中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及應(yīng)對措施

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摘要：中小企業(yè)在我國占據(jù)相當(dāng)大的比例，在組織架構(gòu)、資金、人才、抗風(fēng)險能力等方面雖然比不上大企業(yè)有優(yōu)勢，但是也在具有中國特色社會主義道路中占據(jù)一席之地，有其自身的特殊性，并且為中國社會繁榮昌盛、民族就業(yè)、國家稅收等方面做出了不可磨滅的貢獻。雖然各自都努力地綻放出自身最美好最嬌艷的一面，但是在經(jīng)營過程中收益與風(fēng)險并存、盈利與虧損同在，同時也受限于國家宏觀調(diào)控、經(jīng)濟市場、稅費調(diào)整、法律法規(guī)、同行競爭、企業(yè)自身戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)、規(guī)劃運營、財務(wù)制度、資金資源等內(nèi)外環(huán)境。隨時考驗企業(yè)承受各式各樣宏觀市場、法律、運營、財務(wù)等風(fēng)險的能力，本文就財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)資金流過程中的籌資、投資、運營、分配四階段和股東與管理層對財務(wù)風(fēng)險的重視程度進行簡單探討。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險應(yīng)對

1中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概述

根據(jù)國家2018年最新對生產(chǎn)型中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)是人員少于1000人和營業(yè)收入低于4個億，由此可見我國中小企業(yè)占有很大的分量。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在各項財務(wù)活動中包括活動成果即收益，財務(wù)狀況即償債、營運、獲利能力等，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難預(yù)料或無法控制的因素使財務(wù)系統(tǒng)運行偏離預(yù)期目標(biāo)而形成經(jīng)濟損失的機會性或可能性。財務(wù)風(fēng)險是所有企業(yè)都會遇到的，相對于大型企業(yè)、上市公司，中小企業(yè)無論是在籌資方式、融資手段、財務(wù)運營管理、資金分配再融資等方面有相當(dāng)大的局限性，預(yù)防財務(wù)風(fēng)險可以帶來以下好處：(1)隨時了解企業(yè)資金動態(tài)，是否需要籌備資金?？梢愿鶕?jù)國家經(jīng)濟、宏觀調(diào)控、市場競爭、企業(yè)狀況等內(nèi)外部環(huán)境綜合分析，企業(yè)是否要對現(xiàn)有項目擴大經(jīng)營規(guī)模和產(chǎn)能；是否新建項目以追求未來企業(yè)價值最大化。(2)多方了解融資渠道、融資成本信息，以最低成本最快速度融夠企業(yè)需要的資金。了解到融資方式、渠道、成本等信息，可以防范資金短缺的風(fēng)險、甚至借新債還舊債、最大限度保障資金供應(yīng)。(3)在滿足日常資金需求的情況下，提高資金周轉(zhuǎn)速度和變現(xiàn)能力。例如，企業(yè)的存貨在財報上作為流動資產(chǎn)管理，變現(xiàn)能力雖強但是過多的存貨會占用資金；查看供應(yīng)鏈的債權(quán)債務(wù)，及時催收回款和按時付款維持良好的信譽。(4)有針對性地對利潤進行再分配。根據(jù)企業(yè)的營利情況合理留存多少盈余公積、分配多少利潤以防范資金不足帶來的財務(wù)風(fēng)險。(5)可以提高管理者的經(jīng)營能力，科學(xué)做出符合企業(yè)戰(zhàn)略的決策。根據(jù)企業(yè)資金運作情況，合理制訂資金預(yù)算計劃、有效使用資金、不偏離資金運行軌跡，防范其他財務(wù)風(fēng)險、制定最合適企業(yè)的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)等。

2中小企業(yè)的主要財務(wù)風(fēng)險

2.1籌資風(fēng)險。資金流、物流、信息流貫徹著企業(yè)的命脈，關(guān)系著企業(yè)的生死存亡。不管是股東自有資金，還是銀行借款、未付供應(yīng)商貨款、員工未付款等各方借貸資金。資金的多少決定著企業(yè)規(guī)模、籌融資能力，在我國，中小企業(yè)普遍存在資金短缺壓力，融資的渠道有限，相對于大型企業(yè)，融資成本太高，償債能力和抗風(fēng)險能力較弱。籌集資金的壓力和風(fēng)險很大。2.2投資風(fēng)險。在證券市場里常有一句話：股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。也常聽說某某買股票被套牢或者一夜回到解放前的消息。當(dāng)然也有投資股市賺了不少收益的消息，等等。總之，風(fēng)險是把雙刃刀，損失與收益共存，風(fēng)險與利誘同在。中小企業(yè)在選擇對外進行投資時，如果一味地追求利益，可能會有投資失敗的風(fēng)險，如果剛好遇上現(xiàn)金流不足的話，資金斷鏈，會引發(fā)一系列難以想象的后果，甚至于倒閉。2.3資金運營風(fēng)險。生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營活動主要是從供應(yīng)商處采購原材料回公司，購買設(shè)備辦公用品、從事生產(chǎn)加工出成品賣給客戶。供貨、生產(chǎn)管理、員工工資、公司治理、運輸公司、客戶關(guān)系等環(huán)節(jié)，一環(huán)扣著一環(huán)，資金在這些環(huán)節(jié)中扮演著不同角色循環(huán)利用，某一環(huán)節(jié)資金出現(xiàn)差錯就會帶來不同程度的資金運營風(fēng)險。2.4資金分配風(fēng)險。企業(yè)從客戶手中收到資金，扣除必要生產(chǎn)經(jīng)營、國家稅費等成本費用支出，剩余的利潤是擴大規(guī)模再生產(chǎn)，還是全部進行分配。這些都要進行合理的籌劃，資金鏈不足將會引來上述各種財務(wù)風(fēng)險。2.5股東及管理者對財務(wù)風(fēng)險的重視程度。風(fēng)險一詞自古就被人們提及，從我們出生到成長乃至老去，伴隨著我們的一生，我們生活中每時每秒都有未知的風(fēng)險，如吃魚會有魚刺卡喉風(fēng)險、坐車有撞車風(fēng)險、走路還伴隨著摔跤的風(fēng)險等。有些風(fēng)險可以防范、有些風(fēng)險可以控制，風(fēng)險是伴隨收益而生，有風(fēng)險的地方就會有收益，就像硬幣的正反面，高風(fēng)險同樣可能伴隨著高報酬，關(guān)鍵在于股東和管理層對財務(wù)風(fēng)險的重視程度和對風(fēng)險所持有的態(tài)度。

3中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施

3.1降低融資成本，擴寬融資渠道，調(diào)節(jié)優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)的資產(chǎn)是由所有者權(quán)益加負(fù)債兩部分組成，員工工資、供應(yīng)商貨款等部分負(fù)債零成本，銀行借款、固定資產(chǎn)融資等只支付少量的利息。還有抵稅的作用；所有者權(quán)益從股東權(quán)益、股本或資本溢價、企業(yè)經(jīng)營過程中自身積累而來，處于資金分配的最末端，只有在扣除稅費后企業(yè)盈利狀況下才能享受到資金分配的權(quán)利，相對于負(fù)債，所有者權(quán)益成本更高。當(dāng)然所有者權(quán)益有負(fù)債無法滿足的好處，不用到期付款還本付息的資金壓力，企業(yè)應(yīng)綜合自身實力、行業(yè)狀況、周邊環(huán)境、稅費制度、宏觀政策等多方面因素合理利用財務(wù)杠桿，使企業(yè)資金成本做到最優(yōu)化。利用自身的優(yōu)勢，維護多邊關(guān)系。如在不影響企業(yè)利潤下給予客戶一定優(yōu)惠讓客戶早點付款、讓供應(yīng)商成為新的股東、給供應(yīng)商開三個月的銀行承兌匯票、員工融資只享受分紅權(quán)沒有決策權(quán)、在滿足一定條件下給予員工股票期權(quán)、在資金緊張時可以申請三個月延期交納稅費、在企業(yè)盈利狀況下提取盈余公積金、給予少量分紅未分配利潤再融資等。結(jié)合企業(yè)現(xiàn)狀，調(diào)節(jié)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)。3.2調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高核心產(chǎn)品的競爭力。根據(jù)波士頓理論對企業(yè)業(yè)務(wù)進行明星、金牛、問題和瘦狗四類劃分，合理的分配現(xiàn)有資源在企業(yè)各產(chǎn)品的占比，維持金牛業(yè)務(wù)，對明星產(chǎn)品追加投資，努力解決問題業(yè)務(wù)，逐步取消瘦狗業(yè)務(wù)，提高優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的核心競爭力，優(yōu)化自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。例如，格力的核心產(chǎn)品是空調(diào)，經(jīng)過多年運營，大家都知道“好空調(diào)，格力造”。占據(jù)世界五百強企業(yè)之一，取得輝煌的成果。不過，董小姐這幾年投資做手機，市場反應(yīng)一直不強烈，投資珠海銀隆，全國到處建廠房辦工廠，未見多大效果。雖說各行各業(yè)都出狀元，溫州商人能把最便宜的衣服紐扣做成世界知名企業(yè)，優(yōu)衣庫商場不管顧客是否購買衣服，見面打招呼，買單時還給你彎腰鞠躬，讓你整個人感覺到多個企業(yè)的核心產(chǎn)品或優(yōu)質(zhì)服務(wù)，可見產(chǎn)品的核心價值帶來的重要性，顧客都希望購買到品質(zhì)優(yōu)良價格實惠的產(chǎn)品或者是讓顧客非常滿意的服務(wù)。不管是初創(chuàng)企業(yè)還是成熟企業(yè)，只要擁有核心價值的產(chǎn)品或服務(wù)，在同行業(yè)處于領(lǐng)先地位，就不用擔(dān)心找不到合作伙伴，不用擔(dān)心投融資問題。不管是風(fēng)投公司還是銀行或者是其他有資金的公司和個人，只要有資金需求自然會吸引戰(zhàn)略投資者加入。3.3合理利用產(chǎn)業(yè)鏈，努力開發(fā)新客戶。企業(yè)處于供應(yīng)鏈條的中端，對上有供應(yīng)商、對下有客戶端。在供應(yīng)鏈條的機制下，供應(yīng)商處于企業(yè)的前沿，是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的源頭，結(jié)合企業(yè)實際情況，對重要核心供應(yīng)商找一備胎以防斷貨，可以使用銀行承兌匯票按時月結(jié)、也可以讓供應(yīng)商成為股東或者縱向一體化等多種方法維持良好的合作關(guān)系，使之成為最真誠的伙伴。維護好現(xiàn)有客戶資源，盡可能讓其盡快付款以解決資金壓力。俗話說：“知己的知己是我的知己，朋友的朋友是我的朋友，朋友的敵人不是我的敵人?！崩矛F(xiàn)有資源，開發(fā)新的客源并使之成為優(yōu)質(zhì)客戶。努力滿足客戶的合理要求，采納各方有建設(shè)性意見，條件允許的情況下，實行橫向一體化，讓競爭對手變成自己的企業(yè)，做大做強。3.4增強企業(yè)的社會責(zé)任感，合理分配利潤。人立足于社會最大的成就感就是能為社會為國家做出應(yīng)有的貢獻，實現(xiàn)自身價值觀與社會價值觀同步，而企業(yè)是社會進步的產(chǎn)物，社會又離不開環(huán)境的制約，免不了天災(zāi)人禍(地震、臺風(fēng)傷害、環(huán)境污染等)同時企業(yè)又是靠人的經(jīng)營運作實現(xiàn)盈利。積極參與社會針對企業(yè)有益的活動，豐富企業(yè)文化，在追求利潤的同時能給國家和社會帶來相應(yīng)的貢獻，(例如，祛火的飲料和食物有很多，但是“怕上火就喝王老吉”，王老吉公司在天災(zāi)面前伸出援手，勇于承擔(dān)社會責(zé)任，全國知名)提高企業(yè)在社會和大家心中的地位，提高知名度，社會將更加和諧美好！努力維護社會、維護企業(yè)合法權(quán)益。做一個有社會價值的企業(yè)。企業(yè)要運營和盈利離不開社會關(guān)系，就避免不了處理員工、股東、供應(yīng)商、客戶、政府各部門的關(guān)系。應(yīng)當(dāng)在維護自身利益的同時保持好多邊關(guān)系。實現(xiàn)蝴蝶效應(yīng)，合理有效地預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，給企業(yè)帶來價值最大化。3.5合理預(yù)算使用資金，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。中小企業(yè)相對于大型企業(yè)而言，資金有限，因此，合理有效地利用資金將顯得尤為重要，建立全面預(yù)算管理機制，完善預(yù)算制度，花好每一分錢，同時成立內(nèi)控風(fēng)險小組，建立健全內(nèi)控制度，完善授權(quán)審批制度和流程、重大事項和特殊事件處理機制，依法建立行之有效的財務(wù)制度、及時溝通傳達有效信息、完善財務(wù)管理和信息系統(tǒng)并建立健全風(fēng)險預(yù)警機制。預(yù)防不必要的財務(wù)風(fēng)險。對財務(wù)狀況、歷史財務(wù)數(shù)據(jù)、同行業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)綜合分析提煉出有價值的信息，為建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系提供必要依據(jù)。排除外力干擾，對有時效性有價值的信息能快速做出決定，堅決有效執(zhí)行管理層下達的目標(biāo)任務(wù)，為公司戰(zhàn)略目標(biāo)和愿景服務(wù)。

綜上所述，在這個現(xiàn)金為王的時代，雖說財務(wù)管理不一定是現(xiàn)金管理，但財務(wù)數(shù)據(jù)的背后離不開現(xiàn)金若隱若現(xiàn)的身影，怎么合理管理及支配現(xiàn)金、怎么預(yù)防現(xiàn)金短缺、讓現(xiàn)金發(fā)揮它的價值最大化，我們應(yīng)時刻保持清醒的頭腦、隨時掌握現(xiàn)金流動態(tài)、把握企業(yè)相關(guān)信息動態(tài)，結(jié)合企業(yè)內(nèi)外環(huán)境、歷史財務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)測相對準(zhǔn)確的未來發(fā)展方向，做出有利于企業(yè)發(fā)展的規(guī)劃，讓財務(wù)風(fēng)險為企業(yè)服務(wù)，從而帶來企業(yè)價值最大化。

參考文獻

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作者:李定國 單位:珠海大手印科技有限公司