保險公司風(fēng)險管理研究精選(九篇)

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第1篇：保險公司風(fēng)險管理研究范文

關(guān)鍵詞：全面風(fēng)險管理;公司治理;內(nèi)部控制一、保險公司全面風(fēng)險管理現(xiàn)狀

近年來，隨著社會和經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和進(jìn)步，保險公司面臨的風(fēng)險也越來越復(fù)雜，很多的保險公司對風(fēng)險沒有得到有效的治理與控制，導(dǎo)致破產(chǎn)的例子也屢見不鮮。從上個世紀(jì)90年代起，日本就有7家保險公司倒閉，而美國的保險公司也出現(xiàn)了很大的危機(jī)，僅在2000到2001年就有60家保險公司破產(chǎn)。所以在傳統(tǒng)的風(fēng)險管理下提出了全面風(fēng)險管理。按照COSO的定義，全面風(fēng)險管理是一個過程，是由企業(yè)的董事會、管理層以及其他人員共同實施的，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定及企業(yè)各個層次的活動，旨在識別可能影響企業(yè)的各種潛在事件，并按照企業(yè)的風(fēng)險偏好管理風(fēng)險，為企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理的保證。

而我國的保險公司相對發(fā)展時間較短，對風(fēng)險的認(rèn)識則是更加的不夠全面，依舊采取粗放式的發(fā)展模式，直接導(dǎo)致許多保險公司常年虧損，嚴(yán)重影響了公司的償付能力，造成不良的運(yùn)行體制。中再集團(tuán)的“漢唐事件”、新華人壽的“內(nèi)部人控制事件”、中華聯(lián)合的“嚴(yán)重虧損事件”等就切實體現(xiàn)了我國保險公司在風(fēng)險管理過程中產(chǎn)生的問題。提高全面風(fēng)險管理則是我國保險公司亟待解決的問題！

二、我國保險公司全面風(fēng)險管理存在的問題

是否能夠做好全面風(fēng)險管理對保險公司的發(fā)展至關(guān)重要，而我國的保險業(yè)發(fā)展相對落后，全面風(fēng)險管理的實施也存在著諸多的問題。

（一）全面風(fēng)險管理文化意識較弱

要想建立健全的全面風(fēng)險管理體制首先應(yīng)該從根本上意識到全面風(fēng)險管理的重要性和必要性，所以加強(qiáng)全面風(fēng)險管理文化則對做好全面風(fēng)險管理至關(guān)重要。而我國保險行業(yè)起步晚，雖然發(fā)展相對較快，但在追逐快速發(fā)展的同時常常忽略了全面風(fēng)險管理的建設(shè)與健全，對于全面風(fēng)險管理文化建設(shè)意識相當(dāng)薄弱，直接影響了全面風(fēng)險管理的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）缺乏良好地風(fēng)險管理架構(gòu)

建立一套良好的、完整的全面風(fēng)險管理體系，必須有一套高效的風(fēng)險管理組織架構(gòu)來運(yùn)行，否則就是一座空中樓閣。而我國的保險公司尚未建立全面風(fēng)險管理體系和框架。全面風(fēng)險管理對于大多數(shù)保險公司來說還屬于新事物，絕大數(shù)的保險公司并沒有建立相應(yīng)的體系與框架。而且，許多的保險公司根本沒有設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險管理部門或是風(fēng)險管理工作分散在不同的部門，且并不能覆蓋所有的風(fēng)險。

（三）欠缺明確的風(fēng)險管理流程

全面風(fēng)險管理是一個過程，保險公司本應(yīng)認(rèn)真整理每個風(fēng)險點(diǎn)，理清全面風(fēng)險管理思路?？墒俏覈芏啾ｋU公司盲目追求效率和擴(kuò)張往往并不重視流程的規(guī)范性。尤其是在信用風(fēng)險、市場風(fēng)險中，保險公司的這種不規(guī)范行為很可能產(chǎn)生不良后果。

（四）缺少科學(xué)合理的風(fēng)險計量模型

風(fēng)險得以度量才能進(jìn)一步進(jìn)行管理，缺少可靠的度量標(biāo)準(zhǔn)，抵擋風(fēng)險的作用就得不到有效發(fā)揮。然而，目前我國保險公司還沒有建立科學(xué)合理的風(fēng)險計量模型，經(jīng)濟(jì)資本的計量和分配系統(tǒng)還沒有引入，而現(xiàn)有的風(fēng)險計量手段、會計和信息系統(tǒng)則都需要改進(jìn)。

三、健全我國保險全面風(fēng)險管理的對策

目前，全球已經(jīng)有不少先進(jìn)的保險公司已經(jīng)開始進(jìn)行全面風(fēng)險管理的實施，且取得了不錯的成績。我國保險業(yè)在國際上明顯處于落后的境地，風(fēng)險管理方面的缺陷嚴(yán)重阻礙了保險公司的健康發(fā)展，因此，學(xué)習(xí)國外成功的經(jīng)驗，抓住發(fā)展改革的機(jī)遇，完善我國保險公司的全面風(fēng)險管理對我國保險業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。

（一）提升全面風(fēng)險管理文化

全面風(fēng)險管理文化是在進(jìn)行全面風(fēng)險管理時的一般方法和理念，是一種企業(yè)文化，對促進(jìn)全面風(fēng)險管理的建設(shè)有著積極作用。為了提升全面風(fēng)險管理文化公司應(yīng)該首先加強(qiáng)文化建設(shè)教育工作；其次，從高往下依次抓起，即先從高層主管教育開始，從而一層一層影響，能夠起到更好的表率作用；再次，可以采取多種形式和途徑對公司人員進(jìn)行多方面的教育和思想指導(dǎo)；最后，強(qiáng)調(diào)全面風(fēng)險管理的廣泛性，全面風(fēng)險管理并不只是風(fēng)險管理部門的責(zé)任和義務(wù)，而應(yīng)該是所有員工的責(zé)任，做到全方位更部門的共同努力。

（二）建立全面風(fēng)險管理架構(gòu)

完善的風(fēng)險管理組織架構(gòu)是全面風(fēng)險管理運(yùn)行與實施的助推器，在全面風(fēng)險管理中占有舉足輕重的位置。所以在保險公司的運(yùn)營中應(yīng)該制定專門的規(guī)章制度，同時設(shè)立專門的部門負(fù)責(zé)統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)風(fēng)險管理的工作。保險公司的全面風(fēng)險管理架構(gòu)理應(yīng)包涵兩個方面。一方面是公司經(jīng)營層面。在公司經(jīng)營過程中應(yīng)該設(shè)立專門的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險的管理和評估，同時對其他部門進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo)，建立各部門的風(fēng)險管理系統(tǒng)。定期做風(fēng)險評估，并向董事會和管理層提交相應(yīng)的風(fēng)險管理的報告。風(fēng)險管理部門應(yīng)該指導(dǎo)精算部門和財務(wù)部門等建立風(fēng)險管理的規(guī)章制度，評估并控制各部門的風(fēng)險。另一方面是治理結(jié)構(gòu)層面，即要求董事會加入到全面風(fēng)險管理中并對風(fēng)險管理負(fù)最高責(zé)任。可以設(shè)立專門的風(fēng)險管理委員會，對全面風(fēng)險管理負(fù)責(zé)。

（三）明確全面風(fēng)險管理流程

具有明確的全面風(fēng)險管理流程，全面風(fēng)險管理才能有條不紊的進(jìn)行下去，才能使保險公司的經(jīng)營更加安全和有效。首先董事會應(yīng)該明確本公司承受風(fēng)險的能力從而相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略。公司在經(jīng)營時必須依據(jù)董事會的決策來確定業(yè)務(wù)范圍，業(yè)務(wù)領(lǐng)域等負(fù)債結(jié)構(gòu)。精算部門根據(jù)資產(chǎn)與負(fù)債相匹配原則來制定公司的投資目標(biāo)，例如投資時間的長短，對投資收益的具體要求，并對資產(chǎn)負(fù)債是否匹配帶來的風(fēng)險進(jìn)行全面管理。最重要的是風(fēng)險管理部門應(yīng)該切實發(fā)揮重要作用，運(yùn)用量化模型對風(fēng)險進(jìn)行評估同時協(xié)調(diào)各部門的風(fēng)險管理工作，嚴(yán)格控制風(fēng)險，做好應(yīng)對風(fēng)險的準(zhǔn)備工作。明確風(fēng)險管理流程才能進(jìn)一步提高保險公司的管理能力，更好的進(jìn)行經(jīng)營工作。

（四）建立完善的風(fēng)險評估體系

保險公司進(jìn)行全面風(fēng)險管理首先要對風(fēng)險進(jìn)行全面的識別和評估。不少大型的保險集團(tuán)就是因為沒有準(zhǔn)確的進(jìn)行風(fēng)險評估而造成危機(jī)。評估風(fēng)險首先應(yīng)識別風(fēng)險，所以全面的識別風(fēng)險是首要工作，然后引進(jìn)科學(xué)的風(fēng)險計量模型，準(zhǔn)確的測量了風(fēng)險程度能夠更好的進(jìn)行風(fēng)險管理。在評估風(fēng)險的時候，保險公司不能孤立的看待風(fēng)險，應(yīng)該將各種風(fēng)險各部門風(fēng)險聯(lián)系起來，預(yù)測出風(fēng)險帶來的整體后果。

（五）加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制

對于保險公司來說操作風(fēng)險不易量化，并且不能通過其他工具進(jìn)行轉(zhuǎn)移，所以操作風(fēng)險的管理是相當(dāng)困難的。那么要想更好經(jīng)營公司，減少風(fēng)險可能帶來的損失，應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制。內(nèi)部控制是保險公司管理控制風(fēng)險的有力工具，尤其是審計體系，是內(nèi)控機(jī)制的重要環(huán)節(jié)。全面風(fēng)險管理是一個過程，在公司經(jīng)營過程中需要不斷地完善和改進(jìn)，而審計體系則有力的推動了它的發(fā)展。當(dāng)外部環(huán)境發(fā)生變化，風(fēng)險發(fā)生的可能性增加時，審計體系能夠很好地解決這些問題，內(nèi)外部審計相結(jié)合能夠更好的進(jìn)行風(fēng)險評估，為更好的進(jìn)就行全面風(fēng)險管理提供有效建議和意見。

參考文獻(xiàn)

[1]吳定富.風(fēng)險管理報告.北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2008年

第2篇：保險公司風(fēng)險管理研究范文

【關(guān)鍵詞】融資性擔(dān)保公司 風(fēng)險管理 對策

自1993年第一家全國性專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立以來，我國融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展迅猛。截至2014年底，全國共有融資性擔(dān)保公司7898家，全行業(yè)實收資本9255億元，然而，平均注冊資本僅為1.17億元，注冊資本在10億元以上的機(jī)構(gòu)只有75家，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本實力和信用能力嚴(yán)重不足，因而，融資擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險管理對于整個行業(yè)的發(fā)展都至關(guān)重要。

一、融資性擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險

融資性擔(dān)保公司通過承擔(dān)風(fēng)險、控制風(fēng)險，大面積地收取少量擔(dān)保費(fèi)，來覆蓋可能發(fā)生的小面積的代償風(fēng)險，以獲取利潤。它的出現(xiàn)最開始是源于大多數(shù)需要借款的中小企業(yè)或是不滿足商業(yè)銀行的授信標(biāo)準(zhǔn)，或是商業(yè)銀行的授信流程對其而言過于復(fù)雜和拖沓，其借款或急需借款的需求得不到滿足。融資性擔(dān)保公司以其有別于銀行較為死板的授信標(biāo)準(zhǔn)，對滿足其要求的企業(yè)進(jìn)行信用補(bǔ)充，作為擔(dān)保并承諾被擔(dān)保人不能按期還款的情況下對債權(quán)人履行還款義務(wù)，以幫助中小企業(yè)從銀行取得貸款。因此，融資性擔(dān)保公司所參與的信用業(yè)務(wù)主要是商業(yè)銀行不愿涉及的風(fēng)險較大的部分，它代替商業(yè)銀行承擔(dān)了風(fēng)險，為中小企業(yè)和商業(yè)銀行之間建立起信用的橋梁，從而引導(dǎo)銀行資金順利流向中小企業(yè)。但是，風(fēng)險本身并不能因此消除，中小企業(yè)的貸款風(fēng)險只是由銀行轉(zhuǎn)嫁到了融資性擔(dān)保公司，而融資性擔(dān)保公司需要靠自身的風(fēng)險管理能力尤其是有別于銀行或者說優(yōu)于銀行的風(fēng)險識別能力才能減小自身的風(fēng)險，才能夠獲得生存和發(fā)展的空間。

融資性擔(dān)保公司所面臨的擔(dān)保風(fēng)險是指在執(zhí)行擔(dān)保業(yè)務(wù)的過程中，由于不確定因素的影響而使擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)生虧損的可能性。根據(jù)新巴塞爾協(xié)議對風(fēng)險的劃分，可分為如下幾種：

（一）信用風(fēng)險

當(dāng)被擔(dān)保企業(yè)由于營運(yùn)能力有限、資本結(jié)構(gòu)不合理或現(xiàn)金流斷裂等問題難以履行合約責(zé)任，或因企業(yè)實際控制人道德素養(yǎng)問題不愿履行責(zé)任時，擔(dān)保公司就將履行代償義務(wù)，代替被擔(dān)保企業(yè)還款，從而造成公司自身損失的風(fēng)險。

（二）市場風(fēng)險

伴隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化，融資擔(dān)保業(yè)務(wù)面臨的市場利率、貨幣供應(yīng)、國際熱錢流動等都會影響到銀行給予的授信額度，影響擔(dān)保項目的投資收益率。同時，經(jīng)濟(jì)周期變化所導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)基本面走壞時很可能導(dǎo)致多數(shù)企業(yè)處于經(jīng)營困境，從而極大地增加違約的數(shù)量和可能性。而融資擔(dān)保集中于某一行業(yè)時尤其受到行業(yè)不景氣的沖擊。譬如煤炭行業(yè)由于經(jīng)濟(jì)冬天的來臨，全行業(yè)虧損，其本身資產(chǎn)體量又非常大，涉及的擔(dān)保資金相當(dāng)大，一旦危機(jī)爆發(fā)，將使整個地區(qū)的金融穩(wěn)定受到?jīng)_擊。

（三）操作風(fēng)險

融資性擔(dān)保公司在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，都會有做大做強(qiáng)的沖動。為了拓展客戶規(guī)模，為了做夠合作銀行的授信額度以期拿到更高的授信額度，業(yè)務(wù)部都會不遺余力的去開拓新的業(yè)務(wù)。而優(yōu)質(zhì)客戶的數(shù)量是有限的，同時由于逆向選擇，在積極開展業(yè)務(wù)的過程中更可能接到劣等客戶的擔(dān)保項目，使得風(fēng)險增大。在擔(dān)保業(yè)務(wù)運(yùn)作中，若是沒有專業(yè)的評估體系和風(fēng)險判斷，沒有合理的公司治理和具有較高金融素養(yǎng)和職業(yè)素養(yǎng)的從業(yè)人員，沒有按照指定的一系列規(guī)章制度嚴(yán)格執(zhí)行，“三查”不實，判斷不準(zhǔn)，決策失誤，擔(dān)保項目便可能面臨失敗。

（四）其他風(fēng)險

融資性擔(dān)保公司還會面臨來自政策、法律等其他方面的風(fēng)險。

如多部委2010年3月聯(lián)合的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》中規(guī)定，融資性擔(dān)保公司的成立應(yīng)當(dāng)經(jīng)監(jiān)管部門審查批準(zhǔn)，由監(jiān)管部門頒發(fā)經(jīng)營許可證，并憑該許可證向工商行政管理部門申請注冊登記，以獲取經(jīng)營資格。新規(guī)定使得過去沒有拿到特有牌照，而實際進(jìn)行融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保企業(yè)面臨政策上的壓力。

事實上，擔(dān)保行業(yè)可分為融資擔(dān)保和非融資擔(dān)保。《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》中也明確區(qū)別了融資擔(dān)保與非融資擔(dān)保。按照現(xiàn)有的法規(guī)條文劃分，融資性擔(dān)保公司成立需要去省級政府確定的監(jiān)管部門申請經(jīng)營許可證并由金融辦進(jìn)行年審，其經(jīng)營范圍包含多項擔(dān)保業(yè)務(wù)。而非融資性擔(dān)保公司只須依據(jù)《公司法》向工商行政管理部門申請設(shè)立登記即可成立，其經(jīng)營范圍不包括貸款擔(dān)保。在此之前發(fā)生的大量擔(dān)保公司跑路的大多數(shù)是非融資性擔(dān)保公司，它們多是由民間資本組成，很多行為不符合現(xiàn)在的法律規(guī)范法規(guī)，比如涉足房地產(chǎn)等禁入行業(yè)，違規(guī)開展貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，甚至涉嫌非法集資，存在“掛羊頭賣狗肉”的狀況。

《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》同時規(guī)定，監(jiān)管部門根據(jù)當(dāng)?shù)貙嶋H情況確定融資性擔(dān)保公司注冊資本的最低限額，但不得低于人民幣500萬元。目前許多地方已經(jīng)將最低注冊資本金提高到了1億人民幣。這就使得原有的部分中小擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于難以募集到足夠的資本金以滿足最低資本要求而面臨洗牌。

又如，當(dāng)被擔(dān)保人逾期債權(quán)被轉(zhuǎn)移給擔(dān)保公司后，由擔(dān)保公司去向被擔(dān)保人追償，如果企業(yè)實際控制人逃避債務(wù)，轉(zhuǎn)移公司財產(chǎn)，致使破產(chǎn)后沒有足夠財產(chǎn)加以執(zhí)行，而向法院申請執(zhí)行個人財產(chǎn)時可能會產(chǎn)生法律爭議。擔(dān)保人將抵押品重復(fù)反擔(dān)保后，擔(dān)保公司在與同業(yè)者同時追償時又會出現(xiàn)順位認(rèn)定糾紛。而且通過司法途徑解決這些問題既會產(chǎn)生時間成本和訴訟成本，也會受到我國對于融資擔(dān)保行業(yè)并不完善的法律法規(guī)的掣肘，公司的業(yè)務(wù)成本都會顯著上升。

二、融資性擔(dān)保公司存在的風(fēng)險管理問題

在存在各種風(fēng)險因素的情況下，融資性擔(dān)保公司自身存在的風(fēng)險管理缺陷將使公司面臨的潛在風(fēng)險極大地暴露出來，從而使公司遭遇虧損。

（一）對公司戰(zhàn)略目標(biāo)及經(jīng)濟(jì)趨勢認(rèn)識不清

眾多融資性擔(dān)保公司在公司戰(zhàn)略目標(biāo)上都有共同的特點(diǎn)：急于擴(kuò)大規(guī)模，用較短的時候獲取最大的收益。這樣的特點(diǎn)就使得公司擔(dān)保的項目多卻不優(yōu)，形成代償率過高、入不敷出的窘?jīng)r。產(chǎn)生這種現(xiàn)象，一方面是公司決策者急于求成，另一方面也是公司的風(fēng)險管理措施跟不上規(guī)模的擴(kuò)大。同時，公司決策者缺乏對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化趨勢的前瞻性判斷，對信貸規(guī)模與經(jīng)濟(jì)形勢之間的相關(guān)性也缺乏足夠的了解。

（二）超額擔(dān)保

由《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》可知，融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其資產(chǎn)的10倍。同時銀監(jiān)會也要求與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的商業(yè)銀行要根據(jù)實際情況合理確定融資性擔(dān)保公司具體授信額度的擔(dān)保放大倍數(shù)。但由于第三方監(jiān)管不足，公司自身風(fēng)險意識薄弱，銀行在流動性充沛時放款沖動強(qiáng)烈，這些因素均可能導(dǎo)致實際擔(dān)保責(zé)任余額超過公司自身資本十倍甚至數(shù)十倍。一旦發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險，就很可能導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)不足支付代償款，致使公司破產(chǎn)。

（三）保前審查不嚴(yán)，保后監(jiān)管缺失

被擔(dān)保人向融資性擔(dān)保公司申請貸款擔(dān)保，說明其自身不能滿足銀行的貸款要求，所以融資性擔(dān)保公司在簽約擔(dān)保前，必須在仔細(xì)確認(rèn)被擔(dān)保人已有的信用資料的前提下，進(jìn)一步深入企業(yè)內(nèi)部全面核查。然而，現(xiàn)實中，很多融資性擔(dān)保公司往往輕視了資格審查和擔(dān)?？尚行匝芯?，實際操作人員或是對企業(yè)運(yùn)營不甚了解，抑或礙于朋友情面，或收受回扣，不恰當(dāng)?shù)膿?dān)保了該項目，給公司帶來潛在風(fēng)險。

而一些公司在擔(dān)保業(yè)務(wù)實現(xiàn)后，疏于對被擔(dān)保公司發(fā)展?fàn)顩r的關(guān)注和跟蹤。一旦被擔(dān)保對象經(jīng)營等方面出現(xiàn)問題，還款風(fēng)險初現(xiàn)矛頭時，不能第一時間排除或降低風(fēng)險。

（四）缺乏健全的反擔(dān)保措施

對于部分授信額度較大，或者被擔(dān)保對象資信較低的，融資性擔(dān)保公司應(yīng)要求被擔(dān)保對象提供反擔(dān)保措施。但在現(xiàn)實中，擔(dān)保公司對反擔(dān)保措施管理不到位、要求不嚴(yán)格，在反擔(dān)保抵押物出現(xiàn)問題時，表現(xiàn)十分無力。如擔(dān)保前對抵押品的估值過高或是被擔(dān)保對象違約發(fā)生代償后要求抵押品時才發(fā)現(xiàn)抵押品已被法院查封、凍結(jié)、扣押。

（五）內(nèi)部管理制度建設(shè)不完善

部分融資性擔(dān)保公司管理意識薄弱，業(yè)務(wù)流程不規(guī)范，決策機(jī)制不健全，風(fēng)險計量不科學(xué)，財務(wù)管理混亂，風(fēng)險識別評估失效，內(nèi)部控制和獎懲機(jī)制失效，企業(yè)文化培育缺失等等。內(nèi)部管理制度的不健全，必然導(dǎo)致融資性擔(dān)保公司經(jīng)營失去主方向，也就難免出現(xiàn)風(fēng)險和問題。

三、融資性擔(dān)保公司風(fēng)險管理對策

針對融資性擔(dān)保公司可能存在的風(fēng)險管理的問題，應(yīng)積極研究風(fēng)險和問題的特點(diǎn)，建立適合公司自身發(fā)展的風(fēng)險管理策略，提高業(yè)務(wù)效率和規(guī)模，降低風(fēng)險損失和代償率。

（一）制定與自身匹配的風(fēng)險管理戰(zhàn)略

要制定與自身匹配的風(fēng)險管理戰(zhàn)略，就要求融資性擔(dān)保公司對外對內(nèi)都有一個清醒的認(rèn)識。對外，公司決策層要能較為準(zhǔn)確把握外部環(huán)境的變化，如宏觀經(jīng)濟(jì)周期，國家政策法律的變動，講究順大勢而為，且要有較強(qiáng)的應(yīng)對力。對內(nèi)，公司決策層應(yīng)充分評析自身，如對注冊資本，流動性，擔(dān)保責(zé)任余額，代償損失率，各類不同信用等級的客戶比例等情況清晰掌握實時分析，對公司的組織結(jié)構(gòu)，人員構(gòu)成，不斷調(diào)整和優(yōu)化，使公司戰(zhàn)略清晰，戰(zhàn)術(shù)得當(dāng)。

（二）落實風(fēng)險準(zhǔn)備金

商業(yè)銀行要根據(jù)實際情況合理確定融資性擔(dān)保公司具體授信額度的擔(dān)保放大倍數(shù)。但或由于銀行間溝通不足，或由于實際操作問題，融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保責(zé)任余額與凈資產(chǎn)的比例可能會超過《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》規(guī)定的限定。實際操作中，除了民生銀行及少數(shù)銀行要求2%到5%的風(fēng)險準(zhǔn)備金外，大部分商業(yè)銀行沒有此項要求，只是根據(jù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)歷來信用狀況進(jìn)行授信額度的確定，如信用良好則追加授信額度。但歷史不會重復(fù)，過去的良好信用不能代表將來的零風(fēng)險。對于融資性擔(dān)保公司自身而言，如果某筆擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)生違約，公司需承擔(dān)代償責(zé)任，就可以動用風(fēng)險準(zhǔn)備金來承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，以防止公司資金周轉(zhuǎn)和財務(wù)出現(xiàn)困難。因此，風(fēng)險準(zhǔn)備金的落實將大大增強(qiáng)國家對于擔(dān)保放大倍數(shù)以及信用債權(quán)的總量確定，增強(qiáng)全行業(yè)的風(fēng)險控制力，有助于金融系統(tǒng)的長期穩(wěn)定。

（三）充分利用征信系統(tǒng)

融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在拿到牌照的情況下，能夠向中央人民銀行建立的征信系統(tǒng)提供征信信息。中國人民銀行征信系統(tǒng)包括企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。如今，針對部分企業(yè)辦理多個營業(yè)執(zhí)照或破產(chǎn)前資產(chǎn)被轉(zhuǎn)移，破產(chǎn)后無可執(zhí)行的情況，融資性擔(dān)保公司不單單將違約信息上傳企業(yè)征信系統(tǒng)，更是上傳到個人征信系統(tǒng)。當(dāng)企業(yè)實際控制人在融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)違約，逾期無故不繳納欠款時，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)會將企業(yè)實際控制人的違約信息錄入個人征信系統(tǒng)。而個人征信系統(tǒng)的不良信用記錄，將會給“老賴”們以后的貸款，授信，出行甚至子女升學(xué)帶來麻煩。

2015年1月5日，芝麻信用等8家機(jī)構(gòu)成為首批試點(diǎn)，獲準(zhǔn)開展個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作。新的個人征信市場主體的引入，全面的征信系統(tǒng)的建立，融資性擔(dān)保公司充分利用征信系統(tǒng)上傳下載信用信息，將有效的防范道德風(fēng)險，極大降低代償率。

（四）重視保后監(jiān)管

保前科學(xué)準(zhǔn)確地進(jìn)行風(fēng)險識別和判斷固然能減少風(fēng)險，但卻不能將所有的風(fēng)險消除。保后監(jiān)管同樣十分重要，如果放任不管，任由風(fēng)險滋生，同樣會給公司帶來巨大損失。而在保后對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)變化、反擔(dān)保狀況跟蹤檢查，一旦發(fā)現(xiàn)不良現(xiàn)象可以及時提示風(fēng)險，做好應(yīng)對準(zhǔn)備，也可以協(xié)助企業(yè)發(fā)現(xiàn)解決生產(chǎn)經(jīng)營中的問題，減小風(fēng)險發(fā)生的可能性。

（五）追償手段有效得當(dāng)

當(dāng)損失已經(jīng)發(fā)生時，應(yīng)立即采取措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大，并盡可能挽回?fù)p失。首先可以與被擔(dān)保人聯(lián)系，判斷其還款能力和還款意愿，同時對其企業(yè)可執(zhí)行的動產(chǎn)不動產(chǎn)進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，如果還款能力不是短暫缺失或者還款意愿不強(qiáng)，可立即向法院申請財產(chǎn)保護(hù)。如果遇到公司資產(chǎn)已被轉(zhuǎn)移，應(yīng)向法院申請對公司實際控制人的個人財產(chǎn)予以凍結(jié)和執(zhí)行。整個追償流程需要融資性擔(dān)保公司具有法律方面的專業(yè)的人才，以在追償過程中最大可能獲得第一順位的賠償或是避免手段不當(dāng)而使自身承擔(dān)法律責(zé)任。

（六）建立全面風(fēng)險管理體系

制定各種必要的規(guī)章制度，明確各級職責(zé)，建立科學(xué)合理的標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)對各崗位的考核，建立起相互制約，獎懲分明的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制，全面落實各級人員的經(jīng)濟(jì)責(zé)任制。建設(shè)全員風(fēng)險管理文化，積極開展全員風(fēng)險防范教育，樹立員工時時警惕風(fēng)險，時時面對風(fēng)險的理念，提升員工在與被擔(dān)保客戶接觸時的風(fēng)險敏感度，培養(yǎng)全員的責(zé)任心和敬業(yè)精神，充分發(fā)揮人的主觀能動性。

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第3篇：保險公司風(fēng)險管理研究范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；保險公司；內(nèi)部控制

隨著全球經(jīng)濟(jì)水平與人民生活質(zhì)量的上升，公眾對物質(zhì)生活保障的需求不斷提高，保險公司的風(fēng)險管理業(yè)務(wù)范圍也不斷擴(kuò)大。但是保險公司在擴(kuò)大業(yè)務(wù)的同時，也面臨著國內(nèi)金融市場激烈競爭帶來的各種運(yùn)營風(fēng)險。對此，科學(xué)分析風(fēng)險管理條件，不斷優(yōu)化內(nèi)部控制工作對保險公司而言是至關(guān)重要的。

一、風(fēng)險管理內(nèi)部控制概述

風(fēng)險管理下的內(nèi)部控制是指在運(yùn)用各類數(shù)據(jù)信息對企業(yè)經(jīng)營與管控工作進(jìn)行分析研究時，結(jié)合風(fēng)險管理觀念及內(nèi)部控制意識，使分析基于風(fēng)險識別評價之上，對保險公司各個工作流程實施嚴(yán)格管控。企業(yè)風(fēng)險管理主要分為三大類，分別為整合管理工作中可能出現(xiàn)的風(fēng)險信息進(jìn)而預(yù)測風(fēng)險機(jī)率，運(yùn)用合理風(fēng)險管理技術(shù)降低風(fēng)險機(jī)率，以及根據(jù)企業(yè)績效目標(biāo)及實際運(yùn)營情況對其進(jìn)行管理評估并提出改進(jìn)策略。

二、保險公司風(fēng)險管理概述

（一）金融產(chǎn)品風(fēng)險保險公司生產(chǎn)銷售的保險服務(wù)都屬于無形產(chǎn)品，產(chǎn)品風(fēng)險主要有利差、費(fèi)差與死差三類。根據(jù)不同的投保渠道，各個保險產(chǎn)品性質(zhì)有自愿與強(qiáng)制之分；以承保方法為基礎(chǔ)進(jìn)行分類則有原保險、再保險、共同保險與重復(fù)保險四類；根據(jù)不同保險標(biāo)，各個保險性質(zhì)有財產(chǎn)與人身保險之分。由此可見，不同保險產(chǎn)品，其風(fēng)險機(jī)率與損失都各有不同。

（二）資金使用風(fēng)險保險公司業(yè)務(wù)中最重要的兩部分業(yè)務(wù)就是資金使用與業(yè)務(wù)銷售，這兩部分業(yè)務(wù)的完成質(zhì)量直接關(guān)系到公司整體運(yùn)營情況，由此可見資金使用風(fēng)險在保險公司分險管理工作中的重要性。根據(jù)政府相關(guān)部門出臺的保險監(jiān)管制度，當(dāng)下國際經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展迅速，各類經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)接踵而至，隨著我國經(jīng)濟(jì)增速的下降，我國國際匯率也日漸下降，進(jìn)而出現(xiàn)了金融市場、利差損失等風(fēng)險，甚至導(dǎo)致部分公司的有效償付資質(zhì)下降，提高了保險公司風(fēng)險管理的急迫性，進(jìn)而致使相關(guān)資金使用問題亟待解決。

（三）資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險問題嚴(yán)重公司資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險與保險資產(chǎn)負(fù)債隱患之間存在的不對等問題對于保險公司而言是極其重要的，此外，資金效益、信用與其流動性經(jīng)營相關(guān)隱患更為嚴(yán)重。根據(jù)相關(guān)部門調(diào)研顯示，保險公司萬能賬戶通常在-0.3以下，其缺口通常在-3.5以下，其中較為突出的不匹配問題通常有幣種、信用、流動性、收益、運(yùn)營期限等方面的錯配隱患。長期以來，國內(nèi)較為少見期限長、高效益的資產(chǎn)運(yùn)營，導(dǎo)致國內(nèi)保險市場的長線短配問題較為普遍。2016年，國內(nèi)保監(jiān)會對市場上100余家保險公司進(jìn)行了資產(chǎn)調(diào)查，通過其實際負(fù)債情況，保險公司的負(fù)債缺口常集中于分紅、萬能賬戶、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)等方面。同時，某些中短期保險產(chǎn)品發(fā)展速度加快，部分公司采取了風(fēng)險加量、杠桿增加等措施以提高經(jīng)濟(jì)效益，這也存在錯配問題。

三、風(fēng)險管理下保險公司的內(nèi)部控制措施

（一）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境風(fēng)險管理下的保險公司內(nèi)部控制體系主要分為兩種，靜態(tài)控制和動態(tài)控制。靜態(tài)控制主要有四方面內(nèi)容，分別為編制符合保險公司市場運(yùn)營策略的風(fēng)險計劃，構(gòu)建專業(yè)風(fēng)險管理部門以處理公司內(nèi)所有與風(fēng)險管理相關(guān)工作，進(jìn)行分析化分險理財，構(gòu)建風(fēng)險管控制度并強(qiáng)化其執(zhí)行力。動態(tài)控制體系，其切入方向相同，首要任務(wù)為構(gòu)建健全的保險公司風(fēng)險管理控制體系，以實際數(shù)據(jù)分析為參考標(biāo)準(zhǔn)，最大限度減少公司各類管控項目風(fēng)險隱患，必要時可進(jìn)行創(chuàng)新性戰(zhàn)略改革，使其在風(fēng)險管理導(dǎo)向下，確保靜態(tài)與動態(tài)控制體系的相互配合運(yùn)作，以配合公司中長期市場運(yùn)營目標(biāo)經(jīng)營。結(jié)合兩種控制體系，在優(yōu)化公司內(nèi)部控制環(huán)境方面，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)重視公司核心理念的樹立，根據(jù)不同控制體系需求，強(qiáng)化相應(yīng)員工的內(nèi)部控制素養(yǎng)。同時，在組織結(jié)構(gòu)建立方面，有效的組織結(jié)構(gòu)建設(shè)可強(qiáng)化權(quán)責(zé)系統(tǒng)與部門間溝通渠道，以保障其正常有序的業(yè)務(wù)執(zhí)行，為內(nèi)部控制環(huán)境提供結(jié)構(gòu)性支撐。

（二）強(qiáng)化保險公司內(nèi)部控制及風(fēng)險監(jiān)管評估體系構(gòu)建根據(jù)政府相關(guān)部門政策文件，針對風(fēng)險管理下保險公司的內(nèi)部控制工作，政策要求對其進(jìn)行制度性監(jiān)測管控。隨著相關(guān)政策的逐漸完善，規(guī)范保險公司內(nèi)部控制業(yè)務(wù)執(zhí)行的相關(guān)監(jiān)管體制也逐漸嚴(yán)格，提高了市場內(nèi)保險領(lǐng)域公司的內(nèi)部控制業(yè)務(wù)能力與管控質(zhì)量。與此同時，相關(guān)監(jiān)測管控制度還對各保險公司提出了送審評估要求，即需要保險公司對公司內(nèi)部控制工作質(zhì)量進(jìn)行主動評估并將相應(yīng)結(jié)果匯報于監(jiān)管機(jī)構(gòu)。近年來COSO內(nèi)部控制相關(guān)政策框架逐步頒布，為內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的整合性運(yùn)行提供了政策指導(dǎo)與要求，有利于各保險公司內(nèi)部控制業(yè)務(wù)與風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的科學(xué)整合，確保其統(tǒng)一運(yùn)行的政府工作效率。市場保險監(jiān)管部門從監(jiān)測管控方向出發(fā)，針對保險公司風(fēng)險管理工作的基本標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部控制運(yùn)行基準(zhǔn)等業(yè)務(wù)出臺了一系列相應(yīng)措施，完善其具體指導(dǎo)方案及相關(guān)配套引導(dǎo)策略，為保險公司風(fēng)險管理下內(nèi)部控制工作執(zhí)行提供科學(xué)健全的政策支持。從保險公司自身經(jīng)營出發(fā)，其風(fēng)險管理具體措施可根據(jù)市場趨勢與公司運(yùn)營情況而定，通過不同方法對市場進(jìn)行風(fēng)險評估與處理。根據(jù)不同風(fēng)險控制節(jié)點(diǎn)，風(fēng)險管控系統(tǒng)可適當(dāng)變動，以保證風(fēng)險預(yù)警可有效預(yù)測公司風(fēng)險，使公司在風(fēng)險處理上處于主動地位，最大限度減少風(fēng)險損失。對此，有效的內(nèi)部控制及風(fēng)險監(jiān)測評估體系應(yīng)保障涉及項目的全面性，各種方法、標(biāo)準(zhǔn)、程度都應(yīng)根據(jù)政府相關(guān)文件嚴(yán)格制定，保證內(nèi)部控制工作的及時反饋，不斷優(yōu)化公司內(nèi)部控制及風(fēng)險管理水平。除此之外，有效的內(nèi)部控制監(jiān)管評估體系還需要相關(guān)審計機(jī)構(gòu)的建設(shè)，以發(fā)揮審計報告與監(jiān)督作用。保險公司可根據(jù)其運(yùn)營規(guī)模設(shè)計不同級別的保險審計部門，保證其工作的相對獨(dú)立性，直接對公司董事負(fù)責(zé)。審計部門不同于其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其工作重心在于審計相關(guān)責(zé)任人的業(yè)務(wù)處理與權(quán)責(zé)履行情況。而審計人員則需要根據(jù)公司需求而定，而非公司人數(shù)，合格的審計人才對公司風(fēng)險管理下的內(nèi)部控制體系具有科學(xué)認(rèn)知，可有效保障相關(guān)內(nèi)部控制制度的有序?qū)嵤?/p>

（三）保證風(fēng)險管理下內(nèi)部控制執(zhí)行體制的科學(xué)性健全的風(fēng)險管理框架對保險公司領(lǐng)導(dǎo)層職能履行有著積極推動作用，進(jìn)而確保其在相關(guān)制度制定決策時能夠保證具體策略的科學(xué)性與可實施性。同時，保險公司的內(nèi)部評測等方法也可有效減少或預(yù)防市場風(fēng)險。除此之外，保險公司內(nèi)各部門都應(yīng)有足夠的風(fēng)險防范意識，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)從制度上強(qiáng)化各部門在不同職能上的風(fēng)險管理工作，專業(yè)風(fēng)險管理部門或管理機(jī)構(gòu)也應(yīng)發(fā)揮專職作用，推廣關(guān)于風(fēng)險管理下內(nèi)部控制的觀念教育，使正確的風(fēng)險管理意識有效融入于公司運(yùn)營文化中。無論是領(lǐng)導(dǎo)層還是基層員工都應(yīng)意識到每一項保險業(yè)務(wù)中可能存在的風(fēng)險性，風(fēng)險管理意識也是每一個工作人員應(yīng)有的工作認(rèn)知。有效的風(fēng)險管理文化建設(shè)可強(qiáng)化員工的風(fēng)險識別、處理及反饋能力，最大限度發(fā)揮內(nèi)部控制體系的規(guī)范作用。由此可見，健全的內(nèi)部控制體系，在強(qiáng)化風(fēng)險管理意識、促進(jìn)公司績效目標(biāo)實現(xiàn)、優(yōu)化公司經(jīng)營效益等方面都發(fā)揮著舉足輕重的作用。

第4篇：保險公司風(fēng)險管理研究范文

關(guān)鍵詞:保險公司;風(fēng)險管理;理論

在當(dāng)今國際金融市場上，保險行業(yè)的競爭日趨激烈，眾多保險公司通常通過降低保費(fèi)來留住客戶，從而導(dǎo)致承保利潤越來越低，這就使得保險投資的重要性日益凸顯，注重保險投資不僅可以保證保險行業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，還會保障保險行業(yè)利潤的不斷增長，但保險業(yè)的投資具有一定的風(fēng)險性，所以研究者們對保險投資風(fēng)險的研究顯得尤為重要。就目前來看，關(guān)于保險業(yè)投資風(fēng)險的研究需要解決的問題主要集中在幾個方面:

一、保險行業(yè)實施風(fēng)險管理的必要性

保險公司進(jìn)行風(fēng)險管理主要有以下原因:第一，企業(yè)經(jīng)理人的自我利益對風(fēng)險管理有一定的影響。如果企業(yè)經(jīng)理人持有企業(yè)一定的股份，成為保險公司的股東，那么他在進(jìn)行企業(yè)的風(fēng)險管理時就會選擇比較穩(wěn)健的風(fēng)格，從而將企業(yè)投資風(fēng)險降到最低，所以，企業(yè)需要進(jìn)行風(fēng)險管理。第二，稅收的非線性。稅收的非線性指的是如果企業(yè)收入平穩(wěn)，可以有效降低稅收率，從而降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，提升企業(yè)價值，所以，保險公司需要通過風(fēng)險管理來降低稅收率。第三，財務(wù)困境成本。財務(wù)困境成本是指如果企業(yè)面臨破產(chǎn)或者財務(wù)出現(xiàn)問題時，企業(yè)的成本就會不斷上升，所以，企業(yè)要通過企業(yè)風(fēng)險管理盡量避免上述情況的出現(xiàn)。第四，資本市場的非完全性。資本市場的非完全性是指由于投資具有可變性，當(dāng)投資出現(xiàn)變動時企業(yè)可能沒有充足的資金進(jìn)行新的投資，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過加強(qiáng)風(fēng)險管理來面對投資帶來的風(fēng)險。

二、如何對保險公司進(jìn)行風(fēng)險控制

在對保險公司進(jìn)行風(fēng)險控制時，要針對不同的風(fēng)險采取不同的措施。保險公司金融風(fēng)險的分類:

1、精算風(fēng)險，指金融保險公司因為售出保險單或者承擔(dān)債務(wù)進(jìn)行融資而帶來的投資風(fēng)險。

2、系統(tǒng)風(fēng)險，指因為市場系統(tǒng)存在變化風(fēng)險而引起的保險公司資產(chǎn)負(fù)債而帶來的風(fēng)險。

3、信用風(fēng)險，指由于債務(wù)人無法償還保險公司的債務(wù)從而帶來的風(fēng)險。

4、流動性風(fēng)險，指保險公司在面臨資金周轉(zhuǎn)時由于資金緊缺周轉(zhuǎn)不開的現(xiàn)象。

5、操作風(fēng)險，指的是由于保險公司對理賠的處理不當(dāng)或者違反了監(jiān)督管理要求而產(chǎn)生的風(fēng)險。

6、法律風(fēng)險，指由于保險公司相關(guān)人員違法而產(chǎn)生的風(fēng)險。

那么，面對上述風(fēng)險，應(yīng)該采取不同措施進(jìn)行應(yīng)對。

1．精算風(fēng)險的控制:精算風(fēng)險的控制是保險公司的業(yè)務(wù)范圍之一，它存在一定的概率性，所以要對精算的過程進(jìn)行總結(jié)，通過提升控制的高度(從實際操作到控制理論)來降低精算的風(fēng)險。

2．系統(tǒng)風(fēng)險的控制:利率風(fēng)險是保險公司在系統(tǒng)風(fēng)險中面臨的最重要的風(fēng)險。所謂利率風(fēng)險指的是市場利率的變動對保險公司承保業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響。為了消除或減小這種影響，可以定量的分析利率和資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)系，此種方法的最終目的是規(guī)避風(fēng)險。所以，有時雖然風(fēng)險降低了，但企業(yè)的利潤也會隨之下降。如何將利潤與規(guī)避風(fēng)險完美結(jié)合還需要進(jìn)一步研究。

3．信用風(fēng)險的控制:要想降低信用風(fēng)險就要要嚴(yán)格要求保險業(yè)務(wù)人員，要求保險業(yè)務(wù)人員在簽訂保險合同時要對客戶進(jìn)行全面考察，避免與信用不良客戶簽訂合同，從而帶來不必要的不良應(yīng)收賬款。

4．流動性風(fēng)險的控制;要想控制好資金的流動性風(fēng)險，就得要求保險公司保留一定的現(xiàn)金或者容易變現(xiàn)的流動資產(chǎn)，以備不時之需。

5．操作風(fēng)險的控制:一方面要提高保險公司管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，在進(jìn)行理賠時嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定，杜絕由于理賠不當(dāng)而帶來的風(fēng)險;另一方面加強(qiáng)監(jiān)管力度，避免由于監(jiān)管不當(dāng)而帶來的投資風(fēng)險。

6．法律風(fēng)險的控制:保險公司應(yīng)該嚴(yán)格按照法律辦事，同時不斷提高企業(yè)管理者和普通員工的的法律素養(yǎng)，不做違法之事，盡量避免由于違法而帶來的企業(yè)風(fēng)險。

三、保險業(yè)投資風(fēng)險理論研究的關(guān)系

首先，投資的風(fēng)險和承保的風(fēng)險之間具有一定的聯(lián)系;其次，投資的風(fēng)險與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)具有一定的關(guān)聯(lián)性;再次，投資的風(fēng)險與人之間也有一定的關(guān)系。作為投資主體，保險公司在經(jīng)營過程中存在的最大風(fēng)險就是利率風(fēng)險，即保險業(yè)務(wù)受到市場利率因素影響而帶來的風(fēng)險，為了解決這一問題，保險公司可以采用資產(chǎn)/負(fù)債匹配管理法，從定量角度來研究保險公司利率風(fēng)險的問題，當(dāng)然，在采取該種方法時，也必然會影響到保險公司的利潤，如何協(xié)調(diào)好風(fēng)險與利潤的關(guān)系是理論界需要重點(diǎn)解決的難題。在保險公司風(fēng)險管理上，可以采用幾種技術(shù)工具，即標(biāo)準(zhǔn)化與財務(wù)報告、設(shè)定承包職權(quán)、制定投資指導(dǎo)方針、設(shè)置激勵機(jī)制，全面考慮到保險經(jīng)營中存在的市場風(fēng)險、利率風(fēng)險與資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險，與保險商、高層管理人員簽訂好激勵合同，提升他們的風(fēng)險管理意識，采取這種綜合性的管理措施，可以將保險公司的風(fēng)險降低至最小化。

四、結(jié)語

總之，保險公司的投資具有一定的風(fēng)險，雖然人們在風(fēng)險投資的研究上有了很大的進(jìn)展，但是當(dāng)前還有不少問題需要解決，比如說影響投資風(fēng)險的因素很多，它們各自影響力所占的比重是多少;如何在保險公司規(guī)避投資風(fēng)險的同時實現(xiàn)投資利潤的最大化等等。對保險公司投資風(fēng)險的研究不僅要靠相關(guān)機(jī)構(gòu)的研究人員，還應(yīng)該使保險從業(yè)人員加入進(jìn)來，總結(jié)他們的實踐經(jīng)驗，為研究提供充足的根據(jù)。所以，保險業(yè)風(fēng)險投資研究還有很長的路要走。

作者:肖毓 單位:成都樹德中學(xué)

參考文獻(xiàn):

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［2］車輝，李思捷，王曉葛，趙陽．基于全壽命周期的保險產(chǎn)品風(fēng)險管理問題研究［J］．保險研究，2010(08)．

第5篇：保險公司風(fēng)險管理研究范文

摘要：中國壽險公司從2010年在公司年報中加入了公司風(fēng)險管理信息報告，本文通過對隨機(jī)挑選的五家中小壽險公司2013年的風(fēng)險管理狀況信息對比分析，從保險公司的風(fēng)險評估與風(fēng)險控制角度評析我國中小壽險公司的全面風(fēng)險管理現(xiàn)狀。

關(guān)鍵詞：中小壽險公司；風(fēng)險識別；現(xiàn)狀

引言

大型保險集團(tuán)公司如中國人壽、中國平安等，不僅擁有保險業(yè)務(wù)，還更多的涉及資產(chǎn)管理、信托公司、銀行業(yè)務(wù)等，其全面風(fēng)險管理工作會更復(fù)雜，所以本文隨機(jī)挑選五家中小型保險公司，分別是信誠人壽、農(nóng)銀人壽、天安人壽、?？等藟酆凸ゃy安盛人壽等分析它們所面臨的市場風(fēng)險、保險風(fēng)險和戰(zhàn)略風(fēng)險。

1.1市場風(fēng)險

1.1.1市場風(fēng)險現(xiàn)狀

各保險公司對市場風(fēng)險披露信息相對于其他風(fēng)險更為具體，分別都披露了利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、價格風(fēng)險，并了敏感性測試和壓力情景測試的結(jié)果。各家保險公司的壓力情景測試結(jié)果顯示，匯率風(fēng)險對保險公司的影響很小，主要是各保險公司持有的外幣資產(chǎn)相對較少，其外幣資產(chǎn)多是由于國外股東投資產(chǎn)生。

通過對各家公司利率壓力測試結(jié)果的觀察可知，利率的變化會對各家保險公司的償付能力產(chǎn)生較大的影響，主要原因在于利率的波動會對公司持有的固定收益類證券造成影響。利率風(fēng)險可以通過資產(chǎn)負(fù)債缺口和凸性缺口監(jiān)控觀測到，各家保險公司對利率風(fēng)險較為關(guān)注。天安人壽、信誠人壽、海康人壽對資產(chǎn)負(fù)債匹配情況進(jìn)行了披露。由于在目前的法規(guī)和市場環(huán)境下，沒有期限足夠長的資產(chǎn)可供投資，以與保險合同責(zé)任的期限相匹配。天安保險的資產(chǎn)負(fù)債久期缺口達(dá)到-41%，由此可見其資產(chǎn)負(fù)債匹配是有較大風(fēng)險的。另外兩家保險公司沒有資產(chǎn)負(fù)債匹配的相關(guān)信息披露，可見對于具體市場風(fēng)險的信息披露尚不夠詳細(xì)，有待進(jìn)一步完善。

權(quán)益價格風(fēng)險源于權(quán)益資產(chǎn)價格的波動，與資產(chǎn)市場的波動密切相關(guān)，各公司通過VaR、條件尾部期望和壓力測試法，評估公司的權(quán)益價格風(fēng)險水平。保險公司在投資連結(jié)保險類產(chǎn)品的獨(dú)立賬戶中權(quán)益資產(chǎn)類投資較多，但由于獨(dú)立賬戶中的價格風(fēng)險由投保人承擔(dān)，其風(fēng)險相對來說非常小。在考察的五家公司中，傳統(tǒng)賬戶的投資股票，基金等權(quán)益類資產(chǎn)的有限，權(quán)益資產(chǎn)占比一般都小于5%。

1.1.2市場風(fēng)險應(yīng)對策略分析

對于市場風(fēng)險的處理，五家保險公司中信誠人壽、?？等藟?、天安人壽披露了較為詳細(xì)的風(fēng)險應(yīng)對策略。設(shè)定與內(nèi)部管理要求相適應(yīng)的風(fēng)險可接受水平，建立相應(yīng)的風(fēng)險報告制度，定期提供投資監(jiān)控報告。增加固定收入資產(chǎn)的久期與負(fù)債相匹配進(jìn)而降低資產(chǎn)負(fù)債匹配缺口。加大持有至到期債券投資，來控制利率風(fēng)險。在國家法律法規(guī)規(guī)定范圍內(nèi)，積極主動配置股指期貨、融資融券等新型衍生工具投資，積極管理權(quán)益價格風(fēng)險。

2.2保險風(fēng)險

2.2.1保險風(fēng)險現(xiàn)狀

五家公司中天安人壽和海康人壽對保險風(fēng)險進(jìn)行了詳細(xì)披露。天安人壽對過去一年公司的退保率、保費(fèi)繼續(xù)率死亡偏差率、重疾發(fā)生率進(jìn)行了詳細(xì)披露，并進(jìn)行了壓力情景測試。天安人壽和?？等藟凵弦荒甓韧吮Ｂ瘦^高，將來面臨退保風(fēng)險較大。退保原因是公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和投資收益率低的市場環(huán)境的影響。?？等藟蹖τ谥饕ｋU風(fēng)險進(jìn)行的壓力情景測試顯示死亡率、退保率、費(fèi)用率、疾病發(fā)生率增加10%，會對公司的預(yù)期利潤產(chǎn)生重大的不利影響。工銀安盛、農(nóng)銀保險兩家公司沒有進(jìn)行詳細(xì)的保險風(fēng)險披露，僅僅是在報告中指出上一年度其相應(yīng)的精算假設(shè)好于預(yù)期，保險風(fēng)險處于公司的所能承受的安全范圍之內(nèi)。上述兩家保險公司的保險風(fēng)險信息披露不充分，不能使投資者，董事會及高層管理人員對公司的保險風(fēng)險形成充分的認(rèn)識，也不利于該公司的保險風(fēng)險控制，因此應(yīng)努力擴(kuò)大風(fēng)險信息的披露范圍。

2.2.2保險風(fēng)險應(yīng)對策略分析

保險風(fēng)險是各家公司風(fēng)險管理的主要目標(biāo)之一，五家公司中除農(nóng)銀人壽外均披露了積極的風(fēng)險管理策略。為防范退保風(fēng)險，各公司對關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測，當(dāng)退保率超出公司假設(shè)或可承受說平時，作出分析報告并對分公司提示預(yù)警，督促其展開整改措施。對賠付風(fēng)險較高的產(chǎn)品，加強(qiáng)核保以降低逆向選擇風(fēng)險，并通過再保險方案，轉(zhuǎn)移一部分公司不能承受的風(fēng)險。天安人壽在費(fèi)用風(fēng)險管理方面引入戰(zhàn)略、預(yù)算、考核相銜接的閉環(huán)式管控，從機(jī)構(gòu)的開設(shè)策略、產(chǎn)品銷售策略、公司費(fèi)用政策方面采取風(fēng)險控制策略。

3.3.1戰(zhàn)略風(fēng)險現(xiàn)狀

公司的戰(zhàn)略風(fēng)險主要包括經(jīng)營模式風(fēng)險、同業(yè)競爭風(fēng)險和政策風(fēng)險。五家中小保險公司中?？等藟酆凸ゃy安盛對戰(zhàn)略風(fēng)險進(jìn)行了分類識別，認(rèn)為戰(zhàn)略風(fēng)險是其面臨的主要風(fēng)險之一。沒有單獨(dú)分類識別戰(zhàn)略風(fēng)險的其余三家保險公司，則不認(rèn)為是其面臨的主要風(fēng)險之一。現(xiàn)階段宏觀經(jīng)濟(jì)狀況比較困難，保險公司同業(yè)競爭越來越激烈，保費(fèi)收入增速減慢，經(jīng)營模式風(fēng)險、同業(yè)競爭風(fēng)險和政策風(fēng)險對中小保險公司的影響是不可忽略的，因此忽視戰(zhàn)略風(fēng)險對中小保險公司會形成不利影響。

3.3.2戰(zhàn)略風(fēng)險應(yīng)對策略分析

各公司對戰(zhàn)略風(fēng)險的重視程度不是很高，?？等藟酆凸ゃy人壽雖然將戰(zhàn)略風(fēng)險單獨(dú)識別，但并未披露相關(guān)的戰(zhàn)略風(fēng)險信息，其戰(zhàn)略風(fēng)險的方法措施也十分簡略。因此，說明中小保險公司戰(zhàn)略風(fēng)險管理不到位。各公司需要不斷完事法人治理結(jié)構(gòu)，定期召開股東會董事會，研究制定公司發(fā)展戰(zhàn)略和執(zhí)行情況，及時發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)略風(fēng)險。研究本公司戰(zhàn)略定位的有效性，控制公司經(jīng)營風(fēng)險。提高服務(wù)品質(zhì)，與同業(yè)機(jī)構(gòu)形成差異化競爭，控制競爭風(fēng)險。

第6篇：保險公司風(fēng)險管理研究范文

最早叫做“美國次貸危機(jī)”的這場危機(jī)所引發(fā)的“蝴蝶效應(yīng)”，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了絕大多數(shù)人的預(yù)期。從2008年秋天起，從金融到實體經(jīng)濟(jì)，金融風(fēng)暴全球肆虐，中國的保險業(yè)也未能幸免。采訪中，張啟文表示，保險業(yè)要提高風(fēng)險管理意識，尤其對現(xiàn)行的信用風(fēng)險體系和架構(gòu)，要重新進(jìn)行審視。

危機(jī)對資本市場信心產(chǎn)生沖擊

B：我們看到，有關(guān)最近保險監(jiān)管部門已經(jīng)接連出臺舉措，來應(yīng)對日益嚴(yán)峻的局面，有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在這場風(fēng)暴中，國內(nèi)保險業(yè)并沒有受到太大的直接沖擊。

Z：是的，由于國內(nèi)保險公司的海外直接投資和間接投資規(guī)模較小，因而受國際金融風(fēng)暴的直接影響較小。雖然目前進(jìn)入中國市場的外資保險公司已達(dá)幾十家。但其所占的市場份額不足10％，對境外金融風(fēng)險的傳導(dǎo)很弱。除了個別案例，保險業(yè)并沒有受到此次金融危機(jī)的深度影響。不過，大量的間接經(jīng)濟(jì)影響還是出現(xiàn)了。

長期來看，保險行業(yè)將更多地受損于金融危機(jī)的間接影響。一是如果經(jīng)濟(jì)陷入深度且長期的衰退，資本市場持續(xù)低迷，保險業(yè)的投瓷回報將大幅度降低，分紅、投連、萬能等理財型產(chǎn)品的銷售將受到一定影響；二是對保險產(chǎn)品的需求減弱。金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延。引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退，失業(yè)率增加，人們可支配收入減少，保險需求也將受到抑制；三是信貸危機(jī)會導(dǎo)致監(jiān)管更加嚴(yán)格，保險公司的快速擴(kuò)張和創(chuàng)新發(fā)展可能因此受到一定影響。

B：間接的影響對中國的資本市場信心產(chǎn)生沖擊，對國內(nèi)保險業(yè)也是一個警示和觸動。

Z：間接的影響主要是本輪金融危機(jī)引致中國資本市場的低迷和投資者的信心下降，對公司的股權(quán)投資收益產(chǎn)生一些不利影響。同時，為應(yīng)對金融危機(jī)的不利影響，國家貨幣政策繼續(xù)放寬，直接收窄了公司債權(quán)類資產(chǎn)投資收益。公司所面臨的監(jiān)管環(huán)境可能日趨嚴(yán)格。國際間的保險業(yè)監(jiān)管框架可能發(fā)生重大變化，全球保險業(yè)償付能力監(jiān)管將更加嚴(yán)格，同時，也將會對中國的保險監(jiān)管產(chǎn)生影響和示范作用，這對我們這樣的償付能力足、經(jīng)營穩(wěn)健、實力雄厚的大公司發(fā)展會更加有利。

B：您在農(nóng)大教授的是再保險課程，在這次金融危機(jī)影響下，您認(rèn)為，國內(nèi)保險公司在今后的發(fā)展中如何規(guī)避相對風(fēng)險呢?

Z：再保險跟保險的一點(diǎn)區(qū)別和關(guān)系就是再保險本身是承接保險公司風(fēng)險轉(zhuǎn)移出來的那一部分責(zé)任，直接面對的都是保險公司的客戶群，不直接對社會大眾來營銷。

在這次金融危機(jī)影響下，對于國內(nèi)的保險公司來說，相對風(fēng)險更是可控。從它的沖擊來說，一個是業(yè)務(wù)層面。一個是公司層面。從業(yè)務(wù)層面來說，因為保險公司有兩個輪子，一個是業(yè)務(wù)承保，一個是資金運(yùn)用。這兩個輪子的運(yùn)轉(zhuǎn)對保險公司的競爭能力來說是非常關(guān)鍵。這次金融危機(jī)對保險行業(yè)最直接的沖擊就是資金運(yùn)用方面充分提高出來了，在資金運(yùn)用這一塊，我們可以直接的看到，國際上一些保險公司由于受次貸產(chǎn)品這方面產(chǎn)生的負(fù)債，大量的投資產(chǎn)生了巨額的虧損，AIG是非常典型的例子。

另外。由于次貸引起資本市場大幅的波動，或者叫調(diào)整，對于整個行業(yè)投資，也就是資金運(yùn)用來說。收益也產(chǎn)生大幅度下降的趨勢。應(yīng)該講，今年以來保險公司的權(quán)益收益都有大幅下降的趨勢。這是從投資角度對于保險公司是有一個直接的沖擊。

從保險業(yè)務(wù)來看，保險業(yè)務(wù)的產(chǎn)品，信用違約保險產(chǎn)品在國際引發(fā)一些保險公司的巨額虧損，這是從國際上來看對直接保險公司的損失非常巨大。在國內(nèi)也能夠表現(xiàn)出來，與資本市場緊密掛鉤的非傳統(tǒng)型保險產(chǎn)品也受到?jīng)_擊。像投聯(lián)險，它與資本市場密切掛鉤，由于資本市場不穩(wěn)定或者下滑，相繼產(chǎn)生一些退保，對于壽險公司的穩(wěn)定經(jīng)營來說可能會波及到整個行業(yè)。另外還有萬能險，在結(jié)算利率上也出現(xiàn)明顯下調(diào)。進(jìn)入第三季度由于資本市場不景氣。國內(nèi)市場萬能險結(jié)算率都出現(xiàn)了下調(diào)，這為今后它的增長帶來了壓力。

具備應(yīng)對危機(jī)的風(fēng)險管理能力

B：您認(rèn)為，這次金融危機(jī)對國內(nèi)保險業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，及經(jīng)營結(jié)構(gòu)會有明顯的改變么，有什么樣的機(jī)遇呢?

Z：通過對發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整是應(yīng)對這次危機(jī)比較好的手段。在保險公司的經(jīng)營過程當(dāng)中，它的發(fā)展戰(zhàn)略是極為重要的。但是，結(jié)合市場不斷發(fā)生的新情況和新變化，保險公司的發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)跟隨經(jīng)濟(jì)周期及時調(diào)整。

在調(diào)整戰(zhàn)略的過程當(dāng)中應(yīng)該重點(diǎn)考慮的一些因素有以下這樣幾個方面：一個是從高管人員，從公司的經(jīng)營層，高層人員要處理好規(guī)模與效益的關(guān)系問題。科學(xué)的發(fā)展對于公司長期、穩(wěn)定的發(fā)展是極為重要的，也是極為寶貴的一條經(jīng)驗。吳定富主席曾指出要從思想上摒棄傳統(tǒng)的設(shè)機(jī)構(gòu)、鋪攤子、上規(guī)模的發(fā)展速度，把規(guī)模和速度轉(zhuǎn)化為效益的提高和競爭力的增強(qiáng)，努力做到速度與結(jié)構(gòu)相協(xié)調(diào)，規(guī)模與效益相統(tǒng)一。通過這次的危機(jī)，要牢牢把握一個科學(xué)發(fā)展的辯證關(guān)系。

下一步作為保險公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整是很關(guān)鍵的。壽險上由于利率的影響，投資收益的影響，一些非傳統(tǒng)的險種發(fā)展的壓力會急劇增加。要審慎推進(jìn)綜合化經(jīng)營的一個時機(jī)。如何抓住機(jī)遇，這次危機(jī)使一些優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)和價值大幅下降，也為國內(nèi)保險公司開展綜合化經(jīng)營提供了一次非常好的機(jī)會。

另外，中央的四萬億刺激經(jīng)濟(jì)的計劃以及地方政府配套措施的出臺，這也會對投資帶來一些良好的機(jī)會。

其次。保監(jiān)機(jī)關(guān)最近有表示將開展保險資金投資上市公司股權(quán)的試點(diǎn)工作，這為保險公司開展綜合化的經(jīng)營提供了一個非常好的政策。

作為保險公司來說，在風(fēng)險管理方面應(yīng)該具有應(yīng)對危機(jī)的能力。在應(yīng)對危機(jī)這要有一個預(yù)防，一方面要充分發(fā)揮保險保障基金的作用，在保險公司面對突發(fā)事件面對流動性緊缺的時候提供必要支持。在經(jīng)營當(dāng)中，在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置上應(yīng)該充分考慮好流動性的狀況，以科學(xué)、合理的模型和方法來審慎評估公司的流動性風(fēng)險和償付能力。

B：您剛才提到保險公司的流動性風(fēng)險問題，那么，對于償付能力風(fēng)險的應(yīng)急管理，是否也應(yīng)提高相應(yīng)的應(yīng)急管理措施。

Z：對于償付能力風(fēng)險的應(yīng)急管理，這是目前應(yīng)引起高度關(guān)注的，我們要考慮建立一個快速、靈活的發(fā)行保險公司次級債的機(jī)制，這樣使保險公司在一些危機(jī)到來或者即將到來的時候有一些應(yīng)急的措施和機(jī)制，可以相應(yīng)做好預(yù)警或者是防范。

我們知道保險公司發(fā)行次級債，它是一種次級債務(wù)，相比銀行的次級債券來說，我們的流動性還不夠，這也是應(yīng)該呼吁監(jiān)管機(jī)構(gòu)和相關(guān)的金融領(lǐng)導(dǎo)機(jī)關(guān)要重點(diǎn)研究的一個內(nèi)容。因為流通性不夠?qū)ι鐣Y金的吸引力就不夠，發(fā)行面很窄，花的時間也很長。銀行在這方面具有一定的流通性，所以對資本市場的吸引力比保險公司的次級債要高。償付能力萬一出現(xiàn)不足這樣的局面，就是充分利用好再保險這種機(jī)制。在風(fēng)險管理當(dāng)中如何發(fā)揮再保險的作用，要在這方面充分考慮加大對再保險手段的利用，提高保險公司的

償付能力，使它達(dá)到監(jiān)管的要求。

另外，保險公司還要提升日常經(jīng)營中的風(fēng)險預(yù)警能力。建立集中統(tǒng)一的信息平臺，動態(tài)掌握經(jīng)營數(shù)據(jù)，提升非現(xiàn)場監(jiān)管、監(jiān)控的能力，

在保險公司內(nèi)部應(yīng)該形成比較完善的風(fēng)險制衡機(jī)制，切實加強(qiáng)風(fēng)險管理執(zhí)行力的建設(shè)，還有提高風(fēng)險管理部門在重大決策上的話語權(quán)。從商管層來說，重視內(nèi)部機(jī)制當(dāng)中風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)決策過程當(dāng)中的話語權(quán)是很重要的，建立一個強(qiáng)有力的技術(shù)團(tuán)隊，提升高層決策的專業(yè)化支撐水平。對于資本市場來說，專業(yè)市場研究機(jī)構(gòu)對一些趨勢的判斷具有很大的滯后性和不準(zhǔn)確性。充分利用市場判斷的同時，加強(qiáng)保險公司自身對市場變化的研究，提高自我的技術(shù)力量也是非常重要的。

B：您一再強(qiáng)調(diào)保險業(yè)要提高風(fēng)險管理意識，尤其對現(xiàn)行的信用風(fēng)險體系和架構(gòu)，要重新進(jìn)行審視。

Z：是的，國內(nèi)保險業(yè)要引進(jìn)和開發(fā)一些先進(jìn)的風(fēng)險管理技術(shù)工具，提升公司風(fēng)險預(yù)警的效率和水平?，F(xiàn)在國際市場上有針對保險風(fēng)險，流動性風(fēng)險，市場風(fēng)險，信用風(fēng)險等等量化的模型，我們應(yīng)該加以借鑒和引用。

眾所周知，保險業(yè)安身立命的基礎(chǔ)是以“大數(shù)定律”為條件的承保原則，而承保原則首先應(yīng)該遵守的是“風(fēng)險可分散”原則。保險業(yè)也許是世界上最希望每一位客戶平安的行業(yè)。那么反思當(dāng)今美國的保險業(yè)，也許他們所關(guān)注的可能已不僅僅限于顧客的平安，而且還要祈禱每一位顧客講信用。

這里值得我們深入思考的問題是：與金融相聯(lián)系的信用風(fēng)險是否符合承保原則、是否能夠被有效分散?在當(dāng)今的金融體系中，信用風(fēng)險已經(jīng)成為了一種難以分散的系統(tǒng)性風(fēng)險。這是因為信用主要取決于資產(chǎn)價格和資產(chǎn)持有者的經(jīng)濟(jì)狀況。

第7篇：保險公司風(fēng)險管理研究范文

一、基本模型

（一）財產(chǎn)保險公司的動態(tài)財務(wù)分析模型

（DFA模型）令ECt表示財產(chǎn)保險公司在時期t，t∈{1，2，…，T}的權(quán)益資本，Et表示財產(chǎn)保險公司在時刻t的收益，則財產(chǎn)保險公司的權(quán)益資本ECt可以表示為：財產(chǎn)保險公司在時刻t的收益Et主要是由兩個部分組成的：投資收益It和承保收益Ut。

（二）Copula函數(shù)

在財產(chǎn)保險公司動態(tài)財務(wù)分析模型中，關(guān)鍵是要刻畫投資風(fēng)險與承保風(fēng)險之間的相關(guān)關(guān)系，最常見的方法是假設(shè)投資風(fēng)險與承保風(fēng)險均服從正態(tài)分布，并使用線性相關(guān)關(guān)系刻畫投資風(fēng)險與承保風(fēng)險之間的相關(guān)關(guān)系，然而也有研究表明投資風(fēng)險與承保風(fēng)險之間存在非線性關(guān)系（Eling和Toplek,2009）。[12]最常見的刻畫不同隨機(jī)變量之間非線性關(guān)系的方法是Copula方法（McNeil等，2005；Demar-ta和McNeil,2005；Embrechts,2009）。為了在財產(chǎn)保險公司DFA模型中刻畫低風(fēng)險投資、高風(fēng)險投資、機(jī)動車輛險和非機(jī)動車輛險之間的相關(guān)關(guān)系，本文引入了四種不同的Copula函數(shù)，它們分別為四維GaussCopula函數(shù)、四維tCopula函數(shù)和兩種四維不可互換ArchimedeanCopula函數(shù)（ClaytonCopula函數(shù)和FrankCopula函數(shù)）（Eling和Toplek,2009；Sun等，2008；SCORSwitzerlandAG,2008）。

（三）基于動態(tài)財務(wù)分析的財產(chǎn)保險公司風(fēng)險度量研究

在財產(chǎn)保險公司風(fēng)險度量中，常見的風(fēng)險度量指標(biāo)為在險價值VaR和尾部在險價值TCE。在險價值VaR雖然使用起來較簡單，但是Artzner（1999）認(rèn)為一致性風(fēng)險度量方法應(yīng)該滿足單調(diào)性、平移不變性、正齊次性和次可加性的條件，VaR不滿足次可加性，因此不是一致性風(fēng)險度量函數(shù)，而TCE滿足一致性風(fēng)險度量方法，是更好的風(fēng)險度量方法。[24]本文中財務(wù)風(fēng)險度量指標(biāo)分別選擇了在險價值VaR和尾部在險價值TCE。在在險價值VaR和尾部在險價值TCE的基礎(chǔ)上進(jìn)一步可以對財產(chǎn)保險公司風(fēng)險調(diào)整后的績效（Risk-adjustedperformancemeasure,RAPM）進(jìn)行評估。目前，廣泛被使用的RAPM指標(biāo)主要有兩類：一類是Sharp指標(biāo)；另一類是風(fēng)險調(diào)整后資本資產(chǎn)收益率（RiskAdjustedReturnonCapital,RAROC）指標(biāo)。Sharp指標(biāo)是用風(fēng)險組合獲得的超額收益與為了獲得超額收益所承擔(dān)風(fēng)險的比值來表示，并根據(jù)評估的結(jié)果評判風(fēng)險組合的績效，但是采用Sharp指標(biāo)會使風(fēng)險組合管理者傾向于較為保守的資產(chǎn)配置策略。RAROC指標(biāo)的核心思想是將未來可預(yù)見的風(fēng)險損失量化為當(dāng)期成本，進(jìn)而得到經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益，并據(jù)此評估組合的績效。RAROC指標(biāo)在一定程度上克服了Sharp指標(biāo)的缺陷，因此RAROC指標(biāo)也獲得了更廣泛的使用（田玲等,2011）。

二、實證分析

（一）數(shù)據(jù)來源及方法說明

本文選取了2001年至2011年中國人民財產(chǎn)保險公司相關(guān)數(shù)據(jù)作為樣本。投資收益率、機(jī)動車輛險賠付率和非機(jī)動車輛險賠付率根據(jù)2001年至2011年相關(guān)數(shù)據(jù)計算得到，數(shù)據(jù)來源為2002年至2012年《中國保險年鑒》。由于無法準(zhǔn)確獲得該財產(chǎn)保險公司無風(fēng)險資產(chǎn)（銀行存款和國債）和風(fēng)險資產(chǎn)的收益率，且在數(shù)據(jù)模擬方法上并無太大差異，因此在實證過程中直接使用了投資收益率而未進(jìn)一步進(jìn)行劃分。在投資收益率、機(jī)動車輛險賠付率和非機(jī)動車輛險賠付率分布函數(shù)的模擬過程中，將正態(tài)分布、對數(shù)正態(tài)分布、χ2分布、指數(shù)分布、Pareto分布等分布函數(shù)作為備選分布函數(shù)，并使用Kolmogorov-Smirnov檢驗和Anderson-Darling檢驗方法，判斷備選分布函數(shù)的擬合優(yōu)度，最終選取正態(tài)分布擬合投資收益率分布函數(shù)以及對數(shù)正態(tài)分布擬合機(jī)動車輛險賠付率和非機(jī)動車輛險賠付率分布函數(shù)，具體結(jié)果見表2。為了簡單起見，假設(shè)可投資資金的比例為1，即該保險公司所有資金均被用于投資。假設(shè)消費(fèi)者反應(yīng)函數(shù)為1，即該保險公司所有潛在投保人均能轉(zhuǎn)化為最終投保人。保費(fèi)水平根據(jù)總保費(fèi)收入與總承保金額的比例計算得到，并對2001年至2011年中國保險市場保費(fèi)水平做向量自回歸分析，回歸結(jié)果見表2。秩相關(guān)系數(shù)根據(jù)表1的計算方法通過Matlab編程計算得到，樣本區(qū)間為2001年至2011年投資收益率、機(jī)動車輛險賠付率和非機(jī)動車輛險賠付率數(shù)據(jù)。權(quán)益資本、稅率、承保市場規(guī)模、保險公司市場份額、綜合費(fèi)用率均為2011年年末數(shù)據(jù)。假設(shè)財產(chǎn)保險市場增長率為10%。

（二）財產(chǎn)保險公司風(fēng)險度量結(jié)果

通過前面的分析和計算，接下來就可以對風(fēng)險進(jìn)行度量。Copula函數(shù)分別選取了GaussCopula、tCopula、不可互換FrankCopula和不可互換ClaytonCopula函數(shù)，VaR和TCE的計算需要使用MonteCarlo仿真技術(shù)，共進(jìn)行了10000次仿真，具體步驟為：首先，根據(jù)相關(guān)關(guān)系和Copula函數(shù)參數(shù)值，運(yùn)用MonteCarlo仿真技術(shù)得到了10000個隨機(jī)數(shù)。其次，根據(jù)式（1）得到10000個權(quán)益資本EC的值。最后，對該10000個權(quán)益資本EC的值按升序進(jìn)行排序，其中第9500和9900個數(shù)值即為置信水平為α=0.95和α=0.99時的VaR，對第9501至10000個數(shù)值，以及對9901至10000個數(shù)值求平均數(shù)即得到置信水平為α=0.95和α=0.99時的TCE。進(jìn)一步根據(jù)式（15）和式（16）得到RAROC的值，具體結(jié)果見表3。由表3可以看出，保險公司的RAROC始終小于0，說明該保險公司為了獲取現(xiàn)有收益承擔(dān)了過高的財務(wù)風(fēng)險。

（三）可投資資金比例與分出再保險比例對財產(chǎn)保險公司績效的影響研究

由表3結(jié)果可以看出，總體的RAROC始終小于0，說明該保險公司為了獲取現(xiàn)有收益承擔(dān)了過高的財務(wù)風(fēng)險，需要采取措施降低財務(wù)風(fēng)險。由動態(tài)財務(wù)分析模型可知，保險公司的風(fēng)險主要來自于投資業(yè)務(wù)和承保業(yè)務(wù)。對于投資業(yè)務(wù)，保險公司可以通過調(diào)節(jié)可投資資金的比例k（0≤k≤1）的方式降低風(fēng)險。對于承保業(yè)務(wù)，保險公司可以通過提高再保險的比例l（0≤l≤1）的方式降低風(fēng)險。①因此，接下來的研究將圍繞可投資資金比例與分出保險比例（即提高再保險比例）對該保險公司績效的影響展開。首先，假設(shè)提高再保險的比例l為0，即假設(shè)該保險公司維持現(xiàn)有的再保險策略，然后通過調(diào)節(jié)可投資資金的比例k的方式考察調(diào)節(jié)投資業(yè)務(wù)對總體績效的影響。②由于可投資資金的比例k的取值范圍為[0,1]，將等分為100份，即每一步的步長為1%，測算取不同值時RAROCVaR和RAROCTCE的變化情況，通過測算發(fā)現(xiàn)，可投資資金的比例k越高，則保險公司的績效也越高，說明保險公司的投資策略應(yīng)該是將所有的可投資資金全部用于投資。該投資策略與目前中國保險市場投資現(xiàn)狀是相符的，首先，由于中國保險法和保監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定的限制，保險公司能夠配置于高風(fēng)險資產(chǎn)的比例是較低的。其次，中國資本市場從2008年以來，一直處于劇烈波動中，保險公司通過配置高風(fēng)險資產(chǎn)獲取高額收益的難度越來越大，因此保險公司主要采取的是防御性投資策略，將更多的資產(chǎn)配置于國債、存款等低風(fēng)險的資產(chǎn)。正是由于以上原因，保險公司總體投資風(fēng)險是較低的并且是可控的，因此保險公司為了獲取更高的投資收益只能是通過增加投資額的方式實現(xiàn)。其次，假設(shè)提高可投資資金的比例k為0，即假設(shè)該財產(chǎn)保險公司將所有可投資資金全部進(jìn)行投資，然后通過調(diào)節(jié)再保險的比例l的方式考察再保險對總體績效的影響。由于再保險的比例的取值范圍為[0,1]，將l等分為100份，即每一步的步長為1%，測算l取不同值時RAROCVaR和RAROCTCE的變化情況，同樣，通過測算發(fā)現(xiàn)提高再保險比例，可以提高保險公司的績效，其中，只要再保險的比例l再提高5%時，保險公司就可以將總體RAROC提高到零以上，說明再保險對保險公司的績效的影響是顯著的。

三、結(jié)論與建議

第8篇：保險公司風(fēng)險管理研究范文

Key words： China risk oriented solvency system；solvency management；risk management

中圖分類號：F840.32 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2016）20-0220-03

0 引言

改革開放以來，隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，保險業(yè)在社會保障體系中發(fā)揮著越來越重要的作用。社會財富不斷積累，社會公眾的保險需求也不斷提升，保險業(yè)保費(fèi)規(guī)?？焖贁U(kuò)張?；仡櫛ｋU業(yè)三十余年的發(fā)展歷程，除了九十年代后期銷售的高預(yù)定利率保單之外，保險業(yè)務(wù)的資產(chǎn)和負(fù)債質(zhì)量一直較好。近年來，為進(jìn)一步提升保險消費(fèi)者權(quán)益，更好地匹配資產(chǎn)和負(fù)債，增強(qiáng)保險公司經(jīng)營的靈活性，保監(jiān)會逐步放開了投資渠道和比例限制，分階段地完成了保險產(chǎn)品費(fèi)率市場化改革。在此大時代背景下，保險公司的風(fēng)險特征發(fā)生了重大變化，權(quán)益資產(chǎn)和另類投資比例大幅上升；部分公司采取短負(fù)債、長資產(chǎn)的配置策略，流動性風(fēng)險凸顯；隨著信息系統(tǒng)的集中和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，以信息技術(shù)風(fēng)險為核心的操作風(fēng)險也日益增加。如何做好新時期償付能力監(jiān)管成為保險監(jiān)管的核心問題。中國風(fēng)險導(dǎo)向償付能力體系（以下簡稱“償二代”）應(yīng)時而生，該體系與2008年金融危機(jī)后國際金融監(jiān)管普遍采用的三支柱模型理念一致，除了更加科學(xué)的計量保險公司的風(fēng)險外，對保險公司的償付能力風(fēng)險管理能力提出了明確要求，同時借助各利益相關(guān)方的力量共同監(jiān)督保險公司保持充足的償付能力水平。本文擬探討建立健全償二代時期的償付能力管理體系的重點(diǎn)和應(yīng)關(guān)注的事項。

1 國際償付能力監(jiān)管模式

受各國保險市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境、發(fā)展背景和水平等差異，目前保險業(yè)尚未建立起全球統(tǒng)一的償付能力監(jiān)管規(guī)則。從整體上看，償付能力監(jiān)管模式主要有兩個代表性模式：一是歐盟體系（歐盟Ⅰ、歐盟Ⅱ）；二是美國風(fēng)險資本制度（簡稱RBC）。國際保險監(jiān)督官協(xié)會正在組織全球大型保險公司進(jìn)行國際資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的制定和實地測試工作，預(yù)計2019年開始實施共同框架。該規(guī)則體系也是以風(fēng)險為導(dǎo)向，以合并報表為基礎(chǔ)，充分反映保險公司風(fēng)險狀況，加強(qiáng)資本監(jiān)管。

2 償二代監(jiān)管體系解析

償二代償付能力監(jiān)管規(guī)則體系（1-17號監(jiān)管規(guī)則）自2015年進(jìn)入過渡期，2016年開始進(jìn)入正式執(zhí)行階段，各保險公司停止執(zhí)行原償付能力監(jiān)管規(guī)則體系。在償二代監(jiān)管體系下，償付能力監(jiān)管將依托于三個支柱開展：

2.1 第一支柱 第一支柱的核心在于風(fēng)險量化。在償一代體系下，風(fēng)險與保險責(zé)任準(zhǔn)備金、風(fēng)險保額等掛鉤，不直接體現(xiàn)資產(chǎn)風(fēng)險。隨著保險公司投資渠道的放開，特別對于壽險公司，風(fēng)險主要來源于資產(chǎn)端和資產(chǎn)負(fù)債的匹配情況。在償二代體系下，最低資本與風(fēng)險直接掛鉤，根據(jù)可量化風(fēng)險（保險風(fēng)險、市場風(fēng)險和信用風(fēng)險）大小計算最低資本要求。計算方法更加的復(fù)雜，對資產(chǎn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)數(shù)量和質(zhì)量要求也大大提高。除了可量化風(fēng)險外，還引入了控制風(fēng)險最低資本要求和附加資本要求（如系統(tǒng)重要性保險公司、順周期資本要求等），使得資本涵蓋的面更廣泛。從2016年1季度披露的季報摘要來看，保險公司實際資本和最低資本都大幅度上升，資本溢額大幅增加，保險公司償付能力充足率出現(xiàn)一定的分化，風(fēng)險較高的公司的償付能力充足率有所下降，體現(xiàn)出了風(fēng)險導(dǎo)向的設(shè)計理念。

2.2 第二支柱 第二支柱主要包括償付能力風(fēng)險管理能力評估和分類監(jiān)管。其中，風(fēng)險管理能評估涵蓋七大類風(fēng)險，對每類風(fēng)險管理提出具體的要求和評估標(biāo)準(zhǔn)。保監(jiān)會將每年組織對保險公司償付能力管理能力進(jìn)行評估，此種做法與歐盟Ⅱ有相似之處，創(chuàng)新點(diǎn)體現(xiàn)在將評估得分與最低資本要求掛鉤，以80分為分界線，80分之上可以減少資本，80分之下將增加資本要求。這一創(chuàng)新將償付能力管理水平與資本要求相聯(lián)接，風(fēng)險管理直接創(chuàng)造價值，將大大推動保險公司提升風(fēng)險管理水平的積極性。分類監(jiān)管也體現(xiàn)出中國特色，保監(jiān)會將在法人單位和分支機(jī)構(gòu)兩個層面上根據(jù)公司償付能力狀況和風(fēng)險狀況，對保險公司進(jìn)行評級。與償一代相比，評級與風(fēng)險掛鉤，風(fēng)險越大，評級結(jié)果就越低。

2.3 第三支柱 受限于監(jiān)管資源與成本，現(xiàn)代金融監(jiān)管越來越重視信息披露的重要性，通過提升保險公司透明度引導(dǎo)各利益相關(guān)方關(guān)注和督促保險公司加強(qiáng)償付能力水平。在償二代體系下，信息披露分為定期披露和日常披露兩個層面。定期披露主要是要求保險公司每季度披露季報報告摘要，其中包括償付能力狀況、風(fēng)險綜合評級結(jié)果和現(xiàn)金流狀況。日常披露主要是在影響保險消費(fèi)者投保和續(xù)保的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，主動告知償付能力狀況和風(fēng)險綜合評級結(jié)果。從監(jiān)管規(guī)定上看，不僅投資者和分析者將高度關(guān)注償付能力狀況，保險消費(fèi)者也會逐步了解并作為購買決策的重要依據(jù)，進(jìn)而影響產(chǎn)品銷售。

3 構(gòu)建償二代下償付能力管理體系的緊迫性

償二代不僅涉及風(fēng)險量化，更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)險管理和信息披露。與償一代相比，體系更加完整，三支柱之間邏輯更加一致。償二代自2016年起執(zhí)行，建立健全償二代下償付能力管理體系勢在必行。

3.1 從外部因素上看，是監(jiān)管合規(guī)的必然要求 按照監(jiān)管要求，保險公司必須履行定期披露和日常披露要求。從執(zhí)行的角度來看，主要存在兩大困難，一是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；二是復(fù)雜大量的計算。在監(jiān)管要求的時限內(nèi)（每個季度結(jié)束后25日內(nèi)）按時、準(zhǔn)確完成報告編制將是一件挑戰(zhàn)性極強(qiáng)的工作。對于保險公司來說，特別是中大型保險公司，資產(chǎn)分散在不同的投資管理人進(jìn)行管理，及時獲取上百維度的資產(chǎn)信息難度極大。歐洲保險公司在實施歐洲償付能力監(jiān)管要求時也遇到了類似的問題。此外，最低資本的計算方法上除了因子法外，還大量采用了情景對比法這種需要進(jìn)行大量計算的方法，這也對按時完成信息披露帶來了非常大的壓力。在償二代體系下，量化計算需要投資、財務(wù)、精算等相關(guān)部門密切合作，在組織壁壘分明的保險公司中，如何建立順暢的工作機(jī)制也是一大難題。

3.2 從內(nèi)部管理上看，是提升價值和企業(yè)競爭力的迫切需要 償二代體系正式實施之后，將推動全面風(fēng)險管理在保險公司真正的落地。風(fēng)險管理做得好的保險公司，不僅能夠降低最低資本要求，提升股東回報，還能夠提升風(fēng)險綜合評級結(jié)果，進(jìn)而在市場上樹立起管治良好的品牌形象，從而有利于保險產(chǎn)品銷售。反之，如果風(fēng)險管理能力和水平較差，不僅會加大保險公司自身風(fēng)險，通過信息披露，影響公司品牌形象，形成惡性循環(huán)。因此，在償二代體系下，保險公司風(fēng)險管理水平將逐步成為競爭優(yōu)勢。

4 風(fēng)險導(dǎo)向償付能力體系國際實施經(jīng)驗分析

從償二代體系和內(nèi)容來看，與歐洲第二代償付能力監(jiān)管體系相似度較高，以下通過分析歐盟II執(zhí)行過程中遇到的難點(diǎn)問題和關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域，為我國保險公司做好償二代建設(shè)工作提供參考。

4.1 報告和信息披露方面 按照歐洲監(jiān)管要求，歐II實施分為兩個階段：過渡階段和正式實施階段。在過渡期內(nèi)，2015年保險公司季度報告需要在季度結(jié)束后8周內(nèi)提交，年度報告需要在年度結(jié)束后的22周提交；自2016年開始，季度報告需要在季度結(jié)束后的8周內(nèi)提交，年度報告需要在年度結(jié)束后的20周內(nèi)提交。轉(zhuǎn)入正式實施后，季報報告需要在季度結(jié)束后5周內(nèi)提交，年度報告需要在年度結(jié)束后14周內(nèi)提交。為達(dá)成監(jiān)管要求，歐洲保險公司主要遇到以下困難：

①工作流程方面的挑戰(zhàn)。報告編制的時間大大縮短，要求建立快速高效的工作架構(gòu)。由于歐II技術(shù)方法的復(fù)雜性，工作流程變得更加的復(fù)雜，除了財務(wù)部門外，風(fēng)險、精算、內(nèi)控、稅務(wù)和投資等部門都要參與到流程當(dāng)中，需要建立強(qiáng)有力的內(nèi)控流程，確保按時準(zhǔn)確完成報告編制。除償付能力報告之外，公司還需要兼顧會計報告和內(nèi)含價值報告等。

②基礎(chǔ)數(shù)據(jù)方面的挑戰(zhàn)。需要充分理解復(fù)雜的監(jiān)管規(guī)則，并在整個報告流程中獲取必要的信息，并確保來自于不同來源的信息的一致性和準(zhǔn)確性。尤其是資產(chǎn)方基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，資產(chǎn)數(shù)據(jù)分散在托管行、保險公司、資產(chǎn)管理公司以及其他第三方，現(xiàn)有的資產(chǎn)數(shù)據(jù)不能滿足歐II的需要。

③信息系統(tǒng)方面的挑戰(zhàn)。鑒于時間和質(zhì)量要求，必須要建設(shè)財務(wù)編制信息系統(tǒng)，提供自動化編制的解決方案，涵蓋基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的獲取、存儲和檢查，將財務(wù)和風(fēng)險數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，建立系統(tǒng)內(nèi)部控制，保證數(shù)據(jù)的質(zhì)量和安全。

從保險公司準(zhǔn)備情況來看，大部分保險公司正在制定報告流程、建立報告系統(tǒng)。領(lǐng)先的保險公司在報告流程方面主要將償付能力報告流程與其他報告流程進(jìn)行整合，健全報告編制內(nèi)控流程；在數(shù)據(jù)管理方面，梳理整合歐盟II和其他報告的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要求，自動化基礎(chǔ)數(shù)據(jù)獲取，提升基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量。

4.2 償付能力風(fēng)險管理方面 歐盟II的二支柱要求保險公司進(jìn)行風(fēng)險自評估，并提交評估報告，內(nèi)容主要涵蓋資本管理、風(fēng)險管理和戰(zhàn)略規(guī)劃。歐洲保險公司主要在以下遇到潛在的挑戰(zhàn)：一是全面風(fēng)險管理，建立健全風(fēng)險偏好體系，對重要風(fēng)險形成風(fēng)險容忍度，并制定風(fēng)險限額；二是償付能力評估和業(yè)務(wù)規(guī)劃，識別未來償付能力變化趨勢，制定償付能力和流動性應(yīng)急預(yù)案，將壓力測試、持續(xù)性分析和風(fēng)險調(diào)整評價體系與公司戰(zhàn)略計劃相融合；三是風(fēng)險治理架構(gòu)，耗費(fèi)大量時間確定各類風(fēng)險管理責(zé)任人，健全三道風(fēng)險防范體系，大部分中小保險公司難以有效開展風(fēng)險監(jiān)測；四是信息披露，大部分保險公司需要公開披露風(fēng)險管理框架、流程和自評估情況。

5 做好償二代下償付能力管理需要關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域

從2016年開始，償二代監(jiān)管正式開啟。保險公司應(yīng)當(dāng)以償二代實施為契機(jī)，化挑戰(zhàn)為機(jī)遇，苦練內(nèi)功，持續(xù)提升償付能力風(fēng)險管理水平，打造核心競爭力，樹立良好的市場形象。筆者認(rèn)為，保險公司應(yīng)當(dāng)從以下幾個方面著手，打造符合自身特點(diǎn)的償付能力管理體系。

5.1 償付能力管理架構(gòu) 償二代的監(jiān)管體系較償一代更加精細(xì)，更加貼近風(fēng)險，同時也對保險公司提出了更多要求。償一代的方法較為簡單，與公司內(nèi)部風(fēng)險管理的關(guān)聯(lián)度不大，體現(xiàn)在治理架構(gòu)上，董事會主要是負(fù)責(zé)報告的編制和資本補(bǔ)充，發(fā)揮的作用有限。在償二代體系下，風(fēng)險狀況與資本要求直接掛鉤，體現(xiàn)了現(xiàn)代風(fēng)險管理的基本原則，基于監(jiān)管資本規(guī)則結(jié)合公司實際建立健全內(nèi)部管理體系將成為一種必然的選擇。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也賦予了董事會在信息披露方面更明確的職責(zé)。這就要求保險公司自上而下的建立起償付能力管理體系，以董事會及其專業(yè)委員會作為償付能力管理的最終決策機(jī)構(gòu)，對償付能力政策、資本管理、償付能力風(fēng)險容忍度等重大事項進(jìn)行決策，監(jiān)督公司償付能力狀況，在出現(xiàn)償付能力危機(jī)時，及時組織開展自救工作。管理層負(fù)責(zé)落實董事會確定戰(zhàn)略、方針和政策，明確償付能力管理主責(zé)部門，及其他相關(guān)部門的工作任務(wù)，將各項工作要求落實到具體流程、具體部門和具體崗位，體現(xiàn)在部門和崗位績效考核中，將償付能力管理體系融入公司整體運(yùn)營架構(gòu)。

5.2 償付能力管理制度 制度體系和管理政策是各項管理要求落地的基礎(chǔ)和手段。在償二代體系下，保險公司應(yīng)當(dāng)首先建立起整個公司的償付能力管理制度，明確償付能力管理的目標(biāo)、組織架構(gòu)、部門職責(zé)、工作任務(wù)和關(guān)鍵工作流程。在總領(lǐng)辦法的引導(dǎo)下，還需要制定具體的工作制度。第一支柱下，需要建立起償付能力報告制度，明確資產(chǎn)、負(fù)債基礎(chǔ)數(shù)據(jù)管理要求，制定各部門間配合的工作流程，明確工作任務(wù)和時間要求，確保各類償付能力報告能夠在監(jiān)管要求的時限內(nèi)完成。此外，還要針對重點(diǎn)難度問題，編寫技術(shù)手冊，控制操作風(fēng)險。第二支柱下，需要建立起兩個自評估制度，一是償付能力管理能力自評估；二是分類監(jiān)管自評估。自評估不僅更好地支持監(jiān)管部門對保險公司開展評估工作，更重要的是建立自檢程序，不斷提升償付能力管理水平。第三支柱下，需要建立償付能力信息披露制度，明確日常披露和定期披露各項要求如何在公司各部門、各信息系統(tǒng)中得到落實。同時，加強(qiáng)對銷售人員、柜面人員、客服人員等的教育培訓(xùn)，向保險消費(fèi)者傳遞正確的信息，從而樹立專業(yè)良好的市場形象。

5.3 基礎(chǔ)管理能力建設(shè) 償二代三個支柱的要求是上層建筑，要確保監(jiān)管合規(guī)，并進(jìn)一步提升管理水平，保險公司必須要打下堅實的基礎(chǔ)。一方面是認(rèn)清償二代對專業(yè)人員的要求。償一代下償付能力以會計報表為基礎(chǔ)，最低資本僅以保險負(fù)債規(guī)模和風(fēng)險保額掛鉤，各項專業(yè)職能之間的聯(lián)系不多，可以在簡單對接的情況下完成各項工作。償二代下最低資本以資產(chǎn)和負(fù)債的風(fēng)險特征為基礎(chǔ)，需要收集、管理龐大的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，其中大部分為非財務(wù)數(shù)據(jù)。要做好償二代下的償付能力管理，就要求管理人員具備投資、財務(wù)和保險精算等的相關(guān)知識。目前，公司內(nèi)部和人才市場上少有這類人員，這就要求保險公司在做好內(nèi)部專業(yè)人員調(diào)動的同時，主動規(guī)劃好償付能力管理人員的培訓(xùn)計劃，使其具備工作所需的專業(yè)技能。另一方面是注重信息系統(tǒng)建設(shè)。及時獲取高質(zhì)量的信息是開展償付能力管理的基礎(chǔ)和前提。需要建設(shè)或改造的系統(tǒng)可能包括財務(wù)和報告系統(tǒng)、精算系統(tǒng)、風(fēng)險管理系統(tǒng)以及業(yè)務(wù)核心系統(tǒng)。各保險公司根據(jù)自身情況確定具體的方案和實施路徑，但是快速提升信息系統(tǒng)支持水平是迫在眉睫的一項工作。

5.4 提升全面風(fēng)險管理能力 在償二代體系下，風(fēng)險管理能力和狀況不僅直接影響最低資本要求，還通過監(jiān)管評級從而與監(jiān)管措施掛鉤，通過對總、分兩級機(jī)構(gòu)分級結(jié)果的披露，進(jìn)而影響保險業(yè)務(wù)銷售，償二代將風(fēng)險管理提升到償付能力管理的核心位置。目前，保監(jiān)會已經(jīng)全面風(fēng)險管理辦法等相關(guān)制度，但是缺乏有效手段推動保險公司落地執(zhí)行。通過償二代資本推動，可以預(yù)見保險公司將在風(fēng)險管理中投入更多資源。隨著保險產(chǎn)品市場化不斷推進(jìn)，保險業(yè)的競爭將越來越激烈，僅依賴于銷售隊伍擴(kuò)量帶動業(yè)務(wù)發(fā)展的模式將受到很大的挑戰(zhàn)，以風(fēng)險管理為核心手段的多種盈利模式將不斷涌現(xiàn)。保險公司應(yīng)當(dāng)以償二代為契機(jī)，不斷推進(jìn)全面風(fēng)險管理能力建設(shè)，將風(fēng)險偏好、風(fēng)險容忍度和風(fēng)險限額體系融入公司經(jīng)營管理體系，明確各大類風(fēng)險管理政策，貫徹執(zhí)行風(fēng)險管理流程，逐步將風(fēng)險管理能力轉(zhuǎn)化為盈利能力。

第9篇：保險公司風(fēng)險管理研究范文

[關(guān)鍵詞]巨災(zāi)風(fēng)險，巨災(zāi)產(chǎn)品，風(fēng)險防范

一、對巨災(zāi)風(fēng)險的認(rèn)識

“巨災(zāi)”一詞最初是OEDC(經(jīng)合組織)在2003年提出的，其內(nèi)涵是指某一災(zāi)害發(fā)生后，發(fā)生地已無力控制災(zāi)害造成的破壞，必須借助外部力量才能進(jìn)行處置。例如，1976年的唐山地震，1998年的特大洪水。自2007年7月1日起施行的《保險公司風(fēng)險管理指引(試行)》規(guī)定保險公司應(yīng)當(dāng)識別和評估經(jīng)營過程中面臨的各類主要風(fēng)險，包括：保險風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險等。其中，保險風(fēng)險是指由于對死亡率、疾病率、賠付率、退保率等判斷不正確導(dǎo)致產(chǎn)品定價錯誤或者準(zhǔn)備金提取不足，再保險安排不當(dāng)，非預(yù)期重大理賠等造成損失的可能性。財產(chǎn)保險是產(chǎn)險的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，企業(yè)財產(chǎn)險承保的主要是兩類風(fēng)險，自然災(zāi)害和意外事故，其中自然災(zāi)害中的巨災(zāi)具有更大的破壞性，對財產(chǎn)和人的生命構(gòu)成很大威脅。2007年全球人為和自然重大災(zāi)害造成的保險損失高達(dá)276億美元，其中自然災(zāi)害233億美元。2005年8月24日的“卡特里娜”颶風(fēng)造成的保險損失高達(dá)380億美元。2008年1月10日至2月6日發(fā)生的冰雪災(zāi)害是中國自1954年以來最為嚴(yán)重的冰雪災(zāi)害天氣，中國西部及整個長江流域共計19個省市自治區(qū)遭遇了50年難遇的嚴(yán)重冰雪之災(zāi)。此次受災(zāi)面積之大、受影響人數(shù)之多、損失之巨，出乎意料，災(zāi)害所造成的直接損失達(dá)到1516.5億元人民幣；2008年5月12日14時28分，在四川汶川縣發(fā)生里氏8級特大地震，截至5月27日，汶川地震已造成6.8萬人遇難，36.5萬人受傷，累計失蹤2萬多人，損失巨大。自上世紀(jì)開始，全球平均溫度上升了0.6度，自80年代以來，災(zāi)害損失呈增長趨勢，我國的巨災(zāi)頻率和損失程度正在呈不斷上升趨勢，2008年上半年時間間隔不長的兩次巨災(zāi)的發(fā)生，使個人、家庭、企業(yè)和社會付出了慘痛的代價，社會對巨災(zāi)風(fēng)險的意識勢必會有明顯的提高，對承保巨災(zāi)的保險產(chǎn)品需求也將會有一個顯著的增長。1995年日本神戶大地震一共摧毀了10萬棟房屋，之后日本各地多次發(fā)生地震。由于房屋倒塌不僅要負(fù)擔(dān)房屋貸款，還要承擔(dān)新建房屋的費(fèi)用，因此引發(fā)了居民購買地震險的浪潮，使地震險的普及率由2.9%上升到了20%。保險業(yè)應(yīng)立足于有效的風(fēng)險管理，通過產(chǎn)品創(chuàng)新來滿足被災(zāi)害激發(fā)的保險消費(fèi)需求，實現(xiàn)多贏。

二、建立以政府為主導(dǎo)的巨災(zāi)風(fēng)險管理體系

巨災(zāi)因其破壞力巨大，導(dǎo)致的直接損失極大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了商業(yè)保險公司的承保能力和償付能力。1992年美國東南部發(fā)生的Andrew颶風(fēng)造成的承保損失高達(dá)164億美元，就導(dǎo)致了至少10家保險公司破產(chǎn)。從國際經(jīng)驗來看，一般對于巨災(zāi)都是由政府主導(dǎo)進(jìn)行管理。新西蘭是世界上第一個將地震險作為主要險種列入法定保險的國家，新西蘭地震委員會設(shè)立地震基金，一旦地震災(zāi)害發(fā)生，地震委員會負(fù)責(zé)法定保險的損失賠償，商業(yè)保險公司依據(jù)保險合同負(fù)責(zé)超出法定保險責(zé)任部分的損失賠償。美國加州的地震保險主要是由州地震局提供，墨西哥的地震保險附加于火險保單上，有全額投保、保戶負(fù)擔(dān)25%共保、以火險金額的75%投保等可供選擇的投保方式。

日本的地震保險體制是以1964年新瀉地震災(zāi)害為契機(jī)，于1966年國會審議通過而建立的。與此同時，日本還頒布了地震保險相關(guān)法規(guī)和地震再保險特別會計法案，以確保地震保險制度的順利實施。該制度規(guī)定以各保險公司出資成立日本地震再保險公司，專門負(fù)責(zé)地震再保險業(yè)務(wù)。日本的地震保險制度最終由政府對地震再保險公司進(jìn)行“再再保險”，以分擔(dān)保險公司地震保險的風(fēng)險。投保人可以到屬于日本地震再保險公司成員的任何一家普通的保險公司購買地震保險，各保險公司再將本公司賣出的地震保險到日本地震再保險公司全額購買地震再保險(稱為“A特別簽約”)，而地震再保險公司則將所有保險公司購買的地震保險再分成3個部分，一部分向各普通保險公司購買地震再再保險(稱為“B特別簽約”)；一部分向日本政府購買地震再再保險(稱為“C特別簽約”)，最后一部分作為自己承擔(dān)的份額保留。地震風(fēng)險由政府、地震再保險公司、保險公司三方來分擔(dān)。

自2007年11月1日起施行的《中華人民共和國突發(fā)事件應(yīng)對法》第二章第35條規(guī)定：“國家發(fā)展保險事業(yè)，建立國家財政支持的巨災(zāi)風(fēng)險保險體系，并鼓勵單位和公民參加保險”，《國務(wù)院關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》(國發(fā)[2006]23號)明確指出要“建立國家財政支持的巨災(zāi)風(fēng)險保險體系”。筆者認(rèn)為，我國應(yīng)當(dāng)建立以政府為主導(dǎo)，商業(yè)保險和再保險為補(bǔ)充的多層級的巨災(zāi)風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。在財政支持下建立地震保險基金，并通過減免稅收等方式鼓勵商業(yè)保險公司開辦地震保險業(yè)務(wù)。

三、商業(yè)巨災(zāi)保險產(chǎn)品的設(shè)計及風(fēng)險管控策略

(一)開發(fā)地震附加險產(chǎn)品

面對被巨災(zāi)喚起的風(fēng)險意識和保險需求，保險公司應(yīng)研究開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品擴(kuò)大商業(yè)保險的覆蓋面，這對于擴(kuò)大承保面，分散風(fēng)險，提高保險的深度和密度，以及行業(yè)可持續(xù)的發(fā)展是極其重要的。例如，對于涉及面很廣的家財險，可通過在主險基礎(chǔ)之上以擴(kuò)展地震責(zé)任的附加險方式予以承保，且地震附加險保險金額按主險財產(chǎn)保險金額的一定比例確定。由于附加險的承保責(zé)任和厘定的費(fèi)率是基于主險的基礎(chǔ)之上，其內(nèi)部存在風(fēng)險因子之間的關(guān)聯(lián)性，在定價設(shè)計過程中應(yīng)特別予以注意。

(二)制定行業(yè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)

目前車險、家財險一般是將地震列為除外責(zé)任，企業(yè)財產(chǎn)險需要擴(kuò)展地震附加條款，而人意險的保險責(zé)任一般包含地震責(zé)任在內(nèi)。有關(guān)地震風(fēng)險的保險責(zé)任或責(zé)任免除在不同類別的產(chǎn)品中的規(guī)則各不相同，需要行業(yè)根據(jù)慣例，制訂不同類別產(chǎn)品的行業(yè)規(guī)范。哪類產(chǎn)品是含地震責(zé)任，哪類是可以通過附加險形式擴(kuò)展承保，哪類是地震免責(zé)等等，建議保險行業(yè)協(xié)會牽頭就財產(chǎn)保險的16類產(chǎn)品制定各自的產(chǎn)品規(guī)則，包括條款中與巨災(zāi)相關(guān)的原生災(zāi)害、次生災(zāi)害、衍生災(zāi)害的釋義，尤其是責(zé)任免除中的重要款項應(yīng)統(tǒng)一制定行業(yè)規(guī)范，以避免理賠時保險人和被保險人雙方發(fā)生認(rèn)識和理解上的偏差，產(chǎn)生糾紛，損害保險當(dāng)事人雙方的合法權(quán)益和保險關(guān)系。與此同時，應(yīng)加大產(chǎn)品差異性的社會宣傳力度，以免使投保人和被保險人對產(chǎn)品產(chǎn)生認(rèn)識上的誤區(qū)，便于在投保時作出合適的選擇，在出險時就損失是否屬于保險責(zé)任作出初步甄別，有利于提高保險交易的效率。此外，需要對巨災(zāi)風(fēng)險制訂行業(yè)純損失費(fèi)率。保險產(chǎn)品定價最重要的是純損失率的厘定，由于地震保險至今尚無科學(xué)的精算基礎(chǔ)，加之地震發(fā)生頻率低、烈度高，并且損失還取決于建筑物抗震強(qiáng)度，地震發(fā)生的季節(jié)、時間段以及消防等諸多因素的影響，損失的預(yù)測難度很高。這種地震災(zāi)害的不確定性，導(dǎo)致了難以用常規(guī)統(tǒng)計方法確定保險費(fèi)率，對合理厘定地震風(fēng)險的損失率帶來了很大困難。常規(guī)險種的核心問題是費(fèi)率客觀合理，地震保險的核心問題是基金積累的程度。墨西哥依照地質(zhì)結(jié)構(gòu)在全國劃分7個保險區(qū)，每個保險區(qū)內(nèi)又把投保建筑劃分為6個等級，這樣共有42個基本保費(fèi)率，范圍自0.02%至0.533%，各種修正系數(shù)的修正范圍則在0.75～1.30之間。再保險公司要求保險公司每年至少提供兩次相關(guān)地震資訊，以隨時修正再保險費(fèi)率。日本地震再保險公司和相關(guān)研究機(jī)構(gòu)，通過對日本的地震發(fā)生規(guī)律和震害特征分析研究，對日本各地的地震危險作了評價，并根據(jù)地震危險性大小，將日本劃分為4個等級，并按此等級確定基本費(fèi)率。地震風(fēng)險發(fā)生的頻率和損失程度等數(shù)值不同于普通災(zāi)害或意外事故容易獲得并作出有效的統(tǒng)計分析和假設(shè)。因此，對災(zāi)害損失數(shù)據(jù)資源的采集、挖掘、開發(fā)和應(yīng)用是地震保險產(chǎn)品開發(fā)的關(guān)鍵所在。保險行業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與國家地震局、中央氣象臺等專業(yè)機(jī)構(gòu)建立技術(shù)合作，對于各類自然災(zāi)害的歷史數(shù)據(jù)、近階段災(zāi)害活動趨勢分析、巨災(zāi)及次生災(zāi)害和衍生災(zāi)害損失開展評估，盡可能地了解災(zāi)害風(fēng)險發(fā)生的頻率和烈度，為厘定保險費(fèi)率提供可靠的數(shù)據(jù)。

(三)考慮巨災(zāi)產(chǎn)品服務(wù)的特殊性

巨災(zāi)保險產(chǎn)品有別于常規(guī)的商業(yè)保險產(chǎn)品，在產(chǎn)品設(shè)計過程中就應(yīng)考慮到巨災(zāi)發(fā)生時的特殊情形，對理賠階段的被保險人義務(wù)等作出具有特殊情形下可操作的條款規(guī)定，以便與保險公司的巨災(zāi)理賠特殊作業(yè)流程相匹配。例如，對于索賠時保險合同無法提供的問題，預(yù)付賠款的規(guī)定，是否可以不在保險公司認(rèn)定的醫(yī)院救治等等，在產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計階段就考慮到使被保險人或受益人在巨災(zāi)發(fā)生能夠得到快速救治和快速理賠服務(wù)的合同規(guī)定。家財險中最好能設(shè)計房屋被毀壞后，安置居所的每日補(bǔ)貼經(jīng)費(fèi)，使產(chǎn)品設(shè)計更加人性化。

(四)加強(qiáng)巨災(zāi)產(chǎn)品的銷售管理

《中華人民共和國保險法》(以下簡稱《保險法》)第四章第99條規(guī)定：“經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的保險公司當(dāng)年自留保險費(fèi)，不得超過其實有資本金加公積金總和的四倍”，《保險法》第四章第100條規(guī)定：“保險公司對每一危險單位，即對一次保險事故可能造成的最大損失范圍所承擔(dān)的責(zé)任，不得超過其實有資本金加公積金總和的百分之十；超過的部分，應(yīng)當(dāng)辦理再保險”，如果在實際操作中不能在既定產(chǎn)品保障范圍和費(fèi)率浮動范圍內(nèi)操作，將使前期的產(chǎn)品設(shè)計階段的風(fēng)險控制形同虛設(shè)，過低的費(fèi)率將使分保受影響，積聚過高的巨災(zāi)風(fēng)險，對承保公司乃至行業(yè)造成威脅。同時，關(guān)于巨災(zāi)風(fēng)險在《保險法》第四章第101條規(guī)定：“保險公司對危險單位的計算辦法和巨災(zāi)風(fēng)險安排計劃，應(yīng)當(dāng)報經(jīng)保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)?！北ｋU公司應(yīng)根據(jù)保險相關(guān)法規(guī)，從自身的償付能力出發(fā)，在優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的過程中，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)，確定年度的風(fēng)險管理政策，確定對包括巨災(zāi)在內(nèi)的各類風(fēng)險的容忍度，進(jìn)而落實在產(chǎn)品策略、銷售策略、核保政策之中。同時，應(yīng)當(dāng)與專業(yè)的巨災(zāi)風(fēng)險咨詢公司合作，引入地震巨災(zāi)模型，模擬測算不同風(fēng)險等級所可能導(dǎo)致的最大損失，科學(xué)地應(yīng)用再保技術(shù)來鎖定自身的巨災(zāi)損失，保證整體經(jīng)營的穩(wěn)定性，形成連續(xù)的風(fēng)險管控鏈，確?？傮w經(jīng)營風(fēng)險處于可控制狀態(tài)。

(五)加強(qiáng)巨災(zāi)的防災(zāi)防損

在地震風(fēng)險管理的過程中，應(yīng)當(dāng)樹立和強(qiáng)化“防重于賠”的防災(zāi)防損理念，通過改善社會基礎(chǔ)管理工作，從根本上降低財產(chǎn)和人身的出險率及損失程度。例如，1995年1月17日發(fā)生的日本神戶大地震，神戶市內(nèi)超過80%的死者是由于建筑物倒塌。地震后，日本政府先后3次對《建筑基準(zhǔn)法》加以修訂，大大提高了建筑物抗震設(shè)計的級別，從根本上提高了社會抵御巨災(zāi)的能力。1998年3月1日起施行的《中華人民共和國防震減災(zāi)法》第三章第17條規(guī)定：“新建、擴(kuò)建、改建建設(shè)工程，必須達(dá)到抗震設(shè)防要求。”全社會應(yīng)重視防災(zāi)救災(zāi)規(guī)劃，減輕災(zāi)害發(fā)生后的損失程度，抗災(zāi)防災(zāi)規(guī)劃包括城市生命線規(guī)劃(水、電、氣、交通、通訊)以及醫(yī)院和學(xué)校等重點(diǎn)工程。保險公司應(yīng)加強(qiáng)對保險標(biāo)的風(fēng)險評估，對于承保的重點(diǎn)單位、企業(yè)的房屋、廠房、庫房等定期進(jìn)行防災(zāi)安全檢查，向客戶提示風(fēng)險，防患于未然，降低出險率。

(六)完善保險單證的信息要素