保險公司風險管理能力精選(九篇)

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第1篇：保險公司風險管理能力范文

Key words： China risk oriented solvency system；solvency management；risk management

中圖分類號：F840.32 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2016）20-0220-03

0 引言

改革開放以來，隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，保險業(yè)在社會保障體系中發(fā)揮著越來越重要的作用。社會財富不斷積累，社會公眾的保險需求也不斷提升，保險業(yè)保費規(guī)?？焖贁U張?；仡櫛ｋU業(yè)三十余年的發(fā)展歷程，除了九十年代后期銷售的高預定利率保單之外，保險業(yè)務的資產(chǎn)和負債質(zhì)量一直較好。近年來，為進一步提升保險消費者權(quán)益，更好地匹配資產(chǎn)和負債，增強保險公司經(jīng)營的靈活性，保監(jiān)會逐步放開了投資渠道和比例限制，分階段地完成了保險產(chǎn)品費率市場化改革。在此大時代背景下，保險公司的風險特征發(fā)生了重大變化，權(quán)益資產(chǎn)和另類投資比例大幅上升；部分公司采取短負債、長資產(chǎn)的配置策略，流動性風險凸顯；隨著信息系統(tǒng)的集中和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應用，以信息技術(shù)風險為核心的操作風險也日益增加。如何做好新時期償付能力監(jiān)管成為保險監(jiān)管的核心問題。中國風險導向償付能力體系（以下簡稱“償二代”）應時而生，該體系與2008年金融危機后國際金融監(jiān)管普遍采用的三支柱模型理念一致，除了更加科學的計量保險公司的風險外，對保險公司的償付能力風險管理能力提出了明確要求，同時借助各利益相關(guān)方的力量共同監(jiān)督保險公司保持充足的償付能力水平。本文擬探討建立健全償二代時期的償付能力管理體系的重點和應關(guān)注的事項。

1 國際償付能力監(jiān)管模式

受各國保險市場經(jīng)濟環(huán)境、發(fā)展背景和水平等差異，目前保險業(yè)尚未建立起全球統(tǒng)一的償付能力監(jiān)管規(guī)則。從整體上看，償付能力監(jiān)管模式主要有兩個代表性模式：一是歐盟體系（歐盟Ⅰ、歐盟Ⅱ）；二是美國風險資本制度（簡稱RBC）。國際保險監(jiān)督官協(xié)會正在組織全球大型保險公司進行國際資本監(jiān)管標準的制定和實地測試工作，預計2019年開始實施共同框架。該規(guī)則體系也是以風險為導向，以合并報表為基礎，充分反映保險公司風險狀況，加強資本監(jiān)管。

2 償二代監(jiān)管體系解析

償二代償付能力監(jiān)管規(guī)則體系（1-17號監(jiān)管規(guī)則）自2015年進入過渡期，2016年開始進入正式執(zhí)行階段，各保險公司停止執(zhí)行原償付能力監(jiān)管規(guī)則體系。在償二代監(jiān)管體系下，償付能力監(jiān)管將依托于三個支柱開展：

2.1 第一支柱 第一支柱的核心在于風險量化。在償一代體系下，風險與保險責任準備金、風險保額等掛鉤，不直接體現(xiàn)資產(chǎn)風險。隨著保險公司投資渠道的放開，特別對于壽險公司，風險主要來源于資產(chǎn)端和資產(chǎn)負債的匹配情況。在償二代體系下，最低資本與風險直接掛鉤，根據(jù)可量化風險（保險風險、市場風險和信用風險）大小計算最低資本要求。計算方法更加的復雜，對資產(chǎn)基礎數(shù)據(jù)數(shù)量和質(zhì)量要求也大大提高。除了可量化風險外，還引入了控制風險最低資本要求和附加資本要求（如系統(tǒng)重要性保險公司、順周期資本要求等），使得資本涵蓋的面更廣泛。從2016年1季度披露的季報摘要來看，保險公司實際資本和最低資本都大幅度上升，資本溢額大幅增加，保險公司償付能力充足率出現(xiàn)一定的分化，風險較高的公司的償付能力充足率有所下降，體現(xiàn)出了風險導向的設計理念。

2.2 第二支柱 第二支柱主要包括償付能力風險管理能力評估和分類監(jiān)管。其中，風險管理能評估涵蓋七大類風險，對每類風險管理提出具體的要求和評估標準。保監(jiān)會將每年組織對保險公司償付能力管理能力進行評估，此種做法與歐盟Ⅱ有相似之處，創(chuàng)新點體現(xiàn)在將評估得分與最低資本要求掛鉤，以80分為分界線，80分之上可以減少資本，80分之下將增加資本要求。這一創(chuàng)新將償付能力管理水平與資本要求相聯(lián)接，風險管理直接創(chuàng)造價值，將大大推動保險公司提升風險管理水平的積極性。分類監(jiān)管也體現(xiàn)出中國特色，保監(jiān)會將在法人單位和分支機構(gòu)兩個層面上根據(jù)公司償付能力狀況和風險狀況，對保險公司進行評級。與償一代相比，評級與風險掛鉤，風險越大，評級結(jié)果就越低。

2.3 第三支柱 受限于監(jiān)管資源與成本，現(xiàn)代金融監(jiān)管越來越重視信息披露的重要性，通過提升保險公司透明度引導各利益相關(guān)方關(guān)注和督促保險公司加強償付能力水平。在償二代體系下，信息披露分為定期披露和日常披露兩個層面。定期披露主要是要求保險公司每季度披露季報報告摘要，其中包括償付能力狀況、風險綜合評級結(jié)果和現(xiàn)金流狀況。日常披露主要是在影響保險消費者投保和續(xù)保的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，主動告知償付能力狀況和風險綜合評級結(jié)果。從監(jiān)管規(guī)定上看，不僅投資者和分析者將高度關(guān)注償付能力狀況，保險消費者也會逐步了解并作為購買決策的重要依據(jù)，進而影響產(chǎn)品銷售。

3 構(gòu)建償二代下償付能力管理體系的緊迫性

償二代不僅涉及風險量化，更加強調(diào)風險管理和信息披露。與償一代相比，體系更加完整，三支柱之間邏輯更加一致。償二代自2016年起執(zhí)行，建立健全償二代下償付能力管理體系勢在必行。

3.1 從外部因素上看，是監(jiān)管合規(guī)的必然要求 按照監(jiān)管要求，保險公司必須履行定期披露和日常披露要求。從執(zhí)行的角度來看，主要存在兩大困難，一是基礎數(shù)據(jù)；二是復雜大量的計算。在監(jiān)管要求的時限內(nèi)（每個季度結(jié)束后25日內(nèi)）按時、準確完成報告編制將是一件挑戰(zhàn)性極強的工作。對于保險公司來說，特別是中大型保險公司，資產(chǎn)分散在不同的投資管理人進行管理，及時獲取上百維度的資產(chǎn)信息難度極大。歐洲保險公司在實施歐洲償付能力監(jiān)管要求時也遇到了類似的問題。此外，最低資本的計算方法上除了因子法外，還大量采用了情景對比法這種需要進行大量計算的方法，這也對按時完成信息披露帶來了非常大的壓力。在償二代體系下，量化計算需要投資、財務、精算等相關(guān)部門密切合作，在組織壁壘分明的保險公司中，如何建立順暢的工作機制也是一大難題。

3.2 從內(nèi)部管理上看，是提升價值和企業(yè)競爭力的迫切需要 償二代體系正式實施之后，將推動全面風險管理在保險公司真正的落地。風險管理做得好的保險公司，不僅能夠降低最低資本要求，提升股東回報，還能夠提升風險綜合評級結(jié)果，進而在市場上樹立起管治良好的品牌形象，從而有利于保險產(chǎn)品銷售。反之，如果風險管理能力和水平較差，不僅會加大保險公司自身風險，通過信息披露，影響公司品牌形象，形成惡性循環(huán)。因此，在償二代體系下，保險公司風險管理水平將逐步成為競爭優(yōu)勢。

4 風險導向償付能力體系國際實施經(jīng)驗分析

從償二代體系和內(nèi)容來看，與歐洲第二代償付能力監(jiān)管體系相似度較高，以下通過分析歐盟II執(zhí)行過程中遇到的難點問題和關(guān)注的重點領(lǐng)域，為我國保險公司做好償二代建設工作提供參考。

4.1 報告和信息披露方面 按照歐洲監(jiān)管要求，歐II實施分為兩個階段：過渡階段和正式實施階段。在過渡期內(nèi)，2015年保險公司季度報告需要在季度結(jié)束后8周內(nèi)提交，年度報告需要在年度結(jié)束后的22周提交；自2016年開始，季度報告需要在季度結(jié)束后的8周內(nèi)提交，年度報告需要在年度結(jié)束后的20周內(nèi)提交。轉(zhuǎn)入正式實施后，季報報告需要在季度結(jié)束后5周內(nèi)提交，年度報告需要在年度結(jié)束后14周內(nèi)提交。為達成監(jiān)管要求，歐洲保險公司主要遇到以下困難：

①工作流程方面的挑戰(zhàn)。報告編制的時間大大縮短，要求建立快速高效的工作架構(gòu)。由于歐II技術(shù)方法的復雜性，工作流程變得更加的復雜，除了財務部門外，風險、精算、內(nèi)控、稅務和投資等部門都要參與到流程當中，需要建立強有力的內(nèi)控流程，確保按時準確完成報告編制。除償付能力報告之外，公司還需要兼顧會計報告和內(nèi)含價值報告等。

②基礎數(shù)據(jù)方面的挑戰(zhàn)。需要充分理解復雜的監(jiān)管規(guī)則，并在整個報告流程中獲取必要的信息，并確保來自于不同來源的信息的一致性和準確性。尤其是資產(chǎn)方基礎數(shù)據(jù)，資產(chǎn)數(shù)據(jù)分散在托管行、保險公司、資產(chǎn)管理公司以及其他第三方，現(xiàn)有的資產(chǎn)數(shù)據(jù)不能滿足歐II的需要。

③信息系統(tǒng)方面的挑戰(zhàn)。鑒于時間和質(zhì)量要求，必須要建設財務編制信息系統(tǒng)，提供自動化編制的解決方案，涵蓋基礎數(shù)據(jù)的獲取、存儲和檢查，將財務和風險數(shù)據(jù)進行整合，建立系統(tǒng)內(nèi)部控制，保證數(shù)據(jù)的質(zhì)量和安全。

從保險公司準備情況來看，大部分保險公司正在制定報告流程、建立報告系統(tǒng)。領(lǐng)先的保險公司在報告流程方面主要將償付能力報告流程與其他報告流程進行整合，健全報告編制內(nèi)控流程；在數(shù)據(jù)管理方面，梳理整合歐盟II和其他報告的基礎數(shù)據(jù)要求，自動化基礎數(shù)據(jù)獲取，提升基礎數(shù)據(jù)質(zhì)量。

4.2 償付能力風險管理方面 歐盟II的二支柱要求保險公司進行風險自評估，并提交評估報告，內(nèi)容主要涵蓋資本管理、風險管理和戰(zhàn)略規(guī)劃。歐洲保險公司主要在以下遇到潛在的挑戰(zhàn)：一是全面風險管理，建立健全風險偏好體系，對重要風險形成風險容忍度，并制定風險限額；二是償付能力評估和業(yè)務規(guī)劃，識別未來償付能力變化趨勢，制定償付能力和流動性應急預案，將壓力測試、持續(xù)性分析和風險調(diào)整評價體系與公司戰(zhàn)略計劃相融合；三是風險治理架構(gòu)，耗費大量時間確定各類風險管理責任人，健全三道風險防范體系，大部分中小保險公司難以有效開展風險監(jiān)測；四是信息披露，大部分保險公司需要公開披露風險管理框架、流程和自評估情況。

5 做好償二代下償付能力管理需要關(guān)注的重點領(lǐng)域

從2016年開始，償二代監(jiān)管正式開啟。保險公司應當以償二代實施為契機，化挑戰(zhàn)為機遇，苦練內(nèi)功，持續(xù)提升償付能力風險管理水平，打造核心競爭力，樹立良好的市場形象。筆者認為，保險公司應當從以下幾個方面著手，打造符合自身特點的償付能力管理體系。

5.1 償付能力管理架構(gòu) 償二代的監(jiān)管體系較償一代更加精細，更加貼近風險，同時也對保險公司提出了更多要求。償一代的方法較為簡單，與公司內(nèi)部風險管理的關(guān)聯(lián)度不大，體現(xiàn)在治理架構(gòu)上，董事會主要是負責報告的編制和資本補充，發(fā)揮的作用有限。在償二代體系下，風險狀況與資本要求直接掛鉤，體現(xiàn)了現(xiàn)代風險管理的基本原則，基于監(jiān)管資本規(guī)則結(jié)合公司實際建立健全內(nèi)部管理體系將成為一種必然的選擇。此外，監(jiān)管機構(gòu)也賦予了董事會在信息披露方面更明確的職責。這就要求保險公司自上而下的建立起償付能力管理體系，以董事會及其專業(yè)委員會作為償付能力管理的最終決策機構(gòu)，對償付能力政策、資本管理、償付能力風險容忍度等重大事項進行決策，監(jiān)督公司償付能力狀況，在出現(xiàn)償付能力危機時，及時組織開展自救工作。管理層負責落實董事會確定戰(zhàn)略、方針和政策，明確償付能力管理主責部門，及其他相關(guān)部門的工作任務，將各項工作要求落實到具體流程、具體部門和具體崗位，體現(xiàn)在部門和崗位績效考核中，將償付能力管理體系融入公司整體運營架構(gòu)。

5.2 償付能力管理制度 制度體系和管理政策是各項管理要求落地的基礎和手段。在償二代體系下，保險公司應當首先建立起整個公司的償付能力管理制度，明確償付能力管理的目標、組織架構(gòu)、部門職責、工作任務和關(guān)鍵工作流程。在總領(lǐng)辦法的引導下，還需要制定具體的工作制度。第一支柱下，需要建立起償付能力報告制度，明確資產(chǎn)、負債基礎數(shù)據(jù)管理要求，制定各部門間配合的工作流程，明確工作任務和時間要求，確保各類償付能力報告能夠在監(jiān)管要求的時限內(nèi)完成。此外，還要針對重點難度問題，編寫技術(shù)手冊，控制操作風險。第二支柱下，需要建立起兩個自評估制度，一是償付能力管理能力自評估；二是分類監(jiān)管自評估。自評估不僅更好地支持監(jiān)管部門對保險公司開展評估工作，更重要的是建立自檢程序，不斷提升償付能力管理水平。第三支柱下，需要建立償付能力信息披露制度，明確日常披露和定期披露各項要求如何在公司各部門、各信息系統(tǒng)中得到落實。同時，加強對銷售人員、柜面人員、客服人員等的教育培訓，向保險消費者傳遞正確的信息，從而樹立專業(yè)良好的市場形象。

5.3 基礎管理能力建設 償二代三個支柱的要求是上層建筑，要確保監(jiān)管合規(guī)，并進一步提升管理水平，保險公司必須要打下堅實的基礎。一方面是認清償二代對專業(yè)人員的要求。償一代下償付能力以會計報表為基礎，最低資本僅以保險負債規(guī)模和風險保額掛鉤，各項專業(yè)職能之間的聯(lián)系不多，可以在簡單對接的情況下完成各項工作。償二代下最低資本以資產(chǎn)和負債的風險特征為基礎，需要收集、管理龐大的基礎數(shù)據(jù)，其中大部分為非財務數(shù)據(jù)。要做好償二代下的償付能力管理，就要求管理人員具備投資、財務和保險精算等的相關(guān)知識。目前，公司內(nèi)部和人才市場上少有這類人員，這就要求保險公司在做好內(nèi)部專業(yè)人員調(diào)動的同時，主動規(guī)劃好償付能力管理人員的培訓計劃，使其具備工作所需的專業(yè)技能。另一方面是注重信息系統(tǒng)建設。及時獲取高質(zhì)量的信息是開展償付能力管理的基礎和前提。需要建設或改造的系統(tǒng)可能包括財務和報告系統(tǒng)、精算系統(tǒng)、風險管理系統(tǒng)以及業(yè)務核心系統(tǒng)。各保險公司根據(jù)自身情況確定具體的方案和實施路徑，但是快速提升信息系統(tǒng)支持水平是迫在眉睫的一項工作。

5.4 提升全面風險管理能力 在償二代體系下，風險管理能力和狀況不僅直接影響最低資本要求，還通過監(jiān)管評級從而與監(jiān)管措施掛鉤，通過對總、分兩級機構(gòu)分級結(jié)果的披露，進而影響保險業(yè)務銷售，償二代將風險管理提升到償付能力管理的核心位置。目前，保監(jiān)會已經(jīng)全面風險管理辦法等相關(guān)制度，但是缺乏有效手段推動保險公司落地執(zhí)行。通過償二代資本推動，可以預見保險公司將在風險管理中投入更多資源。隨著保險產(chǎn)品市場化不斷推進，保險業(yè)的競爭將越來越激烈，僅依賴于銷售隊伍擴量帶動業(yè)務發(fā)展的模式將受到很大的挑戰(zhàn)，以風險管理為核心手段的多種盈利模式將不斷涌現(xiàn)。保險公司應當以償二代為契機，不斷推進全面風險管理能力建設，將風險偏好、風險容忍度和風險限額體系融入公司經(jīng)營管理體系，明確各大類風險管理政策，貫徹執(zhí)行風險管理流程，逐步將風險管理能力轉(zhuǎn)化為盈利能力。

第2篇：保險公司風險管理能力范文

關(guān)鍵詞：保險投資 風險管理 投資組合管理 政府監(jiān)管

我國的資本市場雖然處于低水平的階段，但還在穩(wěn)步發(fā)展，國家對保險投資渠道的開放使保險公司的資金運用更加多樣。但是我國初步開放的資本市場和較為落后的風險管理理論使保險資金面臨的風險越來越復雜。該風險不僅包括日常投資風險，還包括從國際市場傳導來的全球金融風險，以及由于保險資金自身負債性所特有的風險。保險投資的資金來源中主要是保險公司對被保險人的負債，對資金流動性要求較高，如出現(xiàn)償付能力危機，將對保險公司甚至整個社會產(chǎn)生不利影響。綜上所述，對我國保險投資風險管理進行深入研究具有重大的意義。

一、保險投資風險管理理論概述

目前國際上關(guān)于保險資金的管理理論主要為資產(chǎn)負債管理理論和現(xiàn)代組合管理理論。資產(chǎn)負債管理理論發(fā)展較早，始于1800年，該理論的主要觀點為銀行等金融機構(gòu)應擁有充足的各類準備金以應對負債，結(jié)轉(zhuǎn)盈余保證金，且對利潤的來源進行分類、度量和確認。經(jīng)過不斷的發(fā)展演變?yōu)橘Y產(chǎn)管理理論、負債管理理論、資產(chǎn)負債管理理論三個階段的理論。現(xiàn)資組合理論發(fā)展相對較晚，由Markowitz（1952）最早提出，該理論基于一定的假設前提，通過均值-方差最優(yōu)解選擇最符合投資者偏好的投資組合，雖然是靜態(tài)均衡的狀態(tài)下，但是將收益率與風險之間的關(guān)系相結(jié)合，對如何選擇最優(yōu)資產(chǎn)組合進行了討論。

我國學者對國外風險管理理論的分析基礎上，深入研究了我國保險公司的投資風險管理。我國壽險企業(yè)發(fā)展較早，資產(chǎn)負債管理理論隨著壽險的發(fā)展不斷完善。關(guān)于現(xiàn)資組合理論的運用，王佩（2009）找出保險資金投資收益與風險的相關(guān)性。隨著我國保險行業(yè)的不斷發(fā)展，保險資金運用及風險管理理論日趨完善，我國保險監(jiān)管與時俱進，不斷放開保險資金投資渠道，細化管理要求。近年來，我國保險資金投資運用取得了明顯的成效，主要體現(xiàn)在監(jiān)管更加系統(tǒng)性、科學性；保險資金投資在有效防范風險的基礎上不斷優(yōu)化結(jié)構(gòu)；投資收益穩(wěn)健增長。

總體而言，目前保險投資風險管理理論已經(jīng)相當成熟。我國對保險資金的運用通過深入的理論研究并接合實際情況，在風險管理方面取得了一定的成果。但我國保險業(yè)相對于發(fā)達國家起步較晚，關(guān)于保險資金運用風險管理的研究相對較少，尚未形成成熟的風險管理理論體系。

二、保險資金投資風險管理淺析

從國外保險公司經(jīng)營狀況來看，傳統(tǒng)的保險業(yè)務不能盈利或者盈利很小，其收入來源主要依靠投資收益。但是，有投資就會有風險，高收益往往伴隨著高風險。保險資金運用中的風險管理是獲取穩(wěn)定投資收益的重要保障，下文簡述保險資金的來源及運用情況。

（一）我國保險資金來源及特點。保險投資的資金主要來源于保險公司的所有者權(quán)益、負債及其他資金。具體分為以下幾種：注冊資本金與資本公積金、總準備金、各類準備金、其他資金。其中，各類準備金（保險公司的負債）是保險資金的重要來源，由于保費的收取和保險金給付的時間間隔，使其可用于投資。

基于保險資金的來源，其自身有如下特點：（1）具有負債性，由于各項準備金直接來源于保險公司的保費收入是保險公司的負債；（2）具有期限性，壽險合同大多是十年以上的長期合同，因此壽險公司的資金比較穩(wěn)定，但也可能在某一時間段償還較大數(shù)額；而非壽險合同一般都是一年以內(nèi)的短期合同，對流動性要求較高；（3）追求收益性，因保險資金的負債性，保險投資需要一定的收益才能覆蓋資金成本。

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展不斷發(fā)展，在實際投資過程中保險資金運用主要的投資渠道為銀行存款、股票、債權(quán)、證券投資基金份額等有價證券、不動產(chǎn)等國務院規(guī)定的其他資金運用形式。

（二）保險Y金投資風險。償付能力是保險公司償還債務的能力，是基本指標也是核心指標。保險公司償付能力風險可分為固有風險和控制風險。固有風險體現(xiàn)在保險公司的經(jīng)營和管理活動中，在現(xiàn)有的正常的保險行業(yè)物質(zhì)技術(shù)條件和生產(chǎn)組織方式下，必然存在的客觀的償付能力相關(guān)風險。固有風險又分為兩種：可量化為最低資本的風險如保險風險、市場風險和信用風險和難以量化為最低資本的風險如操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險和流動性風險。而控制風險主要來自于保險公司內(nèi)部管理和控制不完善或無效，從而導致固有風險未被及時識別和控制帶來的風險。

三、我國保險投資風險管理的現(xiàn)狀及問題

陳文輝副主席指出，保監(jiān)會近年來的工作中隨著我國保險市場的不斷發(fā)展持續(xù)推進中國保險資金運用的改革，在放開前端的同時要管住后端。尤其近幾年我國保險資金運用規(guī)模增速迅猛，其在經(jīng)濟社會和金融市場中的重要性越來越顯著?；诒ｋU資金的負債性和保險公司對投資收益穩(wěn)步提升的需求，股權(quán)投資、另類投資在保險資金的運用中增長較快，與傳統(tǒng)的銀行存款、股票、債券等形成了多元化資產(chǎn)配置格局。在快速發(fā)展中，也應看到國際政治經(jīng)濟形勢的錯綜復雜所帶來的風險與挑戰(zhàn)，尤其對保險資金的海外投資造成不確定性風險。

第一，自二零零八年金融危機后，世界經(jīng)濟復蘇乏力，總體保持低速增長。利率下行帶來的風險對保險行業(yè)帶來了現(xiàn)實挑戰(zhàn)。我國保險公司面臨對保險資金的運用中如何保持資產(chǎn)負債的優(yōu)化配置的難題，尤其壽險公司資金的長期性使其被動承擔高成本負債。

第二，保險資金運用規(guī)模的新增以及大量資產(chǎn)到期，使得保險資金急需尋求再投資資產(chǎn)。低利率帶來的“資產(chǎn)荒”難以滿足保險資金的歷史高成本，倒逼保險機構(gòu)提升風險偏好，由投資風險較低的銀行存款等轉(zhuǎn)向股權(quán)投資、另外投資等高風險資產(chǎn)。

第三，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不匹配。我國保險公司在實際操作中粗放式的經(jīng)營方式，資產(chǎn)與負債的匹配率不高，尤其是中長期投資中問題明顯。部分保險公司沒有完善的資產(chǎn)負債管理制度，壽險資金應配資中長期投資，如期限較長的銀行存款、房地產(chǎn)投資、長期國債等，而財產(chǎn)保險資金應適當配資具有流動性的資產(chǎn)，如同業(yè)拆借、股票、短期固定收益類產(chǎn)品等流動性強的品種。近年來，債券打破剛性兌付，違約多發(fā)，保險資金在投資過程中面臨的信用風險上升，保險資金高比例配資信用類資產(chǎn)，使得投資風險敞口增加。

第四，保險公司自身的投資風險管理體系不夠完善。市場缺乏自律，盡管在監(jiān)管的指導和壓力下，保險行業(yè)的風險管理得到重視，但在實際操作中，部分保險公司在應對監(jiān)管和市場的變化中，急于求成，激進經(jīng)營，短債長投。常常由于保險公司缺乏完善的風險管理體系及風險管理能力不足，不能滿足投資多樣化需求，因而不能有效把控保險投資風險。

四、保險投資風險管理對策

在分析了我國保險資金運用狀況、風險管理存在問題及成因后，本章主要從機構(gòu)、監(jiān)管兩個角度對我國的保險投資風險管理提出對策建議。

（一）保險行業(yè)整體提高風險管理水平和行業(yè)自律。保險公司應健全公司治理和資金運用內(nèi)部控制，不斷改善資產(chǎn)負債匹配情況，保證資金運用的安全性，利用組合投資來分散風險，加強保險資金運用的風險識別、監(jiān)控與管理。資金運用部門從公司戰(zhàn)略的高度整體把控風險，完善資產(chǎn)負債管理體系和風險管理制度，按照中國保險監(jiān)督管理委員會等監(jiān)管部門對于保險資金運用的政策法規(guī)，制定公司內(nèi)部投資制度、明確投資范圍、限制條款等，保持風險及投資收益的動態(tài)平衡。投資人員綜合考慮資產(chǎn)負債配置結(jié)構(gòu)，根據(jù)償付能力風險的指引，結(jié)合投資組合理論，合理配置各項投資，在控制投資風險的前提下，實現(xiàn)投資的優(yōu)化和收益。

發(fā)揮中國保險行業(yè)協(xié)會的督促作用，提高保險行業(yè)自律水平，使保險資金運用服務主業(yè)，最大化的維護投保人的權(quán)益。首先，保險資金投資以安全為主，投資符合要求的銀行存款類產(chǎn)品，適當選擇短期理財類業(yè)務；其次，保險資金收益以穩(wěn)定性為主，投資結(jié)構(gòu)簡單現(xiàn)金流穩(wěn)定的固定收益類或類固定收益類產(chǎn)品，適當配置股權(quán)、股票、基金等非固定收益產(chǎn)品；最后，保險資金可選擇股權(quán)投資提高收益，但不應偏離主業(yè)，堅持保險姓保的原則。

（二）加強監(jiān)管力度和深化市場化改革。隨著保險資金投資領(lǐng)域的開放，我國保險市場風起云涌，成為資本市場的弄潮兒，這對我國的保險監(jiān)管提出了更高的要求。保險創(chuàng)新為市場化改革創(chuàng)造良好環(huán)境，主要包括保險產(chǎn)品定價機制改革、保U資金運用機制改革、市場準入退出機制改革和行業(yè)平臺建設等方面。這些改革措施極大地活躍了保險市場，也難免帶來一些新的問題，金融創(chuàng)新與監(jiān)管是矛盾的也是相輔相成的。監(jiān)督保險公司加強學習以“償二代”為標準的更加科學的償付能力監(jiān)管制度，提高保險行業(yè)的風險管理水平，把保險公司的償付能力情況分為三個級別，分別采取監(jiān)管措施。

參考文獻：

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[3]王一佳，馬泓，陳秉正等.壽險公司風險管理[M].中國金融出版.2003.P98-111

第3篇：保險公司風險管理能力范文

[關(guān)鍵詞]金融服務局，壽險公司，非現(xiàn)場監(jiān)管

2006年1月，中國保監(jiān)會下發(fā)了《壽險公司非現(xiàn)場監(jiān)管規(guī)程（試行）》，以體現(xiàn)風險監(jiān)管的理念，提高監(jiān)管的有效性、效率性、計劃性和系統(tǒng)性，促進壽險公司提升風險管理能力，實現(xiàn)壽險業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。中國保監(jiān)會主席吳定富在2006年全國保險工作會議上對保險業(yè)在防范風險的思路上提出了“三個轉(zhuǎn)變”的要求。他指出，“逐步實現(xiàn)從以業(yè)務規(guī)模為基礎的靜態(tài)監(jiān)管向以風險為基礎的動態(tài)監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從以監(jiān)管外力為動因的監(jiān)管向以保險公司自身風險管理為內(nèi)在需求的監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從結(jié)果性的事后監(jiān)管向過程性的事前事中連續(xù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變”。本文借鑒英國金融服務局（Financial Service Authority，F(xiàn)AS）對壽險公司風險監(jiān)管的措施，提出我國壽險公司非現(xiàn)場監(jiān)管的思路。

一、英國壽險公司風險監(jiān)管措施

英國對保險業(yè)的監(jiān)管方法主要著眼于對消費者公平、改善行業(yè)經(jīng)營狀況和靈活性主動性三個方面，由此形成了議會立法、金融服務局全面監(jiān)管和保險同業(yè)工會自我管理相給合的保險監(jiān)管體系。隨著金融服務業(yè)的現(xiàn)代化，英國于2000年通過了《2000年金融服務及市場法案》，由FSA對金融業(yè)實施統(tǒng)一的監(jiān)管。

對壽險公司的監(jiān)管，F(xiàn)SA首先通過處理壽險公司業(yè)務范圍的變化、主要新產(chǎn)品的發(fā)展和分析壽險公司的財務狀況來識別與評估存在的風險，并根據(jù)出現(xiàn)問題的可能性及造成的預期影響來確定處理不同風險的優(yōu)先順序。在進行風險排序時，一般會考慮壽險公司的市場占有率、公眾對壽險公司的認知程度、壽險公司的客戶數(shù)和賠償?shù)纫蛩?，來決定要采取的監(jiān)管措施，分配監(jiān)管資源，最后使用相應的監(jiān)管措施來消除上述風險。

（一）英國壽險公司面臨的風險

1.財務風險

包括資本金不足、責任準備金提存不足或不實、資金營運不當、虛列資產(chǎn)、壞賬過多、重大虧損等。

2.業(yè)務風險

包括核保理賠不當、再保險安排不當、費用支出管理不當、業(yè)務成長過快等。

3.管理風險

包括相關(guān)輔助人員的管理、保險人的內(nèi)控機制、相關(guān)專業(yè)人員的素質(zhì)等。

（二）FSA對上述風險的監(jiān)管

1.對壽險公司面臨的風險進行監(jiān)測

考慮到保險監(jiān)管的成本和可操作性，F(xiàn)SA現(xiàn)階段在壽險業(yè)的監(jiān)管上主要是以確保壽險公司的償付能力作為監(jiān)管的核心。在具體操作上主要從壽險公司的負債狀況、資產(chǎn)狀況、資本充足性監(jiān)管、保險業(yè)務結(jié)構(gòu)和業(yè)務增長速度對壽險公司盈余的影響、經(jīng)營行為的重大變化和欺詐行為的出現(xiàn)五個方面進行監(jiān)測。

非現(xiàn)場監(jiān)管是實施日常保險監(jiān)管的重要方式。保險監(jiān)管部門通過檢查保險公司的各類報表等資料來分析判斷壽險公司的經(jīng)營風險、償付能力和業(yè)務情況。償付能力監(jiān)管是英國保險監(jiān)管的重點和核心內(nèi)容。其實施細則有：規(guī)定壽險公司實際償付能力的構(gòu)成、壽險公司“最低償付能力保證金”的計算、壽險公司必須具有的法定最低償付能力額度等。在這種監(jiān)管模式下，所有英國壽險公司被要求每年完成并遞交一份審計過的反映公司經(jīng)營業(yè)績和財務狀況的報告。

另一方面，金融服務管理局除對壽險公司的償付能力實施監(jiān)管外，還使用其它工具和手段實施非現(xiàn)場監(jiān)管。主要包括：第一，對壽險公司所承保風險進行分類規(guī)定。即對于不同種類的風險進行分組，根據(jù)公認的會計準則，計算這些可能發(fā)生的理賠；第二，規(guī)定市場準人條件與資格；第三，信息公開要求。監(jiān)管者要求壽險公司的高管層必須對其所提交的信息進行復核簽字，并對隱瞞信息和誤導監(jiān)管者做出判斷的高管人員進行相應處罰。第四，追蹤壽險公司的業(yè)務以及審核公司過去經(jīng)營業(yè)績的真實性和合法性。第五，使用專業(yè)人員對壽險公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)進行復核。FSA建立了指定精算師制度，針對壽險公司可能出現(xiàn)的償付能力不足問題普遍采用實時監(jiān)控制度，而且FSA對指定精算師具有處罰權(quán)。

2.對處于不同風險等級的壽險公司采取不同的監(jiān)管措施

當壽險公司的實際償付能力大于法定最低償付能力額度時，F(xiàn)SA認為其具有償付能力，不予監(jiān)管介入；當壽險公司的實際償付能力小于法定最低償付能力額度但大于零時，F(xiàn)SA就認為其償付能力有問題，需要監(jiān)管介入，促其整改；當壽險公司的實際償付能力小于零時，F(xiàn)SA認為其償付能力不足，予以破產(chǎn)清算。

3.注意非現(xiàn)場監(jiān)管與現(xiàn)場監(jiān)管的連接

（1）FSA要求壽險公司定期向其報送各項報表用以常規(guī)的檢查。FSA首先利用一系列財務比率來檢查壽險公司的償付能力、業(yè)務增長率、流動性、贏利性等，以發(fā)現(xiàn)早期的預警信號；其次，檢查壽險公司其他可能存在風險的領(lǐng)域，如再保險是否充足和是否有額外的資本來源等。

（2）為了防止償付能力不足問題的出現(xiàn)，監(jiān)管部門有權(quán)要求可能存在償付能力問題的壽險公司提供附加信息，與財務報告不同的是，這些附加信息不對外公開。這些附加要求的信息通常包括：季度財務報告、與關(guān)聯(lián)方的交易或投資、精算師做出的精算報告、經(jīng)營計劃的改變和其他針對不同公司所要求的特殊信息。根據(jù)對這些信息分析的結(jié)果，監(jiān)管部門決定是否對公司采取進一步的措施。

（3）對于附加的信息存有疑問或認為該壽險公司存在風險隱患，F(xiàn)SA便與壽險公司的管理層進行接觸。與公司管理層的接觸并非只是對壽險公司進行詳細的現(xiàn)場檢查，而是為了給監(jiān)管者提供一個與公司高層管理人員溝通的機會，監(jiān)管者因此可以了解到公司的管理水平和公司未來的計劃。通過定期的接觸，監(jiān)管者能及時了解保險市場的發(fā)展情況，發(fā)現(xiàn)一些報表中不能及時反映的信息，從而為處理壽險公司可能出現(xiàn)的償付能力問題提供時間安排。

（4）如果在對壽險公司的非現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)其實際償付能力額度小于法定最低償付能力額度，則說明壽險公司的償付能力不足。這時，F(xiàn)SA有權(quán)對這類公司進行干預，以恢復其償付能力。

二、我國壽險公司非現(xiàn)場監(jiān)管的思路

由于中國保險監(jiān)管的歷史較短，保險監(jiān)管在理念、目標、思路以及監(jiān)管實踐等方面還存在尚待探索與處理的問題。我國的保險監(jiān)管應當放開眼界，吸收和借鑒世界各國成熟和成功的保險監(jiān)管經(jīng)驗。

1.以償付能力監(jiān)管作為非現(xiàn)場監(jiān)管的核心

“目前我國壽險監(jiān)管主要依靠現(xiàn)場監(jiān)管，這種監(jiān)管方式既耗費大量的監(jiān)管資源，而且隨著市場主體的增多，也難以提高監(jiān)管效率。因此迫切需要加強非現(xiàn)場監(jiān)管，并對保險公司進行分類監(jiān)管，將有限的現(xiàn)場監(jiān)管資源用于有問題的保險公司（方力，2006）?！狈乾F(xiàn)場監(jiān)管，即指監(jiān)管機構(gòu)在采集、分析、處理壽險公司相關(guān)信息的基礎上監(jiān)測、評估壽險公司風險狀況，進行異動預警和分類監(jiān)管的過程。在這種監(jiān)管模式下，保險監(jiān)管機構(gòu)對保險業(yè)的管理主要是通過規(guī)定最低償付能力額度來進行，而對保險費率、條款則不進行干預，壽險公司可以自由地根據(jù)自身實力來決定。這就要求加強對壽險公司資產(chǎn)和負債的監(jiān)管，尤其是加強對保險準備金、資產(chǎn)的充足性與最低償付能力差額的監(jiān)管。壽險公司必須以特定的方式向政府提供有關(guān)情況，根據(jù)這些情況，監(jiān)管機構(gòu)對壽險公司的償付能力做出評價，沒有滿足償付能力邊際法規(guī)要求的壽險公司，將對其實施更嚴厲的監(jiān)督直至取消其經(jīng)營權(quán)。

2.完善我國保險監(jiān)管法規(guī)體系

我國政府監(jiān)管機構(gòu)要制定完善的、與市場發(fā)育程度相適應的法規(guī)來規(guī)范壽險公司行為。同時，政府也應該制定有關(guān)法律，讓監(jiān)管機構(gòu)依法監(jiān)管。如，英國FSA成立之時，政府就提呈議會批準設立法案·，對FSA的職責和權(quán)限進行了規(guī)定。同時也規(guī)定，如果FSA錯誤的監(jiān)管行為給被監(jiān)管對象造成經(jīng)濟損失后，F(xiàn)SA必須依法進行賠償。這種規(guī)定，既規(guī)范了FSA的監(jiān)管權(quán)，又保護了保險公司的合法經(jīng)營權(quán)，還有力地防止了FSA濫用監(jiān)管權(quán)力干預保險公司自主經(jīng)營的行為。

3.注重信息技術(shù)的推廣運用和管理

先進的信息處理設備和信息管理技術(shù)在保險監(jiān)管中發(fā)揮著重要作用。監(jiān)管機構(gòu)應該做到：第一，根據(jù)非現(xiàn)場監(jiān)管的需要，全面收集反映壽險公司經(jīng)營和風險狀況的信息，包括數(shù)據(jù)信息和非數(shù)據(jù)信息。第二，充分利用中國保險統(tǒng)計信息系統(tǒng)等各種信息渠道，逐步建立健全壽險公司非現(xiàn)場監(jiān)管信息收集體系。第三，充分利用已要求壽險公司報送的各種信息進行非現(xiàn)場監(jiān)管。對于其他需要壽險公司報送的信息，中國保監(jiān)會應明確的非現(xiàn)場監(jiān)管信息采集要求，確定信息報送的時間、方式、內(nèi)容、頻率和保密要求。第四，督促壽險公司建立非現(xiàn)場監(jiān)管信息報送制度。壽險公司應對所報送信息的完整性、真實性、準確性和及時性負責，同時，提供的財務信息資料必須經(jīng)會計師事務所、精算師事務所等社會中介機構(gòu)審計或鑒證，必要時可以要求壽險公司提供補充材料，要求壽險公司就相關(guān)問題做出補充說明，監(jiān)管機構(gòu)可以通過函件、傳真、電子郵件的形式要求壽險公司相關(guān)人員對有關(guān)問題進行答復。例如，英國FSA專門成立技術(shù)委員會，對各壽險公司的信息管理提出標準和要求，定期檢查。同時還要求各壽險公司要有替代方案，一旦信息設備出現(xiàn)問題，要有解決辦法等。

4.加強財務監(jiān)管與信息披露工作

財務監(jiān)管是保險公司償付能力監(jiān)管的基礎。如英國保險監(jiān)管是建立在償付能力監(jiān)管為核心原則的基礎之上，其利用現(xiàn)代信息手段，以風險為基礎的監(jiān)管方式及預警系統(tǒng)值得我國保險監(jiān)管機構(gòu)借鑒。

向社會公開壽險公司的信息越多，越能幫助投保人正確選擇保險公司以轉(zhuǎn)嫁風險，越能減少市場失靈所造成的經(jīng)濟損失，同時也可以通過社會的力量強化對壽險公司的監(jiān)督，也有利于壽險公司加強自律。因此，首先，保險監(jiān)管機構(gòu)應該每年都向社會公開保險公司報送的保險監(jiān)管報表，讓凡是需要了解壽險公司信息的單位和個人都可以自行查閱。其次，在加強年度監(jiān)管報表的同時，不定期地向壽險公司開出調(diào)查表，要求壽險公司如實報告。再次，保險監(jiān)管機構(gòu)應調(diào)集精兵強將，甚至借用社會力量，對壽險公司報送的報表進行認真的分析和研究，力爭及早發(fā)現(xiàn)并及時解決問題，把風險與損失降到最低限度。同時也可以不定期地去壽險公司進行現(xiàn)場調(diào)研。

5.依賴行業(yè)協(xié)會和專業(yè)人員實施監(jiān)管

成功有序的監(jiān)管離不開行業(yè)組織的自律配合，獨立、有權(quán)威的行業(yè)組織將發(fā)揮無法替代的作用。行業(yè)組織在起到市場主體間聯(lián)絡、信息、技術(shù)咨詢和共享服務等作用的同時，其最重要的角色是應在某種程度上獨立充當市場秩序的維護者和行業(yè)經(jīng)營行為的仲裁者。監(jiān)管機構(gòu)應極力扶植此類半官方的行業(yè)組織的出現(xiàn)和成熟，以行業(yè)的自律擔負起監(jiān)管的輔助作用。如，英國的相關(guān)保險行業(yè)協(xié)會在壽險的非現(xiàn)場監(jiān)管中起著積極的輔助作用。英國行業(yè)自律的主要機構(gòu)有：英國的精算學會、勞合社理事會、英國經(jīng)紀人委員會、保險推事局、保險人協(xié)會、壽險組織協(xié)會和個體保險仲裁服務公司等。其中精算師在保險監(jiān)管中起著重要的作用。

6.建立內(nèi)控評價機制，探索建立內(nèi)部審計責任人制度，構(gòu)建內(nèi)部審計與外部監(jiān)管的互動機制

第4篇：保險公司風險管理能力范文

第一章 總 則

第一條 為了規(guī)范保險資金運用行為，防范保險資金運用風險，維護保險當事人合法權(quán)益，促進保險業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國保險法》(以下簡稱《保險法》)等法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條 在中國境內(nèi)依法設立的保險集團(控股)公司、保險公司從事保險資金運用活動適用本辦法規(guī)定。

第三條 本辦法所稱保險資金，是指保險集團(控股)公司、保險公司以本外幣計價的資本金、公積金、未分配利潤、各項準備金及其他資金。

第四條 保險資金運用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，符合償付能力監(jiān)管要求，根據(jù)保險資金性質(zhì)實行資產(chǎn)負債管理和全面風險管理，實現(xiàn)集約化、專業(yè)化、規(guī)范化和市場化。

第五條 中國保險監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國保監(jiān)會)依法對保險資金運用活動進行監(jiān)督管理。

第二章 資金運用形式

第一節(jié) 資金運用范圍

第六條 保險資金運用限于下列形式：

(一)銀行存款;

(二)買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券;

(三)投資不動產(chǎn);

(四)國務院規(guī)定的其他資金運用形式。

保險資金從事境外投資的，應當符合中國保監(jiān)會有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

第七條 保險資金辦理銀行存款的，應當選擇符合下列條件的商業(yè)銀行作為存款銀行：

(一)資本充足率、凈資產(chǎn)和撥備覆蓋率等符合監(jiān)管要求;

(二)治理結(jié)構(gòu)規(guī)范、內(nèi)控體系健全、經(jīng)營業(yè)績良好;

(三)最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為;

(四)連續(xù)三年信用評級在投資級別以上。

第八條 保險資金投資的債券，應當達到中國保監(jiān)會認可的信用評級機構(gòu)評定的、且符合規(guī)定要求的信用級別，主要包括政府債券、金融債券、企業(yè)(公司)債券、非金融企業(yè)債務融資工具以及符合規(guī)定的其他債券。

第九條 保險資金投資的股票，主要包括公開發(fā)行并上市交易的股票和上市公司向特定對象非公開發(fā)行的股票。

投資創(chuàng)業(yè)板上市公司股票和以外幣認購及交易的股票由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。

第十條 保險資金投資證券投資基金的，其基金管理人應當符合下列條件：

(一)公司治理良好，凈資產(chǎn)連續(xù)三年保持在人民幣一億元以上;

(二)依法履行合同，維護投資者合法權(quán)益，最近三年沒有不良記錄;

(三)建立有效的證券投資基金和特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務之間的防火墻機制;

(四)投資團隊穩(wěn)定，歷史投資業(yè)績良好，管理資產(chǎn)規(guī)?；蛘呋鸱蓊~相對穩(wěn)定。

第十一條 保險資金投資的不動產(chǎn)，是指土地、建筑物及其它附著于土地上的定著物。具體辦法由中國保監(jiān)會制定。

第十二條 保險資金投資的股權(quán)，應當為境內(nèi)依法設立和注冊登記，且未在證券交易所公開上市的股份有限公司和有限責任公司的股權(quán)。

第十三條 保險集團(控股)公司、保險公司不得使用各項準備金購置自用不動產(chǎn)或者從事對其他企業(yè)實現(xiàn)控股的股權(quán)投資。

第十四條 保險集團(控股)公司、保險公司對其他企業(yè)實現(xiàn)控股的股權(quán)投資，應當滿足有關(guān)償付能力監(jiān)管規(guī)定。保險集團(控股)公司的保險子公司不符合中國保監(jiān)會償付能力監(jiān)管要求的，該保險集團(控股)公司不得向非保險類金融企業(yè)投資。

實現(xiàn)控股的股權(quán)投資應當限于下列企業(yè)：

(一)保險類企業(yè)，包括保險公司、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)以及保險專業(yè)機構(gòu)、保險經(jīng)紀機構(gòu);

(二)非保險類金融企業(yè);

(三)與保險業(yè)務相關(guān)的企業(yè)。

第十五條 保險集團(控股)公司、保險公司從事保險資金運用，不得有下列行為：

(一)存款于非銀行金融機構(gòu);

(二)買入被交易所實行“特別處理”、“警示存在終止上市風險的特別處理”的股票;

(三)投資不具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報預期或者資產(chǎn)增值價值、高污染等不符合國家產(chǎn)業(yè)政策項目的企業(yè)股權(quán)和不動產(chǎn);

(四)直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設;

(五)從事創(chuàng)業(yè)風險投資;

(六)將保險資金運用形成的投資資產(chǎn)用于向他人提供擔?；蛘甙l(fā)放貸款，個人保單質(zhì)押后貸款除外;

(七)中國保監(jiān)會禁止的其他投資行為。

中國保監(jiān)會可以根據(jù)有關(guān)情況對保險資金運用的禁止性規(guī)定進行適當調(diào)整。

第十六條 保險集團(控股)公司、保險公司從事保險資金運用應當符合中國保監(jiān)會相關(guān)比例要求，具體規(guī)定由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。中國保監(jiān)會可以根據(jù)情況調(diào)整保險資金運用的投資比例。

第十七條 投資連結(jié)保險產(chǎn)品和非壽險非預定收益投資型保險產(chǎn)品的資金運用，應當在資產(chǎn)隔離、資產(chǎn)配置、投資管理、人員配備、投資交易和風險控制等環(huán)節(jié)，獨立于其他保險產(chǎn)品資金，具體辦法由中國保監(jiān)會制定。

第二節(jié) 資金運用模式

第十八條 保險集團(控股)公司、保險公司應當按照“集中管理、統(tǒng)一配置、專業(yè)運作”的要求，實行保險資金的集約化、專業(yè)化管理。

保險資金應當由法人機構(gòu)統(tǒng)一管理和運用，分支機構(gòu)不得從事保險資金運用業(yè)務。

第十九條 保險集團(控股)公司、保險公司應當選擇符合條件的商業(yè)銀行等專業(yè)機構(gòu)，實施保險資金運用第三方托管和監(jiān)督，具體辦法由中國保監(jiān)會制定。

托管的保險資產(chǎn)獨立于托管機構(gòu)固有資產(chǎn)，并獨立于托管機構(gòu)托管的其他資產(chǎn)。托管機構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，托管資產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。

第二十條 托管機構(gòu)從事保險資金托管的，主要職責包括：

(一)保險資金的保管、清算交割和資產(chǎn)估值;

(二)監(jiān)督投資行為;

(三)向有關(guān)當事人披露信息;

(四)依法保守商業(yè)秘密;

(五)法律、法規(guī)、中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定的其他職責。

第二十一條 托管機構(gòu)從事保險資金托管，不得有下列行為：

(一)挪用托管資金;

(二)混合管理托管資金和自有資金或者混合管理不同托管賬戶資金;

(三)利用托管資金及其相關(guān)信息謀取非法利益;

(四)其他違法行為。

第二十二條 保險集團(控股)公司、保險公司的投資管理能力應當符合中國保監(jiān)會規(guī)定的相關(guān)標準。

保險集團(控股)公司、保險公司根據(jù)投資管理能力和風險管理能力，可以自行投資或者委托保險資產(chǎn)管理機構(gòu)進行投資。

第二十三條 保險集團(控股)公司、保險公司委托保險資產(chǎn)管理機構(gòu)投資的，應當訂立書面合同，約定雙方權(quán)利與義務，確保委托人、受托人、托管人三方職責各自獨立。

保險集團(控股)公司、保險公司應當履行制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置指引、選擇受托人、監(jiān)督受托人執(zhí)行情況、評估受托人投資績效等職責。

保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當執(zhí)行委托人資產(chǎn)配置指引，根據(jù)保險資金特性構(gòu)建投資組合，公平對待不同資金。

第二十四條 保險集團(控股)公司、保險公司委托保險資產(chǎn)管理機構(gòu)投資的，不得有下列行為：

(一)妨礙、干預受托機構(gòu)正常履行職責;

(二)要求受托機構(gòu)提供其他委托機構(gòu)信息;

(三)要求受托機構(gòu)提供最低投資收益保證;

(四)非法轉(zhuǎn)移保險利潤;

(五)其他違法行為。

(一)違反合同約定投資;

(二)不公平對待不同資金;

(三)混合管理自有、受托資金或者不同委托機構(gòu)資金;

(四)挪用受托資金;

(五)向委托機構(gòu)提供最低投資收益承諾;

(六)以保險資金及其投資形成的資產(chǎn)為他人設定擔保;

(七)其他違法行為。

第二十六條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)根據(jù)中國保監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，可以將保險資金運用范圍的投資品種作為基礎資產(chǎn)，開展保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務。

保險集團(控股)公司、保險公司委托投資或者購買保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當根據(jù)合同約定，及時向有關(guān)當事人披露資金投向、投資管理、資金托管、風險管理和重大突發(fā)事件等信息，并保證披露信息的真實、準確和完整。

保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當根據(jù)受托資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)類別、產(chǎn)品風險特征、投資業(yè)績等因素，按照市場化原則，以合同方式與委托或者投資機構(gòu)，約定管理費收入計提標準和支付方式。

保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務，是指由保險資產(chǎn)管理機構(gòu)為發(fā)行人和管理人，向保險集團(控股)公司、保險公司以及保險資產(chǎn)管理機構(gòu)等投資人發(fā)售產(chǎn)品份額，募集資金，并選聘商業(yè)銀行等專業(yè)機構(gòu)為托管人，為投資人利益開展的投資管理活動。

第三章 決策運行機制

第一節(jié) 組織結(jié)構(gòu)與職責

第二十七條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立健全公司治理，在公司章程和相關(guān)制度中明確規(guī)定股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營管理層的保險資金運用職責，實現(xiàn)保險資金運用決策權(quán)、運營權(quán)、監(jiān)督權(quán)相互分離，相互制衡。

第二十八條 保險資金運用實行董事會負責制。保險公司董事會應當對資產(chǎn)配置和投資政策、風險控制、合規(guī)管理承擔最終責任，主要履行下列職責：

(一)審定保險資金運用管理制度;

(二)確定保險資金運用的管理方式;

(三)審定投資決策程序和授權(quán)機制;

(四)審定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃、年度投資計劃和投資指引及相關(guān)調(diào)整方案;

(五)決定重大投資事項;

(六)審定新投資品種的投資策略和運作方案;

(七)建立資金運用績效考核制度;

(八)其他相關(guān)職責。

董事會應當設立資產(chǎn)負債管理委員會(投資決策委員會)和風險管理委員會。

第二十九條 保險集團(控股)公司、保險公司決定委托投資，以及投資無擔保債券、股票、股權(quán)和不動產(chǎn)等重大保險資金運用事項，應當經(jīng)董事會審議通過。

第三十條 保險集團(控股)公司、保險公司經(jīng)營管理層根據(jù)董事會授權(quán)，應當履行下列職責：

(一)負責保險資金運用的日常運營和管理工作;

(二)建立保險資金運用與財務、精算、產(chǎn)品和風控等部門之間的協(xié)商機制;

(三)審議資產(chǎn)管理部門擬定的保險資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略，并提交董事會審定;

(四)控制和管理保險資金運用風險;

(五)執(zhí)行經(jīng)董事會審定的資產(chǎn)配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略;

(六)提出調(diào)整資產(chǎn)戰(zhàn)略配置調(diào)整方案;

(七)其他職責。

第三十一條 保險集團(控股)公司、保險公司應當設置專門的保險資產(chǎn)管理部門，并獨立于財務、精算、風險控制等其他業(yè)務部門，履行下列職責：

(一)擬定保險資金運用管理制度;

(二)擬定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略;

(三)擬定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置調(diào)整方案;

(四)執(zhí)行年度資產(chǎn)配置計劃;

(五)實施保險資金運用風險管理措施;

(六)其他職責。

保險集團(控股)公司、保險公司自行投資的，保險資產(chǎn)管理部門應當負責日常投資和交易管理;委托投資的，保險資產(chǎn)管理部門應當履行委托人職責，監(jiān)督投資行為和評估投資業(yè)績等職責。

第三十二條 保險集團(控股)公司、保險公司的資產(chǎn)管理部門應當在投資研究、資產(chǎn)清算、風險控制、業(yè)績評估、相關(guān)保障等環(huán)節(jié)設置崗位，建立防火墻體系，實現(xiàn)專業(yè)化、規(guī)范化、程序化運作。

保險集團(控股)公司、保險公司自行投資的，資產(chǎn)管理部門應當設置投資、交易等與資金運用業(yè)務直接相關(guān)的崗位。

第三十三條 保險集團(控股)公司、保險公司風險管理部門以及具有相應管理職能的部門，應當履行下列職責：

(一)擬定保險資金運用風險管理制度;

(二)審核和監(jiān)控保險資金運用合法合規(guī)性;

(三)識別、評估、跟蹤、控制和管理保險資金運用風險;

(四)定期報告資金運用風險管理狀況;

(五)其他職責。

第三十四條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當設立首席風險管理執(zhí)行官。

首席風險管理執(zhí)行官為公司高級管理人員，負責組織和指導保險資產(chǎn)管理機構(gòu)風險管理，履職范圍應當包括保險資產(chǎn)管理機構(gòu)運作的所有業(yè)務環(huán)節(jié)，獨立向董事會、中國保監(jiān)會報告有關(guān)情況，提出防范和化解重大風險建議。

首席風險管理執(zhí)行官不得主管投資管理。如需更換，應當于更換前至少五個工作日向中國保監(jiān)會書面說明理由和其履職情況。

第二節(jié) 資金運用流程

第三十五條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立健全保險資金運用的管理制度和內(nèi)部控制機制，明確各個環(huán)節(jié)、有關(guān)崗位的銜接方式及操作標準，嚴格分離前、中、后臺崗位責任，定期檢查和評估制度執(zhí)行情況，做到權(quán)責分明、相對獨立和相互制衡。相關(guān)制度包括但不限于：

(一)資產(chǎn)配置相關(guān)制度;

(二)投資研究、決策和授權(quán)制度;

(三)交易和結(jié)算管理制度;

(四)績效評估和考核制度;

(五)信息系統(tǒng)管理制度;

(六)風險管理制度等。

第三十六條 保險集團(控股)公司、保險公司應當以獨立法人為單位，統(tǒng)籌境內(nèi)境外兩個市場，綜合償付能力約束、外部環(huán)境、風險偏好和監(jiān)管要求等因素，分析保險資金成本、現(xiàn)金流和期限等負債指標，

選擇配置具有相應風險收益特征、期限及流動性的資產(chǎn)。

第三十七條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立專業(yè)化分析平臺，并利用外部研究成果，研究制定涵蓋交易對手管理和投資品種選擇的模型和制度，構(gòu)建投資池、備選池和禁投池體系，實時跟蹤并分析市場變化，為保險資金運用決策提供依據(jù)。

第三十八條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立健全相對集中、分級管理、權(quán)責統(tǒng)一的投資決策和授權(quán)制度，明確授權(quán)方式、權(quán)限、標準、程序、時效和責任，并對授權(quán)情況進行檢查和逐級問責。

第三十九條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立和完善公平交易機制，有效控制相關(guān)人員操作風險和道德風險，防范交易系統(tǒng)的技術(shù)安全疏漏，確保交易行為的合規(guī)性、公平性和有效性。公平交易機制至少應當包括以下內(nèi)容：

(一)實行集中交易制度，嚴格隔離投資決策與交易執(zhí)行;

(二)構(gòu)建符合相關(guān)要求的集中交易監(jiān)測系統(tǒng)、預警系統(tǒng)和反饋系統(tǒng);

(三)建立完善的交易記錄制度;

(四)在賬戶設置、研究支持、資源分配、人員管理等環(huán)節(jié)公平對待不同資金等。

第四十條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立以資產(chǎn)負債管理為核心的績效評估體系和評估標準，定期開展保險資金運用績效評估和歸因分析，推進長期投資、價值投資和分散化投資，實現(xiàn)保險資金運用總體目標。

第四十一條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立保險資金運用信息管理系統(tǒng)，減少或者消除人為操縱因素，自動識別、預警報告和管理控制資產(chǎn)管理風險，確保實時掌握風險狀況。

信息管理系統(tǒng)應當設定合規(guī)性和風險指標閥值，將風險監(jiān)控的各項要素固化到相關(guān)信息技術(shù)系統(tǒng)之中，降低操作風險、防止道德風險。

信息管理系統(tǒng)應當建立全面風險管理數(shù)據(jù)庫，收集和整合市場基礎資料，記錄保險資金管理和投資交易的原始數(shù)據(jù)，保證信息平臺共享。

第四章 風險管控

第四十二條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立全面覆蓋、全程監(jiān)控、全員參與的保險資金運用風險管理組織體系和運行機制，改進風險管理技術(shù)和信息技術(shù)系統(tǒng)，通過管理系統(tǒng)和稽核審計等手段，分類、識別、量化和評估各類風險，防范和化解風險。

第四十三條 保險集團(控股)公司、保險公司應當管理和控制資產(chǎn)負債錯配風險，以償付能力約束和保險產(chǎn)品負債特性為基礎，加強成本收益管理、期限管理和風險預算，確定保險資金運用風險限額，采用缺口分析、敏感性和情景測試等方法，評估和管理資產(chǎn)錯配風險。

第四十四條 保險集團(控股)公司、保險公司應當管理和控制流動性風險，根據(jù)保險業(yè)務特點和風險偏好，測試不同狀況下可以承受的流動性風險水平和自身風險承受能力，制定流動性風險管理策略、政策和程序，防范流動性風險。

第四十五條 保險集團(控股)公司、保險公司應當管理和控制市場風險，評估和管理利率風險、匯率風險以及金融市場波動風險，建立有效的市場風險評估和管理機制，實行市場風險限額管理。

第四十六條 保險集團(控股)公司、保險公司應當管理和控制信用風險，建立信用風險管理制度，及時跟蹤評估信用風險，跟蹤分析持倉信用品種和交易對手，定期組織回測檢驗。

第四十七條 保險集團(控股)公司、保險公司應當加強同業(yè)拆借、債券回購和融資融券業(yè)務管理，嚴格控制融資規(guī)模和使用杠桿，禁止投機或者用短期拆借資金投資高風險和流動性差的資產(chǎn)。保險資金參與衍生產(chǎn)品交易，僅限于對沖風險，不得用于投機和放大交易，具體辦法由中國保監(jiān)會制定。

第四十八條 保險集團(控股)公司、保險公司應當發(fā)揮內(nèi)部稽核和外部審計的監(jiān)督作用，每年至少進行一次保險資金運用內(nèi)部全面稽核審計。內(nèi)控審計報告應當揭示保險資金運用管理的合規(guī)情況和風險狀況。主管投資的高級管理人員、保險資金運用部門負責人和重要崗位人員離職前，應當進行離任審計。

保險集團(控股)公司、保險公司應當定期向中國保監(jiān)會報告保險資金運用內(nèi)部稽核審計結(jié)果和有關(guān)人員離任審計結(jié)果。

第四十九條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立保險資金運用風險處置機制，制定應急預案，及時控制和化解風險隱患。投資資產(chǎn)發(fā)生大幅貶值或者出現(xiàn)債權(quán)不能清償?shù)模瑧斨贫ㄌ幹梅桨?，并及時報告中國保監(jiān)會。

第五十條 保險集團(控股)公司、保險公司應當確保風險管控相關(guān)崗位和人員具有履行職責所需知情權(quán)和查詢權(quán)，有權(quán)查閱、詢問所有與保險資金運用業(yè)務相關(guān)的數(shù)據(jù)、資料和細節(jié)，并列席與保險資金運用相關(guān)的會議。

第五章 監(jiān)督管理

第五十一條 中國保監(jiān)會對保險資金運用的監(jiān)督管理，采取現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合的方式。

第五十二條 中國保監(jiān)會應當根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)、償付能力、投資管理能力和風險管理能力，對保險集團(控股)公司、保險公司保險資金運用實行分類監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管和動態(tài)評估。

中國保監(jiān)會應當強化對保險公司的資本約束，確定保險資金運用風險監(jiān)管指標體系，并根據(jù)評估結(jié)果，采取相應監(jiān)管措施，防范和化解風險。

第五十三條 保險集團(控股)公司、保險公司分管投資的高級管理人員、資產(chǎn)管理部門的主要負責人、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應當在任職前取得中國保監(jiān)會核準的任職資格。

第五十四條 保險集團(控股)公司、保險公司的重大股權(quán)投資，應當報中國保監(jiān)會核準。

保險資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行或者發(fā)起設立的保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品，實行初次申報核準，同類產(chǎn)品事后報告。

中國保監(jiān)會按照有關(guān)規(guī)定對上述事項進行合規(guī)性、程序性審核。

重大股權(quán)投資，是指對擬投資非保險類金融企業(yè)或者與保險業(yè)務相關(guān)的企業(yè)實施控制的投資行為。

第五十五條 中國保監(jiān)會有權(quán)要求保險集團(控股)公司、保險公司提供報告、報表、文件和資料。

提交報告、報表、文件和資料，應當及時、真實、準確、完整。

第五十六條 保險集團(控股)公司、保險公司的股東大會、股東會、董事會的重大投資決議，應當在決議作出后5個工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會報告，中國保監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

第五十七條 中國保監(jiān)會有權(quán)要求保險集團(控股)公司、保險公司將保險資金運用的有關(guān)數(shù)據(jù)與中國保監(jiān)會的監(jiān)管信息系統(tǒng)動態(tài)連接。

第五十八條 保險集團(控股)公司和保險公司的償付能力狀況不符合中國保監(jiān)會要求的，中國保監(jiān)會可以限制其資金運用的形式、比例。

第五十九條 保險集團(控股)公司、保險公司違反資金運用形式和比例有關(guān)規(guī)定的，由中國保監(jiān)會責令限期改正。

第六十條 中國保監(jiān)會有權(quán)對保險集團(控股)公司、保險公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和資產(chǎn)管理部門負責人進行監(jiān)管談話，要求其就保險資金運用情況、風險控制、內(nèi)部管理等有關(guān)重大事項作出說明。

第六十一條 保險集團(控股)公司、保險公司嚴重違反資金運用有關(guān)規(guī)定的，中國保監(jiān)會可以責令調(diào)整負責人及有關(guān)管理人員。

第六十二條 保險集團(控股)公司、保險公司嚴重違反保險資金運用有關(guān)規(guī)定，被責令限期改正逾期未改正的，中國保監(jiān)會可以決定選派有關(guān)人員組成整頓組，對公司進行整頓。

第六十三條 保險集團(控股)公司、保險公司違反本規(guī)定運用保險資金的，由中國保監(jiān)會依法給予行政處罰。

第六十四條 保險資金運用的其他當事人在參與保險資金運用活動中，違反有關(guān)法律、行政法規(guī)和本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會應當記錄其不良行為，并將有關(guān)情況通報其行業(yè)主管部門;情節(jié)嚴重的，中國保監(jiān)會可以通報保險集團(控股)公司、保險公司3年內(nèi)不得與其從事相關(guān)業(yè)務，并商有關(guān)監(jiān)管部門依法給予行政處罰。

第六十五條 中國保監(jiān)會工作人員瀆職、玩忽職守，或者泄露所知悉的有關(guān)單位和人員的商業(yè)秘密的，依法追究法律責任。

第六章 附 則

第六十六條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)管理運用保險資金參照本辦法執(zhí)行。

第六十七條 保險公司繳納的保險保障基金等運用，從其規(guī)定。

第六十八條 中國保監(jiān)會對保險集團(控股)公司資金運用另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第5篇：保險公司風險管理能力范文

關(guān)鍵詞：保險公司；核心競爭力；企業(yè)文化

中圖分類號：F270 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）11-00-01

目前，我國財產(chǎn)保險公司的整體競爭格局大概分為三類。以人保財險、太平洋財險和平安財險為代表的大型中資保險公司；以永安、華泰、大地和大眾為代表的中小型中資保險公司；以美亞保險為代表的外資保險公司。根據(jù)中國保監(jiān)會10月24日數(shù)據(jù)顯示，中資保險公司原保險保費收入為12930.5億元，占市場份額96.3%；外資保險原保險保費收入502.1億元，占市場份額為3.7%，比去年同期增加0.5個百分點。外資保險公司雄厚的資金以及豐富的經(jīng)驗已經(jīng)成為我國中小型保險企業(yè)不可忽視的競爭對手。因此，當前對于我國中小型中資保險公司來說，機遇和挑戰(zhàn)并存。培育和提升保險公司的核心競爭力是我國保險行業(yè)可持續(xù)發(fā)展中關(guān)鍵的一步。本文將就當前我國中小型財產(chǎn)保險公司如何提升核心競爭力獻計獻策。

一、保險公司核心競爭力的關(guān)鍵要素

主要從五個方面對其進行闡述：1）組織學習能力：因為保險公司屬于知識密集型企業(yè)，在知識經(jīng)濟時代更加需要重視自身的組織學習能力，基于保險業(yè)務的經(jīng)驗和最新的相關(guān)信息而實現(xiàn)能力的轉(zhuǎn)化。2）險種研發(fā)能力：保險產(chǎn)品是判定保險公司成敗的關(guān)鍵因素。只有不斷進行產(chǎn)品創(chuàng)新，加速產(chǎn)品的更新?lián)Q代，更好的滿足顧客的需求，才是公司取得長期核心競爭力的最根本保證。3）市場開拓能力：要求保險公司通過銷售渠道和客戶網(wǎng)絡進行產(chǎn)品銷售。市場開拓能力越強，保險公司的客戶資源和銷售渠道就更加豐富和完善。4）風險管理能力：即保險公司保證其經(jīng)營業(yè)務及資金運用安全性、高效性的能力。5）企業(yè)文化的影響能力：追本溯源，保險產(chǎn)品實為文化消費品。換句話說，保險產(chǎn)品在很大程度上“銷售”的是企業(yè)文化。

二、提升保險公司核心競爭力的瓶頸問題分析

（一）產(chǎn)險險種的研發(fā)實力有待提高。險種創(chuàng)新即保險公司通過自主研發(fā)設計或引進、消化吸收再創(chuàng)新保險產(chǎn)品來不斷滿足顧客的個性化和多樣化需求，以此來增強保險公司的核心競爭力的過程。目前，我國整體中小型保險公司在這方面的突出表現(xiàn)就是產(chǎn)險的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)品的設計創(chuàng)新能力非常有限。目前，我國多數(shù)的中小型保險公司，受制于自身財力和人力的制約，缺乏新險種開發(fā)的廣度和深度，通常選擇了“數(shù)量擴張型發(fā)展路線”。直接的后果就是導致我國產(chǎn)險產(chǎn)品同質(zhì)化問題非常嚴重，險種結(jié)構(gòu)過于集中。這種主要集中在車險和企財險的銷售現(xiàn)狀，很容易導致惡性的價格戰(zhàn)。

（二）產(chǎn)險的風險控制水平不高。目前我國保險公司產(chǎn)險的風險控制的主要問題有：1）一些保險公司為了搶占市場份額，進行惡性競爭，甚至不顧保險標的的風險程度，很容易加大風險。2）為了片面追求公司規(guī)模的不斷擴張，以及保費收入的增長速度，造成公司風險過于集中，影響其財務的穩(wěn)定性。3）片面地為了迎合部分顧客的個性化需求，而不切實際地推出許多不科學的險種。這些險種的風險高低狀況、費率厘定的合理性和收益性等設定依據(jù)不足，這將嚴重影響保險公司的長期發(fā)展。4）目前一些保險公司產(chǎn)險的核保核賠信息系統(tǒng)非常不完善，這也增加了經(jīng)營的風險。

（三）公司的品牌意識和服務水平亟待加強。通常我國的保險公司長期依賴國家信用來開展具體業(yè)務，從源頭上就忽略了對品牌建設的重視，服務水平也比較低。而國外的保險公司恰恰相反。一般當國外發(fā)生重大事故或災害時，保險公司往往是第一個出現(xiàn)在受災現(xiàn)場，進行理賠處理。這種主動及時的服務方式也樹立了自身的品牌形象。而我國諸多保險公司由于種種原因，尚未形成清晰明確和特色鮮明的企業(yè)文化。

三、提高保險公司核心競爭力的實施策略和建議

基于以上對我國保險公司核心競爭力當前存在的突出問題分析，亟須我們采取有效措施加以解決，以期推動我國保險公司更好更快更健康的發(fā)展。本文主要提出了以下對策和建議：

（一）需要加大險種研發(fā)創(chuàng)新能力的培育。1.必須強化產(chǎn)險產(chǎn)品創(chuàng)新的時效性，即要求保險公司能夠在第一時間對市場需求做出快速和準確的反應；2.財險險種的創(chuàng)新需要緊跟全球金融創(chuàng)新的大潮，比如關(guān)注衍生性保險商品的產(chǎn)生，還要注重研發(fā)的方式創(chuàng)新，比如可以采取與科研機構(gòu)、高等院校和相關(guān)行業(yè)主管部門進行合作開發(fā)新產(chǎn)品，以彌補自身研發(fā)能力不足的缺陷。

（二）需要不斷培育風險控制能力。1.培育風險細分的能力：要求保險公司圍繞潛在的目標客戶的共性需求進行保險產(chǎn)品功能的具體設計，在這一過程中需要重視創(chuàng)意篩選、市場調(diào)查、產(chǎn)品試銷和產(chǎn)品修訂具體環(huán)節(jié)的把關(guān)，從而形成公司產(chǎn)險獨特的產(chǎn)品定位。2.提高費率厘定的能力：要求在進行保險產(chǎn)品定價時，一方面要考慮純損失率另一方面也要根據(jù)目標客戶的心理、行為特征和市場同類產(chǎn)品的價格進行綜合考量，厘定出科學的費率，來更好地應對市場的風險情況。

（三）建立保險公司與核心競爭力相匹配的企業(yè)文化?，F(xiàn)階段保險公司的競爭已經(jīng)從產(chǎn)品和價格的競爭逐漸發(fā)展為品牌和服務的競爭。也就是說，保險公司需要不斷滿足顧客消費的心里滿足。為此，保險公司需要不斷加大科技和文化在保險產(chǎn)品中的投入比率，不斷強化品牌中的文化價值，以為來滿足個性化的需求。1.增強誠信意識：要求對客戶講誠信，對保險監(jiān)管機構(gòu)講誠信；2.增強服務意識：時刻體現(xiàn)“以人為本”、“以客戶為中心”的經(jīng)營理念。

結(jié)束語

綜上所述，當前我國的中小型保險公司在核心競爭力提升問題上還存在諸多不容忽視的問題和漏洞，本文以保險公司核心競爭力的基本構(gòu)成要素為基礎，分析問題，提出提升核心競爭力的有效措施，這將對我國保險公司的健康有序發(fā)展大有裨益。只有解決了核心競爭力的問題，保險公司才有可能在更激烈的市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻：

[1]丁當，馮立新.服務是保險公司的核心競爭力[J].企業(yè)改革與管理，2013（02）.

第6篇：保險公司風險管理能力范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)擔保公司；風險；管理；控制

中圖分類號：F832.38

文獻標識碼：A

文章編號：1672―3309(2010)04―0050―03

商業(yè)性擔保公司是按照市場機制運作的、自擔風險、自我約束、自主經(jīng)營、自負盈虧的機構(gòu)。商業(yè)性擔保公司與政策性擔保機構(gòu)完全不同：政策性擔保機構(gòu)要執(zhí)行國家的有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，引導和扶持對一些產(chǎn)業(yè)的投資，而且政府財政對其虧損給予適當?shù)难a貼：商業(yè)性擔保公司則是自負盈虧、自擔風險，完全以利潤最大化和風險控制的原則運行，發(fā)生虧損需要用自有資金來彌補。因此，風險控制是商業(yè)性擔保機構(gòu)生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素和決定性因素。

一、商業(yè)擔保公司的擔保風險

擔保風險，是指擔保機構(gòu)在擔保業(yè)務的運作過程中，由于各種不確定性因素的影響而遭受損失的可能性。擔保風險按照引發(fā)風險的層次性分類，可以分為系統(tǒng)性擔保風險和非系統(tǒng)性擔保風險。由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化和政策、法律的變化等引發(fā)的風險屬于系統(tǒng)性風險：由于擔保機構(gòu)決策失誤、企業(yè)信用變化、違規(guī)操作等引起的風險為非系統(tǒng)性風險。以國內(nèi)擔保公司普遍開展的貸款擔保業(yè)務為例，擔保公司承保的項目都是不能直接從銀行取得貸款的項目，如果項目的抵押、保證等條件很好，就可以直接從銀行獲得貸款，沒有必要找擔保公司擔保，擔保公司所做的項目基本都是銀行不愿意做的。因此，擔保公司所承擔的風險要大于銀行所承擔的風險。擔保行業(yè)是一個高風險的行業(yè)。

(一)擔保公司風險來源

商業(yè)性擔保公司面臨的風險與銀行、保險公司、風險投資公司面臨的風險有很大不同。保險公司面對的是數(shù)額巨大的保險客戶，用向每個客戶的少量收費米彌補個別的大額損失，是根據(jù)大數(shù)定理計算后確定損失發(fā)生的概率和收取保費的比率，從而用保費可以彌補風險損失及經(jīng)營成本，并獲得利潤：風險投資公司是通過少數(shù)項目的高額回報來彌補對多個項目的投入，是在小數(shù)定理的基礎上通過對項目的嚴格審查來控制風險的，擔保公司通過對多數(shù)項目的低收費來彌補少數(shù)項目發(fā)生的大額損失，南于擔保公司承保的項目數(shù)量有限，擔保項目的金額、期限各異，反擔保措施的落實程度差別較大，擔保項目的離散性很大，無法精確計算擔保費率。

(二)擔保公司風險影響因素

1、缺乏統(tǒng)一的法律規(guī)制

我國的擔保行業(yè)發(fā)展迅速，相火立法卻十分缺位，在擔保體系的建設及擔保行業(yè)的運作上，目前周內(nèi)還沒有統(tǒng)一的法律法規(guī)加以規(guī)范和保障。雖然我國已出臺了一些有關(guān)擔保方面的規(guī)范性文件，但立法層次較低，多以地方性法規(guī)、部門規(guī)章為主，“試行辦法”、“暫行規(guī)定”居多，對擔保行業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展極為不利。此外，已出臺的信用擔保配套法律法規(guī)還存住著矛盾與沖突的問題，使得擔保公司的運作無章可循、無所適從。缺乏統(tǒng)一的法律規(guī)制，直接影響到擔保公司的健康發(fā)展。

2、風險控制與管理能力差，潛在風險大

從目前的情況來看，擔保公司普遍以風險很大的貸款擔保為主營業(yè)務，且大多還未建立起有效的風險控制與分散機制，擔保風險主要還是靠經(jīng)驗管理來控制，經(jīng)營風險很大。此外，我國擔保公司普遍規(guī)模小，而且缺乏資金補償渠道。如果規(guī)模上不去，那么因杠桿倍數(shù)的限制，業(yè)務量也會受到限制，一旦發(fā)生代償，擔保公司的經(jīng)營就有可能難以為繼，潛在風險非常大。

3、缺乏與銀行的協(xié)作

我國擔保公司與銀行之間沒有形成一種協(xié)作關(guān)系。擔保公司與金融機構(gòu)的合作十分有限，目前，全國與國有銀行有協(xié)作關(guān)系并與其保持長期合作關(guān)系的擔保機構(gòu)不足擔保機構(gòu)總數(shù)的60％。擔保公司與商業(yè)銀行雖然同樣都是經(jīng)營風險的機構(gòu)，然而它們所處的地位卻極為不平等，在貸款擔保風險的分擔上，大多數(shù)擔保公司與協(xié)作銀行在擔保關(guān)系上普遍存在著權(quán)利與義務不對等的現(xiàn)象，協(xié)作銀行往往只享受權(quán)利而不愿承擔義務或承擔較少義務，擔保公司幾乎承擔著全部風險。

4、社會信用環(huán)境差

完善的社會征信服務體系和整體信用水平良好的信用環(huán)境，是擔保公司健康發(fā)展的重要保障。由于長期計劃經(jīng)濟中國家信用代替了個人信用和企業(yè)信用的歷史原因，我國個人和企業(yè)信用觀念普遍比較淡薄，整體信用水平較低，中小企業(yè)的信用水平尤其低，企業(yè)貸款的違約率達百分之十幾，這使得經(jīng)營商業(yè)銀行所不愿或無力涉及的高風險業(yè)務的擔保公司承擔著很大的風險。由于整個社會征信服務體系尚未建立起來，擔保公司和被擔保人之間存在嚴重的信息不對稱，被擔保人的信用問題和道德風險問題很突出，而且，由于信息的不對稱及銀行不參與風險分擔，擔保公司可能面臨的“逆向選擇”和“道德風險”不只是來自被擔保人，還來自商業(yè)銀行。

二、商業(yè)擔保公司風險管理與控制策略

(一)完善商業(yè)擔保公司風險內(nèi)控機制

風險內(nèi)控機制是要求擔保公司自身要建立起風險防范與控制的制度。一是擔保條件控制。擔保公司應制定信用擔保的受理標準，嚴格要求被擔保對象應具備一定的條件。二是擔保評估制度。擔保公司應建立嚴格的擔保評估制度，加強對擔保項目的風險評估審查，保證信用擔保的安全性。三是擔保業(yè)務流程控制。對此可借鑒日本的立法，日本通過專門的信用擔保立法，規(guī)范擔保機構(gòu)自身的內(nèi)部管理制度，對擔保機構(gòu)實行分級負責制，實行嚴格的審、保、償分離制度，使擔保的操作程序規(guī)范化、制度化、公開化。

(二)建立風險分散機制

鑒于風險是客觀存在的，要杜絕是不可能的，只有盡可能地降低風險、分散風險。因此，擔保公司必須建立一系列風險分散的制度，制定責任分擔原則，將風險分散。具體包括以下3項制度：

1、比例擔保制度。為了分散擔保公司的融資擔保風險，我國應該借鑒國外立法經(jīng)驗，確立比例擔保制度。所謂比例擔保制度就是擔保公司并不提供全額擔保，而是按照“利益共享，風險共擔”的原則與貸款金融機構(gòu)建立業(yè)務合作關(guān)系，對貸款實行比例擔保。擔保公司應根據(jù)貸款規(guī)模和期限與商業(yè)銀行確定一個合理的比例，在擔保公司和銀行之間分散風險。關(guān)于擔保比例，各國有所不同，美國的中小企業(yè)信貸保證計劃的擔保金額一般不超過75％―80％，英國是70％―85％，德國是50％―80％。Ⅲ根據(jù)國際經(jīng)驗，擔保機構(gòu)承擔責任的比例一般為70％―80％，其余部分由協(xié)作銀行承擔。我同可以考慮在中小企業(yè)融資擔保中，確定70％―80％的擔保比例，即擔保公司為商業(yè)銀行貸款的70％―80％提供擔保，而銀行承擔20％―30％的剩余風險。

2、反擔保制度。反擔保制度是在擔保公司與被擔

保人之間分散風險的一種方式。擔保公司為減輕自身風險，應該根據(jù)擔保額度及被擔保人的資信狀況要求被擔保人提供反擔保，以加強被擔保人的風險意識與責任。反擔保措施主要有抵押反擔保、質(zhì)押反擔保與保證反擔保等，為了解決被擔保人抵押、質(zhì)押物不足的問題，減輕被擔保人的壓力，擴大擔保公司的擔保業(yè)務空間，擔保公司應該建立靈活多樣的反擔保制度，逐步開發(fā)諸如機器設備抵押、倉鋪存貨抵押、倉單質(zhì)押、提單質(zhì)押等反擔保品種。

3、再擔保制度。再擔保簡單地說就是對信用擔保的擔保，再擔保機制是分散和轉(zhuǎn)移擔保風險的重要方式。信用擔保業(yè)屬于高風險行業(yè)，僅依靠擔保公司自身的風險控制是難以穩(wěn)健運行的，仍然需要政府的扶持。因此世界上信用擔保體系健全的國家都建立了完善的再擔保制度，政府組成信用再擔保機構(gòu)為本國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)提供再擔保，作為政府扶持中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的政策性手段。我國也在積極籌備與探索建立全國性再擔保機構(gòu)。據(jù)了解、國務院在2000年初就討論通過了關(guān)于探索組建全國再擔保機構(gòu)和加快信用擔保體系建設的意見。目前，在國家有關(guān)部委的大力支持下，政府正在積極籌建中國信用再擔保公司。

(三)建立風險補償機制

風險補償是指擔保公司應建立準備金制度。為了應付未來可能發(fā)生的損失或虧損，擔保公司應及時足額提取風險準備金，用于代位補償?shù)闹С鰷蕚洹⒁蜃穬斒《l(fā)生的損失以及沖抵擔保機構(gòu)未來可能發(fā)生的經(jīng)營虧損?！吨行∑髽I(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》第十二三條規(guī)定：“擔保機構(gòu)應按當年擔保費的50％提取未到期責任準備金：按不超過當年年末擔保責任余額1％的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風險準備金，用于擔保賠付?！钡谑臈l規(guī)定：“擔保機構(gòu)必須遵循安全性、流動性、效益性原則運用資金。擔保機構(gòu)設立后應當按照其注冊資本的10％提取保證金，存入主管財政部門指定的銀行，除擔保機構(gòu)清算時用于清償債務外，任何機構(gòu)一律不得動用?！边@兩條的規(guī)定立法可以借鑒或采納。

(四)在戰(zhàn)略上回避和轉(zhuǎn)移風險的策略

加強對國家宏觀經(jīng)濟政策和業(yè)內(nèi)法律法規(guī)的關(guān)注和前瞻性研究，這樣可以增強擔保機構(gòu)對國家宏觀經(jīng)濟政策變化和相關(guān)法規(guī)變化的洞察力，及早做好應對準備。

造就一支高素質(zhì)的職業(yè)隊伍。擔保風險的高發(fā)性、離散性與不確定性，要求擔保機構(gòu)管理層和員工應具有很高的業(yè)務素質(zhì)。管理層人員應具有一定的風險管理經(jīng)驗，對擔保風險和經(jīng)營環(huán)境應有充分的認知和判斷能力。因此，在擔保公司建立之初，就要建立一支具有高度責任心，并具備財務、管理、法律、投資等專業(yè)知識的員工隊伍。這樣就可以從戰(zhàn)略上規(guī)避掉一些由于員工素質(zhì)不高而引發(fā)的風險。

參加省級和全國的再擔保體系，通過再擔保來分散風險。目前，全國已經(jīng)成立了中小企業(yè)信用再擔保體系，參加再擔保體系可以在代償風險轉(zhuǎn)變?yōu)閷嶋H損失時，由再擔保機構(gòu)來分擔一部分損失，這樣就將風險分散掉了。

盡量避免法律風險，不去涉及違法違規(guī)的業(yè)務。有些業(yè)務種類是違法或違規(guī)的，但是在高額利潤的誘惑下，有許多機構(gòu)都或多或少的開展了這些業(yè)務，這其中就存在著很大的潛在風險，一旦國家查處此類違規(guī)業(yè)務，開展此業(yè)務的機構(gòu)就有可能面臨災難。

第7篇：保險公司風險管理能力范文

[關(guān)鍵詞]中小型財產(chǎn)保險公司；波特競爭理論；五力模型；三大一般性戰(zhàn)略；鉆石理論

[中圖分類號]F842.3[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）29-0015-03

1引言

保險行業(yè)由來已久，但近些年才真正發(fā)展起來。特別是在中國，保險更是處于初級發(fā)展階段。截至2013年，中國已有壽險公司70家、財險公司63家、養(yǎng)老保險公司5家。目前，我國財產(chǎn)保險市場發(fā)展迅速，特別是“十一五”期間，全球保險業(yè)總體增長放緩的背景下，保持了持續(xù)健康較快發(fā)展的良好勢頭。總的來看，我國財產(chǎn)保險產(chǎn)業(yè)的發(fā)展仍然主要依靠大型財產(chǎn)保險公司的推動，屬于寡頭壟斷型模式，中小財產(chǎn)保險公司雖有發(fā)展，但是因其自身劣勢明顯，生存艱難。按照十報告提出的“提高大中型企業(yè)核心競爭力，支持小微型企業(yè)特別是科技型小微型企業(yè)發(fā)展”戰(zhàn)略，扶持中小型財產(chǎn)保險公司是今后發(fā)展的必然趨勢，由此研究中小型財產(chǎn)保險公司經(jīng)營戰(zhàn)略就具有重大的理論和現(xiàn)實意義。

2我國中小型財產(chǎn)保險公司發(fā)展現(xiàn)狀

目前我國中小型財產(chǎn)保險公司與大型財產(chǎn)保險公司在競爭模式上趨同，沒有體現(xiàn)出自身較強的專業(yè)能力和創(chuàng)新能力，在發(fā)展過程中受到多方面制約。

2.1市場占有份額小

圖12013年我國財險公司市場份額

資料來源：中國保監(jiān)會網(wǎng)站

如圖1所示，2013年財產(chǎn)保險公司原保險保費收入占比超過5%的只有人保股份、平安財產(chǎn)和太保財產(chǎn)三家，大型財產(chǎn)保險公司占據(jù)大部分保險市場已顯而易見，中小型財產(chǎn)保險公司原保費收入在保險市場的競爭力相當之弱。

2.2保險產(chǎn)品單一，競爭力較弱

當前保險市場競爭激烈，但是險種卻存在很大的趨同問題。大多財產(chǎn)保險公司的業(yè)務集中在傳統(tǒng)業(yè)務例如汽車險、貨運險。而對于消費者來說，既然投保能力有限，自然會選擇品牌和影響力更大的財產(chǎn)保險公司，以期獲得更好的保障。在這一方面，中小型財產(chǎn)保險公司明顯處于劣勢地位。

2.3贏利能力有限，難以拓展

目前中小規(guī)模財產(chǎn)保險公司雖已成為保險業(yè)發(fā)展的新興力量，但由于前期投入大、規(guī)模小、抗風險能力差等原因，普遍出現(xiàn)贏利水平低甚至虧損的狀況。因此，中小保險公司必須在增加營業(yè)收入的同時改善經(jīng)營管理以降低成本費用開支增強贏利能力。

3五力模型與三大一般性戰(zhàn)略引入分析

3.1五力模型

波特五力模型分析方法（圖2）從一定意義上來說隸屬于外部環(huán)境分析方法中的微觀分析，用于競爭戰(zhàn)略的分析，可以有效地分析客戶的競爭環(huán)境。說明的是該產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)平均具有的贏利空間，是一個產(chǎn)業(yè)形勢的衡量指標。

圖2波特五力模型

資料來源：（美）波特.競爭戰(zhàn)略[M].華夏出版社，1997.

（1）新進入者的威脅。波特理論認為加入一個產(chǎn)業(yè)的新對手引進新的業(yè)務能力，帶有獲取市場份額的欲望，同時也常常帶來可觀的資源。結(jié)果價格可能被壓低或?qū)е率爻烧叩某杀旧仙?，利潤率下降?/p>

中國保險市場的進入主要指外資保險公司的進入。在中國的外資保險公司幾乎都是世界500 強企業(yè)，他們憑借綜合經(jīng)營的優(yōu)勢，在保險密度和保險深度上都遠超我國國內(nèi)保險公司水平。除此之外，目前國內(nèi)銀行業(yè)正加速向保險領(lǐng)域滲透，2009年國家已經(jīng)確定中國工商銀行、建設銀行、交通銀行和北京銀行4家銀行進行試點。目前，保險業(yè)的實力已經(jīng)先天弱于銀行，而銀行進入保險業(yè)，借助其雄厚資本、發(fā)達網(wǎng)絡和巨量客戶，必然使保險業(yè)面臨較大的挑戰(zhàn)。

（2）現(xiàn)有競爭對手的競爭。在國內(nèi)，占據(jù)主導地位的還是一些大型國有保險公司。目前，我國財產(chǎn)保險市場保費規(guī)模前4家公司占據(jù)接近70%的市場份額，它們由于資金雄厚、市場規(guī)模大、經(jīng)營歷史長、保險業(yè)經(jīng)驗豐富，競爭力遠遠強于中小型財產(chǎn)保險公司，如圖3所示。

圖3財產(chǎn)保險保費規(guī)模前4家公司近5年所占市場份額變化

資料來源：根據(jù)中國保監(jiān)會網(wǎng)站數(shù)據(jù)整理而得

（3）替代產(chǎn)品壓力。保險的本質(zhì)是指在參與平均分擔損失補償?shù)膯挝换騻€人之間形成的一種分配關(guān)系。從保險分散風險、消化損失并提供經(jīng)濟補償?shù)奶厥饴毮苌峡?，保險是無法被其他產(chǎn)品所替代的。然而，由于現(xiàn)今國內(nèi)人民保險意識薄弱，無法正確理解保險職能，加上平均經(jīng)濟水平不高，所以老百姓更愿意把錢投資于收益回報更為明顯的股票、債券等其他金融產(chǎn)品。尤其隨著存款利率的一再上調(diào)，使得保險回報率甚至無法與長期存款收益率相提并論。所以，這對于資金薄弱、規(guī)模小、品牌知名度不高的中小型財產(chǎn)保險公司來說，更是一個相當大的挑戰(zhàn)。

（4）購買者議價能力。一般認為，在直接保險市場上，作為買方的投保人，不管是企業(yè)還是個人，由于其缺乏保險知識與風險管理知識，對賣方提出的格式保單條款提不出具體的意見。然而實際上，當投保團體規(guī)模較大時，中小型財產(chǎn)保險公司由于業(yè)務水平和償付能力不及大型公司，從而在該情形下處于劣勢地位，客戶具有較強的議價能力。

3.2三大一般性戰(zhàn)略

波特認為，每個企業(yè)都會有許多優(yōu)點或缺點，任何的優(yōu)點或缺點都會對相對成本優(yōu)勢和相對差異化產(chǎn)生作用。成本優(yōu)勢和差異化都是企業(yè)比競爭對手更擅長應對五種競爭力的結(jié)果。將這兩種基本的競爭優(yōu)勢與企業(yè)相應的活動相結(jié)合，就可導出可讓企業(yè)獲得較好競爭位置的三種一般性戰(zhàn)略：總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略及目標集聚戰(zhàn)略。

（1）總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。該項戰(zhàn)略要求企業(yè)必須建立起高效、規(guī)模化的生產(chǎn)設施，全力以赴地降低成本，嚴格控制成本、管理費用及研發(fā)、服務、推銷、廣告等方面的成本費用。

由于保險行業(yè)不存在供貨商，其成本一般指營業(yè)費用和給付費用，前者與公司的經(jīng)營水平密切相關(guān)，后者反映保險公司風險的承擔程度與風險的管理水平。該兩種費用在一定程度上可以說取決于專業(yè)化水平，公司和員工專業(yè)化水平越高，總成本越小。

（2）差異化戰(zhàn)略?！安町惢瘧?zhàn)略”是指將公司提供的產(chǎn)品或服務差異化，樹立起一些全產(chǎn)業(yè)范圍中具有獨特性的東西。隨著本土保險公司數(shù)量的增加和境外保險機構(gòu)的進入，保險行業(yè)的競爭壓力與日俱增。在內(nèi)外雙重競爭壓力之下，中小保險公司就要以求變來適應新的市場環(huán)境，通過創(chuàng)新發(fā)展提高自身競爭力。然而由于中小型財產(chǎn)保險公司的資金實力和人才培養(yǎng)不及大型公司，所以創(chuàng)新能力并不強，基本還是沿著大型公司的軌跡發(fā)展。因此，中小型財產(chǎn)保險公司將發(fā)展重點放在區(qū)別于大型公司的差異化戰(zhàn)略上勢在必行。

（3）目標集聚戰(zhàn)略。目標集聚是指主攻某個特殊的顧客群、某產(chǎn)品線的一個細分區(qū)段或某一地區(qū)市場。與大型財產(chǎn)保險公司相比，中小型財產(chǎn)保險公司規(guī)模小、經(jīng)驗不足、經(jīng)濟實力不強、人才缺乏，從而決定了其必須走目標集聚路線（例如車險、農(nóng)業(yè)險等專業(yè)財產(chǎn)保險）。公司業(yè)務的專一化能夠以較高的效率、更好的效果為某一狹窄的戰(zhàn)略對象服務，從而超過在較廣闊范圍內(nèi)競爭的對手，實現(xiàn)低成本和差異化兼得的目標。

4基于鉆石理論分析中小型財產(chǎn)保險公司競爭策略基于“五力模型”和“三大一般性戰(zhàn)略”的分析可知，目前我國中小型財產(chǎn)保險公司發(fā)展時間短，在公司規(guī)模、行業(yè)經(jīng)驗和專業(yè)人才等方面無法與大型財產(chǎn)保險公司相抗衡，市場占有率更是無法逆轉(zhuǎn)。然而中小型保險公司因為專業(yè)性強、經(jīng)營方式靈活、分布面廣的特點，在體制、機制，文化、理念和管理等方面有一定的優(yōu)勢。下文將基于競爭理論中的“鉆石模型”對中小型財產(chǎn)保險公司的競爭戰(zhàn)略提出建議，以求在長期發(fā)展中取得企業(yè)價值。

4.1生產(chǎn)要素――引進科技技術(shù)，實行可持續(xù)的人才戰(zhàn)略波特理論認為現(xiàn)今交通系統(tǒng)與電信網(wǎng)絡已發(fā)展完善，也有最優(yōu)良的人力，因此基本的生產(chǎn)要素已經(jīng)不能永葆競爭優(yōu)勢，而應當建立特殊的優(yōu)勢。這在中小型財產(chǎn)保險公司的競爭中也可以運用。一方面，它們可以通過高度的專業(yè)技術(shù)贏得更多的顧客資源，提高競爭力。如今微博、微信等網(wǎng)絡平臺不斷發(fā)展普及，中小型財產(chǎn)保險公司可以通過研發(fā)特殊且高端的信息平臺，吸引更多的客戶源。另一方面，加大人才培養(yǎng)力度，走精英管理路線。只有不斷充實后備人才庫建設，動態(tài)化管理，實現(xiàn)后備人才的優(yōu)勝劣汰，才能實現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。

4.2需求狀況――以市場為導向，緊密結(jié)合我國消費者需求需求反作用于生產(chǎn)，每一個產(chǎn)業(yè)應以市場需求為導向，不斷開發(fā)出適應市場需求的新產(chǎn)品。例如日本家庭因為地狹人稠，所以家電朝小型、可攜帶的電視、音響、錄像帶方向發(fā)展，并且本國消費者對商品非常挑剔，使得日本擁有全球最精致、最高品質(zhì)的家電產(chǎn)業(yè)。中小型財產(chǎn)保險公司應當打破目前險種單一、同構(gòu)的局面，深入調(diào)查和分析市場，了解當前市場上對于財產(chǎn)保險的需求，增加產(chǎn)品創(chuàng)新投入力度，并根據(jù)不同需求，創(chuàng)新出具有個性化的“量體裁衣”保單。

4.3相關(guān)產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)――與產(chǎn)業(yè)內(nèi)外企業(yè)進行戰(zhàn)略合作，實現(xiàn)互利共贏在國內(nèi)擁有具備國際競爭力的供應商和關(guān)聯(lián)輔行業(yè)，是一個行業(yè)能夠取得國內(nèi)競爭優(yōu)勢的第三個條件。關(guān)聯(lián)行業(yè)和輔助行業(yè)在高級生產(chǎn)要素方面投資的好處逐步擴溢到本行業(yè)中來，有助于該行業(yè)增強競爭力。中小型財產(chǎn)保險公司應努力尋找關(guān)聯(lián)輔行業(yè)，建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，深度合作，共同提高雙方品牌市場美譽度和核心競爭力。同時，通過合作，中小型財產(chǎn)保險公司可以學習其他企業(yè)先進的管理經(jīng)驗、成熟的公司治理模式和完善的內(nèi)部控制制度，實現(xiàn)合作共贏。

4.4戰(zhàn)略規(guī)劃、結(jié)構(gòu)和競爭狀況――獲取管理優(yōu)勢，提升競爭力鉆石模型中第四個促成競爭優(yōu)勢的條件是國內(nèi)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、結(jié)構(gòu)和競爭狀況。其一，中小財產(chǎn)保險公司應根據(jù)自身獨特的情況找準市場定位，分發(fā)展階段制定規(guī)劃，逐步做大做強。其二，優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)，使公司管理結(jié)構(gòu)向扁平化方向改變，增強人力資源管理能力、新產(chǎn)品的開發(fā)能力、保險營銷能力、服務與理賠管理能力等。其三，財產(chǎn)保險市場競爭激烈并不意味著同類相殘。由于目前大型財產(chǎn)保險公司壟斷保險市場，中小財產(chǎn)保險公司應當采用“競合”的方式，加強業(yè)務方面合作，走出公司規(guī)模小、資金成本不足的不利局面，實現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補。

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第8篇：保險公司風險管理能力范文

[關(guān)鍵詞]監(jiān)管模式，行為監(jiān)管，償付能力監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管，混業(yè)監(jiān)管，風險資本，傘形監(jiān)管，功能監(jiān)管

當今世界各國保險業(yè)的監(jiān)管模式，從內(nèi)容上看，可分為市場行為監(jiān)管與償付能力監(jiān)管；從監(jiān)管機構(gòu)的功能上看，可分為分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管。市場行為監(jiān)管實際上就是通常所說的嚴格監(jiān)管模式，指監(jiān)管機構(gòu)對保險公司的設立、產(chǎn)品、銷售、核保核賠、投資到高管人員等進行全面的嚴格監(jiān)督，是對保險經(jīng)營主體所進行的直接的實體監(jiān)管。償付能力監(jiān)管即通常所說的寬松監(jiān)管模式，指監(jiān)管機構(gòu)僅對保險公司的償付能力風險進行監(jiān)測和監(jiān)管，以控制和減少保險公司喪失償付能力的可能性，而對保險公司的經(jīng)營行為不進行直接干預。通常保險市場發(fā)展的初級階段一般采用市場行為監(jiān)管模式，當一個國家保險市場發(fā)展到一定階段后，就會轉(zhuǎn)入相對寬松的償付能力監(jiān)管模式。分業(yè)監(jiān)管指在分業(yè)經(jīng)營模式下，銀行、保險和證券業(yè)分別接受不同監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管。而混業(yè)監(jiān)管則指監(jiān)管機構(gòu)放松對混業(yè)經(jīng)營的限制，允許銀行、保險、證券兼業(yè)兼營，并成立集銀行、保險和證券監(jiān)管于一體的統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構(gòu)，注重對金融集團的監(jiān)管。

一、中國保險業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀分析

中國保險業(yè)的監(jiān)管體系建立伊始，一直實行嚴格監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的模式，具體表現(xiàn)在：設置堅實的市場準人壁壘，嚴格許可證的發(fā)放，機構(gòu)設置需進行需求測試，并將保險公司的組織形式僅限定為國有獨資保險公司與股份有限公司；對保險公司的資金運用進行嚴格限制，包括投資渠道和投資比例；主要險種實行嚴格審批制度；對保險公司進行嚴格的分業(yè)經(jīng)營限制，不只是在保險業(yè)與銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)之間設定嚴格的隔離墻，而且保險業(yè)內(nèi)部除第三領(lǐng)域外，產(chǎn)、壽險業(yè)務亦不得兼業(yè)兼營。

上述模式針對中國保險業(yè)當時市場處于相對封閉狀態(tài)，市場主體不完全，經(jīng)營和管理技術(shù)落后的現(xiàn)狀，不失為一種必然的歷史選擇，對于推動中國保險業(yè)穩(wěn)定、快速發(fā)展，起到了巨大的作用。同時，面對當時金融市場的跌宕起伏，可以有效地防止金融風險的交叉感染，防范產(chǎn)險與壽險資金互調(diào)使用。但是，隨著中國保險業(yè)的快速發(fā)展和對外開放的逐步深入，原有的監(jiān)管模式已越來越不能適應現(xiàn)實的保險業(yè)發(fā)展需求。

2001年中國加入WTO，根據(jù)人世的承諾條件，保險市場成為對外開放最為徹底的領(lǐng)域之一，為迎接國內(nèi)市場競爭國際化的巨大挑戰(zhàn)，中國的保險監(jiān)管機構(gòu)進行了一系列的監(jiān)管制度創(chuàng)新，突出表現(xiàn)在：放松對保險條款、費率的管制，由原來的報批制轉(zhuǎn)化為報批報備并行制；放松對保險投資渠道的限制，保險資金可以進入資本市場；由原來重市場行為監(jiān)管向重償付能力監(jiān)管過渡；放松對分業(yè)經(jīng)營的限制，向產(chǎn)險公司開放第三領(lǐng)域，允許保險集團公司兼營壽險與產(chǎn)險業(yè)務等。這一時期，我國的保險監(jiān)管制度創(chuàng)新成為中國保險業(yè)創(chuàng)新的一大亮點，對我國保險業(yè)的發(fā)展起到積極的推動作用。

但是，目前我國的保險業(yè)發(fā)展中存在的問題，如核心競爭力不強、可持續(xù)經(jīng)營能力差、保險資源的合理開發(fā)和保護不力等，已成為我國保險業(yè)提升平臺的致命傷。其原因之一就是在監(jiān)管制度設計上沒有理順即期發(fā)展與未來發(fā)展的關(guān)系，保險業(yè)的發(fā)展無時無刻不受到因監(jiān)管制度設計滯后而導致的僵硬的制度約束。概括而言，目前保險業(yè)的監(jiān)管模式主要存在以下兩個問題：

（一）償付能力監(jiān)管不力影響保險市場的可持續(xù)發(fā)展

多年來，中國保險監(jiān)管機構(gòu)對保險公司償付能力的監(jiān)管，僅采取最低資本額的監(jiān)管模式，而且對償付能力不足的保險公司也從未采取過任何有效監(jiān)管措施，造成國內(nèi)保險業(yè)曾一度有多家公司的償付能力嚴重不足，對國內(nèi)保險業(yè)的健康發(fā)展構(gòu)成嚴重威脅。2003年3月，中國保監(jiān)會頒布的《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》，標志著中國保險業(yè)償付能力監(jiān)管框架基本形成，其意義不言自明。該規(guī)定除包括對保險公司的資產(chǎn)和負債評估外，還包括保險公司的法定最低償付能力額度的確定、資本金的最低要求、費率監(jiān)管、投資渠道監(jiān)管、各項責任準備金提取標準以及保險保證金和保險保障基金制度等諸多內(nèi)容。但是該規(guī)定除了還停留在云端，沒有真正進入實際操作階段外，還存在以下兩個突出的問題：

1.對保險公司風險資本的評估不科學。新的償付能力評估體系對風險資本的計算比較簡單，僅是對保險公司現(xiàn)有資產(chǎn)負債的靜態(tài)評估，并不能反映保險公司經(jīng)營過程中面臨的承保風險、資產(chǎn)風險和利率風險等因素，也沒有充分考慮市場風險、信用風險、利率風險和流動性風險等因素；同時，僅對財產(chǎn)保險公司與人壽保險公司、全國性保險公司與區(qū)域性保險公司規(guī)定了不同的最低資本金，并未根據(jù)保險公司經(jīng)營的風險性質(zhì)設定不同資本金要求。保險公司的償付能力風險是資產(chǎn)負債的綜合風險，是各種經(jīng)營風險的綜合體現(xiàn)。如果僅是對保險公司現(xiàn)有業(yè)務風險的一種靜態(tài)評估，則不能反映公司償付能力的未來變動趨勢。

2.會計與財務制度不健全。保險公司根據(jù)目前所遵循的會計制度做出的財務報表并不能滿足償付能力監(jiān)管的需要，而符合償付能力監(jiān)管要求的會計制度尚未建立，由此造成保險公司關(guān)于償付能力的信息披露不夠。如果對償付能力監(jiān)管不嚴，很可能導致保險公司經(jīng)營行為的短期化，即以犧牲長期的償付能力為代價，換取短期市場份額的增長。例如，保險公司為搶占市場而壓低保險產(chǎn)品的價格，或給客戶超出支付能力的回報，或給中介人過高的手續(xù)費，或采取過于冒進的投資策略等，這些都將對公司的償付能力造成不良影響，最終威脅到保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營。

（二）分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管與金融一體化的矛盾越來越突出

中國目前采取保險業(yè)與銀行業(yè)、證券業(yè)和信托業(yè)之間分業(yè)經(jīng)營的原則。但隨著金融一體化進程的加快，國內(nèi)保險業(yè)、銀行業(yè)與證券業(yè)等金融機構(gòu)之間的界限日益模糊，相互滲透的趨勢在不斷加強。表現(xiàn)在：銀保合作、銀證合作越來越密切，銀行不僅可以保險業(yè)務，還可以證券業(yè)務、代銷證券投資基金；銀行、保險對資本市場相互滲透的力度越來越強，保險資金已經(jīng)可以直接人市，銀行資金人市也漸行漸近；金融控股公司或金融集團公司在我國的發(fā)展已構(gòu)成事實上的混業(yè)經(jīng)營，例如，平安保險集團與光大集團旗下就擁有保險、證券、信托和銀行等金融機構(gòu)，國內(nèi)其他金融機構(gòu)也在紛紛向金融控股公司或金融集團公司發(fā)展；由于金融一體化的概念已滲透到消費者的消費理念，消費者也越來越偏愛融投資理財、儲蓄與風險管理于一體的金融產(chǎn)品和服務。

“銀行、證券、保險之間業(yè)務的趨同性與可替代性，削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務基礎?！薄啊憩F(xiàn)在：監(jiān)管交叉增加了監(jiān)管成本，當不同金融機構(gòu)業(yè)務交叉時，一項新業(yè)務的推出需要經(jīng)過多個部門長時間的協(xié)調(diào)才能完成，而當不同監(jiān)管機構(gòu)對于同一業(yè)務的風險控制和管理意見存在較大分歧時，就會產(chǎn)生較高的協(xié)調(diào)成本；監(jiān)管真空不斷出現(xiàn)，交叉性的業(yè)務很有可能成為監(jiān)管真空地帶，例如，投資連結(jié)保險雖然具有證券投資基金的性質(zhì)，卻只受保監(jiān)會監(jiān)管而沒有受到證監(jiān)會監(jiān)管，由此導致投連保險產(chǎn)品在銷售過程中出現(xiàn)了一系列問題；對金融控股公司或集團公司而言，其不同的子公司分屬不同的監(jiān)管機構(gòu)，在分業(yè)監(jiān)管的模式下很容易誘導金融控股公司或集團公司利用自身業(yè)務的模糊界限在其下屬子公司之間進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，以逃避不同監(jiān)管主體的監(jiān)管。

盡管中國保險業(yè)于近期進行了大量的監(jiān)管制度創(chuàng)新，但這種創(chuàng)新僅是對舊的監(jiān)管制度進行了補充和一定程度的調(diào)整，改革是不徹底的。在中國保險市場自身的發(fā)展要求與中國加入WⅦ后國內(nèi)市場競爭國際化的雙重壓力下，進一步完善中國的保險監(jiān)管體系已迫在眉睫。

二、中國保險業(yè)現(xiàn)階段監(jiān)管模式選擇

沒有監(jiān)管的市場必然走向混亂，而監(jiān)管過嚴又會導致市場效率低下。因此，政府對保險市場進行保險監(jiān)管時，應當注意幾個方面：首先，監(jiān)管應以為保險業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造適宜的生存條件和環(huán)境為前提；其次，監(jiān)管必須順應保險市場的發(fā)展規(guī)律；最后，政府對保險市場的于預必須適度，堅持以間接調(diào)控為主，否則市場主體的行為就會失去主動，保險市場的運行就會失去活力。鑒于此，建議：

（一）盡快真正實現(xiàn)由嚴格的市場行為監(jiān)管向償付能力監(jiān)管過渡

1.償付能力監(jiān)管的重要性分析

償付能力代表保險公司的綜合財務實力。保險公司是經(jīng)營風險的企業(yè)，其正常運轉(zhuǎn)的必備條件是具備足夠的財務實力。經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生的任何變化都會通過影響保險公司的資產(chǎn)項目與負債項目而使保險公司的償付能力發(fā)生變化，加強償付能力監(jiān)管可以幫助監(jiān)管機構(gòu)及時、迅速地發(fā)現(xiàn)保險公司存在的問題，一旦發(fā)現(xiàn)保險公司的償付能力低于要求的標準，監(jiān)管機構(gòu)就能夠及早地對保險公司的經(jīng)營進行干預，以減少保險公司走向破產(chǎn)的可能性、降低對整個保險業(yè)的負面影響。在瑞土再保險公司對美國、英國、法國和德國保險市場進行的一項調(diào)查中表明，20世紀80年代以來，經(jīng)濟環(huán)境與自然災害的影響在美國、英國和法國都曾引發(fā)過保險市場的破產(chǎn)浪潮，但德國保險市場由于自20世紀30年代以來就實行嚴格的償付能力監(jiān)管，因此，幾十年來從未出現(xiàn)過保險公司破產(chǎn)的情況。

2.中國保險業(yè)由嚴格的市場行為監(jiān)管向償付能力監(jiān)管轉(zhuǎn)換的可行性分析

經(jīng)過20多年的發(fā)展，中國保險市場已相對成熟，表現(xiàn)在：

（1）多元化的市場格局已經(jīng)形成。中外資同臺競技、保險與再保險相互協(xié)作、中介公司穿針引線，各種保險機構(gòu)并存的局面已經(jīng)形成，他們既彼此相互競爭，又相互支持、共同發(fā)展。

（2）市場機制日趨完善，保險市場的法律法規(guī)體系已逐步健全，監(jiān)督管理機制已逐步完善，行業(yè)自律的作用在逐漸增強，市場行為在逐步規(guī)范，市場秩序已逐步好轉(zhuǎn)。在這種情況下，如果繼續(xù)堅持市場行為監(jiān)管的模式，不僅會加大監(jiān)管成本，造成監(jiān)管資源的浪費，而且會抑制市場競爭與保險市場的進一步發(fā)展。放松監(jiān)管的目的是為了促進競爭、鼓勵創(chuàng)新，更多地依靠市場力量調(diào)節(jié)保險市場的運轉(zhuǎn)，提高保險市場的運行效率。但在放松對保險公司的市場行為監(jiān)管的同時，必須加強對保險公司的償付能力監(jiān)管。而且，隨著國內(nèi)保險公司經(jīng)營范圍的逐步擴大、經(jīng)營方式的不斷革新，加上國內(nèi)保險業(yè)務多年來的超常規(guī)增長，保險公司的償付能力風險在不斷增加。中國保險業(yè)的監(jiān)管重心由市場行為監(jiān)管轉(zhuǎn)向償付能力監(jiān)管已刻不容緩。

3.進一步完善中國保險業(yè)償付能力指標體系的對策建議

（1）應動態(tài)評估保險公司的風險資本。保險公司的償付能力與保險公司經(jīng)營的業(yè)務品種、投資收益和市場利率變動密切相關(guān)。在保險業(yè)發(fā)達國家，保險監(jiān)管機構(gòu)對償付能力的要求已由傳統(tǒng)的最低資本金要求，轉(zhuǎn)向更為嚴格的風險基準資本要求。其基本思想是，承保高風險業(yè)務的保險公司需要擁有更多的資本金來滿足風險資本的要求。我們的監(jiān)管機構(gòu)也應根據(jù)保險公司的整體風險確定其需要滿足的最低資本金，包括保險公司的資產(chǎn)風險、信用風險、賠款準備金風險、險種風險、利率風險以及資產(chǎn)負債表表外的風險等。

（2）應建立償付能力監(jiān)管的現(xiàn)場檢查制度與非現(xiàn)場分析制度。只有綜合運用現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場分析，才能及時發(fā)現(xiàn)償付能力風險。其中，現(xiàn)場檢查是為確保監(jiān)管信息的真實性，在監(jiān)管信息的真實性可以得到保證的前提下，逐步過渡到非現(xiàn)場分析制度。

（3）應建立保險公司償付能力評級機構(gòu)。應大力發(fā)展權(quán)威性的保險公司償付能力評級機構(gòu)，形成完善的保險公司償付能力評級體系，借助社會力量減少監(jiān)管機構(gòu)與保險公司之間的信息不對稱。

（4）進一步完善保險保障基金制度。應根據(jù)產(chǎn)、壽險業(yè)務的不同特點，分設產(chǎn)險保障基金和壽險保障基金，并按照不同的標準提取保險保障基金，由獨立的機構(gòu)對保障基金進行管理和運作。應逐步放寬保障基金的投資渠道，確保其保值增值，保險公司破產(chǎn)時，由保障基金負責對破產(chǎn)公司提供資金援助，以盡量減少保單持有人的損失。

只有實行嚴格的償付能力監(jiān)管，保險公司才會把風險控制放在經(jīng)營的首位，努力提高公司控制風險的能力、資產(chǎn)負債管理能力、業(yè)務管理能力、費用控制能力等。通過建立以償付能力為核心的風險監(jiān)測指標體系，加強對保險公司經(jīng)營風險的早期預警，才能切實維護保險行業(yè)穩(wěn)定、安全地運行。

（二）由分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向“傘形監(jiān)管+功能監(jiān)管”模式

“傘形監(jiān)管+功能監(jiān)管”模式起源于美國。美國1999年頒布《金融現(xiàn)代化法》（又稱“GLB法”）允許金融控股公司通過設立子公司的形式經(jīng)營銀行、證券和保險等多種金融業(yè)務，開辟了美國金融業(yè)銀行、證券和保險混業(yè)經(jīng)營的新時代。對應金融控股公司這種傘狀結(jié)構(gòu)，美國建立了“傘形監(jiān)管+功能監(jiān)管”的監(jiān)管模式：一方面由美國聯(lián)邦儲備理事會（箱稱“關(guān)聯(lián)儲”）建立傘形監(jiān)管體系，美聯(lián)儲負責制定貨幣政策并對金融控股公司進行金融監(jiān)管、對整個金融體系的系統(tǒng)性風險進行監(jiān)控；另一方面對金融控股公司或集團公司下屬子公司的監(jiān)管實行功能監(jiān)管的原則，即金融控股公司或集團公司下屬子公司從事的銀行業(yè)務、證券業(yè)務或保險業(yè)務，仍相應地接受原銀行監(jiān)管機構(gòu)、證券監(jiān)管機構(gòu)和保險監(jiān)管機構(gòu)的功能監(jiān)管。從中國金融業(yè)當前的發(fā)展形勢看，“傘形監(jiān)管+功能監(jiān)管”模式非常值得借鑒。

就中國目前的實際情況，推行統(tǒng)一監(jiān)管的時機尚未成熟，因為我國總體上仍然是分業(yè)經(jīng)營的格局，而且在金融機構(gòu)內(nèi)控制度尚不完善、金融監(jiān)管的法律法規(guī)尚未健全、金融監(jiān)管體系尚不完備、混業(yè)經(jīng)營所需要的復合型監(jiān)管人才十分缺乏的情況下，中國也不具備實行統(tǒng)一監(jiān)管的條件。但另一方面，隨著國內(nèi)金融業(yè)間合作與滲透的不斷加強，現(xiàn)行監(jiān)管體制所隱含的各種弊端日益凸顯出來，監(jiān)管體系由分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管的壓力越來越大。在這種兩難的境地下，中國金融監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變應分兩步實施：

第9篇：保險公司風險管理能力范文

關(guān)鍵詞：信托業(yè)；監(jiān)管；混業(yè)模式；資本金要求；凈資本

一、國際信托業(yè)監(jiān)管方式

在美國以及英國，信托業(yè)從最初發(fā)源就與銀行緊密相連，大多所謂的信托公司其實就是我們熟悉的商業(yè)銀行，大的銀行集團都有信托業(yè)務部或經(jīng)營信托業(yè)務的子公司；在日本，一直以來銀行也對信托業(yè)進行監(jiān)管。

（一）英國

現(xiàn)代信托業(yè)起源于英國，并在英國形成了信托制度和發(fā)達的信托業(yè)務。它們對英國乃至世界的經(jīng)濟生活產(chǎn)生了巨大而持久的影響。

目前，個人受托業(yè)務占英國信托業(yè)的絕大部分，業(yè)務占比達到八成。法人受托業(yè)務基本上由銀行和保險公司這兩種金融機構(gòu)來兼營，在英國，沒有專營機構(gòu)來處理法人受托業(yè)務。該項業(yè)務絕大部分由英國四大商業(yè)銀行經(jīng)營，業(yè)務范圍主要包括集合投資計劃、年金信托和單位信托。

1997年之前，英國的信托業(yè)監(jiān)管借鑒金融監(jiān)管的經(jīng)驗，實行的分業(yè)監(jiān)管的模式，自律組織的指導協(xié)調(diào)發(fā)揮著重要的監(jiān)督職能，是單層多頭監(jiān)管模式的代表。分業(yè)監(jiān)管存在效率低下的弊端，為了克服上述弊端，1997年在英國，廢除了多頭金融監(jiān)管體系，成立了金融服務監(jiān)管局來對英國的信托業(yè)實行統(tǒng)一監(jiān)管。通過這次改革，信托業(yè)的行業(yè)協(xié)會的影響力仍然很大。在英國，信托業(yè)的行業(yè)協(xié)會主要指投資管理協(xié)會，主要是由年金管理公司和銀行、保險公司、投行的資產(chǎn)管理部門以及資產(chǎn)管理公司來構(gòu)成。

（二）美國

美國信托業(yè)監(jiān)管的特點體現(xiàn)為“雙層多頭”?！半p層”指監(jiān)管機關(guān)和立法依據(jù)，可分為聯(lián)邦監(jiān)管、聯(lián)邦立法和州監(jiān)管、州立法兩個層次?！岸囝^”指信托機構(gòu)和眾多監(jiān)管主體，在聯(lián)邦這個層面，由通貨管理署、聯(lián)邦儲備銀行、聯(lián)邦存款保險公司等機構(gòu)組成監(jiān)管機構(gòu)，州監(jiān)管機構(gòu)主要指各州銀行管理部門。這些監(jiān)管機關(guān)的依據(jù)是聯(lián)邦或州立法，從而對所轄注冊信托機構(gòu)進行監(jiān)管，形成了復雜的交叉管理關(guān)系。

為了協(xié)調(diào)多頭監(jiān)管造成的體制和法律上的沖突和矛盾，1979年美國成立了聯(lián)邦金融機構(gòu)檢查委員會，來對美國的信托業(yè)進行統(tǒng)一監(jiān)管，并制定了適用于美國的信托評價體系。

該信托評價體系從五個方面對美國的信托活動進行評級。這五個方面指：

管理信托資產(chǎn)的能力；

運作資產(chǎn)、控制風險和審計的充分性；

收益的質(zhì)量和水平；

對制約性文件、現(xiàn)行法律（包括自營和利益沖突方面的法規(guī)）的遵守程度；

信托資產(chǎn)的管理。

（三）日本

日本信托業(yè)屬于“集中監(jiān)管”的體制，一直以來監(jiān)管權(quán)非常集中，日本信托監(jiān)管機構(gòu)一直對日本信托業(yè)的發(fā)展進行著引導和監(jiān)管?，F(xiàn)在，日本信托業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)是歸屬金融廳監(jiān)管局下轄的銀行一部與城市銀行、長期信用銀行以及外資銀行同屬一類。

在日本存在信托業(yè)協(xié)會，屬于業(yè)內(nèi)的自律組織，但該協(xié)會并沒有監(jiān)管職能，完全是民間機構(gòu)。協(xié)會設立的目的是為了向公眾普及信托知識、增強社會公眾的利益、促進信托行業(yè)內(nèi)的溝通交流以及加強信托研究。

二、混業(yè)模式下國際信托業(yè)資本監(jiān)管狀況

國際上信托業(yè)基本是作為銀行業(yè)中的一個業(yè)務類別而存在，在資本監(jiān)管方面，附屬于大銀行的信托業(yè)務部門、信托公司或者同時經(jīng)營銀行業(yè)務的信托銀行均遵循銀行業(yè)資本監(jiān)管規(guī)范和報告要求；在銀行集團合并報告中，也將信托業(yè)務和資產(chǎn)管理業(yè)務進行合并報告。在巴塞爾體系下，信托業(yè)務作為銀行的一項表外業(yè)務遵循表外業(yè)務資本要求的規(guī)定，而對大量規(guī)模較小的信托經(jīng)營機構(gòu)的資本監(jiān)管相對較為簡單。

（一）美國信托業(yè)對于資本金的規(guī)定

美國每個州對于信托機構(gòu)的資本金要求是不同的，但是普遍起點不高，并且要求非常靈活，具體情況包括以下幾個方面：

1、資本要求與地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達程度成正比

美國對信托從業(yè)機構(gòu)的資本金要求不高，呈現(xiàn)的特點是該州的經(jīng)濟越發(fā)達，則該州的資本金要求就越高。像美國經(jīng)濟發(fā)達的愛荷華州和德州，資本金要求分別是150萬美元和100萬美元：而對于經(jīng)濟不太發(fā)達的內(nèi)華達州和新罕布什爾州，資本金要求分別是30萬美元和25萬美元。

2、資本要求與業(yè)績水平和業(yè)務類別掛鉤

明尼蘇達州規(guī)定最低資本金為50萬美金，在此基礎上，需要增加20%左右的附加資本，這個比例根據(jù)信托機構(gòu)的業(yè)績進行相應的調(diào)整。如果在某年內(nèi)，信托機構(gòu)的業(yè)績達到了監(jiān)管的要求，則按照規(guī)定對信托機構(gòu)增加附加資本。

在阿拉斯加州，信托機構(gòu)的資本金是30萬美元，會根據(jù)信托機構(gòu)的業(yè)績水平來追加10萬美元的附加資本。明尼蘇達州規(guī)定對資本金的要求是1萬美元，信托機構(gòu)只辦理辦理遺囑、遺產(chǎn)管理等業(yè)務。

3、資本要求與所在地的人口掛鉤

在馬塞諸塞州，資本金的要求和信托機構(gòu)總部所在地直接相關(guān)。如果當?shù)厝丝诔^5萬，資本金不能低于20萬美元，人口低于5萬人的，資本金要求為10萬美元。對于1993年9月以前取得許可證的信托公司，阿拉斯加州根據(jù)總部所在地的人口數(shù)量，進行最低資本要求的規(guī)定。加州規(guī)定，如果信托機構(gòu)總部設在超過10萬人的城市，信托機構(gòu)除繳納正常資本金，還要向州銀行管理局多交存20萬美元作為附加資本金，還要將信

托資金總額的5%作為風險資本準備。

美國在信托機構(gòu)資本金要求方面具有靈活性，這個來源于美國聯(lián)邦制度規(guī)定。各州有管理屬于本州經(jīng)濟事務的額外立法和司法權(quán)力，這種合理性值得我們借鑒。

（二）亞洲主要國家和地區(qū)對于資本金的規(guī)定

1923年，日本的《信托業(yè)法》第二條對信托機構(gòu)規(guī)定，必須具備100萬日元（其購買力相當于2000年的5億日元）以上資本額；中國臺灣《信托業(yè)設立標準》第三條規(guī)定，機構(gòu)的實收資本必須達到50億新臺幣；中國香港特別行政區(qū)《單位信托及互惠基金守則（1997）》規(guī)定，受托人或代管人的實收資本非分派資本儲備最少為一千萬港幣或等值外幣。中國大陸《信托投資公司管理辦法》第十四條規(guī)定信托投資公司的注冊資本不得低于人民幣3億元；經(jīng)營外匯業(yè)務的信托投資公司在其注冊資本中，應擁有不少于1500萬美元的外匯。

三、國內(nèi)信托業(yè)資本監(jiān)管歷程和基本模式

（一）歷次信托（投資）公司管理辦法

2001年1月10日中國人民銀行（下稱央行）頒布《信托投資公司管理辦法》，2002年6月5日央行修訂了《信托投資公司管理辦法》，2007年1月24日中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（下稱銀監(jiān)會）頒布了《信托公司管理辦法》，并廢止了央行頒布的《信托投資公司管理辦法》。

無論是2001年到2002年的《信托投資公司管理辦法》，還是《信托公司管理辦法》，都對信托（投資）公司有最低資本要求，并對開展相關(guān)風險業(yè)務如投資、融資租賃、同業(yè)拆借、貸款和擔保等業(yè)務的資本要求進行了規(guī)范，雖然資本監(jiān)管的體系尚不完整，但也基本確立了信托經(jīng)營風險與其資本掛鉤的機制，在控制信托業(yè)務風險方面起到了一定的作用。

（二）以凈資本為核心的監(jiān)管體系建立

在借鑒國內(nèi)商業(yè)銀行和證券公司以風險資本和凈資本為核心的風險監(jiān)管體系的基礎上，銀監(jiān)會2010年8月頒布《信托公司凈資本管理辦法》以及之后的銀監(jiān)發(fā)[2011]7號文《進一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務通知》、11號文《關(guān)于印發(fā)信托公司凈資本計算標準有關(guān)事項的通知》和14號文《關(guān)于做好信托公司凈資本監(jiān)管、銀信合作業(yè)務轉(zhuǎn)表及信托產(chǎn)品營銷等有關(guān)事項的通知》等一系列相關(guān)資本或業(yè)務監(jiān)管規(guī)范的陸續(xù)推出，為國內(nèi)信托業(yè)確立了以凈資本、風險資本和風險控制指標為核心要素的資本監(jiān)管框架。

該框架以凈資本指標為核心，實現(xiàn)了對信托公司潛在風險特別是流動性風險的動態(tài)量化監(jiān)控：該框架輔以風險資本核算，實現(xiàn)了對信托公司大量信托業(yè)務（表外業(yè)務）通過不斷調(diào)險系數(shù)進行動態(tài)風險計量，監(jiān)控信托業(yè)務的系統(tǒng)性風險；該框架對風險控制指標的規(guī)范，使信托公司的凈資本水平與其業(yè)務準入、監(jiān)管措施掛鉤，使信托公司各項業(yè)務風險與其風險撥備相匹配，使信托公司在內(nèi)部控制和外部監(jiān)管的雙重約束下，共同防范超出資本實力和風險管理能力的盲目擴張行為，特別是高風險業(yè)務的盲目擴張。

同時，建立了資本監(jiān)管體系和信托公司分類評級體系之間的相互制約、相互平衡的關(guān)聯(lián)關(guān)系。監(jiān)管評級體系從公司治理、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、資產(chǎn)管理和盈利能力等五個方面將信托公司分為六個級別，同一級別中又分為A、B、C三檔。不同評級的信托公司凈資本計算中的風險扣減系數(shù)和風險資本計算中的風險系數(shù)執(zhí)行不同的標準。

四、國內(nèi)信托以凈資本為核心的資本監(jiān)管的基本思想和重要意義

（一）建立符合國際慣例的資本監(jiān)管體系。上世紀90年代以來，歐美監(jiān)管部門已經(jīng)充分認識到，通過加強對凈資本為核心指標的監(jiān)管，對于投資銀行等金融機構(gòu)的風控意義重大。歐美主要國家和亞洲的新加坡、馬來西亞、香港都迅速建立起以凈資本為核心監(jiān)管指標的監(jiān)管體系。中國首先對于商業(yè)銀行進行凈資本監(jiān)管，2006年通過頒布《證券公司凈資本管理辦法》，

對證券公司實施了凈資本監(jiān)管。通過這種監(jiān)管辦法收到了非常好的監(jiān)管效果，有效地抑制了證券公司的風險，使監(jiān)管機構(gòu)的思路和理念向金融機構(gòu)和社會進行了非常好的宣傳和傳播。

（二）通過凈資本管理彌補信托監(jiān)管工具自身的缺陷。中國的信托業(yè)發(fā)展迅猛，行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)膨脹，公司業(yè)務模式不斷轉(zhuǎn)變，業(yè)務創(chuàng)新不斷開展。由于上述原因，中國的信托業(yè)的監(jiān)管環(huán)境已經(jīng)逐步優(yōu)化。2007年以來，信托公司資產(chǎn)規(guī)模擴張非常迅猛，平均管理規(guī)模達到400億，一些信托公司規(guī)模擴張超過凈資產(chǎn)規(guī)模的50倍，最高的規(guī)模達到凈資產(chǎn)接近200倍。然而，大多數(shù)信托公司的內(nèi)部風控和管理能力并沒有隨資產(chǎn)規(guī)模的擴大而相應的提高和改善，單體信托業(yè)務風險依然大量存在。為了應對這種情況，監(jiān)管當局對于目前的銀信、信政和房地產(chǎn)信托業(yè)務下發(fā)了風險提示，但是效果并不理想。在年底，銀信業(yè)務規(guī)模仍然高達1.32萬億元，規(guī)模為近年來最高。

上述事實充分表明，由于目前中國信托公司普遍缺乏基本的風控意識和風險管理能力，監(jiān)管當局必須以凈資本為核心監(jiān)管指標對信托公司加強監(jiān)管和約束。

（三）監(jiān)管當局重建風險防控體系，提高監(jiān)管效率。

監(jiān)管當局新辦法的出臺，推動國內(nèi)的信托公司加快建立和完善公司內(nèi)部的風險防控體系。監(jiān)管機構(gòu)通過加強對凈資本等核心指標的監(jiān)控，對信托公司加強壓力測試等多種手段，實現(xiàn)了對信托公司風險的有效監(jiān)控。此外，監(jiān)管當局對于信托公司也加強了事前的風險監(jiān)控，加強了監(jiān)管的針對性，取得了非常好的效果。監(jiān)管機構(gòu)通過運用差異化的風險系數(shù)對信托機構(gòu)進行引導，信托公司也會選擇差異化的發(fā)展方式，使監(jiān)管機構(gòu)的意圖更加堅定的落實。通過一系列措施，使信托公司的風險管理體系得到了架構(gòu)，很大程度上提高了監(jiān)管效率。

（四）加強分類監(jiān)管，推動信托公司創(chuàng)新發(fā)展，提高監(jiān)管效率。