制對借出款項(xiàng)設(shè)立賬外帳的領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行監(jiān)控，會計人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循會計法和稅法拒絕為領(lǐng)導(dǎo)辦理未經(jīng)集體決策討論的借款。

5.針對倉儲部門與財務(wù)部門的平行運(yùn)行

（1）實(shí)行公開招標(biāo)、保持招標(biāo)透明度

對于大宗物資應(yīng)當(dāng)建立公開招標(biāo)制度，杜絕關(guān)系采購，對招標(biāo)全過程進(jìn)行公示，必要時還應(yīng)當(dāng)實(shí)行采購人與供應(yīng)商有利害關(guān)系的回避制度。

（2）倉儲部門置于財務(wù)部門的領(lǐng)導(dǎo)之下

物流的方向決定著資金流的方向，只有將倉儲部門置于財務(wù)部門的監(jiān)管下，才能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量或銷量保持同方向以及庫存與生產(chǎn)的同步運(yùn)轉(zhuǎn)的順利進(jìn)行。還應(yīng)當(dāng)建立存貨品種分析報告制度，及時發(fā)現(xiàn)暢銷產(chǎn)品或積壓產(chǎn)品，可以將財務(wù)與倉儲部門結(jié)合起來考察績效。重視存貨盤點(diǎn)，通過定期或不定期盤點(diǎn)機(jī)制堵塞庫存漏洞。

（3）跟蹤銷售結(jié)果，積極采取應(yīng)對措施

針對醫(yī)藥銷售企業(yè)的特殊性，應(yīng)當(dāng)建立近效期藥品的預(yù)警機(jī)制，將藥品的有效期做一個統(tǒng)計分析，并將數(shù)據(jù)提供給對方，以利于對方加大近效期藥品的銷售力度。

參考文獻(xiàn)：

[1]左蕾.中小企業(yè)流動資產(chǎn)管理方法探討[J].山西科技，2011.06：62-63.

第9篇：貨幣資金的時間價值范文

關(guān)鍵詞：大型企業(yè)；貨幣資金；內(nèi)部控制

一、貨幣資金內(nèi)部控制概述

內(nèi)部控制是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)而制定的各種規(guī)定，規(guī)定的執(zhí)行和幫助企業(yè)控制、預(yù)防生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風(fēng)險。貨幣資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中重要的組成部分，其貫穿于企業(yè)各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，并在流動的過程中實(shí)現(xiàn)企業(yè)的增值，為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益。因?yàn)樨泿刨Y金在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中極為重要，所以對它的管理和控制要引起企業(yè)管理層的高度重視。

從實(shí)際工作情況來看，完整控制、安全控制與合法控制是大型企業(yè)貨幣資金內(nèi)部控制的幾個關(guān)鍵點(diǎn)：首先，完整控制，完整性控制具體表現(xiàn)在企業(yè)的債權(quán)、債務(wù)往來中，當(dāng)企業(yè)的債權(quán)、債務(wù)達(dá)到一定的數(shù)額時，就會給企業(yè)的運(yùn)營帶來較大的影響，企業(yè)必須保證貨幣資金的完整性；其次，安全控制，企業(yè)要對貨幣資金進(jìn)行周期性及臨時性的盤點(diǎn)，并對企業(yè)的庫存現(xiàn)金數(shù)量加以控制，當(dāng)現(xiàn)金超過庫存限額時則需送存銀行；最后，合法控制，企業(yè)要通過內(nèi)部監(jiān)督來控制資金的使用方向，確保貨幣資金的合法性。

二、大型企業(yè)貨幣資金控制方法

大型企業(yè)對貨幣資金實(shí)施控制能夠防止出現(xiàn)支付危機(jī)，保障資金應(yīng)有的流動性，也能夠通過現(xiàn)金流動來控制下屬業(yè)務(wù)單元的經(jīng)營活動，提高企業(yè)整體的資金使用效率，更能夠通過對貨幣資金的集中管理來降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，目前大型企業(yè)常用的貨幣資金控制方法包括：第一，統(tǒng)收統(tǒng)支，該方法適用于大型企業(yè)對下屬同城經(jīng)濟(jì)組織的貨幣資金管理，下屬經(jīng)濟(jì)組織不需要再單獨(dú)設(shè)立帳號，所有的現(xiàn)金收付活動均由企業(yè)統(tǒng)一負(fù)責(zé)，貨幣資金因此而得到了高度的集權(quán)管理，但此模式的弊端在于和賬戶實(shí)名制相沖突，如果下屬經(jīng)濟(jì)組織出現(xiàn)責(zé)任糾紛，則很可能影響到整個企業(yè)；第二，收支兩條線，該方法適用于企業(yè)下屬經(jīng)濟(jì)組織分布在不同的地域，下屬經(jīng)濟(jì)組織有獨(dú)立的收支賬戶，但其獲得的收入要定時上劃給中心企業(yè)，支出需求則由中心企業(yè)統(tǒng)一撥付，這種模式在一定程度上防范了坐支現(xiàn)金風(fēng)險，而其弊端在于頻繁的資金往來會產(chǎn)生比較高的成本，且在往來操作過程中存在一定風(fēng)險；第三，撥付備用金，該方法是指企業(yè)定期給下屬經(jīng)濟(jì)組織撥付一定數(shù)額的現(xiàn)金備用，各下屬經(jīng)濟(jì)組織發(fā)生現(xiàn)金支出后，持相關(guān)憑證到中心企業(yè)報銷來補(bǔ)充備用金，這種模式下，下屬經(jīng)濟(jì)組織無獨(dú)立的財務(wù)部門，所以只適用于地域相距不遠(yuǎn)的非獨(dú)立核算機(jī)構(gòu)；第四，設(shè)立結(jié)算中心，該方法是企業(yè)內(nèi)部設(shè)立辦理各個下屬成員經(jīng)濟(jì)組織貨幣資金業(yè)務(wù)的職能機(jī)構(gòu)，它代表整個企業(yè)和銀行直接聯(lián)系，能夠在一定程度上提高結(jié)算效率并降低結(jié)算成本；第五，設(shè)立內(nèi)部銀行，內(nèi)部銀行方式是在企業(yè)內(nèi)部模擬銀企關(guān)系，下屬經(jīng)濟(jì)組織和中心企業(yè)之間的資金往來是一種借貸關(guān)系，內(nèi)部銀行模式能在一定程度上糾正貨幣資金使用中的盲目性，但其實(shí)際操作難度較大；第六，設(shè)立集團(tuán)財務(wù)公司，財務(wù)公司是區(qū)別于銀行的非金融機(jī)構(gòu)，具有獨(dú)立的法人資格，可以說是目前集團(tuán)型企業(yè)資金集中管理的最高形式，但其準(zhǔn)入門檻相對較高；第七，現(xiàn)金池業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)是指同一企業(yè)的成員單位銀行賬戶將現(xiàn)金余額轉(zhuǎn)移到一個主賬戶中，主賬戶由中心企業(yè)控制，成員單位需要用款時從主賬戶來獲取貨幣資金，這種形式在境外跨國公司中的應(yīng)用較為普遍。

三、目前企業(yè)貨幣資金內(nèi)部控制存在的問題

（一）企業(yè)對控制環(huán)境缺乏足夠的認(rèn)識

企業(yè)管理者對內(nèi)部控制的重視程度不夠，沒有投入足夠的資源來建設(shè)內(nèi)部控制環(huán)境，控制環(huán)境不理想對貨幣資金控制起到了負(fù)面作用，具體表現(xiàn)為：首先，企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，可能沒有設(shè)立監(jiān)事會或沒有設(shè)立審計委員會，無法監(jiān)督執(zhí)行層的行為，很多決策權(quán)被一人掌握，增加了決策失誤的幾率；其次，企業(yè)雖然制定了崗位分離制度，但實(shí)施過程并不理想，輪崗輪換流于形式；最后，企業(yè)人員缺乏主觀能動性，工作過程中的執(zhí)行不強(qiáng)，致使內(nèi)部控制相關(guān)制度不能真正落到實(shí)處。

（二）風(fēng)險識別和評估困難

貨幣資金的安全風(fēng)險、短缺風(fēng)險及使用效率風(fēng)險是每個企業(yè)關(guān)注的點(diǎn)，但在實(shí)際工作中這些風(fēng)險很難被準(zhǔn)確的識別和評估，例如：某些企業(yè)會錯誤的估計經(jīng)營所需資金，致使資金流轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，甚至被迫虧本銷售存貨；某些企業(yè)將資金運(yùn)作權(quán)交給了分支機(jī)構(gòu)，這些決策者使用資金時不能從企業(yè)整體利益出發(fā)，導(dǎo)致資金的使用效率大大降低； 某些企業(yè)應(yīng)收賬款回收能力較弱，大量的資金回籠困難，自身營運(yùn)資金受到威脅等。如果企業(yè)不能準(zhǔn)確的識別和分析這些風(fēng)險，難么隱患爆發(fā)之日必將給企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)帶來極大地危機(jī)。

（三）貨幣資金控制活動缺失

企業(yè)貨幣資金管理常常出現(xiàn)控制活動缺失的問題，在職責(zé)分工方面，崗位設(shè)置不科學(xué)、不相容崗位無法互相制約的現(xiàn)象客觀存在，致使貨幣資金控制漏洞巨大。在授權(quán)控制方面，企業(yè)未建立貨幣資金授權(quán)審批制度，支付的貨幣資金未能按照基本原則操作，取得的貨幣資金也未能夠及時入賬，印章、票據(jù)管理隨意，控制活動掌控力度不夠。

（四）貨幣資金信息傳遞不及時

信息與溝通在企業(yè)內(nèi)部控制過程中發(fā)揮了重要作用，也為企業(yè)貨幣資金內(nèi)部控制提供了有力的支持。但在實(shí)際工作中，信息傳遞不暢通、交流誤差過大的情況客觀存在，企業(yè)的財務(wù)部門不能及時地獲取重要信息，這使企業(yè)資金有效配置成為空談。

（五）內(nèi)部監(jiān)控力度不足

企業(yè)貨幣資金內(nèi)部控制實(shí)施情況的好壞，需要組織內(nèi)部進(jìn)行監(jiān)督檢查，這樣才能發(fā)現(xiàn)過程中的問題并及時督促改進(jìn)。但從實(shí)際工作情況來看，企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督力度不強(qiáng)，忽略了對貨幣資金內(nèi)部控制項(xiàng)目的考核，企業(yè)下設(shè)的審計機(jī)構(gòu)也不健全，審計過程缺乏獨(dú)立性，約束力有待提高。

四、貨幣資金內(nèi)部控制的完善措施

（一）增強(qiáng)內(nèi)部控制意識，改善內(nèi)部環(huán)境

首先，不斷提高管理者的內(nèi)部控制意識，所有問題均要有問責(zé)制度，積極借鑒行業(yè)內(nèi)部其他企業(yè)的貨幣資金內(nèi)控經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身實(shí)際情況來構(gòu)建貨幣資金內(nèi)控體系；其次，人才是企業(yè)發(fā)展的推動力，加強(qiáng)企業(yè)人力資源管理十分必要，要留住有用的人才，并激發(fā)員工的主觀能動性，降低內(nèi)部控制成本，保障企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展；最后，建立屬于自己的企業(yè)文化，統(tǒng)一全體員工的價值觀念，這對于企業(yè)內(nèi)控制度的有效執(zhí)行即為有利。

（二）增強(qiáng)風(fēng)險評估能力

企業(yè)要完善貨幣資金風(fēng)險評估機(jī)制，同時強(qiáng)化全體員工的風(fēng)險防范意識，特別要關(guān)注對短期償債風(fēng)險指標(biāo)和現(xiàn)金流量報告的分析，制定有效的預(yù)案將風(fēng)險置于可控范圍之內(nèi)。充足的現(xiàn)金流是企業(yè)正常運(yùn)營的基礎(chǔ)前提，企業(yè)相關(guān)管理人員應(yīng)定期對貨幣資金信息進(jìn)行定量和定性分析，并將分析報告在規(guī)定的時間節(jié)點(diǎn)傳遞給決策者。

（三）加強(qiáng)貨幣資金控制活動

貨幣資金控制活動貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)加強(qiáng)貨幣資金控制活動應(yīng)關(guān)注要點(diǎn)包括：不相容職務(wù)相互分離、經(jīng)常性的進(jìn)行安全控制、建立健全現(xiàn)金收支審批控制、強(qiáng)化企業(yè)貨幣資金預(yù)算控制、對企業(yè)閑置資金適度投資等。

（四）充分利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)

資金流轉(zhuǎn)會產(chǎn)生大量的信息，對這些信息進(jìn)行收集和加工是企業(yè)必須關(guān)注的問題。在整個信息流動的過程中，企業(yè)可借助現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)來完善信息系統(tǒng)，提升信息的傳遞質(zhì)量和傳遞速度。

（五）完善內(nèi)部監(jiān)督

內(nèi)部監(jiān)督企業(yè)內(nèi)控不可或缺的環(huán)節(jié)，企業(yè)要通過內(nèi)部監(jiān)督來保障相關(guān)貨幣資金內(nèi)控制度的有效執(zhí)行，并針對控制過程中的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行整改完善，促使控制流程日趨成熟。企業(yè)可以成立專門的內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)，并保證其工作開展的獨(dú)立性，定期編制內(nèi)部審計報告，客觀的反映出貨幣資金內(nèi)部控制的情況。

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