公司知識資產(chǎn)管理精選(九篇)

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第1篇：公司知識資產(chǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：

資產(chǎn)減值；盈余管理；會計準(zhǔn)則；上市公司

中圖分類號：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198（2012）07-0120-02

1 引言

盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提具有會計信息生成過程中的靈活性以及賦予使用者職業(yè)判斷權(quán)利的特征，而盈余管理又是對資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的靈活運(yùn)用，由此可知，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與盈余管理之間存在一種相互制約，相互影響的關(guān)系。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提給企業(yè)管理者提供了盈余管理的機(jī)會。

與其它幾種手段相比，運(yùn)用資產(chǎn)減值的手段進(jìn)行盈余管理更為便捷。例如我國對于減值準(zhǔn)備計提方法和比例在一定程度上由上市公司自行確定，帶有很大的主觀性，為上市公司進(jìn)行盈余管理留下了空間。公司可在業(yè)績良好時多計提準(zhǔn)備，以降低稅收，而在業(yè)績不佳時少計提準(zhǔn)備，以調(diào)增利潤。而從近幾年的上市公司年報來看，資產(chǎn)減值會計政策的選擇和利用已經(jīng)成為上市公司進(jìn)行盈余管理的工具之一。

2 新舊資產(chǎn)減值準(zhǔn)則前后公司利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的比較

2.1 資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對企業(yè)盈余管理行為起了抑制作用

利用減值轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的方法主要有兩種:一是當(dāng)預(yù)計當(dāng)年將會出現(xiàn)大幅虧損時，在當(dāng)年大額計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，下一年度轉(zhuǎn)回，從而做出下一年度扭虧為盈的財務(wù)報表；二是選擇某一年份超額計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在之后幾年分次轉(zhuǎn)回，從而做出利潤不斷增長的假象。新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則前，ST公司利用減值準(zhǔn)備扭虧為盈的主要途徑是壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、短期投資跌價準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備等。而在2007年以后，固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)減值計提之后不允許轉(zhuǎn)回，這兩條比較主要的盈余管理的通道被堵死，對企業(yè)盈余管理行為起了較大的抑制作用。

2.2 資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在抑制盈余管理方面仍存在缺陷

新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則后，利用存貨跌價準(zhǔn)備與壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理成為ST公司扭虧為盈的重要途徑之一。同時在資產(chǎn)處置、出售、對外投資、非貨幣性資產(chǎn)交換方式換出、在債務(wù)重組抵償債務(wù)時，以前期間計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備可以予以轉(zhuǎn)銷。也就是說，新會計準(zhǔn)則并沒有完全堵塞上市公司利用這些減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)會計盈余，進(jìn)行盈余管理的途徑。例如，企業(yè)可以通過計提存貨跌價準(zhǔn)備調(diào)低當(dāng)期利潤，減少期末存貨成本，這樣進(jìn)行會計處理以后期間的銷售成本就會偏低，從而使未來的利潤反彈，可以說新準(zhǔn)則對這種形式的盈余管理行為抑制作用不大。這也說明了新準(zhǔn)則還是無法全面考慮到企業(yè)盈余管理的方方面面。

3 我國上市公司2008年執(zhí)行企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)則情況分析

2008年是我國上市公司全面執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的第二年，為了進(jìn)一步研究企業(yè)會計準(zhǔn)則執(zhí)行情況，同時了解國際金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的影響，財政部會計司跟蹤分析了1624家上市公司公開披露的2008年度財務(wù)報告，并形成分析報告。該報告顯示，1624家上市公司2008年年末資產(chǎn)總額為487005.21億元，其中，1597家非金融類上市公司資產(chǎn)總額為114931.44億元，27家金融類上市公司資產(chǎn)總額為372073.77億元。資產(chǎn)減值損失總額為3963.48億元，占利潤總額的35.63%，同比增加了2384.11億元，增幅高達(dá)150.95%。其中，1597家非金融類上市公司2008年末存貨成本為18309.23億元，存貨跌價準(zhǔn)備累計金額為845.19億元，2008年當(dāng)年的存貨跌價損失為690.00億元，占存貨跌價準(zhǔn)備累計金額的81.64%；2008年末固定資產(chǎn)成本為39727.29億元，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備累計金額為707.56億元，2008年當(dāng)年的固定資產(chǎn)減值損失為369.38億元，占固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備累計金額的52.20%。

圖1 2007及2008年度資產(chǎn)減值損失與

凈利潤對應(yīng)情況 單位：億元

由圖1我們可以很明顯地看出在2008年度，我國上市公司的資產(chǎn)減值損失的金額是2007年的兩倍，而凈利潤總額則發(fā)生了大幅度的縮水，這在很大程度上是受了金融危機(jī)的影響，但同時也為上市公司通過人為增加2008年資產(chǎn)減值損失，并于2009年大規(guī)模轉(zhuǎn)回提供了機(jī)會。

表1是從財政部會計司的2008年利潤表匯總統(tǒng)計得出的，根據(jù)此表，2008年度資產(chǎn)減值損失金額占當(dāng)年凈利潤的45.15%，比上年增長了近3倍，而資產(chǎn)減值損失主要是由于2008年度多家上市公司計提了存貨跌價準(zhǔn)備所導(dǎo)致的，由于新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對存貨跌價準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回并沒有限制，就給企業(yè)在2009年度通過資產(chǎn)減值的手段進(jìn)行盈余管理的機(jī)會。上市公司2008年巨額資產(chǎn)減值損失也不排除某些公司過度計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，人為調(diào)低2008年利潤以實現(xiàn)2009年業(yè)績回轉(zhuǎn)的可能性。

4 結(jié)論與政策建議

4.1 研究結(jié)論

（1）從整體上看，新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的出臺，從很大程度上抑制了上市公司通過資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的情況的發(fā)生。

（2）壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價準(zhǔn)備并未受到新準(zhǔn)則的影響，仍可以進(jìn)行轉(zhuǎn)回，這就為上市公司進(jìn)行盈余管理提供了機(jī)會。

（3）新準(zhǔn)則并未規(guī)定上市公司債務(wù)重組時，不得將以前計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)出，虧損公司尤其是ST公司可以利用債務(wù)重組轉(zhuǎn)出以前年度計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，調(diào)節(jié)利潤，規(guī)避停牌或退市的風(fēng)險。

（4）從技術(shù)上看，資產(chǎn)減值跡象界定仍然依靠會計人員的主觀判斷。新準(zhǔn)則雖然規(guī)定了資產(chǎn)減值跡象，但主要是定性描述，缺乏定量的標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)于減值比例的確定仍然沒有統(tǒng)一的操作標(biāo)準(zhǔn)，計提比例的隨意性較大，這為上市公司制造了盈余管理的空間。

（5）資產(chǎn)減值信息披露的透明度不夠。新準(zhǔn)則雖然對“重大資產(chǎn)減值”要求披露減值的確認(rèn)方法、過程及依據(jù)，然而對“重大資產(chǎn)減值”的財務(wù)影響卻未作披露要求。資產(chǎn)減值信息披露不完整，不能切中要害，無法對投資者提供有用的參考信息，不能達(dá)到以信息披露限制上市公司盈余管理行為的目的。

4.2 政策建議

（1）針對資產(chǎn)減值跡象缺乏定量標(biāo)準(zhǔn)的問題，建議將計提減值的比例依據(jù)可能出現(xiàn)的不同的情況，設(shè)定一個相對具體的規(guī)定，從而降低其隨意性，減少主觀判斷所造成的影響。這樣做不僅減少了上市公司盈余管理的空間，也為注冊會計師的審計提供依據(jù)，使之客觀、公正地評估上市公司減值準(zhǔn)備的計提情況。

（2）對虧損公司停牌和退市的規(guī)定進(jìn)行補(bǔ)充完善。在相關(guān)措施的制定上，應(yīng)該考慮增加其他的會計指標(biāo)，而不僅僅依賴于凈利潤、每股收益等指標(biāo)，可具體考查公司的財務(wù)狀況及凈利潤提升的原因，多評估上市公司利潤的成長性，以引導(dǎo)上市公司努力提升營業(yè)收入，而不是在非經(jīng)常性損益及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等方面“鉆空子”進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)。

（3）努力提高資產(chǎn)減值準(zhǔn)備信息披露的透明度。透明度是資本市場賴以生存和發(fā)展的基石，沒有透明度就沒有資本市場。例如要求上市公司各項減值準(zhǔn)備計提和轉(zhuǎn)回對本公司的財務(wù)情況的影響進(jìn)行披露，使信息使用者在進(jìn)行年報分析時，可以了解各項目的實際情況，評估上市公司利潤的成長性。

參考文獻(xiàn)

［1］財政部．企業(yè)會計準(zhǔn)則（2006）［M］．北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2007.

第2篇：公司知識資產(chǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：上市公司 資產(chǎn)減值 盈余管理

盈余管理是理性的經(jīng)濟(jì)人在不違背會計準(zhǔn)則的情況下，通過會計政策和會計估計的選擇進(jìn)而達(dá)到自身效益最大化的合法行為。但這種盈余管理行為必然會影響投資者等利益相關(guān)者的決策，從而違背了會計信息質(zhì)量要求的相關(guān)性，即決策有用性。作為會計六大要素的資產(chǎn)的真實性自然也要大打折扣，有可能出現(xiàn)虛增資產(chǎn)的行為。所以會計準(zhǔn)則要求企業(yè)計提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，不高估資產(chǎn)價值，體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則，擠出資產(chǎn)的“水分”，然而資產(chǎn)減值在確保資產(chǎn)的真實性時，也無疑成為了管理者盈余管理的手段。盈余管理和資產(chǎn)減值會計準(zhǔn)則是一個相互作用，逐步推進(jìn)的過程，盈余管理手段的改變也迫使我國的會計準(zhǔn)則（資產(chǎn)減值）經(jīng)歷了從無到有，從簡單到復(fù)雜的逐步完善過程。

資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在我國的發(fā)展歷程

相對于國外的資產(chǎn)減值會計，我國對資產(chǎn)減值會計起步相對較晚，在1992年之前，我國各種會計文件中都沒有提到過資產(chǎn)減值，因為在那以前，特別是在實行市場經(jīng)濟(jì)以前的計劃經(jīng)濟(jì)年代，根本沒有必要核算資產(chǎn)減值。但是與1992年1月1日實行的《股份制試點企業(yè)會計制度》標(biāo)志著我國資產(chǎn)減值會計開始引起企業(yè)及社會各界的關(guān)注。資產(chǎn)減值政策在我國逐步發(fā)展的過程如圖1所示。

對現(xiàn)行資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的再思考

財政部于2006年2月15日出臺，要求上市公司于2007年1月1日起執(zhí)行的現(xiàn)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，其中對于資產(chǎn)減值的規(guī)定有很大的變化。

（一）現(xiàn)行資產(chǎn)減值規(guī)定較舊規(guī)定的進(jìn)步之處

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，每一項新的規(guī)章制度，都是在原有的規(guī)章制度的基礎(chǔ)之上發(fā)展和完善起來的，都是對原有規(guī)章制度的超越，相對于原有的規(guī)定都存在著較大的改進(jìn)之處，資產(chǎn)減值會計準(zhǔn)則也是如此。這種改進(jìn)之處主要體現(xiàn)在資產(chǎn)的概念更大、準(zhǔn)則的使用范圍更廣、減值跡象的判斷更加明確、可回收金額的計量更便于操作、不得轉(zhuǎn)回的規(guī)定更堅定、信息的披露更徹底等方面。

（二）新資產(chǎn)減值規(guī)定尚存在的不足

1.仍然需要相關(guān)人員的主觀判斷。盡管現(xiàn)行減值準(zhǔn)則規(guī)定了判斷資產(chǎn)減值跡象的內(nèi)外部信息，但是每個企業(yè)都有自己獨特的宏觀環(huán)境和行業(yè)環(huán)境，因此資產(chǎn)減值跡象的表現(xiàn)形式也是復(fù)雜多樣的，這就需要公司的財務(wù)人員具有敏銳的職業(yè)洞察力和良好的判斷能力，但這種洞察和判斷可能因人而異，使得減值跡象的判斷進(jìn)而減值的確定就存在差異。

一是可回收金額方面。關(guān)于可回收金額，現(xiàn)行準(zhǔn)則只是給出了定義，在具體的計算過程中還需要確定公允價值、未來現(xiàn)金流、資產(chǎn)的剩余使用壽命、處置費用、折現(xiàn)率等，而這些數(shù)據(jù)多數(shù)是要求有活躍的市場或者多數(shù)是未來的數(shù)據(jù)，沒有精確的數(shù)據(jù)可得，需要人為判斷。二是資產(chǎn)組和商譽(yù)的減值測試方面 資產(chǎn)組和商譽(yù)的減值測試也是缺乏相應(yīng)的具體規(guī)定，資產(chǎn)組確認(rèn)的依據(jù)是能單獨的產(chǎn)生現(xiàn)金流量，而我國現(xiàn)在的會計從業(yè)人員對現(xiàn)金流量的預(yù)測多數(shù)是經(jīng)驗不足的。對于資產(chǎn)組的劃分，也存在著因人而異的現(xiàn)象。對于資產(chǎn)組的不同劃分，可能導(dǎo)致計提不同的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，進(jìn)而導(dǎo)致出現(xiàn)資產(chǎn)的賬面價值和實物形態(tài)相背離的現(xiàn)象。而商譽(yù)的減值，是按照公允價值的比例進(jìn)行分配的，而公允價值的計量存在不確定性，從而導(dǎo)致商譽(yù)的減值的測試進(jìn)而計量是不客觀的。

2.仍然存在禁止轉(zhuǎn)回規(guī)定禁止不了的盈余管理行為。盡管現(xiàn)行的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則關(guān)于“長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一經(jīng)確認(rèn)，不得轉(zhuǎn)回”的規(guī)定在一定程度上遏制了資產(chǎn)減值行為。不管這種禁止轉(zhuǎn)回的規(guī)定扼制通過盈余管理操縱的利潤的數(shù)額如何，至少該規(guī)定減少了一種盈余管理的方法。但是這種禁止轉(zhuǎn)回的規(guī)定，并沒有對采用如下方式進(jìn)行的盈余管理有所遏制：

管理人員變更的情況。在管理層人員即將退休或者調(diào)離時，通常調(diào)節(jié)資產(chǎn)減值，以此影響資產(chǎn)減值損失，而該損失最后將轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益，影響當(dāng)期盈余，達(dá)到自身效益的最大化。不能遏制這種現(xiàn)象是因為現(xiàn)行減值準(zhǔn)則只對禁止轉(zhuǎn)回做了規(guī)定，而對于計提沒有相應(yīng)的規(guī)定。

資產(chǎn)置換或者處置的情況。禁止轉(zhuǎn)回減值的規(guī)定對另外一種情形也不能起到有效地遏制作用，那就是盡管規(guī)定了禁止轉(zhuǎn)回，但是當(dāng)企業(yè)把資產(chǎn)貼現(xiàn)時，以前期間計提的減值是可以轉(zhuǎn)銷的，企業(yè)可能通過資產(chǎn)置換或者是資產(chǎn)處置，把以前期間計提的減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)銷，進(jìn)而操縱盈余。

流動資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的情況。據(jù)不完全統(tǒng)計，企業(yè)通過資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理時，最常用的兩種減值是存貨的減值（存貨跌價準(zhǔn)備）和應(yīng)收賬款的減值（壞賬準(zhǔn)備），而現(xiàn)行準(zhǔn)則中對于存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回并沒用做出禁止性的規(guī)定，因此企業(yè)仍然可以采用這兩種慣用的減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回來進(jìn)行盈余管理。

資產(chǎn)減值與盈余管理的關(guān)系

盈余管理的主體一般即為公司的管理當(dāng)局，他們是資產(chǎn)減值會計準(zhǔn)則的執(zhí)行者，他們利用資產(chǎn)減值會計的政策靈活性和漏洞來進(jìn)行盈余管理。而資產(chǎn)減值政策的主體一般是財政部等準(zhǔn)則的制定者。由于制定者和執(zhí)行者的立場不同，他們所代表的利益各方也有差異。二者之間的動態(tài)博弈，促使盈余管理的手段越來越與時俱進(jìn)，也促使資產(chǎn)減值政策越發(fā)完善。

（一） 資產(chǎn)減值為盈余管理創(chuàng)造了機(jī)會

由于《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的使用范圍不是僅僅鎖定為一個公司，所以其規(guī)定也只是一個總的原則性的，具體操作中需要企業(yè)做出判斷和估計，資產(chǎn)減值就是需要運(yùn)用主觀判斷的情形之一，這種準(zhǔn)則的靈活性為盈余管理留下了理論上的可行性。又由于現(xiàn)在的公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)是分離的，以及報酬契約的誘惑等，使得管理者既有盈余管理的動機(jī)，而信息的不對稱性也為盈余管理的操作可行性提供了基礎(chǔ)。

（二）盈余管理促使了資產(chǎn)減值的日趨完善

任何一項政策，都是在摸索中逐步完善的，需要實踐的檢驗，在實踐中發(fā)現(xiàn)的問題就需要及時解決，出臺新的補(bǔ)充規(guī)定等，資產(chǎn)減值的逐步完善也是經(jīng)歷的這樣一個過程。資產(chǎn)減值政策剛出臺的時候，肯定存在著或多或少的、這樣那樣的不足，當(dāng)這些不足被盈余管理者用來操縱利潤，給其他的利益相關(guān)者造成危害的時候、或者當(dāng)這些盈余管理行為較為普遍的時候，就會引起社會各界，包括政策制定者的關(guān)注，然后指導(dǎo)新的政策。我國2006年新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的制定也是在大家的呼吁聲中出臺的，該政策規(guī)定長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回，扼制了一部分企業(yè)運(yùn)用長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的行為，這也是我國資產(chǎn)減值取得的又一大進(jìn)步，也是資產(chǎn)減值政策最近一次改進(jìn)的成果。

公司盈余管理治理的對策建議

本文提出的“四位一體”的解決辦法，由政府、企業(yè)、注冊會計師、社會媒體等共同努力，解決過度盈余管理的問題，具體如圖2所示。

（一）政府層面

作為資產(chǎn)減值準(zhǔn)則等企業(yè)會計準(zhǔn)則的制定者，在制定企業(yè)會計準(zhǔn)則時，要有戰(zhàn)略的眼光，使制定的準(zhǔn)則能夠有一定的前瞻性。在制定準(zhǔn)則之前，要對社會公眾對于企業(yè)的財務(wù)報告信息的需求點做一個問卷調(diào)查，使財務(wù)信息的供給與需求完美匹配。在準(zhǔn)則制定后，政府部門要為準(zhǔn)則的有效運(yùn)行提供一個環(huán)境支撐，如為企業(yè)建立誠信檔案，這種檔案能夠在互聯(lián)網(wǎng)上隨時可查等，對于實際執(zhí)行中存在的問題，還可以再追蹤追加補(bǔ)充規(guī)定等。

政府部門一旦查出存在過度盈余管理的公司，就要加大懲罰力度，讓他們?yōu)檫^度盈余管理付出慘重的代價，這種慘重的代價既包括經(jīng)濟(jì)處罰，也應(yīng)當(dāng)包括對于企業(yè)聲譽(yù)的損害。對于那些財務(wù)指標(biāo)恰恰符合公司法、證券法等規(guī)定的公司，更要用懷疑的眼光來看待他們，作為重點檢查對象。

（二）公司層面

我國的公司治理結(jié)構(gòu)為股東大會領(lǐng)導(dǎo)下的董事會和監(jiān)事會。在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中最突出的問題是所有者和經(jīng)營者利益存在沖突的時候，如何運(yùn)用有效的監(jiān)督和激勵來解決這種利益沖突。我國現(xiàn)在的公司治理結(jié)構(gòu)中，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重、沒有形成經(jīng)理人的競爭的市場等，因此應(yīng)引入獨立董事，以及消除國有股一股獨大的現(xiàn)象，形成大股東之間互相制衡的局面等，只有如此，公司的大股東、管理當(dāng)局才不會為了某一方的利益而進(jìn)行過度的盈余管理。同時，有必要加強(qiáng)內(nèi)部審計等內(nèi)部控制制度的建設(shè)，根據(jù)內(nèi)部控制的前提環(huán)節(jié)風(fēng)險評估環(huán)節(jié)，建立適當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制制度，通過內(nèi)部審計的結(jié)果發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的不足，進(jìn)而完善風(fēng)險評估和內(nèi)部控制，周而復(fù)始，逐步縮小盈余管理的空間。

（三）外部審計層面

由于會計信息的專業(yè)性，廣大投資者可能由于專業(yè)性的限制，對于上市公司披露的財務(wù)報表可能不能充分的理解。這時，注冊會計師的外部審計報告可能就成為廣大投資者了解被審計單位的一個重要資料。但是會計師事務(wù)所可能為了實現(xiàn)自身的利益，對一些盈余管理的事項可能不予披露，也或者是會計師事務(wù)所因為長時間為某一個公司審計，相處時間長了，礙于人情，不方便出具否定的審計意見等。亦或者是，會計師事務(wù)所由于業(yè)務(wù)量大，工作人員少，時間緊等客觀條件限制，沒有精力進(jìn)行深入的審計，致使審計報告的可信度大打折扣。我們應(yīng)該加強(qiáng)對注冊會計師的教育培訓(xùn)，使其能夠明白廣大投資者對于他們寄予很高的期望，使他們能夠當(dāng)好“經(jīng)濟(jì)警察”，同時加強(qiáng)CPA（注冊會計師）的行業(yè)自律等，通過種種手段要求注冊會計師出具中立的審計報告，通過注冊會計師獨立的外部審計迫使企業(yè)降低盈余管理。

（四）社會監(jiān)督層面

媒體作為大眾文化的傳播者，要積極發(fā)揮好宣傳作用，對于好的社會現(xiàn)象要廣為宣傳，對于不好的社會現(xiàn)象要靠輿論壓力來扼制。靠輿論壓力來披露過度盈余管理，肯定能夠在一定程度上扼制上市公司的盈余管理。同時，媒體要發(fā)揮好普及基礎(chǔ)知識的作用。相關(guān)媒體可以定期組織一些簡單的財經(jīng)知識的講座。以此來普及財會知識，使廣大中小投資者在了解財會知識的基礎(chǔ)上做出更明智的選擇，以此來扼制盈余管理。

參考文獻(xiàn)：

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3.鄭春美.公司治理中的會計治理對策研究[M].武漢大學(xué)出版社，2006（1）

4.吳聯(lián)生.會計信息失真的“三分法”：理論框架與證據(jù)[J].會計研究，2003（1）

第3篇：公司知識資產(chǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：非金融資產(chǎn)管理 價值增值 資本運(yùn)作模式 價值評估

隨著社會的不斷發(fā)展，那些非金融資產(chǎn)管理公司想要在社會主義經(jīng)濟(jì)市場之中占有自己的一席之地，就要進(jìn)行價值增值與資本運(yùn)作模式的優(yōu)化管理，做好資產(chǎn)管理的相關(guān)工作，進(jìn)一步實現(xiàn)那些非金融資產(chǎn)的管理公司積極發(fā)展。直到2003年，國資委有了196家，2005年便達(dá)到了178家。直至2013年的今天，仍有107家央企。這樣的發(fā)展勢頭，更需要我們進(jìn)行不斷的額發(fā)展與改革，把其完善到最優(yōu)化。企業(yè)資產(chǎn)本身就是相關(guān)資產(chǎn)的評估，進(jìn)行增值與資本運(yùn)作于現(xiàn)實，并且增強(qiáng)其時效性與現(xiàn)實性為前提條件，基于此種原因，可以根據(jù)其理論周期進(jìn)行研究。

一、非金融資產(chǎn)管理公司價值增值理論鏈接

首先可以在產(chǎn)品的生命周期這一理論進(jìn)行相關(guān)研究。在市場銷售變化的規(guī)律與角度進(jìn)行產(chǎn)品生命的全新研究。產(chǎn)品的生命周期也就是為了交換才進(jìn)行生產(chǎn)，那些生產(chǎn)以后的相關(guān)商品全部投入到市場在被這個市場淘汰的過程，也就是其周期理論鏈接的過程，僅限于物品以及商品的使用性能、壽命上來定論的。

在可持續(xù)的發(fā)展角度進(jìn)行非金融資產(chǎn)管理公司價值增值，應(yīng)該站在發(fā)展的角度進(jìn)行商品的細(xì)致研究，也就要在可持續(xù)發(fā)展要求允許的范圍下進(jìn)行，在環(huán)境觀點之中進(jìn)行考慮，從可持續(xù)的產(chǎn)品研制到其開發(fā)，再從開發(fā)到生產(chǎn)，直到最后的消費，皆是它所研究的重要對象，要進(jìn)行恰當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)組合，根據(jù)組合理論的基本模式與核心體系，進(jìn)行有目的的提升非金融資產(chǎn)管理公司的價值增值。

二、非金融資產(chǎn)管理公司在資本運(yùn)作上的基本模式

非金融資產(chǎn)的管理公司和金融資產(chǎn)管理公司本質(zhì)智能以及資產(chǎn)的處置手段也存在一定的差異，可是，在業(yè)務(wù)流程上卻是基本相同的，非資產(chǎn)管理的公司在購買以及受托資產(chǎn)上應(yīng)該進(jìn)行價值的評估，與此同時，應(yīng)該提出相關(guān)的處置預(yù)案。托管或者收購資產(chǎn)以后，應(yīng)該對那些資產(chǎn)全部進(jìn)行合理的經(jīng)營與運(yùn)作，這應(yīng)該囊括整體企業(yè)的重組、改造與并購等問題，最后利用轉(zhuǎn)讓來獲取最終利潤。這之中也應(yīng)該有步驟的進(jìn)行。首先應(yīng)該從價值判斷入手，核心是資本運(yùn)作的主要起點。企業(yè)是創(chuàng)造整體價值的重要載體，更是資本運(yùn)作之中最為主要的載體，提升這個企業(yè)的價值應(yīng)該是企業(yè)的深刻了解這一基礎(chǔ)之上進(jìn)行的。所以，要對企業(yè)進(jìn)行相對細(xì)致且深入的研究，把投資家們的眼光進(jìn)行企業(yè)價值的發(fā)現(xiàn)與判斷有機(jī)結(jié)合。以往注重的是企業(yè)的凈利潤，非金融資產(chǎn)管理公司一定要轉(zhuǎn)變這個狹隘的觀念，應(yīng)該在盈利能力、資產(chǎn)流動性、現(xiàn)金流水平、市場需求等相關(guān)因素進(jìn)行企業(yè)價值的總體判斷。

企業(yè)的再造能夠提升價值的總體基礎(chǔ)。利用投資企業(yè)在價值評估以及價值判斷方面的優(yōu)勢，根據(jù)資本經(jīng)營這一長遠(yuǎn)利益進(jìn)行思考，選擇一個有條件的非金融管理企業(yè)進(jìn)行再造與培育，這能夠更好的提升這個企業(yè)的總體價值基礎(chǔ)，讓基礎(chǔ)工作得以貫徹。企業(yè)的再造其實更是一個系統(tǒng)性的工作，它囊括了企業(yè)管理之中安全的整個過程，應(yīng)該在股東直至各個階層的員工一起努力之下才能夠進(jìn)行。對于企業(yè)在進(jìn)行培養(yǎng)的這個過程之中，不同的企業(yè)也有著不相同的側(cè)重點，應(yīng)該結(jié)合它的實際情況進(jìn)行策略性的改進(jìn)與整合。無論是法人治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范上，亦或是內(nèi)部業(yè)務(wù)組合的調(diào)整上，都應(yīng)該進(jìn)行深入整合。

運(yùn)作模式離不開資源的整合，資源整合更是資本運(yùn)作最為關(guān)鍵的主題。資本的運(yùn)作其實就是利用資源整合來進(jìn)行優(yōu)勢互補(bǔ)的一個階段，進(jìn)一步提升其整體價值。在經(jīng)營的時候，要合理配置資源，調(diào)節(jié)好社會資源與內(nèi)部人力資源的統(tǒng)籌問題，企業(yè)進(jìn)行再造之前要進(jìn)行資源整合是其前提條件，進(jìn)一步為整個企業(yè)注入新鮮活動的血液，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

三、結(jié)束語

綜上所述，隨著大量的現(xiàn)實實踐與研究領(lǐng)域的不斷深入，資料在充實的前提下，資產(chǎn)管理相關(guān)的公司在運(yùn)作模式上也能夠具體、深入的進(jìn)行探討。在國資委的那些下屬非金融的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行受托管理以及收購不同行業(yè)的相關(guān)企業(yè)如何進(jìn)行價值的總體增值，讓資產(chǎn)管理的公司自身價值增加能夠進(jìn)一步獲得研究。因為非金融的資產(chǎn)管理這一公司更是國資主管相關(guān)部門的非主業(yè)資產(chǎn)而進(jìn)行設(shè)立的，這樣的資產(chǎn)管理在市場上是不需要進(jìn)行收購資產(chǎn)的。隨著相關(guān)制度的不斷完善與構(gòu)建，資產(chǎn)管理公司彼此之間隱含的競爭也將逐步形成。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐二明 ，羅震世.非金融資產(chǎn)管理公司價值增值與資本運(yùn)作模式研究[J].商業(yè)研究.2011

第4篇：公司知識資產(chǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；會計準(zhǔn)則；資產(chǎn)減值

中圖分類號：F23

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198(2009)08-0125-02

1 舊資產(chǎn)減值會計政策的局限性

資產(chǎn)減值的會計處理需要會計人員對會計政策進(jìn)行選擇，并做出職業(yè)判斷，這就有可能存在機(jī)會主義行為。可以選擇對本公司或者本身有利的會計處理方法，也就是說資產(chǎn)減值可能成為一種盈余管理的方法。從前人的研究中。我們可以了解資產(chǎn)減值會計政策在我國上市公司中已經(jīng)成為調(diào)節(jié)會計盈余的一種工具。舊資產(chǎn)減值會計政策自身存在問題是主要原因。

一是可操作性的問題。舊資產(chǎn)減值會計政策對于如何判斷一項資產(chǎn)是否存在減值的規(guī)定較為模糊，有的雖然在制度中規(guī)定了應(yīng)計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的幾種情況，比如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期資產(chǎn)，但是如何確定企業(yè)存在上述情況還沒有具體的規(guī)定，因此在操作中有較大的隨意性。為企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理留下了較大的空間。

二是在資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回方面，舊準(zhǔn)則允許資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回。從理論上講，如果某些項目的成本支出不能有助于企業(yè)的未來經(jīng)濟(jì)利益，或者他們的效能已經(jīng)全部或部分消失，消失的部分就不能算作資產(chǎn)，而應(yīng)當(dāng)一次性轉(zhuǎn)為費用或損失。但是，就是這樣一項符合現(xiàn)象自身規(guī)律性的制度，卻導(dǎo)致資產(chǎn)減值會計在實施的六年里，資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回成為了管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的重要工具之一。

我們從南方證券破產(chǎn)后，其股東針對該事件計提的五花八門的減值準(zhǔn)備，就可以看出我國舊資產(chǎn)減值會計政策存在的問題為機(jī)會主義者提供了很大的空間。

南方證券于1992年9月成立，注冊資本34.58億元。在其現(xiàn)有的56家股東中，9家為上市公司，2004年1月2日，南方證券由于違法違規(guī)經(jīng)營，管理混亂被實施行政接管。在南方證券被行政接管后，9家上市公司紛紛計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來反映可能遭受的損失，但各家公司對這同一事件計提減值準(zhǔn)備的實際情況卻存在較大差異，如表1所示。

根據(jù)表1我們可以看到，同為南方證券第一大股東的上海汽車與首創(chuàng)股份，面對同一事件計提的減值比例卻大相徑庭。上述情況表明，由于舊資產(chǎn)減值會計規(guī)范不夠具體，對資產(chǎn)減值確認(rèn)與計量范圍及基礎(chǔ)尚未形成明確一致的共識，導(dǎo)致在會計實務(wù)中缺乏可操作性。這些規(guī)定的模糊性在一定程度上導(dǎo)致了企業(yè)管理當(dāng)局職業(yè)判斷的濫用。

2　現(xiàn)行資產(chǎn)減值會計準(zhǔn)則對上市公司盈余管理行為的抑制作用

現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定：“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回”。該規(guī)定在一定程度上堵住了長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回這一上市公司盈余管理的主要通道，為提高會計信息質(zhì)量提供了保證。減值轉(zhuǎn)回是某些上市公司進(jìn)行盈余管理的常用手段。利用減值轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的方法一般有兩種：一是當(dāng)預(yù)計當(dāng)年將會出現(xiàn)大幅虧損時，在當(dāng)年大額計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，下一年度轉(zhuǎn)回，從而做出下一年度扭虧為盈的財務(wù)報表，即所謂的bigbath；二是選擇某一年份超大額計提減值準(zhǔn)備，其后幾年分次緩慢轉(zhuǎn)回，制造出利潤穩(wěn)步攀升的假象，為管理當(dāng)局的管

理業(yè)績服務(wù)。在舊準(zhǔn)則中，上述兩種減值轉(zhuǎn)回的方法合法但不合理，這種方法嚴(yán)重地影響了會計信息質(zhì)量。

現(xiàn)行準(zhǔn)則對資產(chǎn)減值計得的原因、程序、方法等的附注披露提出了明確要求，從而促使管理當(dāng)局正確地運(yùn)用資產(chǎn)減值準(zhǔn)則，提高會計信息質(zhì)量。會計信息質(zhì)量的高低與會計報表附注的披露程度密切相關(guān)，會計報表附注對資產(chǎn)減值計提披露越充分，越有利于會計信息使用者對與資產(chǎn)減值的相關(guān)信息作出正確地判斷，這無疑給提供會計信息的管理當(dāng)局多施加了一層壓力。

3　現(xiàn)行資產(chǎn)減值會計準(zhǔn)則為上市公司進(jìn)行盈余管理留下的空間

現(xiàn)行資產(chǎn)減值準(zhǔn)則雖然在很大程度上改進(jìn)和完善了現(xiàn)行準(zhǔn)則，在一定程度上能夠抑制企業(yè)盈余管理行為，但其還存在一定問題。

首先，現(xiàn)行準(zhǔn)則將存貨、投資性房地產(chǎn)、消耗性生物資產(chǎn)、建造合同形成的資產(chǎn)及遞延所得稅資產(chǎn)等排除在其適用范圍外，使企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)減值測試與計提時。缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)，增加了會計職業(yè)判斷的難度，也意味著仍然存在著通過減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的空間。

其次，雖然現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備“一經(jīng)確認(rèn)，不能轉(zhuǎn)回”，但這僅針對長期資產(chǎn)，企業(yè)仍然可以通過計提存貨跌價準(zhǔn)備調(diào)低當(dāng)期利潤，減少期末存貨成本，這樣以后期間銷售成本就會偏低，從而使未來的利潤反彈，或轉(zhuǎn)回以前年度計提的存貨跌價準(zhǔn)備增加當(dāng)期利潤。

4　改進(jìn)措施及建議

由以上分析我們可知，舊減值政策在其實施的六年里已經(jīng)成為上市公司進(jìn)行盈余管理的工具，尤其是對于虧損上市公司，減值準(zhǔn)備是其調(diào)節(jié)盈余的“蓄水池”。針對這個問題現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定長期資產(chǎn)資產(chǎn)減值計提之后不能轉(zhuǎn)回，這條盈余管理的通道將被堵死，但還尚余存貨跌價準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備等減值準(zhǔn)備。上市公司仍然可以利用這些準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。對此，筆者有以下建議：

第一，健全我國資本市場。比如針對上市公司的ST、PT的相關(guān)規(guī)定過于簡單，僅僅考慮到了會計盈余，不能制止上市公司通過非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤，通過盈余管理實現(xiàn)扭虧為盈。這一規(guī)定中的相關(guān)會計指標(biāo)，可以改為扣除非經(jīng)常性損益后的會計盈余指標(biāo)。

第二，進(jìn)一步完善會計準(zhǔn)則。減值比例的確定沒有統(tǒng)一的操作標(biāo)準(zhǔn)，計提比例隨意性較大，這同樣也為機(jī)會主義者制造了盈余管理的空間。建議準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)將計提減值的比例按照不同的情況設(shè)定一個相對具體的規(guī)定，降低其隨意性。雖然存貨的價格波動比較頻繁，允許存貨跌價準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回是符合實際的，但鑒于上市公司頻繁利用其調(diào)節(jié)利潤發(fā)生，對存貨跌價準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回規(guī)定還需再斟酌。

第5篇：公司知識資產(chǎn)管理范文

1.1共同的管理基礎(chǔ)———信息管理

高校數(shù)字資產(chǎn)同時具備資源和資產(chǎn)的雙重含義。從本質(zhì)上看，高校數(shù)字資產(chǎn)就是高校數(shù)字信息資源的資產(chǎn)化。也就是說，對高校數(shù)字資產(chǎn)的管理過程實際上是實現(xiàn)高校信息資源向數(shù)字資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的過程。因此，對這些信息資源進(jìn)行開發(fā)、規(guī)劃、控制、集成和利用的信息管理過程是高校數(shù)字資產(chǎn)管理的基礎(chǔ)。信息管理的發(fā)展自20世紀(jì)50年代以來經(jīng)歷了以印刷型文獻(xiàn)為管理對象的文獻(xiàn)管理時期、以管理信息系統(tǒng)為象征的技術(shù)管理時期、以信息資源為對象的信息資源管理時期和以知識創(chuàng)新為出發(fā)點的知識管理時期。信息管理強(qiáng)調(diào)利用信息技術(shù)對信息進(jìn)行管理，而知識管理綜合了信息管理的優(yōu)勢，將信息技術(shù)作為一個組成部分。因此，我們說知識管理是對信息管理的升華與發(fā)展，信息管理是知識管理的基礎(chǔ)。

1.2管理的客體都聚焦于有價值的智力資產(chǎn)

高校數(shù)字資產(chǎn)是數(shù)字信息和其知識產(chǎn)權(quán)的組合。高校數(shù)字資產(chǎn)以教學(xué)和研究內(nèi)容為主體，其中蘊(yùn)含的文字、圖像和符號等內(nèi)容是高校成員智慧和知識的具體體現(xiàn)。這些數(shù)字信息資源之所以被稱為資產(chǎn)，不僅因為它們的所有權(quán)歸屬于高校和其成員，或能夠被其控制，而且高校數(shù)字資產(chǎn)能夠給相關(guān)主體帶來一定的經(jīng)濟(jì)利益，即具有價值。盡管由于高等教育的性質(zhì)和規(guī)律，決定了高校的資產(chǎn)一般不以贏利為目的，并且不直接投入生產(chǎn)經(jīng)營活動，因此高校的數(shù)字資產(chǎn)并不一定像會計學(xué)中資產(chǎn)定義的那樣產(chǎn)生直接的經(jīng)濟(jì)利益，但是它同其他的有形資產(chǎn)一樣能夠產(chǎn)生價值。這種間接性的經(jīng)濟(jì)利益并不影響高校信息資源作為資產(chǎn)的本質(zhì)屬性。高校數(shù)字資產(chǎn)的價值實現(xiàn)主要通過用戶使用數(shù)字資產(chǎn)所得到收益。例如可用它來支持高校的管理控制和科學(xué)決策；高校師生通過使用數(shù)字資產(chǎn)得到知識的增加等。認(rèn)為知識是一種有價值的智力資產(chǎn)，這并不新鮮。培根說過：知識就是力量，這句話從側(cè)面反映出知識具有價值。但是由于創(chuàng)造知識所需要付出的努力與它們所產(chǎn)生的服務(wù)的價值之間沒有一一對應(yīng)關(guān)系，因此，知識的價值限度并不明確。但在信息經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的推動下，知識資產(chǎn)本身已經(jīng)被當(dāng)作經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品，例如能夠帶來收益的智力資產(chǎn)或業(yè)務(wù)活動產(chǎn)品如版權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)或?qū)＠?/p>

1.3管理的實施都對信息技術(shù)有較高的要求

由于數(shù)字資產(chǎn)是以二進(jìn)制格式存儲、人們有權(quán)使用的任何文本或媒體條目[4]，是存儲在電子計算機(jī)中，并能通過網(wǎng)絡(luò)傳播的文字、圖像、聲音、色彩等事物的概括性描述和表達(dá)[5]。因此，只有應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)，建設(shè)先進(jìn)的信息基礎(chǔ)設(shè)施，充分地對高校信息資源開發(fā)利用，才能為高校信息資源的向數(shù)字資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化創(chuàng)造條件。高校信息資源的數(shù)字化過程、數(shù)字資產(chǎn)管理系統(tǒng)的構(gòu)建、數(shù)字資產(chǎn)的傳播與共享都對信息技術(shù)有較高的要求。知識管理與信息技術(shù)是密切相關(guān)的，雖然知識管理不是一項技術(shù)活動，或者不只是能通過信息技術(shù)解決，但是知識管理的實施通常是以機(jī)構(gòu)擁有的信息基礎(chǔ)設(shè)施為前提。知識循環(huán)的各個環(huán)節(jié)———知識獲取、知識存儲、知識交流和共享以及知識使用和創(chuàng)新中涉及的數(shù)據(jù)挖掘、智能、知識庫、知識地圖等技術(shù)使得個人和團(tuán)體的知識能夠被提取和結(jié)構(gòu)化，進(jìn)而被高校中其他成員甚至是外部人員應(yīng)用。

2高校數(shù)字資產(chǎn)管理和知識管理的差異性

2.1管理的目的不同

高校數(shù)字資產(chǎn)管理的產(chǎn)生主要是由于高校信息化進(jìn)程中產(chǎn)生了大量分散的校園數(shù)字資源亟待有序的管理。高校作為知識密集型機(jī)構(gòu)，所產(chǎn)生的信息資源是高校教學(xué)、科研等活動成果的重要載體，一旦轉(zhuǎn)化為數(shù)字資產(chǎn)，其作用和價值將會更加突出。通過數(shù)字資產(chǎn)管理這一管理活動，一方面能夠建立一個統(tǒng)一的存儲平臺將這些數(shù)字資產(chǎn)集中的組織并管理；另一方面，能夠為高校科研成果等智力資產(chǎn)的共享創(chuàng)造良好的條件，具有提高學(xué)校聲望，促進(jìn)成果傳播等一系列優(yōu)勢，進(jìn)而實現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)的增值。知識管理是基于“知識具有價值，知識能夠創(chuàng)造價值”的認(rèn)識而產(chǎn)生，目的是為了通過對知識的有效利用來提高個人或組織創(chuàng)造價值的能力[6]，即知識管理的最終目的是要推動創(chuàng)新。這里說的創(chuàng)新主要包括技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和制度創(chuàng)新。高校及其成員想把一種好的想法變成其教學(xué)或科研成果產(chǎn)出，新的知識就產(chǎn)生了，通過對這些知識進(jìn)一步研究開發(fā)從而產(chǎn)出更多的知識。這一過程就是知識創(chuàng)新。知識管理就是要加強(qiáng)知識的流動和共享，為高校的知識創(chuàng)新創(chuàng)造良好的環(huán)境。

2.2管理的范圍不同

高校數(shù)字資產(chǎn)按照內(nèi)容表現(xiàn)形式和作用來劃分，可分為信息、知識、數(shù)據(jù)、文件、檔案等類型，其中知識資產(chǎn)是很重要的一部分。如果按照文獻(xiàn)類型劃分，可將高校數(shù)字資產(chǎn)分為電子圖書、期刊論文、學(xué)位論文、會議論文、專利文件、工作文檔、演示文稿、設(shè)計圖紙、預(yù)印本等。因此，我們可以看出，高校數(shù)字資產(chǎn)是由文字、圖形、符號等方式表達(dá)的文獻(xiàn)，這些文獻(xiàn)記錄的是對顯性知識的記錄。知識管理不僅包括對知識本身的管理，而且還包括對知識工作者的管理。也就是說，知識管理還包括對存在于人腦中的，未能用文字、圖形、符號等方式表達(dá)的隱性知識的管理。對于高校這個特定的組織來說，知識管理不僅包括對知識的創(chuàng)造、獲取、加工、存儲、傳播和利用的管理，還包括對高校教師和學(xué)生的管理，他們是知識的生產(chǎn)者和傳播者，同時也是知識的使用者和創(chuàng)新者。知識存在于人腦中，知識通過人的工作得以體現(xiàn)。

2.3解決方案的不同

由于高校數(shù)字資產(chǎn)通常以數(shù)字信息的形式體現(xiàn)，因此，數(shù)字資產(chǎn)管理的解決方案通常是以數(shù)字資產(chǎn)管理系統(tǒng)的形式呈現(xiàn)。按照開源程度可將數(shù)字資產(chǎn)管理系統(tǒng)分為兩大陣營：商業(yè)數(shù)字資產(chǎn)管理系統(tǒng)和開源軟件。商業(yè)的數(shù)字資產(chǎn)管理系統(tǒng)有：AssetBank、CorporateGraphics、TheDigitalAssetLab、FilmFlip、WebDAMSolutions等。開源軟件有：①基于網(wǎng)絡(luò)的開源軟件，例如Activae、EnterMedia；②企業(yè)內(nèi)容管理系統(tǒng)中具有數(shù)字資產(chǎn)管理模塊的軟件，例如Alfresco、Cynapse、Nux－eoDAM；③面向保存的數(shù)字資產(chǎn)管理軟件，例如Concerto、DSpace、FedoraCommons。目前，大部分國外高校數(shù)字資產(chǎn)管理使用的系統(tǒng)是開源軟件，是對機(jī)構(gòu)知識庫及其服務(wù)的擴(kuò)展，也有少數(shù)的高校采用商業(yè)的數(shù)字資產(chǎn)管理系統(tǒng)。知識管理的解決方案包括管理顯性知識的知識管理系統(tǒng)和管理隱性知識的實踐社區(qū)。知識管理系統(tǒng)本質(zhì)上是一個軟件的框架，其中蘊(yùn)含著從知識獲取到知識創(chuàng)新的整個過程，包含存儲顯性知識的知識庫，對知識之間的關(guān)系進(jìn)行挖掘的知識地圖等。實踐社區(qū)最早是由布朗和杜規(guī)德對施樂公司的知識管理所提出的，專指企業(yè)成員間的非正式工作群體，充分利用這些社區(qū)去激發(fā)人們共享知識的熱情、降低知識的難度，從而最終促進(jìn)知識管理價值的體系。除了施樂公司之外，許多跨國組織機(jī)構(gòu)，如世界銀行、克萊斯勒公司、IBM公司等均采取實踐社區(qū)的組織形式，成功地實現(xiàn)了組織戰(zhàn)略、提高員工專業(yè)技能、解決難題、迅速傳播最佳實踐、開創(chuàng)組織新業(yè)務(wù)，并在幫助公司招聘和留住人才等方面都發(fā)揮著巨大的作用[7]。實踐社區(qū)在于為隱性知識顯性化建立一個環(huán)境，降低隱性知識顯性化的難度。同知識地圖、知識庫等信息技術(shù)相比，實踐社區(qū)能夠更有效的把人、知識以及過程三個要素結(jié)合起來，通過人們之間的交流、問答、碰撞，人們更容易整理自己的思路、激發(fā)創(chuàng)新、從而能夠整理自己的想法，產(chǎn)生出有價值的內(nèi)容。因此，由實踐社區(qū)產(chǎn)生的內(nèi)容也是知識庫內(nèi)容的一個重要來源，同時也可以建立機(jī)構(gòu)的專業(yè)地圖和人物黃頁等知識庫的基礎(chǔ)功能。

3高校數(shù)字資產(chǎn)管理和知識管理的關(guān)系

3.1高校數(shù)字資產(chǎn)對知識管理的促進(jìn)作用

3.1.1高校數(shù)字資產(chǎn)管理有助于知識的積累、傳播和交流知識資產(chǎn)是高校數(shù)字資產(chǎn)的重要組成部分。而高校數(shù)字資產(chǎn)管理的目的之一就是實現(xiàn)高校數(shù)字資產(chǎn)的集中管理和共享服務(wù)。隨著高等教育信息化的發(fā)展，高校數(shù)字資產(chǎn)的數(shù)量在不斷的增加，只有通過一個統(tǒng)一的存儲平臺，才能將這些數(shù)字資產(chǎn)集中的組織并管理。另一方面，只有實現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)的共享才能為數(shù)字資產(chǎn)的再利用創(chuàng)造條件。數(shù)字資產(chǎn)管理系統(tǒng)為高校的知識交流提供了平臺。為了避免數(shù)字資產(chǎn)提交和錄入的過程中出現(xiàn)的信息重復(fù)問題，高校的數(shù)字資產(chǎn)管理系統(tǒng)通常需要實現(xiàn)與高校其他部門和管理活動系統(tǒng)的信息交互，如科研管理系統(tǒng)，學(xué)生管理信息系統(tǒng)，教務(wù)管理系統(tǒng)、學(xué)位論文系統(tǒng)、檔案系統(tǒng)等。系統(tǒng)之間信息的交互與共享擺脫了時空的限制和高校各部門之間的隔閡。同時，論壇、電子郵件等網(wǎng)絡(luò)交流手段使高校機(jī)構(gòu)和成員間的知識探討和交流成為可能。數(shù)字資產(chǎn)的共享不僅有利于高校成員共享教學(xué)科研中產(chǎn)生的知識成果，同時數(shù)字資產(chǎn)在高校之間以及互聯(lián)網(wǎng)的共享還有助于展示高?？蒲兴?，提高學(xué)校聲望，促進(jìn)成果傳播等一系列的優(yōu)勢。3.1.2高校數(shù)字資產(chǎn)管理有助于知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)問題一直是困擾高校信息資源和知識共享的一個棘手問題，因信息傳播政策和機(jī)制的不完善引起的版權(quán)糾紛屢見不鮮。高校數(shù)字資產(chǎn)同時具備資源和資產(chǎn)的雙重含義。從法律的角度來看，數(shù)字資產(chǎn)的內(nèi)容和其所有權(quán)的歸屬組合表現(xiàn)為一種資產(chǎn)。因此數(shù)字資產(chǎn)表現(xiàn)為數(shù)字化形式存在的內(nèi)容及其知識產(chǎn)權(quán)的組合，其資產(chǎn)性質(zhì)由其所擁有的知識產(chǎn)權(quán)來體現(xiàn)。因此，知識產(chǎn)權(quán)管理是數(shù)字資產(chǎn)管理的一個重要方面，也是區(qū)別于數(shù)字資源管理的一個主要特征。在高校數(shù)字資產(chǎn)管理的實踐中，已經(jīng)積累了一些知識產(chǎn)權(quán)管理的經(jīng)驗和技術(shù)。通過電子簽名技術(shù)、電子認(rèn)證技術(shù)、數(shù)字水印技術(shù)等數(shù)字版權(quán)管理技術(shù)可以控制數(shù)字資產(chǎn)的訪問及其使用。同時，一些較為成熟的期刊版權(quán)管理措施，也為知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)提供了很好的借鑒。例如，美國HathiTrus項目[8]采取了嚴(yán)格的版權(quán)管理措施，建立了專門的期刊版權(quán)數(shù)據(jù)庫。同樣，SHERPA/RoMEO項目[9]是英國聯(lián)合資訊系統(tǒng)委員會（JISC）為了解決機(jī)構(gòu)知識庫自存儲的版權(quán)問題所成立的項目，該項目供期刊論文的作者查詢?nèi)澜绶秶鷥?nèi)各個出版商的版權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的相關(guān)信息。我國臺灣地區(qū)國立清華大學(xué)也在其機(jī)構(gòu)典藏庫的基礎(chǔ)上建立了學(xué)術(shù)期刊出版社著作權(quán)查詢系統(tǒng)[10]。

3.2高校知識管理對數(shù)字資產(chǎn)管理的作用

3.2.1高校知識管理可以為數(shù)字資產(chǎn)管理提供理論指導(dǎo)與知識管理相比，數(shù)字資產(chǎn)管理產(chǎn)生較晚，高校數(shù)字資產(chǎn)管理這一術(shù)語的產(chǎn)生，是當(dāng)機(jī)構(gòu)知識庫的存儲內(nèi)容由學(xué)術(shù)預(yù)印本擴(kuò)展到能夠容納高校產(chǎn)生的一系列的格式和資源時，于是有學(xué)者采用“數(shù)字資產(chǎn)管理”這個概念來包含高校范圍內(nèi)產(chǎn)生的任何格式數(shù)字內(nèi)容的管理活動，是對機(jī)構(gòu)知識庫內(nèi)容和服務(wù)的擴(kuò)展。且其相關(guān)研究主要是集中在實踐方面，理論研究尚未完善，尤其是在高校環(huán)境下的實施可參考借鑒的理論更是少之又少。相比而言，知識管理的理論則已經(jīng)比較成熟。因此，知識管理理論能夠為高校數(shù)字資產(chǎn)管理提供指導(dǎo)。其中，知識共享的理念對高校數(shù)字資產(chǎn)的管理有著深遠(yuǎn)的影響。此外，知識組織、知識地圖以及知識挖掘等技術(shù)也應(yīng)用于高校數(shù)字資產(chǎn)管理。3.2.2高校知識管理可以擴(kuò)展數(shù)字資產(chǎn)管理的領(lǐng)域知識管理在發(fā)展的過程中，在管理文字、圖像、音頻等信息的基礎(chǔ)上把知識的創(chuàng)造者———人，納入到管理的內(nèi)容之中。而高校數(shù)字資產(chǎn)管理是對已產(chǎn)生的文獻(xiàn)資源進(jìn)行管理，但是這種管理忽略了對存在于高校成員腦中的隱性知識的挖掘，然而這些隱性知識往往在促進(jìn)科研進(jìn)步、推動知識創(chuàng)新方面有舉足輕重的作用。而知識管理理念中，對隱性知識的管理恰恰彌補(bǔ)了數(shù)字資產(chǎn)管理目前的這種不足，能夠大大豐富高校的知識交流體系。本文認(rèn)為在當(dāng)前的高校數(shù)字資產(chǎn)管理中應(yīng)當(dāng)充分融入知識管理的進(jìn)步和精華，借助網(wǎng)絡(luò)虛擬知識實踐社區(qū)已有的技術(shù)和平臺，促進(jìn)高校數(shù)字資產(chǎn)中知識的生產(chǎn)和利用。目前的網(wǎng)絡(luò)虛擬社區(qū)并非局限于簡單的論壇形式，可以包括以下多個功能：論壇（BBS）：信息交流工具，特點是圍繞問題展開；博客（blog）：簡單的信息和知識出版工具，特點是圍繞人展開；維基（wiki）：輕量級的機(jī)構(gòu)知識庫，特點是圍繞知識展開；社會性書簽（SocialBookmarks）：共享對信息和知識的評價，信息和知識評價工具；掘客（digg）：信息和知識的挖掘功能，信息和知識評價工具；RSS：簡便快捷的信息獲取方式，信息和知識獲取工具；SNS：社會化網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，集成的人際交流環(huán)境，涉及信息流、知識流等，促進(jìn)人與人之間信任的建立。3.2.3高校知識管理可以促進(jìn)高校信息資源向數(shù)字資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化高校是典型的知識密集型機(jī)構(gòu)，高校開展其職能活動既需要大量的知識資產(chǎn)提供支撐，同時從各項活動中也產(chǎn)出知識資產(chǎn)。知識資產(chǎn)作為生產(chǎn)力增長的一個內(nèi)生變量，是市場價值增值的根本動因和知識經(jīng)濟(jì)形態(tài)下價值形成的基本要素[11]。由此可見，高校數(shù)字資產(chǎn)中很大一部分是知識資產(chǎn)，對高校數(shù)字知識資產(chǎn)的管理尤為重要。高校信息資源向數(shù)字資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化是將高校擁有的數(shù)字資源進(jìn)行加工、提煉、析出和重組，使其產(chǎn)生價值增值的過程，稱為“資產(chǎn)化”過程。資產(chǎn)化的過程是對數(shù)字資源“內(nèi)容”的重新“組合”，以形成具有特定意義的數(shù)據(jù)、信息和知識。由于這種“組合”體現(xiàn)了對數(shù)字資源的“創(chuàng)意”，因此具有其特殊意義，可以視為“資產(chǎn)”，需要加以保護(hù)和控制。而這一資產(chǎn)化過程可以通過信息化、知識化、數(shù)據(jù)化和檔案化來實現(xiàn)[12]。其中知識化過程就是通過對高校數(shù)字信息資源的知識管理，從而體現(xiàn)信息資源的資產(chǎn)價值。

4結(jié)語

第6篇：公司知識資產(chǎn)管理范文

一、基本情況

我部按照“是否有相應(yīng)制度建立、是否有欠租、是否有免租”的出租資產(chǎn)總體檢查要求，重點從“企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)、租賃合同管理、租賃收入會計核算”等三個方面，對各子公司全部出租資產(chǎn)進(jìn)行認(rèn)真、細(xì)致、全面的檢查，基本情況較好。自2014年2月以來，各子公司通過加強(qiáng)出租資產(chǎn)管理，規(guī)范工作程序，使得出租資產(chǎn)管理工作走向制度化、程序化、規(guī)范化，管理水平明顯提高。集[2014]22號文公布實施以后，各子公司出臺相應(yīng)出租資產(chǎn)管理制度的家、未建立制度家；共簽定租賃合同份，其中續(xù)簽份，內(nèi)部公開招標(biāo)份、委托拍賣公司份；租金的收款按《租賃合同》履行份、未履行份共欠租萬元；租賃期限三年以下份、三至五年份、五年以上份，其中超過三年以上未上報審批份；年度出租資產(chǎn)情況在單位進(jìn)行公示家子公司、未公示家子公司。

二、采取主要措施

各子公司主要采取以下幾方面措施，加強(qiáng)出租資產(chǎn)管理，規(guī)范工作程序，確保了國有資產(chǎn)保值增值，取得了一定成績。

1、建章立制，規(guī)范管理。自加強(qiáng)資產(chǎn)出租管理辦法實施以來，各子公司認(rèn)真學(xué)習(xí)資產(chǎn)出租管理辦法，深刻領(lǐng)會資產(chǎn)出租管理辦法的精神，結(jié)合本單位的實際情況，相繼出臺了出租資產(chǎn)管理辦法，使得資產(chǎn)出租更透明化、更公開化、更公正化，出租資產(chǎn)管理更加規(guī)范和有序，逐步提高和完善了出租資產(chǎn)管理工作。

2、對資產(chǎn)出租實行有效監(jiān)控。各子公司加強(qiáng)對出租資產(chǎn)的監(jiān)控，做到出租資產(chǎn)有明確的管理部門和責(zé)任人，一般是由辦公室或財務(wù)部門對出租資產(chǎn)進(jìn)行綜合、全面、系統(tǒng)的管理，資產(chǎn)出租或租金遞增經(jīng)班子或店務(wù)會議集體討論決定后予以實施。

3、基本落實資產(chǎn)出租管理精神。各子公司在出租資產(chǎn)上基本落實團(tuán)公司的資產(chǎn)出租管理精神，出臺的出租資產(chǎn)管理辦法體現(xiàn)了集[2014]22號文精神，對具體出租資產(chǎn)施行經(jīng)過班子和集體討論，能夠做好出租資產(chǎn)工作，取得一定成績。

4、落實租金催交責(zé)任部門確保合同履行。各子公司明確財務(wù)部門為租金催收責(zé)任部門，財務(wù)部門根據(jù)逐個租賃合同約定的應(yīng)收租金、支付期限、水電費實際用量做好催收工作，確保租金及時、足額、安全的到賬。同時對收到的租金按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的會計核算原則，及時入賬，并計提、繳納相關(guān)的稅費，附帶相關(guān)的水電費按實際用量代扣代收，會計核算基本做到及時準(zhǔn)確。

三、存在共性問題

各子公司按照集[2014]22號《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)出租管理的通知》精神，加強(qiáng)了對出租資產(chǎn)的管理，取得了較好成績，提高了資產(chǎn)出租管理水平。但對照集[2014]22號文和集團(tuán)公司董事長、總經(jīng)理的工作精神，還是存在一些問題，經(jīng)梳理歸納，主要有以下幾方面問題：

1、出租資產(chǎn)管理認(rèn)識片面。各子公司對如何管理出租資產(chǎn)理解還不夠全面系統(tǒng)，一是建立的制度條款不健全不完善，部分制度規(guī)定過于簡單，如：招租采用的方式、租金的詢價、租賃合同的內(nèi)容、合同簽定的流程、合同的保管等方面在制度中不明確或無規(guī)定；二是對出租資產(chǎn)的招租情況和年度出租資產(chǎn)情況公示認(rèn)識沒有到位，主觀認(rèn)為經(jīng)過班子集體討論或者在中層干部會、職工大會上通報也是一種公示的方式，沒有按照規(guī)定對出租情況進(jìn)行張貼公示。

2、合同管理意識淡薄。各子公司合同管理意識淡薄，從草擬、簽訂、生效、直至合同執(zhí)行完畢的整個租賃合同管理全過程，存在合同文本不規(guī)范、合同內(nèi)容不齊全、條款內(nèi)容簡單、表述欠嚴(yán)謹(jǐn)準(zhǔn)確等情況，部分合同在履行過程中缺乏有效監(jiān)控，除極個別租賃合同外，多數(shù)租賃合同不設(shè)履約保證金，部分因承租戶的原因轉(zhuǎn)租或提前終止合同，程序和操作流程存在不規(guī)范，不到位。

3、沒有及時上報出租資產(chǎn)情況。各子公司沒有按照集團(tuán)公司規(guī)定及時上報出租資產(chǎn)情況，尤其是出現(xiàn)不符合集[2014]22號文件規(guī)定的情況，對簽定年限超過三年以上的租賃合同，部分子公司沒有以書面形式上報集團(tuán)公司審批。

4、出租資產(chǎn)的使用效率低、增值不顯著。組建成立后，各子公司基本建設(shè)增勢迅猛，新賣場、新大樓矗立而起。從而對經(jīng)營性資產(chǎn)在使用和配置上不斷地調(diào)整，如僻偏地段倉庫、年代已久的賣場等相繼退出。部分調(diào)整后資產(chǎn)的出租過程中由于多種因素存在，在實際操作中過程中往往造成資產(chǎn)使用效率低、出租資產(chǎn)的增值得不到充分的保障。

5、出租資產(chǎn)的租賃期限長，租金增長緩慢。因出租資產(chǎn)所處位置偏遠(yuǎn)且面積較大，市場需要培育過程和承租戶投入裝修費用高等原因，部分出租資產(chǎn)簽訂租賃期限過長，租期內(nèi)租金增長緩慢。

6、租賃合同履行不嚴(yán)肅存在欠租行為。部分租賃合同因承租房經(jīng)營困難或中途提前退出等原因，租金的交付未嚴(yán)格按照合同的約定履行，緩交現(xiàn)象普遍，甚至個別合同出現(xiàn)欠租行為。

7、職工居住房管理薄弱。個別子公司存在將房子租給職工居住的情況，對職工居住房管理較為薄弱，有的合同已到期沒續(xù)簽，有的一直沒有簽定合同，有的還出現(xiàn)轉(zhuǎn)租情況。職工在這些房子里已經(jīng)居住多年，因大部分是老房子，居住者年齡較大，安全意識差，加上管理部門長期疏于管理，安全措施不力，存在很大安全隱患。

四、部分子公司存在個性問題

此處不用修改。

五、針對檢查中存在的問題提出幾點建議

1、深化出租資產(chǎn)管理認(rèn)識。各子公司要認(rèn)真組織學(xué)習(xí)，提高認(rèn)識，統(tǒng)一思想，全面理解提高出租資產(chǎn)管理水平的重要意義，全面抓好出租資產(chǎn)管理工作，做到所有年度出租資產(chǎn)情況按照規(guī)定進(jìn)行公示，確保國有資產(chǎn)保值增值。

2、建立健全出租資產(chǎn)管理制度。按照出租資產(chǎn)管理的有關(guān)規(guī)定,并結(jié)合各單位的實際情況,建立健全出租資產(chǎn)管理的長效機(jī)制和完善的管理制度已成為當(dāng)前各子公司加強(qiáng)出租資產(chǎn)管理的當(dāng)務(wù)之急。出租資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格堅持和執(zhí)行有關(guān)集團(tuán)和本單位的出租資產(chǎn)管理制度。

3、強(qiáng)化合同管理意識。各子公司要認(rèn)真學(xué)習(xí)合同管理知識，提高合同管理水平，減少和避免因合同管理不善帶來的損失。從草擬、簽訂、生效、直至合同執(zhí)行完畢的整個租賃合同管理，做到嚴(yán)格把關(guān)，確保合同文本規(guī)范、合同內(nèi)容齊全、表述嚴(yán)謹(jǐn)準(zhǔn)確，對合同履行實行有效監(jiān)控。

3、加強(qiáng)精細(xì)化管理出租資產(chǎn)。各子公司對出租資產(chǎn)要做到精細(xì)管理，達(dá)到制度化、程序化、規(guī)范化要求，該經(jīng)職代會通過的，一律經(jīng)過職代會通過；該有會議紀(jì)要的，一律要有會議紀(jì)要；該公布公示的，一律公布公示；絕不能出現(xiàn)先用后付、不簽定租賃合同等違規(guī)情況，確保把國有資產(chǎn)管理好，做到保值增值。要加強(qiáng)職工居住房管理，對目前存在不足問題，采取措施加以整改，確保職工居住房管理規(guī)范，不出現(xiàn)安全問題。

4、提高出租資產(chǎn)管理水平。建議舉辦一個學(xué)習(xí)培訓(xùn)班，組織各子公司出租資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)人和經(jīng)辦人學(xué)習(xí)集團(tuán)出租資產(chǎn)管理要求和相關(guān)業(yè)務(wù)知識，提高合同寫作質(zhì)量，加強(qiáng)出租資產(chǎn)管理水平，力爭把出租資產(chǎn)管理得更好，為集團(tuán)發(fā)展作貢獻(xiàn)。

5、加大出租資產(chǎn)管理的監(jiān)管力度。強(qiáng)化企業(yè)出租資產(chǎn)的監(jiān)督管理，確保國有資產(chǎn)保值增值，除了集團(tuán)加強(qiáng)內(nèi)審監(jiān)督外，各子公司各部門、全體員工等責(zé)無旁貸。出租資產(chǎn)的管理，是一項長期的常抓不懈管理工作，需要集團(tuán)與各子公司齊心協(xié)力，齊抓共管。加強(qiáng)對各子公司出租資產(chǎn)管理的日常業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督，將事后監(jiān)督變?yōu)槭虑啊⑹轮?、?jīng)常性、規(guī)范性、普遍性的監(jiān)督。針對檢查中出現(xiàn)的管理問題應(yīng)及時采取有效措施加以解決，如：推薦規(guī)范的租賃合同文本、設(shè)置年度出租資產(chǎn)公示表（表見后）、開通公開舉報電話、店店之間交流經(jīng)驗等。

第7篇：公司知識資產(chǎn)管理范文

信托公司的主要職責(zé)是“受人之托，代人理財”，其中“理財”處于重要的地位，是信托公司的核心業(yè)務(wù)，而“托”則是業(yè)務(wù)實施的方式。理財可以分為兩個層次，一是產(chǎn)品層次，表現(xiàn)在向客戶提供的某產(chǎn)品或者資產(chǎn)完善其投資，二是組合層次，表現(xiàn)為統(tǒng)籌管理客戶的整個投資組合。逐一遞進(jìn)的兩個理財層次充分體現(xiàn)了信托業(yè)從產(chǎn)品管理到資產(chǎn)管理再到財富管理的全過程。

信托產(chǎn)品管理、資產(chǎn)管理、財富管理的特征要素

信托產(chǎn)品管理

信托產(chǎn)品管理是信托公司根據(jù)融資方的需求，設(shè)計開發(fā)信托產(chǎn)品，然后通過信托營銷團(tuán)隊將產(chǎn)品推介給委托人實現(xiàn)終端產(chǎn)品銷售，最終通過信托公司的管理為投資人創(chuàng)造財富，并選擇最有效的方式為信托公司增加收益并降低風(fēng)險與成本。信托產(chǎn)品管理全過程是在信托產(chǎn)品生命周期中對產(chǎn)品規(guī)劃、開發(fā)、生產(chǎn)、營銷、銷售和支持等環(huán)節(jié)進(jìn)行管理的業(yè)務(wù)活動，包括五個環(huán)節(jié)，即需求管理、產(chǎn)品戰(zhàn)略管理、產(chǎn)品市場管理、產(chǎn)品開發(fā)管理和產(chǎn)品生命周期管理。即實現(xiàn)面向客戶的需求管理，快速、合理響應(yīng)客戶需求，提高客戶滿意度；明確產(chǎn)品戰(zhàn)略定位，制定產(chǎn)品推介營銷方針；實現(xiàn)面向市場的產(chǎn)品規(guī)劃，確保和信托公司戰(zhàn)略的一致性；基于團(tuán)隊的開發(fā)管理，合理規(guī)避產(chǎn)品投資風(fēng)險；在產(chǎn)品規(guī)定期限內(nèi)向投資人分配收益返還本金，并獲得信托報酬，結(jié)束信托產(chǎn)品計劃，完成產(chǎn)品生命周期管理。

信托資產(chǎn)管理

信托公司在資產(chǎn)管理領(lǐng)域大致承擔(dān)如下兩種角色：一是依據(jù)《信托法》承擔(dān)受托管理職責(zé)；二是依據(jù)《信托法》和《信托公司管理辦法》親自管理信托事務(wù)，特別是要親自承擔(dān)作為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)核心要素的投資管理職責(zé)。

信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點是：第一，由于信托資產(chǎn)管理是一種規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)非常明顯的業(yè)務(wù)，信托受托資產(chǎn)規(guī)模的逐年遞增為信托資產(chǎn)管理奠定了基礎(chǔ)，具有普遍性的業(yè)務(wù)形態(tài)是產(chǎn)權(quán)分割而非產(chǎn)權(quán)獨占。第二，由于信托資產(chǎn)管理是一種專業(yè)化特征很強(qiáng)的業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會將信托公司的市場定位明確為“為合格投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)”，引導(dǎo)信托公司構(gòu)建專業(yè)化經(jīng)營模式，因此信托機(jī)構(gòu)傾向選擇具有比較優(yōu)勢的信托業(yè)務(wù)。對于受托管理與投資管理兩種職責(zé)合一，即均由信托公司承擔(dān)。但是，在受托管理與投資管理需要分離的常態(tài)下，伴隨監(jiān)管方面對信托融資類業(yè)務(wù)的限制，信托業(yè)務(wù)逐漸發(fā)展為以投資類管理為主。

信托財富管理

信托財富管理是指信托利用所掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，通過分析客戶自身的財務(wù)狀況，了解和挖掘客戶需求，制定客戶理財方案，為優(yōu)質(zhì)客戶提供投資管理以及稅務(wù)、財務(wù)計劃、退休、遺產(chǎn)信托等一攬子金融服務(wù)，進(jìn)而幫助客戶實現(xiàn)理財目標(biāo)的一系列過程。

信托財富管理主要包括財產(chǎn)保護(hù)、財富累積以及財產(chǎn)傳承三個方面。在財產(chǎn)保護(hù)方面，信托公司接受客戶委托設(shè)計財富規(guī)劃方案，向客戶提供諸如核心資產(chǎn)配置、稅收籌劃、財產(chǎn)隔離和保險規(guī)劃等服務(wù)。在財富積累方面，信托公司接受客戶委托代為實施投資規(guī)劃，提供私募股權(quán)基金和私募證券基金等私募投資服務(wù)，以及不動產(chǎn)投資、藝術(shù)品投資等等服務(wù)。在財產(chǎn)傳承服務(wù)方面，信托公司可提供家族股權(quán)管理服務(wù)實現(xiàn)其財產(chǎn)的有效管理，并通過特意的遺產(chǎn)安排實現(xiàn)財產(chǎn)在不同繼承人之間的有效分配等等。此外還可以開展繼承人教育、現(xiàn)金管理、融資安排和捐贈安排等等服務(wù)創(chuàng)新。通過信托財富管理，達(dá)到為高凈值人士提供科學(xué)的資產(chǎn)配置的目的。

信托公司的在不同階段的功能定位

起步期著眼于產(chǎn)品管理

起步期信托公司主要是根據(jù)資金需求方的融資需求作為產(chǎn)品推廣的動力，推出越來越多的產(chǎn)品意味著信托報酬的增加、信托公司的發(fā)展，所以信托公司在起步階段是以產(chǎn)品為中心，以地方區(qū)域經(jīng)濟(jì)作為市場拓展的重點，充分利用地緣優(yōu)勢和政府資源，確立在區(qū)域市場份額的絕對優(yōu)勢。在市場培育的初期主要注重信托公司產(chǎn)品線的構(gòu)建、服務(wù)特色以及業(yè)務(wù)優(yōu)勢的培養(yǎng)，為公司的中長期戰(zhàn)略發(fā)展和擴(kuò)張做準(zhǔn)備（見圖1）。

發(fā)展期著眼于資產(chǎn)管理與財富管理

在發(fā)展階段，信托公司已經(jīng)建立起較好的市場信譽(yù)以及市場銷售網(wǎng)絡(luò)，產(chǎn)品庫資源的豐富為其實現(xiàn)資產(chǎn)管理提供了保障，所以發(fā)展期信托公司是以資產(chǎn)為中心，具備資產(chǎn)營運(yùn)與投資組合的專業(yè)化能力是這個階段信托公司所關(guān)注的。信托公司可以利用業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的多樣化，輻射周邊地區(qū)及全國市場，與業(yè)界同行結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開展中形成戰(zhàn)略同盟，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與財富管理業(yè)務(wù)將形成良性互動，有利于專注提高投資能力，推動信托公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展。

成熟期專注于財富管理

信托公司提高自主管理能力，具備相對齊備的產(chǎn)品線以及專項投資領(lǐng)域，真正體現(xiàn)“以客戶為中心”的業(yè)務(wù)主線，滿足客戶的多樣化需求。從單純的“產(chǎn)品推介”需求轉(zhuǎn)向全方位、多角度的“資產(chǎn)配置”。以產(chǎn)業(yè)整合、資本運(yùn)營為手段，通過交易性擴(kuò)張戰(zhàn)略實現(xiàn)市場化的橫向聯(lián)合，以建立同業(yè)戰(zhàn)略同盟關(guān)系、公司上市以及與國外同業(yè)實質(zhì)性合作等模式和載體，將信托業(yè)務(wù)朝著精細(xì)化、差異化全面展開。

信托產(chǎn)品管理、資產(chǎn)管理、財富管理的組織行為

產(chǎn)品管理的組織行為

在產(chǎn)品管理階段， 信托產(chǎn)品都是項目資金需求方向信托公司提出融資需求，信托公司基于信托制度平臺的優(yōu)勢和功能，將項目進(jìn)行設(shè)計開發(fā)成為信托產(chǎn)品，再由信托公司的直銷團(tuán)隊尋找資金，完成產(chǎn)品銷售。信托公司參照“一法兩規(guī)”，充分考慮供需雙方特點，打造具有信托特色的產(chǎn)品線，找準(zhǔn)自己的定位，審時度勢創(chuàng)新業(yè)務(wù)種類，滿足投資者財富增值的需求。信托資金運(yùn)用方式靈活，主要有貸款類、證券投資類、股權(quán)投資類、權(quán)益投資類、組合運(yùn)用幾種；投資領(lǐng)域廣泛，投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險承受程度選擇不同的投資方式。同時，可以適時對信托契約進(jìn)行更改，包括撤銷或延續(xù)的選擇、信托財產(chǎn)的分配、受益人的更換以及財產(chǎn)行政管理與操作的更改等方面。在投資領(lǐng)域上，信托業(yè)橫跨貨幣市場、資本市場和實業(yè)市場三大市場，不僅涉及工商業(yè)、房地產(chǎn)、金融、基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)、工礦產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，還在保障房、高新技術(shù)企業(yè)、能源交通、藝術(shù)品市場等領(lǐng)域進(jìn)行了有益的嘗試（見圖2）。

但是，此階段中信托公司大多業(yè)務(wù)屬于融資業(yè)務(wù)，少部分屬于平臺業(yè)務(wù)，真正體現(xiàn)信托公司核心競爭力的主動管理業(yè)務(wù)并不多。從現(xiàn)實中看，融資業(yè)務(wù)和平臺業(yè)務(wù)的確有市場需求，但合規(guī)風(fēng)險也在加大。從平臺業(yè)務(wù)看，信托公司議價能力較低，而且業(yè)務(wù)本身也會觸碰到業(yè)務(wù)底線。從融資業(yè)務(wù)看，因為信托所做的是一種高成本業(yè)務(wù)，因此企業(yè)的融資成本也會相應(yīng)地要高。但高收益必然伴隨高風(fēng)險，愿意付出高成本的企業(yè)本身風(fēng)險一定也會相應(yīng)地要高于其他企業(yè)。在融資業(yè)務(wù)中，如果按照《信托法》由委托人承擔(dān)風(fēng)險，一旦出現(xiàn)社會問題，整個信托行業(yè)的聲譽(yù)都會受到影響。如果維持剛性兌付，受托人承擔(dān)的責(zé)任過重，風(fēng)險高，信托公司背負(fù)的包袱也會隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展越來越重，風(fēng)險積累越來越多，信托公司需要轉(zhuǎn)型。

資產(chǎn)管理的組織行為

資產(chǎn)管理的要點在于投資，通過信托公司業(yè)務(wù)主動能力的提高增強(qiáng)信托公司的資產(chǎn)管理效率；財富管理的核心則是客戶，要為客戶配置資產(chǎn)，對客戶的資產(chǎn)進(jìn)行組合。財富管理既可以賣本公司的產(chǎn)品，也可以賣外部產(chǎn)品。資產(chǎn)管理與財富管理并不矛盾。原因在于財富管理需要有產(chǎn)品的豐富度，但這要取決于法律環(huán)境的完善和機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力等。另外，財富管理需要投資者具有理財意識。只有資產(chǎn)管理能力提高了，才有做財富管理的基礎(chǔ)。在中國，資產(chǎn)管理與財富管理可以并行（見圖3）。

2010年下半年，銀監(jiān)會先后下發(fā)《信托公司凈資產(chǎn)管理辦法》等一系列行政法規(guī)，體現(xiàn)了監(jiān)管部門要求信托公司盡快向提升業(yè)務(wù)科技含量和產(chǎn)品附加值內(nèi)涵發(fā)展的經(jīng)營模式升級轉(zhuǎn)型的意圖，這也將促使信托公司轉(zhuǎn)變盈利模式，實施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，成為具有核心能力的特殊資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

信托業(yè)已成為資產(chǎn)管理業(yè)的中堅，規(guī)模上已相對領(lǐng)先，收益率繼續(xù)提升，總體收益優(yōu)于其他理財產(chǎn)品。一般來說，信托資產(chǎn)規(guī)模增長的原因有幾方面：一是監(jiān)管部門明確了信托業(yè)的發(fā)展方向，信托業(yè)由此進(jìn)入了全新的歷史發(fā)展時期；二是原評級分類標(biāo)準(zhǔn)客觀上對信托公司擴(kuò)張信托資產(chǎn)規(guī)模起到了推動作用；三是信托公司通過關(guān)聯(lián)交易的方式進(jìn)行資產(chǎn)管理，提高了信托公司的分類等級，使其信托資產(chǎn)規(guī)模短期內(nèi)實現(xiàn)跨越式增長。同時，銀監(jiān)會將信托公司的市場定位調(diào)整明確為“為合格投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)”，并相繼實施政策性文件，對信托公司固有業(yè)務(wù)進(jìn)行了嚴(yán)格限制，鼓勵信托公司開展私募股權(quán)投資信托、資產(chǎn)證券化信托、房地產(chǎn)投資信托基金等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在明確信托公司本源業(yè)務(wù)范圍的同時，突出了信托公司經(jīng)營特色，引導(dǎo)信托公司構(gòu)建專業(yè)化經(jīng)營模式，從而促進(jìn)了信托公司的快速發(fā)展。

產(chǎn)品創(chuàng)新方面，根據(jù)在不同經(jīng)濟(jì)周期、客戶不同的風(fēng)險接受度情況，提供諸如私募股權(quán)投資（PE）、房地產(chǎn)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、移交——經(jīng)營——移交（TOT）、短期理財產(chǎn)品等各類型組合產(chǎn)品包，令客戶獲得最優(yōu)的收益體驗。同時除了提供高效的融資服務(wù)，還為高端客戶投資理財服務(wù)。

制度賦予了信托公司全品種和跨平臺優(yōu)勢，使得信托公司成為了天然的產(chǎn)品項目儲備平臺，具有豐富的產(chǎn)品線，具備開展財富管理業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與財富管理業(yè)務(wù)將形成良性互動，有利于專注提高投資能力，又將推動信托公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展。

財富管理的組織行為

在財富管理階段，信托公司更注重與高端客戶建立深度聯(lián)系，幫助客戶分析其金融需求，并基于信托制度平臺為客戶定制個性化的金融解決方案，主體是客戶，這種主體的區(qū)別對于信托產(chǎn)品，甚至公司經(jīng)營理念和結(jié)構(gòu)都會產(chǎn)生重大影響。信托逐漸實現(xiàn)產(chǎn)品銷售向財富管理服務(wù)的轉(zhuǎn)變中心就在這里。高凈值財富人群的財富目標(biāo)由財富創(chuàng)造向財富保值增值轉(zhuǎn)變，從單純的“產(chǎn)品推介”需求轉(zhuǎn)向全方位、多角度的“資產(chǎn)配置”需求。信托公司轉(zhuǎn)向財富管理是一個系統(tǒng)工程，財富管理的核心在于資產(chǎn)配置和組合運(yùn)用，關(guān)鍵一環(huán)就是改善產(chǎn)品供給能力、堅持從客戶需求出發(fā)進(jìn)行產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計，以服務(wù)鎖定客戶。充分發(fā)揮信托公司在財富管理領(lǐng)域的協(xié)同戰(zhàn)斗力，在內(nèi)部構(gòu)建財富管理團(tuán)隊和資產(chǎn)管理團(tuán)隊良好的溝通協(xié)調(diào)合作機(jī)制，發(fā)揮團(tuán)隊作業(yè)的優(yōu)勢，共同面對客戶個性化的需求，提供一站式金融解決方案。在信托制度下，財產(chǎn)的所有權(quán)、受益權(quán)得以有效分離，加之信托財產(chǎn)的獨立性等特征，使得信托公司可以圍繞財富傳承，以財富代際傳承為核心，著力發(fā)展面向高凈值客戶的財富管理、代際轉(zhuǎn)移、隔代轉(zhuǎn)移、投資、理財、捐贈、稅務(wù)規(guī)劃、企業(yè)咨詢等一系列業(yè)務(wù)。為實現(xiàn)信托財富管理終端目標(biāo)，信托內(nèi)部需要以下方面的改革進(jìn)行配套。包括以客戶為中心設(shè)計業(yè)務(wù)流程、品牌建設(shè)、差異化服務(wù)、營銷體系、信息化建設(shè)、專業(yè)團(tuán)隊的培養(yǎng)等各個方面（見圖4）。

信托階段管理方案建議

建立完善產(chǎn)品鏈條

要完善信托產(chǎn)品鏈，需要明確產(chǎn)品條線劃分以及各個條線的發(fā)展方向。信托產(chǎn)品的風(fēng)險結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)的是一種“金字塔形”，最底層的是固定收益類產(chǎn)品，最頂端是投資管理類產(chǎn)品，如陽光私募、私募股權(quán)、對沖基金等。而中間層，則是TOT類信托產(chǎn)品。

提高主動管理能力

提高信托的主動管理能力對信托公司本身和從業(yè)人員提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)和要求。（1）從公司層面講，首先應(yīng)調(diào)整自主管理業(yè)務(wù)與“通道”業(yè)務(wù)適合比例。信托公司應(yīng)該不斷強(qiáng)化自身的專業(yè)能力、風(fēng)險控制水平，提高自主管理意識，實現(xiàn)品牌戰(zhàn)略，培養(yǎng)客戶的忠誠度。適當(dāng)調(diào)險業(yè)務(wù)占比應(yīng)該是解決短期問題的思路。短期內(nèi)信托公司應(yīng)增加單一資金信托、陽光私募信托、PE類股權(quán)投資信托等風(fēng)險權(quán)重相對較低業(yè)務(wù)比重。其次，信托公司應(yīng)降低融資成本擴(kuò)展信托業(yè)務(wù)服務(wù)行業(yè)范圍。由于受到收益率限制，目前信托產(chǎn)品服務(wù)的領(lǐng)域相對較窄，雖然從中國信托業(yè)協(xié)會統(tǒng)計信托產(chǎn)品廣泛分布于工商企業(yè)、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、金融及資本市場等領(lǐng)域，但是真正能夠承擔(dān)12%以上收益水平的行業(yè)還是少之又少。如何獲得低成本、長期限資金，服務(wù)于更加廣泛的行業(yè)成為信托公司面臨的問題，長遠(yuǎn)來看，資金池業(yè)務(wù)將成為降低資金成本利器，時間性錯配有效降低資金成本，當(dāng)然這種錯配帶來的流動性風(fēng)險，需要引起高度關(guān)注。而隨著券商理財、保險資金投向的逐步放開，來自機(jī)構(gòu)的低成本資金將逐漸增加，將上述資金合理引入，使信托公司能夠投向更多行業(yè)以分散風(fēng)險，降低經(jīng)濟(jì)周期波動帶來的沖擊。另外，信托公司應(yīng)與同業(yè)進(jìn)行合作，嘗試參加銀團(tuán)、組成信團(tuán)，攜手基金管理公司、保險公司、期貨公司、證券資產(chǎn)管理公司、第三方銷售公司，利用同業(yè)優(yōu)勢補(bǔ)充自身不足，以形成足夠長的、能抵御周期波動的產(chǎn)業(yè)鏈，形成戰(zhàn)略合作關(guān)系。充分分享同業(yè)在專業(yè)能力、區(qū)域認(rèn)識、控制手段等方面的優(yōu)勢，以風(fēng)險共擔(dān)的形式分散風(fēng)險。對于額度較大、專業(yè)性較強(qiáng)的融投資需求，信托公司可以探索以信團(tuán)方式進(jìn)行融投資，除了能利用他人的專業(yè)優(yōu)勢，還能群策群力、分散風(fēng)險，也能提高信托公司的綜合議價能力，實現(xiàn)多方共贏。（2）從信托從業(yè)人員層面講，適應(yīng)主動類管理信托需增強(qiáng)責(zé)任心和敬業(yè)精神，以積極主動、開拓進(jìn)取的精神，去主動拓展市場，挖掘項目，加強(qiáng)管理和嚴(yán)控風(fēng)險。要具備比一般類信托更加負(fù)責(zé)、更加細(xì)心、更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鲬B(tài)度。要形成T形組織結(jié)構(gòu)，即縱向方面，要具備較好的金融、經(jīng)濟(jì)知識、法律知識，尤其要熟悉和掌握各類信托法規(guī)、政策及相關(guān)知識；橫向方面要善于學(xué)習(xí)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)及基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、新能源、新科技及低碳經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的專業(yè)性知識，并善于把專業(yè)的金融、信托知識和相對專業(yè)的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)知識有機(jī)融合起來，增強(qiáng)拓進(jìn)主動類管理信托廣度與深度。要善于培養(yǎng)創(chuàng)新能力與專業(yè)能力。主動類信托的本質(zhì)是將信托原理、信托法規(guī)、信托責(zé)任、信托手段運(yùn)用于產(chǎn)業(yè)、企業(yè)及相應(yīng)的項目中，形成既有別于銀行貸款等負(fù)債性融資，又能適應(yīng)和滿足服務(wù)對象的需求的金融產(chǎn)品。信托從業(yè)人員要有意識、有計劃、有目的地自我培養(yǎng)適應(yīng)市場、適應(yīng)企業(yè)、適應(yīng)競爭的創(chuàng)新能力及相配合的專業(yè)技能，使主動管理類信托的開發(fā)更有針對性、可行性與成功性。

優(yōu)化外部制度環(huán)境

若要加速信托向更高層次階段轉(zhuǎn)型，信托外部政策環(huán)境還需得到進(jìn)一步的改進(jìn)，主要表現(xiàn)在：（1）完善信托財產(chǎn)登記制度。信托財產(chǎn)的登記制度缺乏細(xì)則，很難實現(xiàn)和《物權(quán)法》等法律法規(guī)的有效銜接。信托財產(chǎn)的登記效率比不上《物權(quán)法》關(guān)于不動產(chǎn)等的效率，信托財產(chǎn)登記不能共享相關(guān)部門的登記系統(tǒng)信息，登記手續(xù)煩瑣，法律效率受到限制。（2）健全信托稅收制度?，F(xiàn)階段信托稅收制度尚不完善。具體表現(xiàn)在：部分信托公司重復(fù)納稅，受托人的稅務(wù)負(fù)擔(dān)較重；同類信托關(guān)系，稅收政策不同，導(dǎo)致稅負(fù)不公；信托納稅主體與信托法沖突；臨時性的稅收政策影響信托當(dāng)事人投資決策和風(fēng)險評估；稅制不明晰，制約信托創(chuàng)新；稅務(wù)部門對信托的認(rèn)知度較低，加大了信托公司的納稅風(fēng)險。（3）減少信托業(yè)務(wù)管制。目前信托公司受到的監(jiān)管限制較多。如信托公司證券開戶的限制，對信托投資企業(yè)上市的限制，對信托公司上市的限制，對信托公司稅收優(yōu)惠的限制，信托收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓限制，信托產(chǎn)品的流轉(zhuǎn)關(guān)系到產(chǎn)品的設(shè)計和銷售的限制，法律法規(guī)一刀切的問題等等，這些都不利于滿足不同主體的投資者和融資需求，容易造成社會資源過度集中，也不利于信托公司的規(guī)范發(fā)展。

經(jīng)過多年努力，信托行業(yè)已經(jīng)從為客戶提供單獨的信托產(chǎn)品到基金池類產(chǎn)品庫，進(jìn)而向信托產(chǎn)品資產(chǎn)化配置的轉(zhuǎn)變。提供良好的資產(chǎn)管理及財富管理服務(wù)的前提是要求產(chǎn)品平臺上要有豐富的全譜系的產(chǎn)品線，形成跨資本市場、非資本市場、金融信貸市場多樣化的產(chǎn)品系列，憑借自身投資能力打造的物業(yè)、基建、PE投資產(chǎn)品系列等；同時，積極構(gòu)建在市場上“買漁”的能力，通過建立開放式平臺、利用自身管理優(yōu)勢，吸引優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)到信托平臺推出產(chǎn)品。這樣，客戶除了能夠分享信托的投資能力，還能夠分享到市場上其他最優(yōu)秀的投資能力。

第8篇：公司知識資產(chǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)管理公司 商業(yè)化轉(zhuǎn)型 資本管理

近年來，信達(dá)、華融、長城和東方四家金融資產(chǎn)管理公司按照商業(yè)化改革轉(zhuǎn)型要求，不斷拓展新業(yè)務(wù)和創(chuàng)新發(fā)展模式，通過全資或控股形式投資入股了多家子公司，業(yè)務(wù)范圍除包括證券、基金、信托、租賃、銀行等金融業(yè)務(wù)，還涉及到房地產(chǎn)等非金融業(yè)務(wù)，初步確立了金融控股公司雛形。但隨著四家公司綜合化經(jīng)營進(jìn)程加快、股權(quán)關(guān)系日益復(fù)雜和管理鏈條不斷延伸，集團(tuán)內(nèi)的風(fēng)險傳染性和脆弱性也在不斷增加，迫切需要公司加強(qiáng)資本管理，提高風(fēng)險防御能力。2011年新頒布的《金融資產(chǎn)管理公司并表監(jiān)管指引（試行）》明確指出“集團(tuán)擁有的合格資本不得低于銀監(jiān)會規(guī)定的最低資本要求”，同時這一要求也是資本監(jiān)管的核心指標(biāo)之一。若要滿足這一規(guī)定，資產(chǎn)管理公司必須采取相應(yīng)策略加強(qiáng)資本管理。在此背景下，對于處在商業(yè)化轉(zhuǎn)型進(jìn)程中的四家資產(chǎn)管理公司，隨著經(jīng)營業(yè)務(wù)不斷市場化、綜合化和多元化發(fā)展，如何加強(qiáng)資本管理成為國家公司當(dāng)前改制和未來發(fā)展都需要重點研究的課題之一。

金融危機(jī)后國內(nèi)外金融監(jiān)管發(fā)展新趨勢

2010年底，巴塞爾委員會了《第三版巴塞爾協(xié)議》，該協(xié)議進(jìn)一步強(qiáng)化了資本定義和計量標(biāo)準(zhǔn)，要求商業(yè)銀行和金融控股集團(tuán)保持充足的資本水平以抵御風(fēng)險，增強(qiáng)吸收損失的能力（見表1）?！吨袊y行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》也引入《第三版巴塞爾協(xié)議》的新監(jiān)管理念，對國內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實施了更加嚴(yán)格的資本和流動性要求。國內(nèi)外金融監(jiān)管措施的新調(diào)整，將廣泛影響各金融機(jī)構(gòu)的資本管理工作。資產(chǎn)管理公司的資本管理也將必然受到監(jiān)管變化的影響。

資產(chǎn)管理公司資本管理現(xiàn)狀

金融資產(chǎn)管理公司并表監(jiān)管相關(guān)制度出臺前，四家資產(chǎn)管理公司開展資本管理工作主要參照銀監(jiān)會頒布的《銀行并表監(jiān)管指引（試行）》、《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）》以及財政部頒布的《金融類國有控股企業(yè)績效評價暫行辦法》等有關(guān)規(guī)定及監(jiān)管指標(biāo)。2011年3月8日，銀行會正式印發(fā)《金融資產(chǎn)管理公司并表監(jiān)管指引（試行）》，該指引成為資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型后進(jìn)行資本管理的重要依據(jù)。整體來看，當(dāng)前資產(chǎn)管理公司的資本結(jié)構(gòu)有如下特點：

測算后的合格資本符合監(jiān)管要求。以某家資產(chǎn)管理公司為例，該公司根據(jù)《金融資產(chǎn)管理公司并表監(jiān)管指引（試行）》要求進(jìn)行測算，當(dāng)前集團(tuán)合格資本高于最低資本要求，超額資本為超過50億元。根據(jù)凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率估算，目前該公司合并杠桿率為25%，遠(yuǎn)高于銀行業(yè)杠桿率4%-5%的水平，另外兩家資產(chǎn)管理公司也與該水平相近。

資本構(gòu)成簡單，以核心資本為主。目前四家資產(chǎn)管理公司的資本構(gòu)成比較簡單，核心資本主要包括實收資本、資本公積、未分配利潤和少數(shù)股東權(quán)益，附屬資本種類和占比均較少。但可以預(yù)見的是隨著商業(yè)化轉(zhuǎn)型的不斷推進(jìn)，經(jīng)營效益逐步改善和提高，資產(chǎn)管理公司的資本公積、盈余公積以及未分配利潤會不斷增加，附屬資本補(bǔ)充渠道也會逐步建立，資本總體規(guī)模將逐漸擴(kuò)大。

資本補(bǔ)充渠道和工具較少。受資產(chǎn)管理公司體制制約和歷史業(yè)務(wù)影響，目前可供其補(bǔ)充資本的渠道和工具較少。

相關(guān)數(shù)據(jù)積累時間較短。以資本充足率指標(biāo)為例，由于商業(yè)化轉(zhuǎn)型剛剛起步，資產(chǎn)管理公司沒有或僅有近兩年相關(guān)歷史數(shù)據(jù)，因此還需科學(xué)化、規(guī)范化和系統(tǒng)化的建立相關(guān)數(shù)據(jù)庫。

資產(chǎn)管理公司資本管理面臨的挑戰(zhàn)

由于資產(chǎn)管理公司成立之初主要任務(wù)是處置政策性不良資產(chǎn)，沒有商業(yè)化經(jīng)營要求，因而對資本管理并無實質(zhì)性地需求。即使是目前各家公司的業(yè)務(wù)已開展商業(yè)化運(yùn)行，但也未對資本管理形成有效需求，資產(chǎn)管理公司開展資本管理工作面臨較多挑戰(zhàn)。

（一） 開展資本管理工作的基礎(chǔ)較薄弱

一是開展資本管理的理念尚未建立，各家公司雖已有相關(guān)考慮，但還未形成科學(xué)和系統(tǒng)的規(guī)劃。二是雖有公司已初步償試建立資本充足率指標(biāo)，但還未形成硬約束。三是當(dāng)前現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu)和行政色彩較濃的管理模式?jīng)Q定了公司還不是完全商業(yè)化的經(jīng)營機(jī)構(gòu)，還需要進(jìn)一步建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。由此來看，資產(chǎn)管理公司加強(qiáng)資本管理的外部條件有待進(jìn)一步完善。

（二） 缺少可借鑒的成熟資本管理經(jīng)驗

巴塞爾委員會在《實施〈巴塞爾新資本協(xié)議〉的具體考慮》中建議在銀行及實施并表管理的集團(tuán)內(nèi)部應(yīng)設(shè)立正式的組織, 諸如“資本管理政策委員會”（由具有適當(dāng)專門知識的高級管理層成員擔(dān)任負(fù)責(zé)人）， 對資本問題進(jìn)行全面的指導(dǎo)和指引，我國監(jiān)管當(dāng)局也對資本管理和風(fēng)險管理有明確的盡職要求，但當(dāng)前我國除少數(shù)新資本協(xié)議銀行外，包括資產(chǎn)管理公司在內(nèi)的大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都未建立此類的專門機(jī)構(gòu)或管理部門，相關(guān)制度規(guī)定也是近期才出臺，尚無成熟的經(jīng)驗做法可以借鑒。

（三）現(xiàn)有可供參考的資本需求估算方法難以準(zhǔn)確把握業(yè)務(wù)風(fēng)險因子

以銀行類金融機(jī)構(gòu)為參考，當(dāng)前其主要是根據(jù)年度業(yè)務(wù)預(yù)算或未來業(yè)務(wù)規(guī)劃對資本凈額和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的影響進(jìn)行簡單測算，從而確定當(dāng)期需要的資本補(bǔ)充額度。按這種簡單的資本需求估算方法，只粗略估計了未來風(fēng)險因素的影響,缺乏對自身業(yè)務(wù)風(fēng)險因子如風(fēng)險敞口、違約率、違約損失率等因子的準(zhǔn)確把握，這不但會打破規(guī)劃期內(nèi)預(yù)定的資本充足率目標(biāo)，擾亂業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃,而且在較大壓力事件下極有可能導(dǎo)致資本充足水平大幅下降，甚至觸及監(jiān)管風(fēng)險。

（四）外部監(jiān)管環(huán)境日趨嚴(yán)格

全球經(jīng)歷了金融危機(jī)后，各國認(rèn)識到必須進(jìn)一步加強(qiáng)外部監(jiān)管，才能有效防范和識別金融體系的風(fēng)險的必要性。總結(jié)本輪國際金融危機(jī)的教訓(xùn)，巴塞爾委員對資本監(jiān)管國際規(guī)則進(jìn)行了根本性改革，如擴(kuò)大監(jiān)管資本覆蓋風(fēng)險范圍和捕捉風(fēng)險的能力，提高監(jiān)管資本工具的質(zhì)量，建立簡單的、透明的杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和反周期超額資本監(jiān)管框架等。與此同時，我國監(jiān)管部門也加大監(jiān)管力度，不斷加強(qiáng)對銀行和金融資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管。2011年3月，監(jiān)管部門頒布了《金融資產(chǎn)管理公司并表監(jiān)管指引（試行）》，進(jìn)一步明確了對改制后的資產(chǎn)管理公司并表監(jiān)管的具體要求。

資產(chǎn)管理公司開展資本管理的策略建議

（一）全面掌握《金融資產(chǎn)管理公司并表監(jiān)管指引》中關(guān)于資本管理的監(jiān)管要求

2011年新頒布的《金融資產(chǎn)管理公司并表監(jiān)管指引（試行）》明確指出，資產(chǎn)管理公司的資本并表管理應(yīng)充分考慮集團(tuán)所處的商業(yè)化轉(zhuǎn)型階段，將定性管理和定量管理相結(jié)合。其中，定性管理主要是優(yōu)化資本配置，提高資本使用效率；定量管理主要是最低資本管理和杠桿率管理。但目前此《指引》仍具有概念性的特點，沒有給出一些指標(biāo)的具體測算方法，因此還需公司結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點進(jìn)行研究和設(shè)計。

（二）建立和完善資本管理架構(gòu)

由于資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)體系結(jié)構(gòu)和資本構(gòu)成的特殊性，提高資本管理水平是一個長期和漸近的過程。結(jié)合資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型的實際情況，可考慮從以下幾方面建立和完善資本管理架構(gòu)：

1.完善公司治理機(jī)制，樹立資本管理觀念。商業(yè)化轉(zhuǎn)型后，各家公司應(yīng)不斷完善治理結(jié)構(gòu)、組織流程和業(yè)務(wù)流程等各方面機(jī)制，以實現(xiàn)公司董事會和高級管理層甚至公司全體人員對資本補(bǔ)充和快速發(fā)展之間的關(guān)系形成統(tǒng)一認(rèn)識，并將資本約束貫徹到日常經(jīng)營活動中。

2.科學(xué)實施資本規(guī)劃，提高資本精細(xì)化管理水平。資產(chǎn)管理公司可引入全面風(fēng)險管理和資本規(guī)劃的管理理念、管理方法和評估流程，加強(qiáng)各分支機(jī)構(gòu)、各部門之間溝通協(xié)調(diào)，合理確定資本總量，科學(xué)制定資本規(guī)劃。同時，結(jié)合業(yè)務(wù)經(jīng)營計劃和當(dāng)期執(zhí)行情況，科學(xué)評估資本水平充足程度，為資本管理目標(biāo)的設(shè)定和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化提供指導(dǎo)，提升資本精細(xì)化管理水平。

3.規(guī)范資本計量，確保資本水平充足?！督鹑谫Y產(chǎn)管理公司并表監(jiān)管指引（試行）》頒布后，資產(chǎn)管理公司應(yīng)及時把握監(jiān)管導(dǎo)向，分析該《指引》對公司資本狀況和經(jīng)營管理的影響，梳理各資本項目定義，從而規(guī)范公司的資產(chǎn)充足率、杠桿率等指標(biāo)的計量方法，在符合監(jiān)管資本最低要求基礎(chǔ)上，確立資本緩沖水平。

4.合理調(diào)整結(jié)構(gòu)，提高資本充足率。從國際金融機(jī)構(gòu)發(fā)展經(jīng)驗來看，要解決資本充足率問題，必須重視結(jié)構(gòu)的調(diào)整，包括資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，這是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，將涉及到公司經(jīng)營的多個環(huán)節(jié)。要提高資本的比重，資產(chǎn)管理公司還可考慮降低風(fēng)險資產(chǎn)在總資產(chǎn)的比重，即通過減少風(fēng)險資產(chǎn)來減少用來承擔(dān)風(fēng)險資產(chǎn)的資本，風(fēng)險資產(chǎn)的減少可從存量和增量上下功夫。

5.在未來條件成熟時逐步建立和完善經(jīng)濟(jì)資本配置和評價體系。經(jīng)濟(jì)資本管理可反映金融機(jī)構(gòu)資本的使用效率和股東價值的創(chuàng)造能力，因此在資本管理中具有重要地位。建立以經(jīng)濟(jì)資本占用、EVA（Economic Value Added，經(jīng)濟(jì)增加值）、RAROC（Risk-Adjusted Return On Capital，風(fēng)險調(diào)整后的資本回報率）為核心量化指標(biāo)的管控和評價體系，有利于公司強(qiáng)化資本約束意識，控制資本成本，促進(jìn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，增強(qiáng)公司核心競爭能力和長期資本回報能力。

6.加強(qiáng)和完善資本管理技術(shù)支持建設(shè)。資產(chǎn)管理公司加強(qiáng)和完善資本管理技術(shù)不但應(yīng)包括內(nèi)部風(fēng)險計量模型和資本壓力測試模型等與資本管理直接相關(guān)的系統(tǒng)建設(shè)，還應(yīng)包括建立和發(fā)展管理會計體系和資金轉(zhuǎn)移定價體系。因為計量RAROC 是實施經(jīng)濟(jì)資本分配的關(guān)鍵和基礎(chǔ)，而精確計量每筆業(yè)務(wù)的RAROC需要進(jìn)行科學(xué)的成本分?jǐn)偅x不開管理會計系統(tǒng)的支撐。同樣，從單筆業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或客戶的維度分析風(fēng)險收益和盈利能力，也離不開資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)做支撐。由于這些系統(tǒng)之間呈現(xiàn)較強(qiáng)依賴性，因而資本管理技術(shù)支持體系的統(tǒng)籌規(guī)劃和安排對科學(xué)開展資本管理工作具有重要的保障作用。

參考文獻(xiàn)：

1.王勝邦.商業(yè)銀行資本管理:挑戰(zhàn)和對策[J].中國金融，2008(10)

第9篇：公司知識資產(chǎn)管理范文

金融不良資產(chǎn)是指銀行持有的次級、可疑及損失類貸款，金融資產(chǎn)管理公司收購或接管的金融不良債權(quán)以及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)持有的不良債權(quán)。

截至2007年第一季度末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額為12455.5億元，其中：次級類貸款2613.2億元，可疑類貸款5176.6億元，損失類貸款4665.9億元，分別占全部貸款的比例為6.63%、1.39%、2.75%和2.48%。與2006年第一季度末相比，不良貸款余額減少了669.2億元、次級貸款減少了668.2億元、可疑類貸款增加了141.5億元、損失類貸款減少了142.3億元。不良貸款按機(jī)構(gòu)劃分：主要商業(yè)銀行為11614.2億元、城市商業(yè)銀行為659.6億元、農(nóng)村商業(yè)銀行為150.6億元、外資銀行為31.3億元。其中，后三者與2006年第一季度末相比，分別減少了201.9億元、7.5億元和5.4億元。

截至2006年第一季度末，中國四家金融資產(chǎn)管理公司共累計處置不良資產(chǎn)8663.4億元，累計回收現(xiàn)金1805.6億元，現(xiàn)金回收率20.84%。其中：華融資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)2468億元，回收現(xiàn)金546.6億元，現(xiàn)金回收率22.15%；長城資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)2707.8億元，回收現(xiàn)金278.3億元，現(xiàn)金回收率10.28%；東方資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)1419.9億元，回收現(xiàn)金328.1億元，現(xiàn)金回收率23.11%；信達(dá)資產(chǎn)管理公司累計處置不良資產(chǎn)2067.7億元，回收現(xiàn)金652.6億元，現(xiàn)金回收率31.56%。

由以上數(shù)據(jù)可以看出，我國的金融不良資產(chǎn)在總量上呈現(xiàn)下降的趨勢，金融資產(chǎn)管理公司處置的不良資產(chǎn)也在不斷增加，但是從總體來看，形勢依然嚴(yán)峻，如果不盡快將金融不良資產(chǎn)降到合理的區(qū)域，勢必會影響中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革開放的進(jìn)程。當(dāng)然，對金融不良資產(chǎn)進(jìn)行有效處置的前提是對其進(jìn)行正確的評估。

二、評估在金融不良資產(chǎn)處置中的作用

（一）為處置金融不良資產(chǎn)提供定價基礎(chǔ)

金融資產(chǎn)管理公司處置金融不良資產(chǎn)涉及到不同的經(jīng)濟(jì)主體，處置過程實質(zhì)上是一個不同經(jīng)濟(jì)主體間利益分割的過程，利益分割量的計量就要依據(jù)價值評估。金融不良資產(chǎn)的處置方式主要有以資抵債、實施債轉(zhuǎn)股（投）、采取法律訴訟和減讓清收的方式追償債務(wù)等三種。財政部《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》的規(guī)定，無論采用何種方式，都必須先經(jīng)合法、獨立的評估機(jī)構(gòu)評估后方可處置。由此可見，在整個不良資產(chǎn)的處置過程中，評估工作是前提條件和基礎(chǔ)，是資產(chǎn)處置程序中不可或缺的重要基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。

（二）為考核資產(chǎn)管理公司經(jīng)營業(yè)績提供重要依據(jù)

財政部《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》第四條規(guī)定，資產(chǎn)處置損失是指公司對從銀行收購和接收的貸款及利息（包括表內(nèi)利息、表外利息和孳生利息）、抵貸資產(chǎn)及享有所有權(quán)和處置權(quán)的其他資產(chǎn)進(jìn)行處置后，回收的資產(chǎn)價值與上述資產(chǎn)收購和接收時價值的差額以及回收資產(chǎn)再次進(jìn)行處置發(fā)生的損失。要真實計量和核算這兩次損失，必須通過評估，以處置資產(chǎn)的公允價值同收購面值和實際處置變現(xiàn)值進(jìn)行比較才能反映實際經(jīng)營損失，才能客觀公正地衡量資產(chǎn)處置效果和經(jīng)營業(yè)績。

（三）為防范道德風(fēng)險提供重要措施

資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置金融不良資產(chǎn)時經(jīng)常會面臨市場風(fēng)險和道德風(fēng)險。同時由于我國資產(chǎn)管理公司受成立時間短、經(jīng)驗少、任務(wù)和地位特殊、缺少健全的法律和市場環(huán)境等因素的影響，導(dǎo)致資產(chǎn)管理公司防范道德風(fēng)險高于其他一切風(fēng)險。為此，財政部要求資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置應(yīng)堅持公平、公開、公正和擇優(yōu)、競爭的原則?！督鹑谫Y產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》規(guī)定，資產(chǎn)處置要嚴(yán)格處置程序，實行評估和處置相分離，加強(qiáng)對處置過程和結(jié)果進(jìn)行檢查和審核。

三、我國金融不良資產(chǎn)評估中存在的問題

（一）評估理論嚴(yán)重滯后

金融不良資產(chǎn)評估工作有許多特點：一是評估對象為“不良債權(quán)”；二是評估對象涉及的債務(wù)人企業(yè)大多是資不抵債的關(guān)、停、倒閉企業(yè)；三是資產(chǎn)管理公司對不良資產(chǎn)的處置，一般都是以快速變現(xiàn)為目的。截止目前，資產(chǎn)評估所遵循的評估操作規(guī)范主要是《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見（試行）》（國資辦發(fā)[1996]23號）、《房地產(chǎn)估價規(guī)范》（GB/T50291-1999）、《城鎮(zhèn)土地估價規(guī)程》（GB/T50291-2001）、《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》（財會[2001]1051號）。這些規(guī)范只適用于實物資產(chǎn)價值的評估，不適合對不良金融資產(chǎn)進(jìn)行評估。同時由于我國二級市場極不活躍，也難以采用現(xiàn)行市價法進(jìn)行評估。而采用重置成本法則受到《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見（試行）》中諸如尚可使用的房屋成新率不低于30%、設(shè)備成新率不低于15%等規(guī)定的限制，致使評估結(jié)果與最終的處置價值嚴(yán)重脫離。

資產(chǎn)管理公司雖然也已對企業(yè)的償債能力進(jìn)行了研究，并通過實踐中的摸索制定了相應(yīng)的不良資產(chǎn)評估操作規(guī)范，但這些規(guī)范也只是作為一種內(nèi)部的參考，并沒有上升為金融不良資產(chǎn)評估的統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。因此，也并不具備整體的代表性。

（二）評估價值與市場價值產(chǎn)生背離較大

金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置的程序一般是先對不良資產(chǎn)進(jìn)行分析，制定處置預(yù)案；然后對不良資產(chǎn)評估，根據(jù)評估結(jié)果確定談判或拍賣底價；最后由處置人員進(jìn)行具體的操作，變現(xiàn)不良資產(chǎn)。但在現(xiàn)實中，金融資產(chǎn)管理公司根據(jù)評估結(jié)果制定的拍賣底價在招標(biāo)過程中往往無人問津，作為談判底價也得不到對方的認(rèn)可。究其原因，一方面是職業(yè)慣性的影響，因我國評估業(yè)起源于國有資產(chǎn)的評估，多年來評估業(yè)務(wù)也以國有資產(chǎn)評估為主，而評估國有資產(chǎn)同時負(fù)有防止國有資產(chǎn)流失的責(zé)任，所以，評估師寧可高估，不愿低估；另一方面，由于對不良資產(chǎn)的認(rèn)識不足，評估師較少考慮不良資產(chǎn)特定的處置方案及其處置中的特定個別因素，也導(dǎo)致評估價值與市場價值產(chǎn)生較大背離。

（三）部分債權(quán)性資產(chǎn)權(quán)屬不清，產(chǎn)權(quán)依據(jù)不足，償債能力判斷失真

由于金融資產(chǎn)管理公司委估對象涉及的債務(wù)人企業(yè)大多是資不抵債的關(guān)、停、倒閉企業(yè)，當(dāng)中有許多企業(yè)財務(wù)會計資料不連續(xù)、不完整、不健全。相關(guān)的其他評估資料更不完備，由于歷史原因，有的企業(yè)賬面有長期股權(quán)投資但提供不出投資合同或協(xié)議；有房地產(chǎn)卻拿不出房屋所有權(quán)證和土地使用權(quán)證。而按照現(xiàn)有的評估慣例，委托方應(yīng)出具委估對象的有關(guān)產(chǎn)權(quán)證明，評估機(jī)構(gòu)只對委托方的合法資產(chǎn)進(jìn)行評估。金融資產(chǎn)管理公司委托評估機(jī)構(gòu)評估待處置資產(chǎn)時，很多情況下無法提供完備的產(chǎn)權(quán)證明，致使評估機(jī)構(gòu)難以確定評估客體的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和數(shù)量，從而給委托和評估帶來一定的困難。

而當(dāng)以假設(shè)清算法評估分析企業(yè)償債能力而需要對債務(wù)企業(yè)的整體資產(chǎn)進(jìn)行評估時，有些債務(wù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的主要資產(chǎn)在進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時具有一定價值的資產(chǎn)卻無產(chǎn)權(quán)證明，由于此時評估機(jī)構(gòu)無法對債務(wù)企業(yè)無有效權(quán)屬的資產(chǎn)提供評估結(jié)果，最終致使債務(wù)企業(yè)的整體資產(chǎn)評估結(jié)論無法滿足處置債權(quán)的需要。同時也給債務(wù)企業(yè)惡意隱匿資產(chǎn)提供了可乘之機(jī)。（四）不良資產(chǎn)的處置進(jìn)度與評估咨詢報告質(zhì)量的矛盾突出

評估咨詢報告作為不良資產(chǎn)處置過程中唯一的參考依據(jù)，應(yīng)當(dāng)起著指導(dǎo)處置價格、監(jiān)督處置行為、衡量處置效果等至關(guān)重要的作用。但由于我國目前對資產(chǎn)管理公司是以現(xiàn)金的回收額作為主要考核指標(biāo)，致使評估管理工作處于“服務(wù)于處置”這樣一個被動的地位。很多處置項目存在著評估與處置時間上的矛盾，為了保證在有限的時間內(nèi)完成評估咨詢報告，中介機(jī)構(gòu)難以完全按照評估程序操作以保證報告的質(zhì)量，逆程序操作的現(xiàn)象比較突出，同時也造成了國有資產(chǎn)的大量流失。筆者認(rèn)為，隨著金融不良資產(chǎn)商業(yè)性剝離的出現(xiàn)以及資產(chǎn)管理公司向投資銀行方向的發(fā)展，處置變現(xiàn)不宜再作為不良資產(chǎn)處置的主要方式，金融不良資產(chǎn)評估也將逐步向多元化過渡。企業(yè)的償債能力分析將與企業(yè)的效績評價相結(jié)合，使分析結(jié)論更加趨于合理。資本運(yùn)作手段的增強(qiáng)將會引出多種債務(wù)重組形式的出現(xiàn)，對中介機(jī)構(gòu)專業(yè)技術(shù)知識多元化的綜合掌握提出了更高的要求。

四、進(jìn)一步做好金融不良資產(chǎn)評估的設(shè)想

（一）要研究制定有關(guān)金融資產(chǎn)評估方法標(biāo)準(zhǔn)體系

金融不良資產(chǎn)的評估與普通的工業(yè)企業(yè)的評估存在較大的差別，是資產(chǎn)評估中較為特殊的一種情形。因此，金融不良資產(chǎn)的評估方法不能完全照搬工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)評估的方法。在認(rèn)真總結(jié)工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)重組資產(chǎn)評估方法的基礎(chǔ)上，認(rèn)真研究金融不良資產(chǎn)的狀況、結(jié)構(gòu)特點及金融資產(chǎn)重組的政策和要求，借鑒國外先進(jìn)的金融資產(chǎn)評估方法，研究制定出適合金融資產(chǎn)評估的方法標(biāo)準(zhǔn)體系。

（二）有效處理非市場性因素對金融不良資產(chǎn)評估造成的影響

在實踐中，金融不良資產(chǎn)的公允價值與處置價格往往會產(chǎn)生較大的偏差，一個重要的原因就是非市場因素。非市場因素的形成，在很大程度上是與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和市場化程度密切相關(guān)的。要想解決這個問題，不能僅僅依靠具體的規(guī)定和方法，最好的解決方式是，先由評估機(jī)構(gòu)提出資產(chǎn)的公允價值，然后資產(chǎn)管理公司根據(jù)具體的非市場因素進(jìn)行分析，依據(jù)分析結(jié)果進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。在調(diào)整處置價格中，資產(chǎn)管理公司要充分考慮到企業(yè)、政府、法律等方面的情況，從而使處置結(jié)果更加合理和恰當(dāng)。

（三）在金融不良資產(chǎn)的評估中要不斷總結(jié)工作，豐富經(jīng)驗

多年以來，我國的四家資產(chǎn)管理公司處置了大量的金融不良資產(chǎn)，在處置過程中，既有成功的經(jīng)驗，也有失敗的教訓(xùn)，同時，這些年資產(chǎn)管理公司也在不斷地承受著來自各個領(lǐng)域的質(zhì)疑，這些都是金融行業(yè)和評估行業(yè)的寶貴資源。因此，應(yīng)該對這些案例進(jìn)行搜集整理，建立數(shù)據(jù)庫，利用數(shù)理統(tǒng)計分析方法，分析各種處置因素對資產(chǎn)價值的影響，建立合理規(guī)范的評估參數(shù)體系，為交易案例比較法等評估方法提供切實可行的操作基礎(chǔ)，合理體現(xiàn)市場機(jī)制對資產(chǎn)價值的影響。

（四）認(rèn)真評估金融不良資產(chǎn)的真實價值

在以往的政策性處置業(yè)務(wù)中，資產(chǎn)評估在防止國有資產(chǎn)流失和防范道德風(fēng)險等方面起到了有效作用；在各家資產(chǎn)管理公司逐步實現(xiàn)商業(yè)化轉(zhuǎn)型后，資產(chǎn)評估的定價職能將被賦予更高的期望和要求。金融不良資產(chǎn)處置對象的復(fù)雜性和多樣性，使得業(yè)務(wù)決策具有更大的難度和風(fēng)險，資產(chǎn)評估作為定價工作的中心環(huán)節(jié)，如何使評估結(jié)果更符合處置實際、更貼近市場價值，是下一步評估實踐的重要課題?！督鹑诓涣假Y產(chǎn)評估指導(dǎo)意見（試行）》提供了更多樣的評估方法和更寬泛的價值類型，為評估實踐提供了有力的技術(shù)支持和依據(jù)，有利于提高評估服務(wù)質(zhì)量和效率。

（五）加強(qiáng)評估行業(yè)建設(shè)，提高專業(yè)勝任能力

加強(qiáng)行業(yè)誠信建設(shè)，提高執(zhí)業(yè)人員的職業(yè)道德水平，創(chuàng)造良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境；統(tǒng)一計費標(biāo)準(zhǔn)，提高評估機(jī)構(gòu)參與積極性。統(tǒng)一計費標(biāo)準(zhǔn)，制定比較合理的計費方法，能夠在一定程度上激發(fā)評估機(jī)構(gòu)對金融不良資產(chǎn)評估工作的參與積極性，對該工作的發(fā)展起到推動作用。評估人員應(yīng)保持和提高專業(yè)勝任能力。金融不良資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)較一般的資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)復(fù)雜，需要評估人員具有豐富的知識。因此，做好金融不良資產(chǎn)評估工作，評估人員必須下功夫?qū)W習(xí)相關(guān)知識，保持和提高專業(yè)勝任能力，否則，很難搞好金融不良資產(chǎn)評估工作；嚴(yán)格執(zhí)行評估程序，正確使用評估方法。評估人員要樹立風(fēng)險意識，克服糊弄心理，以高度的責(zé)任心嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)準(zhǔn)則和指導(dǎo)意見的規(guī)定程序。評估人員在執(zhí)行程序和分析過程中，要積極發(fā)掘有用的信息，充分考慮各種不確定因素，提升不良資產(chǎn)的價值。在評估方法上，也要充分考慮各種評估方法的假設(shè)前提和使用范圍，以正確衡量不良債權(quán)的價值。

（六）要加強(qiáng)與有關(guān)部門的協(xié)調(diào)