中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理淺議

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摘要：隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,大量的中小企業(yè)如雨后春筍般地蓬勃發(fā)展起來，中小企業(yè)只有加強(qiáng)自身的財務(wù)風(fēng)險管理，提高自身的財務(wù)風(fēng)險管理水平，及時發(fā)現(xiàn)和預(yù)防經(jīng)營過程中存在的主要財務(wù)風(fēng)險，更好地避免出現(xiàn)損失,才能保證企業(yè)長久穩(wěn)定的發(fā)展。本文針對中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了分析，指出了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中存在的主要問題：缺乏全面的風(fēng)險管理理念，組織機(jī)構(gòu)體系不健全，內(nèi)部控制制度不健全，在籌融資環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)和運(yùn)營過程中存在的財務(wù)風(fēng)險。針對性地提出了相應(yīng)的管理措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險管理

1引言

財務(wù)風(fēng)險，有狹義和廣義之分。狹義的指人們常說的傳統(tǒng)意義上的財務(wù)管理風(fēng)險，是過高的財務(wù)負(fù)債而造成的可能發(fā)生的負(fù)面結(jié)果，因?yàn)檫^多的舉債經(jīng)營而造成公司需償還債務(wù)本金和利息，從而導(dǎo)致企業(yè)可能出現(xiàn)暫時資金緊張缺乏還款能力或者存在著倒閉的可能性。廣義的財務(wù)風(fēng)險主要是因受國家政策的改變、政府相關(guān)稅費(fèi)的調(diào)整、新的法律法規(guī)條文的出現(xiàn)和變化、企業(yè)同行的競爭、以及企業(yè)本身的戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)、計劃調(diào)整等因素影響而造成的企業(yè)實(shí)際財務(wù)管理活動的成果與期望目標(biāo)的偏差，這種偏離導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營資金上很可能存在著極大的風(fēng)險。因?yàn)槠髽I(yè)的所有經(jīng)營環(huán)節(jié)基本上都與財務(wù)活動緊密相連，如籌集資金、進(jìn)行項(xiàng)目投資、產(chǎn)品營銷和向股東分配利潤，而這些環(huán)節(jié)中都可能有風(fēng)險的產(chǎn)生。在復(fù)雜而又劇烈的市場經(jīng)濟(jì)競爭環(huán)境中，許多中小企業(yè)都存在著很大的財務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)由于受自身?xiàng)l件限制，如企業(yè)規(guī)模較、資金力量不足，應(yīng)對變化莫測的市場環(huán)境，能力確實(shí)顯得非常有限。實(shí)際經(jīng)營活動結(jié)果如與預(yù)期的目標(biāo)相比差異超出預(yù)期太大，就會形成財務(wù)風(fēng)險。在市場經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的新機(jī)遇面前，中小企業(yè)作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)步的重要力量，是中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，在帶動城鄉(xiāng)居民就業(yè)、維護(hù)社會穩(wěn)定，以及提高國家稅收水平等方面，都發(fā)揮著十分關(guān)鍵的作用。但是中小企業(yè)的規(guī)模比較小，資金的流動性比較差，整體管理水平不太高，風(fēng)險防范意識比較淡薄，企業(yè)的風(fēng)險抵御能力比較低。在激烈的市場競爭中，許多中小企業(yè)就可能會因?yàn)橥饨绾妥陨淼脑驅(qū)е鲁霈F(xiàn)經(jīng)營困難，資不抵債甚至破產(chǎn)的現(xiàn)象。為此，中小企業(yè)要重視財務(wù)風(fēng)險管理，提升自身的財務(wù)風(fēng)險管理水平，及時采取相應(yīng)的風(fēng)險管理措施，促進(jìn)企業(yè)良性健康地發(fā)展。

2我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題

幾乎每個中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中都面臨著形式不同的財務(wù)風(fēng)險，可能導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金支付能力差而出現(xiàn)現(xiàn)金入不敷出的現(xiàn)象，現(xiàn)金支付困難，輕者影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程，重者可能導(dǎo)致企業(yè)支付能力下降甚至讓企業(yè)陷入支付困境，進(jìn)而導(dǎo)致破產(chǎn)。許多中小企業(yè)是家族式管理、粗放式管理、風(fēng)險意識模糊，缺乏全面的風(fēng)險管理理念；有的企業(yè)像小作坊式或夫妻店式的，投資者既是經(jīng)營者也是內(nèi)部監(jiān)督人員，幾乎是沒有設(shè)置相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)，組織機(jī)構(gòu)體系不健全；內(nèi)部控制管理不到位，管理不規(guī)范，內(nèi)部控制制度不健全。

2.1籌融資風(fēng)險

籌資風(fēng)險指公司因向外部籌集資金，致使公司的財務(wù)成果出現(xiàn)了相應(yīng)的損失風(fēng)險和不確定性。融資活動是中小企業(yè)生產(chǎn)活動的起點(diǎn)。中小企業(yè)為增加生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益，在資金不足時，就想法向外籌集資金，這樣就得按期支付貸款本金和利率，利率受各種因素影響會有變化，企業(yè)獲得的利潤也會有很大的不確定性，另外資本的供求關(guān)系變動、盈利能力以及企業(yè)之間的競爭等都可能會導(dǎo)致公司的融資風(fēng)險。如果企業(yè)的內(nèi)部管理體系健全完整，籌資的項(xiàng)目能很好的運(yùn)作，企業(yè)就可能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤。因?yàn)槠髽I(yè)同行之間的價格戰(zhàn)等競爭，容易導(dǎo)致企業(yè)當(dāng)初作出的決策在具體的執(zhí)行過程中出現(xiàn)失誤，如果再加上管理措施不能及時根據(jù)需要作出相應(yīng)的調(diào)整，造成經(jīng)營結(jié)果的不理想，達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)。

2.2投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是指公司支出資金進(jìn)行投入最后獲得的利潤的不確定性所形成的風(fēng)險。中小企業(yè)的融資風(fēng)險主要有兩種：內(nèi)部方面大多數(shù)都是由于公司的投資決策失誤而造成的風(fēng)險，或者由于融資轉(zhuǎn)化時機(jī)和金額的不同使得公司最后資本收回也有一定風(fēng)險；而外部方面，由于較大規(guī)模的投資建設(shè)項(xiàng)目一般都是資金投入數(shù)額較大和時間跨度較長，有時需要幾年甚至幾十年去進(jìn)行運(yùn)營，時間越久，投資回收的收益越不容易確定。企業(yè)在制定成長型戰(zhàn)略的規(guī)劃時，以發(fā)展壯大企業(yè)為基本導(dǎo)向，企業(yè)在產(chǎn)銷規(guī)模、資產(chǎn)、新產(chǎn)品開發(fā)等方面都需要投入很多資金，市場前景樂觀時可能比較順利，一旦遭遇市場環(huán)境發(fā)生了不利于企業(yè)發(fā)展的情況，很可能導(dǎo)致出現(xiàn)投資失利甚至企業(yè)虧損嚴(yán)重的狀況，于是形成了嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險問題。

2.3經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)在日常生產(chǎn)運(yùn)營過程中的供、產(chǎn)、銷環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)問題使得公司的資金的回收晚于計劃回收的期限，企業(yè)的收益也因此受到波動，可能會出發(fā)生損失。經(jīng)營風(fēng)險存在于采購原材料、研發(fā)和生產(chǎn)制造產(chǎn)品、向客戶銷售產(chǎn)品、貨款的回收和庫存材料物資的管理等各個環(huán)節(jié)。例如采購環(huán)節(jié)沒有很好地利用賒購方式而采用大量的現(xiàn)付或賒購期限較短的付款方式；應(yīng)收款項(xiàng)方面對客戶的應(yīng)收賬款期限設(shè)置的太長，造成資金周轉(zhuǎn)困難，影響企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展。

3加強(qiáng)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的措施

中小企業(yè)出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因既有外部的各種環(huán)境和市場因素，也有企業(yè)自身管理的因素，當(dāng)然主要是來自企業(yè)自身的管理不完善。例如資金規(guī)模小，抵抗風(fēng)險能力比較弱；企業(yè)內(nèi)控機(jī)制不健全、不完善；崗位職責(zé)分工不明；企業(yè)財務(wù)管理制度形同虛設(shè)。

3.1樹立全面風(fēng)險管理理念

家族式管理、粗放式管理、風(fēng)險意識模糊是在許多中小企業(yè)普遍的現(xiàn)象，也是導(dǎo)致許多中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的直接原因。因此，通過加強(qiáng)人才隊(duì)伍的培訓(xùn)和建設(shè)，讓財務(wù)風(fēng)險意識的觀念常駐心中，在日常工作中時刻關(guān)注和提防，可招聘高素質(zhì)的工作人員，強(qiáng)調(diào)注重業(yè)務(wù)能力的同時，也要全面評估聘用人員對財務(wù)風(fēng)險意識的認(rèn)知水平。公司的財務(wù)風(fēng)險管理不只是財務(wù)部門一個部門的事情，公司的各個部門都應(yīng)該有風(fēng)險意識，公司的業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)到哪，風(fēng)險控制的意識也應(yīng)該同步到位，每個小環(huán)節(jié)能做到關(guān)注并避免可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，整個公司才能最大限度地控制住財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

3.2建立完善的組織機(jī)構(gòu)體系

建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，從制度上保障公司的董事會、監(jiān)事會的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，明確公司最高決策層和高管層的職責(zé)分工，使得董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層在風(fēng)險控制中有效的發(fā)揮應(yīng)有的作用。設(shè)置獨(dú)立、專門的風(fēng)險管理和監(jiān)督部門，全面落實(shí)風(fēng)險管理責(zé)任。

3.3健全內(nèi)部控制制度并加以落實(shí)

3.3.1建立健全公司內(nèi)部規(guī)章制度和業(yè)務(wù)流程規(guī)范。包括財務(wù)管理制度、部門規(guī)章、崗位職責(zé)、崗位操作規(guī)范、業(yè)務(wù)操作流程和工作指引等。讓規(guī)范化的每一項(xiàng)工作都能程序化和規(guī)范化，嚴(yán)格按照公司制定的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，少出差錯，采購環(huán)節(jié)能保證采購物料的質(zhì)量，生產(chǎn)環(huán)節(jié)保證生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量和提供服務(wù)的質(zhì)量，銷售環(huán)節(jié)能保證后續(xù)的銷售和服務(wù)等質(zhì)量，這樣環(huán)環(huán)保證，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)才能對市場提供，提高企業(yè)在市場上的競爭力，在競爭時就有了根基，能贏得在市場上的主動權(quán)，一定程度上能避免經(jīng)營風(fēng)險的產(chǎn)生。3.3.2加強(qiáng)財務(wù)部門內(nèi)控管理。中小企業(yè)要想長久穩(wěn)健地發(fā)展，一定要從企業(yè)內(nèi)部管理著手，為企業(yè)的良性發(fā)展創(chuàng)造一個良好的內(nèi)部環(huán)境。如果內(nèi)部控制管理不到位，管理的不規(guī)范很容易導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)問題，很容易導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失。為了規(guī)避風(fēng)險，企業(yè)可從以下幾個方面著手管理：（1）崗位不相容職務(wù)的管理。經(jīng)辦、記賬、審核、會計記錄與財產(chǎn)保管等不相容職務(wù)要由不同的人員擔(dān)任，從根源上減少出現(xiàn)差錯和舞弊現(xiàn)象。（2）授權(quán)審批的管理。企業(yè)必須建立常規(guī)業(yè)務(wù)的審核流程和特殊業(yè)務(wù)的審核流程，規(guī)范常規(guī)業(yè)務(wù)授權(quán)的程序和職責(zé)權(quán)限，限制特別授權(quán)的業(yè)務(wù)。特殊的事項(xiàng)，經(jīng)共同商討達(dá)成一致意見，不能由某個人獨(dú)自決定，防止職權(quán)的錯用濫用，避免決策失誤。（3）財產(chǎn)物資的安全管理。記賬人員和保管人員不得兼任；實(shí)行定期和不定期的盤點(diǎn)并和實(shí)物核對；限制不相關(guān)人員的接近。（4）全面預(yù)算管理。明確預(yù)算的項(xiàng)目、標(biāo)準(zhǔn)和程序；編制和審核預(yù)算；下達(dá)預(yù)算指標(biāo)任務(wù)和落實(shí)責(zé)任人；授權(quán)預(yù)算執(zhí)行；預(yù)算業(yè)績要實(shí)行考核和獎懲。（5）運(yùn)營狀況分析管理。制定合適的財務(wù)分析制度，統(tǒng)籌運(yùn)用籌融資、采購材料、生產(chǎn)、財務(wù)等方面的信息，通過計算同比比率、環(huán)比比率等指標(biāo)，制定相應(yīng)的改善措施。

3.4提升籌資、投資和運(yùn)營環(huán)節(jié)風(fēng)險防范能力

3.4.1加強(qiáng)籌資風(fēng)險管控。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視在籌融資環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險，并采取相應(yīng)的風(fēng)險控制措施，降低中小企業(yè)的資金成本，保證中小企業(yè)的資金資產(chǎn)安全性，盡可能避免產(chǎn)生損失。具體的控制措施包括：其一，適度負(fù)債。中小企業(yè)要適度規(guī)模的融資，不能過度舉債，保持適度的資產(chǎn)負(fù)債率，預(yù)計債務(wù)融資需負(fù)擔(dān)的融資成本，并搭配好權(quán)益融資和債務(wù)融資，避免出現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率過高加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)。企業(yè)還需要平衡杠桿收益率、公司價值、融資資金成本和財務(wù)風(fēng)險，并制定符合本企業(yè)發(fā)展的融資策略，可以用最小化的融資成本實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)利潤。其二，設(shè)置合理的長短期負(fù)債的期限和比率。要根據(jù)固定資產(chǎn)購置需求、采購原材料等的需求，確定相應(yīng)資金的需求量，對長短期負(fù)債的構(gòu)成和期限做出相應(yīng)的安排和調(diào)整，力爭讓企業(yè)的資金能支付到期負(fù)債，防止貸款到期時沒有足夠的資金支付，以致資金周轉(zhuǎn)困難。其三，測算公司融資效率。企業(yè)依據(jù)相關(guān)項(xiàng)目的需求和生產(chǎn)的需要確定籌集資金的數(shù)額，測算融資產(chǎn)生的成本與預(yù)期效益，對照融資效益目標(biāo)。選用相應(yīng)的融資途徑，最大程度減少融資成本。3.4.2 加強(qiáng)投資風(fēng)險管控。進(jìn)行項(xiàng)目投資時，要有防控管理措施，既要保障企業(yè)具有一定的經(jīng)濟(jì)效益，也要防范生產(chǎn)經(jīng)營中可能遇到的財務(wù)風(fēng)險。努力降低企業(yè)的資本成本，投資計劃要合理穩(wěn)妥，事前要詳盡地調(diào)查市場情況，研討方案的合理性，對即將投入的各項(xiàng)相關(guān)的成本、費(fèi)用、設(shè)備等進(jìn)行科學(xué)有效的風(fēng)險評估，再依據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果進(jìn)行取舍和合理投資。具體措施如下：其一，規(guī)范投資的風(fēng)險管理的程序。中小企業(yè)的投資決策要事前制作詳細(xì)的項(xiàng)目建議書，并由相關(guān)人員進(jìn)行可行性分析，由相關(guān)部門等共同商討投資方案的實(shí)施，提請股東會審議通過，然后按方案執(zhí)行其二，優(yōu)選投資組合。中小企業(yè)要全面分析可能影響到企業(yè)發(fā)展的國家相關(guān)政策、市場環(huán)境等各種影響因素，尋求在預(yù)期目標(biāo)下所能接受的風(fēng)險的大小，找到收益與風(fēng)險的最佳平衡點(diǎn)，做出最合適的投資決策，投資多個不同類型的項(xiàng)目；其三，轉(zhuǎn)移和分散投資風(fēng)險。可采取購買財產(chǎn)險、意外險等方式分散風(fēng)險，降低企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。也可通過投資金融工具等方式降低市場利率風(fēng)險、價格風(fēng)險等。3.4.3 加強(qiáng)營運(yùn)風(fēng)險管控。中小企業(yè)要關(guān)注對生產(chǎn)過程中資金流動性的管理，完善對于財務(wù)風(fēng)險的管理。第一，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理。中小企業(yè)要加強(qiáng)對客戶信用等級方面的管理，建立信用等級手冊，關(guān)注客戶信用等級的變化，隨時更新信息，努力減少應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險，讓企業(yè)的資產(chǎn)處于高效流動的良好態(tài)勢。日常做好計提壞賬準(zhǔn)備工作，財務(wù)部門要及時確認(rèn)壞賬，并要加強(qiáng)貨款的催收工作，企業(yè)可采取收取等值物品、打折回收等適當(dāng)讓步的方式，力爭做到能收盡收；第二，加強(qiáng)不良資產(chǎn)的管理。中小企業(yè)要對長期掛賬的不良款項(xiàng)進(jìn)行管理，尤其是金額較大長期未能收回的款項(xiàng)實(shí)施專人負(fù)責(zé)制度，由責(zé)任人負(fù)責(zé)跟蹤解決不良資產(chǎn)問題[5]。另外，在日常經(jīng)營中要強(qiáng)化對現(xiàn)金流的監(jiān)控，尤其是要做好全面的資金預(yù)算管理，做好資金管理計劃，要嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)預(yù)算管理制度，對財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況進(jìn)行事前有預(yù)算、事中有監(jiān)督和事后有考核，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行，讓資金的投入使用與資金使用計劃相一致，將資金用在最需要的地方，保證資金的使用效果，避免出現(xiàn)資金支付緊張入不敷出的現(xiàn)象，最大程度的避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

4結(jié)語

中小企業(yè)要認(rèn)真分析自身特點(diǎn)，找到最適合自己的融資方式，做出最合理的投資決策。中小企業(yè)要有正確的風(fēng)險防范意識，并準(zhǔn)備好詳盡的應(yīng)對措施，規(guī)避可能發(fā)生的損失，盡力平衡風(fēng)險和收益的關(guān)系，逐步提高企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理能力。

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作者:王嬌 單位:河南三元光電科技有限公司