公司財(cái)務(wù)問題研究精選(九篇)

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第1篇：公司財(cái)務(wù)問題研究范文

關(guān)鍵詞:上市公司 公司治理 財(cái)務(wù)治理

一、公司財(cái)務(wù)治理的含義

財(cái)務(wù)治理的實(shí)質(zhì)是財(cái)權(quán)在不同利益相關(guān)者之間合理配置，即在明確利益相關(guān)者共同治理前提下，規(guī)定不同利益相關(guān)者的權(quán)益，形成有效的財(cái)務(wù)決策、激勵(lì)、約束和評(píng)價(jià)機(jī)制，規(guī)范財(cái)務(wù)信息的生成、呈報(bào)和披露機(jī)制，達(dá)到各利益相關(guān)主體之間的責(zé)、權(quán)、利均衡的一系列制度安排和機(jī)制設(shè)計(jì)。財(cái)務(wù)治理以利益相關(guān)者為主體，以財(cái)務(wù)權(quán)力為客體，以財(cái)務(wù)權(quán)力分配為核心，以財(cái)務(wù)信息為載體，以利益相關(guān)者價(jià)值最大化為治理目標(biāo)。有效的公司治理有利于實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)決策科學(xué)化，提高公司治理效率，實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)者價(jià)值最大化。

二、上市公司財(cái)務(wù)治理存在的問題

(一)上市公司股權(quán)過分集中

我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，國家股和法人股之和的比例大于60%，而其中國家股比例大于35%，與發(fā)達(dá)資本國家相比存在股份過分集中的現(xiàn)象。上市公司股權(quán)過分集中，導(dǎo)致的結(jié)果是國家股的權(quán)力過大，上市公司的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)被控股股東控制，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)缺乏有效的約束監(jiān)督能力，股東大會(huì)中沒有與之抗衡的股權(quán)力量，中小股東不能有效地參與到公司的管理中去，中小股東的利益得不到維護(hù)，自由的表達(dá)自己的意愿的權(quán)利被侵犯，造成上市公司中財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的不合理現(xiàn)象日益嚴(yán)重。

(二)內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重

由于我國上市公司大多數(shù)由國有企業(yè)改制而來，企業(yè)與政府之間存在千絲萬縷的關(guān)系。大部分上市公司的管理者都是曾在國家、當(dāng)?shù)卣炔块T擔(dān)任過職務(wù)，后來又被委派到企業(yè)中去的，因此企業(yè)受政府的行政干預(yù)很大，企業(yè)中的管理者對(duì)企業(yè)也常會(huì)采取行政化管理模式，一個(gè)人既擔(dān)任總經(jīng)理又擔(dān)任董事長，掌握對(duì)企業(yè)的絕對(duì)控制權(quán)，成為事實(shí)上的內(nèi)部控制人。內(nèi)部控制人雖然是公司的經(jīng)營者，但是卻基本不持股或者持股比例很低，導(dǎo)致內(nèi)部控制人在領(lǐng)導(dǎo)公司發(fā)展的同時(shí)，不承擔(dān)公司風(fēng)險(xiǎn)，也不享有經(jīng)營成果，缺乏長期為公司效力的激勵(lì)機(jī)制。這種體制使經(jīng)營者為了在短期內(nèi)凸顯政績，對(duì)企業(yè)的長期發(fā)展關(guān)心不夠，容易采取短期行為或高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營行為。

(三)董事會(huì)受控股股東影響過大

在我國董事會(huì)缺乏獨(dú)立性，董事大都由控股股東提名，股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，董事會(huì)中董事往往被控股股東所控制。董事會(huì)雖然是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，卻沒能發(fā)揮實(shí)質(zhì)性的監(jiān)督功能，對(duì)控股股東的行為起不到應(yīng)有的約束限制作用。另外董事會(huì)成員結(jié)構(gòu)不合理，獨(dú)立董事比例很小，比例只有3%，遠(yuǎn)低于美國的獨(dú)立董事所占比率8%，及英國的獨(dú)立董事所占比率33%，并且雖然名為獨(dú)立董事，卻大多數(shù)由控股股東提名，難以擺脫控股股東的影響。我國上市公司董事會(huì)人員結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致權(quán)力失衡，董事長存在的可能，中小股東的權(quán)益不能得到有效維護(hù)。董事會(huì)成員的產(chǎn)生機(jī)制及組成結(jié)構(gòu)的不合理，導(dǎo)致董事會(huì)做出的決策不夠嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)，董事會(huì)發(fā)揮作用的機(jī)制受到破壞。

(四)監(jiān)事會(huì)沒有發(fā)揮監(jiān)督作用

我國上市公司財(cái)務(wù)治理狀況的材料收集發(fā)現(xiàn)，監(jiān)事會(huì)沒有形成對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況的有效監(jiān)督和制約，不能有效地預(yù)防管理當(dāng)局為個(gè)人利益提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告欺騙投資者。監(jiān)事會(huì)沒有發(fā)揮監(jiān)督作用主要是因?yàn)樗谶\(yùn)行機(jī)制上受到諸多牽絆，不能獨(dú)立發(fā)揮作用。監(jiān)事會(huì)成員的選舉被控股股東操縱，監(jiān)事會(huì)只是公司治理中的一個(gè)擺設(shè)。再加上受傳統(tǒng)體制下上級(jí)主管部門承攬一切的慣性運(yùn)作模式的影響，當(dāng)前法律法規(guī)和公司治理結(jié)構(gòu)又不完善，監(jiān)事會(huì)無法發(fā)揮本該有的作用，對(duì)公司財(cái)務(wù)治理影響甚微。

(五)上市公司財(cái)務(wù)信息披露不健全及處罰不力

在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是相分離的，企業(yè)上市以后所有權(quán)更分散，所有者的權(quán)利不斷弱化，經(jīng)營者在一定的信息披露規(guī)范框架下，根據(jù)自身的利益，對(duì)披露什么財(cái)務(wù)信息，以什么樣的方式披露以及何時(shí)披露進(jìn)行選擇。經(jīng)營者經(jīng)常對(duì)公司的利好信息大力宣傳，對(duì)公司的不利信息盡力遮蓋；對(duì)需要企業(yè)償債的信息和對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)保持緘默，對(duì)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易少披露或是不披露。在我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露機(jī)制監(jiān)管力不充足的情況下，甚至有的企業(yè)還出現(xiàn)了偽造收入、利潤等惡劣事件。我國上市公司的信息披露的約束機(jī)制不健全，我國對(duì)上市公司信息披露中出現(xiàn)的違規(guī)現(xiàn)象，所做的處罰力度也不夠，處罰比例也很低，上市公司缺乏完善信息披露的動(dòng)力。

三、上市公司財(cái)務(wù)治理的措施

(一)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理性對(duì)提高上市公司財(cái)務(wù)治理的效果有著很大的影響力。針對(duì)目前我國上市公司財(cái)務(wù)治理的困境，必須從股權(quán)結(jié)構(gòu)的改變上入手。積極減少國有股對(duì)上市企業(yè)的控制，逐步降低上市公司的股權(quán)集中程度，增加非國有股的占股比例，使上市公司投資主體向多元化趨勢(shì)發(fā)展。促進(jìn)上市公司股權(quán)多元化的具體措施包括：通過股權(quán)劃撥或簽訂協(xié)議，積極推動(dòng)國有股的股權(quán)轉(zhuǎn)讓；通過股份回購調(diào)整和改善公司的股本結(jié)構(gòu)，提高融資功能；通過增發(fā)新股幫助企業(yè)減少國有股比重，引入長期戰(zhàn)略投資者；通過設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，實(shí)現(xiàn)多種所有制并存的局面。

(二)建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制

人力資本的重要性越來越顯著，應(yīng)重視對(duì)人力資本的挖掘。隨著現(xiàn)代公司的發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)約束機(jī)制，一方面可以調(diào)動(dòng)經(jīng)理人員工作的積極性，另一方面，使經(jīng)理層的行動(dòng)要受到約束，對(duì)他們的經(jīng)濟(jì)后果負(fù)責(zé)任。建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制，就要實(shí)行合理的報(bào)酬組合制度，使經(jīng)理人員的利益同公司利益掛鉤，并與所有者利益一致，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)兼容。通過建立經(jīng)理人員報(bào)酬與其經(jīng)營業(yè)績掛鉤的報(bào)酬機(jī)制，探索多樣化的薪酬制度，有利于提高經(jīng)理人員努力程度，打破經(jīng)理等內(nèi)部人由于委托——關(guān)系而造成的經(jīng)營者和所有者之間的利益背離，減少對(duì)公司及其他利益相關(guān)者造成的利益損害。

(三)強(qiáng)化董事會(huì)的獨(dú)立性

董事會(huì)具有經(jīng)營決策和監(jiān)督約束的雙重職能，掌握著公司的財(cái)務(wù)決策權(quán)，是加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)治理的關(guān)鍵。完善董事會(huì)的權(quán)責(zé)，發(fā)揮董事會(huì)的積極作用有利于提高公司決策的規(guī)范性，監(jiān)督公司做出符合各股東的利益的決策。目前受控股股東的影響，我國上市公司董事會(huì)的獨(dú)立性還不夠。上市公司增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性，對(duì)確保上市公司的經(jīng)營決策的正確性，維護(hù)公司整體利益，尤其是保障中小股東的合法權(quán)益不受侵害有重要意義。為確保其獨(dú)立性，應(yīng)主要在兩個(gè)方面努力，一是獨(dú)立預(yù)算，使董事會(huì)擺脫對(duì)管理層的依賴，擁有自己的權(quán)力和獨(dú)立的判斷力；二是推進(jìn)獨(dú)立董事制度，增加董事會(huì)中獨(dú)立董事的人數(shù)，由社會(huì)中介機(jī)構(gòu)確定獨(dú)立董事人選，減少控股股東對(duì)獨(dú)立董事聘任的干涉，提高獨(dú)立董事對(duì)公司財(cái)務(wù)治理的參與度。

(四)充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)職能

保障監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性、有效地行使監(jiān)督職權(quán)有利于保護(hù)股東的權(quán)益，特別是保護(hù)中小股東權(quán)益，防止控股股東根據(jù)自己的意志，做出損害公司利益或者小股東利益的事情。充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的職能，先從調(diào)整監(jiān)事會(huì)成員的構(gòu)成開始，增加其他股東和中小股東對(duì)監(jiān)事會(huì)成員提名的權(quán)力，使監(jiān)事會(huì)的成員能夠充分代表各方群體的利益；賦予監(jiān)事會(huì)有效的監(jiān)督手段，在公司與董事成員之間有訴訟行為產(chǎn)生時(shí)，賦予監(jiān)事會(huì)代表公司對(duì)董事提訟的權(quán)力，當(dāng)發(fā)生董事、經(jīng)理損害公司利益的行為時(shí)，賦予監(jiān)事會(huì)糾正權(quán)，而董事、經(jīng)理拒絕糾正時(shí)，監(jiān)事會(huì)可以行使代表訴訟權(quán)；建立對(duì)監(jiān)事責(zé)任的追究制度，當(dāng)監(jiān)事會(huì)未能較好地發(fā)揮監(jiān)督作用，上市公司出現(xiàn)較多不規(guī)范行為時(shí)，追究監(jiān)事個(gè)人責(zé)任。

(五)完善信息披露制度

誠信是商業(yè)經(jīng)濟(jì)得以順利運(yùn)行的基本條件，在商業(yè)社會(huì)中，只有真誠相待，才能形成長期合作。完善信息披露制度，可以使各利益相關(guān)者及時(shí)、準(zhǔn)確的掌握對(duì)方的信息，減少一方利用信息不對(duì)稱性對(duì)另一方產(chǎn)生的欺騙，加強(qiáng)各方之間的相互監(jiān)督，確保各項(xiàng)商業(yè)活動(dòng)順利進(jìn)行。完善信息披露機(jī)制，要求各家企業(yè)根據(jù)國家法律法規(guī)的監(jiān)管要求，并結(jié)合自己公司的實(shí)際情況，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的重要事件和交易事項(xiàng)進(jìn)行披露。披露出的信息要經(jīng)過審核，檢驗(yàn)其是否真實(shí)可靠、詳盡完整。信息審核的目的是防止虛假信息擾亂市場，增加信息的真實(shí)性。完善企業(yè)信息披露的整體制度規(guī)范，確保披露出的信息的質(zhì)量，對(duì)維護(hù)各方經(jīng)濟(jì)參與者的權(quán)益具有必不可少的作用。

四、結(jié)束語

加強(qiáng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)治理的研究，對(duì)解決上市公司治理中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)難題，提高上市公司治理效率，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)目標(biāo)有著重要的意義。但是目前我國公司治理理論和經(jīng)驗(yàn)的研究還處于起步階段，我們應(yīng)該從理論和實(shí)踐兩方面深入研究我國上市公司的財(cái)務(wù)治理問題，為我國上市公司的發(fā)展做出一定貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn):

[1]于春紅,曲煒楠.上市公司財(cái)務(wù)治理模式分析[J].財(cái)會(huì)通訊,2009

第2篇：公司財(cái)務(wù)問題研究范文

一、我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制出現(xiàn)的主要問題

1.產(chǎn)權(quán)控制不到位，股權(quán)結(jié)構(gòu)單一

企業(yè)集團(tuán)的基礎(chǔ)就是產(chǎn)權(quán)關(guān)系，控制中最有效最根本的控制是產(chǎn)權(quán)―――資本控制，而股本結(jié)構(gòu)是影響產(chǎn)權(quán)控制效率的主要因素。對(duì)企業(yè)集團(tuán)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)監(jiān)控不到位，有些企業(yè)集團(tuán)只在形式上建立了股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層與監(jiān)事會(huì)，對(duì)相互制約職能缺乏認(rèn)識(shí)，董事會(huì)往往只確定原則，具體運(yùn)作撒手不管，由總經(jīng)理全權(quán)處理，造成總經(jīng)理權(quán)力過大，董事會(huì)失控。也有的董事會(huì)成員與經(jīng)理班子成員相互兼職，起不到制衡作用。監(jiān)事會(huì)主席也由受控于董事長、總經(jīng)理的人員擔(dān)任，使監(jiān)事會(huì)難于履行監(jiān)督職責(zé)，成為一種擺設(shè)。另外多數(shù)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，國有股權(quán)比例占絕對(duì)多數(shù)。

2.財(cái)務(wù)監(jiān)控不完善，財(cái)務(wù)政策缺乏一體性

有效的財(cái)務(wù)監(jiān)控應(yīng)形成一種健全的運(yùn)行機(jī)制。由于企業(yè)集團(tuán)涉及多種利益關(guān)系人，規(guī)模巨大，管理層次多，管理活動(dòng)復(fù)雜，所以，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)控制尤其需要完善的控制機(jī)制和政策。我國大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)本身沒有建立起貫通母子公司的財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，財(cái)務(wù)監(jiān)控缺乏全過程，監(jiān)管不到位，監(jiān)督力度不足。另外，企業(yè)集團(tuán)不能從整體發(fā)展的戰(zhàn)略高度統(tǒng)一安排投融資活動(dòng)，下屬企業(yè)各自為政，追求局部最優(yōu)而損害集團(tuán)的整體利益，出現(xiàn)了投資效益下降、舉債規(guī)模失控等現(xiàn)象，弱化了集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì)和綜合功能的發(fā)揮。

3.激勵(lì)機(jī)制完善慢

在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)，所有權(quán)與控制權(quán)出現(xiàn)了分離，掌握所有權(quán)的出資者將公司的日常經(jīng)營管理委托給管理者，由于管理者和出資者在目標(biāo)上存在一定的分歧，從而影響了企業(yè)的效率。因此可以通過使管理者承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)(如持有一定量的股份)的方式來約束其行為，達(dá)到與委托人的激勵(lì)相容，可見，激勵(lì)機(jī)制是完善財(cái)務(wù)控制的必要手段。但我國由于歷史、經(jīng)濟(jì)、政治等方面的原因，激勵(lì)機(jī)制很不完善。另外，經(jīng)營者的利益還未能與員工利益真正結(jié)合起來，還未能與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益真正掛起鉤來，缺乏有力的激勵(lì)約束機(jī)制。

二、建立能促進(jìn)集團(tuán)母子公司關(guān)系良好發(fā)展的財(cái)務(wù)控制體系

1.處理好母子公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系

母子公司經(jīng)營管理的統(tǒng)分程度，特別是財(cái)務(wù)管理權(quán)限在母子公司之間的劃分，對(duì)集團(tuán)公司的運(yùn)作有很大影響。極端的集權(quán)，集團(tuán)財(cái)務(wù)機(jī)制必然僵化，子公司沒有任何積極性；相反，極端的分權(quán)，必然導(dǎo)致子公司及其經(jīng)營者在失控狀態(tài)下過度追求經(jīng)濟(jì)利益，從而侵蝕集團(tuán)整體利益。一般認(rèn)為，在生產(chǎn)經(jīng)營上可以分權(quán)多一點(diǎn)，在財(cái)務(wù)上應(yīng)該集權(quán)多一點(diǎn)，而二者又難以截然分開。而恰當(dāng)?shù)募瘷?quán)與分權(quán)的結(jié)合既能發(fā)揮集團(tuán)母公司財(cái)務(wù)調(diào)控職能，激發(fā)子公司的積極性和創(chuàng)造性，又能有效控制經(jīng)營者及子公司風(fēng)險(xiǎn)。適當(dāng)?shù)募瘷?quán)或分權(quán)有利于綜合集權(quán)與分權(quán)的優(yōu)勢(shì)，是很多企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制所追求的模式。

2.優(yōu)化出資者股本結(jié)構(gòu)

優(yōu)化出資者股本結(jié)構(gòu)是指對(duì)母公司的股東構(gòu)成進(jìn)行優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)股本的多元化。對(duì)多數(shù)國有企業(yè)集團(tuán)來說，優(yōu)化出資者股本結(jié)構(gòu)就是通過引入多個(gè)投資利益主體，來改變?cè)衅髽I(yè)集團(tuán)單一的股本結(jié)構(gòu)?？梢圆扇〉姆椒ㄓ薪档蛧泄杀壤?、提高法人股比例等。母公司可根據(jù)各子公司的生產(chǎn)產(chǎn)品、經(jīng)營領(lǐng)域以及對(duì)集團(tuán)公司的重要程度，決定其投入到各子公司的股本比例。對(duì)集團(tuán)有重要影響的子公司可考慮全資控制；關(guān)聯(lián)程度相對(duì)低一些的子公司可考慮控股。

3.加大投資管理力度

母公司對(duì)下屬子公司發(fā)展各自子公司也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行限制。這種限制的出發(fā)點(diǎn)是控制子公司過分的發(fā)展所屬孫公司，以免失去有效控制，或投資失去約束力。在母公司對(duì)子公司資金加以集中管理之后，投資管理可以適當(dāng)分權(quán)，即子公司有權(quán)制定一定金額以下的投資項(xiàng)目，但一般占集團(tuán)投資很小的一部分。有的集團(tuán)是根據(jù)子公司等級(jí)來劃分投資權(quán)限，超過規(guī)定限額的投資項(xiàng)目要向母公司提出申請(qǐng)。母公司應(yīng)建立健全子公司對(duì)外投資立項(xiàng)、審批、控制、檢查和監(jiān)督制度，并重視對(duì)投資項(xiàng)目的跟蹤管理，防止出現(xiàn)只投資不管理的現(xiàn)象，規(guī)范子公司投資行為。通過對(duì)子公司投資權(quán)限的控制，可以督促子公司日常財(cái)務(wù)活動(dòng)的規(guī)范動(dòng)作，從而保證企業(yè)集團(tuán)整體的有序運(yùn)行。

4.建立統(tǒng)一的財(cái)務(wù)制度

為了分析各子公司的經(jīng)營情況，比較其經(jīng)營成果，從而保證企業(yè)集團(tuán)整體的有序運(yùn)行，母公司還應(yīng)根據(jù)子公司的實(shí)際情況和經(jīng)營特點(diǎn)，制定統(tǒng)一的、操作性強(qiáng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，規(guī)范子公司重要財(cái)務(wù)決策的審批程序和帳務(wù)處理程序，提高各子公司財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性與可比性。財(cái)務(wù)控制在制度方面可分為財(cái)務(wù)制度與會(huì)計(jì)制度，企業(yè)集團(tuán)會(huì)計(jì)制度不同于一般的會(huì)計(jì)制度，它在規(guī)范核算業(yè)務(wù)的同時(shí)，更加注重集團(tuán)內(nèi)會(huì)計(jì)工作的控制職能，因此它在內(nèi)容上更側(cè)重于責(zé)任的區(qū)分與指標(biāo)一致性。在此基礎(chǔ)上，有些企業(yè)集團(tuán)還可以通過建立大型計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，將下屬子公司的財(cái)務(wù)信息都集中在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上，母公司財(cái)務(wù)主管可以隨時(shí)調(diào)用、查詢?nèi)魏我粋€(gè)子公司的憑證、帳簿、報(bào)表等信息，隨時(shí)掌握各子公司的經(jīng)營情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問題。

5.建立有效的激勵(lì)和處罰制度

國內(nèi)外企業(yè)運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)證明，管理者的報(bào)酬設(shè)計(jì)對(duì)其行為有直接影響。管理者的報(bào)酬一般由工資、獎(jiǎng)金、股票和股票期權(quán)構(gòu)成。每種報(bào)酬形式都有其優(yōu)缺點(diǎn)。工資一般是相對(duì)固定的，在規(guī)定期限內(nèi)與管理者的業(yè)績無關(guān)，從而難以提供較強(qiáng)的激勵(lì)，它是一種穩(wěn)定可靠的收入，可以部分消除管理者對(duì)收入的不確定性預(yù)期；獎(jiǎng)金是基于當(dāng)年的管理者業(yè)績而發(fā)放的，運(yùn)用靈活，具有較強(qiáng)的激勵(lì)作用，但是由于它只與當(dāng)年的業(yè)績有關(guān)因而容易引發(fā)管理者的短期行為；股票使管理者可以享有部分剩余索取權(quán)，從而使企業(yè)的績效提高與其收入的增加直接掛鉤，并且其股票的價(jià)值還會(huì)隨著企業(yè)的發(fā)展壯大而升值，因此股票對(duì)管理者的激勵(lì)作用最大。但是由于一個(gè)企業(yè)的股票價(jià)格不但與該企業(yè)績效有關(guān)，同時(shí)還取決于股市的整體狀況，因而有較大的風(fēng)險(xiǎn)；股票期權(quán)是公司贈(zèng)與管理者將其薪酬的一部分在未來規(guī)定時(shí)期內(nèi)以約定價(jià)格購買本公司流通股的選擇權(quán)。管理者在公司規(guī)定的期限以后，可以將其持有的股票逐步變現(xiàn)。管理者可以行使該種權(quán)利，也可以放棄這種權(quán)利。但同股票一樣風(fēng)險(xiǎn)也較大?？傊?，最優(yōu)的報(bào)酬設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)是根據(jù)不同企業(yè)的情況和其所處的行業(yè)的不同特點(diǎn)采取上述幾種形式的最優(yōu)組合。把管理者的個(gè)人利益與企業(yè)得益聯(lián)系在一起，使其收益與企業(yè)績效和管理者的經(jīng)營業(yè)績相聯(lián)。定期對(duì)管理人員進(jìn)行綜合考評(píng)。并綜合被服務(wù)單位反饋意見，按考評(píng)結(jié)果確定其報(bào)酬、獎(jiǎng)懲、升遷或直至解聘。

6.加強(qiáng)定期或不定期審計(jì)，實(shí)現(xiàn)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督

審計(jì)在集團(tuán)公司治理結(jié)構(gòu)中有著不可替代的作用，從監(jiān)督子公司經(jīng)營規(guī)范化和保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)、可靠性方面考慮，集團(tuán)公司必須對(duì)子公司開展定期或不定期的財(cái)務(wù)收支審計(jì)工作。對(duì)子公司的審計(jì)有外部審計(jì)和集團(tuán)內(nèi)部審計(jì)。目前會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)子公司年度報(bào)表的審計(jì)屬于外部審計(jì)，集團(tuán)內(nèi)部審計(jì)則主要應(yīng)由集團(tuán)公司的審計(jì)部門負(fù)責(zé)進(jìn)行。內(nèi)審部門的作用不僅在于監(jiān)督子公司財(cái)務(wù)工作，也包括稽查、評(píng)價(jià)等功能，是監(jiān)督、控制內(nèi)部其他環(huán)節(jié)的主要力量。集團(tuán)公司對(duì)子公司進(jìn)行內(nèi)審的主要方法是：(1)以強(qiáng)化集團(tuán)資產(chǎn)控制為主線，建立審計(jì)網(wǎng)絡(luò)，堅(jiān)持下審一級(jí)，各審計(jì)部門負(fù)責(zé)對(duì)下屬公司的內(nèi)審。(2)設(shè)立集團(tuán)公司審計(jì)委員會(huì)，在總經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)下由相關(guān)人員和職能部門組成。委員會(huì)的作用在于保證子公司的財(cái)務(wù)信息和業(yè)務(wù)信息的充分可靠性。(3)對(duì)子公司的一些工程項(xiàng)目、經(jīng)濟(jì)合同、對(duì)外合作項(xiàng)目、聯(lián)營合同等進(jìn)行單項(xiàng)審計(jì)，實(shí)行離任審計(jì)制度，審查和評(píng)價(jià)子公司責(zé)任主體的經(jīng)濟(jì)責(zé)任履行情況。(4)定期或不定期地對(duì)子公司的內(nèi)部控制機(jī)制的有效性進(jìn)行評(píng)估，監(jiān)督和完善子公司的內(nèi)部控制制度。(5)集團(tuán)公司實(shí)行總審計(jì)師制度，加強(qiáng)集團(tuán)公司整體的審計(jì)規(guī)章制度的建設(shè)，重點(diǎn)是從管理者角度對(duì)下屬企業(yè)進(jìn)行控制。集團(tuán)公司通過對(duì)子公司的審計(jì)，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正所存在的問題，增強(qiáng)內(nèi)部控制意識(shí)，發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)強(qiáng)有力的控制機(jī)制作用。

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制既是一個(gè)理論問題，又是一個(gè)操作性很強(qiáng)的實(shí)踐問題，所涉內(nèi)容很多，本文在許多所論及的問題上仍有待于深入探討。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制也有一個(gè)不斷發(fā)展變化的問題。面對(duì)激烈競爭、不斷變化的市場環(huán)境，企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略也必然處于動(dòng)態(tài)之中，其戰(zhàn)略目標(biāo)的修改或修正頻率越來越高，組織結(jié)構(gòu)也要作不斷的調(diào)整和重新設(shè)計(jì)，在財(cái)務(wù)控制上，其控制方式、重點(diǎn)等也要相應(yīng)變化。

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第3篇：公司財(cái)務(wù)問題研究范文

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司 財(cái)務(wù)管理 集約化 策略

引言

集約化財(cái)務(wù)管理工作存在于企業(yè)日常的管理工作中，按照企業(yè)各種費(fèi)用的開支，從項(xiàng)目的立項(xiàng)、審批到現(xiàn)金的支付，這一個(gè)系統(tǒng)的過程中，都要建立較為完整的一套審核制度，將企業(yè)的資金管理貫穿到企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中。為了更好的實(shí)現(xiàn)這一個(gè)目標(biāo)，企業(yè)要對(duì)原來的財(cái)務(wù)管理做出科學(xué)的優(yōu)化，借助于商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以及企業(yè)自身的資金結(jié)算系統(tǒng)，組建含有組織機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)工作人員、項(xiàng)目投資、金融調(diào)度、現(xiàn)金支付、收入統(tǒng)計(jì)、金融信貸等環(huán)節(jié)的，企業(yè)資金集中管理方式，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的有效管理以及財(cái)政權(quán)力的高度集中。

1 集約化財(cái)務(wù)管理的意義

集約化財(cái)務(wù)管理根據(jù)節(jié)儉、高效為價(jià)值目標(biāo)取向，在對(duì)人力、財(cái)力、物力、管理等各種生產(chǎn)要素進(jìn)行統(tǒng)一配置的條件下，實(shí)現(xiàn)企業(yè)成本的降低、管理的高效性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，提升企業(yè)的經(jīng)營效益和生產(chǎn)效率。所以，在現(xiàn)代信息技術(shù)不斷發(fā)展、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)不斷發(fā)展的背景下，進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)集約化是一種必然的選擇。企業(yè)集團(tuán)的集約型財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在：首先是為了達(dá)到企業(yè)整體的財(cái)務(wù)目標(biāo)，可以更好的落實(shí)目標(biāo)管理制度，為提高財(cái)務(wù)的控制和約束能力提供一定的保證；其次是為了提高資金的合理使用以及提高企業(yè)資金的監(jiān)督力度；最后是對(duì)企業(yè)子公司以及企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)實(shí)行有效的監(jiān)控，保證企業(yè)的整體經(jīng)營活動(dòng)能夠?qū)崿F(xiàn)有效的監(jiān)控。和一般的企業(yè)財(cái)務(wù)管理方式比較，企業(yè)的集約化財(cái)務(wù)管理模式的優(yōu)點(diǎn)是，集約化管理模式更為集中和高效，體現(xiàn)了集約化管理的先進(jìn)性。

2 對(duì)集約化財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)分析

一般意義上來講，企業(yè)的集約化財(cái)務(wù)管理工作是借助于機(jī)構(gòu)的扁平化、財(cái)務(wù)管理權(quán)力的集中化、管理業(yè)務(wù)的流程化、管理手段的網(wǎng)絡(luò)化、管理預(yù)算的模型化、財(cái)務(wù)核算的標(biāo)準(zhǔn)化、財(cái)務(wù)服務(wù)的個(gè)性化、財(cái)務(wù)管理監(jiān)控的實(shí)時(shí)化為特征，詳細(xì)的可以總結(jié)為以下幾個(gè)方面。

首先是，組織精干，機(jī)構(gòu)規(guī)范。我們從集約化財(cái)務(wù)管理的組織形式和財(cái)務(wù)管理的機(jī)構(gòu)設(shè)置來分析，集約化管理的規(guī)范性和精干特征非常的清晰，而且集中的表現(xiàn)在組織機(jī)構(gòu)扁平化以及財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)流程的標(biāo)準(zhǔn)化兩個(gè)方面；其次，集團(tuán)財(cái)務(wù)管理工作流程的高效性，根據(jù)集約化財(cái)務(wù)管理的工作效率和財(cái)務(wù)管理的服務(wù)質(zhì)量來講，在實(shí)現(xiàn)全面使用現(xiàn)代化信息技術(shù)的條件下，通過對(duì)先前的財(cái)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)權(quán)的集中，一方面能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)流程的整治，另一方面實(shí)現(xiàn)財(cái)權(quán)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)利益的各個(gè)層次，提供高效優(yōu)質(zhì)的個(gè)性化財(cái)務(wù)服務(wù)；高效標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施過程，集團(tuán)集約化財(cái)務(wù)管理的手段和方法具有高效和現(xiàn)實(shí)標(biāo)準(zhǔn)的特點(diǎn)，這些特征主要是在預(yù)算的模型化，核算的標(biāo)準(zhǔn)化和財(cái)務(wù)管理手段的網(wǎng)絡(luò)化等三個(gè)方面。

3 提高集團(tuán)集約化財(cái)務(wù)管理的措施

3.1 要建立合理的財(cái)務(wù)管理制度

企業(yè)建立的財(cái)務(wù)規(guī)章制度系統(tǒng)，多是由三個(gè)層次構(gòu)成的，分別是管理制度、崗位機(jī)制、崗位分工機(jī)制等。首先，針對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)的管理制度來講，要包含下面三個(gè)主要的內(nèi)容：第一是會(huì)計(jì)制度，會(huì)計(jì)制度又包含基本的規(guī)定，會(huì)計(jì)事務(wù)處理的說明、分錄說明和會(huì)計(jì)報(bào)表編制的解釋；第二是財(cái)務(wù)崗位管理制度，崗位管理制度可以看成是按照企業(yè)內(nèi)部，例如總賬的制定、企業(yè)成本的核算以及各種報(bào)銷費(fèi)用等各項(xiàng)的實(shí)際工作內(nèi)容和要求來進(jìn)行制定的。通過崗位制度的制定，明確企業(yè)各個(gè)崗位的基本職責(zé)、權(quán)力和相關(guān)的工作程序，而且建立配套的記錄。第三，針對(duì)集團(tuán)的崗位分工制度來講，崗位分工的主要目的是減少因?yàn)楝F(xiàn)有的一人多崗、一崗位上多個(gè)人員的狀況，而造成的集團(tuán)崗位制度的不可控制性。所以，集團(tuán)崗位分工制度的重點(diǎn)是清晰集團(tuán)每個(gè)財(cái)務(wù)人員的工作任務(wù)和要求，并建立配套的工作記錄。

3.2 提高企業(yè)業(yè)務(wù)管理流程的重組效果

企業(yè)的流程化管理作為完成財(cái)務(wù)集約化的基礎(chǔ)性工作，企業(yè)在進(jìn)行有效整合財(cái)務(wù)部門、企業(yè)采購部門、倉儲(chǔ)部門以及銷售部門等多種企業(yè)業(yè)務(wù)的條件下，全面的對(duì)于企業(yè)系統(tǒng)的核心業(yè)務(wù)進(jìn)行定奪。與此同時(shí)，為了能夠?qū)崿F(xiàn)集團(tuán)的全面實(shí)施流程管理創(chuàng)作良好的管理載體，企業(yè)集團(tuán)還要完成跨部門跨單位的業(yè)務(wù)流程的設(shè)置。實(shí)際的操作措施如下：首先，用流程負(fù)責(zé)體制作為主要代替原來的以科層為主的形式，實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)原有的會(huì)計(jì)單位進(jìn)行扁平化的改革，與此同時(shí)還要按照企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況，對(duì)相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度來做定期的動(dòng)態(tài)的完善和修訂，以保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理的每一個(gè)流程都能有相應(yīng)的管理制度作支撐。第二，企業(yè)的財(cái)務(wù)部門要將企業(yè)的核心流程為目標(biāo)，按照流程服從、流程負(fù)責(zé)、流程支持等原則，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)管理以及會(huì)計(jì)核算工作進(jìn)行業(yè)務(wù)重組。

3.3 搭建科學(xué)的財(cái)務(wù)管理網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)

企業(yè)的信息完全共享，是集團(tuán)公司財(cái)務(wù)集約化管理的基本工作。所有的工作都需要企業(yè)來構(gòu)建完整的集約化財(cái)務(wù)管理網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行載體，從而保證企業(yè)會(huì)計(jì)核算工作和相關(guān)具體工作實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化的運(yùn)行。詳細(xì)的來講，第一步是進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部局域網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)筑，企業(yè)要引進(jìn)和落實(shí)ERP，并通過B／C結(jié)構(gòu)和建立Oracle數(shù)據(jù)庫，來構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理局域網(wǎng)絡(luò)，更好的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的資金流、人員流、物資流和信息流，更好的在局域網(wǎng)內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理信息的傳遞，以及信息的共享等。其次是實(shí)現(xiàn)外部的互聯(lián)，企業(yè)可以通過使用網(wǎng)絡(luò)協(xié)議，使企業(yè)內(nèi)部局域網(wǎng)絡(luò)連接到外部的互聯(lián)網(wǎng)，以實(shí)現(xiàn)廣泛地網(wǎng)絡(luò)信息共享。

4.建立實(shí)時(shí)的財(cái)務(wù)管理監(jiān)控體系

集團(tuán)在進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)的構(gòu)建時(shí)，要按照企業(yè)自身的業(yè)務(wù)經(jīng)營能力來做。企業(yè)的實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)可以從企業(yè)的生產(chǎn)、采購、銷售和企業(yè)的資金管理等四個(gè)環(huán)節(jié)著手。首先，針對(duì)企業(yè)的物資采購，財(cái)務(wù)部門要參與對(duì)供貨商的信息調(diào)查，并進(jìn)行科學(xué)合理的供貨商選定；其次是制定適合市場發(fā)展的原材料的采購價(jià)格和采購差異的方案；再次是深入的開展原材料的市場調(diào)查工作。四是全面的參與企業(yè)大宗商品原料和燃料的招標(biāo)環(huán)節(jié)。第二針對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)管理部門要組織決定中間商品和企業(yè)成品的標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)成本，將相關(guān)的信息快速有效的向上一道工序做出反饋，為企業(yè)生產(chǎn)手段的調(diào)整和優(yōu)化，給予快速、可靠的信息支持；為了能夠有效的減少企業(yè)生產(chǎn)費(fèi)用的超額，要對(duì)企業(yè)生產(chǎn)中，超預(yù)算的生產(chǎn)費(fèi)用進(jìn)行嚴(yán)格的跳閘控制措施。第三，針對(duì)企業(yè)的銷售方面，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部首先要密切的關(guān)注企業(yè)客戶的相關(guān)信息，特別是企業(yè)客戶的財(cái)務(wù)變化情況，并根據(jù)這一情況來進(jìn)行客戶資信等級(jí)的定奪；二是針對(duì)企業(yè)生產(chǎn)商品這一行業(yè)的市場整體的價(jià)格波動(dòng)狀況，做出真實(shí)合理的市場調(diào)查，并對(duì)商品價(jià)格的變化做出實(shí)時(shí)的監(jiān)控；三是對(duì)企業(yè)的駐外經(jīng)營部的財(cái)務(wù)核算工作予以定期的核查，以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)駐外經(jīng)營部定價(jià)合理性的實(shí)時(shí)監(jiān)控。第四，對(duì)于企業(yè)的資金管理，要充分使用現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，為了能夠方便對(duì)各個(gè)銀行賬戶余額和收支明細(xì)的監(jiān)控和查詢，企業(yè)要在財(cái)務(wù)部和銀行兩者間建立有效的信息接口，保證企業(yè)每項(xiàng)資金支出的合理性和安全性。

結(jié)語

綜上所述，文章對(duì)集團(tuán)的集約化財(cái)務(wù)管理基本情況和管理的程序進(jìn)行了分析，但是在實(shí)際的工作當(dāng)中，針對(duì)企業(yè)的具體財(cái)務(wù)管理工作來講，僅僅靠本文的研究是不足的，還要對(duì)財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)造性措施進(jìn)行深入的探討和細(xì)化?？傊?，對(duì)于集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理實(shí)施手段，要構(gòu)建科學(xué)合理的規(guī)章制度，通過企業(yè)業(yè)務(wù)程序的重組、構(gòu)建科學(xué)的信息管理平臺(tái)，實(shí)行實(shí)時(shí)的財(cái)務(wù)監(jiān)控，對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的每一個(gè)環(huán)節(jié)作出清晰的布置，強(qiáng)化對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)的科學(xué)化管理仍是非常重要的研究內(nèi)容。

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第4篇：公司財(cái)務(wù)問題研究范文

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)分析；對(duì)策

目前A股一共有上市公司一千多家，但是很多企業(yè)在上市以后，由于及經(jīng)營管理能力特別是財(cái)務(wù)管理能力不能跟上企業(yè)的發(fā)展步伐。一些企業(yè)做出了錯(cuò)誤的財(cái)政決策導(dǎo)致經(jīng)營失敗。因此，對(duì)企業(yè)特別是上市企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析顯得尤其必要。本文主要以新華都集團(tuán)為例進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，以下分三個(gè)部分具體展開。

一、上市公司財(cái)務(wù)分析——以新華都為例

新華都集團(tuán)誕生于1987年，最早發(fā)源于廈門，而后發(fā)展到福州，接著覆蓋到整個(gè)福建，現(xiàn)在集團(tuán)在中國西南地區(qū)與華東地區(qū)都有分部。企業(yè)主要以經(jīng)營生鮮類、食品類、日用品、百貨類等為主。2012年，集團(tuán)的年銷售額突破10億元。

（一）資產(chǎn)與負(fù)債分析

這一部分主要對(duì)新華都集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析。方法主要以09年為基期，分析2009年-2012年企業(yè)四年的資產(chǎn)與負(fù)債情況。

由表格上的數(shù)據(jù)分析得出，在企業(yè)發(fā)展的初期，企業(yè)的資產(chǎn)總額較小，企業(yè)的發(fā)展資金有很大一部分主要來自于貸款，因此在企業(yè)發(fā)展的前期，企業(yè)的償債壓力較大，但償債能力較差。但是經(jīng)過一段時(shí)間的發(fā)展，企業(yè)的資產(chǎn)總額有了較大的發(fā)展，其抵御債務(wù)壓力的能力也越來越強(qiáng)。

（二）經(jīng)營情況分析

經(jīng)營情況的分析，主要是以2011年為基期，對(duì)2011-2012年兩年的經(jīng)營情況進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，由此可以對(duì)新華都集團(tuán)近兩年來的經(jīng)營情況有一個(gè)大概的了解。

以上表格可以看出，從公司營業(yè)收入來看：2011年?duì)I業(yè)總收入中，百貨類（產(chǎn)品）、食品類（產(chǎn)品）、生鮮類（產(chǎn)品）的收入占集團(tuán)收入的前三位，另外，日用品（產(chǎn)品）與促銷服務(wù)費(fèi)收入（產(chǎn)品）也占了相當(dāng)大的收入比例。從毛利率角度來說，日用品（產(chǎn)品）、百貨類（產(chǎn)品）毛利率較高，而食品類（產(chǎn)品）、生鮮類（產(chǎn)品）毛利率較低。

以上表格可以看出，從公司營業(yè)收入來看：2012年?duì)I業(yè)總收入中，食品類（產(chǎn)品）、百貨類（產(chǎn)品）、生鮮類（產(chǎn)品）的收入占集團(tuán)收入的前三位，食品類（產(chǎn)品）的收入有了較大的發(fā)展，說明集團(tuán)食品類（產(chǎn)品）方面的經(jīng)營有了較大的發(fā)展。其毛利率與2011年的比例基本持平，百貨類（產(chǎn)品）與生鮮類（產(chǎn)品）的收入比較2011年有了較大的發(fā)展，但在其他方面的營業(yè)收入增長較小。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)總體情況分析

以上對(duì)新華都集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了對(duì)比、因素與綜合分析，具體而言呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

1.新華都集團(tuán)資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益都在逐年增長。企業(yè)資產(chǎn)總額得到了較大的發(fā)展，企業(yè)的償債壓力越來越小，其抵御債務(wù)壓力的能力也越來越強(qiáng)。

2.新華都集團(tuán)經(jīng)營業(yè)績不斷提高，但是營業(yè)收入過度集中于傳統(tǒng)的食品類（產(chǎn)品）、百貨類（產(chǎn)品）、生鮮類（產(chǎn)品），對(duì)新的營業(yè)領(lǐng)域的探索收效較小。

3.集團(tuán)現(xiàn)金流量狀況比較樂觀。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐年增加，抵御債務(wù)壓力的能力也越來越強(qiáng)，其創(chuàng)造現(xiàn)金的能力值得肯定，但需要注意的是企業(yè)的現(xiàn)金資源利用率較低，其利用現(xiàn)金資源進(jìn)行發(fā)展的潛力較大。

二、相關(guān)對(duì)策建議

（一）償債能力方面的對(duì)策建議

隨著新華都集團(tuán)發(fā)展日益壯大，企業(yè)的資產(chǎn)總額有了較大幅度的增長，企業(yè)的現(xiàn)金流也日益增多，而且同期企業(yè)的負(fù)債總額與流動(dòng)負(fù)債相對(duì)減少，企業(yè)的償債壓力大大縮小。但過多的現(xiàn)金流與較低的負(fù)債對(duì)于企業(yè)來說并非一定是好事。好的企業(yè)都可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿，開拓新的領(lǐng)域，將資金的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到極限。

（二）資金管理方面的對(duì)策建議

目前，公司在拓展業(yè)務(wù)方面收效甚微，建議企業(yè)應(yīng)該將自己的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)進(jìn)行提升，而不是盲目地進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展。企業(yè)應(yīng)該在產(chǎn)品創(chuàng)新與企業(yè)管理上下大功夫，提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平，改善員工的經(jīng)營管理?xiàng)l件，進(jìn)一步提高企業(yè)利潤。

（三）盈利能力方面的對(duì)策建議

一方面，企業(yè)應(yīng)該的產(chǎn)品采集上進(jìn)一步完善，盡可能從原產(chǎn)地進(jìn)行產(chǎn)品采購，降低產(chǎn)品成本。另一方面，應(yīng)引進(jìn)先進(jìn)的管理技術(shù)，進(jìn)一步理順產(chǎn)品的運(yùn)輸體系，減少流通成本。在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步形成系統(tǒng)的企業(yè)文化，使員工產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的歸屬感，激發(fā)他們的斗志。

三、小結(jié)

當(dāng)前我國各行各業(yè)都在快速發(fā)展，這種情況在百貨業(yè)方面也表現(xiàn)十分明顯。沃爾瑪、永輝超市、家樂福、好又多等企業(yè)的競爭不斷沖擊著新華都集團(tuán)的連鎖百貨市場。在此情況下，百貨連鎖行業(yè)的競爭模式必將轉(zhuǎn)向品牌化及差異化競爭，在這個(gè)過程中新華都集團(tuán)只有利用自己的優(yōu)勢(shì)，保持穩(wěn)中有升的經(jīng)營成果，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，提升企業(yè)管理能力，才能在激烈的競爭中脫穎而出。由于本人目前能力有限，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的分析還有些不充分、不全面，希望通過今后進(jìn)一歩的學(xué)習(xí)，對(duì)該研究加以修正和完善。（作者單位：福建師范大學(xué)協(xié)和學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

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第5篇：公司財(cái)務(wù)問題研究范文

1特種建筑結(jié)構(gòu)公司財(cái)務(wù)管理的意義

伴隨著我國城市化的推進(jìn)，一幢幢大樓拔地而起，在這個(gè)歷史的潮流中，建筑行業(yè)逐漸成為國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)。進(jìn)入21世紀(jì)以來，房地產(chǎn)行業(yè)迅速崛起，大量的特種建筑結(jié)構(gòu)公司應(yīng)運(yùn)而生。特種建筑結(jié)構(gòu)公司的出現(xiàn)對(duì)我國市場經(jīng)濟(jì)的構(gòu)建大有裨益，同時(shí)對(duì)于整個(gè)建筑行業(yè)的規(guī)范也產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。特種建筑結(jié)構(gòu)公司的管理納入法制的軌道，不僅避免了惡性競爭引發(fā)的一系列沖突，而且也通過特許行業(yè)準(zhǔn)入許可的形式使一些不符合建筑資格的主體淘汰出市場，進(jìn)而使建筑物的質(zhì)量得到了相應(yīng)的保障。隨著我國對(duì)外開放的不斷深入，建筑行業(yè)市場化程度也得到巨大的提高。大量的外國建筑公司涌入中國市場，中國特種建筑結(jié)構(gòu)公司面臨著新一輪的巨大壓力，在成本控制、資源合理運(yùn)用上都需要得到加強(qiáng)。所以，對(duì)于特種建筑結(jié)構(gòu)公司而言，其財(cái)務(wù)管理制度關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。只有將管理的成本降到最低，才能獲得最大的利潤。作為企業(yè)管理核心內(nèi)容的財(cái)務(wù)管理就成為重點(diǎn)優(yōu)化的領(lǐng)域。然而，我國目前特種建筑勞務(wù)公司財(cái)務(wù)管理制度存在著眾多的問題，需要進(jìn)一步的改革和完善。

2特種建筑結(jié)構(gòu)公司財(cái)務(wù)管理體系存在的問題

1財(cái)務(wù)管理非正規(guī)化運(yùn)營

長期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制使我國的企業(yè)缺乏競爭性，同時(shí)在財(cái)務(wù)管理上也是習(xí)慣于適用死板的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，特種建筑結(jié)構(gòu)公司尤其面臨這樣的問題。雖然企業(yè)建立了財(cái)務(wù)管理的相關(guān)制度，但是在實(shí)際的操作中更傾向于傳統(tǒng)的管理方法，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，各部門相互推卸責(zé)任，越權(quán)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。落后的管理方法與現(xiàn)代化的要求嚴(yán)重不符，公司的運(yùn)營處于一種放任的狀態(tài)之下，內(nèi)部財(cái)務(wù)管理缺乏監(jiān)督，內(nèi)控手段不足，財(cái)務(wù)管理體系對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展缺少敏銳的觀察力，進(jìn)而影響企業(yè)的進(jìn)一步壯大。特種建筑結(jié)構(gòu)公司在管理上習(xí)慣于采用項(xiàng)目經(jīng)理制，即對(duì)于每一個(gè)項(xiàng)目成立一個(gè)負(fù)責(zé)的部門，而建筑公司總部就只是負(fù)責(zé)提供建筑的資質(zhì)保證，以及管理費(fèi)的收取，這就產(chǎn)生一個(gè)問題：在財(cái)務(wù)管理上，特種建筑結(jié)構(gòu)公司總部只能對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行控制，對(duì)于原材料、半成品、固定資產(chǎn)等的管理就顯得力不從心，大量的浪費(fèi)現(xiàn)象由此產(chǎn)生，對(duì)公司的成本控制產(chǎn)生消極的影響。

2財(cái)務(wù)管理未得到應(yīng)有的重視

特種建筑結(jié)構(gòu)公司在我國的發(fā)展有一個(gè)突出的特點(diǎn)，那就是這種類型的公司在我國出現(xiàn)的時(shí)間較短，但是卻發(fā)展迅速。這就使得公司的管理滯后于公司的發(fā)展步伐，在財(cái)務(wù)管理上表現(xiàn)得尤為明顯，特種建筑結(jié)構(gòu)公司財(cái)務(wù)管理大多流于形式，沒有得到應(yīng)有的重視，財(cái)務(wù)部門在公司發(fā)展中發(fā)揮的實(shí)際作用遠(yuǎn)沒有達(dá)到其真正的能力，部分建筑結(jié)構(gòu)公司落后的思想使他們忽視了財(cái)務(wù)管理的核心地位，財(cái)務(wù)管理被置于生產(chǎn)管理、經(jīng)營管理之后。在建筑行業(yè)發(fā)展的初期，忽視財(cái)務(wù)管理制度并沒有給公司帶來太大的問題，但隨著競爭的激烈，財(cái)務(wù)管理的重要性日益突出。財(cái)務(wù)管理工作的好壞直接影響到企業(yè)的發(fā)展以及公司資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，高效的財(cái)務(wù)管理制度是保障企業(yè)獲得競爭力的有效途徑，而這又源于對(duì)財(cái)務(wù)管理的重視上來。

3財(cái)務(wù)管理人員缺乏標(biāo)準(zhǔn)化的培訓(xùn)

在許多特種建筑結(jié)構(gòu)公司中存在這樣一種現(xiàn)象，公司的財(cái)務(wù)管理往往聘請(qǐng)公司領(lǐng)導(dǎo)的親屬或者朋友來負(fù)責(zé)。他們中的許多人缺乏完整的財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)，財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)理論不足，財(cái)務(wù)管理人員業(yè)務(wù)水平較低使得公司財(cái)務(wù)管理止步不前，建立在人情上的管理模式容易使企業(yè)的真實(shí)信息無法準(zhǔn)確的表現(xiàn)出來，缺乏道德自律的財(cái)務(wù)行為很容易導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)危機(jī)，對(duì)建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平造成嚴(yán)重的影響。

24財(cái)務(wù)管理資本的風(fēng)險(xiǎn)控制漏洞

特種建筑結(jié)構(gòu)公司的財(cái)務(wù)有別于其他類型的公司，經(jīng)營運(yùn)行的項(xiàng)目化致使建筑公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于施工的全部過程之中。從項(xiàng)目的承接開始，建筑公司不顧公司資金的現(xiàn)實(shí)情況而盲目拿下項(xiàng)目，通過向銀行舉債，市場的一點(diǎn)變化就極易導(dǎo)致建筑公司財(cái)務(wù)的危機(jī)。資金的運(yùn)轉(zhuǎn)缺乏合理的規(guī)范，進(jìn)而反過來使得建筑公司的運(yùn)營出現(xiàn)失控，特種建筑公司承受著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的首要環(huán)節(jié)，只有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別才能對(duì)公司經(jīng)營中面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了解，并作出初步的判斷，以采取相應(yīng)的對(duì)策，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受多種因素的影響，特種建筑結(jié)構(gòu)公司的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)包括總體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)等，表現(xiàn)為一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，這些風(fēng)險(xiǎn)的存在產(chǎn)生的危機(jī)就是資金鏈條斷裂，公司凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)。衡量特種建筑結(jié)構(gòu)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變量主要有兩類：一個(gè)是以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，一個(gè)是以市場數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)包括會(huì)計(jì)收益的波動(dòng)、負(fù)債比例等。相對(duì)來說，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)比資本市場數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)衡量公司風(fēng)險(xiǎn)更合理。建筑結(jié)構(gòu)公司的財(cái)務(wù)管理在這些方面存在較大的漏洞，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率極高。

25財(cái)務(wù)管理程序的隨意性

公司的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該有一個(gè)明確的流程，在程序上嚴(yán)格把關(guān)才能使得各項(xiàng)制度得到很好的貫徹，特種建筑結(jié)構(gòu)公司在項(xiàng)目的審批上存在嚴(yán)重的隨意性，該花錢的地方?jīng)]有花錢，而一些不該花錢的地方浪費(fèi)了很多的錢，不僅影響項(xiàng)目的效益，也影響了公司的形象和效益，財(cái)務(wù)報(bào)表的惡意造假或者更改，虛假的業(yè)績和反映信息的不真實(shí)性都是嚴(yán)重的問題。公司財(cái)務(wù)章的濫用，以及一些支票的隨意產(chǎn)生使用。

特種建筑結(jié)構(gòu)公司的財(cái)產(chǎn)包括建筑物、運(yùn)輸工具、電子儀器、機(jī)械、設(shè)備等，這些財(cái)產(chǎn)是一個(gè)建筑公司正常運(yùn)營的一個(gè)重要保證，財(cái)務(wù)管理的隨意性使得資源得到極大的浪費(fèi)，沒有健全的各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度，公司的日常消費(fèi)開支和項(xiàng)目投資表現(xiàn)出極大的隨意性，使得公司的財(cái)產(chǎn)極容易造成侵害。

財(cái)務(wù)管理的隨意性還表現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)銷的隨意性，首先對(duì)能報(bào)銷的要有一個(gè)明確的說明，公司員工費(fèi)用報(bào)銷必須要有項(xiàng)目名稱、時(shí)間和公司財(cái)務(wù)的專用章，對(duì)于發(fā)票不全，假發(fā)票堅(jiān)決不予報(bào)銷。所有金額必須要準(zhǔn)確無誤地填寫，做好相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)告。

3特種建筑結(jié)構(gòu)公司財(cái)務(wù)管理體系的完善

1特種建筑結(jié)構(gòu)公司財(cái)務(wù)管理理念的更新

特種建筑結(jié)構(gòu)公司要扭轉(zhuǎn)對(duì)財(cái)務(wù)管理不重視的狀況，從組織管理，公司法人治理結(jié)構(gòu)各個(gè)層面加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作，制定符合要求的公司發(fā)展庫存量，努力的縮減庫存物資，加大對(duì)特種建筑結(jié)構(gòu)公司應(yīng)收賬款和存貨的管理，特種建筑公司要腳踏實(shí)地，開拓更新財(cái)務(wù)管理理念，實(shí)現(xiàn)管理科學(xué)化、合理化，實(shí)現(xiàn)多道財(cái)務(wù)安保防線。建筑公司要充分挖掘自己的潛能，發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)均衡生產(chǎn)，在承包項(xiàng)目上，需要綜合的論證項(xiàng)目的可能性，有計(jì)劃、有步驟地使財(cái)務(wù)管理變成科學(xué)理財(cái)，實(shí)現(xiàn)超前控制。

2特種建筑結(jié)構(gòu)公司財(cái)務(wù)人才的培養(yǎng)

財(cái)務(wù)管理人員的培養(yǎng)直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理體系改革的順利推行，同時(shí)，也會(huì)影響到財(cái)務(wù)管理工作的執(zhí)行。增強(qiáng)特種建筑結(jié)構(gòu)公司財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理意識(shí)，提高他們的綜合素質(zhì)。對(duì)于工程預(yù)算輔導(dǎo)，工程造價(jià)審核和工程總價(jià)的測(cè)算，定期對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，使其熟練掌握審核標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格考核以保障財(cái)務(wù)工作的順利進(jìn)行，提高財(cái)務(wù)人員適應(yīng)現(xiàn)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理的能力。

3規(guī)范化財(cái)務(wù)管理制度的構(gòu)建

一套科學(xué)的財(cái)務(wù)管理體系不僅是建筑公司日常工作的保證，而且也是避免各部分相互推卸責(zé)任，不負(fù)責(zé)任的重要手段。公司要實(shí)現(xiàn)授權(quán)批準(zhǔn)制度，授權(quán)要明確，權(quán)限要明確，職責(zé)要明確，建立各個(gè)職位分工相分離的財(cái)務(wù)制度。對(duì)現(xiàn)金和銀行存款嚴(yán)格管理，對(duì)會(huì)計(jì)系統(tǒng)嚴(yán)格控制，會(huì)計(jì)核算流程、會(huì)計(jì)人員崗位責(zé)任及工作規(guī)則的嚴(yán)格管理。特種建筑結(jié)構(gòu)公司在出現(xiàn)問題之后要徹底清查，做到賞罰分明，不斷提高建筑公司管理創(chuàng)新意識(shí)。

4特種建筑結(jié)構(gòu)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力的提高

第6篇：公司財(cái)務(wù)問題研究范文

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)呈報(bào);自發(fā)性財(cái)務(wù)呈報(bào);強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào);上市公司

中圖分類號(hào):F831.5

文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A

文章編號(hào):1673-291X(2009)21-0062-03

考察中國證券市場的發(fā)展歷程,會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)令人困惑的現(xiàn)象:一方面,強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)的相關(guān)制度建設(shè)正不斷完善;另一方面,近年來上市公司財(cái)務(wù)呈報(bào)欺詐案件①卻頻繁爆發(fā)。上市公司財(cái)務(wù)呈報(bào)供給不足,會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下,財(cái)務(wù)呈報(bào)管制效果不理想已成為學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的共識(shí)。當(dāng)然這與中國資本市場不成熟、強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)制度的建立主要是照搬西方模式有關(guān),同時(shí)也是由于管制主體一直忽視管理當(dāng)局的自發(fā)性財(cái)務(wù)呈報(bào)訴求所造成的。本文通過對(duì)相關(guān)問題的探討,旨在為中國構(gòu)建兩種呈報(bào)方式相結(jié)合的財(cái)務(wù)呈報(bào)模式提出一些建議。

一、財(cái)務(wù)呈報(bào)等相關(guān)概念的界定及財(cái)務(wù)呈報(bào)方式的變遷

財(cái)務(wù)呈報(bào)是一個(gè)外延相當(dāng)豐富的概念,它的發(fā)展也經(jīng)歷了一段漫長的歷史過程,本部分僅圍繞上市公司財(cái)務(wù)呈報(bào)方式這個(gè)主題,對(duì)相關(guān)概念加以界定,同時(shí)對(duì)呈報(bào)方式的變遷加以回顧。

(一)財(cái)務(wù)呈報(bào)等相關(guān)概念的界定

財(cái)務(wù)呈報(bào)泛指財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)披露,目前包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及其附注等內(nèi)容。在證券市場中,由于兩權(quán)分離,投資者、債權(quán)人、監(jiān)管部門等“外部人”要想了解企業(yè)的情況,必須通過各種渠道搜集相關(guān)信息,包括最重要的會(huì)計(jì)信息。會(huì)計(jì)信息與一般商品相比,具有如下特殊性:第一,會(huì)計(jì)信息是一種復(fù)雜的商品。原因之一是每個(gè)人對(duì)信息的反映是不一樣的;另一個(gè)原因是它不僅僅會(huì)影響到個(gè)人決策,還會(huì)影響到市場的運(yùn)作,如對(duì)證券市場和經(jīng)理人才市場的影響。第二,會(huì)計(jì)信息是一種公共產(chǎn)品,會(huì)計(jì)信息的生產(chǎn)、搜尋具有外部性。第三,會(huì)計(jì)信息的生產(chǎn)職能由企業(yè)組織自己執(zhí)行。這就意味著,由被監(jiān)督和被激勵(lì)者生產(chǎn)并提供用來監(jiān)督和激勵(lì)自己的信息,其質(zhì)量就顯得可疑。第四,會(huì)計(jì)信息是投資者和管理者之間委托―關(guān)系的特殊產(chǎn)物。第五,會(huì)計(jì)信息的提供具有壟斷性。第六,會(huì)計(jì)信息具有經(jīng)濟(jì)后果。

(二)財(cái)務(wù)呈報(bào)方式的變遷

在證券市場發(fā)展的最初,自發(fā)性呈報(bào)占主導(dǎo)地位,證券管制部門奉行的監(jiān)管理念是“看不見的手”,只要證券市場交易量大,參與者眾多,交易成本低,證券參與者受自身利益驅(qū)動(dòng)的理易行為就能夠促使證券市場自動(dòng)達(dá)到“信息完全呈報(bào),資源有效配置”的“帕累托”均衡狀態(tài)。1929―1933年的美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)“看不見的手”的監(jiān)管理念給予致命的打擊,從而促成了1933年的《證券法》和1934年《證券交易法》的出臺(tái),美國證券交易會(huì)(SEC)的成立和隨后美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)的登上舞臺(tái),并誘致自發(fā)性呈報(bào)向強(qiáng)制性呈報(bào)的轉(zhuǎn)變。但是在過去幾十年強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)環(huán)境下,財(cái)務(wù)呈報(bào)供給不足的問題一直未得到有效的解決。為此,全球會(huì)計(jì)管制部門又倡導(dǎo)上市公司自發(fā)性呈報(bào),如美國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)(AICPA)和FASB在1994年和2001年分別發(fā)表《改進(jìn)企業(yè)呈報(bào)――面向用戶》和《改進(jìn)企業(yè)呈報(bào):增進(jìn)企業(yè)自發(fā)性呈報(bào)的透視》的報(bào)告,并分別從十個(gè)方面總結(jié)了投資者對(duì)上市公司自發(fā)性呈報(bào)的要求和提出增進(jìn)企業(yè)自發(fā)性呈報(bào)的政策建議。

二、兩種財(cái)務(wù)呈報(bào)方式的理論基礎(chǔ)

(一)強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)的理論基礎(chǔ)

會(huì)計(jì)信息是企業(yè)利益關(guān)系人了解上市公司狀況的最重要的信息源,但由于會(huì)計(jì)信息公共物品的特性、信息的不對(duì)稱和會(huì)計(jì)信息供給的壟斷性,僅靠市場自身的力量是無法確定最優(yōu)的財(cái)務(wù)呈報(bào)方式、內(nèi)容與質(zhì)量,從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息市場失靈,使得政府對(duì)其干預(yù)是增進(jìn)社會(huì)福利所必需,而且為控制會(huì)計(jì)信息經(jīng)濟(jì)后果也需要政府對(duì)財(cái)務(wù)呈報(bào)進(jìn)行管制。

1.信息的公共物品特性。公共物品的主要特征是對(duì)未付費(fèi)消費(fèi)者的非排他性,由于會(huì)計(jì)信息可以在不同的使用者之間進(jìn)行免費(fèi)傳遞,每個(gè)人都能了解消費(fèi)信息中的內(nèi)容,故它是一種公共物品?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為,所有消費(fèi)者對(duì)公共物品消費(fèi)無須付出代價(jià),公共物品的供給方無法將生產(chǎn)成本轉(zhuǎn)嫁給信息消費(fèi)者,故他們對(duì)滿足公共物品需求缺乏積極性,因此公共物品在自由競爭的市場中總是供應(yīng)不足。

2.信息的不對(duì)稱性。信息不對(duì)稱包括兩個(gè)方面:一是上市公司管理當(dāng)局與投資者之間的信息不對(duì)稱。在一個(gè)缺乏適度管制的市場上,公司管理當(dāng)局比外部投資者掌握更多有關(guān)公司價(jià)值的信息,如果這些信息沒有通過適當(dāng)渠道公開傳遞到市場,可能會(huì)產(chǎn)生兩種后果:管理人員利用信息優(yōu)勢(shì)與其他投資者交易獲利;受前述潛在利益激勵(lì),管理人員更愿選擇將信息盡量保留在自己手中伺機(jī)獲利,信息生產(chǎn)便可能不足。二是自由市場有時(shí)也會(huì)加劇信息量在投資者之間的不公平分布。譬如,機(jī)構(gòu)投資者和中小投資者之間就存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱現(xiàn)象。

3.信息供給的自然壟斷性。由于會(huì)計(jì)信息的其他來源不存在或者是雖然存在但獲取成本太高,因此公司成為會(huì)計(jì)信息的壟斷供應(yīng)者。雖然公司管理當(dāng)局迫于解除受托責(zé)任或者受到聲譽(yù)模型的激勵(lì)有自愿披露會(huì)計(jì)信息的動(dòng)力,但由于會(huì)計(jì)信息的外部性使得會(huì)計(jì)信息供給不足,而且公司管理當(dāng)局可以憑借會(huì)計(jì)信息供給的壟斷地位在與投資者的博弈關(guān)系中處于優(yōu)勢(shì)地位,他們基于自身效用和偏好限制會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)出,加劇會(huì)計(jì)信息供給不足來抬高會(huì)計(jì)信息的使用價(jià)格,使得會(huì)計(jì)信息使用者以壟斷價(jià)格去購買同一公司的同一信息,造成社會(huì)資源的重復(fù)浪費(fèi),從而產(chǎn)生了上市公司會(huì)計(jì)信息非管制的額外成本。從社會(huì)效益的角度來看,強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)是一種控制成本的有效方法,強(qiáng)制呈報(bào)的成本是比較低的,這是因?yàn)闀?huì)計(jì)信息的生產(chǎn)目的,首先是為公司本身的內(nèi)部經(jīng)營管理和經(jīng)營決策服務(wù),其成本已經(jīng)從企業(yè)內(nèi)部的使用收益中得到了補(bǔ)償,從這個(gè)意義來講,絕大多數(shù)對(duì)外呈報(bào)的會(huì)計(jì)信息是公司內(nèi)部會(huì)計(jì)系統(tǒng)的副產(chǎn)品。相對(duì)于通過個(gè)人契約的形式獲取會(huì)計(jì)信息來說,強(qiáng)制披露大大地節(jié)約了投資者的使用成本,避免社會(huì)成本的無謂增加,這種集中的信息資源搜尋機(jī)制能減少因經(jīng)濟(jì)資源配置不當(dāng)而造成的社會(huì)資源的浪費(fèi)。

(二)自發(fā)性財(cái)務(wù)呈報(bào)的理論基礎(chǔ)

1.契約理論。上市公司是“一系列契約的聯(lián)結(jié)”,①根據(jù)理論,由于公司管理當(dāng)局的努力具有不可觀察性,人與股東之間存在效用目標(biāo)函數(shù)的不一致。一方面,股東期望獲得可靠且相關(guān)的財(cái)務(wù)信息對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期投資收益進(jìn)行評(píng)估,但管理當(dāng)局可能并不愿意呈報(bào)股東期望的所有信息。解決股東與管理當(dāng)局之間利益沖突的方案是雙方簽訂相互認(rèn)可的契約。在契約中,若股東無法了解管理當(dāng)局是否為其努力工作,一般會(huì)要求在契約中訂明以公司的經(jīng)營成果代表其努力的程度,使簽約雙方都同意以此作為管理當(dāng)局工作業(yè)績的計(jì)量,于是,公司需要編報(bào)凈收益等指標(biāo),但呈報(bào)內(nèi)容的多少等問題則取決于雙方的協(xié)商。但為了向股東證明自己的工作業(yè)績,管理當(dāng)局會(huì)自發(fā)性通過財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告向股東呈報(bào)一些信息。另一方面,委托人為了監(jiān)督人會(huì)發(fā)生契約成本,如委托人的監(jiān)督成本、人的擔(dān)保成本、剩余損失,而監(jiān)督成本、擔(dān)保成本最終由人承擔(dān),從而有可能降低經(jīng)理的獎(jiǎng)金、分紅和其他報(bào)酬,因此人出于自身利益最大化考慮,就有使關(guān)系中利益沖突的成本(成本最小化)保持最低的動(dòng)機(jī)。人為了使成本最低化,便會(huì)自發(fā)性通過財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告向委托方呈報(bào)受托責(zé)任的履行情況。成本越高,人呈報(bào)的動(dòng)機(jī)就越強(qiáng)烈。

2.有效市場理論。根據(jù)有效市場理論,在有效的證券市場中,市場上任何時(shí)候的證券交易價(jià)格都能正確反映所有歷史信息、公開信息和全部信息(包括公開和未公開的信息),有效的證券市場是不會(huì)被上市公司“欺騙”的,投資者能“看透”財(cái)務(wù)報(bào)告中所內(nèi)涵的信息,上市公司的充分呈報(bào),可以使利益各方都受益,從而達(dá)到資源配置的最優(yōu)。如果上市公司管理當(dāng)局誤導(dǎo)甚至欺騙證券市場,強(qiáng)調(diào)正面信息、遺漏負(fù)面信息或使負(fù)面信息模糊化,那么有效的市場對(duì)不充分、低質(zhì)量的呈報(bào)的反映是要求更高的回報(bào)率,并且會(huì)使股票折價(jià)。因?yàn)?上市公司最小化地強(qiáng)制公布的信息,主動(dòng)的、競爭性的投資者和債權(quán)人,可從其他渠道獲得私人信息和有機(jī)會(huì)獲得公共信息與私人信息,并且尋求那些提供有用信息的投資機(jī)會(huì)。因此,如果公司不呈報(bào)足夠的信息,其將面臨更高的資本成本。沒有更多的會(huì)計(jì)信息,投資者就不愿以更高的價(jià)格去購買股票,市場流動(dòng)性就低,公司發(fā)展所需的資金就難以募集。

三、上市公司兩種財(cái)務(wù)呈報(bào)方式相結(jié)合的必要性

(一)理論上結(jié)合的必要性

理論上,上市公司的財(cái)務(wù)呈報(bào)是企業(yè)各利益相關(guān)者相互博弈的結(jié)果,強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)和自發(fā)性財(cái)務(wù)呈報(bào)看上去是一對(duì)矛盾的概念,但實(shí)質(zhì)上這兩種財(cái)務(wù)呈報(bào)方式是有內(nèi)在聯(lián)系的,二者的選擇都是以提高財(cái)務(wù)呈報(bào)有效供給和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量為目標(biāo)的,從理論上講,即使沒有政府的強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)規(guī)定,上市公司也存在一定程度上的自發(fā)性財(cái)務(wù)呈報(bào)行為。但特定契約轉(zhuǎn)為財(cái)務(wù)呈報(bào)實(shí)踐,則依賴有效的契約,而契約的有效在實(shí)踐上很難實(shí)現(xiàn),因?yàn)楣芾懋?dāng)局不可能與利益相關(guān)者一一簽約,同時(shí)隨著投資主體的多元化,股權(quán)分散化,利益相關(guān)者的信息需求成多元化趨勢(shì),因而需要簽訂無數(shù)的契約,這不可能做到,即使做到了,也降低了證券市場的效率和公平。而有效市場理論和信號(hào)理論的前提是必須存在一個(gè)有效的市場,即證券市場、經(jīng)理人才市場和兼并市場是有效的。但是信息本身的不對(duì)稱性、公共物品性以及供給壟斷性等特性,往往導(dǎo)致市場的失效和失敗,以上諸多原因決定了上市公司的財(cái)務(wù)呈報(bào)必須堅(jiān)持以強(qiáng)制性呈報(bào)為主。

(二)實(shí)踐上結(jié)合的必要性

從實(shí)踐上講,在目前以強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)為主的呈報(bào)管制方式下,上市公司財(cái)務(wù)造假仍“蔚然成風(fēng)”。對(duì)此,信息使用者、市場的監(jiān)管者和許多學(xué)者提出應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化上市公司強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)制度,加大管制部門的管制力度。特別是美國安然公司②財(cái)務(wù)造假事件以后,美國國會(huì)通過了旨在進(jìn)一步規(guī)范證券市場的《2002年薩班斯―奧克斯利法》,強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)對(duì)于會(huì)計(jì)信息的披露已經(jīng)到了事無巨細(xì)的地步,以至美國有學(xué)者驚呼未來的公司將會(huì)是“公司”(naked corporation)。

當(dāng)然,在當(dāng)前不成熟的證券市場上,必須堅(jiān)持強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)的主體地位,但其也存在固有局限性,“物極必反”,對(duì)財(cái)務(wù)呈報(bào)的過分管制(或稱為不恰當(dāng)管制)已經(jīng)引起國內(nèi)外一些學(xué)者的注意。2003年,Dontapscott和DavidTicoll出版了一本名為《the naked corporation:how the age of transparency will revolutionize business》的書,從公司角度討論了越來越強(qiáng)化的強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)引發(fā)的問題,作者認(rèn)為企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)信息披露的義務(wù)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過適度;國內(nèi)學(xué)者如王熊元(2003)的一項(xiàng)調(diào)查顯示,有99%的上市公司認(rèn)為,在財(cái)務(wù)呈報(bào)的過程中不同程度的泄漏了公司的商業(yè)秘密;84%的上市公司認(rèn)為,在財(cái)務(wù)呈報(bào)的過程中向社會(huì)傳遞了不利于其發(fā)展的不良信號(hào);50%的上市公司認(rèn)為,財(cái)務(wù)呈報(bào)過程中的會(huì)計(jì)成本過大,因而可以認(rèn)為,現(xiàn)今的強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)制度在某種程度上對(duì)上市公司的運(yùn)行環(huán)境產(chǎn)生了影響;周勤業(yè)(2003)的調(diào)查也表明,中國上市公司用于財(cái)務(wù)呈報(bào)的成本呈逐年遞增的趨勢(shì);事實(shí)上,在1934年強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)制度正式確立之前,在紐約證券交易所上市的公司中,有62%自愿披露財(cái)務(wù)信息(Boston,the value of the sec’s accounting disclosure requirement,1969),且強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)制度確立之后,這種自發(fā)性財(cái)務(wù)呈報(bào)現(xiàn)象也并未減少,如對(duì)現(xiàn)金流量、盈利預(yù)測(cè)等信息的披露(Simon,1989),因而可以認(rèn)為,公司具有進(jìn)行自發(fā)性財(cái)務(wù)呈報(bào)的充分的積極性,因?yàn)楣緦奶峁┑男畔⒅蝎@利。

四、構(gòu)建兩種呈報(bào)方式相結(jié)合的財(cái)務(wù)呈報(bào)模式的具體建議

在目前的呈報(bào)環(huán)境下,特別是考慮到中國證券市場的不成熟性,一方面,仍然堅(jiān)持政府主導(dǎo)的強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào),這也并不代表一定要制定出更多的管制規(guī)則,而是如何切實(shí)提高強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)的實(shí)施效果;另一方面,要大力發(fā)展外部市場機(jī)制和制度環(huán)境的作用,鼓勵(lì)和促使上市公司進(jìn)行自發(fā)性財(cái)務(wù)呈報(bào)。因此,構(gòu)建兼顧效率與公平的財(cái)務(wù)呈報(bào)模式必須以適度的強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)為主,自發(fā)性財(cái)務(wù)呈報(bào)作為重要補(bǔ)充,具體來說,應(yīng)做到以下幾點(diǎn):

(一)引入“充分程序”①,均衡協(xié)調(diào)管制各方的利益關(guān)系

強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)制度的選擇可以在本質(zhì)上看成是涉及利益關(guān)系人之間平衡的一個(gè)社會(huì)選擇問題。因此管制者應(yīng)采取“充分程序”,為各利益關(guān)系人提供一個(gè)公平博弈的場所。這樣就可以使公司管理當(dāng)局、投資者等相關(guān)利益集團(tuán)有機(jī)會(huì)表達(dá)不同的觀點(diǎn),并體現(xiàn)公平法律程序的思想,實(shí)際上是為各利益關(guān)系人提供了一個(gè)公平博弈的場所。一般而言,反映投資者利益的管制規(guī)則能維持投資者對(duì)市場的未來參與,反映公司管理當(dāng)局利益的管制規(guī)則能減少管制的執(zhí)行成本。

(二)注意強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)管制的適度性

財(cái)務(wù)呈報(bào)管制無疑會(huì)增加上市公司的信息供給,但管制是有限度的,管制受到管制成本、保護(hù)上市公司合法權(quán)益等因素的制約,單一形式的強(qiáng)制性呈報(bào)和嚴(yán)格管制最終會(huì)暴露出低效與弊端,因此管制者對(duì)財(cái)務(wù)呈報(bào)管制應(yīng)注意管制的適度性。從本質(zhì)上講,管制主要是針對(duì)由于財(cái)務(wù)呈報(bào)的外部性和信息不對(duì)稱所引起的市場失靈,在財(cái)務(wù)呈報(bào)管制問題上,政府的主要作用是彌補(bǔ)市場機(jī)制的不足,而不應(yīng)成為市場的替代。因此,財(cái)務(wù)呈報(bào)管制者在進(jìn)行管制時(shí),應(yīng)當(dāng)考慮到市場中存在著促使公司管理當(dāng)局生產(chǎn)信息和投資者搜集信息的自發(fā)力量,在信息不對(duì)稱程度嚴(yán)重的領(lǐng)域加強(qiáng)管制,而在信息不對(duì)稱程度較輕的領(lǐng)域,通過市場信號(hào)或利益信號(hào)由市場自行解決。

(三)關(guān)注強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)的經(jīng)濟(jì)后果

強(qiáng)制性財(cái)務(wù)呈報(bào)會(huì)產(chǎn)生一系列潛在的經(jīng)濟(jì)后果,比弗將其歸納為:(1)投資者和其他人之間的財(cái)富分配;(2)所招致風(fēng)險(xiǎn)的累計(jì)水平和個(gè)體間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān);(3)對(duì)資本形成速度的影響;(4)資源在企業(yè)間的配置;(5)用于披露的生產(chǎn)、鑒證、傳播、處理分析和解釋的資源;(6)用于披露規(guī)范的開發(fā)、執(zhí)行、生效和訴訟的資源;(7)民間機(jī)構(gòu)用于搜集非公開信息的資源。這些后果可能對(duì)不同的利益關(guān)系人產(chǎn)生不同的影響,也許會(huì)導(dǎo)致利益關(guān)系人之間的“財(cái)富再分配”。因此,管制者在制定管制政策、方案時(shí)必須認(rèn)真考慮管制可能帶來的經(jīng)濟(jì)后果,在管制實(shí)行后,對(duì)其效果進(jìn)行評(píng)估和測(cè)度,并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行適當(dāng)修正和調(diào)整。

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[8]向凱.上市公司自愿性信息披露行為動(dòng)因的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J].財(cái)會(huì)通訊,2004,(5).

[9]周勤業(yè),等.上市公司信息披露與投資者信息獲取的成本效益問卷調(diào)查分析[J].會(huì)計(jì)研究,2003,(5).

第7篇：公司財(cái)務(wù)問題研究范文

一、財(cái)務(wù)公司現(xiàn)有存款定價(jià)模式

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)一的資金管理平臺(tái)，承擔(dān)著資金歸集、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一備付、資金集中運(yùn)作等職能，憑借集團(tuán)賦予的定價(jià)權(quán)，對(duì)所歸集資金一般采取“依據(jù)央行基準(zhǔn)”+“盯住主要銀行”的跟隨型存款定價(jià)策略。大多數(shù)財(cái)務(wù)公司以央行公布的基準(zhǔn)利率作為存款定價(jià)的根本依據(jù)，嚴(yán)格執(zhí)行央行利率調(diào)整政策，定價(jià)行為盯住國有四大行，將其掛牌利率的均值作為存款掛牌利率的設(shè)定依據(jù)，并參考股份制商業(yè)銀行的掛牌利率進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

二、利率市場化對(duì)財(cái)務(wù)公司存款定價(jià)的影響

（一）利率市場化帶來的機(jī)遇

2014年，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》，突破了之前對(duì)財(cái)務(wù)公司服務(wù)范圍的限制，允許其金融服務(wù)延伸至成員單位的上下游企業(yè)。在利率市場化條件下，利率調(diào)整由市場供需決定，作為隸屬于企業(yè)集團(tuán)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司相比外部金融機(jī)構(gòu)更了解集團(tuán)所處行業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?，憑借差異化的存款定價(jià)，能為各成員單位及上下游客戶提供個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)一步拓展存款市場，實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的重大轉(zhuǎn)型。

（二）利率市場化產(chǎn)生的沖擊

隨著存款利率的全面放開，集團(tuán)成員單位對(duì)資金流向的選擇性及融資能力有所增強(qiáng)，財(cái)務(wù)公司需要給予更多的利益讓步才能穩(wěn)固集團(tuán)資金的統(tǒng)一歸集，盈利空間不斷被壓縮。人民銀行進(jìn)行的財(cái)務(wù)公司存款定價(jià)行為調(diào)研中顯示，目前絕大多數(shù)財(cái)務(wù)公司尚未建立完善的利率定價(jià)管理機(jī)制，利率自主定價(jià)的基礎(chǔ)相對(duì)薄弱。在利率市場化環(huán)境下，缺乏自主定價(jià)能力就意味著財(cái)務(wù)公司在與銀行的同業(yè)競爭中處于相對(duì)劣勢(shì)，容易陷入盲目定價(jià)、客戶流失的局面。

三、構(gòu)建適合財(cái)務(wù)公司的存款定價(jià)體系

（一）指導(dǎo)思想和定價(jià)原則

財(cái)務(wù)公司應(yīng)在保證客戶資金安全的前提下，服務(wù)集團(tuán)客戶，緊跟市場需求，防控市場風(fēng)險(xiǎn)，以匹配性、差異性和合規(guī)性為原則，確立公司的存款定價(jià)策略，建立科學(xué)有效的定價(jià)機(jī)制。

1.匹配性原則。通過價(jià)格手段，促使公司負(fù)債成本和資產(chǎn)收益相匹配，形成資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)良性互動(dòng)。

2.差異性原則。充分考慮存款資金的性質(zhì)、金額、期限、區(qū)域以及客戶綜合貢獻(xiàn)度等因素，在精細(xì)化核算的基礎(chǔ)上，實(shí)行差異化定價(jià)。

3.合規(guī)性原則。嚴(yán)格遵守國家法律、法規(guī)和利率管理規(guī)定，服從中國人民銀行對(duì)利率定價(jià)的管理和指導(dǎo)，禁止任何形式的利率違規(guī)行為。

（二）存款定價(jià)策略

集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司服務(wù)中心或利潤中心的定位，直接決定了財(cái)務(wù)公司的定價(jià)策略。如果定位為純粹的服務(wù)中心，財(cái)務(wù)公司的定價(jià)策略就是以集團(tuán)的意志為轉(zhuǎn)移，服務(wù)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)政策，扮演好資金調(diào)劑中心的角色，完全讓利給客戶，無需接受集團(tuán)的利潤考核。如果定位為服務(wù)集團(tuán)前提下的利潤中心，財(cái)務(wù)公司需根據(jù)集團(tuán)的考核指標(biāo)測(cè)算凈利差指標(biāo)，通過利率杠桿促進(jìn)集團(tuán)資金歸集和資源的合理配置，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)綜合效益最大化。在利率市場化條件下，作為利潤中心的財(cái)務(wù)公司應(yīng)借鑒商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，以精益化成本管控為基礎(chǔ)，以客戶需求為導(dǎo)向，以市場同業(yè)為參照，采取“兩步走”的策略。過渡期內(nèi)，保持現(xiàn)有跟隨型定價(jià)策略，采用區(qū)間定價(jià)或者籃子定價(jià)模式，即參考商業(yè)銀行掛牌利率確定一定的利率區(qū)間，或是選取一定數(shù)量的商業(yè)銀行利率作為利率籃子，通過加權(quán)確定存款利率。隨著內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制的逐步完善、系統(tǒng)功能的進(jìn)一步提升，逐步過渡到自主定價(jià)模式。

（三）存款自主定價(jià)模式

財(cái)務(wù)公司應(yīng)在保證利潤目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，根據(jù)存款成本、存款規(guī)模、存款期限、客戶貢獻(xiàn)度和市場競爭程度等因素，進(jìn)行差異化存款定價(jià)。以內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格為基礎(chǔ)，綜合考慮存款管理成本率、存款目標(biāo)利潤率、市場調(diào)整點(diǎn)差、區(qū)域調(diào)整點(diǎn)差、客戶調(diào)整點(diǎn)差等因素，確定存款實(shí)際執(zhí)行利率。

存款內(nèi)部指導(dǎo)利率=內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格-管理成本率-存款目標(biāo)利潤率

存款執(zhí)行利率=存款內(nèi)部指導(dǎo)利率+市場調(diào)整點(diǎn)差+區(qū)域調(diào)整點(diǎn)差+客戶調(diào)整點(diǎn)差

定價(jià)步驟如下：

步驟一：確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格（簡稱FTP）

初期，財(cái)務(wù)公司可根據(jù)業(yè)務(wù)期限建立多個(gè)資金池，資金池中的資產(chǎn)和負(fù)債的期限、利率波動(dòng)特征基本相同。分別計(jì)算各資金池中存款的平均成本率、貸款平均收益率以及利差，隨后將該利差按照一定的分配比例在存款和貸款業(yè)務(wù)間分配，計(jì)算出每個(gè)資金池FTP。

隨著利率管理的精益化水平不斷提高，嘗試通過采用邊際成本法的期限匹配模式進(jìn)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，根據(jù)新增業(yè)務(wù)本金及利率屬性，確定其適用的具體定價(jià)方法，精確分析單筆業(yè)務(wù)的FTP收益。如果本金是到期一次性還本，利率屬性為固定利率，則適用于原始期限匹配法；如果本金是到期一次性還本，利率屬性為浮動(dòng)利率，且浮動(dòng)周期固定，則適用于重定價(jià)期限匹配法；如果一筆業(yè)務(wù)的本金是分期還本，利率屬性為固定利率或按期浮動(dòng)的浮動(dòng)利率，則適用于現(xiàn)金流定價(jià)法；其余情況采用指定利率法。

步驟二：確定管理成本率和存款目標(biāo)利潤率

管理成本率一般根據(jù)過去一段時(shí)間（三至五年）平均的業(yè)務(wù)運(yùn)營及管理費(fèi)用除以存貸款規(guī)模之和測(cè)算得出。存款目標(biāo)利潤率由集團(tuán)的利潤考核指標(biāo)推倒計(jì)算。

第8篇：公司財(cái)務(wù)問題研究范文

關(guān)鍵詞：上市公司；資產(chǎn)重組；財(cái)務(wù)

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）02-0-01

上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司，我國企業(yè)的資產(chǎn)重組是在實(shí)踐中得出的概念，包括并購和轉(zhuǎn)讓等多種操作方式。在國外的學(xué)術(shù)資料中并沒有資產(chǎn)重組的相關(guān)記錄，所以資產(chǎn)重組的概念是需要更深一步界定的。

近年來，資產(chǎn)的概念的泛濫導(dǎo)致了資產(chǎn)重組概念更加模糊，從講究的結(jié)果看，資產(chǎn)重組的定義應(yīng)包括下面幾點(diǎn)：

1.資產(chǎn)重組的實(shí)質(zhì)是為了增強(qiáng)企業(yè)在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制下的綜合實(shí)力，為了提升企業(yè)的整體質(zhì)量和優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

2.資產(chǎn)重組的重組內(nèi)容不僅僅是財(cái)務(wù)方面，也是人力和物力的全面整合，是企業(yè)對(duì)資源全面重新配置。

3.資產(chǎn)重組屬于資產(chǎn)主體的一種行為，包括收購、聯(lián)合、托管等具體行為。

一、資產(chǎn)重組問題的產(chǎn)生及其演化過程可以分為四個(gè)階段

1.1998年12月以前為“缺少監(jiān)管階段”，《股票上市規(guī)則》中僅將這一行為列入企業(yè)重大事件中，要求各企業(yè)在發(fā)生這一行為的時(shí)候，需履行報(bào)告和公告的義務(wù)。在這一時(shí)期股票上公司的公司所持有的股票很不穩(wěn)定，破產(chǎn)的公司非常多，在此期間發(fā)生重大資產(chǎn)重組的公司寥寥無幾。

2.1998年12月到2000年6月為“嚴(yán)查嚴(yán)審階段”，上市公司需要通過中國證監(jiān)會(huì)的審批，許多企業(yè)想通過改變企業(yè)主管的形式避免證監(jiān)會(huì)的審查，在這一時(shí)期，只有為數(shù)不多的企業(yè)是通過審查的。

3.2000年6月到2001年12月為“制度放松階段，”在這一階段由于市場體制和轉(zhuǎn)讓股份的制度的不完善，大量的公司退市后導(dǎo)致了無交易場所，造成了市場的嚴(yán)重混亂，一度威脅到了社會(huì)安全問題和治安問題，證監(jiān)會(huì)了《關(guān)于規(guī)范上市公司重大購買或出售資產(chǎn)行為的通知》規(guī)定了上市公司資產(chǎn)重組的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、利潤總量占50%以上需要股東大會(huì)決議通過決定。

4.2002年至今為“監(jiān)管監(jiān)察階段”，中國銀監(jiān)會(huì)了《上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知》。其中規(guī)定在公司發(fā)生資產(chǎn)50%以上的重組時(shí)，需要先召開董事大會(huì)，在董事大會(huì)通過后，需要報(bào)到中國證監(jiān)會(huì)審查，審查通過的上市公司方可召開股東大會(huì)，由股東大會(huì)做出最后的決議。這一方法比較有效的減少了上市公司的資產(chǎn)重組對(duì)市場的影響，有效的控制了經(jīng)濟(jì)的脈搏，提高了市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。

二、上市公司的資產(chǎn)重組動(dòng)因

1.企業(yè)重組的動(dòng)因是充分的利用市場上的資源，謀求穩(wěn)固和擴(kuò)大充自身資產(chǎn)價(jià)值和企業(yè)聲譽(yù)等目的。利用市場效應(yīng)來彌補(bǔ)企業(yè)中存在的不足，所以企業(yè)的資產(chǎn)重組有其內(nèi)在的動(dòng)因。企業(yè)的運(yùn)營不單單是機(jī)器，操作人員，廠房，財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)，它是一個(gè)有機(jī)的整體。一個(gè)企業(yè)想在大風(fēng)大浪中求生存、求發(fā)展，它就需要不斷的去適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)為它帶來的新環(huán)境，不進(jìn)則退的道路是企業(yè)所追求的發(fā)展，企業(yè)重組的動(dòng)因有：（1）通過資產(chǎn)重組的方式，企業(yè)獲得核心技術(shù)，取得公司的專利等。（2）通過資產(chǎn)重組的方式達(dá)到企業(yè)價(jià)值核心的提升，達(dá)到企業(yè)的平衡，解決企業(yè)面臨的一些瓶頸問題。（3）通過資產(chǎn)重組的方式達(dá)到企業(yè)的降低成本目的和達(dá)到市場壟斷的效果。（4）實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部的高度整合，充分調(diào)節(jié)、分配以達(dá)到公司的發(fā)展需求。

2.進(jìn)行資產(chǎn)重組還有以下好處：（1）提高資本利潤率。（2）避免同業(yè)競爭。（3）減少關(guān)聯(lián)交易。（4）把不宜進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)分離出來。通過這些，可以為企業(yè)帶來嶄新的效益，提高企業(yè)在市場中的地位進(jìn)而擴(kuò)大了企業(yè)在市場中的占有率，使企業(yè)在激烈的市場的角逐中，占領(lǐng)一定的市場，也保證了企業(yè)在運(yùn)營中的穩(wěn)定性。

三、資產(chǎn)重組通常涉及的財(cái)務(wù)問題

資產(chǎn)的重新注入，還有資產(chǎn)或業(yè)務(wù)的出售問題，資產(chǎn)重新的整合，債務(wù)、資本比率的改變，新形式的資本、債務(wù)形式，借款期的改變等。重組可以以多種形式進(jìn)行，包括：資產(chǎn)注入、兼并、股份化、破產(chǎn)、出售、建立核心子公司等。既然資產(chǎn)重組可以為不同企業(yè)提供較多可選擇模式，也就是我們?cè)诓捎弥亟M形式中有了更多的回旋余地。具體包括以下幾種模式：

1.所有權(quán)換位的資產(chǎn)重組，即資產(chǎn)的所有權(quán)在不同的產(chǎn)權(quán)主體之間發(fā)生轉(zhuǎn)換或?qū)崿F(xiàn)重新組合。如注入新資產(chǎn)、兼并、合并、收購。許多西方國家的公司就是通過收購取得對(duì)企業(yè)的所有權(quán)來擴(kuò)大實(shí)力。這種重組方式也越來越多地被我國的上市公司所采用。

2.非所有權(quán)換位的資產(chǎn)重組，即資產(chǎn)的最終所有權(quán)不變，僅僅是資產(chǎn)的使用權(quán)、收益權(quán)、處置權(quán)、讓渡權(quán)在不同的資產(chǎn)主體之間發(fā)生轉(zhuǎn)換或?qū)崿F(xiàn)重新組合。

3.根據(jù)市場法則進(jìn)行的資產(chǎn)重組，即遵循市場經(jīng)濟(jì)法則，通過市場的公平交易將資產(chǎn)的所有權(quán)在不同的產(chǎn)權(quán)主體之間實(shí)現(xiàn)重新組合，如資產(chǎn)拍賣、證券市場的合法收購等。

4.非市場型資產(chǎn)重組，即利用行政及法律等超經(jīng)濟(jì)力，可不按市場經(jīng)濟(jì)法則，通過強(qiáng)制力將資產(chǎn)的所有權(quán)在不同的產(chǎn)權(quán)主體之間實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化或重新組合。

四、如何解決資產(chǎn)重組中存在的會(huì)計(jì)問題

1.重組的財(cái)務(wù)清算報(bào)表中，應(yīng)更加細(xì)致的分清類別的去披露，加深題的認(rèn)識(shí)，明確其披露不準(zhǔn)確的嚴(yán)重度，加大公眾的審查力度。

2.確立在資產(chǎn)重組中的會(huì)計(jì)計(jì)量方式，在結(jié)算重組前的賬目時(shí)，應(yīng)該采用.承擔(dān)債務(wù)式的會(huì)計(jì)處理。在這種方式下，兼并企業(yè)一般不付給被兼并企業(yè)資金。此時(shí)，被兼并企業(yè)結(jié)束舊賬，即借記所有負(fù)債和所有者權(quán)益科目的余額，貸記所有資產(chǎn)科目的余額。

第9篇：公司財(cái)務(wù)問題研究范文

【關(guān)鍵詞】XBRL；上市公司

一、XBRL網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告在上市公司中存在的問題

（一）對(duì)XBRL的認(rèn)識(shí)不足

由于XBRL是網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的新興技術(shù)，涉及財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、管理、計(jì)算機(jī)等多門學(xué)科，具有很高的學(xué)科綜合性，這就增加了人們對(duì)XBRL學(xué)習(xí)的難度。而我國高校財(cái)會(huì)專業(yè)還沒有專門開設(shè)關(guān)于XBRL的課程，XBRL的社會(huì)培訓(xùn)也是鳳毛麟角，只有通過證券交易所在上市公司試點(diǎn)運(yùn)行，而中國那么多上市公司，業(yè)務(wù)成千上萬，需要很多掌握并能熟練運(yùn)用XBRL這種網(wǎng)絡(luò)語言的人才，雖然上市公司有培訓(xùn)，但是國內(nèi)真正理解的人太少，培訓(xùn)的波及范圍又太窄，教育、宣傳和推廣的相對(duì)滯后，造成國內(nèi)各界對(duì)XBRL的認(rèn)識(shí)不足，多數(shù)只停留在對(duì)XBRL概念、特點(diǎn)、優(yōu)勢(shì)等的了解，而對(duì)XBRL的技術(shù)層面知之甚少。2003年12月頒布XBRL2.1標(biāo)準(zhǔn)后，XBRL在國際上的應(yīng)用己經(jīng)滲透到了形成財(cái)務(wù)報(bào)告的各個(gè)環(huán)節(jié)，但由于我們國內(nèi)真正理解和明白XBRL標(biāo)準(zhǔn)的人還很少，因此導(dǎo)致XBRL在國內(nèi)的應(yīng)用領(lǐng)域也比較狹窄，這樣上市公司應(yīng)用XBRL就肯定會(huì)遇到一些困難。

（二）局限于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告

傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告由三張主表及各種附表等構(gòu)成，其報(bào)表結(jié)構(gòu)特征主要體現(xiàn)為一維性，而XBRL并不改變現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、規(guī)范制度，更不會(huì)涉及報(bào)表結(jié)構(gòu)、報(bào)表流程的改革。它所提供的僅僅是報(bào)表這種最終的成果，卻很少提及基礎(chǔ)數(shù)據(jù)以及形成過程，以至于其強(qiáng)大的可擴(kuò)展性并沒有真正發(fā)揮出來，這就形成了來自XBRL自身的實(shí)踐缺陷。上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告更加復(fù)雜，更加嚴(yán)謹(jǐn)，如果上市公司應(yīng)用XBRL網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告就會(huì)由于XBRL的自身缺陷受到限制。而且XBRL的可擴(kuò)展性太強(qiáng)，上市公司呈交的XBRL網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告中可能添加太多新東西，而這些新東西并非具有可靠性和重要性，這樣就導(dǎo)致需求者無法利用這些信息，無法對(duì)公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向或縱向可比性分析。

（三）分類標(biāo)準(zhǔn)不完善、不統(tǒng)一

到目前為止，各國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則難以統(tǒng)一，會(huì)計(jì)領(lǐng)域的一些概念、方法也呈現(xiàn)著差異，所以會(huì)計(jì)界無法制訂全球統(tǒng)一的XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)。因而XBRL國際組織只進(jìn)行認(rèn)證各成員組織的分類標(biāo)準(zhǔn)，而將分類標(biāo)準(zhǔn)具體制定工作交由各國使用者分別來做。然而我國在推廣XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)方面還存在著諸多問題：雖然根據(jù)《會(huì)計(jì)法》的規(guī)定企業(yè)采用統(tǒng)一的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，我國上市公司目前采用的是2006年的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，但根據(jù)這個(gè)統(tǒng)一的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，上交所和深交所卻分別制定了兩套不同的XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)，很大程度上降低了在兩個(gè)市場上融資的企業(yè)XBRL格式數(shù)據(jù)的兼容性，不利于信息數(shù)據(jù)的相互交流與使用；各行業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn)仍不完善，在證監(jiān)會(huì)上報(bào)的規(guī)范中，只定義了工業(yè)、金融等部分行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表科目，對(duì)其他大部分行業(yè)仍然沒有制定出相應(yīng)的XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)。

（四）網(wǎng)絡(luò)安全性問題

在現(xiàn)在發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，我們可以借助網(wǎng)絡(luò)來實(shí)現(xiàn)信息共享，但是XBRL網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告卻只能在證券交易所網(wǎng)站查閱，而且應(yīng)用XBRL的大部分都是上市公司，這就加大了交易所網(wǎng)站的負(fù)荷，也不利于多個(gè)用戶同時(shí)閱讀和下載。同時(shí)，由于信息是通過網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行傳遞，開放性的網(wǎng)絡(luò)將不可避免地使信息在傳遞的過程中存在一些風(fēng)險(xiǎn)，特別是上市公司的重要機(jī)密數(shù)據(jù)，如果被泄露或破壞，將會(huì)給公司帶來巨大的損失。我們知道網(wǎng)絡(luò)安全的威懾性，那么網(wǎng)絡(luò)安全性問題就是推廣、應(yīng)用XBRL網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告面臨的重大問題之一，因此我們必須保證信息在傳遞過程中的安全性。

二、完善XBRL網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告在上市公司中應(yīng)用的對(duì)策

（一）加強(qiáng)XBRL的教學(xué)及宣傳

XBRL的應(yīng)用，將給財(cái)會(huì)人員帶來新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，由于他們對(duì)新技術(shù)掌握程度的不同，將產(chǎn)生一系列分化，適者生存，不適者淘汰。因此，有必要加強(qiáng)XBRL的教學(xué)工作，大力宣傳XBRL的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)在國外的很多高校都已經(jīng)開設(shè)了XBRL的課程，國內(nèi)高校也應(yīng)該將這一課程作為經(jīng)濟(jì)、管理、計(jì)算機(jī)等專業(yè)的必修課，廣泛傳授XBRL知識(shí)。除此之外，培訓(xùn)機(jī)構(gòu)也應(yīng)開發(fā)相關(guān)的XBRL培訓(xùn)課程，爭取早日讓更多的相關(guān)專業(yè)人士了解、掌握有關(guān)XBRL的知識(shí)，為XBRL在我國的發(fā)展培養(yǎng)儲(chǔ)備力量，這樣上市公司就可以引進(jìn)更多熟悉XBRL網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告的人才，使XBRL在上市公司中能夠更加適用。

（二）加強(qiáng)XBRL實(shí)踐應(yīng)用

由于XBRL的實(shí)踐缺陷、不足，我們必須對(duì)XBRL自身加以研究，XBRL要突破傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告的局限，強(qiáng)調(diào)在互聯(lián)網(wǎng)上披露基礎(chǔ)會(huì)計(jì)信息及數(shù)據(jù)，而不僅僅是會(huì)計(jì)報(bào)表和附注，并且要適當(dāng)保護(hù)商業(yè)機(jī)密信息，同時(shí)披露其他與決策相關(guān)的信息。目前XBRL標(biāo)準(zhǔn)基本上只涉及財(cái)務(wù)報(bào)告，僅僅涉足會(huì)計(jì)核算確認(rèn)、計(jì)量、記錄、報(bào)告的最后一個(gè)環(huán)節(jié)即報(bào)告。其實(shí)，報(bào)告只是披露的一種形式。報(bào)告什么內(nèi)容，報(bào)告內(nèi)容的質(zhì)量高低，并不取決于報(bào)告本身，而是決定于前期的確認(rèn)、計(jì)量和記錄，最終決定于按科目編碼歸集的會(huì)計(jì)事項(xiàng)。同時(shí)，為實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息在互聯(lián)網(wǎng)上的橫向可比，規(guī)范會(huì)計(jì)報(bào)表的結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目也是必不可少的。既然披露基礎(chǔ)會(huì)計(jì)信息是XBRL的首要目的，那么前提就是要統(tǒng)一科目編碼，最后結(jié)果就能夠規(guī)范會(huì)計(jì)報(bào)表。也就是說，XBRL相當(dāng)于互聯(lián)網(wǎng)上的統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度，是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在互聯(lián)網(wǎng)上的體現(xiàn)。

（三）加快統(tǒng)一XBRL的分類標(biāo)準(zhǔn)

我國必須盡快成立包括會(huì)計(jì)專家和信息技術(shù)專家等人員組成的XBRL專家小組，深入研究諸如XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)等重點(diǎn)難點(diǎn)問題，制定出高質(zhì)量的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。其中，會(huì)計(jì)專家應(yīng)起主導(dǎo)作用，負(fù)責(zé)建立XBRL的理論框架、規(guī)范財(cái)務(wù)信息元素定義、建立財(cái)務(wù)信息元素標(biāo)記、生成XBRL標(biāo)準(zhǔn)等，而信息技術(shù)專家則主要負(fù)責(zé)與會(huì)計(jì)專家一同建立財(cái)務(wù)信息元素標(biāo)記、生成XBRL標(biāo)準(zhǔn)、研發(fā)支持軟件系統(tǒng)等。同時(shí)，還應(yīng)該不斷完善我國XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)，XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)的建立過程中可以采取對(duì)那些雖然名稱相同但含義不同的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方法、準(zhǔn)則及術(shù)語等建立不同的XBRL標(biāo)記從而達(dá)到區(qū)別及日后方便修正的目的，也可以為那些雖然名稱不同，但含義相同的會(huì)計(jì)方法、術(shù)語等建立相同的XBRL標(biāo)記；還可以為新會(huì)計(jì)方法、術(shù)語等專門編制特定XBRL標(biāo)記。總之，我們應(yīng)該盡可能早的制定出一套統(tǒng)一的有代表性的、有權(quán)威性的分類標(biāo)準(zhǔn)，并保證分類標(biāo)準(zhǔn)在技術(shù)上完全符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范要求，在轉(zhuǎn)換方法上完全體現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的統(tǒng)一性。

（四）完善公司的自有網(wǎng)站，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息安全